🇰🇿🔺❗️ Курс тенге слабеет до 478

Обменный курс тенге к доллару США USDKZT снова резко слабеет с открытия торгов на KASE. Как правило, подобное утреннее падение тенге отыгрывается до конца дня.

Между прочим, стоимость нефти марки Brent снизилась до 92 USD за баррель, но все же остаётся относительно дорогой и никак, на наш взгляд, не объясняет ситуацию с курсом.

❗️ Хьюстон, у нас проблемы? Или же все-таки спрос на инвалюту на бирже существенно возрос в сентябре и, что серьезно сказывается отсутствие продаж со стороны квазигоссектора, а объемы продаж для трансфертов с Нацфонда недостаточны.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿‼️ Дебютная финансовая репрессия от госбанка Bereke

В Bereke Bank, который принадлежит Правительству Казахстана через Нацхолдинг Байтерек, сообщил о запуске кредитного продукта, номинальная и эффективная ставка вознаграждения по которому существенно ниже рыночного показателя и почти в два раза меньше, чем базовая ставка Нацбанка Казахстана, которая на сегодня составляет 16,50% годовых.

Напомним, что у Нацхолдинга «Байтерек» уже имеется банки Отбасы и БРК, которые занимаются финансированием своих отраслевых рынков. Если БРК финансирует проекты большого бизнеса, то Отбасы (доминирующий и почти единственный) серьезный игрок на ипотечном рынке. Теперь видимо, пришла очередь и потребительского кредитования.

Условия
📍 максимальная сумма до 8 млн тенге
📍срок выдачи кредита – от 7 месяцев до 5 лет
📍процентная ставка - от 8% (ГЭСВ от 8,38%)

Цель: кредит для населения на потребительские цели или для рефинансирования уже существующего потребительского кредита в любом банке.

Нам крайне интересно, ведь получается, что для выдачи подобного займа по ставке ниже рыночной и базовой ставки, БВУ смог привлечь более дешевое фондирование. Наконец, по логике и по требованиям стандартов МСФО (хотя может быть в учетной политике у них по другому), что реализация продукта по ценам ниже рыночных сформирует упущенную выгоду и соответственно убытки.

Вывод: будучи коммерческим банком в Казахстане, Bereke Bank получает конкурентное преимущество за счет своего акционера и возможности привлекать дешевое фондирование, которое полностью игнорирует правила игры на рынке, в том числе и ставку процента в экономике.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿💡 Кстати, насчет нового кредитного продукта мы запросили более подробную информацию от Bereke Bank и ждем от них ответа.

Надеемся, что все-таки информация из официального пресс-релиза будет разъяснена и возможно даже опровергнута.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🟢 Компании группы Halyk сохраняют лидерство по доходности пенсионных активов в управлении

По итогам августа в лидерах по доходности пенсионных активов первые места сохранили две компании группы Halyk – Halyk Global Markets и Halyk Finance.

Доходность пенсионных накоплений в управлении Halyk Finance составила 15,72% годовых по состоянию на 1 сентября 2023 года. Портфель пенсионных активов компании за август вырос в 2 раза, с 0,6 до 1,2 млрд тенге, что составляет порядка половины всех переводов пенсионных накоплений в частное управление, совершенных в прошлом месяце. В настоящее время портфель пенсионных активов в управлении Halyk Finance превысил 1,6 млрд тенге. По оценкам компании, по итогам сентября Halyk Finance войдет в ТОП-3 управляющих компаний в данном сегменте.

📍 Напомним, что с июля 2023 года вкладчики ЕНПФ могут переводить до 50% пенсионных накоплений в частные управляющие компании, независимо от порога минимальной достаточности.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇬🇩🇪🔺 Германский экспорт в Кыргызстан бьёт рекорды после начала войны в Украине

Вчера наткнулись на занятный график по астрономическому росту экспорта из Германии в соседний Кыргызстан. Ни для кого не станет открытием, что все дело может быть в реэкспорте в Россию, которая, в свою очередь, после начала войны в Украине оказалась отрезана от импорта из западных стран.

Действительно, данные Нацбюро статистики Кыргызстана показывают «аномальный» рост как по импорту из Германии, так и в экспорте в Россию:

📍 Импорт Кыргызстана из Германии

2019 год – 70,8 млн USD (доля в импорте 1,4%)
2021 год – 63,2 млн USD (доля в импорте 1,1%)
2022 год – 164,6 млн USD (доля в импорте 1,7%)
7 месяцев 2023 года – 236,7 млн USD (доля в импорте 3,6%)

Рост за январь-июль этого года по сравнению с полным 2019 годом составляет 234%, а по сравнению с семью месяцами 2022 года рост оказался на невероятные 390%.

Аналогичная ситуация с экспортом Кыргызстана в Россию

📍 Экспорт Кыргызстана в Россию

2019 год – 281,3 млн USD (доля в экспорте 14,2%)
2021 год – 393,3 млн USD (доля в экспорте 14,3%)
2022 год – 1,1 млрд USD (доля в экспорте 47,4%)
7 месяцев 2023 года – 423 млн USD (доля в экспорте 26,4%)

Рост за январь-июль этого года по сравнению с полным 2019 годом составляет 94%, а по сравнению с семью месяцами 2022 года показатель даже немного снизился (-3,1%).

Наконец, не забываем, что Германия лишь одна из западных стран, откуда происходит реэкспорт в Россию.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿⚡️🔺 Спрос на золото в августе со стороны населения в Казахстане вырос и поднялся до 3-х месячного максимума

По данным Нацбанка, в августе 2023 года население купило у банков второго уровня и небанковских обменных пунктов 3072 мерных слитков золота общим весом в 137,2 кг, что является максимальным показателем с мая 2023 года. За месяц покупки выросли на 10,1%, и на 28,3% больше значения августа прошлого года. Так, в августе прошлого года было реализовано 2 395 мерных слитков общим весом 68,6 кг.

Наибольшие объемы реализации мерных слитков в августе 2023 года пришлись на следующие регионы: Алматы (1 527 штук, 55%), Шымкент (693 штуки, 25%) и Астана (221 штука, 8%). Между тем, с начала программы по продаже и выкупу мерных слитков аффинированного золота для населения Нацбанком в 2017 году было продано 138 255 золотых слитков общим весом 4,8 т. Напротив, за все время с начала программы, на обратный выкуп принято 24 500 мерных слитка общей массой 644 кг. Это составляет 18% от общего объема реализации мерных слитков.

Стоить отметить, что стоимость золота в тенге в августе выросла на 2,5% до 28,8 тыс. тенге за 1 грамм. Несмотря на это, активность населения Казахстана на рынке драгметалла была несколько выше в марте, когда случился мини-кризис банков в США.

🤐 TENGENOMIKA

🇹🇷🔺❗️ ЦБ Турции повысил процентную ставку с 25% до 30%, но этого все еще недостаточно

Сегодня ЦБ Турции принял решение повысить базовую процентную ставку еще на 500 базисных пунктов, доведя её до 30,00% годовых.

Это, к слову, четвертое подряд повышение для ЦБ Турции под руководством Хафизе Гайе Эркан, направленное на сдерживание инфляции, достигшей почти 60% в этом году.

В пресс-релизе заявили, что решение о повышении ставок направлено на продолжение процесса ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы как можно скорее добиться снижения инфляции, закрепить инфляционные ожидания и контролировать ухудшение ценового поведения.

Самое важное, и это было отмечено - ужесточение денежно-кредитной политики будет постепенно усиливаться, когда и в той степени, в которой это необходимо, до тех пор, пока не будет достигнуто значительное улучшение прогноза инфляции.

Между тем, нацвалюта Турции лира USDTRY почти никак не отреагировала на новость, напротив, даже немного ослабла до 27,06 по отношению к доллару США. Это неудивительно, учитывая, что годовая потребительская инфляция в Турции по итогу августа подскочила почти до 59%. Это означает, что примерный уровень реальной ставки в экономике, даже с учетом сегодняшнего повышения ставки, все еще находится в глубоком минусе (-30%). По обновленному прогнозу Центробанка, годовая инфляция достигнет 65% к концу 2023 года по сравнению с прогнозом в 24,9% годом ранее.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿❕ Bereke Bank финансирует клиентов на «рыночных» условиях.

А вот и официальный комментарий к нашему посту от банка:

Для всех физлиц ставка по кредиту зависит от срока займа, минимальная ставка начинается от 8% (ГЭСВ от 8,38%) сроком на 7 месяцев при оформлении добровольного страхования жизни/здоровья. Клиент имеет возможность выбора кредита со страхованием или без страхования.

Ознакомиться с действующими тарифами и условиями, а также рассчитать кредит включая ставку можно на сайте Berekebank.kz.

Фондирование банка осуществляется в рамках рыночных условий. Bereke Bank показывает положительную динамику и рост финансовых показателей. Согласно данным Нацбанка Казахстана за 1 полугодие 2023 г. вклады физлиц выросли на 39%.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🚙🔻 Количество зарегистрированных легковых авто в Казахстане в июле снизилось с пиковых показателей

По данным БНС АСПР, в июле 2023 года на учет было поставлено 157,469 единиц легковых автомобилей, что на 82% больше, чем за тот же период прошлого года и на 6% меньше, чем в июне. Так, по состоянию на 1 августа 2023 года в Казахстане было зарегистрированных легковых автомобилей в количестве 4,41 млн единиц, что составляет 88% от всех автотранспортных средств в стране.

🔺 Всего же за первые семь месяцев было зарегистрировано 1,04 млн легковых авто, что на 73,4% больше, чем в январе-июле 2022 года.

Вместе с тем, доля легковых автомобилей с годом выпуска более 10 лет в июле резко снизилась до 63,6%, после пикового значения в 69,3% в июне.

📍 Кстати, по данным автодилеров Казахстана, в августе продажа новых автомобилей составила 17 202 единиц, что на 59,5% больше, чем в августе 2022 года. Всего же с начала года казахстанскими дилерами реализовано 120 322 авто (+60,5% год к году).

🔎 Таким образом, июльские данные демонстрируют снижение от пиковой активности на рынке легковых автомобилей. Напомним, что программа легализации иностранных авто была продлена до 1 сентября этого года, что может еще поддерживать статистику поставки на учет.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🍱🔻 С-стабильность: снижение цен на социально-значимые продтовары в Казахстане пятую неделю подряд

Вышли недельные данные по ценам на СЗПТ (включающая 19 наименований) в Казахстане по состоянию на 19 сентября 2023.

Цены СЗПТ за неделю с 12 сентября по 19 сентября снизились на 0,1%, а в годовом выражении упали до 6,0%, после 6,2% неделей ранее. С начала же года, инфляция этих товаров составила 3,2%.

В структуре СЗПТ наиболее существенный рост цен за неделю был зафиксирован в «яйца 1 категория» 0,9%, «рис» 0,5%. Наибольшее снижение цен было в «лук репчатый» -3,4%, «картофель» -2,1%.

⚠️ Примечание: существенная разница с общей продовольственной инфляцией в Казахстане, которая по итогу августа составила 12,4% в годовом выражении, связана с госмониторингом и фиксацией предельных цен и маржи продавцов, а также системной интервенцией государства на предложение этих товаров.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿📊 Нацоператор электрической энергии «KEGOC» представил обновленный проспект допэмиссии акций на бирже KASE

Биржа KASE сообщила, что АО «KEGOC» предоставило проспект выпуска акций с изменениями, зарегистрированный АРРФР 21 сентября 2023 года, и свидетельство о государственной регистрации выпуска объявленных акций общества, заменяющее собой ранее выданное.

Изменения:

📍 свидетельство заменено в связи с увеличением количества объявленных акций общества;
📍выпуск акций общества разделен на 275 294 118 простых акций KZ1C00000959;
📍номинальная стоимость одной акции – 10 000 тенге.

Что известно?

Нацкомпания, входящая в холдинг Самрук-Казына, собирается в ближайшее время провести SPO на KASE или доразмещение своих акций на бирже.

💡 Как правило, доразмещение простых акций позволяет компании привлечь финансовые средства.

🤐 TENGENOMIKA

🇪🇺🔻❗️ Падение деловой активности в Еврозоне указывает на высокую вероятность наступления рецессии. Какие риски для Казахстана?

Официальные данные показывают, что композитный PMI (индекс, основанный на опросах менеджеров в отраслях) составил 47,1 в сентябре, ниже 50 уже четвертый месяц. К слову, экономики Германии и Франции являются ключевыми факторами спада в регионе.

Несмотря на то, что Европа избежала рецессии после начала войны в Украине, более высокие цены на энергоносители, рост стоимости заимствований (из-за политики ЕЦБ по борьбе с инфляцией) и снижения спроса на экспортных рынках, таких как Китай, создают мощное давление на крупнейший экономический блок в мире.

Для Казахстана в совокупности экономика еврозоны играет ключевую роль во внешней торговле. Для сведения, за январь-июль 2023 года товарооборот Казахстана со странами ЕС составил 24,2 млрд USD или 30,5% всей внешней торговли. За тот же период, доля ЕС в экспорте Казахстана была 40,1%, а в импорте 18%. Поэтому, любое серьезное падение экономической активности в Европе может оказать соответствующее негативное влияние на спрос в нашем экспорте.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🇪🇺‼️ Казахстанское комьюнити в Европе является одним из крупнейших по соотношению к численности населения в самой стране

Пища для размышления перед выходными. Statista опубликовала очень занятную статистику, по которой Казахстан входит в топ-9 крупнейших сообществ иностранцев в ЕС.

Согласно последней переписи населения, проведенной в 2011 году, в 20 крупнейших сообществах иностранного происхождения Евросоюза проживает 18,5 млн жителей, что эквивалентно 3,7% от общей численности населения ЕС-28.

По данным Евростата, Марокко является крупнейшим сообществом иностранцев в ЕС с населением 2,3 млн человек. Самое большое население Марокко проживает во Франции, хотя на Бельгию приходится более высокая доля населения. Турция занимает второе место в ЕС по численности населения иностранного происхождения с 2,08 млн человек, за ней следует Россия с 1,81 млн человек.

Интересно, но в этом списке есть и Казахстан с 877 тыс человек, что составляет порядка 5,3% от официальной численности населения Казахстана в 2011 году (16,7 млн человек). Для сравнения, сообщество из Индии, где в том же году проживало 1,26 млрд человек, составило всего 1 млн человек.

Несомненно, более актуальные данные могут показать дальнейший рост этого показателя для Казахстана.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿🔻 Розничный спрос на инвалюту со стороны населения Казахстана снизился в августе, но остаётся высоким в текущем году

По данным Нацбанка Казахстана, в августе 2023 года объем нетто-продаж (продажи за вычетом покупок) долларов США обменными пунктами составил 331 млн USD, после 436 млн USD в июле. За месяц показатель упал почти на четверть (-24,5), а по сравнению с августом 2022 года спрос был больше всего на 6,2%. Также, в августе зафиксировано увеличение нетто-продаж по российскому рублю почти в 2 раз по сравнению с июлем, но снижение спроса на европейскую валюту (-9,0%).

🗺 В разрезе регионов Казахстана в августе наибольший вклад в розничном спросе на доллары США внесли г. Шымкент (26%), а следом идут г. Алматы (21%), г. Астана (9%), СКО (7%).

Стоит выделить, что розничный спрос на инвалюту в текущем году сократил разницу с прошлым годом, когда отрезками наблюдался аномально высокий рост из-за геополитики и ослабления тенге. Так, за первые восемь месяцев этого года нетто-спрос населения на доллары США составил 2,2 млрд USD, что на 10% ниже, чем за первые 8 месяцев прошлого года. Интересно, что в августе средний обменный курс USDKZT составил 451,95 и ослаб на 1,5% по сравнению с июлем, но в розничном спросе не наблюдалось резкого роста, а напротив снижение.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿📈❗️ AERC скорректировал свой прогноз инфляции на ближайшие месяцы в сторону незначительного увеличения

Инфляция в Казахстане составила 13,1% в августе 2023 г. по сравнению с августом 2022 г. Месячный индекс потребительских цен вырос в августе второй месяц подряд и составил 0,7% по сравнению с 0,6% в июле и 0,5% в июне. Коллеги из AERC полагают, что увеличение месячной инфляции в августе по-прежнему связано с летним повышением цен на услуги ЖКУ. Только за август услуги на водоотведение подорожали на18%, холодную воду – на 13,1%, горячую воду – на 7,8%, электроэнергию – на 6,7%.

❗️ Более того, в AERC считают, что значительное влияние на замедление годовой инфляции оказала высокая база прошлого года.

Между тем, AERC пересмотрел предыдущую оценку инфляции на сентябрь в сторону незначительного увеличения. Уровень инфляции в августе прогнозируется на уровне 11,94% (г/г) или 0,72% (м/м) против 11,82% (г/г) и 0,66% (м/м) в предыдущем обзоре. Незначительное увеличение прогноза связано с продолжающимся ростом уровня месячной инфляции и высокими темпами роста цен на коммунальные услуги.

AERC прогнозирует инфляцию в октябре на уровне 10,94% (г/г) или 0,72% (м/м). Текущий прогноз AERC выше предыдущей оценки инфляции: 10,74% (г/г) или 0,66% (м/м). Ускорение месячной инфляции в октябре связано с ожидаемым ускорением инфляции в России, которая по-прежнему является ключевым импортером Казахстана.

Одновременно высокие нефтяные цены оказывают поддержку слабеющему курсу национальной валюты. Однако отмена продажи валюты квазигоссектором оказывает негативный эффект на курс тенге, что, при прочих равных, делает импорт дороже и оказывает положительный эффект на инфляцию.

‼️ AERC, учитывая проанализированные факторы, считает дальнейшее снижение базовой процентной ставки преждевременным в Казахстане. Месячная инфляция ускоряется второй период подряд. Наконец, прогноз AERC показывает рост месячной инфляции в ближайшие месяцы.

🤐 TENGENOMIKA

🇰🇿⚡️⚡️⚡️ Нацплатежная копрорация провела meet-up по Цифровому тенге

Сегодня прошла встреча Нацплатежной корпорации Казахстана - НПК (дочерняя организация Нацбанка Казахстана) с общественностью, где была презентована текущая ситуация по реализации проекта внедрения Цифрового тенге.

Так, в НПК сообщили, что в рамках первой фазы внедрения ЦТ, а именно опытно-промышленной эксплуатации, результаты будут представлены 15 ноября на конгрессе финансистов Казахстана.

Мы, в свою очередь, задали свои вопросы относительно будущего внедрения ЦТ, где акцентировали внимание на проблемах:

🔹 целевой аудитории третьей формы денег (помимо наличных и безналичных)

🔹 возможного негативного влияния эмиссии ЦТ на денежно-кредитную политику из-за отсутствия начисления %
и потенциальных рисков для финансовой стабильности из-за гарантии Нацбанка на третью форму денег.

Надеемся, что подобные открытые дискуссии на эту тему продолжатся, выявляя потенциальные проблемы и пути их решения.

🤐 TENGENOMIKA