Forwarded from Олег Кузьмичев
Нормально поторговал
"ЦБ РФ уличил генерального директора ПАО "МГКЛ" Алексея Лазутина и его жену Линду Лазутину в инсайдерских сделках с акциями компании.
Лазутин, зная о росте чистой прибыли МГКЛ за 2023 год, совершил 478 сделок по покупке акций, в том числе в запретительный период.
Позже он продал акции по более высокой цене после публикации отчетности.
ЦБ также установил, что Лазутин переводил деньги жене для аналогичных операций. — Интерфакс"
"ЦБ РФ уличил генерального директора ПАО "МГКЛ" Алексея Лазутина и его жену Линду Лазутину в инсайдерских сделках с акциями компании.
Лазутин, зная о росте чистой прибыли МГКЛ за 2023 год, совершил 478 сделок по покупке акций, в том числе в запретительный период.
Позже он продал акции по более высокой цене после публикации отчетности.
ЦБ также установил, что Лазутин переводил деньги жене для аналогичных операций. — Интерфакс"
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инвестиции с Александром Абрамяном
❌🇷🇺#GMKN #дивиденд СД НОРНИКЕЛЬ : ДИВИДЕНДЫ 2024Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ГОСА - 27 июня
Норникель снова делает больно
На прошлой неделе виделись с Игорем Шимко (NZT Rusfond) и Кириллом Кузнецовым (Усиленные инвестиции) на мероприятии $YDEX и разговорились о примерах и антипримерах на российском рынке. Значительный вклад в капитализацию $YDEX вносит «гудвилл» –нематериальный актив, за который инвесторы готовы переплачивать. В случае с Яндексом это, как минимум, бренд.
Игорь же, говоря про антипримеры, привел $GAZP (где триллер с дивидендами снова закончился не в пользу миноров), $LSRG и $GMKN наряду с другими эмитентами. Меня зацепила одна из его формулировок, у которой есть шанс стать крылатой, – «дисконт Потанина». Позже он в своем анализе подробно прошелся по значению этого термина
Хорошим индикатором привлекательности эмитентов для инвесторов является публикуемый $MOEX «народный портфель», куда входят наиболее торгуемые бумаги. Чемпионом по весу в нем является Сбер, далее идут нефтегаз, $Т, Яндекс и $Х5 Из опубликованного по итогам апреля списка наиболее популярных бумаг среди частных инвесторов по итогам апреля пропал $GMKN
Еще год назад $GMKN занимал 5,2% в «народном портфеле» и был одной из самых популярных акций на российском рынке. Тогда я писал, что умные деньги уже давно вышли из этих акций, прекрасно понимая, что у компании есть ряд вопросов, тревожащих инвесторов. Теперь и частные инвесторы поняли, что ловить здесь нечего, предпочитая более понятные и прозрачные $X5 и $T, впервые вошедшие в топ-10 «народного портфеля». С середины 2022 года акции Норникеля принесли инвесторам убыток в -50%! Впрочем, как и бумаги $GAZP. Теперь для сравнения: $LKOH подрос на +53%, а Яндекс со $SBER сделали х1,5!
Так в чем проблема? Видимо, в том, что с компанией творится что-то непонятное. Менеджмент говорит о кризисе, но антикризисного плана мы не видим. И о влиянии санкций, хотя сама компания не под санкциями. При этом они собираются строить заводы в Китае и Бахрейне. Плюс указывают на падение цен на металлы, но не говорят о том, какой хедж они используют. Упоминают высокий долг, но мощную EBITDA направляют не на его погашение, а на новые инвестиции. Плюс странные схемы с выплатой дивидендов Быстринским ГОК, откуда деньги идут в карман Потанину и китайцам
То есть компания вроде одна, а выплаты получают «не только лишь все». Нас в их числе пока нет и, может, не будет, тем более что СД на днях рекомендовал не платить дивиденды. И вот здесь возникает развилка. Либо Норникель учтет интересы рынка, ответит на волнующие вопросы, начнет уделять внимание котировкам акций и возобновит выплату дивидендов (а для этого, похоже, потребуется воля к переменам и четкое понимание их необходимости).
Либо не учтет – и тогда даже такая уникальная компания рискует столкнуться с еще большими управленческими вызовами и окончательно растерять поддержку инвесторов (если вдруг не случится чуда вроде трехкратного роста цен и спроса на металлы Норникеля). В любом случае заморозить ситуацию в нынешнем
виде вряд ли удастся, и развитие событий не заставит себя ждать
👍
На прошлой неделе виделись с Игорем Шимко (NZT Rusfond) и Кириллом Кузнецовым (Усиленные инвестиции) на мероприятии $YDEX и разговорились о примерах и антипримерах на российском рынке. Значительный вклад в капитализацию $YDEX вносит «гудвилл» –нематериальный актив, за который инвесторы готовы переплачивать. В случае с Яндексом это, как минимум, бренд.
Игорь же, говоря про антипримеры, привел $GAZP (где триллер с дивидендами снова закончился не в пользу миноров), $LSRG и $GMKN наряду с другими эмитентами. Меня зацепила одна из его формулировок, у которой есть шанс стать крылатой, – «дисконт Потанина». Позже он в своем анализе подробно прошелся по значению этого термина
Хорошим индикатором привлекательности эмитентов для инвесторов является публикуемый $MOEX «народный портфель», куда входят наиболее торгуемые бумаги. Чемпионом по весу в нем является Сбер, далее идут нефтегаз, $Т, Яндекс и $Х5 Из опубликованного по итогам апреля списка наиболее популярных бумаг среди частных инвесторов по итогам апреля пропал $GMKN
Еще год назад $GMKN занимал 5,2% в «народном портфеле» и был одной из самых популярных акций на российском рынке. Тогда я писал, что умные деньги уже давно вышли из этих акций, прекрасно понимая, что у компании есть ряд вопросов, тревожащих инвесторов. Теперь и частные инвесторы поняли, что ловить здесь нечего, предпочитая более понятные и прозрачные $X5 и $T, впервые вошедшие в топ-10 «народного портфеля». С середины 2022 года акции Норникеля принесли инвесторам убыток в -50%! Впрочем, как и бумаги $GAZP. Теперь для сравнения: $LKOH подрос на +53%, а Яндекс со $SBER сделали х1,5!
Так в чем проблема? Видимо, в том, что с компанией творится что-то непонятное. Менеджмент говорит о кризисе, но антикризисного плана мы не видим. И о влиянии санкций, хотя сама компания не под санкциями. При этом они собираются строить заводы в Китае и Бахрейне. Плюс указывают на падение цен на металлы, но не говорят о том, какой хедж они используют. Упоминают высокий долг, но мощную EBITDA направляют не на его погашение, а на новые инвестиции. Плюс странные схемы с выплатой дивидендов Быстринским ГОК, откуда деньги идут в карман Потанину и китайцам
То есть компания вроде одна, а выплаты получают «не только лишь все». Нас в их числе пока нет и, может, не будет, тем более что СД на днях рекомендовал не платить дивиденды. И вот здесь возникает развилка. Либо Норникель учтет интересы рынка, ответит на волнующие вопросы, начнет уделять внимание котировкам акций и возобновит выплату дивидендов (а для этого, похоже, потребуется воля к переменам и четкое понимание их необходимости).
Либо не учтет – и тогда даже такая уникальная компания рискует столкнуться с еще большими управленческими вызовами и окончательно растерять поддержку инвесторов (если вдруг не случится чуда вроде трехкратного роста цен и спроса на металлы Норникеля). В любом случае заморозить ситуацию в нынешнем
виде вряд ли удастся, и развитие событий не заставит себя ждать
👍
Telegram
NZT Rusfond
🏦 Народный портфель. Итоги. Дисконты и ненависть 🤬
Подводим итоги народного портфеля за последние три года!
У нас есть ярко выраженные аутсайдеры с большими дисконтами к остальным игрокам: это 💿 ГМК Норникель - он самый нижний на этом скриншоте, а рядом…
Подводим итоги народного портфеля за последние три года!
У нас есть ярко выраженные аутсайдеры с большими дисконтами к остальным игрокам: это 💿 ГМК Норникель - он самый нижний на этом скриншоте, а рядом…
Forwarded from MarketTwits
❗️🇷🇺#дкп #россия
Минэкономразвития видит риски переохлаждения экономики и рассчитывает, что ЦБ своевременно учтет благоприятные данные по инфляции на заседаниях по ставке, заявил глава министерства Максим Решетников
——————————-
все больше экспертов начинают ожидать, что ЦБР снизит ставку уже на заседании 6 июня
Минэкономразвития видит риски переохлаждения экономики и рассчитывает, что ЦБ своевременно учтет благоприятные данные по инфляции на заседаниях по ставке, заявил глава министерства Максим Решетников
——————————-
все больше экспертов начинают ожидать, что ЦБР снизит ставку уже на заседании 6 июня
В продолжение темы про интересные инструменты, где можно зафиксировать для себя высокую доходность на фоне будущего снижения ставки
Месяц назад рассказывал вам про интересный выпуск облигаций МФК МаниМен:с тех пор они принесли доходность 4% всего за месяц. На днях на рынок выходит выпуск 001P-04 еще одной компании из холдинга IDF Eurasia – ID Collect с доходностью к погашению в районе 28%! Посмотрим на выпуск подробнее
Параметры:
- Купон до 25,25% (28,4% YTM)
- 4 года, put-оферта через 2 года
- Ежемесячные выплаты
- Амортизации и досрочного погашения нет
- Купон фиксированный
- Объем выпуска не менее 500 млн рублей
- Доступно неквалам
- Бук-билдинг 30 мая, техническое размещение 4 июня
IDF Eurasia –финтех-группа, работающая на российском рынке с 2012 года. В нее входит МФК МаниМен, выдающая микрозаймы, ID Collect, занимающийся взысканием «плохих долгов», и Свой Банк, специализирующийся на кредитовании финансовых компаний. Модель простая: у банков и МФО есть портфель кредитов, по которым должники не платят или платят плохо
ID Collect проводит анализ таких кредитов с помощью ИИ, больших данных и ML, приобретает их с дисконтом 80-95% и занимается взысканием. Среди клиентов - $T, $SBER, Уралсиб, МТС, Райф, $ZAYM Процесс взыскания во многом автоматизирован: роботы обзванивают людей, проводят реструктуризацию долгов и даже подают в суд
С точки зрения кредитоспособности, компания устойчивая: кредитный рейтинг BB+, прогноз позитивный (эксперт РА) – что означает, что возможен пересмотр в сторону ВВВ-. Долг/EBITDA снизился с 2,7х в 2022 до 1,2х по итогам 2024 года, а на бирже обращается уже 8 выпусков облигаций. В прошлом году ID Collect заработал 7,3млрд выручки, чистая прибыль составила 2,3 млрд, а рентабельность по EBITDA – 80%. Собственный капитал составляет 6,2 млрд рублей
Рекомендаций не даю, а держу вас в курсе актуальных высокодоходных размещений
👍
Месяц назад рассказывал вам про интересный выпуск облигаций МФК МаниМен:с тех пор они принесли доходность 4% всего за месяц. На днях на рынок выходит выпуск 001P-04 еще одной компании из холдинга IDF Eurasia – ID Collect с доходностью к погашению в районе 28%! Посмотрим на выпуск подробнее
Параметры:
- Купон до 25,25% (28,4% YTM)
- 4 года, put-оферта через 2 года
- Ежемесячные выплаты
- Амортизации и досрочного погашения нет
- Купон фиксированный
- Объем выпуска не менее 500 млн рублей
- Доступно неквалам
- Бук-билдинг 30 мая, техническое размещение 4 июня
IDF Eurasia –финтех-группа, работающая на российском рынке с 2012 года. В нее входит МФК МаниМен, выдающая микрозаймы, ID Collect, занимающийся взысканием «плохих долгов», и Свой Банк, специализирующийся на кредитовании финансовых компаний. Модель простая: у банков и МФО есть портфель кредитов, по которым должники не платят или платят плохо
ID Collect проводит анализ таких кредитов с помощью ИИ, больших данных и ML, приобретает их с дисконтом 80-95% и занимается взысканием. Среди клиентов - $T, $SBER, Уралсиб, МТС, Райф, $ZAYM Процесс взыскания во многом автоматизирован: роботы обзванивают людей, проводят реструктуризацию долгов и даже подают в суд
С точки зрения кредитоспособности, компания устойчивая: кредитный рейтинг BB+, прогноз позитивный (эксперт РА) – что означает, что возможен пересмотр в сторону ВВВ-. Долг/EBITDA снизился с 2,7х в 2022 до 1,2х по итогам 2024 года, а на бирже обращается уже 8 выпусков облигаций. В прошлом году ID Collect заработал 7,3млрд выручки, чистая прибыль составила 2,3 млрд, а рентабельность по EBITDA – 80%. Собственный капитал составляет 6,2 млрд рублей
Рекомендаций не даю, а держу вас в курсе актуальных высокодоходных размещений
👍
Forwarded from Малек Дудаков
Новый ипотечный кризис в США? Цены на недвижимость в Америке впервые за два года начали падать. Уолл-Стрит опасается повторения событий 2007 года, когда спад на рынке жилья привёл к финансовому коллапсу. В 27 из 50 американских штатов недвижимость стала терять в стоимости.
Сказывается эффект высоких ставок по ипотеке, которые превышают 7%. Это рекордное значение с далёкого 2001 года. Но средняя стоимость жилья тогда составляла 150 тысяч долларов, а сейчас же превышает 600 тысяч. Долгое время пузырь на рынке недвижимости надувался за счёт околонулевых ставок. Но теперь это закончилось - и американцам приходится тратить до половины дохода только на выплаты по ипотеке.
Тем временем ставки по кредитным картам составляют уже рекордные 24%. А общие долги американцев по кредиткам достигают 1,2 триллионов долларов. При этом количество банкротств по кредиткам подскочило в США на 50% в 2024 году. Такое наследство байденомики досталось Трампу.
Два года назад на фоне растущих ставок начали заваливаться региональные банки в США вроде Silicon Valley Bank. Нельзя исключать, что ситуация будет повторяться. Локальные ипотечные кризисы могут вспыхнуть в самых проблемных штатах вроде Калифорнии, откуда массово уезжает население.
Для Белого дома нынешняя ситуация станет ещё одним поводом усилить давление ФРС и требовать понижать ключевую ставку. Однако главная проблема - долговой кризис, с которым сталкивается и правительство США, и бизнес с населением. Поэтому эпоха высоких ставок может продлиться ещё долго. И тот же ипотечный пузырь в этих условиях начнёт схлопываться.
Сказывается эффект высоких ставок по ипотеке, которые превышают 7%. Это рекордное значение с далёкого 2001 года. Но средняя стоимость жилья тогда составляла 150 тысяч долларов, а сейчас же превышает 600 тысяч. Долгое время пузырь на рынке недвижимости надувался за счёт околонулевых ставок. Но теперь это закончилось - и американцам приходится тратить до половины дохода только на выплаты по ипотеке.
Тем временем ставки по кредитным картам составляют уже рекордные 24%. А общие долги американцев по кредиткам достигают 1,2 триллионов долларов. При этом количество банкротств по кредиткам подскочило в США на 50% в 2024 году. Такое наследство байденомики досталось Трампу.
Два года назад на фоне растущих ставок начали заваливаться региональные банки в США вроде Silicon Valley Bank. Нельзя исключать, что ситуация будет повторяться. Локальные ипотечные кризисы могут вспыхнуть в самых проблемных штатах вроде Калифорнии, откуда массово уезжает население.
Для Белого дома нынешняя ситуация станет ещё одним поводом усилить давление ФРС и требовать понижать ключевую ставку. Однако главная проблема - долговой кризис, с которым сталкивается и правительство США, и бизнес с населением. Поэтому эпоха высоких ставок может продлиться ещё долго. И тот же ипотечный пузырь в этих условиях начнёт схлопываться.
Fortune
Housing may soon flash a recession warning as investment cracks under the weight of high rates
"Housing activity looks set to contract in Q2 after advancing only weakly in Q1."
🤔 Я в последние месяцы погружаюсь в тему искусственного интеллекта, ChatGPT и т.д. Есть много мыслей - от теории и прогнозов до того, как все это в жизни применять и не остаться на обочине через пару лет
Хочу понять, вам эта тема вообще интересна? Писать про это?
👍 Да
🍌 Нет, пиши про инвестиции только
Хочу понять, вам эта тема вообще интересна? Писать про это?
👍 Да
🍌 Нет, пиши про инвестиции только
Инвестиции с Александром Абрамяном
🤔 Я в последние месяцы погружаюсь в тему искусственного интеллекта, ChatGPT и т.д. Есть много мыслей - от теории и прогнозов до того, как все это в жизни применять и не остаться на обочине через пару лет Хочу понять, вам эта тема вообще интересна? Писать…
Время революции
Конечно, я не призываю к свержению власти - сегодня поговорим про историю. В отличие от эволюции - плавного изменения и развития, революция - это резкий поворот истории, после которого меняется все. Как люди живут, работают, кто ими правит, что едят и во что верят. Нам повезло - мы живем как раз в такое уникальное историческое время. Но - сделаем пару шагов назад, чтобы лучше понять, что происходит сейчас
Неолитическая революция
Homo Sapiens появился, по разным оценкам, от 40 до 200 тысяч лет назад - это были точно такие же люди, как мы с вами. Первая революция в истории человечества случилась около 10 тысяч лет назад и называлась она Неолитическая (вы наверняка изучали ее в школе). Вместо охоты люди стали разводить животных; вместо собирательства - заниматься сельским хозяйством. Человек буквально "приручает" природу. Люди переходят к оседлой жизни: возникают первые города. Излишки урожая рождают торговлю, деньги, экономику и социальное расслоение. Появляются первые цивилизации и государства, создаются первые законы, формируется общество, активно развивается культура
Первая промышленная революция
Проходят тысячелетия, возникают и рушатся империи, эпидемии убивают миллионы, война сменяется войной, умы захватывают религии, совершаются великие научные открытия... В 18 веке мир сталкивается с Первой промышленной революцией. Человек выходит за рамки ограничений собственного тела, создав машину - паровой двигатель и затем станок. Фабрики производят товары быстрее и дешевле, чем сотни ремесленников. Экономика резко меняется: уголь, пар и механизация двигают прогресс, жизнь ускоряется. Возникают индустриальные города, тысячи людей переезжают из деревень на заводы — рождается промышленное общество, проявляется новый класс пролетариев, который станет прологом для коммунизма, СССР и т.д - так что ее отголоски чувствуем мы до сих пор
Вторая промышленная революция
Через сто лет мир переворачивается снова. Вторая промышленная революция (стык 19-20 веков) приносит электричество, свет, потоковое производство и быструю связь. Телефон передаёт голос на расстоянии. ДВС открывает автомобиль вместо конной повозки. В небо взмывают самолеты. На заводах начинает работать конвейер: продукция собирается потоком, что удешевляет товары и делает их доступными миллионам. Мир становится мобильнее и меньше — расстояния сокращаются. К середине 20 века в передовых странах не так уж стары и малочисленны люди, чье детство прошло в избе без электричества, а сейчас у них дома стиральная машина, холодильник, светло и тепло, а в гараже - автомобиль
Третья промышленная революция
Проходит всего несколько десятилетий - и мир снова меняется, наступает Цифровая революция. Компьютеры уменьшаются от размеров комнаты до карманного устройства, а вычисления ускоряются в миллионы раз. Появляются микрочипы, персональные компьютеры, затем Интернет. Информация становится новым топливом экономики («данные — новая нефть»). Производство всё больше автоматизируется. Связь делается мгновенной и глобальной, объединяя планету. К концу 20 века мир вступает в информационную эпоху. Появляются соцсети, стать звездой можно за считанные дни; знания доступны всем, у кого есть доступ в интернет, а не избранным группам. Мир глобален, все больше людей путешествуют и видят, как живут другие.
Темп жизни невероятно ускоряется - и человечество уже не успевает адаптироваться к происходящим изменениям. Как будто мы шли пешком, пересели на телегу, затем на автомобиль и, наконец, в ракету, которая только набирает скорость, но уже почти не управляема
Подумайте - сколько людей эти изменения вынесли на обочину жизни? Сколько новых профессий возникло, а сколько людей потеряли работу? Сколько бизнесов погибло, не сумев адаптироваться к изменениям?
Эволюция идет медленно, а революция - быстро, и времени нет. Уверен, к 2030 году мы наш мир уже не узнаем, ведь сейчас идет Четвертая промышленная революция. Но об этом - в следующей статье
👍 если понравилось
Неолитическая революция
Homo Sapiens появился, по разным оценкам, от 40 до 200 тысяч лет назад - это были точно такие же люди, как мы с вами. Первая революция в истории человечества случилась около 10 тысяч лет назад и называлась она Неолитическая (вы наверняка изучали ее в школе). Вместо охоты люди стали разводить животных; вместо собирательства - заниматься сельским хозяйством. Человек буквально "приручает" природу. Люди переходят к оседлой жизни: возникают первые города. Излишки урожая рождают торговлю, деньги, экономику и социальное расслоение. Появляются первые цивилизации и государства, создаются первые законы, формируется общество, активно развивается культура
Первая промышленная революция
Проходят тысячелетия, возникают и рушатся империи, эпидемии убивают миллионы, война сменяется войной, умы захватывают религии, совершаются великие научные открытия... В 18 веке мир сталкивается с Первой промышленной революцией. Человек выходит за рамки ограничений собственного тела, создав машину - паровой двигатель и затем станок. Фабрики производят товары быстрее и дешевле, чем сотни ремесленников. Экономика резко меняется: уголь, пар и механизация двигают прогресс, жизнь ускоряется. Возникают индустриальные города, тысячи людей переезжают из деревень на заводы — рождается промышленное общество, проявляется новый класс пролетариев, который станет прологом для коммунизма, СССР и т.д - так что ее отголоски чувствуем мы до сих пор
Вторая промышленная революция
Через сто лет мир переворачивается снова. Вторая промышленная революция (стык 19-20 веков) приносит электричество, свет, потоковое производство и быструю связь. Телефон передаёт голос на расстоянии. ДВС открывает автомобиль вместо конной повозки. В небо взмывают самолеты. На заводах начинает работать конвейер: продукция собирается потоком, что удешевляет товары и делает их доступными миллионам. Мир становится мобильнее и меньше — расстояния сокращаются. К середине 20 века в передовых странах не так уж стары и малочисленны люди, чье детство прошло в избе без электричества, а сейчас у них дома стиральная машина, холодильник, светло и тепло, а в гараже - автомобиль
Третья промышленная революция
Проходит всего несколько десятилетий - и мир снова меняется, наступает Цифровая революция. Компьютеры уменьшаются от размеров комнаты до карманного устройства, а вычисления ускоряются в миллионы раз. Появляются микрочипы, персональные компьютеры, затем Интернет. Информация становится новым топливом экономики («данные — новая нефть»). Производство всё больше автоматизируется. Связь делается мгновенной и глобальной, объединяя планету. К концу 20 века мир вступает в информационную эпоху. Появляются соцсети, стать звездой можно за считанные дни; знания доступны всем, у кого есть доступ в интернет, а не избранным группам. Мир глобален, все больше людей путешествуют и видят, как живут другие.
Темп жизни невероятно ускоряется - и человечество уже не успевает адаптироваться к происходящим изменениям. Как будто мы шли пешком, пересели на телегу, затем на автомобиль и, наконец, в ракету, которая только набирает скорость, но уже почти не управляема
Подумайте - сколько людей эти изменения вынесли на обочину жизни? Сколько новых профессий возникло, а сколько людей потеряли работу? Сколько бизнесов погибло, не сумев адаптироваться к изменениям?
Эволюция идет медленно, а революция - быстро, и времени нет. Уверен, к 2030 году мы наш мир уже не узнаем, ведь сейчас идет Четвертая промышленная революция. Но об этом - в следующей статье
👍 если понравилось
Инвестиции с Александром Абрамяном
Время революции Конечно, я не призываю к свержению власти - сегодня поговорим про историю. В отличие от эволюции - плавного изменения и развития, революция - это резкий поворот истории, после которого меняется все. Как люди живут, работают, кто ими правит…
Вы только осознайте эти важные мысли:
1⃣ Неолитическая революция, по сути, и сделала нас людьми и цивилизацией, дав возможность для феноменального масштабирования и роста численности населения. А в основе - плуг вместо корзинки для фруктов и загон с кормом вместо копья для охоты
2⃣ Первая промышленная революция произошла спустя 10 тысяч лет, а вторая и третья - в течение одной жизни человека
3⃣ В основе любой революции фактически лежало нечто новое, но немногочисленное. Станка и парового двигателя было достаточно, чтобы фундаментально изменить вектор развития человечества и всю цивилизацию
4⃣ Нет смысла быть лучшим охотником, если твой сосед разводит целое стадо. Нет смысла быть профессиональным ремесленником, если твой сосед уже построил завод. Все равно что бегать наперегонки с самолетом
5⃣ Фактор выживания в эволюции и тем более - в революции - это адаптивность. Выживает не сильнейший, а самый антихрупкий и адаптивный. Догма развития (= эволюции) - развивайся или умри
1⃣ Неолитическая революция, по сути, и сделала нас людьми и цивилизацией, дав возможность для феноменального масштабирования и роста численности населения. А в основе - плуг вместо корзинки для фруктов и загон с кормом вместо копья для охоты
2⃣ Первая промышленная революция произошла спустя 10 тысяч лет, а вторая и третья - в течение одной жизни человека
3⃣ В основе любой революции фактически лежало нечто новое, но немногочисленное. Станка и парового двигателя было достаточно, чтобы фундаментально изменить вектор развития человечества и всю цивилизацию
4⃣ Нет смысла быть лучшим охотником, если твой сосед разводит целое стадо. Нет смысла быть профессиональным ремесленником, если твой сосед уже построил завод. Все равно что бегать наперегонки с самолетом
5⃣ Фактор выживания в эволюции и тем более - в революции - это адаптивность. Выживает не сильнейший, а самый антихрупкий и адаптивный. Догма развития (= эволюции) - развивайся или умри
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
- Почему в Люберцах закончились ячейки для наличных?
- Что чувствуют и делают люди, покупавшие доллар по 90+ на все свободные деньги?
- Какая ставка будет на конец года?
- Что я скажу, если ошибусь в своих прогнозах?
Эти и другие вопросы обсудили в прямом эфире РБК:
https://youtu.be/z70ag8lvdRc
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243180
- Что чувствуют и делают люди, покупавшие доллар по 90+ на все свободные деньги?
- Какая ставка будет на конец года?
- Что я скажу, если ошибусь в своих прогнозах?
Эти и другие вопросы обсудили в прямом эфире РБК:
https://youtu.be/z70ag8lvdRc
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243180
⚡️ Акции ТМК растут на +11%. Что случилось?
Год у компании, как и других металлургов, был непростым, так что оптимизация затрат – шаг логичный. Сегодня стало известно, что ТМК переводит 8 подконтрольных компаний в разряд филиалов: ООО «ТМК-ТР», АО «ТД ТМК», АО «ВТЗ», АО «СинТЗ», АО «СТЗ», АО «ТАГМЕТ», АО «ПНТЗ», АО «ЧТПЗ»
У 4 из них миноритариев нет, у 4 – есть: им взамен существующих акций предложат более ликвидные бумаги $TRMK, а у тех, кто откажется, их выкупят. В итоге к концу года ТМК планирует перейти на единую акцию головной компании. У миноритариев ТМК, если они будут несогласны с изменениями, тоже будет возможность подать заявку на выкуп
Планируется незначительная допэмиссия. Хотя зарегистрировать могут больше, но даже если все миноры придут на обмен, то получится не более 5% (неиспользованное в обмене – погасят). При этом много позитивных эффектов: решения будут приниматься быстрее, ряд функций дублирующих подразделений схлопнут => расходы сократятся, все внутригрупповые денежные потоки будут консолидироваться на самой ТМК
В результате ТМК становится гораздо прозрачнее, и ее стоимость раскрывается. Сами подумайте: с одной стороны, у вас есть акции компании, у которой доли в других компаниях, еще и не полные. Совершенно другое дело – полная прозрачность в отчетах и процессах и отказ от лишних неэффективных процессов
Для фундаментального изменения тренда акций этого, конечно, пока недостаточно: необходимо дождаться начала цикла снижения ключевой ставки, возврата нефтяной отрасли к интенсивной буровой активности. Но это – шаг в верном направлении
Год у компании, как и других металлургов, был непростым, так что оптимизация затрат – шаг логичный. Сегодня стало известно, что ТМК переводит 8 подконтрольных компаний в разряд филиалов: ООО «ТМК-ТР», АО «ТД ТМК», АО «ВТЗ», АО «СинТЗ», АО «СТЗ», АО «ТАГМЕТ», АО «ПНТЗ», АО «ЧТПЗ»
У 4 из них миноритариев нет, у 4 – есть: им взамен существующих акций предложат более ликвидные бумаги $TRMK, а у тех, кто откажется, их выкупят. В итоге к концу года ТМК планирует перейти на единую акцию головной компании. У миноритариев ТМК, если они будут несогласны с изменениями, тоже будет возможность подать заявку на выкуп
Планируется незначительная допэмиссия. Хотя зарегистрировать могут больше, но даже если все миноры придут на обмен, то получится не более 5% (неиспользованное в обмене – погасят). При этом много позитивных эффектов: решения будут приниматься быстрее, ряд функций дублирующих подразделений схлопнут => расходы сократятся, все внутригрупповые денежные потоки будут консолидироваться на самой ТМК
В результате ТМК становится гораздо прозрачнее, и ее стоимость раскрывается. Сами подумайте: с одной стороны, у вас есть акции компании, у которой доли в других компаниях, еще и не полные. Совершенно другое дело – полная прозрачность в отчетах и процессах и отказ от лишних неэффективных процессов
Для фундаментального изменения тренда акций этого, конечно, пока недостаточно: необходимо дождаться начала цикла снижения ключевой ставки, возврата нефтяной отрасли к интенсивной буровой активности. Но это – шаг в верном направлении
На прошлой неделе я записывал подкаст про адекватность. Если посмотреть на рынок недвижимости через призму обывателя, то «пузырь вот-вот лопнет, все дорого, цены завышены в 69 раз, скоро застройщики посыпятся, будут скидки» - продолжать можно бесконечно. Но рынок - любой, что фондовый, что недвижимости, - вещь во многом объективная, особенно на дистанции нескольких лет. И если реальность вызывает у тебя возмущение и негодование и желание заорать, что все вокруг идиоты, - это верный признак, что неадекват здесь именно ты
Я нередко сам попадаю в эту позицию и получаю «обратную связь» от реальности в виде денежных потерь или конфликтов с людьми. Поэтому важно свести к минимуму влияние своего эго, для чего необходимо постоянно подвергать сомнению свою точку зрения, тестируя ее фактами и дискуссиями с другими заслуживающими доверия компетентными людьми. Подробнее об этом можно почитать у Далио в его книге Принципы
Контекст я задал. Теперь к сути. За 2020-2021 годы недвижимость (сужу по Москве) выросла в 1,6 раз. Было ли это адекватно? Да, когда у вас ставка по рыночной общедоступной ипотеке около 5%, куча льготных программ, субсидированных ипотек под 0,01%, когда разгоняется инфляция из-за пандемии и меняется сама модель работы (удаленка + гибрид). С точки зрения «обывателя»: нет, так быть не может, потому что еще полтора года назад двушка стоила 10 миллионов, а теперь 15 (сейчас - все 20+)
И сидит такой ванька ждёт, пока цены упадут. А с тех пор цены еще вырастают на +36%. Рост уже сильно медленнее, фактически по 11% в год. Это адекватно? Вполне: часть льготных программ действует, с августа 2022 ставка целый год держалась около 8%, да и происходящие события и скачок инфляции вынудили часть людей переложиться в бетон
Еще одна частая ловушка неадекватности: оценивать будущее, исходя из текущего. Например, «а зачем мне облигации трехлетние под 20%, если депозиты сейчас дают те же 20%, причем без риска?». Только вот через год такой ванька будет открывать депозит под 12%, а еще через год - под 8%, пока инвестор в облигации будет получать 20% каждый год
То же и с недвижимостью. Часть людей понимает, что ставку снизят уже в июне-июле, и через 2 года очень высока вероятность, что ставка будет ниже 10%.
Что в таком случае будет с ценами? Куда в таком случае пойдут деньги с депозитов? Не будут ли люди активнее вкладываться в недвижимость, учитывая рост реальных доходов? Какие квартиры будут покупать люди в 2027-2028 годах, если сейчас запуски новых проектов единичные?
Об этом многие не думают. Пока. Находятся в позиции отрицания. А когда цены вырастут, людей захватит FOMO, и они побегут покупать, как это и бывает на фондовом рынке (именно поэтому все падает после того, как купил именно ты)
В следующей статье посмотрим на рынок недвижимости с цифрами, а я расскажу про личный пример. И поделюсь своими мыслями, какую квартиру я решил купить, где и почему. Да-да, уже третью. И нет, на этот раз не в Ялте (там и так все отлично растет)
👍 если интересно
Приглашаю вас конструктивно подискутировать в комментах
P.S. Данные беру в Сбер индекс из фактических сделок на первичном рынке в Москве
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Аукционы недвижимости и готового бизнеса ⚙️
Рынок ПЕРЕПОЛНЕН коммерческими помещениями и предприятиями, владельцы которых допустили ряд критических ошибок. Это дает возможность купить по низкой цене как склад, так и небольшое предприятие. А бюджеты колеблются в пределах до 10 млн под склад и от 30 млн за готовое предприятие.
Где искать такие предложения?
👉 Всё на канале «Продажа активов и бизнеса» 👈
✍️ Подборки активов с торгов. Готовые помещения, предприятия, спецтехника, оборудование, склады, земельные участки… Всё, что уже выставлено на продажу.
🔬 Разбор процедуры участия. Как участвовать в сделках, какие документы подготовить, на что обращать внимание.
📈 Сопровождение команды. Фактаж случаев, как наша команда выводит объекты из-под банкротства и с кристально чистыми документами передает новым владельцам.
Посмотреть варианты, изучить документы, воспользоваться услугами – вы можете в сообществе
👉 «Продажа активов и бизнеса» 🏢
Подписывайтесь, чтобы уверенно масштабировать свои возможности!
Реклама ООО «ЛЛ.Си-Право» ИНН: 7017326959 Erid:2VtzqwCcZQq
Рынок ПЕРЕПОЛНЕН коммерческими помещениями и предприятиями, владельцы которых допустили ряд критических ошибок. Это дает возможность купить по низкой цене как склад, так и небольшое предприятие. А бюджеты колеблются в пределах до 10 млн под склад и от 30 млн за готовое предприятие.
Где искать такие предложения?
Посмотреть варианты, изучить документы, воспользоваться услугами – вы можете в сообществе
Подписывайтесь, чтобы уверенно масштабировать свои возможности!
Реклама ООО «ЛЛ.Си-Право» ИНН: 7017326959 Erid:2VtzqwCcZQq
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏦 Что ждёте от ЦБ сегодня?
Anonymous Poll
41%
Ставку оставят без изменений
12%
Ставку снизят на -0,5%
31%
Ставку снизят на -1%
13%
Ставку снизят на -2%
3%
Другое