[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.24

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ 애플, 아이폰 20살에 '풀 글래스' 아이폰 출시한다
https://alie.kr/AlkhfdT

▶ 삼성, 자체칩 승부수…갤Z플립7 '엑시노스' 전량 탑재 확정
https://alie.kr/3u39Fez

▶ '갤럭시Z폴드7·플립7' 공개 보름 앞…폴더블 新무기에 관심 집중
https://alie.kr/4biBL6A

▶ AI와 HPC 애플리케이션이 주도한 대만 전자제품 수출 주문량, 2025년 1월~5월 1,000억 달러 돌파
https://alie.kr/EI3rHza

▶ TSMC, iPhone 18의 첨단 A20 칩 패키징에 박차
https://alie.kr/7QMIrzq

▶ 새로운 캐시카우 'FC-BGA', AI 가속기용 수주 관건
https://alie.kr/6ihGwp1

▶ LG전자 ‘사이니지’ 유럽·美서 영토 확장
https://alie.kr/7mBoplR

▶ 올해 2-3선도시 수요와 AI로 인해 인도 PC 시장 성장률 6% 전망
https://alie.kr/E796J5D

[한투증권 채민숙] 반도체주 주가 상승 코멘트

▶ 장중 SK하이닉스 8.67%, 삼성전자 3.97%, 유진테크 4.13%, 주성엔지니어링 4.63% 상승하는 등 반도체주 전반 주가 강세 보이며 투자심리 회복

▶ 이스라엘-이란 휴전 합의 보도로 지정학적 긴장 완화되며 투자심리 개선

▶ 한국 시각 26일 오전 5시30분 예정된 마이크론의 FY3Q25 실적 발표를 앞두고 반도체 업황 개선 기대감이 선반영 되는 것으로 판단

▶ 마이크론 FY3Q2025 (CY2025 2월~5월) 실적 컨센서스 상회 전망, FY4Q25 가이던스는 계절적 성수기 진입과 함께 상향 조정될 가능성 높음.

▶ 마이크론 컨퍼런스콜을 통해 7월 예정된 SK하이닉스, 삼성전자 실적 발표이전 하반기 업황 개선에 대한 시장 기대를 강화시킬 수 있을 것으로 판단

▶ 디램은 DDR5 기준 2분기와 3분기 각각 QoQ 한 자릿수 중후반% 가격 상승 지속 예상, 수급 개선 흐름이 견조하게 유지되고 있음을 시사

▶ 중국 CXMT DDR4 종산으로 하반기 디램 공급은 부족 상태 지속 전망

▶ 반도체 섹터에 대한 매수와 비중확대 의견 유지하며 Top pick으로 SK하이닉스 유지

▶ 하반기 AI 메모리 수요 확대 및 고부가 제품 믹스 개선 효과 고려시 실적과 주가 흐름의 상승 여력 충분하다고 판단


텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.25

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ 애플, 이번주 화요일부터 중국 이구환신 보조금 프로그램 참여
https://alie.kr/Nk09wd

▶ iOS26 두 번째 베타버전서 ‘아이폰17 에어’ 증거 포착
https://alie.kr/9XLP3AV

▶ 갤럭시Z플립7·플립7FE, 색상·렌더링 나왔다
https://alie.kr/FWTAOwE

▶ ‘얇게 더 얇게’ 폴더블폰 1㎜ 승부…역대 초슬림 갤럭시 Z폴드7 내달 선보인다
https://alie.kr/Eoo8Tgc

▶ LG이노텍, 아이패드 OLED용 CoF 납품 노린다...LX세미콘과 협력
https://alie.kr/G3DRSZ7

▶ LG전자, 'LG 시그니처'세탁기·건조기 美 본격 공급
https://alie.kr/CpFB2x

▶ Vivo, 대만 판매량 Top3 스마트폰 첫등극
https://alie.kr/DlJaaor

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.26

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden


▶ 중국 618 쇼핑 축제, 이구환신 보조금 효과 약화로 무산, IC 수요 정체
스마트폰 브랜드, 618 기간 판매 부진 이후 3분기 준비
https://alie.kr/5UHypMp
https://alie.kr/Nk0WR1

▶ 삼성전자, '프로젝트 무한' 올레도스 공급망 삼성D로 이원화 검토
https://alie.kr/YelMXO

▶ 폭스콘, Vision Pro 무게 문제 해결 위한 경량 AI 솔루션 개발 및 반도체 혁신 기술 공개
https://alie.kr/BTPkB88

▶ 애플, 폴더블 아이폰 생산 임박…노바텍, OLED 칩 공급 사업 추진
https://alie.kr/8pgNSvM

▶ 삼성전기, 'AI FC-BGA' 물량 적어도 적극 대응
https://alie.kr/2qYbt8j

▶ “스마트폰 더 얇게”…LG이노텍, 반도체 기판용 혁신 기술 개발
https://alie.kr/9MQePPv

[한투증권 박상현/홍예림] ISC (095340)
2Q25 Preview: 조준점은 하반기로
* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/4Fsg7iJ

● 이번 분기부터 인식될 1분기 매출 이연분
- 2분기 예상 실적은 매출액 525억원(+65.8% QoQ, +5.6% YoY), 영업이익 149억원(+112.9% QoQ, -0.2% YoY, OPM 28.3%)
- 세부 사업별 매출액은 기존 사업 490억원(-1.4% YoY), 그리고 신규 사업 35억원을 예상. 1분기에 발생한 전략 고객사의 매출액 인식 이연분 약 130억원 중 60억원 가량이 2분기에 인식될 것으로 예상되고 나머지 금액은 3분기에 모두 반영될 것

● 서버 CPU향 테스트 소켓 수요 정체 구간 - 비메모리 테스트 소켓 매출액은 351억원(+37.3% QoQ, -17.5% YoY)으로 예상. 1분기에 관측된 서버 CPU향 테스트 소켓 수요 부진이 2분기까지 이어질 것으로 파악. 그 이유는 Intel의 Clearwater Forest, AMD의 Venice 등 차세대 서버 CPU의 출시 시기가 26년 상반기 이후이기 때문
- 메모리 테스트 소켓 예상 매출액은 134억원(+127.0% QoQ, +78.6% YoY) 전망. 스마트폰 업황 둔화 등으로 메모리향 테스트 소켓 사업 환경은 크게 개선되지 않았지만, 1분기에 있었던 매출 이연분이 인식됨에 다른 2분기 매출 성장을 예상

● 목표주가 70,000원으로 상향 - 목표주가를 70,000원(12MF EPS, PER 20.0배)으로 11.1% 상향 조정. 하반기부터 실적 성장이 본격화될 것. 내년 상반기 신제품향 테스트 소켓 주문량이 올해 3분기부터 늘어날 것이기 때문. 두 번째 이유는 북미 하이퍼스케일러의 신규 세대 ASIC 출시, 마지막 이유는 5월 인수한 신규 사업의 실적 기여 효과
- 하반기 실적 성장 가속을 근거로 한 올해 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,108억원(+20.8% YoY), 573억원(+27.8% YoY, OPM 27.2%)으로 전망

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.27

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden


▶ 샤오미, 카메라 탑재 AI 스마트 안경 출시…가격 280달러부터
https://alie.kr/31TNb9p

▶ 폴더블 아이폰 유출, 새로운 카메라 세부 정보 공개
https://alie.kr/1xypiIz

▶ 갤럭시Z플립 7, 가격 떨어질까…"약 15만원 저렴"
https://alie.kr/ESydMLM

▶ '美서 생산' 큰 소리친 트럼프 스마트폰, ‘미국산’ 문구 빠졌다
https://alie.kr/6XmXDeS

▶ "계면활성제 없이 깨끗한 세탁"…LG전자, 신소재 사업 키운다
https://alie.kr/6tc3BBw

▶ LG이노텍, 지난해 순이익 11% 주주 환원…"2030년 20%"
https://alie.kr/DlJbR2i

[한투증권 박상현/홍예림] LG전자 (066570)
2Q25 Preview: 활로를 찾아라
* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/9BVtw4r

● 선진국 가전 수요 약세 지속
- 2분기 예상 실적은 매출액 21조 4,510억원(-1.1% YoY), 영업이익 7,807억원(-34.7% YoY, OPM 3.6%). 컨센서스를 15.8% 하회할 전망
- 미국 주택 거래 지수, 경쟁사의 유럽 실적 등을 고려할 때 선진국 가전 수요는 여전히 부진할 것으로 추정. 환율 영향에 따른 수익성 악화도 불가피
-ES 사업부는 높은 국내 사업 매출 비중, 신제품 효과 등으로 HS 대비 상대적으로 양호한 수익성을 기록할 것

● TV의 부진을 전장 부품이 만회
- 작년과 달리 올해는 올림픽, UEFA 유로 등과 같은 TV 수요를 견인할 대형 스포츠 이벤트가 없음. LCD 패널가 흐름을 볼 때, 원재료 가격 부담은 2분기에도 이어질 것
- webOS의 매출 성장이 지속되고 있음은 긍정적이나, 수익성 개선 효과가 숫자로 확인되기까지는 시간이 더 필요해 보임
- 완성차 업황은 부진하지만 내부 비용 통제, 전기차 부품 가동률 증가 등으로 인한 수익성 개선이 예상

● 목표주가 95,000원 유지
- 투자의견 매수, 목표주가 95,000원(12MF BPS, PBR 0.75배)를 유지. 현재 멀티플은 역사적 저점이지만, 미국 관세에 따른 수요 불확실성, 하반기 운반비 증가 우려 등을 고려할 때 밸류에이션 매력도가 높다고 단언하기 어려움
- B2B, webOS 등 질적 성장 영역으로의 속도감 있는 체질 변화, 그리고 이에 따른 실적 개선이 숫자로 관측될 것

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.6.30

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ iPad Pro, 화면 주변에 초박형 베젤 탑재할 수도
https://alie.kr/CB4nh9C

▶ iPhone 17 기본 모델, 더 큰 디스플레이 탑재할 듯
https://alie.kr/4QnSXHL

▶ 아이폰 매년 2차례 출시?…내년부터 프리미엄·기본 모델 따로 낼까
https://alie.kr/CpGzVC

▶ 풀스크린 아이폰, 2030년에 등장?…5년간 디스플레이 로드맵, 이미지 공개
https://alie.kr/4biDVuV

▶ 3분기 전망: 스마트폰 업계, 관세 위험과 제품 출시 모멘텀 비교
https://alie.kr/1uW0kN

▶ 미국 관세의 재부상 가능성으로 노트북 공급망은 2H25에 대해 신중한 입장을 유지
https://alie.kr/74WpFPJ

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.1

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ 애플, 스마트 글래스·비전 헤드셋 7개 준비
두 가지 제품 군에 걸쳐 최소 7개 개발 중이며 그 중 하나는 2025년에 출시 예정
https://alie.kr/EooAldI

▶ "애플, 아이폰17 프로 로고 위치 바꿀 수도"
https://alie.kr/CpHM37

▶ 아이폰 칩 탑재한 999달러 맥북 나온다…저가 시장 공략
https://alie.kr/9iGCJIi

▶ 미국 PC 출하량, 1Q25에 15% 증가했으나 향후 성장 둔화될 전망
https://alie.kr/APvEFQP

▶ LG전자, 유럽 온수 솔루션 기업 OSO 인수…HVAC 사업 확대
https://alie.kr/58SUooi

▶ LG전자 휴대폰 AS도 종료…30년 사업 마침표
https://alie.kr/8Iw8TVp

▶ LG이노텍, 차세대 모바일용 반도체 기판 기술 '코퍼 포스트' 개발 성공
https://alie.kr/5q7Wk7R

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.2

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ 애플, 앤트로픽과 새로운 시리 관련해서 논의 중
https://alie.kr/7FRaxEK

▶ Mac 1분기 출하량은 28.7% 급증한 반면 점유율은 크게 증가하지 않은 것으로 파악
https://alie.kr/8eleno3

▶ "갤럭시Z폴드7, 실제 배터리 용량 4천400mAh 안돼"
https://alie.kr/FWTD3Tl

▶ 대만 칩 제조업체들, AI 스마트글래스 진출
https://alie.kr/H6i1lAD
https://alie.kr/28tcNrV

▶ 샤프, 스마트폰 카메라 모듈 사업 24억엔에 폭스콘 자회사에 매각
https://alie.kr/2fdtKI5

▶ LG전자, 로지스밸리와 '맞손'…스마트 물류 사업 본격화
https://alie.kr/Chp5MRf

▶ 삼성전기, '물로 만드는' MLCC 공정 개발…올해 시제품 나온다
https://alie.kr/2qYeQlm

▶ LG이노텍, 해외 법인세 비중 6배↑…국내 공제 효과
https://alie.kr/GZxkwPr

[한투증권 박상현/홍예림] 이수페타시스 (007660) 2Q25 Preview: 문전성시
* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden
* 보고서 원문: https://alie.kr/5JNGAPY

● MLB 초과 수요의 지속
- 2분기 예상 실적은 매출액 2,596억원(+2.8% QoQ, +26.8% YoY), 영업이익 457억원(-4.1% QoQ, +66.3% YoY, OPM 17.6%). 컨센서스에 부합할 전망
- 1분기에 이어 2분기에도 동사의 생산 캐파를 넘어서는 월 평균 약 800억원의 수주가 지속되는 것으로 파악. 다만, 네트워크 매출 비중이 줄어들면서 전분기 대비 영업이익은 소폭 감소할 것으로 추정

● 환골탈태한 중국 법인의 수익성
- 지난 분기를 기점으로 AI 서버향 메인보드(UBB)가 중국 법인에서도 생산됨. 현재의 견조한 AI 서버 수요를 고려할 때 중국 법인의 UBB 생산 비중은 앞으로 추가 확대될 것

● 목표주가 70,000원 유지
- 투자의견 매수와 목표주가를 70,000원(26년 EPS, PER 30.0배)을 유지. AI 인프라 수요의 주체가 빅테크 중심에서 미국 Stargate, 중동 Humain 등 소버린 AI 등으로 확대되는 반면, MLB 공급사들은 서로 눈치싸움을 하며 CAPEX를 소극적으로 늘리는 중
- 하반기부터는 빅테크의 신규 세대 ASIC 생산도 시작되어 하반기 Blended ASP 상승을 이끌 주요 드라이버로 작용할 것

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.3

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ Apple, 인간 눈과 동등한 다이내믹 레인지 구현하는 획기적인 이미지 센서 기술 연구
https://alie.kr/BpFIoWV

▶ 폭스콘이 인도 공장에서 수백 명의 중국 엔지니어와 기술자를 철수, 인도 아이폰 생산 확대 어려워져
https://alie.kr/BTPmquh

▶ 베트남 신규 무역 협정으로 애플, 관세 최소 5배 더 지불해야
https://alie.kr/EI3uY0L

▶ 갤A56, 서유럽서 판매량 전작대비 12% 증가
https://alie.kr/9BVw6N7

▶ ‘갤럭시Z7’ 가격 동결 무게… 삼성, 폴더블폰 왕좌 굳힌다
https://alie.kr/CWuKjxc

▶ 삼성전기 실리콘 커패시터 '갤럭시 Z플립7·FE' 탑재
https://alie.kr/9MQh5DO

▶ ‘中 공룡’ 샤오미, 한국 휴대폰 시장서 ‘0%대’ 고전
https://alie.kr/5q7XSzJ

▶ 스마트폰 제조업체, AI와 신제품 출시로 2025년 수요 급증
https://alie.kr/Chp5ip3

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.4

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ "애플, 폴더블 아이패드 개발 중단"...이유는
https://alie.kr/GvnHcvY

▶ 애플 아이폰 中 판매, 2년만에 '증가'…할인·보상판매 주효
https://alie.kr/uUKMiA

▶ 애플 아이폰 '접고' 아이패드 '안 접는다'
https://alie.kr/4mczwfw

▶ 아이폰 17 프로 맥스, 가장 큰 배터리 탑재할 예정
https://alie.kr/CB4p8zi

▶ 아이폰 16 출시로 중국 시장에서 이례적인 성장세 기록
https://alie.kr/GP30gdq

▶ "갤럭시S26 울트라, 5천mAh 배터리 그대로 유지"
https://alie.kr/ESyftYb

▶ "따라올테면 따라와 봐"…삼성 폴드7 공개 앞두고 0.1㎜ 더 얇은 中 폴더블폰 공개
https://alie.kr/7x6dbNp

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.7

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ 5월 중국 지역내 외국 브랜드 스마트폰 판매량 전년동기대비 9.7% 감소
https://alie.kr/FLYTtAM

▶ Apple, 올해 말 15개 이상의 제품 출시 예정
아이폰 17, 워치, 아이패드, 맥북 프로 등
https://alie.kr/6Bx4sND

▶ iPhone 17 Pro, 14가지 새로운 기능 탑재로 출시 예정
로고 위치 변경, 더욱 빠른 Mac safety 충전 등
https://alie.kr/8elgbxR

▶ 애플 스마트 글래스, 2027년 2분기 양산 전망
https://alie.kr/D3ed8P0

▶ 삼성 3단 폴더블폰, 디자인 봤더니…"화면 G자로 접는다"
https://alie.kr/DaOu4sj

▶ 갤럭시 S25 엣지, 2021년 이래 이전 세대 플러스 모델 대비 서유럽 첫주 판매량 최고치 기록
https://alie.kr/BeKZHz8

▶ LG이노텍, 아이패드 COF 공급망 진입…매출 영향 '제한적'
https://alie.kr/4md128y

▶ 삼성전기, 멕시코 공장 전면 보류
https://alie.kr/9iGEUzx

<LG전자 2Q25 컨센서스 하회>

매출액 20조 7,400억원 (-8.8% QoQ, -4.4% YoY)
영업이익 6,391억원 (-49.2% QoQ, -46.6% YoY)

영업이익 컨센서스(8,470억원) 24.5% 하회

[한투증권 박상현/홍예림] 전기전자 Daily News
2025.7.8

* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden

▶ 트럼프, 세계 지도자들에게 보낸 편지에서 애플 관세 문제 계속 제기
https://alie.kr/BIV3glE

▶ iPhone 17 Pro 모델에 알루미늄 프레임 적용 예정
https://alie.kr/Aaq1lLL

▶ iPhone 17, iPhone 17 Air 디자인 바뀌나
17 시리즈 모두 더 얇은 베젤을 채택할 예정
https://alie.kr/3COCZ6i

▶ 애플, EU의 5억 7천만 달러 벌금에 항의 중
https://alie.kr/28tegFe

▶ 갤럭시Z폴드7·플립7 공개 임박…배터리 용량·IP 등급은
https://alie.kr/6XmbCli

▶ 2025 상반기 중국 스마트폰 시장 YoY로 성장 전망
https://alie.kr/GksY67z