VOLUME TALKS, youtube h 8:15

BONDS EU al rialzo per Lane+ Villeroy+Rehn
INDICI EU seguono i bonds

Oggi Asta 2 5yr US, Bowman Mester Cook

https://youtube.com/live/v12Pu6gD0KA

l asta dei due anni Usa è andata maluccio
https://x.com/zerohedge/status/1795484958917628246

alle 19 , asta dei 5 anni...

Il bund torna a 129.85, supporto creato ieri, piu sotto 129.63

anche l asta dei 5 anni è andata maluccio.
un mezzo massacro sui bonds , questo pomeriggio.

Nvidia +7 salva gli indici Usa dalle aste deludenti

aggiornati i 18 VolumiProfile daily sul sito.
http://www.thehawktrader.com/ita/images/istodaily20240529.gif

VOLUME TALKS, youtube h 8:15

BONDS le aste US vanno male, rendimenti in salita spaventano INDICI , sopratt EU.
NQ, nuovo ATH, si salva con Nvidia.
Nella notte indici Usa tornano sui minimi
Oggi CPI Ger, asta 7yr, Salesforce

https://youtube.com/live/RSQ4owuZ8vo

sono usciti i CPI tedeschi dei vari lander, con incrementi m/m tra 0.0 a 0.1, inferiori al 0.2 atteso a livello aggregato nazionale.
Questo dato piu benigno sta facendo rimbalzare il bund, dopo il forte sell off di ieri.

segnalo che Nvidia ha rilasciato una serie di corsi gratuiti sull IA. A seguire nel post , ci sono i contenuti di 10 corsi
https://x.com/heyshrutimishra/status/1795328225255817533

usciti i CPI tedeschi aggregati.
il dato nazionale è uscito 0.1, inferiore all atteso.
Il dato normalizzato è uscito 0.2, in linea con il previsto.
Il dato H y/y è uscito piu alto del previsto, probabilmente per un arrotondamento al secondo decimale del m/m.

il bund era tornato sui minim, cancellando il rally delle 10.
SUl dato ha fatto un ultimo spike ribassista fino a129.26 con bei volumi. Ora a 129.34 sta cercando un rimbalzo.

Sul mood dei bonds, pesano le aste di ieri e pesa la rimanente asta 7yr di stasera alle 19.00 : il titolo in emissione è un nuovo 7yr, 44 bn.
https://www.treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2024/A_20240523_5.pdf

passata quest ultima asta, forse si potrebbe assistere ad un rimbalzino piu stabile, in attesa dei PCE di venerdi e delle componenti di inflazione del GDP Q1 (2° lettura) di domani.

ecco i pro e contro dell asta dei 7 anni di stasera :
https://x.com/Altheaspinozzi/status/1795793089417695374

Ammontari inferiori rispetto ai 69 e 70 di ieri (solo 44).
Rendimento che in due giorni è salito di oltre 15bp (altri 3 bp nell ultima ora...)
Il fatto che ai giapponesi non interessa non è una vnotià : col differenziale swap che hanno, forse solo i bonds italiani currency-hedged hanno un rendimento positivo. E questa situazione è cosi da trimestri...

US 7-Year Note Sale:
- High Yield Rate: 4.650% (prev 4.716%)
- Bid-Cover Ratio: 2.43 (prev 2.48)
- Direct Accepted: 16.1% (prev 21.0%)
- Indirect Accepted: 66.9% (prev 65.1%)
- WI: 4.637%

altra brutta asta, tail di 0.013% rispetto al when issued in pre-mercato
il tnote perde subito 10 ticks, il bund 15, e il due anni 2 tick

anche le due aste precedenti erano uscite ad un prezzo inferiore al prezzo di pre-asta (ad un rendimento maggiore del rendimento pre-asta).

VOLUME TALKS, youtube h 8:15

BONDS ancora in lettera, asta7yr
INDICI anche gli USA scendono.
Salesforce -16% BeigeBook debole

Fine Mese ► rebalancing
Costco, GDP US, CPI Sp, aste BTP

https://youtube.com/live/PuqkEUzhqHc

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salesforce ( cloud software , 263 bn market cap) perde 16& in after hours dopo una trimestrale deludente
https://www.cnbc.com/2024/05/29/salesforce-crm-q1-earnings-report-2025.html

Ieri è uscito il Beige Book della FED, una delle 8 edizioni annuali.
Copre aprile e metà maggio.
Il tono è che la crescita c'è ma è "modesta".

questo articolo va nel dettaglio dei singoli settori dell economia.
https://www.msn.com/en-us/money/other/fed-beige-book-shows-modest-economic-expansion-ahead-of-key-gdp-inflation-data-release/ar-BB1nhIEx?ocid=BingNewsSearch

la seconda revisione del PIL Usa rivede al ribasso la già bassa (1,6%) prima lettura, riducendo la crescita a 1,3%.

i bonds Usa, dopo una settimana pesantissima, reagiscono al rialzo : il rendimento scende dai massimi di ieri 6 bp sul 10 anni e 7bp sul 2 anni.
La revisione al ribasso di 0.1 sui PCE prices ha aiutato..

i bonds europei scendono circa 2 bp dopo la release.

anche gli indici si muovono leggermente al rialzo.

il rallentamento del PIL fa pendant con il beige book uscito ieri sera (ne ho parlato nel volume talks di stamattina) che vede (aprile e metà maggio) una crescita modesta.
Dopo quindi un Q1 modesto, anche i primi 45 gg del Q2 (secondo il beige book) marcano una crescita modesta.
Buono per i bonds, ma non dovrebbe essere buono per gli indici.
Non è ancora tempo per le bad news di essere davvero bad news..

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INDICI in lettera tutti dopo Salesforce.
NQ cede, trascinato da chips (weekly reversal?). EU recupera vs US
BONDS in recupero grazie a GDP +debole. Oggi occhi puntati su PCE
Fine mese.

https://youtube.com/live/QWIN34dTzFw

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alle 11 sono usciti i dati dell inflazione europea di maggio.
Ha dato fastidio il CORE (freccia rossa) : 04 m/m è tanto, e ha portato il tasso y/y al 2.9%, un valore molto alto

Il headline ha confermato +0.2 m/m, e , per un efftto di arrotondamento al 2° decimale, il y/y è uscito piu alto del previsto (2.6 vs 2.5).

La BCE sicuramente taglia 0.25 giovedi prossimo, poi aspetterà conferme di discesa prima di procedere ulteriormente, sopratt se l economia europa marcia bene (PIL italiano confermato +03 in 2° lettura).


IL BUND ha perso 50 ticks, da 12925 a 12875, il btp 40 ticks.
e faticano a risollevarsi.
Impatto negativo anche sul dax : da 18 550 a 18510 : ora pero' ha recuperato metà discesa.

I PCE delle 14.30 saranno il prossimo market mover.

► CHART DEL BUXL

un amico mi ha chiesto un analisi grafica del BUXL.
Ecco il chart che ho preparato
- fasce rosse sono i livelli principali
- le linee bianche sono i picchi di volume
- ha fatto due onde ribassiste (aree gialle) : siamo ora sul bottom della seconda, e sul bottom del canale ribassista (trnedline azzurre discendenti).

qua potrebbe cercare un supporto, e magari fare un timbalzino verso 126.50
Peccato che il chart sarà inquinato dal rollover settimana prox : il BUXL rolla su settembre con +150 ticks