#وبصادر

نقشه راه بانک صادرات

وبصادر بعد از ده یازده ماه روند صعودی پر قدرت نزدیک به سه برابر شده است.
گام حرکتی 5 ام سهم بسیار زمان بر و متداخل است.
با وجود اینکه روند کلی سهم صعودی است اما به مدتی زمان برای اصلاح و جا به جایی سهام بین سهام داران قدیمی و تازه نفس نیاز دارد.

♨ @tahlilonline_com

#وبصادر
(نمودار آپدیت شده بعد از افزایش سرمایه)

🔸امروز وبصادر بعد از مدت ها بسته بودن در 11 درصد مثبت در قیمت 436 ریال (درون باکس قرمز) باز شد. این مثبت میتواند به منزله موج B باشد. بعد از تکمیل این موج در روزهای آینده باید منتظر شروع موج کاهشی C باشیم. بعد از اتمام کل این کارکشن یک روند صعودی جدید در این سهم آغاز خواهد شد که تارگت حداقلی آن 75 تومان است. (به تحلیل زمانی بر روی چارت توجه فرمایید)

♨ @tahlilonline_com

#وبصادر
طبق سناریو انتظار حرکت تا حوالی 100 تومان را داریم.
♨️ @tahlilonline_com

#وبصادر
#صورت_سازی

🔹 صورت مالی 9 ماهه بانک صادرات بیشتر شبیه یک شوخی است! همچنین به دلیل نبود یادداشت‌های همراه در کنار صورت‌های 3 و 9 ماهه در شرکت‌ها راهی برای رفع ابهام وجود ندارد.

⁉️ فقط یکی از اعداد خلاصه گزارش تفسیری شماره 1 در صورت شش ماهه و نه ماهه با هم تفاوت دارند ، و این اعداد مبنای محاسبه هزینه مطالبات مشکوک الوصول قرار گرفته‌اند!! یعنی حتی عدد تسهیلات اعطایی به اشخاص غیر دولتی را هم عوض نکرده اند و با اعداد 3 ماه قبل هزینه مطالبات 9 ماهه را محاسبه کرده‌اند! 😃

🔹 عملا وقتی بخشی از صورت مالی را با اعداد تکراری گزارش 6 ماهه حساب کرده‌اند، بقیه صورت مالی هم قابلیت اتکا ندارد! و اما 2 ابهام و ریسک دیگر در بانک صادرات :
1. در گزارش 6 ماهه بانک صادرات نرخ ارز را 7500 تومان در نظر گرفته و خالص وضعیت باز ارزی بانک در انتهای 6 ماهه منفی شده بوده است. در صورت نه ماهه اگر به خلاصه گزارش تفسیری شماره 3 مراجعه کنیم می‌بینیم که نرخ ارز را 4200 تومان گرفته‌اند!
اگر اعداد اینجا اشتباه است، نرخ را چقدر گرفته‌اند که سود تسعیر ارز 3 برابر شده! آن هم با وضعیت باز ارزی منفی!

2. نزدیک به 45% از کل درآمد تسهیلات و وجه التزام شناسایی شده(مشاع + غیر مشاع)، وجه التزام بوده. اگر شناسایی این سود ناشی از وصول قسطهای سر رسید گذشته بوده، با احتمال زیادی این درآمد تکرار نمی‌شود مگر مجددا بتوانند قسط‌های وصول نشده را وصول کنند!
اگر هم شناسایی درآمد وجه التزام به شکل تعهدی بوده که عملا سودی موهومی شناسایی شده است و در هر صورت اینکه 45% از درآمد ناشی از وجه التزام باشد ریسک بسیار بالایی برای بانک محسوب می‌شود. (با توجه به کاهش مطالبات مشکوک الوصول و معوق احتمالا حالت اول اتفاق افتاده)

🙏🏻 امیدواریم اگر مجددا امور مالی بانک صادرات در گزارش‌هایی که حسابرسی نمی‌شوند، حوصله ارائه صورت مالی را نداشت، حداقل اعداد را عوض کند تا کمتر حرص بخوریم.

@Sadeghi_Fundamental
—----------------------------
♨️@tahlilonline_com

#تسعیر_ارز بانک‌ها

▪️امروز مشاور رییس مجلس در کلاب هاوس گفت که نرخ تسعیر ارز بانک‌ها احتمالا ۱۶ هزار تومان تعیین می‌شود. (در آخرین گزارش بانک‌ها هر دلار 11 هزار تومان فرض شده بود.)
سود تسعیر ارز احتمالی بانک‌ها در عکس بالا نمایش داده شده است.
🔺بیشترین افزایش سودآوری، در #وبملت و #وپاسار خواهد بود.
🔻در صورت عدم تغییر خالص دارایی ارزی نسبت به گزارش 6 ماهه، #وبصادر و #سمایه زیان تسعیر ارز شناسایی خواهند کرد.

➖افزایش نرخ تسعیر ارز منجر به افزایش هزینه‌های مشکوک الوصول و مالیات نیز می‌شود؛ بنابراین بخشی از سود تعدیل می‌شود.

@tahlilonline_com

#وبصادر

▪️ بانک صادرات صورت مالی حسابرسی شده را منتشر کرده و سود خود را تعدیل مثبت داده، به گونه‌ای که میزان p/e سهم کمتر از ۴ واحد شده است.

▪️ در حالی که حسابرس درخواست برخی تعدیلات منفی در سود سپردها و سرمایه گذاری و درآمدها را داشته، بانک صادرات با انتقال سود(زیان) تسعیر ارز عملیات خارجی از صورت سود و زیان جامع به صورت سود و زیان، زیان تسعیر ارز خود را به سود تسعیر تبدیل کرده.

▪️ در واقع با وجود اینکه حقوق مالکانه(ارزش دفتری) با کاهش 23% نسبت به گزارش حسابرسی نشده مواجه شده است، بانک صادرات سود خود را تعدیل مثبت داده است.

🖊 عرضه وسپهر در پاییز و انتقال سود تسعیر ارز عملیات خارجی به صورت سود و زیان، کمک کرده که بانک صادرات بیشترین سود نسبت به قیمت را در میان سهام بانکی ایجاد کند.
پی بر ای سهام روی تابلو بر مبنای TTM است، به همین دلیل سود وسپهر تا پایان پاییز و انتقال سود تسعیر ارز تا خرداد سال آینده روی تابلو با بانک صادرات همراه می‌ماند.

@tahlilonline_com

▪️ خبرهایی مبنی بر توافق اولیه برای آزادسازی پول‌های بلوکه شده ایران در کره جنوبی به گوش می‌رسد.

#وبملت معادل 3 میلیارد دلار ارز بلوکه شده نزد بانک مرکزی کره جنوی دارد.

▪️اثر آزاد شدن این ارز بر سود و زیان این بانک :
با فرض سود 7% دارایی ارزی (بانک‌ها 6% به صندوق توسعه پرداخت می‌کنند و معمولا بیش از 8% از تسهیلات گیرنده دریافت می‌کنند.) می‌توان انتظار افزایش 4.7 همتی در سود خالص سال آینده بانک را داشت.
یعنی به ازای هر سهم 226 ریال افزایش سود.

🔹بانک ملت 602 میلیون دلار هم نزد سایر بانک‌های خارجی دارد که به دلیل شرایط تحریمی محدود شده است، همچنین سایر بانک‌ها از جمله #وبصادر، #وتجارت، #وپاسار و ... هم دارایی‌های ارزی مسدود شده نزد بانک‌های خارجی دارند که رفع کامل تحریم‌ها می‌تواند به رشد سودآوری آن‌ها کمک کند.

@tahlilonline_com

#بانک

▪️در انتهای تیرماه صورت مالی 3 ماهه ابتدایی بانک‌ها منتشر می‌شود، این داده برای تخمین میزان سودآوری بانک‌ها در گزارش سه ماهه است :

🔹 تغییرات درآمد تسهیلات منهای هزینه سپرده‌ها (سود ناخالص بدون احتساب درآمد سپرده گذاری و اوراق) :

1️⃣ #وملل : افزایش 749% سود
2️⃣ #وبصادر : افزایش 197% سود
3️⃣ #وبملت : افزایش 63% سود
4️⃣ #وتجارت : افزایش 43% سود
5️⃣ #وپست : افزایش 25% سود
6️⃣ #وخاور : افزایش 21% سود
7️⃣ #وپاسار : افزایش 13% سود
8️⃣ #وکار : افزایش 11% سود

➖ #وسینا : کاهش 38% سود
➖ #ونوین : کاهش 40% سود

⛔️ #وپارس : افزایش71% زیان
⛔️ #دی : افزایش 83% زیان

@tahlilonline_com

#فصباح

▪️ بالاخره تمام حق تقدم‌های #فصبا به ارزش 4.4 هزار میلیارد تومان (معادل 80% ارزش معاملات امروز بازار بورس اوراق بهادار تهران) به فروش رسید و بازار امکان تنفس مجدد خواهد داشت.

▪️در چند ماه گذشته افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و سلب حق تقدم یکی از عوامل فشار به بازار سهام بوده است، این افزایش سرمایه‌ها تا پایان سال ادامه خواهند داشت که بیشترین آن در نمادهای #کگل و #وبصادر خواهد بود. اما به اندازه فصباح توان فشار به بازار را نخواهند داشت.

@tahlilonline_com