🤩경기 침체 반드시 온다.

주말 간 파월 연준의장의 해임에 대한 이야기가 많이 나오고 있음.

마음 같아서는 행동이 늦은 파월이 원망스럽기도 하지만, 연준 의장이라는 자리에 내포된 의미는 독립성에 있다고 생각함.

파월은 트럼프가 앉힌 인사임. 그 정책이 마음에 안 들어서 대통령 직권으로 파면시킨다면, 향후 달러에 대한 신뢰 그리고 미국의 신용등급에 대한 부정적 의견이 제기될 수 있다고 생각함.

이러한 액션은 매우 아쉬울따름임.

https://blog.naver.com/survivaldopb/223841069939

🤩한화투자증권_5월 전략

미국 투자의견 비중 확대

드러난 미국 정부의 협상 의지 + 연준의 금융 시장 안정화 의지

변동성 감안 분할 매수 전략 권고

2018년 미중 분쟁 당시 초기 반등은 나스닥과 성장주 중심

이에 따라 정보기술 및 과한 경기 침체 우려로 빠진 에너지 주 선호.

엔비디아 H20 수출통제는 승인될 것(충당금 환입)

낮아진 밸류에이션으로 부담이 줄어든 것도 매력적.

🤩도람뿌가 진짜 도랐나

많은 투자자들에게 변동성은 고통스럽고 견디기 힘들다.

그러나 10년을 내다보고 주식에 투자했다면, 힘들겠지만, 하루하루의 등락에 신경 쓰지 말아야 한다.

그러나 사람들은 그렇게 하지 못한다. 하루하루의 등락에 겁을 먹는다. 초단기 변동성은 불편하고, 그러한 상황에 처하면 사실 아무리 장기 투자 전략을 추구한다 해도 평정심을 유지하기가 힘들어진다.

2008~2009년 일일 수익률은 변동성이 컸지만, 일일 변동성이 점점 확대되었다는 증거는 없다.

일일 변동성은 단지 변동성이 매우 클 뿐이다. 늘 그래왔다.

-켄 피셔 -

https://blog.naver.com/survivaldopb/223842579340

🤩Tesla (TSLA) 2025년 1분기 실적 요약

📊 주요 실적 지표
• 조정 EPS: $0.27 (예상 $0.43) 🔴; 전년 대비 ▼40%
• 매출: $193.4억 (예상 $212.4억) 🔴; 전년 대비 ▼9%
• GAAP 기준 총이익률: 16.3% (예상 16.4%) 🟡; 전년 대비 ▼104bps
• 영업이익률: 2.1%; 전년 대비 ▼343bps
• 조정 EBITDA: $28.1억 (예상 $31.2억) 🔴; 전년 대비 ▼17%
• 조정 EBITDA 마진: 14.6% (예상 14.7%) 🟡

📌 부문별 실적

📍Automotive
• 자동차 매출: $139.7억 (예상 $158.2억) 🔴; ▼20% YoY
 - 자동차 판매: $129.3억 (예상 $148.4억) 🔴
 - 규제 크레딧 매출: $5.95억 (예상 $6.16억) 🟡
 - 리스 매출: $4.47억 (예상 $4.52억) 🟡

📍Energy Generation & Storage
• 에너지 부문 매출: $27.3억 (예상 $31.8억) 🔴; ▲67% YoY

📍Services & Other
• 서비스 및 기타 매출: $26.4억 (예상 $28.2억) 🔴; ▲15% YoY

💸 주요 운영 지표
• 영업이익: $3.99억 (예상 $22억) 🔴; ▼66% YoY
• 자유현금흐름(FCF): $6.64억 (예상 $2.80억) 🟢; ▲126% YoY
• 영업현금흐름: $21.6억 (예상 $34.4억) 🔴
• Capex: $14.9억 (예상 $23.8억) 🟢; ▼46% YoY
• 글로벌 인도량: 336,681대; ▼13% YoY
 - Model 3/Y: 323,800대; ▼12% YoY
 - 기타 모델: 12,881대; ▼24% YoY
• 생산량: 362,615대; ▼16% YoY
• 규제 크레딧 매출: $5.95억; ▼20% YoY
• 차량 재고: 22일치 (이전 분기 12일치)

🔋 에너지 부문 하이라이트
• Powerwall 설치량 최초 1GWh 돌파
• 에너지 저장장치(ESS) 설치량: 10.4GWh; ▲154% YoY
• 에너지 총마진: 분기별 개선
• 상하이 메가팩 공장 생산 개시 (미출하)

🧠 전략·기술·AI 업데이트
• 글로벌 모든 공장에서 새로운 Model Y 양산 완료
• 사이버트럭: 사우디 아라비아 첫 인도, 미국에 롱레인지 모델 출시
• FSD(감독형) 중국 출시, 유럽은 승인 대기 중
• FSD 활용 생산물류 미국 공장 적용
• 오스틴에서 사이버캡(로보택시) 파일럿 6월 예정, 양산은 2026년
• 옵티머스 휴머노이드 파일럿 생산 2025년 예정
• IRA 규정 부합 4680 배터리셀 적용, 사이버트럭 세금 공제 가능
• 모든 미국 Model 3/Y 인도 차량에 미국산 배터리팩 적용

🔮 향후 전망
• 2025년 가이던스는 2분기에 재검토 예정
• 자율주행 확장, 공장 가동률, 거시경제 여건에 따라 물량 성장 결정
• 저가형 신모델은 2025년 상반기 생산 예정
• 전체 차량 생산능력 연간 약 300만대 → 2024년 대비 60% 성장 가능

🌎 정책 및 관세 영향
• “급변하는 무역 정책으로 자동차 및 에너지 시장의 불확실성이 증가하고 있으며, 이는 테슬라와 경쟁사들의 공급망 및 비용 구조에 부정적 영향을 주고 있습니다.”
• 관세는 자동차보다 에너지 사업에 더 큰 영향 예상

🤩Intuitive Surgical (ISRG) 2025년 1분기 실적 요약

📊 주요 실적 지표
• 조정 EPS: $1.81 (예상 $1.72) 🟢; 전년 대비 ▲21%
• 매출: $22.5억 (예상 $21.9억) 🟢; 전년 대비 ▲19%

📌 관세 영향 관련 주의사항
• FY25 마진 가이던스는 현재 관세로 인한 1.7% 매출 영향 반영
• 추가 관세 부과 시 재무 실적에 추가적인 부정적 영향 가능성 언급

📍 부문별 실적
• 기구 및 액세서리 매출: $13.7억 (예상 $13.4억) 🟢; ▲18% YoY
• 시스템 매출: $5.23억; ▲25% YoY
• 서비스 매출: $3.56억; ▲13% YoY

💸 주요 운영 지표
• da Vinci 수술 건수 성장률: ▲17% YoY
• 시스템 설치 대수: 367대 (전년 313대)
 - da Vinci 5 시스템: 147대 설치 (전년 8대)
• 누적 설치 기반: 10,189대 (▲15% YoY)
• 운영현금흐름: (금액 미공개, 현금 2.69억 증가)
• 현금 및 투자자산 잔액: $91억

🔮 FY25 가이던스
• 전 세계 수술 건수 성장률: 15%~17%
• 비-GAAP 기준 총이익률: 65%~66.5% (FY24 69.1% 대비 하락 예상)
• 비-GAAP 기준 영업비용 증가율: 10%~14%
• 관세로 인한 마진 역풍: 약 170bps 영향 예상

🗣️ CEO Gary Guthart 발언
“이번 분기 핵심 사업 지표는 건전하게 유지되었으며, da Vinci 5를 포함한 플랫폼의 지속적인 고객 채택 증가에 만족합니다.”

🤩테슬라 어닝콜 (1) 자율주행 및 로보택시

DOGE 에서 일하는 것에 대한 반발 심리가 있었음.

그러나 이는 중요한 역할임.

그들이 시위하는 이유는 낭비와 사기성 자금을 받고 있는 사람들이 계속해서 받고 싶어 하기 때문임

정부에서의 많은 작업이 완료되었고, 5월부터 변화가 시작될 것임. 그리고 도지에 대한 시간 배분이 매우 줄어들 것.

그래서 대통령 임기 동안 지속할 것.

저는 대통령이 원하는 동안 주에 1회 혹은 그 이상 DOGE에 참석할 것.

그러나 테슬라에 집중할 수 있음

많은 도전이 있겠지만, 저는 회사의 미래에 대해 매우 긍정적으로 생각하고 있음.

회사의 미래는 본질적으로 대규모 자율 주행 차량 그리고 휴머노이드에 기반하고 있음.

따라서 진정으로 필요한 차량과 휴머노이드를 대량으로 생산하는 것은 매우 중요하다.

이것이 잘 실현된다면, 테슬라는 세계에서 가장 가치있는 회사가 될 것. 다른 시총 상위 5개 회사를 합친 것 보다 더 큰!

내년 중반쯤에는 자율주행의 번영이 실제로 일어날 것임.

그것이 내년에 재무적인 영향을 미치기 시작하면, 그때부터는 정말 기하급수적으로 성장할 것임.

공급망에 대한 중요성이 부각되고 있음. 그러나 우리는 관세에 있어서 가장 유리한 회사일 것임.

미국, 유럽, 중국에 부합한 공급망을 갖추고 있음.

관세에 대해서는 대통령의 권한임. 나는 저관세를 선호하지만, 트럼프 대통령의 권한임

로보택시를 오스틴 그리고 인도로 가져오는 것에 집중하고 있음.

비감독 자율주행은 모델Y에서 실현될 것.

우리가 차량에 운전자 없이 자율적으로 유료 승차 시스템이 구축된다면 한 도시에서 이를 실현할 수 있음.

그러나 우리는 특정 도시를 위한 자율주행이 아닌, 일반적인 자율주행이기 때문에 몇몇 도시에서 이를 성공적으로 구현하게 되면 법적 관할 내 모든 도시에서 이를 작동시킬 것.

중국의 몇몇 도시에서 성공적으로 구현하게 된다면, 중국 어디에서든 작동할 수 있음.

유럽도 마찬가지임. 규제 승인의 문제임.

🤩트럼프와 파월의 사랑을 응원하며

작성하는 데일리가 도움이 되실지 모르겠습니다.

변동성이 심한 장, 스트레스가 심한데 함께 이겨내보고자 작성하고 있습니다.

아마도 이 변동성이 잠잠해지면, 데일리도 종료될지도 모르겠네요.

그전까지는 많은 관심 부탁드립니다.

하트도 눌러주시면 좋고요(두 번 말고 한 번만)

https://blog.naver.com/survivaldopb/223843629654

🤩ServiceNow (NOW) 2025년 1분기 실적 요약

📊 주요 실적 지표
• 조정 EPS: $4.04 (예상 $3.83) 🟢
• 총매출: $30.9억 (예상 $30.8억) 🟢; 전년 대비 +18.5%
• 구독 매출: $30.1억 (예상 $30.0억) 🟢; 전년 대비 +19%
• 조정 총이익: $25.4억 (예상 $25.3억) 🟢
• 조정 총이익률: 82% (예상 81.8%) 🟢; 전년 대비 ▼1%p
• 구독 부문 조정 총이익률: 84.5% (예상 83.9%) 🟢; 전년 대비 ▼1.5%p
• 조정 잉여현금흐름: $14.8억 (예상 $13.2억) 🟢; 전년 대비 +21%

📌 수주잔고 (RPO)
• 총 RPO: $221억; 전년 대비 +25%
• 단기 RPO (cRPO): $103.1억 (예상 $101억) 🟢; 전년 대비 +22%

🔮 2025년 2분기 가이던스
• 구독 매출: $30.3억~$30.4억 (예상 $30.2억) 🟢
• 단기 RPO 성장률: +19.5% YoY
• GAAP 기준 영업이익률: 27%

🔮 2025년 연간 가이던스
• 구독 매출: $126.4억~$126.8억 (예상 $126.6억) 🟡
• 구독 총이익률: 83.5% (예상 83.6%) 🟡
• 영업이익률: 30.5%
• 잉여현금흐름률: 32%

⚙️ 운영 성과
• 전문 서비스 매출: $8,300만 (예상 $8,650만) 🔴; 전년 대비 +3.8%
• 전문 서비스 총이익률: 4% (예상 11.1%) 🔴; 전년 16% 대비 큰 폭 하락
• ACV $5M 이상 고객: 500명 돌파
• 순 신규 ACV $1M 이상 계약 수: 72건

🤖 전략 및 AI 성과
• Yokohama 릴리스를 통해 에이전틱 AI 기능 최초 도입
• NVIDIA 기반 통신사 전용 AI 에이전트 출시
• 미국 공공 부문 지원 위한 Government Transformation Suite 발표
• 공공 부문 매출: 전년 대비 +30% 증가

🧠 M&A 및 파트너십
• AI 어시스턴트 기업 Moveworks, AI CPQ 솔루션 Logik:ai 인수 발표
• NVIDIA, Vodafone, Aptiv, Devoteam, Google Cloud, DXC 등과 파트너십 확대해 산업 전반 AI 도입 가속화

💸 자본 환원
• 자사주 매입: $2.98억 (316,000주)
• 잔여 자사주 매입 승인 금액: 약 $30억

🗣️ 경영진 코멘트
• CEO Bill McDermott: “전 세계 불확실성에 대비하기 위해 가이던스 중간값을 상향 조정했습니다. AI는 실질적인 비즈니스 혁신과 ROI를 견인하고 있으며, ServiceNow는 이 선두에 있습니다.”
• CFO Gina Mastantuono: “동적 시장 속에서도 Now Assist 및 순 신규 ACV에서 의미 있는 성과를 거두며 강력한 실행력을 입증했습니다.”