안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
2) Daily 기준 사모 수급이 시총 대비 몇%나 들어왔는지 체크합니다.
3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/FiP7KMK0

오늘 지인 전략애널이 "마이크론 실적 자체는 지리는데 못가면 못 가는거에 대한 설명을 누가 시원하게 못 해주네요"라고 이야기를 하더군요. 그래서 작성한 글입니다.

매출 가이던스는 컨센서스를 8% 상회하였습니다. 6월 실적 때는 시간외에서 14.55% 상승했는데, 이번 시간외는 보합이었습니다.

4Q26 매출은 542.3억 달러로 YoY +379%고, 이건 작년 연간매출 374억 달러의 1.45배를 한 분기만에 벌었다는 이야깁니다. 어마어마하죠?

근데 시장 반응은 싱거웠습니다. Investing.com 보도 기준 FQ1 매출 컨센서스는 567.7억 달러였고, 회사는 615억 달러를 불렀습니다. 그런데도 시간외 주가는 보합권이었습니다.

이번 자료는 숫자를 먼저 정리하고, 컨콜에서 나온 말을 짚은 뒤, 왜 주가가 못 갔는지를 봅니다.

결론부터 말하면 "내년이 가격이랑 이익 피크 아니냐?"며 2028년 가격을 직접 묻는 질문(BofA)에 CEO는 "2027~2028년이 2026년보다 더 타이트하다"고 답했지만, 2028년 이익이 더 늘어난다는 숫자는 내놓지 않았습니다.

제가 보기엔 Peak Out 우려는 그대로고, 전닉에도 좋을 게 없습니다.

네프콘 : https://naver.me/5RA0NVIE
Brink : https://www.thebrink.co.kr/s/PDoLKjRCKU

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
2) Daily 기준 사모 수급이 시총 대비 몇%나 들어왔는지 체크합니다.
3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/xUZ12eGn

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
2) Daily 기준 사모 수급이 시총 대비 몇%나 들어왔는지 체크합니다.
3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/GFs19NMN

10월 1째주 관심종목 및 전 주 리뷰를 시작하겠습니다.

지난 주 관심종목은 +4.15%로 동 기간 KOSPI -1.09%대비 아웃퍼폼, KOSDAQ +5.78%대비 언더퍼폼 하였습니다.

성과 우수 종목으로는 한화솔루션 +23.63%, 타이거일렉 +14.23%, RF머트리얼즈 +11.58%가 있었던 반면, 성과 부진 종목으로는 코스맥스엔비티 -15.45%, 삼성전자 -3.33%, SK스퀘어 -2.52%가 있었습니다.

2023년 5월 22일 이후 누적 성과는 +375.63%로 동 기간 KOSPI 177.35%, KOSDAQ 8.89%대비 우수한 성과를 거두고 있습니다.

2026년 연 초 대비 성과는 46.07%로 동 기간 KOSPI +63.64%대비 언더퍼폼, KOSDAQ -5.11%대비 아웃퍼폼 하고 있습니다.

아래와 같이 이번 주 관심종목을 공유드립니다.

네프콘 : https://naver.me/5UVcfZIb
Brink : https://www.thebrink.co.kr/channel/Plutoresearch/contents/633

안녕하세요. 두 번째 차트팩입니다.

이번에는 미국 금리와 국내 주식, 그리고 2028년 실적 전망을 같이 살펴보려고 합니다.

실적이 좋아진다고 하는데, 왜 주가는 기대만큼 움직이지 않을까. 이번 차트팩에서 생각해 볼 질문입니다.

첫 번째는 금리입니다. 미국 국채 금리를 실질금리와 기대 인플레이션으로 나눠보고, 주식시장에는 어떤 부담이 될 수 있는지 보겠습니다.

두 번째는 2028년입니다. 내년에도 잘 벌 것이라는 전망에서 한 걸음 더 가보자는 겁니다. 그다음 해에도 높은 이익 성장이 예상되는 종목과 상대적으로 낮은 성장이 예상되는 종목의 주가는 어떻게 달랐을까. 단순히 많이 빠졌던 종목이 더 반등한 것은 아닌지도 같이 봅니다.

세 번째는 반도체입니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 2028년 이익 전망이 어떻게 바뀌고 있는지, 이 변화가 주가를 보는 생각에도 영향을 줄 수 있을지 살펴보겠습니다.
개인적으로는 지금 실적을 볼 때, 올해 얼마나 잘 버느냐와 함께 그 이익이 어디까지 이어질 수 있느냐를 물어봐야 한다고 생각합니다.
차트를 보면서 같이 생각해 보시죠.

[차트1] 미국 10년물, 2년물 국채 금리 (%)
[차트2] 미국 10년 실질금리와 기대인플레이션 (%)
[차트3] 코스피, 코스닥 지수 (7/31 = 100)
[차트4] FY28 영업이익 예상치가 있는 종목 수와 종목당 추정 증권사 수 (개, 곳)
[차트5] FY28 성장형 vs 피크아웃형 주가 (7/31 = 100)
[차트6] FY28 PER 5분위별 평균 주가 등락률 (%)
[차트7] 업종별 FY27, FY28 영업이익 성장률 (%)
[차트8] FY28 영업이익 컨센서스 (7/3 = 100)
[차트9] 삼성전자, SK하이닉스 FY28 영업이익 성장률 (YoY, %)

https://naver.me/5IfzI4AR

10월 2째주 관심종목 및 전주 리뷰를 시작합니다.

지난 주 관심종목은 -1.40%로 동 기간 KOSPI -5.39%대비 아웃퍼폼, KOSDAQ -0.11%대비 언더퍼폼 하였습니다.

성과 우수 종목으로는 SK스퀘어 -9.48%, PS일렉트로닉스 -9.18%, SK하이닉스 -8.69%가 있었던 반면, 성과 우수 종목으로는 저스템 +12.79%, 티에스이 +7.06%, 기가비스 +6.34%가 있었습니다.

2023년 5월 22일 대비 누적 성과는 +368.98%로 동 기간 KOSPI +162.39%, KOSDAQ +8.77%대비 우수한 성과를 보이고 있습니다.

2026년 연 초 대비 성과는 +44.03%로 KOSPI +54.82% 대비 언더퍼폼, KOSDAQ -5.22%대비 아웃퍼폼 하고 있습니다.

아래와 같이 이번 주 관심종목을 공유합니다.

Brink : https://www.thebrink.co.kr/channel/Plutoresearch/contents/689
네프콘 : https://naver.me/xF41yrIJ


어제 시장에서 다소 당혹스러웠던 것 하나는 "왜 빠지는지 이유를 모르겠다"는 반응이 많았던 것입니다.

이번 하락은 실적이 아닌 수급 문제기는 하고 단기적인 조정으로 생각은 하는데, 이유가 없지는 않습니다.


이에 우리가 고민해 보아야 할 것들을 Topic으로 정리해봤습니다.

여기 사용된 차트는 다음과 같습니다.

[차트1] 8월 이후 기관, 외인, 기타법인 누적 순매수대금
[차트2] 자사주 매입 금액 진행률 (누적 체결 금액 / 취득 예정 금액)
[차트3] 일별 자사주 체결 금액
[차트4] CXMT DRAM 공급, 경쟁사 대비 비율 (%)
[차트5] 클라우드 4사 수주잔고 (억달러)
[차트6] IDC 2026년 출하전망 변화 (%, 전년대비)

네프콘 : https://naver.me/Fx289bTO
Brink: https://www.thebrink.co.kr/s/HzQTdg12hJ

잠 안와서 시장에 대한 몇 가지 생각과 차트를 남깁니다.

내년 이익 전망을 얼마나 믿어도 될까. 그리고 반도체 다음으로 무엇을 봐야 할까.

전자닉스가 더 가려면 뭐가 더 필요하고, 지금은 왜 주가가 안 가나?

이번 글에서는 과거 컨센서스 하향 패턴부터 보고, 반도체와 IT하드웨어의 성장 전망을 비교해보겠습니다.

지금 시장을 보면서 제가 고민하는 부분들입니다.

여기 쓰인 차트와 표는 다음과 같습니다.

[차트1] 전자 닉스 제외, 같은 해 영업이익 컨센서스 4월 대비 12월말 변화율
[표1] 영업이익 컨센서스 연도별 변화율, 4월 초 → 연말
[차트2] 전자닉스 제외 종목 27년 영익 성장률
[차트3] 28년 영업이익 성장률 (전자 닉스 포함/미포함)
[차트4] 업종별 영업이익 성장률
[차트5] 최근 3개월간 12MF EPS 변화율 vs 주가

네프콘 : https://naver.me/5qL8halC
Brink : https://www.thebrink.co.kr/s/w4X5qkGh9u

요새 제일 많이 받는 질문이 이겁니다.

미국 AI 크레딧이 흔들리면 한국 반도체도 위험한 거 아니냐?

10월 14일(미국 시간) 가트너가 AI 인프라 투자 3.5조 달러 이상이 2030년 말까지 손상될 위험이 있다는 보고서를 냈고, 그날 CoreWeave 주가는 15.5% 빠졌습니다.

AI 위험이 크레딧 시장 전체로 번지는 중이냐? 개인적으로는 그렇게까지는 보지 않습니다. 채권시장이 경계하는 건 AI 투자용 차입이고, 그 부담은 Capex가 OCF를 넘는 회사에 몰려 있다고 판단하고 있습니다. CoreWeave와 오라클이 그런 회사입니다.

그래서 크레딧 약세가 어디까지 번졌는지, 한국 반도체까지 이어지는지 차트로 하나씩 확인해 봤습니다.

여기 쓰인 차트는 다음과 같습니다.

[차트1] CoreWeave 무담보채 vs Term Loan 액면 대비 할인율
[차트2] 미 국채 10년물 금리 누적 변화 분해
[차트3] 미국 하이일드 vs 투자등급 스프레드
[차트4] CCC − BB 스프레드
[차트5] 최근 20영업일 스프레드 변화
[차트6] 하이일드 Cable Satellite 지수 스프레드 vs CCO Holdings 5Y CDS
[차트7] Capex / OCF
[차트8] CoreWeave 무담보채 vs Term Loan 가격
[차트9] CoreWeave 무담보채 vs 데이터센터 담보채 스프레드
[차트10] 오라클, 메타, 메타 SPV vs BB 등급 지수 스프레드
[차트11] 하이퍼스케일러 장기채 최근 20영업일 스프레드 변화
[차트12] H100 GPU 임대가격 vs LLM 토큰 지출 지수
[차트13] BDC 주가의 NAV 대비 할인율
[차트14] BDC 발행채 스프레드
[차트15] 10월 14일(미국) 하루 주가 등락률
[차트16] 코스피 외국인 순매수 20거래일 합계 vs 코스피
[차트17] 하이퍼스케일러 5사 12MF Capex 컨센서스 합계

네프콘 / Brink

10월 3쨰주 관심종목 및 전 주 리뷰를 시작합니다.

지난 주 관심종목은 -11.20%로 동 기간 KOSPI -14.46%대비 아웃퍼폼, KOSDAQ -10.93%대비 언더퍼폼 하였습니다.

성과 우수 종목으로는 HMM +12.98%, 인바디 +2.55%, 컴투스 -4.17%가 있었던 반면, 성과 부진 종목으로는 SK스퀘어 -25.33%, SK하이닉스 -24.33%, 삼성전기 -23.16%가 있었습니다.

2023년 5월 22일 이후 누적 수익률은 +316.47%로 동 기간 KOSPI +124.45%, KOSDAQ -3.12%대비 우수한 성과를 거두고 있습니다.

2026년 연 초 대비 성과는 +27.90%로 동 기간 KOSPI +32.44% 대비 언더퍼폼, KOSDAQ -15.58%대비 아웃퍼폼 하였습니다.

아래와 같이 이번 주 관심종목을 공유드립니다.

네프콘 / Brink