📡일정매매 · 전략지도 브리핑 | 2026년 09월 29일

## 🔴 T1 - High Conviction

[09-30] 마이크론 F4Q26 실적 발표 — Beat & Raise 구조 확인 분기
DRAM·NAND 공급 부족 지속 속 컨센서스(매출 $514B / GM 86.2% / EPS $31.73) 상회 예상. JP모건·Baird 동시에 목표주가 상향, SCA 장기계약 확대로 가격 모멘텀 지속 확인 → 국내 메모리 밸류체인 재평가 트리거. DRAM 스팟가 1M: DDR5 +7.23%, NAND +11.38% 이미 반영 중.

▸ SK하이닉스 | HBM·DRAM 수급 타이트 구조 동일, 마이크론 어닝 서프라이즈 시 국내 메모리 업종 센티먼트 직접 연동
▸ 한미반도체 | HBM TC본더 공급사, HBM 수요 재확인 시 수주 가이던스 상향 기대
▸ 이오테크닉스 | 레이저 어닐링 메모리 후공정 장비, 공급부족 국면 증설 수요 직결

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[09-30] 에임드바이오·리가켐바이오 ADC FIH 임상 동시 개시
에임드 ODS025(베링거 $991M 계약) + 리가켐 SOT106(소티오 $1,028M 계약) 최초 환자 투약. 임상 개시 자체로 추가 마일스톤 확보 트리거. 전임상 단계에서 책정된 조단위 가치가 실제 임상 데이터 검증으로 전환되는 첫 관문.

▸ 리가켐바이오 | ConjuAll 플랫폼 기반 SOT106, FDA ODD·패스트트랙 보유 — 임상 개시로 플랫폼 가치 재평가 가속
▸ 에임드바이오 | ODS025 5개국 13기관 임상, 47.3억원↑ 마일스톤 기확보 — 환자 투약 시 추가 마일스톤 인식 임박

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[10-01] 백악관 AI 정상회의 — 빅테크 CEO 전원 집결
앤트로픽·알파벳·오픈AI·메타·엔비디아·팔란티어 CEO 트럼프 대통령 직접 면담. AI 정책·인프라 방향 동시 확정 국면. 전일 브리핑과 달리 참석자 명단 공식 확인이 신규 재료.

▸ 팔란티어 | 정부 AI 계약 최전선, CEO 직접 참석으로 대형 연방 계약 논의 가능성 — 국내 수혜: AI 데이터센터 전력 인프라 섹터 동반 강세 기대
▸ 가온전선 | 미국 현지 송전·배전 생산 확대(10월 1단계 증설 완료), AI 정책 인프라 투자 확대 수혜 직결

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[10-05] CME GPU 인퍼런스 선물 H100·B200 상장
GPU 선물 최초 상장 — AI 인프라 투자 불확실성 헤지 수단 제도화. 기관 AI 관련 포지션 구조 변화 트리거.

▸ 엔비디아(해외) | 선물 기초자산으로서 현물 수요 가시성 제고 → 국내 GPU 서버·냉각 수혜주 동반
▸ 코오롱글로벌/기타 AI 데이터센터 인프라 | 제도화로 AI 투자 집행 가속 시 장비·설비 발주 연동

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## 🟡 T2 - Mid Conviction

[09-30] OURA 스마트링 나스닥 상장
헬스케어 웨어러블 IPO — 상장 첫날 변동성 집중. 국내 연관주 부재하나 글로벌 디지털헬스 센티먼트 지표 역할.

▸ 인바디 | 생체측정 디바이스 글로벌 재평가 흐름, OURA 흥행 시 국내 웨어러블 헬스 섹터 동반 주목

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[10-07] 포스코, GX 대국민 보고회서 민간 원전 투자 허용 건의
포스코·삼성전자 사장급 공동 논의 이미 진행(09-28). 24GW 전력 수요 = 대형 원전 17기 수준. SMR 포함 민간 원전 투자 허용 시 국내 원전 밸류체인 전면 재편.

▸ 두산에너빌리티 | 민간 원전 발주 시 핵심 기자재 공급사, 정책 트리거 직결
▸ 한전기술 | SMR 설계 역량 보유, 민간 원전 확대 시 수주 파이프라인 급증

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[10-02] 한화오션, 캐나다 호위함 MRO 수행 — 신조 교두보
6억원 소규모이나 캐나다 군함 MRO 이력 선점, 정부 1.5조 부산항 수리조선 클러스터와 맞물림. MASGA 기반 글로벌 특수선 확장 포석 (파이낸셜뉴스).

▸ 한화오션 | MRO 레퍼런스 → 캐나다 신조 함정 입찰 경쟁력 확보, 중장기 수주 전환 모니터링

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[10-15] 테슬라 차세대 로드스터 공개 행사 — 스러스터 시연 여부 관건
스페이스X 콜드가스 스러스터 탑재 시연 가능성. 행사 흥행 시 테슬라 브랜드 모멘텀 회복 + 국내 공급망 수혜.

▸ 에코프로비엠 | 테슬라 배터리 소재 공급망, 로드스터 양산 일정 공개 시 선행 수요 반영

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[차주] 구다이글로벌 IPO 수요예측 — K뷰티 애그리게이터 10조 밸류
26년 매출 1.47조(+294%), OP 2,734억(+98%). 신한증권 올해 매출 2.5조·OPM 22~24% 전망. 브랜드 분산 구조(스킨1004 34%·조선미녀 28%) — 공모 흥행 시 K뷰티 섹터 전반 재평가.

▸ 코스맥스 | K뷰티 ODM, 구다이글로벌 상장 흥행 시 동반 밸류에이션 상향 기대
▸ 클리오 | 멀티브랜드 글로벌 확장 기업, 비교 밸류에이션 수혜

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[10월] 이수스페셜티, 황화리튬 생산 개시 — 전고체 소재 최초 국내 양산
전고체 배터리 핵심 소재 황화리튬 다음달 생산 돌입. 국내 단독 보도 기준 시장 인지도 낮음.

▸ 이수스페셜티케미컬 | 황화리튬 국내 최초 양산 → 전고체 배터리 공급망 핵심 진입

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## 🔵 T3 - Low Conviction

[10-08] 삼성전자 3Q26 잠정실적 — 환율 역풍 vs HBM 믹스 개선
원달러 환율 하락으로 컨센 하회 우려(DS증권: OP 104조 전망). 그러나 P5 Ph1 장비 반입 내년 2분기로 앞당김(기존 3분기) — 공급 부족 심화 대응 가시화. 삼성전기 3Q26은 컨센 상회 전망(다올: OP 6,762억).

▸ 삼성전기 | MLCC ASP QoQ 10%↑, FC-BGA OPM 30%대 — 삼성전자 약세 구간 상대 강도 우위
▸ 에스에프에이 | 삼성 평택 P5 증설 가속, 반도체 장비·물류 자동화 수혜

[10-13] SNT다이내믹스, 자사주 25% 소각 — 밸류업 트리거
소각비율 25.06%(시총대비 25.93%), 금액 2,484억. 기취득 자사주 소각으로 현금 유출 없음. SNT모티브도 10.2% 소각 병행 — 그룹 주주환원 전환 신호.

▸ SNT다이내믹스 | 발행주식 25% 소각 시 EPS 자동 상승, 밸류에이션 할인 요인 제거

[추정] 엔비디아 자사주 매입 $1,500억 증액 — 잔여한도 $2,350억 역대 최대
FY2028까지 집행 계획. AI 현금창출력 자신감 직접 표명. 국내 HBM·패키지기판 공급사 장기 수요 가시성 보강.

▸ 삼성전기 | FC-BGA 6.8조 증설 타이밍과 엔비디아 수요 구조 매칭
▸ 샘씨엔에스 | 2027년 HBM 세라믹 STF 공급 본격화, LS증권 BUY — 52주 신고가 경신 중

[연내] 이수스페셜티·전고체 / 메타 AI 안경 네이버지도 탑재
메타 레이밴 메타에 네이버지도 도보 안내 연내 도입 — AR 웨어러블 국내 콘텐츠 생태계 확장.

▸ 네이버 | AI 안경 플랫폼 확장으로 지도 데이터 수익화 경로 다양화

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⚠️ 리스크
① 마이크론 실적 발표 후 "소문에 사고 뉴스에 팔아" 패턴 — 국내 메모리주 단기 차익실현 물량 대기 가능성
② 포스코 민간 원전 건의는 정책 확정이 아닌 건의 단계 — 10월 7일 GX 보고회 결과 전 선반영 리스크
③ FOMC 10월 25bp 인상 확률 70.9%(CME 페드워치) — 금리 인상 현실화 시 성장주·AI 섹터 전반 멀티플 압박

출처 : https://t.me/strategymapkr

9/30(수) 장전

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뉴욕 약보합, 반도체 장비 강세
S&P500 7,670.84(-0.17%), 나스닥 26,797.54(-0.09%)
필라델피아 반도체 12,629.16(+1.32%)
WTI 89.25달러(-3.62%), 금 4,215.6달러(+1.13%)

미 10년물 5.26%, 30년물 5.59%(장중 5.61%, 02년 이후 최고). 소비자신뢰지수 81.9(예상 89.0, 14년 이후 최저), JOLTS 구인 707.9만건으로 노동시장 둔화. 윌리엄스 뉴욕연은 총재 "연내 한 차례 추가 인상, 서두를 필요 없다" 발언에 낙폭 축소.

KOSPI 야간선물 +1.0%, EWY +1.92%.

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마이크론 실적 — 오늘 밤 발표

- FY26 4Q 실적(미국 장 마감 후). JPM, 시장 전망 상회 및 FY1Q27 가이던스 대폭 상향 기대. 마이크론 +1.05%.

- 번스타인, 3Q DRAM·NAND ASP 15~20% QoQ 상승 추정. 트렌드포스, 2027년 HBM ASP 121% YoY 상승 전망.

- 삼성전자 "내년 HBM이 DRAM 캐파 30% 잠식 전망". 범용 DRAM 공급 타이트 예상.

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유가 급락 — 사우디 수출 회복 + SPR 방출

- 사우디 홍해 수출 터미널(Yanbu·Muajjiz) 드론 공격 후 빠르게 운영 회복.

- 미 에너지부, 전략비축유(SPR) 4,000만배럴 대여 방출 결정. OPEC+, 11월 쿼터 유지 가능성.

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트럼프 한국 대미투자 — 이르면 오늘

- 로이터, 한국 전략투자기금 활용 프로젝트 발표 가능성. 알래스카 LNG(약 540억달러) 포함 전망.

- 원전·LNG 관련주 상당 부분 선반영. 시공사·지분구조·투자규모 등 구체 내용 확인 핵심.

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AI — 백악관 협약 + OpenAI + 메타

- 트럼프 주재 AI 오찬. 젠슨 황·저커버그·아모데이·피차이 참석, 초지능(SI) 자율규제 협약 서명.

- OpenAI, GPT-6.1 Sol 출시 + AI 에이전트 'Dots' 공개. ARR 700억달러 근접, 1.4조달러 밸류로 300억달러 추가 조달 추진.

- 메타(+3.2%), 소상공인용 AI 에이전트 'Muse for Small Business' 출시. 블룸에너지(+10.8%), 생산시설 2배 확장 계획.

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삼성전기 FC-BGA 증설 + 자사주 매입

- 삼성전기, 세종·베트남 총 6.78조원 AI용 FC-BGA 증설 공시. 고객사 선수금 분담 구조.

- 삼성전자 15조원 자사주 매입 87.2%(13.1조원) 진행. SK하이닉스 40조원 중 74.7%(29.9조원) 진행.

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오늘 주시점

- 마이크론 실적(미국 장 마감 후). FY27 가이던스가 반도체 섹터 방향 결정.

- 경제지표 21:15~ 연속 발표: ADP 고용(9월), PCE 물가(8월), GDP(2Q).

- 트럼프 한국 대미투자 발표 여부. 3분기 마지막 거래일 리밸런싱·윈도드레싱 수급.

- 덕산넵코어스(반도체 소재) 코스닥 신규상장.

9/30(수) 장마감

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장 초반 상승 반납, 코스피 하락 마감
코스피 6,838.04 (-32.77p, -0.48%)
코스닥 855.91 (+6.11p, +0.72%)

외국인 장 초반 2,000억대 순매수에 코스피 6,920선까지 상승. 삼성전자 장중 276,000원 고점 후 급반락하며 코스피 전체를 끌어내림. 코스닥은 반도체 소부장·바이오 주도로 상승 마감.

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삼성전자 급반락 268,500원(-1.47%)

- 장중 276,000원까지 상승 후 268,500원 마감. 배당락일(9/29) 이후 반등 기대 무산. 거래량 1,522만주.

- SK하이닉스 1,776,000원(+0.62%). 장중 1,824,000원 고점 후 밀림. 마이크론 실적 대기.

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알래스카 LNG 관련주 급등

- 금강철강 1,764원(+29.99%, 상한가). TCC스틸 14,020원(+24.73%). 알래스카 LNG 강관 수요 기대.

- 트럼프 대통령, 10/1(목) 오전 4:30(한국시간) 한국 대미투자 패키지 발표 예정. 러트닉 상무장관 동행. 알래스카 LNG 540억달러 포함 전망.

- 휴스틸 3,370원(+2.12%). API 5L 인증 확보로 미국 LNG 배관 납품 자격.

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반도체 소부장·장비 강세 지속

- 에이팩트 9,320원(+13.80%). 한양디지텍 31,950원(+12.30%). HBM·반도체 장비 테마 연속 상승.

- 주성엔지니어링 232,500원(+4.73%). HPSP 63,700원(+4.43%). 코스닥 대표 장비주 동반 강세.

- 엔비디아 차세대 AI 칩에 유리기판 도입 검토 보도. BofA "에이전틱 AI로 DC TAM 2030년 2.2조달러 상향".

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바이오 — 헬릭스미스 급등

- 헬릭스미스 3,815원(+18.85%). 유전자치료제 엔젠시스 중국 품목허가 취득.

- HLB 41,400원(+3.11%). 전일 상한가 이후 추가 상승. 장중 43,800원 고점 후 밀림.

- 알테오젠 254,500원(+0.39%). 키트루다SC 10/1 국내 출시 예정.

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2차전지·에너지

- 대주전자재료 94,400원(+5.12%). 한화솔루션 33,900원(+4.31%). 포스코퓨처엠 178,800원(+1.94%).

- 두산에너빌리티 81,600원(+2.38%). 두산 하이엑시엄 나스닥 IPO 착수(수소·연료전지).

- 테슬라, 300억달러 신용약정 확보(AI·로봇 투자).

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중국 PMI 서프라이즈

- 9월 제조업 PMI 52.1(예상 51.7), 서비스업 51.6(예상 51.3). 수출 주도 경기 확장 가속.

- 반도체 호황 세수 효과 63조원. 법인세만 35조원 상향.

- UBS, MLCC 유통재고 0.6 수준(2021년 이후 최저). 공급 병목 전망.

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기타 주요 뉴스

- HD현대중공업, 노사 잠정합의. 기본급 12만원 인상, 1인당 평균 4,056만원.

- 한화에어로스페이스, 재사용 발사체 시연체 총조립 착수(2028년 수직 이착륙 실증).

- 보잉, 미 해군 F/A-XX 6세대 전투기 수주. 의무공개매수법 10/1 본회의 상정 예정.

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내일 주시점

- 마이크론 실적(오늘 미국 장 마감 후). FY27 가이던스가 반도체 섹터 방향 결정.

- 경제지표: ADP 고용(9월), PCE 물가(8월), GDP(2Q) 연속 발표.

- 트럼프 한국 대미투자 10/1(목) 오전 4:30(한국시간) 발표. 구체 내용·시공사 확인 핵심.

- HD현대일렉트릭 662,000원(-2.79%). 전력기기 차익실현 지속 여부.

📡일정매매 · 전략지도 브리핑 | 2026년 09월 30일

## 🔴 T1 - High Conviction

[10-01] 알테오젠 ALT-B4 적용 키트루다 SC, 국내 공식 출시
MSD 키트루다 피하주사 10월 1일 국내 공급 개시 — 투여시간 30분→1분, 18개 암종 35개 적응증. 미국·유럽·일본에 이어 한국 상용화 완료로 ALT-B4 글로벌 로열티 수령 구조 확정.

▸ 알테오젠 | 국내 출시로 한국 로열티 스트림 추가, 미국 QLEX·일본 KEYJECT와 함께 3개 권역 동시 매출 구조 완성

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[10-01] 美 백악관, 韓 알래스카 LNG 투자 발표 예고
트럼프 경제 발표에 한국의 알래스카 LNG 참여 유력 — 투자 확정 시 가스공사·건설·조선 LNG선 수요 직결. LNG Canada 2단계 FID(가스공사 7,670억 출자)와 맞물려 에너지 수입선 다변화 모멘텀 집중.

▸ 한국가스공사 | 알래스카·캐나다 양 LNG 프로젝트 동시 진행, 장기 지분물량 확보로 수익 안정성 부각
▸ HD현대중공업 | LNG선 추가 발주 수요 선반영 가능, 수주잔고 200조 원 위에 신규 LNG선 물량 가시화

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[10-01] 마이크론 F1Q27 가이던스 발표 (한국시간 오전)
JPM 할란 "컨센서스 큰 폭 상회 가이던스" 전망, 4Q26 DRAM 계약가 10~15%↑·NAND 15~20%↑(TrendForce). HBM ASP 2027년 121% 폭등 전망과 맞물려 한국 메모리 전방 수요 확인 이벤트.

▸ 삼성전자 | HBM4 비중 2027년 80%로 확대, 웨이퍼 투입 25만 장으로 40% 증가 — 실적 상향 근거 구체화
▸ SK하이닉스 | HBM 공급 부족 구조 속 ASP 121% 상승 전망, 마이크론 Beat 시 섹터 리레이팅 트리거
▸ 한미반도체 | HBM 후공정 TC본더 수요 직결, 마이크론 가이던스 상향 시 장비 발주 사이클 확인

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## 🟡 T2 - Mid Conviction

[10-02] HD현대중공업 노사 임단협 찬반투표
기본급 12만원 인상·1인당 4,056만원 지급 잠정합의 — 120일 파업 리스크 해소, 생산 정상화로 수주잔고 소화 속도 회복.

▸ HD현대중공업 | 파업 불확실성 제거 = 납기 리스크 해소, 고선가 LNG·컨테이너선 마진 온기 반영 가속

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[10-08] 리사 수 AMD 회장 방한 — NPU 기업 정부 간담회
리벨리온·딥엑스·모빌린트 등 국산 NPU 기업과 AMD GPU 이기종 AI 인프라 연동 실증 — 과기정통부·AMD MOU(7월) 후속 액션. 국산 NPU의 글로벌 AI 공급망 편입 가시화.

▸ 리벨리온(비상장) | AMD Instinct GPU와 공동 실증 → 글로벌 레퍼런스 확보 시 후속 투자·IPO 모멘텀
▸ LG이노텍 | AMD-한국 AI 인프라 협력 확대 = 패키지기판 수요 연동 (로봇 특화단지 선도기업 중복 수혜)

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[10-08] 한화투자증권 유상증자 납입 (5,000억, 제3자배정)
한화자산운용·한화생명 각 2,500억, 발행가 5,000원 — 종합금융투자사업자 인가 기반 구축 목적. 10월 22일 상장, 현재가 4,470원 대비 11.86% 프리미엄 발행.

▸ 한화투자증권 | 자본확충 후 IB·PI 영역 확대 기대 vs. 희석률 31% 단기 주가 압력 병존

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[10-22] 삼성전기 FC-BGA 6.78조 증설 수혜 가시화
세종 4.27조·베트남 2.51조 투자, 고객사 선수금·보장 가동률 구조로 재무부담 제한. ABF 기판 리드타임 48~56주 확대, 3Q26 영업이익 컨센서스 YoY +132.5%.

▸ 삼성전기 | FC-BGA 매출 2030년 6조원 이상 경로 확인, 3Q26 어닝시즌 실적 발표 시 증설 구체화
▸ 태성 | FC-BGA 장비 9월 누적 수주 2,650억(지난해 연매출 5배), 유리기판 장비 협의 병행 — 복수 성장축

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[11월 초] STO·RWA 자본시장법 개정안 시행 4개월 전 — 두나무 투자 확대
두나무, 올해 한화증권·하나은행·삼성증권·삼성카드·삼성SDS 지분투자 — 제도화 앞두고 금융사 파트너십 집결. 11월 저PBR 공표 제도 첫 시행과 겹쳐 금융 밸류업 모멘텀.

▸ 한화투자증권 | 두나무 투자 + 자본확충 동시 = STO 사업 진출 포지셔닝
▸ 서흥(008490) | 저PBR 공표 11월 2일 첫 시행, 밸류업 공시 확산 수혜 후보로 증권가 언급

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## 🔵 T3 - Low Conviction

[12월] LS에코에너지, 베트남 사마륨 금속 생산 시생산 개시
비중국권 최초 방산용 SmCo 영구자석 원료 생산 — 미국 2027년 1월부터 국방부 조달 원료 단계까지 규제 확대, 선제 공급망 구축.

▸ LS에코에너지 | 연 240t 사마륨 생산 → SmCo 자석 700~1,000t 공급 가능, 미국 방산 수요 직접 연결

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[연말] 블룸에너지 프리몬트 신규 공장 추가 확보 공식화
기존 164,000sqft 대비 동급 규모 신규 건물 확보 → CAPA 2GW→4GW 확장 경로, 5GW 목표 가시화. 프로젝트 주피터(뉴멕시코) 공정 정상화(대법원 집행정지 해제) 병행.

▸ 두산퓨얼셀 | Reverion 1.75억달러 펀딩 후 SOFC 캐파 25MW→250MW 증설, 2027년 물량 전량 공급 계약 — 미국 PAFC·유럽 SOFC 이중 성장축

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[2027-01] HK이노엔 케이캡, 미국 FDA 허가 전망
브레인트리 2026년 1월 NDA 제출, 내년 1월 허가 예상 — 국산 P-CAB 미국 최초 진출. 보퀘즈나 매출 2024→2025년 217% 성장 레퍼런스.

▸ HK이노엔 | FDA 허가 시 3조원 P-CAB 시장 진입, 마일스톤 수령 + 로열티 구조 현실화

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[2027] 현대모비스 램프사업 물적분할 — 주주환원 vs. 매수청구권
OP모빌리티 매각 본계약, 분할기일 2027년 4월, 주총 2026년 11월 24일. 매수청구권 가격 408,394원, 행사 기간 11월 24일~12월 14일.

▸ 현대모비스 | 비핵심 자산 매각·집중 전략 → 기업가치 제고 논리, 매수청구권 차익 전략 병존

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⚠️ 주의
리스크 1: 마이크론 가이던스가 시장 기대(F1Q27 대폭 상향)를 충족하지 못할 경우 한국 메모리 섹터 동반 하락 — JPM 자체 경고("좋은 실적+평범한 가이던스는 불충분") 명시
리스크 2: 백악관 알래스카 LNG 발표가 MOU 수준에 그칠 경우 가스공사·조선 모멘텀 단기 소멸
리스크 3: HD현대중공업 조합원 찬반투표 부결 시 파업 재개 → 납기 지연·수주 신뢰도 훼손

출처 : https://t.me/strategymapkr

10/1(목) 증권가 코멘트 정리

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시장 전략 / 10월 전망

- 키움 한지영 — "금리 상승 불안의 돌파구는 실적". 10월 장기금리 상승 압력 노출 불가피하나, 고금리 장기화는 이미 베이스 시나리오. 금리 레벨보다 상승 속도가 중요. 미국 전강후약 혼조 = "또 다시 심리전".

- 하나증권 — "금리 5% 시대의 투자 전략". 미 10년물 5% 상회로 채권 대비 주식 매력 소멸 직전. 다만 유가 고점 하향 + 지정학 민감도 하락으로 기대인플레이션 부담 완화 중.

- 다올 퀀트 김경훈 — "색깔 없는 정체". 매크로 변수 2개월 연속 변화 없음. 큰 변동성 부재한 횡보장 관망세 지속.

- 유진 이준영 — 9월 코스피 +0.3%, 코스닥 +2.6% 마무리. 미국은 다우 -4.3% vs 필라델피아 반도체 +9.5%. "반도체가 좋았던 9월."

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마이크론 실적 리뷰

- 삼성증권 문준호 — "2028년에도 수급이 나아질 기미가 보이질 않네요." 2027, 2028 모두 2026보다 공급부족 심화 전망. 경영진 톤 한 단계 더 강해짐. CAPEX 확대.

- 메리츠 김선우 — "더 높고, 더 긴 사이클". 이미 크게 상향된 눈높이마저 서프라이즈로 상회. 컨콜 핵심 질문: 시장은 내년 피크 우려, 경영진은 2028년까지 수요가 공급을 초과한다고 응답.

- DS증권 이수림 — FY4Q26 매출/EPS 컨센 상회, FY1Q27 가이던스도 대폭 상회. 다만 FY1Q27 GPM은 컨센 소폭 하회. 2027년 생산량 75% 이상 선계약 완료. HBM 가격 큰 폭 상승 전망.

- SK증권 한동희 — FY27, FY28 메모리 수급 FY26보다 더 타이트. 신규 Cleanroom 증설 감안해도 "수급 균형 시점에 대한 Line-of-sight가 안 보인다."

- 바이사이드 피드백(KK) — GPM 상향 여력 제한적(Capped) 우려. 다만 경영진의 가격 정책 톤은 또 한 번 긍정적 선회.

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메모리 가격 (DRAMeXchange 9월, 메리츠 김선우)

- 서버 DRAM: 미국 CSP들 2027년 물량 조기 확보 추가 발주. ASP +13% 상승.

- PC DRAM: 8GB D4 모듈 148달러(+0~5% MoM). 4Q26, 2027년 협의 진행 중. 거래 제한적.

- NAND: 역대 최고 가격 도달. 상승 모멘텀 둔화. 고객 비용 부담 누적.

- 스팟: DDR5 16Gb 1개월 +7.39%. DDR4 8Gb 1개월 +4.68%.

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삼성전자

- 하나 김록호 — 매수. 3Q26 매출 196조(YoY +127%), 영업이익 108조. "견조한 실적에 HBM이 가세." 환율 반영으로 추정치 소폭 하향.

- KB 김동원 — Buy, TP 600,000원. D램 공급부족 장기화. HBM4 매출 비중 2026년 40%에서 2027년 80%로 확대. 2027년 HBM 판매가격 100% 이상 상승 추정. "하반기 70조 현금배당 가능."

- 파운드리 — 일부 4, 5nm 주문 가격 15% 인상. 평택 4nm 풀가동. HBM4 베이스 다이 수요로 2026년 적자 42% 축소 전망.

- 자사주 매입 진행률 90.8%(15조원 중 13.6조원). SK하이닉스 77.4%(40조원 중 31.0조원).

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주요 종목

- 두산(000150) 메리츠 양승수 — "군계일학". 3Q26 전자BG 매출 7,567억(+72% YoY), 영업이익 2,263억(+118% YoY, OPM 29.9%). 삼성전기 6.8조 FC-BGA 증설 수혜.

- 삼성물산(028260) 다올 박영도 — Buy, TP 540,000원. AI 인프라 수주 본격화 + 관계사 배당금 증가로 주주환원 확대.

- 화장품 하나 박종대, 메리츠 박신애 — 동시 Overweight. K-뷰티 글로벌 2위 수출국. 중국 중심에서 미국, 유럽으로 다변화. 인디브랜드 중심 성장.

- 고려아연(010130) 현대차증권 — Buy, TP 1,420,000원. 아연 톤당 4천달러, 과거 30년 중 2006, 2022년에만 상회한 역사적 고가 수준.

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채권 / 매크로

- 키움 김유미, 안예하 — "수요 없는 공급". 통화 긴축과 고금리 부담 지속.

- 교보 백윤민 — PCE 예상 하회에도 소비, 성장 견조에 금리 상승. 비농업고용 경계감에 금리 하락 되돌림 예상.

- 10년물 이번 분기 +87bp, 1994년 이래 최악의 분기. 30년물 5.64%(02년 이후 최고). 빌 그로스 "1년물 외 채권 보유 금지" 경고.

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대미투자 구조 (신한 유틸리티)

- 3개 프로젝트: Project Star(텍사스 가스복합 6,472MW), Project Power(원전 8기 1,200억달러), Project North(알래스카 LNG 500억달러 이상).

- I-SPV 우산형 구조로 개별 프로젝트가 아닌 전체 사업의 자금조달, 수익배분을 통합 관리. 원리금 전액 회수까지 수익 50% 보장.

- 웨스팅하우스 SA 개정 합의. APR1400 2기 + AP1000 6기. 한국형 원전 미국 본토 첫 진출.

- 한국 정부 확정은 텍사스 1건(223억달러). 원전, 알래스카 LNG는 추가 검토.

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증권가 컨센서스

마이크론이 사이클 피크 우려를 정면 반박. "더 높고, 더 긴 사이클. 2028년까지 공급부족." 시장 전략은 금리 부담 크지만 돌파구는 실적. 10월은 3분기 어닝시즌이 방향을 결정.

10/1(목) 장마감

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코스닥 4.5% 폭등, 마이크론발 반도체 랠리
코스피 6,971.36 (+133.32p, +1.95%)
코스닥 894.29 (+38.38p, +4.48%)

마이크론 역대 최대 분기 실적(매출 542.3억달러, YoY +379%)에 반도체 소부장 전면 급등. 코스닥 하루 +4.48%는 올해 최대 수준. 기관·외국인 코스닥 동시 매수. 삼성전자·SK하이닉스 동반 상승하며 코스피도 6,970선 회복.

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삼성전자 276,000원(+2.79%), SK하이닉스 1,833,000원(+3.21%)

- 삼성전자 장중 264,500원 저점 후 276,000원 고가 마감. 전일 268,500원(-1.47%) 급반락에서 되돌림.

- SK하이닉스 종가 1,833,000원으로 고가 마감. 마이크론 "2027~28년 공급부족 심화" 전망에 HBM 가격 상승 기대 강화. 솔리다임 상장 우려에 공식 입장 — "결정된 바 없다. 주주가치 제고가 최우선 판단 기준."

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반도체 소부장 전면 급등

- 대덕전자 149,400원(+12.75%). 기관·외국인 양매수. AI 서버용 고속 기판 투자 확대 기대.

- 피에스케이홀딩스 194,000원(+8.62%). 이오테크닉스 564,000원(+8.46%). 원익IPS 143,500원(+9.13%). 주요 장비주 역사적 신고가 경신.

- HPSP 69,000원(+8.32%). 삼성·SK D램용 장비 납품 소식 + 외국인 순매수.

- 삼화콘덴서 158,700원(+6.37%). 이수페타시스 123,400원(+7.21%). 한미반도체 268,500원(+4.68%). 솔브레인 430,000원(+5.39%). 기판·부품·소재 전면 동반 강세.

- 시그네틱스 장중 +16.1% 후 종가 3,160원(+14.29%). 삼천당제약 장중 205,500원 고점 후 종가 199,400원(+15.39%). 장중 과열 종목 일부 차익실현.

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9월 수출 1,209억달러 — 역대 최대, 연간 8,000억달러 첫 돌파

- 전년비 +83.5%. 반도체 수출 603억달러(+263%). 메모리 375.9억달러(+302.5% YoY). DRAM·NAND·SSD·MCP 모두 역대 최고 수출액.

- 9월 변압기·전선 수출도 미국 중심 월별 최대. 변압기 3.02억달러(+38% YoY). 화장품 12.1억달러(+29% YoY).

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NC소프트 230,000원(+10.05%)

- 아이온2 글로벌 출시 직후 스팀 글로벌 매출 1위. 최고 동시접속자 17만명. 기존 MMORPG 쓰론앤리버티 대비 3배 이상. 기관·연기금 매수.

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바이오 — 코스닥 동반 급등

- 삼천당제약 199,400원(+15.39%). 특허분쟁 종결 + 고용량 독립 개발 기대감. 장중 205,500원 고점.

- 알테오젠 265,000원(+4.13%). 키트루다SC 중국 허가(19개 고형암 적응증). 로열티 확대 기대.

- 셀트리온 183,600원(+3.32%). 코오롱티슈진 16,460원(+7.16%).

- 지아이이노베이션 48,400원(+6.14%). GLP-1 항노화약 기대감. 인제니아테라퓨틱스 역사적 신고가 경신.

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주요 공시·뉴스

- LS일렉트릭, 북미 AI 데이터센터 초고압 변압기 1,812억원 공급계약. 345kV급.

- 두산에너빌리티, 베트남 오몬3 가스복합발전소 8,400억원 수주. 전일 오몬4에 이어 연속.

- 한화에어로스페이스 1,034,000원(+2.68%). 사우디 K9·타이곤 약 15조원 빅딜 막바지 협상 보도.

- 텐센트, 오라클과 70억달러 5년 AI 인프라 계약. AI 칩 10만개, 동남아 데이터센터.

- 의무공개매수법 본회의 상정 보류. 업계 반발에 50%+1주 기준 합의 후에도 상정 연기.

- 2차 국민성장펀드 첫날 2,140억원 모집. 코스닥 투심 회복 기대.

- 골드만삭스, 연준 다음 인상 시점 12월 전망.

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대미투자 관련주 차익실현

- 금강철강 1,649원(-6.52%). TCC스틸 13,950원(-0.50%). 전일 상한가·급등분 되돌림.

- 두산에너빌리티 82,100원(+0.61%). 한국전력 30,150원(+0.67%). 원전·유틸리티는 소폭 상승 유지.

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내일 주시점

- 마이크론 실적 반영 2일차. 반도체 소부장 추격매수 vs 차익실현 교차점. 반도체 ETF 리밸런싱 18.1조원(10/8 옵션 만기 집중).

- 미국 경제지표: 비농업고용(10/3 금요일). 금일 신규실업수당·ISM 제조업 발표.

- WTI 90달러 하회. 중국 정유제품 수출 중단 + 트럼프 디젤 수출금지 검토. 에너지 섹터 방향 주목.

📡일정매매 · 전략지도 브리핑 | 2026년 10월 01일

## 🔴 T1 - High Conviction

[10-06] 두산에너빌리티, 베트남 오몬3 EPC 8,380억 수주 공시
오몬4에 이어 동일 발전단지 오몬3까지 연속 수주 → 베트남 PVN향 EPC 레퍼런스 독점 구도 강화 / 매출대비 4.91%, 4년 장기계약으로 실적 가시성 확보 (DART 공시, 디일렉)

▸ 두산에너빌리티 | EPC 수주잔고 누적 → 향후 오몬 발전단지 추가 프로젝트 수주 우선협상권 보유 구조

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[10-06] 삼성바이오로직스 유증 기준일 — 권리락 효과 점검
기준일 10-06, 유증 비율 0.05(5%) → 기준일 전후 단기 수급 변동 / 권리락 당일 주가 조정 후 신주 저가 매수 수요 유입 패턴 반복

▸ 삼성바이오로직스 | 기준일(10-06) 직전 보유자만 신주 배정 → 기준일 이후 단기 수급 공백 구간

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[10-06] LS일렉트릭, 북미 하이퍼스케일 AI DC향 345kV 초고압 변압기 1,812억 공시
북미 복수 지역 9개 변전소에 2030년까지 순차 공급 → 매출대비 3.65%, 기간대비 1.07% / AI DC 전력 인프라 수혜 직결 (DART 공시, 디일렉)

▸ LS ELECTRIC | 북미 하이퍼스케일 DC 전력설비 레퍼런스 확보 → 추가 수주 교두보

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## 🟡 T2 - Mid Conviction

[10-13] 애플 스마트홈 허브·홈팟 미니·애플TV 4K 3종 동시 공개
사용자 인식 기반 허브 신제품 → 국내 애플 공급망 부품 수요 단기 발주 증가 가능성

▸ 비에이치 | 애플 디스플레이 FPCB 공급망 → 신제품 출시 시즌 수혜
▸ 인탑스 | 애플 스마트홈 기기 케이스·하우징 부품 공급 이력 보유

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[10-29] FOMC 금리 인상 확률 37% — PCE 발표 후 급등
FedWatch 인상 37%, 10/2 고용·10/7 의사록·10/14 CPI 결과에 따라 인상 확률 추가 상승 시 금리민감 섹터 재평가 / 유가 90달러대 유지도 변수

▸ 금융주(KB금융·하나금융지주) | 금리 인상 시 NIM 추가 개선 기대
▸ 달러·원 환율 변동성 수혜 → 환노출 수출주 단기 헤징 수요

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[11-04] 벨기에 Engie 원전 자산 국유화 협상 연장 — 한국 원전 수출 모멘텀 연계
벨기에 7기 원전 인수 협상 11월 4일까지 연장 → 유럽 원전 르네상스 지속 확인 / 한미 원전 8기 프레임워크(Project Power) 맞물려 국내 원전 기자재 수요 장기 구체화 (Reuters)

▸ 두산에너빌리티 | APR1400·AP1000 기자재 동시 공급 가능 유일 업체
▸ 한전기술 | 원전 설계·엔지니어링 수주 확대 직결

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[차주] 텐센트, 오라클과 70억달러·5년·AI칩 10만개 동남아 데이터센터 계약
중국 규제 우회 → 동남아 오라클 DC 활용 → 역대 최대 해외 컴퓨팅 임대 / 엔비디아 계열 고성능 칩 중심 수요 (FT)

▸ SK하이닉스 | HBM 탑재 엔비디아 GPU 수요 직결 → 10만 칩 규모 HBM 동반 수요
▸ 이수페타시스 | AI 서버 MLB 보드 공급망 편입 가능성

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[12-09] 마이크론 자사주 매입 본격 집행 개시
12-09부터 잉여현금흐름 기반 자사주 매입 확대, 현 승인잔액 22억달러 + 추가 승인 예정 → MU 주가 지지력 강화 (마이크론 어닝콜)

▸ 마이크론(MU) | 자사주 매입 개시일 명확 → 단기 주가 하방 지지
▸ 국내 HBM 밸류체인(SK하이닉스·한미반도체) | MU 강세 = HBM 업황 재확인 신호

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[12-14] 한국은행, 13년 만에 금 현물 매입 재개 — 약 2,000억원 1톤
원화 기반 국내 생산 금 매입 채널 신설 → 금 현물 수요 구조적 증가 신호 / 한은 보유 104.4톤 → 확대 기조 전환 (국회 재정경제기획위원회 자료)

▸ 한국금거래소(미상장) 인접 — 상장 금 ETF(KODEX 골드선물·ACE KRX금현물) | 한은 매입 뉴스 = 금 현물 수요 확인 → 추종 ETF 자금 유입

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## 🔵 T3 - Low Conviction

[2027-Q2] 에코프로에이치엔, 마이크론향 수주 936억·HBM 패키징 소재 양산 목표
올해 누적 수주 2,500억(전년 매출 1.8배), 마이크론 신규 고객 확보 → HBM 소재 2027년 2분기 양산 (업계)

▸ 에코프로에이치엔 | 삼성·SK 중심 → 마이크론까지 고객 다변화 + HBM 소재 신사업 진입

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[2027-Q2] 샘씨엔에스, 2027년 HBM 세라믹 STF 공급 본격화 — 52주 신고가
마이크론 어닝콜 HBM 강세 확인 → 세라믹 STF 공급 일정 구체화 (LS증권 BUY)

▸ 샘씨엔에스 | HBM 세라믹 소켓 공급 시점 명확 → 실적 반영 기대

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[2027-H2] 세미파이브, 모빌린트향 로보틱스 AI 반도체 설계 계약 (2029년 4월까지)
농업 로봇(대동 연계)용 AI 칩 설계 → 계약금액 유보, 분할 대금 구조 / 로보틱스 AI 반도체 설계 수주 다각화 (DART 공시)

▸ 세미파이브 | 로보틱스 AI 반도체 설계 신규 버티컬 진입 → 모빌린트 양산 시 매출 인식

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[2027년~] LG전자, 버지니아 AI DC용 칠러 공장 착공 — 2027년 상반기 생산
미국 현지 공랭식 칠러 생산 → AI DC 냉각 수요 직결, 관세 리스크 헤지 구조 (디일렉)

▸ LG전자 | 데이터센터 냉각 B2B 신사업 미국 현지화 → 수주 경쟁력 강화

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⚠️ 주의
리스크 1 | 10-29 FOMC 금리 인상 시나리오: CPI(10-14)·고용(10-02) 결과에 따라 인상 확률이 되레 급락할 수 있으며, 현재 37% 수준은 시장 컨센서스 아님 — 과도 선반영 경계
리스크 2 | 한미 원전 프레임워크(Project Power): 개별 부지·사업구조·일정 미확정 상태 → 착공 전 모멘텀 트레이딩 소진 리스크 / 벨기에 협상 결렬 시 글로벌 원전 르네상스 정서 약화 가능

출처 : https://t.me/strategymapkr

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10/2(금) 장전

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전약후강, 금리 반락에 저가매수 유입
S&P500 7,666.45(+0.19%), SOX 12,829(+1.59%)
10Y 5.24%(-5bp), WTI 93.05(+2.91%)

장중 10년물 금리 5.34%까지 치솟은 뒤 제퍼슨 부의장 "추가 판단에 시간 필요" 발언에 5.24%로 반락하며 전약후강. SOX +1.59%로 마이크론 후속 강세. 오늘 21:30 비농업고용이 주간 최대 이벤트.

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금리 · 통화정책

- 10Y 5.24%(전일 5.29%에서 -5bp). 장중 5.34% 터치 후 제퍼슨 발언에 급반락. 윌리엄스에 이어 연준 내 신중론 확산.

- 카시카리 "추가 인상 필요하나 10월에 강한 견해 없다". 골드만 다음 인상 12월 전망. 30Y 5.60%. DXY 102.04(+0.58%).

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유가 · 중동 긴장

- WTI 93.05(+2.91%). 브렌트 102달러대. 금 4,212달러(+0.59%).

- 트럼프 이란 최후통첩 — "중간선거 후 군사작전 가능". 3번째 항모 파견, 최대 1만명 추가 병력 검토. 호르무즈 유조선 피격. 이란 원유 수출 9월 제로.

- 중국 정유제품 수출 전면 중단. 사우디 예멘 폭격 재개. 공급 리스크 다중 경로 확대.

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반도체 · 메모리

- SOX 12,829(+1.59%). 마이크론 +3.03% — 장중 하락 후 금리 반락에 반등.

- TrendForce 4Q 메모리 가격 상승률 한 자릿수에서 두 자릿수 중반으로 상향. ISM 제조업서 DRAM 공급부족 품목 신규 진입. 메모리 7개월 연속 가격 상승.

- 삼성 Galaxy S26 메모리 부족으로 최대 200달러 가격 인상 전망. AWS GPU 10/7 추가 15% 인상 — 4분기 연속, 연초 대비 +40~75%.

- TSMC 텍사스 신규 팹 건설 검토(팹당 200억달러 이상). CHIPS Act 세액공제 연장 조건.

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광통신 · AI 소프트웨어

- 코히런트 +10.90%, 루멘텀 +7.67%, 시에나 +7.77%. AI 데이터센터 광통신 구조적 수혜 동반 급등.

- 액센추어 +15.8% — AI 컨설팅 수주 3배 급증, 매출 상승 사이클 진입. 시놉시스 +12.8% — 2027 매출 성장률 15% 목표 제시.

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앤스로픽 IPO 추진

- 11월 추수감사절 전 상장 목표. 밸류에이션 1.8~2조달러. 10/14 투자자 데이. 브로드컴 420억달러 대출 약정.

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고용 · 거시

- 신규실업수당 19.7만건(예상 하회). 57년래 저점 부근. 고용시장 견조.

- 대만 PMI 56.7 — 5년 최고, 아시아 1위. AI 부품 수요 폭증 반영.

- 프랑스 CDS 유로존 위기 이후 최고. 500억달러 지출 삭감에도 적자 5% 전망. 유럽 재정 리스크 부각.

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국내 수급 · 이슈

- EWY 186.11(+1.82%). 야간선물 장중 -2% 근접 후 금리 하락에 회복.

- 전일 코스피 6,971(+1.95%), 코스닥 894(+4.48%). 마이크론 효과 2일차.

- 소부장 핵심 종목 정배열 확인 — HPSP, 이오테크닉스, 주성엔지니어링, 피에스케이홀딩스.

- 삼성전자 자사주 매입 94.4%(14.2조/15조), 완료 임박. SK하이닉스 80.1%.

- 일진전기 영국 400kV 송전케이블 1,872억 수주.

- 해외 기관 한국 · 대만 · 일본 기업탐방 전년 대비 2배. 드러켄밀러 등 — 1980년대 이후 처음.

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오늘 주시점

- 비농업고용 21:30 — 고용 강세시 금리 재반등 부담, 약화시 동결 기대 강화. 금리 민감도 극대화 구간.

- 마이크론 실적 반영 2일차. 소부장 추격매수 vs 차익실현 교차점.

- 유가 100달러 공방. 중동 에스컬레이션 수준 + 원유 공급차질 범위.

- 10월 계절성 — 중간선거 해 9/30이 계절성 최저점. S&P500 10월 평균 +3%.

이번주 공급부족 스캔 (9/26~10/2)

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반도체 외 쇼티지에 초점을 맞춰 투자 관점으로 정리.

메모리 쇼티지는 마이크론 실적으로 이미 시장에 알려졌으므로 간략히만 다루고, 아직 시장이 덜 반영한 비반도체 공급난을 중심으로 구성.

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1. 반도체 소재 — 쇼티지가 칩이 아니라 소재에서 터진다

- 육불화텅스텐(WF6) 가격 반년 만에 2배 급등. 7N급 고순도 기준 톤당 360만 위안 돌파. 원인은 중국 텅스텐 원료 수출 통제 + AI 연산 폭증에 따른 반도체 제조 수요 급증. 일본 공급사 감산 예고.

- SK실트론(SK Specialty)이 삼성전자·SK하이닉스에 납품가 70~90% 인상 통보.

- 실리콘 웨이퍼도 신에츠·SUMCO 등 글로벌 3사가 2차 가격 인상 단행. 연간 누적 15% 이상 상승. AI 수요 상향 사이클 진입.

- ABF 기판 리드타임 정상 12주를 크게 상회해 48~56주 기록(TrendForce). FC-BGA 대형화·고다층화로 구조적 공급 부족 장기화.

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2. MLCC — 가격 인상 사이클 시작

- 인상하는 기업이 늘고, 인상 채널도 유통에서 직납으로, 인상 대상도 고사양에서 범용으로 확대. 아직 초기 단계.

- AI 서버용 MLCC 수요 2026~2028년 CAGR 103% 추정. AI 칩 출하 CAGR 134%.

- 삼성전기 세종 4.3조원 + 베트남 2.5조원 등 총 6.8조원 투자 발표(9/28). 생산능력 연 20~25% 확대 전망이나 수요 성장을 따라잡기 어렵다는 평가.

- 관련 종목: 삼성전기, 이수페타시스, 대덕전자, LG이노텍.

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3. 전력 인프라 — 데이터센터가 만든 병목

- 미국 상업용 전력소비 2026년 3.3% 증가 예상. 데이터센터 59개 프로젝트에서 90GW 이상 BTM 자체 발전 계획. 최대 13GW가 2027년 말까지 가동.

- 대형변압기·GSU 대기 2~3년. GE Vernova 가스터빈은 100GW+ 백로그로 납기 2030년대 초까지 밀림. 핵심 전력기기 수요는 구조적으로 견조.

- 리드타임 확대에 따라 2023~2024년 수주분이 2~4년 뒤 실적으로 전환. 2029~2030년까지 실적 증가 흐름 전망.

- 계통 여유 부족으로 BYO(자체 발전) 확산. 연료전지·엔진 등 소형 분산전원의 GW급 조달 확대.

- 관련 종목: HD현대일렉트릭, 효성중공업, 일진전기, 가온전선, 대한전선, 범한퓨얼셀.

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4. 선박 엔진 — 조선 수주잔고 속 공급 병목

- 한화엔진 +5.26%(10/1). 선박 엔진 공급 부족 심화가 직접 주가 재료로 작동.

- 항공엔진도 병목. LEAP 수주잔고 1.7만대, 1H26 인도 +41%. AI 데이터센터발 가스터빈 수요까지 겹쳐 고온합금·정밀주조 생산능력 병목 심화.

- Safran 핵심 관계자가 한국 부품사 사업장 방문. 100% 납기 준수율 평가.

- 관련 종목: 한화엔진, HD현대중공업, 삼성중공업, 고온합금 정밀주조 업체.

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5. 원유·석유제품 — 다중 경로 공급 차질

- 중국 정유사 10월 석유제품 수출 전면 중단. PetroChina는 계약분 선적도 취소. 7일 이후 재개 여부 불확실.

- Kpler 기준 중국 경유·디젤 재고 정상 대비 약 2,000만 배럴, 가솔린 900만 배럴 부족.

- IEA "유럽 포함 글로벌 디젤 공급이 매우 타이트." 아시아 경유 정제마진 배럴당 75달러로 반등(1주 최고).

- 이란 원유 수출 9월 제로. 호르무즈 유조선 피격. 트럼프 이란 최후통첩 + 3번째 항모 파견.

- WTI 93.05(+2.91%), 브렌트 102달러대.

- 관련 종목: S-Oil, 포스코인터내셔널, 정유·에너지 ETF.

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6. 방산 — 미사일 재고 감소가 수주 사이클 확장

- 유럽·중동 미사일 재고 감소 + 미국 재고 확충 필요성. 중장기 수요 요인.

- 비미국산 방공체계 수요 확대가 K-방산 추가 기회로 연결 가능성.

- 한화에어로스페이스 사우디 K9·타이곤 약 15조원 빅딜 막바지 협상.

- 관련 종목: 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템.

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7. HDD — SSD 가격 급등이 대체 수요 자극

- 도시바 HDD 생산 2배 확대. 5년 만의 대규모 증설. AI 인프라 저장장치 수요 대응.

- 데이터센터 SSD 매출 YoY 10배 이상 증가하면서 SSD 가격 급등. HDD로 대체 수요 유입.

- NAND 비트 공급 부족이 2028년까지 지속 전망 → SSD 가격 하방 경직 → HDD 수요 구조적 확대.

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8. 냉각 솔루션 — 새로운 AI 밸류체인 진입

- 1H26 수주 6,000억원 확보. 납품 리드타임 6~9개월.

- 엔비디아의 네트워크 전력/냉각 분야 파트너로 등재. 제품 단위 규격 승인 완료.

- 2027년 ES 매출 +17%, 영업이익 +39% 증가 전망.

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9. 희토류 — 중국 통제 장기화 속 서방 공급망 재편

- Lynas, Meteoric Resources를 A$9.68억(약 $6.72억) 규모로 인수. 개발 CapEx $5억 이상 투입 계획.

- 중국 텅스텐·희토류 수출 통제가 반도체 소재(WF6)뿐 아니라 에너지·방산 소재로 파급 확대.

- 인도 9월 전력 부족 10년 내 최대 기록.

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10. 화물기 공급 부족

- 장기계약 확대와 화물기 공급 부족에 따른 항공화물 이익 가시성 개선.

- FSC Peer 대비 프리미엄 정당화 근거.

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부록 — 메모리 쇼티지 요약 (시장 인지 완료)

- 마이크론 FY26 4Q: 매출 542억달러(+379% YoY), 영업이익률 82%.

- 2027~2028년 메모리 수급이 2026년보다 더 타이트. 수급 균형 시점 가시성 없음(경영진 공식 발언).

- 빅테크 선수금 320억달러, RPO 1,500억달러. 2027년 물량 75% 이미 확보.

- TrendForce 4Q 메모리 가격 상승률 한 자릿수에서 두 자릿수 중반으로 상향. ISM 제조업서 DRAM 공급부족 품목 신규 진입.

- DDR4 공급 YoY 약 20% 감소 전망(레거시 공정 단계적 폐지). DDR5 SK하이닉스 A-다이 타이트 공급.

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투자 관점 정리

1순위 — 소재 쇼티지가 가장 덜 반영된 영역. WF6 가격 2배·실리콘웨이퍼 2차 인상·ABF 리드타임 4배는 아직 시장 주목도가 낮다. 증설 불가능하거나 리드타임이 길어 가격 전가력이 높은 소재 기업에 프리미엄 부여 가능.

2순위 — 전력 인프라 쇼티지는 구조적이나 시장이 인지하기 시작한 단계. 2~3년 리드타임이 곧 2029~2030년 실적. 수주잔고 확인 가능한 종목 우선.

3순위 — 원유·에너지는 중동 지정학과 중국 수출 중단이라는 복수 촉매. 단기 변동성 크지만 디젤·항공유 정제마진 구조적 타이트.

공통 — AI가 전방위 수요를 끌어올리면서 쇼티지가 칩에서 소재·전력·냉각·스토리지까지 확산. 공급 확대에 2~4년 리드타임이 걸리는 영역이 가격 전가력과 수주잔고를 동시에 확보하는 구간.

10/2(금) 장마감

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전약후강, 코스피 7,000 회복
코스피 7,003.74 (+32.38p, +0.46%)
코스닥 893.29 (-1.00p, -0.11%)

전일 마이크론발 소부장 랠리 이후 숨고르기 장. 연휴 앞두고 오전 코스피 6,950선까지 후퇴했으나, 에너지·광통신·2차전지 동반 급등에 오후 7,000 회복 마감. 코스닥은 전일 +4.48% 급등분 소화하며 소폭 약보합.

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에너지 급등 — 중국 정유 수출 중단

- S-Oil 166,200원(+11.69%). SK이노베이션 154,000원(+10.32%). 중국 정부 10월 정유제품 수출 중단 보도에 아시아 디젤 병목 심화 우려. 외국인 양 종목 순매수.

- OCI홀딩스 236,500원(+7.01%). 에너지 섹터 전반 동반 강세.

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광통신 급등 — AI 데이터센터 수요

- 머큐리 6,250원(+29.8%) 상한가. 다산네트웍스 2,995원(+15.64%). 빛샘전자 17,250원(+12.82%). 우리로 8,340원(+12.55%). 오이솔루션 32,450원(+9.26%). RF머트리얼즈 52,500원(+6.28%).

- AI 데이터센터 고속 광통신 인프라 수요 확대 기대. 중국산 광모듈 수출 통제 가능성에 국산 광부품 수혜 기대 가세.

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2차전지·소재 강세

- 롯데에너지머티리얼즈 50,800원(+18.28%). 대주전자재료 108,300원(+11.88%). 동국산업 3,970원(+18.86%, 니켈도금강판 수요 부각). 에코프로 88,900원(+4.47%). LG에너지솔루션 371,000원(+2.91%). 삼성SDI 529,000원(+2.32%).

- ESS 1.18GW 중앙계약시장 입찰 진행. 테슬라 3Q 판매량 오늘 밤 발표 예정.

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방산 — KF-21·미티어 수주

- LIG넥스원 762,000원(+5.25%). 한국형 미티어(장거리 공대공 유도탄) 1.9조원 개발 사업 선정.

- 한화에어로스페이스 1,072,000원(+3.68%). KF-21 장거리 무장 체계 1.9조원 추가 수주.

- 한국항공우주 133,500원(+5.04%). 현대로템 116,500원(+3.56%).

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전력기기

- 산일전기 227,000원(+6.32%). 일진전기 86,200원(+3.98%, 영국 해상풍력 1,871억원 추가 수주). 씨에스윈드 8,350원(+3.73%). LS일렉트릭 209,500원(+1.70%).

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반도체 — HBM4 가격 3배

- 삼성전자 276,000원(보합). SK하이닉스 1,841,000원(+0.44%). 전일 급등 후 소강.

- 삼성 HBM4 공급가 1Gb당 4달러대 중후반. 현 HBM3E 약 1.5달러 대비 3배. Bernstein 2027년 HBM4 ASP 정점 전망.

- 루테늄 가격 3.5배 급등. 백금족 희소금속으로 차세대 반도체 배선 소재.

- 서버DRAM 3Q26 최종 QoQ +13~18% 확정. CSP 2027년 수요 추가 발주.

- 삼성전기 1,581,000원(+1.28%). MLCC 가격 인상 사이클 부각. 대만 수동부품주 상한가.

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주요 뉴스

- 삼성중공업, LNG운반선 2척 6,722억원 수주.

- 아마존, 엔비디아 Grace Blackwell GPU 80억달러 규모 매각 후 재임차(sale-and-leaseback) 추진.

- 코스메카코리아 110,000원(-4.68%). 원부자재(용기·비닐·파우치) 쇼티지로 3Q 실적 하향 우려.

- 두산 1,341,000원(-3.11%). 중국산 광모듈 수출 통제 가능성에 기존 사업 영향 우려.

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야간 주시점

- 비농업고용 오늘 21:30. 연준 10월 동결 확률 75.1%.

- 나이키 FY27 가이던스 시장 예상 하회, 시간외 급락.

- 도쿄 9월 CPI +2.7%(예상 2.5% 상회). BOJ 추가 인상 압력.

- TSMC 2나노 웨이퍼 2027년 1Q 최대 6~8% 추가 인상 전망.

📡일정매매 · 전략지도 브리핑 | 2026년 10월 02일

## 🔴 T1 - High Conviction

[10-07] AWS, 예약형 GPU 컴퓨팅 가격 15% 추가 인상
7월 20% 인상에 이어 4분기 연속 인상, H100/H200·B200/B300 연초比 +40~75% 수준 도달 → GPU 희소성 재확인 → 클라우드 AI 인프라 CapEx 가속 시그널 (웰스파고)

▸ LS일렉트릭 | 북미 하이퍼스케일 AI DC향 345kV 변압기 수주잔고 누적, GPU 가격 인상 = DC 투자 유지 확인 → 후속 수주 모멘텀 유지
▸ 일진전기 | 英 해상풍력 전력망 2,716억 누적 수주 + 유럽 AI DC 수요 연동 전력망 확충 사이클 수혜

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[10-07] 중국 정유사, 10월 석유제품 수출 전면 중단 + 페트로차이나 계약 취소
홍콩·마카오 외 전 지역 수출 중단, 7일 이후 재개 여부 불투명 → 아시아 디젤·항공유 공급 급감 → 아시아 정제마진 반등($75/bbl, 1주 내 최고, Kpler 기준) (로이터)

▸ SK이노베이션·에쓰오일 | 아시아 디젤·항공유 refining margin 급반등 → 정제 스프레드 단기 수혜

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[10-14] Anthropic 잠재 투자자 데이 — 2조$ IPO 사전 점화
11월 로드쇼 개시·추수감사절 전 상장 목표, 기업가치 1.8~2조달러 → AI 인프라 밸류에이션 재평가 트리거, 국내 AI 관련주 동반 리레이팅 기대

▸ 리노공업 | AI 칩 테스트소켓 공급 → Anthropic 상장 전후 AI 수요 가시화 = 수주 모멘텀
▸ 삼성전자 | HBM4 연간 가격협상 10월 중 마무리 → Anthropic 상장 시점과 HBM4 ASP 확정 시점 겹침

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[10-05] 국내·중국 증시 동시 휴장 (개천절)
10-05 양 시장 휴장 → 거래량 공백 → 휴장 전날(10-04 토요일) 보호예수 해제 물량(스카이랩스 등) 다음 개장일 출회 집중

▸ 스카이랩스 | 10-04 보호예수 해제 → 휴장 복귀 첫 거래일 수급 주의

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## 🟡 T2 - Mid Conviction

[10월 중] 삼성전자 HBM4 가격협상 마무리 — 1Gb당 4달러대 중후반 제시
HBM3E 대비 3배 이상 ASP, 연간 장기계약 구조 → 10월 중 확정 시 2027년 메모리 실적 가시성 급등 (매일경제)

▸ 삼성전자 | HBM4 ASP 확정 = 2027 수익성 레버리지 조기 가시화
▸ 티에스이 | HBM4·DDR5용 Probe Card 1Q26부터 공급 개시, 메모리 ASP 상승 = 검사 수요 증가 연동

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[10-07] 일진전기, 英 해상풍력 추가 수주 1,871억 → 누적 2,716억
전 구간 단독 시공 확보, 창사 이래 최대 단일 프로젝트 → 영국 대형 전력회사 장기 공급망 진입 완료 (헤럴드경제)

▸ 일진전기 | 영국 전력망 레퍼런스 확보 → 유럽 해상풍력 후속 수주 우선협상 구조

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[10-07] 펩트론, 평가계약 종료 — 기술이전 여부 분기점
10월 7일 평가계약 종료 후 빅파마와 기술이전 또는 추가 협의 결정 → 장기지속형 제형 경쟁 격화 속 성패 분기 (다올증권)

▸ 펩트론 | 계약 종료 후 기술이전 성사 여부가 주가 방향 결정
▸ 지투지바이오 | 글로벌 제약사 공동연구 진행 중 → 펩트론 결과와 무관하게 독립 모멘텀 유지

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[4Q] 삼성전기 MLCC 4분기 공급가 인상 → 대만 수동부품주 상한가
삼성전기 가격 인상 발표 → 국巨(Yageo) 상한가, 화신과(Walsin)·홀리스톤(Holy Stone) 동반 급등 (대만 cnyes)

▸ 삼성전기 | MLCC ASP 인상 직접 수혜 → 4Q 믹스 개선 + 마진 확대
▸ 아모텍 | MLCC 가격 상승기 국내 수동부품 동반 수혜 후보

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[10-26] 삼성바이오로직스 노조 2차 총파업
1차 이후 임금·인사제도 이견 지속, 26일부터 2차 총파업 → 바이오의약품 위탁생산(CMO) 납기 리스크 단기 부각 (연합뉴스)

▸ 삼성바이오로직스 | 파업 장기화 시 CMO 납기 차질 → 경쟁사 수혜 구조(셀트리온)

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## 🔵 T3 - Low Conviction

[11-16] 아리바이오 AR1001 CTAD 2026 글로벌 3상 결과 첫 공개
POLARIS-AD 1,535명, 13개국 3상 → 11월 16일 보스턴 공개 → FDA 허가신청 2027년 목표

▸ 아리바이오 | 3상 결과 탑라인 공개가 최초 트리거 — 성공 시 경구용 알츠하이머 첫 사례 프리미엄

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[2027년] TSMC 2나노 공급 부족 → 삼성 파운드리 수주 130% 증가
TSMC 가격 추가 인상(6~8%) + 물량 부족 → 멀티파운드리 수요 이전 → 삼성 SF2P 수율 60% 근접

▸ 삼성전자(파운드리) | TSMC 이탈 수요 흡수 시 HPC 매출 비중 28→66% 목표 경로 가속
▸ 한미반도체 | HBM4 TC본더 수요 TSMC 2나노 팹 확대와 동반 증가

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[2027년 상반기] 롯데에너지머티리얼즈 AI DC향 회로박 CAPA 3,700t→1만6,000t
북미 빅테크 AI 가속기 모델 승인 완료, 2분기부터 판매 → 2027H1 4배 이상 증설

▸ 롯데에너지머티리얼즈 | AI 서버용 HVLP3 이상 회로박 수요 증가 → 전기차 중심에서 AI DC로 믹스 전환

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⚠️ 주의
리스크 1 | CME GPU 선물 CFTC 심사 지연 → GPU 가격 투명성 논란 장기화 시 AI 인프라 투자 심리 일시 냉각 가능
리스크 2 | Anthropic IPO 규모(2조$) 자체가 시중 유동성 흡수 → 단기 AI 테마 수급 이탈 가능성, 상장 전후 변동성 구간 주의

출처 : https://t.me/strategymapkr

📡일정매매 · 전략지도 브리핑 | 2026년 10월 04일

## 🔴 T1 - High Conviction

[10-07] FOMC 9월 의사록 + 10년물 국채 390억달러 입찰 동시 진행
블룸버그: "거의 모든 참석자 연내 추가 인상 지지" 예상 → 의사록 매파 확인 시 기간 프리미엄 재상승 압력. 고용 둔화에도 장기금리가 재상승 중인 현재 국면에서 입찰 수요 부진 = 금리 추가 급등 트리거. 이번 주 핵심 변수는 경제지표 수치보다 장기금리 실제 반응 여부.

▸ KODEX 미국채10년인버스(합성) | 의사록 매파·입찰 부진 시나리오에서 금리 상승 수혜 직결
▸ 삼성생명·한화생명 | 장기금리 상승 구간 운용수익률 개선 → 보험주 재평가 트리거

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[10-08] 삼성전자 3Q 잠정실적 + 옵션만기 + ETF 리밸런싱 3중 충돌
증권사 컨센서스 영업이익 110.3조원(YoY +806%, QoQ +23%). 반도체 ETF 18.1조원 리밸런싱 대상, 삼성전자 매물 약 2,000억원 출회 가능(삼성증권). 실적 자체보다 ETF 수급 충격이 단기 주가 방향을 좌우할 가능성.

▸ 삼성전자 | 컨센 상회 시 매물 소화 후 반등 구도, 하회 시 수급+실망 이중 압박
▸ SK하이닉스 | 삼성 실적이 HBM 수요 가시성 재확인 → 동반 모멘텀 or 리스크 공유

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[10-07] MS Windows·Surface 행사 — 사티아 나델라 + 젠슨 황 동반 등판
주제: 로컬 AI가 PC의 다음 장을 어떻게 바꾸는가 / RTX Spark 포함 PC 생태계 발표. 엔비디아 DGX Spark 64GB 4,999달러(10-23 출시 예정)와 연동, 로컬 AI 수요 구체화 시점.

▸ 삼성전자(메모리) | 온디바이스 AI용 LPDDR6·LPDDR5X 수요 증가 직결
▸ 퀄리타스반도체 | K-온디바이스 국책과제 + PC AI칩용 MIPI·PCIe IP 공급 모멘텀 중첩

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## 🟡 T2 - Mid Conviction

[10-08] TSMC 9월 매출 발표
삼성전자 실적과 같은 날 공개 → AI 가속기·ASIC 수요 실수요 크로스체크 기회. ASIC 출하량이 2027년 GPU 추월 전망(DIGITIMES) 속 TSMC 매출 구성 변화 확인.

▸ 두산테스나 | TSMC향 테스트 수요 간접 수혜, 국내 파운드리 테스트 체인 동반
▸ 하나마이크론 | HBM·AI 가속기 후공정 물량 확대 지속 여부 확인 트리거

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[10-06] 마벨 Investor Day
AI ASIC 설계 수주 현황 및 2027년 출하 로드맵 구체화 기대. ASIC 공급망 병목이 ABF기판·T-Glass·고다층 PCB로 이동(JP모건) → 마벨 수주 확대 공식화 시 국내 기판업체 직접 수혜.

▸ 삼성전기 | FC-BGA 기판, AI ASIC 수요 확대 → 단가·물량 동반 상승 구도
▸ 대덕전자 | 고다층 AI서버용 PCB(40~50층) 증설 수혜, 인증 확보 여부가 핵심

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[이번 주] 인도 중앙은행 첫 금리 인상(+25bp, 5.50%) 전망
2023년 2월 이후 3년 만의 인상. 중동 에너지 가격 상승 + 루피화 6% 약세 → 연말 추가 인상 가능성 병행. 신흥국 통화 약세 연쇄 확산 리스크.

▸ 현대차·기아 | 인도 법인 환차손 위험 단기 모니터링 필요
▸ 한화솔루션 | 인도 태양광 프로젝트 금융비용 상승 → 수익성 압박 가능성

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[수주 내] 사우디, 후티 겨냥 바브엘만데브 탈환 작전 임박 (로이터)
호르무즈 사실상 폐쇄 국면에서 바브엘만데브까지 분쟁화 → 아시아 에너지 공급 루트 이중 압박. 디젤·항공유 정제마진 추가 확대 시나리오.

▸ SK이노베이션·에쓰오일 | 중국 수출 중단에 이어 홍해 항로 리스크 → 아시아 정제마진 고공 지속
▸ 현대글로비스 | 우회 항로 운임 상승, 물동량 증가 수혜

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## 🔵 T3 - Low Conviction

[10월 중] FCC 광수신기 규제 발표 임박 — 3.2T 규격 타겟, 65% 룰 적용 전망 (모건스탠리)
현 주력 800G·1.6T에는 즉각 충격 없으나 중국산 비중 60% → 대만·국내 업체 반사이익. 2028년 3.2T 본격화 시 수혜 가시화.

▸ 오이솔루션 | 국내 광트랜시버 업체, 규제 적용 이후 북미향 물량 대체 수혜 가능
▸ 우리넷 | 광통신장비, FCC 규제 수혜 체인 내 국내 대안 공급자

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[10-14까지] 이란 정유사 6개사 거래 정지 — 호르무즈 리스크 정보 통제 신호 가능성
중요 공시 지연 사유지만 미-이란 군사 대치 국면과 중첩. 호르무즈 추가 봉쇄 시나리오 헤지 필요.

▸ S-Oil | 중동산 원유 조달 차질 리스크 vs. 정제마진 수혜 양면 주시
▸ 한국조선해양 | 우회 항로 LNG선·유조선 추가 발주 기대 장기 모멘텀

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[4분기] 미국 원전 8기 사업성 검증 — APR1400 2기 미국 진출 가능성
한미 원전 프레임워크, 4분기 중 투자 확정 여부 결정. 웨스팅하우스 협력 개정 포함.

▸ 두산에너빌리티 | APR1400 주기기 공급 밸류체인 최상단, 수주 확정 시 직접 수혜
▸ LS일렉트릭 | 원전 연계 변압기·전력기기 미국 공급망 편입 모멘텀

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⚠️ 주의
리스크 1: 삼성전자 실적이 컨센(110.3조) 하회할 경우 ETF 리밸런싱 매물 + 실망 매도 이중 충격 — 반도체 섹터 전반 단기 변동성 확대 불가피
리스크 2: FOMC 의사록 매파 확인 + 10년물 입찰 부진 동시 발생 시 장기금리 급등 → 성장주·AI 섹터 전반 멀티플 압박
반대 시나리오: 사우디 예멘 작전이 11월 이후로 지연될 경우 정제마진 기대감 조기 소멸

출처 : https://t.me/strategymapkr

10.5(월) 오전 정리

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[AI인프라]

1. 엔비디아 8억 달러 투자 스타트업 Reflection, 첫 오픈 웨이트 모델 출시 임박. 네비우스와 10억 달러 이상 컴퓨팅 계약, 6월 스페이스X와도 별도 계약 체결. 폐쇄형 모델에 필적하는 성능을 저비용으로 제공 목표 (Axios)

2. 엔비디아-폭스콘, AI 서버 로봇 자동화 생산 성과 최초 공개. GB300 Busbar 조립 성공률 95% 이상, 다중 커넥터 삽입 90~95%. Vera Rubin NVL72 양산용 랙은 100% 자동화 라인으로 조립해 MS 출하 완료

3. 폭스콘 텍사스 공장, Oracle 클라우드 인프라향 AI 서버 출하 개시. Vera Rubin 플랫폼 3분기 검증 완료, 향후 수개 분기 출하량 증가 전망. ASIC 서버 점유율도 올해 크게 상승

4. 오픈AI 제품 책임자 Tibo, 향후 28일간 Codex·Work 매일 체감 가능한 개선 출시 예고

5. SK텔레콤·카카오·KT, 이달 정부 '모두의 AI' 시험 서비스 개시. 전화·카카오톡·다음 등 기존 서비스를 AI와 연결 (디일렉)

6. 반도체 업체·PC 브랜드, AI PC 신제품 공동 출시 확대. NVIDIA DGX Spark·RTX Spark 출시 전 주문 폭주. AMD Ryzen AI Max+ PRO 400 기반 제품도 공개, 최대 3,000억 파라미터 모델 로컬 실행 지원

7. JP모건 싱가포르 전기장비 미팅 — DC 성장세 2030년대까지 지속 전망. 모듈형·컨테이너형 솔루션 비중 확대(히타치 DC 매출 중 10%에서 25%로). 하이브리드 AC/DC 아키텍처 2030년대까지 유지, 네이티브 800VDC 도입 시점 후퇴

8. 트럼프, 초지능 분야 주도를 위한 Super Intelligence Force(SIF) 출범 발표

9. 홍콩 AI 딜 폭주. 3분기 자금조달 475억 달러, 올해 누적 920억 달러로 2021년 이래 최고치 (Bloomberg)

[계약수주]

10. 슈나이더 일렉트릭, PTC를 약 200억 달러에 인수 합의 근접. 이르면 오늘(월) 발표 가능. PTC 시가총액 약 156억 달러. 성사 시 슈나이더 역대 최대 인수 (FT)

11. 라피더스, 도시바 등 17개 반도체 설계업체와 협력해 고객사 자체 브랜드 첨단칩 개발 지원 추진 (니케이아시아)

12. 모건스탠리, 스페이스X 투자의견 매수·목표 $300 제시. 기관 보유율 전무 상태에서 스타십 Flight 15 앞둔 저평가 매수 기회로 판단. 네오클라우드 실계약 단가 $30~50/W로 컨센서스($17.6/W)의 약 2배

[실적]

13. 대만 Chunghwa Precision Test(티에스이 Peer) 3Q26 매출 +53.4% YoY 기록. 1~9월 누적 매출 이미 2025년 연간 초과. AI·HPC 테스트 인터페이스 수요 확대 견인 (메리츠 양승수)

14. 대만 CCL 밸류체인 장 초반 전반적 강세, EMC 상한가

[수급변화]

15. 10/8 국내 ETF 정기 리밸런싱 23.2조원 예정. 반도체 ETF 18.1조원(78%), 삼성전자 비중 축소·SK하이닉스 및 소부장 비중 확대 예상 (한국경제)

16. 미국 주식펀드 2주 연속 자금 순유입. 9/30 기준 206억 달러 순매수, 전주 374.9억 달러 (LSEG)

[금리/매크로]

17. 유럽 국채시장 전염 우려. 프랑스 10년물 21세기 최대 분기 상승률 기록. 모건스탠리자산운용 채권 공동책임자 "전염 초기 징후 나타나기 시작" (FT)

18. 글로벌 10y10y 선도 국채금리, 영국·일본·미국·프랑스·이탈리아 등 나란히 6%로 수렴 중

19. IBK투자증권, 원/달러 환율 연말 1400원 전망. 미국 금리·달러 강세에 원화 약세 압력

20. 닛케이 +2.0%, 대만 가권지수 +2.0%. 일본 TDK·르네사스·교세라·도쿄일렉트론·디스코 5% 안팎 급등. MLCC 관련주(타이오유덴 +4.6%, 무라타 +3.5%)도 강세

[지정학]

21. 호르무즈 해협 유조선 추가 피격(최소 2척). 이란, 공격 중단·해상봉쇄 해제·자산 반환 충족 전 재개방 불가 재확인. 후티, 사우디 Aramco 시설 탄도미사일·드론 공격 주장. 브렌트유 102.25달러, WTI 91.11달러(G7 비축분 방출 후 소폭 안정) (CNBC, Reuters)

22. 브라질 대선 1차 투표 — 보우소나루 48.66% vs 룰라 43.27%(개표율 82%). 결선투표 10/25. 미국 상장 브라질 관련주 급등: 사베스프 +12%, XP +10.3%, 누 홀딩스 +8.8%, 페트로브라스 +6%

23. 러시아 이르쿠츠크 실험실 폐페스트 병원체 시험관 파손 사고, 연구원 사망. 약 200명 접촉자 관찰 중(전원 음성). 백악관 모니터링 중 (Axios)

24. 영국 RAF 페어포드 기지 B-1 폭격기 12대 전량 철수. 기지 공격 모의 위협 저지 후 조치 (NYT, WSJ)

25. 독일 메르츠 총리 키이우 방문. 약 10억 유로 추가 군사지원, 겨울 에너지 인프라 3.5억 유로 지원 발표

[규제/정책]

26. SEC, 3배 레버리지 비트코인·이더리움 ETP 등 6개 상품 상장 승인(10/2). 선물계약 기반 벤치마크 추종 구조

27. 코스닥 상폐기준 강화에 관리종목 45% 감자·증자 등 자본조정 추진 (연합뉴스)

28. 미국 DOE, Vistra에 약 42억 달러 대출로 원전 출력증강 지원 계획. 4개 원전 중 최소 3곳 대상. 오늘 오하이오에서 에너지부 장관 발표 예정 (Reuters)

[금주 주요 일정]

10/5(월) 22:45 서비스 PMI / 23:00 ISM 서비스 PMI
10/7(수) 23:30 원유재고
10/8(목) 03:00 FOMC 회의록 / 21:30 신규 실업수당 / ETF 리밸런싱 23.2조원
10/25(토) 브라질 대선 결선투표

참고: 금주 최대 이벤트는 10/8 FOMC 회의록. 9월 고용 2.9만 명 증가에 그쳐 10월 인상 기대 낮아진 상황에서 추가 긴축 공감대 수준 확인이 관건.

10.5(월) 반도체 정리

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[메모리·NAND]

1. 중국 YMTC, 글로벌 NAND 플래시 공급 부족이 향후 최소 3년간 지속될 것으로 전망. 칩 가격 인상 단행, 생산능력을 마진이 높은 칩 쪽으로 이동 (The Wire China)

2. 어닝시즌 앞두고 기관 삼성전자·SK하이닉스 집중매수. 금융주와 함께 안전핀 선호 구간 (파이낸셜뉴스)

[AI 반도체·서버 제조]

3. 엔비디아-폭스콘, AI 서버 로봇 자동화 생산 성과 최초 공개. GB300 Busbar 조립 성공률 95% 이상, 다중 커넥터 삽입 90~95%. Vera Rubin NVL72 양산용 랙은 100% 자동화 라인으로 조립, MS 출하 완료

4. 폭스콘 텍사스 공장, Oracle 클라우드 인프라향 AI 서버 출하 개시. Vera Rubin 플랫폼 3분기 검증 완료. ASIC 서버 점유율도 올해 크게 상승

[기판·소재]

5. 4Q PCB 산업 3대 변수 — AI 신제품 출하 확대, ABF 기판 공급부족 심화, 상류 소재 가격 인상. Google TPU v8 4Q 출시 예정, 메인보드 층수 22~24층에서 34층으로 증가. Amazon Trainium 3은 공랭 26층, 수랭 40층 설계 적용. 800G에서 1.6T 전환 시 PCB 46~52층, 소재 M8에서 M9으로 상향. ABF 기판은 대면적화 영향으로 2027~2028년 수급 부족 추가 확대 전망 (메리츠증권 양승수)

6. 대만 CCL 소재주 일제 급등 — 타이광뎬·타이야오 상한가, 난야·롄마오·텅후이전자 신고가. CPO 우려로 눌렸으나 CCL 고도화가 칩 패키지 기판·광엔진 모듈 등 고정밀 영역으로 전환될 뿐이라는 업계 판단. 타이광뎬 M7 이상 고급 소재 비중 60~65%, 3분기 M9 출하 시작, 2027년 말 월 생산능력 930만장(+51%). 난야 AI 서버용 M6~M8 고사양 주문 4분기 진전 예상 (경제일보)

[후공정·장비·부품]

7. 이종집적·칩렛 일반화로 다이·기판 크기 확대, 후공정 ATE 소재·부품 대면적 규격 개발 가속 (디일렉)

8. 일본 MLCC·전자부품주 일제 강세 — TDK +7.22%, 타이오유덴 +4.6%, 교세라 +4.88%, 무라타 +3.5%. 국내 삼성전기·삼화콘덴서 수급 주목

[파운드리]

9. 라피더스, 도시바 포함 17개 반도체 설계사와 협력 — 고객사 자체 브랜드 첨단 반도체 설계~생산 지원. 설계에서 양산까지 공급망 전반 확대 (닛케이아시아)

[수급·이벤트]

10. 8일 ETF 리밸런싱 23.2조원, 반도체 ETF 18.1조원(78% 비중). 삼성전자 비중 축소, SK하이닉스·소부장 비중 확대 예상 (한국경제)

11. 9월 코스닥 기계장비(반도체 소부장 포함) +14%, 전기전자 +10.28%. 제약 -10.51%로 업종 격차 확대 (연합뉴스)

12. 닛케이225 장중 7만선 회복(7월 6일 이후 3개월 만). 반도체 장비·부품 중심 매수세 확산 — 르네사스 +6.18%, 도쿄일렉트론 +5.21%, 디스코 +4.86%, 어드반테스트 +4.58%

[AI PC·디스플레이]

13. 엔비디아 RTX 스파크 기반 AI 노트북 OLED 탑재 7개 모델 전량 한국산. 삼성디스플레이 6종, LG디스플레이 1종 독점 공급 (디일렉)

참고: 10.5 00시~10시 수집 기준, 한국 장 개장 전 시점

📡일정매매 · 전략지도 브리핑 | 2026년 10월 05일

## 🔴 T1 - High Conviction

[10-06] 화장품 9월 수출 12억 달러 돌파 — 역사상 첫 월 12억 달러 돌파, 10월 이월물량까지
9월 화장품 수출 12.13억 달러 기록(역대 최초 12억 달러 돌파). 미국 YoY +20%, 중국 5개월 연속 플러스, 일본 3개월 연속 플러스. 작년 10월 MoM -20% 역기저 구간에 이월물량·성수기 물량 겹침 → 10월 수출도 서프라이즈 가능성 (하나증권 박종대).

▸ 코스맥스 | ODM 수출 물량 직접 연동, 미국·유럽 고성장 품목(기초·헤어케어) 비중 높아 단가 상승 효과 동반
▸ 한국콜마 | 동일 ODM 구조, 중국 턴어라운드 수혜 직결
▸ 클리오 | 색조 대비 기초 수출 증가율 우위 구간, 브라질·멕시코 신시장 기대감 주가 선반영 여부 확인 필요

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[10-06] 슈나이더 일렉트릭, PTC 200억 달러 인수 발표 임박 — 산업용 SW 밸류체인 재편
FT 보도 기준 이르면 10-06(월) 발표. PTC 시가총액 156억 달러 대비 약 28% 프리미엄. 크레오 포함 산업용 소프트웨어 + 아비바 결합 → 디지털 트윈·제조 자동화 SW 시장 과점화. 국내 PTC 리셀러·SI 파트너 수혜 체크 필요.

▸ 다쏘시스템·지멘스 경쟁사 구도 변화 → 국내 산업 자동화 소프트웨어 적용사(포스코DX, 현대오토에버) 간접 수혜 가능성 점검

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## 🟡 T2 - Mid Conviction

[10월 내] 광통신 규제 — 3.2T 세대부터 FCC 제한 조치, 이르면 10월 발동
모건스탠리 워싱턴 정책 메모: 중국산 광모듈 제한 수단은 FCC 규제 목록, 적용 기준은 3.2T 세대. BOM 65% 미국산 요건 충족 시 수입 허용 여지. 핵심 리스크는 광모듈 점유율이 아니라 중국산 고속 레이저의 검증 기회 박탈. 실리콘 포토닉스·박막 LiNbO3 통합 구조가 미국 강점으로 부상.

▸ 오이솔루션 | 국내 광트랜시버 업체 중 미국향 공급망 편입 가능성, 3.2T 전환 수혜 직접 연결
▸ 우리로 | 광부품 국산화 수요 증가, 중국산 배제 구도에서 반사이익

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[이달] SK텔레콤·카카오·KT '모두의 AI' 시험 서비스 개시 — 실행형 AI 플랫폼 접점 경쟁
과기부 주도 전 국민 AI 서비스 시험 개시. SKT(전화·문자), 카카오(카카오톡), KT(다음·쇼핑 등) 각자 기존 서비스 접점에 AI 연결. 예약·결제까지 처리하는 실행형 AI가 최종 목표.

▸ 카카오 | 카카오톡 월간 활성 사용자 기반 AI 트래픽 전환율이 수익화 속도 좌우 — 시험 서비스 반응 지표 주목
▸ KT | 다음·쇼핑·미디어 번들 AI 연결 → B2C AI 수익화 첫 가시적 실험

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[11월] 앤스로픽 IPO 추진 — 희망공모액 135조 원 역대 최대
내달 상장 추진 보도. 성사 시 AI 인프라·클라우드 밸류에이션 기준점 재설정. 국내 앤스로픽 투자 익스포저 보유 기관 및 AI 관련 상장사 리레이팅 트리거로 작동 가능.

▸ SK스퀘어 | 앤스로픽 간접 투자 구조, IPO 밸류에이션 확정 시 지분가치 재평가
▸ 크래프톤 | 앤스로픽 지분 보유 확인 필요, AI IPO 시장 분위기 수혜

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## 🔵 T3 - Low Conviction

[4Q26] PCB 고다층화·CCL 판가 상승 사이클 — Google TPU v8·Amazon Trainium 3 출시
Google TPU v8 메인보드 34층(전세대 22~24층), Amazon Trainium 3 수랭 보드 40층. CCL ITEQ 4Q26 판가 추가 15~20% 상승 전망, 3Q26 매출 YoY +102%. ABF 기판 공급 부족 2027~2028년까지 연장 전망 (메리츠증권 양승수).

▸ 대덕전자 | 고다층 PCB 공급사, Google·Amazon ASIC 메인보드 층수 급증 수혜
▸ 이수페타시스 | 초고다층 MLB 국내 대표주, 46~52층 전환 수요 직결
▸ 티에스이 | AI ASIC 테스트 인터페이스 수요 확대, Chunghwa Precision 피어 데이터 YoY +55.9% 확인

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[2027년 하반기] 실리콘 웨이퍼 공급 부족 본격화 — AI·HBM 에피택셜 수요 주도
2Q26 글로벌 출하량 14분기 최고. AI 에피택셜 웨이퍼 수요 +18~22%, HBM용 +12~18%. 2027년 하반기 공급 부족 본격화 전망. 증설 제한적.

▸ SK실트론 | 국내 유일 대구경 웨이퍼 생산, AI·HBM용 에피택셜 웨이퍼 가격 상승 사이클 직접 수혜

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[2026~2027] 데이터센터 전력 수요 폭증 — 변압기·전력기기 다층 수요
골드만삭스: 2026년 미국 데이터센터 용량 64GW(+5GW 상향). 전력 수요 YoY +38%(2026), +38%(2027). 하이퍼스케일 AI 학습센터 전력밀도 200kW 초과 → 500kW 돌파 전망. 노후 전력망 교체 수요 동시 발생 (Reuters).

▸ HD현대일렉트릭 | 대형 전력변압기 글로벌 공급사, 미국 데이터센터·전력망 교체 수혜 이중 구조
▸ 효성중공업 | 초고압 변압기 미국 수출, 데이터센터 전력밀도 업그레이드 수요 연동

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⚠️ 주의
리스크 1 | 광통신 규제(10월 발동 가능) — 65% 미국산 BOM 기준 세부 해석에 따라 국내 업체 적용 여부 달라짐. 규제 범위 확정 전 포지션 과다 선취 경계.
반대 시나리오 | 앤스로픽 IPO 시기 연기 또는 밸류에이션 하향 조정 시 AI 섹터 전반 멀티플 압박 가능.

출처 : https://t.me/strategymapkr

10/6 간밤 브리핑 (10월 5일 오후 9시~10월 6일 오전 7시)
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[매크로·금리]

1. 미 10년 국채금리 5.30% 터치. 서비스업 비용 압력 상승과 동반 기록.

2. 나스닥 사상 최고 마감. 엔비디아(+2.12%), 브로드컴(+2.08%), 마이크로소프트(+1.48%) 주도. 인텔(-2.63%), 퀄컴(-2.21%), 마이크론(-1.02%)은 하락해 반도체 종목 차별화.

3. 기관(헤지펀드·운용사)의 S&P500 선물 매도세, 최근 6주 중 5주 지속. 규모는 2022년 성장주 버블 붕괴 이후 최대 수준. (골드만삭스 데이터)

4. 호주·캐나다·영국 등 글로벌 연기금, AI 집중 리스크 및 밸류에이션 부담을 이유로 미국 주식 비중 축소 중. (FT)

5. 미·인도 무역협상, 인도 재무장관 "플랫폼에 도달" 발언. 양측 추가 양보 여지 매우 제한적이나 "조정 여지 남아있다"는 단서 병기.

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[AI 인프라·자금]

6. 브로드컴·Anthropic 지원 목적으로 월가 은행 3곳(미국은행·씨티·모건스탠리) 600억 달러 규모 반도체 금융 거래 개시. Anthropic이 구글 반도체를 임차하는 데 활용 예정. 사상 최대 규모 반도체 금융 거래. (FT)

7. 오픈AI, UAE 복수 국부펀드(MGX 포함)·블랙록과 300억 달러 규모 신규 자금조달 협의 중. 투자 전 기업가치 약 1조4,000억 달러 기준으로 고정 제시. (블룸버그)

8. 오픈AI, GPT-6 Astra·GPT-6.1 Sol 응답 속도 기존 대비 약 50% 향상. 28일 Codex·Work 개선 프로젝트 Day 1 업데이트로 파트너 서비스(OpenCode·Devin 등)에 자동 적용.

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[반도체·파운드리]

9. TSMC, 2027년 1분기 2나노 웨이퍼 가격 6~8% 추가 인상 방침. 성숙 공정도 3~10% 인상 결정. 기존 10~20% 인상에 추가. (디지털데일리)

10. PMIC·DDI·MCU 등 주요 팹리스, 파운드리 원가 상승 반영해 2026년 말~2027년 초 칩 단가 5%~두 자릿수 인상 검토. 탈중국 공급망 요구로 대안 파운드리 없는 구조. (대만 경제일보)

11. 퀄컴과 화웨이, 5G·AI·LogicFolding 포괄 크로스 라이선스 계약 체결. 퀄컴이 처음으로 화웨이에 로열티 지급. (TrendForce)

12. LandMark Optoelectronics(광통신향 에피 웨이퍼) 9월 매출 540.5백만 대만달러(+190.2% YoY), 사상 최고치 경신. 3Q26 누적 +182.6% YoY로 자체 가이던스(QoQ +20%) 상회. 실리콘포토닉스 비중 확대가 주도. (메리츠증권)

13. AI 부품 리드타임 증가율: ABF +333%, HDD +213%, MLCC +192%, DRAM +150%, NAND +100%, CPU +53%, GPU 0%.

14. 에이전틱 AI 확산에 따라 서버 CPU TAM 2025년 약 300억 달러에서 2030년 약 1,700억 달러로 5배 확장 전망. XPU 랙당 CPU 부착률 5배 상승 가정. ARM 서버 점유율 2030년 40~45%(현재 15%) 도달 예상.

15. 삼성전자 베트남 타이응우옌 테스트 팹, 1기 생산라인(V1) 4Q27 가동·V2는 1Q28 가동 예정. 투자액 1공장 2조원, 누적 5.48조원. [단독] (서울경제)

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[방산]

16. LIG D&A(구 LIG넥스원) 1H26 연결 매출 2.3조원(+22.9% YoY), 영업이익 2,768억원(+44.8%, OPM 12.2%). UAE향 천궁-Ⅱ 양산 반영. 2Q26 말 수주잔고 24.6조원 중 중동 천궁-Ⅱ 관련 9.9조원. (밸류파인더)

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[우주·인프라]

17. 스페이스X, 6월 이후 최고 종가 기록(+7.6%). 모건스탠리 목표주가 300달러 유지, "Flight 15 전 매수 기회" 제시. 현재가 159달러. Flight 14에서 저궤도 진입 및 Starlink 위성 배치 성공으로 기술 불확실성 감소. (모건스탠리)

18. 바르질라(핀란드 선박엔진 제조), 미국 IPP로부터 282MW 육상발전엔진 15기 수주. 2028년 인도 예정. 미국 데이터센터향 누적 수주 3GW 돌파(7개 프로젝트).

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[자동차·배터리]

19. 테슬라 3분기 인도량 예상치 상회, 주가 +5%.

20. 영국, 중국 전기차 관세 인상 확정. EU 압박에 따른 결정.

21. LG에너지솔루션·GM, 차세대 LMR 배터리 미국 공장 500명 추가 채용.

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[게임]

22. 엔씨소프트 아이온2 글로벌 정식 출시 후 최고 동시접속자 39.7만명(퍼플 포함 추정 44만명+), 트위치 뷰어십 26.1만명 최고치. 스팀 매출 1위 유지. TL(33.6만명) 동시접속자 초과.

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[지정학]

23. 예멘 후티 반군, 리야드 킹 칼리드 국제공항·라비그 아람코 정유시설·아브하 공항·하미스 무샤이트 공군기지 타격 성명 발표 (10월 5일).

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[금융 보안]

24. 금융위원회, 10월 4일 '전 금융권 긴급 점검회의' 개최(원래 7일 예정에서 앞당김). 9월 30일~10월 4일 닷새간 예가람저축은행·현대캐피탈 등 해킹 피해 신고. 외부 접근 경로 원칙 차단 및 조회 권한 최소화 주문.

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참고: 미 10년 금리 5.3%, 기관 선물 매도·연기금 비중 축소 흐름 지속. 반도체 밸류체인 전반 원가 상승 압력 구체화 중.

10월 6일 증권사 코멘트 정리
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[반도체 — 실적 전망]

1. 골드만삭스, 반도체 3Q 프리뷰 — 장비·컴퓨팅·스토리지 전 부문 추정치 상향 전망. 필라델피아 반도체 -11% 조정 이후 리스크/리워드 환경 건설적으로 변화. 선호 Long: AMAT, STX, MCHP(마이크로칩 테크놀로지).

2. 골드만삭스, TSMC 목표주가 3,100→3,300 대만달러 상향(Buy 유지). 2026년 매출 YoY +42.0%, 2027년 +36.9% 전망. 자본지출 2027년 850억달러→2028년 980억달러로 상향. 에이전틱 AI 주도 CPU 수요 확대가 핵심 변화 요인으로 제시. (출처: 골드만삭스)

3. Bernstein — DRAM ASP YoY +282%, NAND YoY +397%. 최근 1개월도 각각 +7.7%, +4.8% 상승 지속. 반도체 ASP 상승은 사실상 메모리 단독 주도. Analog·광전자는 여전히 역성장(Optoelectronics -13.8%, Analog Std Linear -11.2%).

4. LS증권 — HBM 조립 전 웨이퍼 테스트가 '마지막 관문'으로 부각. HBM 적층 구조상 불량 1개가 패키지 전체 폐기로 이어지는 구조. 칩 고가화·복잡화로 웨이퍼 테스트 수요 구조적 증가.

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[개별 공시·수주]

5. 삼성전기, MLCC 글로벌 대형기업향 2,856억 공급계약 공시 (2027년 1~12월). 9월 28일 2,850억에 이은 한 달 내 두 번째 대형 계약.

6. 넥스틴, SK하이닉스향 웨이퍼 검사 시스템 254억 공급계약 체결. 지난해 매출 대비 38.02% 규모, 계약기간 내년 11월까지. (출처: 한양증권)

7. LG전자 +7.4% — 메리츠증권 목표주가 250,000원 상향(Buy 유지). 북미향 AI 데이터센터 냉각 솔루션 공급 계약 체결. 기관·외인 양매수 추정, 프로그램 +296억.

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[3Q 실적 프리뷰]

8. 다올투자증권 퀀트 — 삼성전자 3Q OP 추정 99조(컨센 108조 대비 -8%), SK하이닉스 70조(컨센 77조 대비 -9%). 반면 HMM 3Q OP 1조(컨센 6,628억 대비 +58%), SK이노베이션 3.1조(컨센 2조 대비 +53%) — 운송·정유 추정치 강한 상향조정 중. LG이노텍은 3Q OP 1,350억 vs 컨센 2,654억(-49%) Conviction Short.

9. 메리츠증권 — 증권업종 3Q 순이익 1.27조 (-72.1% QoQ, -34.1% YoY) 전망, 컨센 대비 -35% 하회 예상. 금리 변동성 확대로 채권 트레이딩 손실, 미래에셋 스페이스X 관련 평가손실 약 7,000억 추정. 그러나 Overweight 유지 — 자본력 증대·발행어음/IMA 라이선스 기반 이익 탄력성 개선 전망. (출처: 메리츠증권)

10. 하나증권 2차전지 — 셀 메이커(LG에너지솔루션·삼성SDI)는 북미 ESS 출하 증가·AMPC 효과로 호실적 전망. 양극재 기업군은 컨센 하회 예상. 연말 전고체·실리콘 음극재 테마 재부각 패턴 반복 언급(이수스페셜티케미칼, 대주전자재료 등). (출처: 하나증권)

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[AI인프라 — PCB·CCL]

11. 구글 TPU 출하 2026년 360만→2027년 850만→2028년 1,200만개 증가 전망. AI 플랫폼용 PCB 단위당 가치 2026~2029년 약 4배 상승, CCL 가격 올해 들어 50~100% 상승. TPU 세대 올라갈수록(V5→V8 PCB ASP 2.5배) 층수 증가·고등급 CCL 채택으로 보드당 단가 구조적 확대. (출처: 알레시아, 공상시보)

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[HDD]

12. 하나증권 — 도시바 HDD 증설(FY2027까지 저장용량 기준 2배 확대) 발표, 공급과잉 우려는 과도한 것으로 판단. 수요도 연 25% 성장 시 동기간 56% 증가. 단, 시게이트는 이미 44TB HAMR 양산 중으로 기술 격차 존재. 도시바 실질 위협은 2027년 이후로 평가. (출처: 하나증권)

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[파생·수급]

13. JPM — KOSPI2 딜러 롱감마 전환, 규모 USD 4.3억(최근 1년 최대). 최소 10월 26일까지 빠지면 딜러들이 매수, 오르면 매도하는 변동성 완충 구조. 내재변동성 1M 약 38%, 6M 약 39.5%로 기간구조 정상화.

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[정책·금리]

14. 미 상원, BAAJA(에너지 프로젝트 승인 촉진법) 공화·민주 초안 합의. 인허가 패스트 트랙·소송 기간 150일 제한·FERC 송전 권한 강화 포함. 중간 선거 이후 상하원 표결 예상. 재생에너지·BESS·전력망 인프라 수혜 기대. (출처: 유진투자증권 한병화)

15. 삼성증권 — 블루웨이브 시 가장 강한 반등 기대 업종으로 신재생·유틸리티 제시. 민주당 다수당 시 IRA 청정에너지 세액공제 복원·ESS 투자 확대 공약. (출처: 삼성증권)

16. KB증권 이은택 — 장기금리 상승보다 하락이 더 위험한 시나리오. ISM 가격지표 반등으로 내년 인플레 재상승 경계. '단기금리 상승 + 장기금리 하락' 동시 출현 시점이 핵심 관전 포인트. (출처: KB증권)

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참고: 삼성전자 3Q 잠정실적 10월 8일 발표 예정. 10월 15일 키움 Corporate Day(스몰캡 15개사).

10월 6일 장마감 정리
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[매크로]

1. 브렌트유 100달러 하회 (-0.6%), WTI 88.81달러 (-0.7%). 장중 국제유가 빠른 하락세.

2. 프랑스 10년물 국채금리 5% 근접. 차입비용이 이탈리아·그리스 상회 수준까지 확대됐으며 일본계 자금은 환헤지 수익률 축소를 이유로 프랑스 국채 보유 축소. 내년 국채 발행 규모 사상 최대 예정. 프랑스 중앙은행 총재는 재정 정비 실패 시 '점진적 질식' 경고.

3. 美 연준 새 금리 인상 사이클 진입 가능성 확대되면서 은행주 재경계. KBW 나스닥 은행지수 최근 1개월 -9%. 다만 FDIC 기준 미실현 채권 손실 2분기 3,300억달러로 2022년 3Q 고점 대비 30% 이상 감소. (출처: Wall Street Journal)

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[전력인프라]

4. 산일전기(062040), 미국 BESS 프로젝트 Pad Mount 변압기 공급계약 공시. 계약금액 351억, 계약기간 2026.09.22~2032.09.13(약 6년). 매출대비 6.99%. 6월 BESS향 426억 수주 이후 4개월만.

5. 증권사 리포트 — 산일전기 투자의견 매수 유지, 목표주가 270,000→300,000원 상향. 미국 EO 14421(핵심 전력기기 해외 공급망 규제)·유럽 EU 청정에너지 프로젝트 중국계 인버터 제한이 수혜 근거. TMEIC 미국 현지 공급망(텍사스 연산 9GW)에 이미 진입. 목표주가는 2028년 EPS 12,855원에 목표 PER 23배 적용. (출처: 증권사 리포트)

6. 엔비디아, AI 데이터센터 설계 규격 'DSX Ready'에 BESS 최초 편입. LG에너지솔루션·테슬라·히타치에너지 1차 인증 파트너 합류. AI BESS 시장 2027~2030년 연평균 77% 성장 전망.

7. LG전자, 북미 AIDC 5GW 규모 냉각솔루션 장기 공급 본계약 체결(에어 컨트롤 콘셉트). 계약금액 비공개, 업계 조 단위 추산. 상반기 AIDC 냉각솔루션 수주액 6,000억 돌파. CDU는 엔비디아 AI 인프라 규격 승인 획득.

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[AI/기술]

8. 딥시크, 최신 투자 라운드에서 최소 800억 위안(약 120억달러) 조달 마무리 단계. CATL·텐센트 리드 투자. 당초 목표 500억 위안 크게 초과. 조달 자금은 내몽골 데이터센터에 화웨이 AI 가속기 최소 16만 개 배치에 활용 예정. 2027년 초 IPO 구조 개편 단계 진입.

9. 문샷AI(Moonshot AI), 마지막 사모 펀딩 라운드 완료, 밸류에이션 약 500억달러. 2027년 1Q 홍콩 IPO 추진. 이달 중 투자자 예비 회담 시작 예정.

10. BNP파리바, AMD 목표주가 기존 대비 60% 상향해 960달러 제시(투자의견 중립 유지). 에이전틱 AI용 CPU 시장 2030년 약 2,450억달러 전망. 헬리오스 AI 가속기 14GW 공급 약정 기반.

11. 퀄컴-화웨이 5G·AI 분야 상호 특허 사용 계약 체결. FRAND 원칙 적용, 퀄컴은 화웨이 미국 특허 일부 매입도 포함. (출처: 디일렉)

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[수급]

12. 외국인 장중 수급(14:43 기준) — 시총대비 순매수 상위: HLB제약(+30.0%), 주성엔지니어링(+16.2%), 삼성SDI(+8.5%), LG전자(+7.4%), 하나마이크론(+2.3%), 대한광통신(+4.0%).

13. ETF — 지난주(9.28~10.2) 코스닥 반도체 ETF 순편입 19건으로 상위. 종목별 순편입 상위는 파두·한솔케미칼. 반도체 지수 리밸런싱 10/8, 10/12 예정. KRICS 종목 발표 10/26. (출처: 미래에셋증권)

14. 밸류업 공시 기업 764사. 저PBR 기업 11월 첫 공표 예정. 밸류업 지수 올해 수익률 79.6%, 코스피 대비 17.3%p 초과.

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[바이오]

15. 에스티팜(237690), HIV-1 치료제 STP0404 임상 2a상 최종 CSR 수령. 미국 13개 기관 36명 대상. 10일 투여 후 모든 용량군에서 위약 대비 통계적 유의성 확보(p<0.0001). HIV-1 RNA 감소폭 — 200mg: -1.50 / 400mg: -1.18 / 600mg: -1.61 log10 copies(위약 +0.11). Grade 3 이상 이상반응·SAE·사망 없음. (출처: DART 공시)

16. 미래에셋 제약/바이오 — 4분기는 역사적 딜 성수기. 10월 첫 주 Sanofi-Regeneron(최대 80억달러), Novartis-Abogen(최대 78억달러) 발표. 국내 기술이전 26년 3Q 누적 13건·공개분 약 21.7조원(25년 연간의 80%). 탑픽 셀트리온·한미약품. 관심종목 올릭스·지투지바이오. 10/7 펩트론-릴리 기술평가 계약 종료 예정. (출처: 미래에셋증권 김승민)

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[국내 이벤트]

17. 누리호 5차 발사 10/7 예정. 초소형군집위성 5기·큐브위성 10기 총 15기 동시 투입. 한화에어로스페이스 관련 방산주, 발사 이벤트 선반영 매도 + 옵션만기(10/8) 이틀 전 외국인 매도 집중으로 장중 약세.

18. 한미 대미투자 3,500억달러 중간점검 — 텍사스 가스발전 223억달러 1호 사업 확정. 원전 최대 1,200억달러·알래스카 LNG 500억달러+ 는 각각 협의·사업성 검토 단계. EOR 원유회수 84억달러는 한국 측 미합의 사업으로 입장 불일치.

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[해외 M&A]

19. GE헬스케어, 소피 바이오사이언스 9억4,500만달러 인수 협의. 소피는 PET 방사성 추적자 생산·약국 네트워크 운영. 거래 2027년 상반기 완료 예정. (출처: 연합인포맥스)

20. 맥케슨+사모펀드 CD&R, 옵션케어헬스 50억달러+ 인수 협상 중. 보도 직후 시간외 +22% 급등. 협상 진행 중, 조건 미확정.

[공지] 전략지도 개편 및 오류 관련 안내

안녕하세요.

새롭게 사이트를 구축하며 DB를 변경하는 과정에서 일부 사소한 오류들이 발생하고 있습니다. 오늘 일정매매 브리핑 발간이 취소된 것 역시 이 여파 때문인 것으로 확인되었습니다. 불편을 드려 송구하며, 빠르게 정상화하도록 하겠습니다.

현재 작업 중인 새 사이트에서는 일정별 연계 종목과 재료들을 훨씬 직관적이고 깔끔하게 정리해 선보일 예정입니다. 새 단장한 모습으로 찾아뵐 테니 조금만 양해 부탁드립니다.

새로운 사이트 미리보기 : https://strategymap.kr/