🤩변곡점에 위치한 팔란티어

팔란티어에게 있어 이번 분기의 실적발표는 역대급으로 쌓인 파트너십과 계약들이 어떤 식으로 확대되었고, 앞으로 추가 확대 될 수 있는지를 보여주는 중요한 무대가 될 것입니다.

또한 미국에서 국방 -> 상업의 그림을 그렸듯 유럽에서도 같은 방향을 그리고 있는지, 또 그리고 있다면 어떤 속도를 예상하고 있는지에 대한 고민의 흔적을 보여주기를 기대해봅니다.

이 외에 실적발표에서 기존 중점 포인트들은 이제는 당연히 맞춰야 하는 수준에 있습니다.

매출, EPS, 딜 건수, Rule of 40, 빌링, 마진 등등 뭐 하나 꺾였다가는 주가에 큰 타격을 줄 수 있는 위치입니다.

그리고 관세. 관세를 피하기 위한 기업들의 몸부림이 실제 팔란티어를 찾는 고객으로 연결되고 있는지에 대한 힌트도 기대해볼만 합니다.

내일 새벽 실적발표와 함께 돌아오겠습니다.

https://blog.naver.com/survivaldopb/223856314894

🤩Palantir (PLTR) 2025년 1분기 실적 요약

📊 주요 실적 지표
• 매출: $8.84억 (예상 $8.63억) 🟢; 전년 대비 +39%
• 조정 EPS: $0.13 (예상 $0.13) 🟡
• 조정 EBITDA: $3.97억
• Rule of 40 점수: 83%

📈 가이던스
• 2분기 매출: $9.34억–$9.38억 (예상 $8.99억) 🟢
• 2분기 조정 영업이익: $4.01억–$4.05억
• 2025년 연간 매출: $38.9억–$39.0억 (예상 $37.5억) 🟢
• 2025년 미국 상업 매출 가이던스: $11.78억+; 전년 대비 +68%
• 2025년 연간 조정 영업이익: $17.11억–$17.23억
• 조정 자유현금흐름 가이던스: $16억–$18억
• GAAP 영업이익 및 순이익: 매 분기 실현 전망

🧭 지역 및 부문별 실적
• 미국 전체 매출: $6.28억; 전년 대비 +55%, 전분기 대비 +13%
• 미국 상업 매출: $2.55억; 전년 대비 +71%, 전분기 대비 +19%
• 미국 정부 매출: $3.73억; 전년 대비 +45%, 전분기 대비 +9%
• 고객 수: 전년 대비 +39%, 전분기 대비 +8%
• $100만 이상 계약: 139건 / $500만 이상: 51건 / $1,000만 이상: 31건

📑 계약 관련 지표
• 미국 상업 부문 총계약가치(TCV): $8.1억; 전년 대비 +183%
• 미국 상업 잔여계약가치(RDV): $23.2억; 전년 대비 +127%, 전분기 대비 +30%

💵 기타 재무 지표
• 조정 영업이익: $3.91억 (마진 44%)
• GAAP 영업이익: $1.76억 (마진 20%)
• 조정 자유현금흐름: $3.70억 (마진 42%)
• 영업현금흐름: $3.10억 (마진 35%)
• 순이익: $2.14억 (마진 24%)
• 현금 및 미국채 보유액: $54억

🧠 CEO Alexander Karp 발언
“우리는 미국에서의 매출이 전년 대비 55% 증가한 가운데, 채택의 지각변동 중심에 서 있습니다.”
“우리는 AI 시대를 위한 현대적 엔터프라이즈 운영체계를 제공하고 있으며, 이에 따라 연간 매출 가이던스를 +36%, 미국 상업 성장률을 +68%로 상향합니다.”

🤩AppLovin (APP) 2025년 1분기 실적 요약

📊 주요 실적 지표
• 매출: $14.8억 (예상 $13.8억) 🟢; 전년 대비 +40%
• 조정 EPS: $1.67 (예상 $1.42) 🟢
• 조정 EBITDA: $10.1억; 전년 대비 +83%

📌 사업 부문별 실적
• 광고 부문 매출: $11.6억; 전년 대비 +71%
  • 조정 EBITDA: $9.43억; 전년 대비 +92%
  • EBITDA 마진: 81%
• 게임(Apps) 부문 매출: $3.25억; 전년 대비 -14%
  • 조정 EBITDA: $6,200만; 전년 대비 +9%

💰 현금흐름 및 자본활용
• 영업현금흐름: $8.32억
• 자유현금흐름: $8.26억
• 자사주 매입: 1분기 중 340만 주 매입, 총 $12억 사용
• 총 발행주식 수: 3.38억 주 (Class A + B 합산 기준)

🧠 전략 업데이트
• 사업 매각: 모바일 게임 사업을 Tripledot Studios에 매각하는 계약 체결
  • 조건: 현금 $4억 + Tripledot 지분 약 20% 확보
  • 일정: 2025년 2분기 중 거래 완료 예정 (규제 승인 필요)
• 전략적 방향 전환: 마케팅 및 애드테크 중심의 소프트웨어 플랫폼 기업으로 탈바꿈

🗣️ CEO 코멘트 (요약)
• 광고 플랫폼의 강력한 성장과 수익성 확대로 역대급 분기 실적 달성
• 게임 사업 매각은 고성장·고마진 소프트웨어 비즈니스로의 전환을 완성
• 대규모 자사주 매입은 회사의 장기 성장성과 주주 가치에 대한 확신을 반영

$APP

🤩Axon Enterprise (AXON) 2025년 1분기 실적 요약

📊 주요 실적 지표
• 매출: $6.04억 (예상 $5.86억) 🟢; 전년 대비 +34%
• 조정 EPS: $1.41 (예상 $1.24) 🟢
• 조정 EBITDA: $1.55억 (예상 $1.38억) 🟢

📈 FY25 연간 가이던스 (상향)
• 매출 가이던스: $26.5억 (예상 $26.2억) 🟢
• 조정 EBITDA: $6.68억 (예상 $6.60억) 🟢
• CapEx(자본적 지출): $1.6억 ~ $1.8억

📌 부문별 실적 (Q1 기준)
• Axon Cloud 매출: $2.63억; 전년 대비 +39%
• 연간 반복 매출(ARR): $11억; 전년 대비 +34%

🗣️ 요약 코멘트
• 클라우드 기반 구독 매출과 지속적인 고객 확대가 성장을 견인
• 연간 가이던스 상향은 공공안전 기술 수요 증가에 따른 자신감 반영
• ARR 11억 달성은 플랫폼 기반 전략의 성과를 보여주는 핵심 지표

$AXON

🤩MercadoLibre (MELI) 2025년 1분기 실적 요약

📊 주요 실적 지표
• 매출: $59.3억 (예상 $55.2억) 🟢; 전년 대비 +37%, 환율중립 기준 +64%
• EPS: $9.74 (예상 $8.27) 🟢
• 총 결제금액(TPV): $583억; +43% YoY
• 총 상품 판매액(GMV): $133억; +17% YoY
• 총 판매 수량: 4.92억 개; +28% YoY
• 고유 활성 구매자 수: 6,700만 명; +25% YoY
• 핀테크 MAU: 6,400만 명; +31% YoY

🛒 커머스 부문 실적
• GMV: $133억; +17% USD 기준, +40% 환율중립 기준
• 국가별 GMV 성장:
 – 브라질: +10% USD | +30% FXN
 – 멕시코: +14% USD | +23% FXN
 – 아르헨티나: +77% USD | +126% FXN
• 판매 수량: +28% YoY (슈퍼마켓 카테고리 +65%)
• 브라질 풀필먼트 비중: 3월 기준 60% 초과
• 브라질·멕시코·칠레 주문당 비용 YoY 감소

📢 광고 사업 업데이트
• 광고 매출: +50% YoY (FXN 기준)
• 디스플레이 광고 비중: YoY 기준 10%p 증가
• 스마트TV 전용 ‘Mercado Play’ 앱 출시 (도달 가능 디바이스 7천만 대 이상)

💳 핀테크 / Mercado Pago 실적
• 총 결제금액(TPV): $583억; +43% USD | +72% FXN
• 오프라인 결제(TPV Acquiring): $403억; +32% USD | +59% FXN
• 신용 포트폴리오: $78억; +75% YoY (QoQ 브라질에서 $8억 증가)
• 15~90일 연체율(NPL): 8.2%; YoY 안정
• NIMAL 스프레드: 22.7% (전년 31.5%); 계절성 및 신용 믹스 영향
• 브라질: 상인 대상 예금 상품 출시 (기준금리 100% 지급)

🌍 지역별 환율중립 매출 성장률 (YoY)
• 아르헨티나: +184%
• 멕시코: +51%
• 브라질: +41%
• 커머스 부문: +57%
• 핀테크 부문: +73%
• MELI 전체: +64%

💰 기타 주요 지표
• 영업이익: $7.63억; +45% YoY
• 영업이익률: 12.9%
• 순이익: $4.94억; 순이익률 8.3%
• 잉여현금흐름: $7M
• CapEx: $2.56억
• 감가상각비: $1.72억
• 결제 거래 건수: 34.4억 건; +42% YoY
• 국가별 오프라인 결제 성장률:
 – 브라질: +30% FXN
 – 멕시코: +50% FXN
 – 아르헨티나: +144% FXN | +93% USD

🗣️ 경영진 코멘트
• “아르헨티나의 반등이 기록적인 성장을 이끌었고, 브라질·멕시코의 전략적 투자를 상쇄했습니다.”
• “슈퍼마켓 및 결제 부문의 확장과 UX 개선, 생태계 강화에 주력하고 있습니다.”
• “Mercado Play 출시 및 디스플레이 광고 확대는 장기 광고 수익화 전략을 가속화합니다.”
• “브라질의 첫 회차 연체율 개선 등 신용 성장은 견고하며 리스크는 안정적입니다.”

$MELI

트랜스메딕스 1Q25 실적발표 (Aft +14%)

✍️ → 2024년 12월 파이퍼샌들러 컨퍼런스 이후의 상황을 정리해보면, 기업이 나빠졌다거나 그렇다기보단 기대감과의 조율이 필요한 구간이 있었던 것. 초고속성장에서 고속성장 기업으로 기대치 바꾸는 과정에서 거친 하락 이번 분기부터는 낮아진 컨센 상회하며 상승. Gear 2로 가지 않아도 매출성장률 30%대는 충족 가능함을 확인하며 강세. 단기적으로 볼 때 Short Interest가 26%라서 몇 거래일 더 강세일 듯

- 매출 : $143.5M vs 컨센 $123.66M (Beat) (YoY +48%)
- EPS : $0.70 vs $0.26 (Beat)
- 순이익 : $25.7M (NPM 18%)

FY25 가이던스
- 매출 : $565M~$585M (중간값 YoY 30%) vs 컨센 $540.5M (중간값 YoY 23%) (Raise)

경영진 코멘트
- NOP 확대에 따라서 간 및 심장 침투 증가
- 이탈리아에 Design 센터 및 제조시설 설립
- 물류 서비스가 매출 증가에 기여
- CEO "OCS NOP를 바탕으로 2025년과 그 이후에도 추진력을 유지할 수 있는 능력이 있다고 믿는다"

✅ 트랜스메딕스(TMDX)
- 트랜스메딕스 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 : 공매도 보고서 쟁점 및 현재 펀더멘탈 점검