دو راهی انتخابات آمریکا برای بورس تهران

🔺درگیری‌های منطقه موجب بروز نااطمینانی در فضای معاملاتی سهام شده و از سوی دیگر، نزدیک شدن به 15 آبان و موعد انتخابات ریاست جمهوری آمریکا توجه سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است.

🔺قرارگیری دو رقیب که سیاست نسبتا متفاوتی در رابطه با موضوع ایران دارند موجب می شود تا واکنش بورس تهران به نتایج این انتخابات دو گانه باشد.

⭕️ در یک سوی میدان، دونالد ترامپ ایستاده که سابقه اش برای سهامداران ایرانی روشن است؛ در دوره او هر چند یکی از پرتلاطم ترین مقاطع سیاست خارجی ایران رقم خورد اما بورس تهران بالاترین رشد تاریخی خود را به ثبت رساند و تا جایی پیش رفت که به لحاظ بازدهی دلاری در مرداد 99 در صدر بازارهای دنیا در بازه های یک، سه، پنج و ده ساله ایستاد!

👈 عامل اصلی از این رونق البته در کنار تشویق دولتمردان به حضور مردم در بازار سرمایه به سیاست محدود کنندۀ وی در زمینۀ صادرات نفت ایران مربوط می شد.

🔺وضعیتی که در تلفیق با سقوط قیمت نفت در دوره کرونا منجر به ایجاد کسری بودجه بی سابقه و توسل به همان راهکاری شد که در همه دولت های پس از انقلاب سراغ آن می رفتند: افزایش پایه پولی.

⭕️ نتیجه طبیعی رشد پایه پولی، کاهش نرخ سود بانکی و افت سود اسناد خزانه اسلامی و به تبع آن جذاب شدن بازارهای دارایی در فضای تورمی بود.

🔺بورس هم از نیمه دوم سال 98 بخش عمده ای از منابع سرگردان را به سمت خود جذب کرد و در نتیجه بزرگترین حباب تاریخ بورس با عبور میانگین P/E از 20 مرتبه در تابستان 99 شکل گرفت.

🔺با نزدیک شدن به زمان انتخابات سال 2020 حباب مزبور ترکید و پس از برد دموکرات ها، بورس تهران کماکان در رکود باقی ماند.

🔺در چهار سال گذشته، تلاش های زیادی از سوی دو طرف صورت گرفت تا مساله احیای برجام و رفع تحریم ها به سرانجام برسد که نتیجه ای در بر نداشت.

🔺با این وجود، تحول مهم این دوره عبارت از افزایش چشمگیر صادرات نفت ایران به چین بود که تا قبل از تنش های چند هفته اخیر به رکورد بی سابقه 1.7 میلیون بشکه در روز رسید.دنیای اقتصاد

#سبدگردان_مانی

رقم عیدی ۱۴۰۳ کارگران اعلام شد

🔹طبق قانون مبلغ عیدی ۱۴۰۳ از دوبرابر حداقل حقوق اداره کار کمتر نخواهد بود. البته در نظر داشته باشید که این مبلغ برای کارگرانی است که به مدت یک سال در یک مجموعه مشغول به فعالیت هستند.
🔹اگر شخصی کمتر از یک سال در یک سازمان یا کارگاه کار کرده باشد، عیدی او به نسبت مدت زمان کارکرد او در یک مجموعه محاسبه می‌شود.

🔹حداقل عیدی سال ۱۴۰۳: ۱۴۳,۳۲۳,۶۸۰ = ۶۰ × ۲,۳۸۸,۷۲۸
🔹حداکثر عیدی سال ۱۴۰۳: ۲۱۴,۹۸۵,۵۲۰ = ۹۰ × ۲,۳۸۸,۷۲۸

#سبدگردان_مانی

🟢 فلز سرخ صعود می کند؟

🔹 تحلیلگران فست مارکت معتقدند متوسط قیمت #مس در فصل کنونی یعنی سه ماهه چهارم سال جاری میلادی 10260 دلار خواهد بود و قیمت این فلز به رکورد جدید خواهد رسید. محدودیت #تولید و رشد #تقاضا دو عامل رشد قیمت هستند. هفته پیش عملکرد بازار #فلزات_پایه منفی بود و قیمت مس در سطح 9800 دلار قرار گرفت. این رقم نسبت به ابتدای سال جاری میلادی 1300 دلار بالاتر و نسبت به رکورد قبلی همین میزان پایین تر است. کاهش نرخ های بهره در #آمریکا، اجرای برنامه های حمایتی در #چین و حرکت جهان به سمت انرژی های تجدیدپذیر عوامل مهم رشد قیمت مس هستند. از سوی دیگر معمولا در فصل های چهارم هر سال عملکرد بازار مس مثبت است. تحلیلگران فست مارکت معتقدند رشد مصرف مس تا سال 2034 سالانه 2.6 درصد است. البته رشد مصرف در بخش انرژی های تجدیدپذیر 10.7 درصد در سال خواهد بود.

#سبدگردان_مانی

صعود قیمت طلا در ۲۰۲۴

#سبدگردان_مانی

📊 رشد نقطه به نقطه نقدینگی (درصد)

✅ «سیاست کنترل مقداری ترازنامه» از ابتدای سال ۱۴۰۰ رسما اجرایی شد و توانست نرخ رشد نقدینگی را از ۳۸.۸ درصد در ابتدای سال ۱۴۰۰ به ۲۵.۶ درصد یعنی کاهشی معادل ۱۳.۲ واحد درصد در ابتدای سال ۱۴۰۳ برساند. موفقیت این سیاست در کاهش رشد نقدینگی نشان از تطابق نظریه درونزایی پول (پایه پولی) با اقتصاد ایران دارد.

#سبدگردان_مانی

🌐 ضریب جینی به بالاترین رقم در ۳ سال اخیر رسید

🔸 مرکز آمار ایران با انتشار گزارش توزیع درآمد در سال ۱۴۰۲ از آخرین وضعیت نابرابری اقتصادی در کشور پرده برداشت؛ گزارشی که بر اساس آن، ضریب جینی که یکی از مهم‌ترین شاخص‌های توزیع درآمد محسوب می‌شود، در سال گذشته افزایش پیدا کرد که معنای آن افزایش نابرابری درآمد در کشور بود. دیگر شاخص‌های مهم توزیع درآمد نیز همسو با ضریب جینی، بر افزایش نابرابری در توزیع درآمد مهر تایید زدند.

🔸 با استناد به گزارش جدید مرکز آمار ایران، ضریب جینی کل کشور در سال ۱۴۰۲ به رقم ۰.۳۹۷ رسید. بررسی‌ها نشان می‌دهند ضریب جینی کل کشور و مناطق شهری، در سال ۱۴۰۲ به بالاترین رقم در سه سال اخیر رسید.

🔸 همچنین سهم دهک‌های اول تا نهم از کل هزینه‌ها در سال ۱۴۰۲ نسبت به سال ۱۴۰۱ کاهش یافته و سهم هزینه‌کرد این دهک‌ها به دهم دهم اختصاص یافته است. به عبارت دیگر، ۴۷.۵ درصد کل هزینه‌های کشور از سوی ۲۰ درصد ثروتمند جامعه انجام شده است.

#سبدگردان_مانی

✅تمامی صندوق‌های اهرمی زیر قیمت NAV معامله می‌شوند و نسبت قیمت به NAV آن‌ها کمتر از یک است.

#سبدگردان_مانی

🟢 رشد قیمت #مسکن در آمریکا

🔹 سال جاری میلادی #قیمت_مسکن تقریبا در تمامی ایالت های #آمریکا رشد کرده است. در سه ماهه نخست سال جاری بطور کلی در مقیاس سالانه رشد قیمت ها 6.6 درصد بوده است. ترکیب چند عامل از جمله محدودیت عرضه و تمایل نداشتن مالکان به فروش به رشد قیمت ها منجر شده است. در #اینفوگرافی، رشد قیمت ها در سه ماهه نخست امسال در مقیاس سالانه در هر ایالت نشان داده شده است. رشد قیمت ها در ایالت های شمال شرق بیشترین میزان بوده است. افق #بازار_مسکن آمریکا به عوامل مختلف از جمله نرخ های بهره وابسته است.

#سبدگردان_مانی

✅ گلدمن ساکس، پیش‌بینی رشد اقتصادی چین را ارتقا داد

⭕️ بانک گلدمن ساکس پیش‌بینی‌های خود را برای رشد اقتصادی چین در سال‌های 2024 و 2025 پس از اعلام یک سری اقدامات حمایتی از سوی پکن، ارتقا داده است.

⭕️ گلدمن ساکس انتظار دارد که تولید ناخالص داخلی چین امسال 4.9٪ رشد کند که از پیش‌بینی قبلی 4.7٪ بیشتر است. همچنین پیش‌بینی رشد سال آینده را به 4.7٪ از 4.3٪ قبلی افزایش داد.

#سبدگردان_مانی

🔺شروع هفته برنت با 78 دلار

پایان معاملات هفته گذشته  با 78 دلار و 76 سنت

قیمت این لحظه برنت: 78,09 دلار

نفت آمریکا: 74,64 دلار

#سبدگردان_مانی

🔵 گفتگوی تلفنی روسای جمهور ایران و فرانسه درمورد آتش‌بس میان لبنان و اسرائیل

مسعود پزشکیان و امانوئل مکرون روسای جمهور اسلامی ایران و فرانسه بعد از ظهر امروز یکشنبه، طی تماس تلفنی درباره آخرین وضعیت تحولات منطقه به ویژه تشدید بحران در جنوب لبنان گفتگو کردند. روسای جمهور دو کشور در این مکالمه تلفنی همچنین راهکارهای توقف درگیری و برقراری آتش‌بس میان حزب‌الله لبنان و اسرائیل را مورد بررسی قرار دادند.

#سبدگردان_مانی

🚨دلار نیمایی وارد کانال 48 هزار تومان شد!

🔺نرخ دلار حواله در مرکز مبادله با رشد 142 تومانی نسبت به روز قبل، به 48,047 تومان افزایش یافت

#سبدگردان_مانی

فروش اوراق دولتی از ابتدای سال

🔹دولت از ابتدای سال طی ۲۷ مرحله موفق به فروش ۱۸۳.۳ همت اوراق نقدی از ۱۹۴ همت اوراق منتشره از طریق بازار سرمایه شده است.

🔸دولت طی این مدت مبلغ ۱۴۷.۵ همت را صرف بازپرداخت اصل و سود اوراق قبلی خود کرده و بنابراین خالص تأمین مالی آن از بازار بدهی در سال جاری تنها ۳۵.۸ همت بوده است. گفتنی است که در ۵ ماه پایانی سال دولت موظف به پرداخت ۱۵۷ همت اصل و سود اوراق قبلی خود است.

✍️برنامه دولت برای انتشار ۶۰ همت اوراق نقدی دیگر و رسیدن به سقف بودجه سال ۱۴۰۲ (بدون انتشار اخزا) نشان می‌دهد که دولت با مجوز سران قوا اقدام به انتشار بیش از سقف بودجه خواهد کرد. این مسأله می‌تواند به رشد نرخ‌های YTM در بازار بدهی و نیز نرخ بهره در بازار پول منجر شود. به نظر می‌رسد که نیاز به تأمین کسری بودجه، نزدیکی انتخابات آمریکا و نیز افزایش سطح تنش‌ها در خاورمیانه، بانک مرکزی و دولت هم با هدف تأمین بخشی از نیازهای مالی خود و نیز در تلاش برای کنترل نوسانات بازارها بویژه ممانعت از رشد نرخ ارز، علیرغم شعارهای خود چندان با افزایش نرخ بهره و تشدید شرایط رکودی مخالف نباشند.

#سبدگردان_مانی

🟣 میزان تخصیص دارایی خانوارهای آمریکایی به سهام به بالاترین میزان از زمان ترکیدن حباب دات کام رسیده است/کامولیدی

#سبدگردان_مانی

🚨🚨 بسیار مهم؛

خبرگزاری فارس گزارش داد:

📌زمزمه‌هایی برای کاهش نرخ سود

📌پایان افسانه جذب نقدینگی با افزایش نرخ سود

آمارها نشان می‌دهد افزایش نرخ سود بانکی نتوانسته در جذب سپرده و مدیریت نقدینگی موفق عمل کند...

افزايش نرخ سود بانكي تأثیر متفاوتی بر ناترازي بانك‌ها نیز داشته...

#سبدگردان_مانی

🔴تداوم کابوس در بورس تهران

🔺دوشنبه ۲۳ مهرماه؛ حدود ۹۰ درصد نمادها قرمز شدند.

🔺شاخص کل با ریزش ۲۴ هزار و ۷۶۵ واحدی به ارتفاع ۲٫۰۸۹٫۹۴۰ واحد رسید.

🔺شاخص‌ هم وزن نیز با کاهش ۰٫۸ درصدی به سطح ۶۹۰ هزار و ۲۵۸ واحد رسید.

🔺شاخص فرابورس با ریزش ۱۴۲ واحدی به ۲۱ هزار و ۸۰۱ واحد رسید.

🔺ارزش معاملات بازار بورس در پایان امروز به حدود ۳ هزار و ۲۲ میلیارد تومان رسید.

🔺تعداد نمادهای مثبت ۸۷ نماد و تعداد نماد های منفی ۷۵۳ نماد بوده است.

🔺حقوقی‌ها ۵۵۰ میلیارد تومان از حقیقی ها خرید کردند.

🔺"فولاد" ۲۸۶۰ واحد بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص کل داشته‌اند.

#بازار_سهام

#سبدگردان_مانی

داده های صادرات و واردات چین در ماه سپتامبر تصویر ضعیف تر از حد انتظار از عملکرد تجاری این کشور را نشان داد. صادرات تنها با 2.4 درصد رشد سالانه به 303.7 میلیارد دلار رسید که بسیار کمتر از انتظارات برای رشد 6.0 درصدی سالانه و نسبت به رشد 8.7 درصدی در ماه قبل است. واردات با رشد متوسط ​​0.3 درصدی سالانه به 222 میلیارد دلار رسید و انتظارات 0.9 درصدی برای رشد سالانه را از دست داد و کمتر از رشد 0.5 درصدی ماه آگوست بود. مازاد تجاری به 81.7 میلیارد دلار کاهش یافت که کمتر از 89.8 میلیارد دلار مورد انتظار بود و از 91.0 میلیارد دلار در ماه آگوست کاهش یافت.

🔹با تفکیک داده ها به تفکیک منطقه، صادرات به ایالات متحده، بزرگترین شریک تجاری چین، 2.2 درصد در سال افزایش یافت، در حالی که واردات شاهد رشد سالانه 6.7 درصدی قوی تر بود. تجارت با اسیا قوی‌تر باقی ماند و صادرات 5.5 درصد نسبت به سال قبل و واردات 4.2 درصد افزایش یافت. با این حال، صادرات به اتحادیه اروپا تنها 1.3 درصد افزایش یافته است، در حالی که واردات از این ناحیه %4- کاهش یافته است. تجارت با روسیه مختلط بود و صادرات 16.6 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت، اما واردات 8.4- درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت.

🔹سخنگوی گمرک، لو دالیانگ، رشد ضعیف صادرات را به «عوامل کوتاه‌مدت اتفاقی»، از جمله طوفان‌های مکرر در شهرهای بندری کلیدی، پایگاه بالا در سال گذشته، و ازدحام جهانی کشتیرانی نسبت داد. لو خاطرنشان کرد که فصل اوج صادرات برای برخی از محصولات چینی که معمولاً در سه ماهه سوم مشاهده می شود، امسال به دلیل تاخیرهای حمل و نقل بیش از یک ماه به جلو کشیده شده است.دیدگاه بنیادی

#سبدگردان_مانی

#تحلیل_بازار

منفی غیرمنتظره

در حالی که این هفته بسیاری انتظار هفته ای مثبت در معاملات سهام را داشتند، این انتظار براورده نشد و دیروز هم شاهد ضعیف شدن روند معاملات درصد بالایی از نمادها بودیم. اما منفی امروز از این جهت که مجددا 86 درصد نمادها منفی بسته شدند غیرمنتظره بود. دامنه ی نوسان 3 درصدی هم به ریزش بیشتر قیمت سهم ها کمک کرد تا روز شدیدا منفی، کم معامله و بدی را پشت سر بگذاریم. تشدید درگیری بین حزب الله و اسرائیل و اخبار جنگ کماکان مهمترین عامل تاثیر گذار بر ذهنیت سرمایه گذاران در بازار سهام است و علی رغم تفاوت شرایط بنیادی بین سهم ها (خصوصا نمادهای بزرگ و نمادهای کوچک) فروش سراسری مجددا در بازار سهام برقرار شد. ارزش معاملات امروز تعریفی نداشت و 2500 میلیارد تومان سهام خرد مورد معامله قرار گرفت.

دو طیف سرمایه گذاری

در حال حاضر بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل نرخ سود بدون ریسک بالا تمایل به خرید هیچ نوع دارایی ندارند و ترجیح می دهند از فرصت سود بدون ریسک 30 درصد و بالاتر استفاده کنند. حتی با کمی ریسک پذیری می توان در گزینه هایی با سود تقریبا مشخص مثل تامین جمعی نیز سرمایه گذاری کرد. این طیف، طیف ریسک گریزان هستند و احتمالا در شرایط نرمال نیز تمایلی به خرید دارایی های ریسکی ندارند اما نرخ سود بدون ریسک بالا باعث شده است اصلا تمایلی به خرید هیچ نوع دارایی اعم از ملک، خودرو، سهام و غیره نداشته باشند. اما در مقابل این طیف، طیف دیگری وجود دارد که شاید بتوان گفت آنها هم نوع دیگری از ریسک گریزی را در پیش گرفته و شاید هم آنها را بتوان ریسک پذیران قلمداد کرد. کسانی که فقط طلا می خرند. در واقع آنها انتظار بحرانی تر شدند شرایط در روزها و ماه های آتی را دارند و بدون توجه به سود بدون ریسک و هر متغیر دیگری صرفا طلا می خرند. بقیه دارایی ها که میان این دو طیف قرار می گیرند در رکود عمیقی فرو رفته اند. این شاید بزرگترین شرط بندی سرمایه گذاری تاریخ بازارهای ایران باشد که هم زمان هم نرخ سود بدون ریسک بالاست و هم طلا به شدت داغ و پذیرای پول سرمایه گذاران. جنگ اسرائیل، انتخابات آمریکا، چشم انداز تحریم ها، بودجه ی دولت و برنامه های بانک مرکزی مشخص خواهد کرد که کدام طیف طیف برنده ای این شرط بندی خواهند بود.

سهام مناسب

در بین نمادهایی که امروز صف فروش بودند، نمادهای زیادی هستند که گزارش شش ماهه خوبی خواهند داد و چشم انداز رشدی در سودآوری دارند. طبیعتا کسانی که روی اینگونه سهم ها سرمایه گذاری می کنند، دو تا سه ماه بعد بازده خوبی کسب خواهند کرد. کما اینکه از همین دو ماه پیش (مرداد ماه) که بازار در اوج منفی بود تا الان نمادهایی زیادی بازده 30 درصدی و بالاتر داده اند که اکثر رشد درآمد و سودآوری یا اتفاقات مهم داشتند. اما برخلاف سهام کوچک که نمادهای مناسب در آنها زیاد پیدا می شود، در بین نمادهای بزرگ گزارش های شش ماهه نامناسب می تواند زیاد باشد. معمولا اخبار منفی نمادهای بزرگ بیشتر بولد می شود لذا نباید جو رسانه ای گزارش های بد احتمالی شرکت های بزرگ ما را از نمادهای خوب غافل کند. نمادهای سیمانی، غذایی، لاستیکی، حمل و نقل، قطعه سازی، بانک های کوچک، تامین سرمایه، لیزینگ، پیمانکاری، ماشین آلات، برقی، پتروشیمی (اوره ای، پلی اتیلنی و حتی برخی نمادهای بزرگ پتروشیمی) و غیره ی زیادی وجود دارند که گزارش های شش ماهه خوبی خواهند داد و اتفاقا چشم انداز درآمد و سود آنها صعودی است. فردانامه

#سبدگردان_مانی

عبدالناصر همتی، وزیر اقتصاد عنوان کرد؛ اقتصاد دستوری در بلندمدت جواب نمی‌د‌هد/ کسری بودجه به حدود ۸۵۰ همت رسیده است

🔹وزیر اقتصاد گفت: وقتی رقابت را از اقتصاد بگیرید یعنی نابودش کردید. اقتصاد دستوری فقط ۶ ماه جواب می‌د‌هد، اما در بلندمدت اقتصاد را نابود می‌کند. این اصلا منطقی نیست و نمی‌شود بنزین را لیتری ۳۰ هزار تومن بخریم و سه هزار تومان بفروشیم.

🔹همتی با بیان اینکه در سال جاری حدود ۸۵۰ هزار میلیارد تومان کسری بودجه داریم و عمده این کسری به خاطر قانون هدفمندی است، اضافه کرد: در قانون پیش‌بینی شده وزارت نفت درآمد‌هایی از حامل‌های انرژی داشته باشد و بر اساس آن مفاد قانون هدفمندی و یا پرداخت یارانه به گندمکاران و آرد و نان و ... انجام شود. اما وزرات نفت نه تنها نتوانسته حامل‌های انرژی را با قیمت مناسب بفروشد بلکه بر اساس ضرورت اقدام به واردات ۴ میلیارد دلار بنزین کرده است

#سبدگردان_مانی