В целом Блумберг нам не открыл Америку. Пятничный указ об ослаблении нормы продажи валютной выручки был чётким сигналом на продолжение ослабления рубля: год назад при текущем курсе правительство ввело валютный контроль, а теперь при том же курсе - ослабляет.

На фоне падения нефти и сокращения поставок другого сырья (газ, уголь…) слабый курс просто необходим бюджету. Высокие ставки создают угрозу собираемости ненефтяных доходов бюджета (как повысить собираемость НДС на 20% и утильсбора на 100% при слабом потреб спросе?) и финансированию дефицита за счёт размещения ОФЗ.

Видимо да, опять загнали народ на вклады и девальнули рубль 😂 https://t.me/moi_misli_vslukh/2836

Всё в рамках стратегии.

И самое горячее. Ослабление рубля существенно меняет картину аллокации активов на российском рынке. И делает рублёвые инвестиции под % уже не такими привлекательными даже при текущих ставках.

К примеру, если вы покупали LQDT после 24 мая, в долларах вы в минусе 👆

Просто оставлю это здесь.

Вопрос дня на десках - какого хера Сегежа +15% за день и +80% с августа, и когда она уже начнёт падать?

Обратимся к опыту допэмиссии в ОВК в 2023. Тоже тогда перегруженная долгами компания, тоже кратное размытие. Что мы видим:
- шортить ОВК до объявления параметров допки смысла не было
- шортить после объявления параметров было хорошо, но можно было нарваться на шорт-сквиз с ростом на 100% за неделю
- удачные моменты для шорта - сразу после объявления параметров допки или в момент начала покупок по прем праву
- завершение допэмиссии стало дном падения

Ждём в Сегеже параметры допэмиссии со дня на день: 13 ноября им уже погашать бонды на 10 млрд.

Новости из параллельной Вселенной)

За неделю до решения по ставке мы имеем парадоксальную картину:

- данные не от ЦБ указывают на то, что можно сделать паузу и оставить ставку 19% (рост недельной инфляции без эффекта утильсбора замедляется, производственный PMI за сентябрь показывает ожидание рецессии)

- данные от ЦБ указывают на то, что ставку надо повышать (инфляционные ожидания населения выросли до максимума с января, мониторинг предприятий в начале октября фиксирует ускорение роста деловой активности)

Как так? 😁

#IPO_SPO
О чем говорит нам аллокация в ФармаОзоне? Не все сидят в депозитах, не все. А тем, кто сидят там скучно.
Поэтому рынок акций будет жить при любой ДКП. Просто мотать его будет сильнее, потому что спекулянтов в процентном отношении больше (острожные инвесторы все таки часть денег вывели)
Посмотрим как ФармаОзон сегодня выступит на открытии торгов.

5% это ТРЕТЬ фрифлоута.

Я бы на месте менеджмента выкупил всё и вернулся на биржу через пару лет по цене рублей 300 😂

Почему мне нра Софтлайн: https://t.me/thefinansist/3645

На IPO Озон фармы общий объём размещения был 3.45 млрд, из них 53% дали физикам (1.8 млрд). В первый день объём торгов 1 млрд — физики за неполные 3 часа торгов слили больше половины своей позы?

P.S. А потом удивляемся почему физикам дают маленькую аллокацию 🧻🤲

Казахский Kaspi покупает один из крупнейших турецких маркетплейсов Hepsiburada. Сделка за кэш по оценке $1.7 млрд ($1.1 млрд за 65% компании).

Интересно, во-первых, что Hepsiburada - первая турецкая компания, которая провела IPO на Nasdaq. Выходили они в 2021 году по оценке $3.9 млрд - ох уж эти сладкие годы нулевых ставок.

Во-вторых, Kaspi покупают их за 2.35 GMV 2023 года. И это примерно соответствует текущей оценке Ozon)

Ну и, в-третьих, Kaspi покупает их на 140% выше цены вчерашнего закрытия. То есть не факт, что если бы Ozon сейчас торговался на Nasdaq то стоил бы дороже текущих.

Остатки населения на банковских счетах сравнялись с капитализацией всего российского фондового рынка 🍾

Тем временем ВДОшники уже не стесняются выходить на рынок за облигациями под 30% (ТРИДЦАТЬ!) годовых 👆

P.S. Размещение на 10 млн рублей? Не проще было потреб кредит взять?

Интересная ситуация в Полюсе. Компания выпустила пресс-релиз, в котором анонсировала проведение Совета Директоров по дивидендам. В тексте Полюс не только толсто намекает на размер дива (30% скорр. EBITDA 4к2023 и 1-3к2024), но и добавляет оговорку о том, что див следует рассчитывать на текущее кол-во акций в обращении без учёта казначейского пакета 👆 по этой формуле Полюса див получается 1241 рубль. Акция реагирует ростом на 5%.

Главный вопрос - зачем понадобилось так широко анонсировать СД, почему нельзя его просто провести и опубликовать рекомендацию, как это делали всегда раньше?

Есть две версии. Первая - Полюс решил восстановить репутацию среди миноров после мутного байбека в прошлом году. И тогда Полюс становится инвестиционно интересен, особенно с учётом запуска Сухого Лога. Вторая - компании снова понадобилось нарисовать прайс повыше, как перед «выкупом» в прошлом году.

Ситуация в развитии.

Когда дали съ*бнуть из актива, который не торговался два с половиной года 👆 Nebius (бывш. Яндекс) -16% в свой первый торговый день на Nasdaq.

И было бы намного хуже, но у Nebius’а есть кэш подушка на $2 млрд, или $10 на акцию, оставшаяся от продажи русских активов. Этих денег компании хватит, чтобы по текущим выкупить весь фрифлоут.

К чему это я? Далеко не факт, что если мы завтра обратно впустим на рынок нерезов, они будут только покупать.