توقف نمادهای زیر در تاریخ ۲۷ تیرماه ۹۶
#زمگسا #تكمبا #فنورد #ونوين #فمراد #كماسه #وتجارت #وانصار #رمپنا #دپارس #وخاور #كترام #سصفها #وپخش #دسينا #نمرينو #خپويش #خودرو #شفن #وسينا #قشير #ملل #فلوله #دالبرح #وبملت #چفيبر

@tahlilonline_com

🔘تحلیل بنیادین #شفن:

🔹همانند سال گذشته شرکت در 3 ماهه اول تنها 21% فروش خود را پوشش داده و بهای تمام شده هم به همان نسبت بوده. در نهایت 22% سود عملیاتی را پوشش داده.

🔹شرکت هزینه های مالی زیادی ندارد و در صورت دریافت نکردن تسهیلات جدید تا پایان سال 96 تسهیلات خود را تسویه میکند و با توجه به سود سرمایه گذاری ها سود خالصی بیش از سود عملیاتی دارد.

🔹در پیش بینی شرکت آمده که باید اصل تسهیلات به مبلغ 200 میلیارد تومان را تسویه کند و در نهایت شرکت با کاهش 1.4 میلیارد تومانی پول نقد مواجه میشود و پیش بینی شده در پایان سال نقدینگی شرکت به 4.4 میلیارد تومان کاهش پیدا کند. با توجه به این که این تسهیلات تا آخر سال قرار هست تسویه شوند احتمال دارد در صورت کاهش سود نقدی سهامداران در مجمع بعد مشکل نقدینگی شرکت برطرف شود.

🔹محصولات اصلی شرکت متانول (سهم 87% فروش) و "اسید استیک" (سهم 11% فروش) میباشد . اما شرکت بایت تولید و فروش اسید استیک با زیان ناخالص مواجه میشود و فروش این محصول برای شرکت سودآوری ندارد. در واقع تمام سود شرکت مربوط به فروش متانول میباشد.

🔹میزان زیان ناخالص شرکت بابت تولید اسید استیک در سال 95 مقدار 17.7 میلیارد تومان بوده و زیان فروش آن برای سال 96 مقدار 31.6 میلیارد تومان پیش بینی شده.

🔹میزان 80% فروش شرکت مربوط به صادرات و 20% آن در بازار داخلی مورد استفاده قرار میگیرد. ارزش دلار در پیش بینی شرکت برای سال 96 مبلغ 3850 تومان بوده.

🔹شرکت با حداکثر ظرفیت در حال تولید و فروش میباشد و انتظار افزایش مقدارمحصولات را نداریم. میزان P/E فعلی نماد شفن 4.02 میباشد در واقع بهترین شرکت از نظر P/E اعلامی در گروه خود است. در صورت رشد نکردن قیمت دلار به بالای 3850 تومان یا افزایش پیدا نکردن فروش شرکت در 8 ماه باقیمانده شرکت با تعدیل منفی روبرو خواهد شد.

🔹با در نظر گرفتن P/E=5 برای نماد "شفن" در صورت تحقق سود عملیاتی میتوانیم ارزش 2239 تومان را برای سهم در نظر بگیریم.

🔹طبق اعلام نظر حسابرس : رعایت نشدن مفاد ماده 11 دستورالعمل پذيرش اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران درخصوص حداقل در صد سهام شناور به ميزان 20 درصد.
احتمال دارد این نماد به دلیل شناوری پایین به بازار دوم بورس انتقال پیدا کند.

👤 علی صادقی/ تحلیلگر بنیادین/ عضو گروه تحلیل آنلاین
—----------------------------
♨️@tahlilonline_com

#شفن
(تحلیل آقای حسین شبرو)
♨️ @tahlilonline_com

#متانول_آسیا هفتگی

🔸متانول نزدیک به 10 سال است که در یک ساختار اصلاحی کامپلکس قرار دارد. بین محصولات پتروشیمی متانول اصلاح مناسب تری را بعد از بحران جهانی سال 2008 پشت سر گذاشته است. قیمت های جهانی متانول فاکتور اول سود سازی در واحد های متانول ساز است. سرمایه گذاری بلند مدت در این صنعت چشم انداز بهتری نسبت به سایر محصولات پتروشیمی دارد.
#شفن
#شخارک
#زاگرس
♨ @tahlilonline_com

#شفن روزانه

🔸از لحاظ شرایط بنیادی شفن در نیمه اول قوی ترین عملکرد در بین متانول ساز ها را داشته و در اصلاحی ها مطمئن تر از همه هم قطارهای خود ظاهر شده است. اگر شرایط برای حفظ روند پتروشیمی فناوران در ماههای آینده تغییر نکند، قطعا ارزنده ترین سهم از گروه متانول سازها خواهد بود. قیمت های حوالی 7 هزار تومان این سهم گزینه کم ریسک محسوب میشود.

♨ @tahlilonline_com

#زاگرس و #شفن

🔸در روزهای گذشته هم غول متانول ساز زاگرس و هم پتروشیمی فناوران طبق پیش بینی به محدوده مناسب خرید رسیده اند. زاگرس برای امسال نزدیک به 1700 تومان و شفن 1800 تومان سود میسازند. بنابراین هر دو در پی بر یی های حول و حوش 4 واحد معامله میشوند.

در روزهای آینده در رابطه با این دو سهم، به دو نکته مهم باید توجه داشت. اولی نرخ خوارک پتروشیمی ها در بودجه سال بعد که به احتمال زیاد هفته آینده چند و چون آن مشخص خواهد شد و دوم اینکه آیا نفت جهانی میتواند از گارد اصلاحی که به خود گرفته خلاص شود یا خیر، زیرا زاگرس و شفن هر دو متانول ساز هستن و قیمت متانول بیش از 80 درصد با قیمت نفت همبستگی دارد.

♨ @tahlilonline_com

#نرخ_خوراک

▪️در اسفند متوسط نرخ گاز 4 هاب دنیا نسبت به بهمن با کاهش 11 درصدی به 15.66 سنت رسید.

▪️عمده محصولات پتروشیمی به غیر از متانول هفته گذشته روند صعودی را طی کرده‌اند؛ عملا حاشیه سود شرکت‌های پتروشیمی ایران با خوراک گاز، طی هفته گذشته افزایش یافت.

✔️ خبر خوب برای #شپدیس #کرماشا #شیراز #خراسان #زاگرس #شفن #شخارک #جم #مارون #نوری #شصفها

🖋گروه مالی زمرد
@tahlilonline_com

#گاز_خوراک #پتروشیمی

▪️طی هفته گذشته میانگین "نرخ گازِ جهانی در 4 هابِ مبنای 50% نرخ گاز خوراک در ایران" با افزایش 0.6% به 16.5 سنت به ازای هر متر مکعب رسید.

▪️میانگین این نرخ از ابتدای فروردین تا کنون 16.4 سنت بوده است.

▪️ برای محاسبه سود فروردین پتروشیمی‌های #زاگرس #شفن #شخارک #شپدیس #کرماشا #خراسان #شیراز #مارون #جم به این نرخ توجه شود.

@tahlilonline_com

#گاز_خوراک #پتروشیمی

▪️طی هفته گذشته میانگین "نرخ گازِ جهانی در 4 هابِ مبنای 50% نرخ گاز خوراک در ایران" با افزایش 4.3% به 17.2 سنت به ازای هر متر مکعب رسید.

▪️میانگین این نرخ از ابتدای فروردین تا کنون 16.6 سنت بوده است.

▪️ برای محاسبه سود فروردین پتروشیمی‌های #زاگرس #شفن #شخارک #شپدیس #کرماشا #خراسان #شیراز #مارون #جم به این نرخ توجه شود.

@tahlilonline_com

#پتروشیمی

🔹در نمودارهای فوق تغییرات قیمت خوراک و محصول نهایی در #متانول سازها و #اوره سازها را از ابتدای سال تا انتهای شهریور مشاهده می‌کنید.

🔹گزارش تابستان تولید کنندگان اوره با رشد قابل توجهی در سودآوری همراه خواهد بود. (#شپدیس #خراسان #کرماشا #شیراز)

▪️در سال جاری اختلاف بین قیمت خوراک و محصول متانول سازها کاهش پیدا کرده، سهامداران این شرکت‌ها در محاسبه سود انتظاری این شرکت‌ها احتیاط کنند.
(#زاگرس #شفن #شخارک)

@tahlilonline_com

#اوره #متانول
#شپدیس #شیراز #کرماشا #خراسان #زاگرس #شفن #شخارک

▪️با وجود افزایش قیمت اوره صادراتی در شهریور، به علت افزایش 40% نرخ خوراک، باعث کاهش حاشیه سود این دو گروه در تابستان و پاییز خواهد شد و نباید انتظار گزارش مناسبی از شرکت‌های این دو گروه داشت.

@tahlilonline_com