🛢⚡️⚡️⚡️ ОПЕК+ продлила сокращение поставок нефти до середины года, пытаясь предотвратить глобальный профицит и поддержать цены

По сообщению Bloomberg, вчера ведущие члены картеля ОПЕК+ как Саудовская Аравия, на долю которой приходится половина обещанного сокращения, согласились продлить сокращения по добычи нефти, которые на бумаге составляют примерно 2 млн баррелей в день, как минимум до конца июня 2024 года. Более того, Россия пообещала усилить свою роль, сосредоточив больше внимания на сокращении производства, чем на экспорте.

Ожидается, что в апреле сокращение добычи Россией составит 350 тыс баррелей в день добычи и 121 тыс баррелей в день экспорта. В мае добыча составит 400 тыс баррелей в день, а экспорта — 71 тыс, а в июне ограничения коснутся только добычи.

Напротив, в январе Ирак и Казахстан совместно добывали на несколько сотен тысяч баррелей в день сверх своих квот, но пообещали улучшить соблюдение и даже компенсировать любое первоначальное перепроизводство. Об этом мы писали, когда Минэнерго Казахстана сделало официальное заявление на этот счет.

❗️ Между тем, цена на нефть марки Brent не отреагировала на данную новость существенным изменением и торгуется сейчас на уровне 83 USD за баррель.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🏘🔺 «Официальный» объем рынка услуг с недвижимым имуществом в Казахстане приблизился к 2 трлн тенге

По данным бюро нацстатистики, за весь прошлый год суммарный объем рынка услуг с недвижимым имуществом, который включает в том числе покупку, аренду, субаренду недвижимого имущества, составил порядка 1,8 трлн тенге, что на 12,2% больше, чем в 2022 году. При этом, объем услуг включает оценку ненаблюдаемой экономики.

К слову, значительную долю (67%) в этом объеме занимают услуги по аренде и управлению собственной недвижимостью. Однако, оценка теневой экономики данного сектора существенно ниже, чем есть в реальности. Об этом можно судить из очередной попытки Правительства привести в порядок регуляцию рынка аренды жилой недвижимости.

Между тем, объем рынка услуг с недвижимым имуществом за последние несколько лет продемонстрировал невероятный рост. Так, с 2020 по 2023 годы рост объема услуг превысил 81% в номинальном выражении, в то время как за последние 10 лет рост рынка данных услуг составил 252%, а за 20 лет увеличение в 44 раза.

Очевидно, что рост рынка в последние годы был поддержан стимулами со стороны государства по реализации льготных программ покупки жилья и досрочного изъятия пенсионных средств для улучшения жилищных условий. Наконец, начало войны в Украине и всеобщая мобилизация в РФ также сказались на временном скачке арендных цен.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔺 Индекс деловой активности Казахстана в феврале вышел на нейтральный уровень, после полугодичного нахождения в негативной зоне

По данным Нацбанка Казахстана индекс деловой активности (ИДА), оцениваемый ежемесячно, в феврале года улучшился до 50,0, после 49,7 в январе. Рост был обеспечен улучшением индексов в строительстве и горнодобыче, хотя они сохранились в негативной зоне.

Отмечается сокращение сроков поставок в горнодобывающей промышленности.

🔻 🏭 Производство – 50,1 (в январе – 50,4)
🔺 🏭 Горнодобыча – 48,4 (45,9)
🔺 🏘 Строительство – 49,2 (47,2)
🔻 💵 Услуги 50,3 (50,7)

Между тем, в 8 регионах деловая активность улучшилась, а в 9 регионах ухудшилась.

В феврале оценка предприятий текущих бизнес-условий улучшилась до 1,6, после 0,8 в январе. Аналогично, оценка будущих бизнес-условий улучшилась на предстоящие 6 месяцев, составив 19,7, после 17,6 в январе.

📍 Таким образом, общий показатель ИДА вернулся в нейтральную зону, что может стать подспорьем для перехода в зону роста.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿📊💬 Итоги 2023 года от Нацбанка Казахстана

Заместитель председателя Нацбанка Казахстана Алия Молдабекова в своём очередном ежемесячном интервью по ситуации на финансовых рынках рассказала об итогах 2023 года.

❗️ Что оказывало поддержку тенге?

По мнению г-жи Молдабековой, в 2023 году ситуация на валютном рынке была сбалансирована. При этом, несмотря снижение цен на нефть по итогам года курс тенге укрепился на 1,7% до уровня 454,69. Основные факторы поддержки:

▫️Продажи инвалюты из Нацфонда и субъектами КГС
▫️снижающийся уровень долларизации депозитов
▫️увеличение вложений нерезидентов в ГЦБ РК

По итогам года в результате осуществления операций по выделению трансфертов из НФ и покупке акций КГС на внутреннем валютном рынке было продано активов на 9,5 млрд USD. Вместе с тем валютные интервенции не проводились.

🔻 Сокращение выпуска нот

Один из ключевых инструментов изъятия ликвидности для погашения фискальных стимулов Правительства в виде нот начал сокращаться. Ноты к тому же не дают эффективнее функционировать ГБЦ Минфина, о чем мы писали в статье для Forbes Kazakhstan. Неоднократно высказывались объективные нарекания в сторону нот, поскольку БВУ и квазигоссектор получают источник безрискогового дохода в краткосрочном периоде. Поэтому, как пишет Нацбанк, объем нот в обращении к концу года сократился вдвое и составил 1,2 трлн тенге.

👀 Доходность Нацфонда в 2023 году и сколько было изъято?

На конец 2023 года объем валютных активов Нацфонда составил 60 млрд USD, увеличившись за год на 4,3 млрд USD. Как сообщает Нацбанк, инвестдоход по итогу 2023 года составил 6,2 млрд USD при доходности в 11,4%. Результаты прошедшего года являются рекордными как в абсолютном, так и в процентном выражении за всю историю Нацфонда.

Наконец, общий объем изъятий в республиканский бюджет из Нацфонда за прошлый год составил 5,3 трлн тенге, о чем мы неоднократно писали. Помимо гарантированного и целевого трансферта для финансирования республиканского бюджета по решению правительства в период с октября по декабрь 2023 года за счет средств Нацфонда были приобретены акции АО НК «КазМунайГаз» на общую сумму 1,3 трлн тенге.

🤐 TENGENOMIKA

🇨🇳🔺❗️ Китай ставит амбициозную цель по росту экономики, которая нуждается в политической поддержке «со всех фронтов», но пока ощутимых стимулов не видно

Сегодня глава Правительства Китая установил годовой целевой показатель роста реального ВВП на уровне около 5%, амбициозную цель, которая требует дополнительных стимулов в условиях спада сектора недвижимости и устойчивой дефляции (падения цен). Более того, важно отметить, что достижение цели в 2023 году в 5% усложняет достижение цели в 2024 году из-за высокой базы.

С другой стороны, целевой показатель по инфляции в 3% означает, что в этом году страна снова стремится к номинальному росту примерно на 8%. Мы уже обращали внимание, что Китай переживает самый длительный период дефляции с конца 1990-х годов, а это означает, что в прошлом году экономика выросла только на 4,6%, без поправки на инфляцию.

Все же, власти анонсировали планы выпустить в 2024 году сверхдлинные специальные облигации центрального правительства на сумму 1 трлн юаней (139 млрд USD). Наконец, Китай увеличит расходы на научные и технологические исследования (НИОКР) на 10% до 370,8 млрд юаней (51,5 млрд USD) в 2024 году для достижения технологического лидерства в мире, в том числе в гонке с США.

❗️ Тем не менее, рынки были разочарованы текущими таргетами, и что важнее, объявленными экономическими стимулами. Кстати, впервые за десятилетия, глава Правительства отменил свой брифинг, где обсуждались решения, и это может указывать на снижение прозрачности. Наконец, китайские акции на бирже в Гонконге отреагировали 3% падением.

🇰🇿👀 Для Казахстана Китай является ключевым экономическим и торговым партнером, занимая первое место по товарообороту, о чем мы писали по итогам 2023 года. Поэтому, макроэкономические процессы в Поднебесной, в том числе экономический перформанс, будут сказываться косвенно и на нашей экономике.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔻 Обменный курс тенге к доллару США сегодня заметно укрепляется на повышенных объемах

Валютная пара USDKZT на бирже KASE укрепилась и вновь опустилась ниже отметки в 450. Крайняя сделка прошла по 448,2. Подобное укрепление происходит на относительно высоких объемах в 232,1 млн USD, как следует из данных биржи.

Ранее, Нацбанк Казахстана в своем информационном релизе сообщал, что в марте ожидается рост объема продаж инвалюты с Нацфонда с 600 млн USD в феврале до 700-800 млн USD, в то время как покупки инвалюты для ЕНПФ также немного увеличатся (с 400 млн USD до 450-500 млн USD). При этом, в марте эффекта налоговой недели не будет, что, при прочих равных, должно сигнализировать о некотором ослаблении курса. Однако, пока этого не происходит.

🤐 TENGENOMIKA

🔺💡 Криптовалютное ралли потянуло за собой стейблкойны

Главная криптовалюта в мире биткойн (BTC) в этом году вернулась к историческим хаям 2021 года (в моменте торгуется по 66 тыс USD, а 69 тыс USD - исторический максимум) на фоне запуска ETF фондов, которые позволяют большему количеству инвесторов вкладываться в неё.

Однако уже вчера самый крупный стейблкоин по рыночной капитализации USDT (Tether) достиг исторической отметки в 100 млрд USD или рост на 9,8% с начала года. Напоминаем, что одной из основных функций стейблкойна является связка криптовалют с фиатными валютами и за счет своей «стабильности» (1 USDT = 1 USD) позволяет легко конвертироваться в другие популярные криптовалюты.

Таким образом, ралли криптовалют укрепило также позицию USDT как крупнейшей стабильной монеты, в результате чего общая рыночная стоимость всех стейблкойнов достигла 144 млрд USD. К слову, мы сопоставили рыночную капитализацию биткойна и USDT, откуда хорошо прослеживается корреляция.

🤐 TENGENOMIKA

🟡🔺Цена золота покорила новый исторический максимум

Стоимость драгметалла сегодня выросла до 2141 USD за унцию, что выше, чем 2135 (предыдущий рекорд декабря 2023 года).

Одним из факторов роста могут быть ожидания от скорого завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США, которое накладывается на текущие геополитические риски.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿⚡️⚡️⚡️ Многообещающее литиевое месторождение в Казахстане

Геологи из корейского института геонаук и минеральных ресурсов (KIGAM) на днях сообщили, что по запросу Правительства Казахстана в мае прошлого года начали изучение месторождения в Восточном Казахстане, где ранее добывался тантал. Причина в том, что тантал как правило содержится вместе с литием и цезием.

Как итог, это дало результаты, и корейцы подтвердили наличие на месторождении площадью 1,6 квадратных километров запасов лития на общую сумму порядка 15,7 млрд USD.

💡 Напоминаем, что литий является одним из ключевых редкоземельных металлов для индустрии электромобилей, поскольку он является основным компонентом литий-ионных аккумуляторов.

Более того, согласно анализу канадского агентства, содержание лития, обнаруженного в этом районе, достигало 5,3%, добавил KIGAM, отметив, что литий из шахты в западной Австралии имеет содержание 2,1%.

В своём заявлении KIGAM также заявил о планах подать заявку на право на бурение, чтобы в следующем году начать добычу лития совместно с корейской компанией.

❗️ Мы считаем, что Казахстану важно занять проактивную позицию в разработке подобных месторождений редкоземельных металлов для потенциального создания нового экономического драйвера. То есть, необходимо не только добывать, но и перерабатывать в Казахстане для дальнейшего использования в промышленных целях.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿📊❗️ Ключевые изменения в регулировании потребительских займов и проблемной задолженности в Казахстане

Сегодня Мажилисом Парламента Казахстана были приняты некоторые законодательные поправки по вопросам снижения рисков при кредитовании и защиты прав заёмщиков. Так, мы выделили ключевые моменты:

🛑 Во-первых, запрет для БВУ и МФО начислять вознаграждение после 90 дней просрочки по всем действующим (непогашенным) потребительским кредитам.

🛑 Во-вторых, запрет на предоставление беззалоговых потребительских кредитов гражданам при наличии у них просрочки по кредитам свыше 90 дней. Однако данный запрет не распространяется на случаи выдачи банковского займа в целях погашения займа физлица на улучшающих условиях.

🛑 В-третьих, БВУ и МФО обяжут соблюдать требование о том, чтобы ежемесячный платёж по кредиту не превышал половины официального дохода заёмщика. Кроме того, вводится понятие потребительского кредита, и на нормативном уровне будет ограничено его максимальное значение (для БВУ – 5 млн тенге, для МФО – 2 млн тенге).

🛑 В-четвертых, вводится запрет на выселение семей, имеющих несовершеннолетних детей, в отопительный сезон. Также, в процессе взыскания задолженности по кредитам предусматривается увеличение суммы денег, сохраняемой на банковском счёте заёмщика, с одного до двукратного размера минимального прожиточного минимума. В текущем году эта сумма составляет 86,8 тыс тенге.

🛑 В-пятых, для усиления защиты граждан от мошенников законопроектом вводится право граждан устанавливать добровольный отказ от получения кредитов. БВУ и МФО будет запрещено предоставлять кредиты физлицам при наличии у них такого отказа. Наряду с этим кредиторов обяжут списать задолженность по кредитам граждан, оформленным в период действия добровольного отказа.

🛑 Наконец, облегчат процедуру банкротства физлиц. Так, с момента принятия Закона воспользоваться внесудебным банкротством смогли лишь 9,5 тыс. из 84 тыс. граждан, подавших заявление. Для устранения излишних административных барьеров в рамках процедуры внесудебного банкротства поправками исключается требование по предоставлению должником документа по подтверждению урегулирования задолженности по кредитам и микрокредитам, которое теперь возлагается непосредственно на БВУ и МФО. Ну и законопроектом сокращается срок проведения процедуры урегулирования и взыскания задолженности с 18 до 12 месяцев.

🤐 TENGENOMIKA

🇪🇬🔺❗️ Египет осуществил 63%-ную девальвацию своей валюты для получения помощи МВФ

Как сообщает Reuters, обменный курс египетского фунта ослаб к доллару США более чем на 60% с 30 до 50, после того как власти Египта перестали поддерживать курс.

Это стало одним из обязательных мер помимо повышения процентной ставки на 600 базисных пунктов для получения помощи МВФ в размере почти 9 млрд USD. Таким образом, девальвация довела фунт до уровня, близкого к его стоимости на черном рынке. МВФ уже давно призывал Египет ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы противостоять инфляции и принять более гибкий официальный обменный курс.

💬 К слову, понятие девальвации, которое в Казахстане ошибочно используют относительно динамики курса тенге, применимо в случае египетского фунта. Поскольку, девальвация произошла в условиях режима фиксированного обменного курса. То есть, когда центральный банк удерживает курс стабильным на одном уровне.

📉 Экономические проблемы Египта

Плохое планирование и бюрократия, а также постоянный торговый дефицит привели к упадку. Как итог, переоцененная валюта, слабые права собственности и институты сдерживают инвестиции и конкуренцию.

Кроме того, рост заимствования при президенте Абдель Фаттахе ас-Сиси привел к тому, что Египет оказался с большим внешним долгом. Нежелание внешних кредиторов давать деньги подтолкнуло правительство к заимствованиям внутри страны, даже несмотря на то, что процентные ставки растут, порождая еще больший дефицит. Это, а также расширение денежной массы привело к обесцениванию валюты на черном рынке и росту инфляции.

Наконец, внешние инвестиции за пределами нефтегазового сектора были незначительными. Денежные переводы в 2022–2023 годах упали на 30% до 22 млрд USD, поскольку рабочие за рубежом отказались от переводов по слишком крепкому официальному обменному курсу. Война в секторе Газа также создала риски для туризма и доходов от Суэцкого канала. К слову, поступления упали примерно на 50% в начале этого года.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿❗️❗️❗️ Преследование бизнеса по мобильным переводам может быть неэффективным способом «обеления»

Недавно в Минфине Казахстана сообщили, что инициирование налоговой проверки по мобильным переводам потенциальных предпринимателей будет ориентироваться помимо количества переводов от разных физлиц на пороговую сумму в 255 тыс тенге. Это как пояснили в КГД, а затем уже вице-министр финансов, берется из расчета трех минимальных заработных плат (МЗП).

Все же, мы глубоко убеждены, что это, как и первоначальная редакция данной инициативы со 100 переводами от разных физлиц, может быть неудачной. В случае предельной суммы в 3 МРП, сам охват подобных проверок может резко вырасти, что, с одной стороны, затруднит работу налоговых органов, с другой стороны, будет стимулировать переход на наличный расчет и как итог рост теневого оборота.

Наконец, в структуре налоговых поступлений в государственный бюджет по историческим данным индивидуальный подоходный налог (ИПН), который наиболее применим в случае малого бизнеса, занимал всего порядка 10%. Поэтому, на наш взгляд, чрезмерная концентрация Правительства на этом аспекте повышения налоговых поступлений сулит больше негативных последствий нежели выгод. Может быть, будет более продуктивным концентрироваться на более существенных по доле видах налогов (такие как КПН и НДС), при этом стимулируя МСБ прежде всего в целом обеляться.

🤐 TENGENOMIKA

💐С международным женским днём!

Поздравляем прекрасную половину человечества с этим прекрасным праздником.

Желаем процветания, любви и счастья!

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔻❗️ За первые два месяца текущего года Нацфонд Казахстана продолжает терять все поступления

Продолжаем следить за кубышкой Казахстана. Согласно отчету Минфина Казахстана об использовании средств Нацфонда Казахстана на 1 марта 2024 года, поступления за два месяца составили 986 млрд тенге, из которых 984,7 млрд тенге являются прямыми налогами от организации нефтяного сектора (за исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты.

🔴 В свою очередь, изъятия составили 1 трлн тенге, в том числе:

▫️гарантированные трансферты – 689 млрд тенге
▫️целевые трансферты – 311 млрд тенге
▫️расходы по управлению - 1,6 млрд тенге

Таким образом, если на 1 января 2024 года активы Нацфонда составляли 29,114 млрд тенге, то на 1 марта зафиксировано небольшое снижение до 29,099 млрд тенге.

Понятно, что это лишь начало года, но мы надеемся, что такой тренд не будет продолжаться весь год.

🤐 TENGENOMIKA

🇸🇦🛢🔺 Национальный нефтяной гигант Саудовской Аравии Aramco увеличил дивиденды на 30%, несмотря на падение прибыли почти на четверть

Крупнейшая в мире нефтяная компания по рыночной капитализации (более 2 трлн USD) Saudi Aramco сообщила о результатах своей деятельности за прошлый 2023 год, по которому компания заработала чистыми 121,3 млрд USD и это второй лучший результат в истории. Это произошло несмотря на падение нефтяных цен по сравнению с 2022 годом.

Однако, что более важно для инвесторов, Saudi Aramco увеличила дивиденды почти до 100 млрд USD, даже несмотря на то, что снижение цен на нефть и государственное сокращение добычи отразились на результатах деятельности.

💡 Правительство Саудовской Аравии, которому напрямую принадлежит около 82,2% акций Aramco, во многом полагается на щедрые выплаты нефтяного гиганта, которые также включают роялти и налоги.

При этом, Саудовская Аравия ищет пути диверсификации экономики и выработало «Видение 2030», возглавляемое суверенным Государственным инвестиционным фондом, которому принадлежит 16% акций Aramco, после новой передачи правительством 8% компаний на прошлой неделе. Согласно рыночной капитализации Aramco, пакет стоит примерно 163,6 млрд USD. При этом, Фонду не пришлось выплачивать её стоимость компании или же госбюджету, как это было в свежей на памяти схеме с передачей акций КазМунайГаза в Нацфонд.

По информации Reuters, передача акций в Фонд была сделана поскольку Саудовская Аравия намерена продать больше акций Aramco позднее в этом году, для финансирования амбициозной программы экономических реформ в рамках «Видение 2030».

🤐 TENGENOMIKA