지난 주 관심종목은 -3.25%로 동 기간 KOSPI -2.40% 대비 언더퍼폼, KOSDAQ -4.23 % 대비 아웃퍼폼 하였습니다.

성과 우수 종목으로는 한화오션 +30.44%, HD현대인프라코어 +2.08%, 지엔씨에너지 +0.77%가 있었던 반면, 성과 부진 종목으로는 HD현대에너지솔루션 -14.07%, SNT에너지 -10.87%, 미래에셋증권 -10.85%가 있었습니다.

2023년 5월 22일 이후 누적 성과는 +143.95%로 동 기간 KOSPI +23.53%, KOSDAQ -5.80%대비 우수한 성과를 시현하고 있습니다.

연 초 대비 누적 성과는 +67.76%로 동 기간 KOSPI +30.00%, KOSDAQ +13.95%로 우수한 성과를 거두고 있습니다.

아래와 같이 이번 주 관심종목을 공유드립니다.

https://naver.me/5pqU9WPU

올 상반기 역대급 랠리가 펼쳐졌었고, 상법개정과 코리아디스카운트 해소 기대감, 그리고 반도체 업황 턴에 대한 기대감 등이 복합적으로 작용한 것으로 보입니다.

그리고, 한국장에서 조정이 나왔는데 이는 민주당의 배당 분리과세 실망감 및 대주주 요건 강화 (50억 → 10억원에 기인합니다.)

그리고 엎친데 덮친 격으로 고용지표가 쇼크가 나오면서 지수가 하락하였습니다.

개인적으로는 단순 한국장의 정책 실망감이면 하루 이틀 정도로 마무리 될 조정이라고 생각을 하였으나, 고용지표를 보고 생각을 좀 바꿨습니다.

진짜 문제는 스태그 내러티브의 부활이라고 생각을 하고 있습니다.

보수적인 장 대응을 권장하고, 두 가지 시나리오를 제시드립니다.
8월 14일 CPI가 괜찮게 나와서 스태그 내러티브를 반박하고 인하 내러티브로 인하여 증시가 반등할 가능성을 75%정도로 생각합니다. CPI가 쇼크로 나오면 일이 좀 커질 수 있습니다.

자세히 살펴보겠습니다.

https://naver.me/GXgkY9dk

블룸버그의 Big Take 기사인 <Trump’s Interest Rate Obstacle Is Bigger Than Powell>를 번역한 글입니다.

이 글이 지적하는 것은 단순히 연준 의장인 파월을 교체하는 것 만으로는 금리의 하락을 유도할 수 없는 구조가 되었다고 주장합니다. 자연 금리(Natural Rate of Interest)가 올라가고 있기 때문입니다.

그러면서, 고령화, 부채증가, 지정학적 리스크, 탈 세계화로 인하여 금리가 구조적으로 높아질 수 밖에 없는 구조라고 합니다. 블룸버그는 모든 요인이 충돌한다면 미국채 10년물 금리 6%도 볼 수 있다고 주장합니다.

부채 증가 : 미국과 유럽 정부, 기업이 AI, 국방, 감세 등을 위해 부채를 대규모로 발행하면서 금리 상승

고령화 : 베이비 붐 세대가 은퇴하면서 저축 감소 + 연금 소진 → 자금 공급 ↓ → 금리상승

탈세계화 : 중국이 미 국채 매입 중단하고 사우디 등도 미국채 대신 네옴 등으로 자금 이동

지정학적 리스크 : 러시아 자산 동결 이후 미국달러와 국채는 절대적 안전자산이라 하기 힘듬

자세히 살펴봅시다.

https://naver.me/IGZulrbY

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
2) Daily 기준 사모 수급이 시총 대비 몇%나 들어왔는지 체크합니다.
3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/5TQwrjDX

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https://naver.me/5W9mb0rf

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https://naver.me/xume8REr

가격모멘텀으로 보는 자산배분입니다.

눈에 띄는 것은 ARKK와 우라늄 (URA ETF)이 공동 1위에 등극하였으며, 한국이 무려 3위에 등극했다는 점입니다.

또한 반도체는 다시 견조한 흐름을 보이고 있으며, 나스닥과 MAG7보다 중국주식이 더 우위를 보이고 있다는 점이 눈에 띕니다.

이번 자료에서는 ARKK, SOXX, URA에 대한 코멘트를 함께 다뤄보도록 하겠습니다.

https://naver.me/GLzuz5pY

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

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3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/F5aLKXQp

지금까지 시장은 M7이 이끄는 시대였습니다.
엔비디아, 메타, 마이크로소프트 등 기업들이 고공 성장을 견인했고, 모두가 거기에 올라탔죠.

하지만 이제 우리는 다른 데이터를 보고 있습니다.

M7의 이익 성장률은 2024년을 정점으로 꺾이고 있으며, 그 안에서도 대부분의 기업들은 점점 평범해지고 있습니다. 여기에 FANG과 M7 ETF의 YTD 수익률은 생각만큼 좋지 않았습니다.

이 글에서는 2026년까지의 이익 추정치를 기반으로, M7의 성장성과 그 한계, 그리고 새로운 기회를 이야기하고자 합니다.

M7 이외의 포트폴리오 다변화를 준비할 때라고 생각합니다.


이 자료에 쓰인 표와 그래프는 다음과 같습니다.

- M7 순이익 및 성장률 추이 (2022~2026)
- 산업재 ETF(XLI) 상위 10개 종목 순이익 및 성장률 추이 (2022~2026)
- M7 (MAGS), S&P500 (SPY), FANG (FANG) ETF YTD 수익률
- M7, S&P500, S&P493 순이익 YoY 추이

https://naver.me/xWzpVFQv

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

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https://naver.me/G7CyPREa

지난 주 관심종목은 +5.67%로 동 기간 KOSPI +2.90%, KOSDAQ +4.72%대비 아웃퍼폼하였습니다.

성과 우수종목으로는 HD현대마린엔진 +28.44%, 파마리서치 +20.51%, SAMG엔터 +12.09%가 있었던 반면, 성과 부진 종목으로는 현대로템 -5.41%, 한화 -4.93%, SK스퀘어 -0.71%가 있었습니다.

2023년 5월 22일 이후 누적 성과는 +157.77%로 레코드 하이를 기록하였으며, 동 기간 KOSPI는 +27.12%, KOSDAQ은 -1.35%로 우수한 성과를 거두고 있습니다.

2025년 YTD성과는 +77.26%로 동 기간 KOSPI +33.78%, KOSDAQ +19.33%대비 우수한 성과를 거두고 있습니다.

아래와 같이 이번 주 관심종목을 제시드립니다.

https://naver.me/xhlA3BEj

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
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https://naver.me/F9hpbcE9

최근 중요한 이슈를 하나 다루자면 알음알음 통화량이 증가하고 있다는 점입니다.

현재 글로벌 통화량은 사상 최대치에 근접했습니다.
US Money Supply M2 는 코로나 이후 역대 최대입니다.

그러면 투자 방향성은 어떻게 잡아야할까요?
유동성이 늘어나니까 무지성 랠리가 2020~2021년처럼 나올까요?

그러기보다는, 차별화된 랠리와 높은 변동성이 나올 가능성을 높게 보고 있습니다.

https://naver.me/xmBPNj6z

이렇게 보는 이유를 정리해보겠습니다.

이 글에 쓰인 데이터와 인용된 기사/자료는 다음과 같습니다.

[그림] Global Money Supply US (Proxy) 2022.12~2025.8.6
[그림] Global Money Supply US (Proxy) 2004~2025.8
[링크] TBAC 2025년 7월 회의록
[링크] 레이달리오 팟캐스트 - 금과 비트코인 비중 15% 추천

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
2) Daily 기준 사모 수급이 시총 대비 몇%나 들어왔는지 체크합니다.
3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/FnVi6Crh

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
2) Daily 기준 사모 수급이 시총 대비 몇%나 들어왔는지 체크합니다.
3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/5wNHjwK4

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1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
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3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/F75I3LA5

지난 주 관심종목은 -2.34%로 동 기간 KOSPI +0.49%, KOSDAQ +0.74%대비 언더퍼폼 하였습니다.

성과 우수 종목으로는 비에이치아이 +4.56%, LG헬로비전 +2.98%, 효성중공업 +2.10%가 있었던 반면, 성과 부진 종목으로는 HDC -13.39%, 한화오션 -9.43%, 에이피알 -7.17%가 있었습니다.

2023년 5월 22일 이후 누적 성과는 +151.74%로 동 기간 KOSPI +27.74%, KOSDAQ -0.62% 대비 우수한 성과를 거두고 있습니다.

연 초 대비 성과는 +73.12%로 동 기간 KOSPI +34.43%, KOSDAQ +20.21% 대비 우수한 성과를 거두고 있습니다.

아래와 같이 이번 주 관심 종목을 공유드립니다.

https://naver.me/GnRCacPm

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
2) Daily 기준 사모 수급이 시총 대비 몇%나 들어왔는지 체크합니다.
3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/FeNpvcB2

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1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
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https://naver.me/5r3ZFQFJ

오늘 할 이야기는 "200일 선과 맞서지 말라"

평소에 200일선 또는 12개월 수익률 이야기를 많이 합니다.

Price Momentum의 원리입니다.


주식을 앞으로 해야 할지, 말아야 할지, 거시경제가 어떤지... 이런 이야기는 사실 전문가마다도 의견이 갈릴 뿐만 아니라 판단이 어렵습니다.

개인적으로 대원칙으로 생각하는 것은 200일 선과 맞서지 말라는겁니다.
12개월 수익률이 플러스이거나, 200일선 위에 주가가 있는 경우에만 주식을 하는겁니다.
(사실 12개월 플러스냐 아니냐는 직접 측정을 해야하니까 그게 번거로워서, 개인의 입장에서는 200일선이 좀 더 활용하기 직관적이기 때문에 200일선으로 이야기를 더 많이 합니다)

이게 어느정도 효과가 있는 전략인지 간단하게 참고차 글을 써 봅니다.

https://naver.me/5xaL8aoG