Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성전자, P4 최종 라인까지 설비 발주
(지디넷코리아) 6일 지디넷코리아 취재에 따르면 삼성전자는 최근 P4 내 ph2·ph4 2개 동에 대한 전공정 설비를 일괄 발주했다. P4는 총 4개의 ph로 나뉜다. 구축 순서는 1-3-4-2다. 가장 먼저 구축된 ph1은 이미 모든 투자가 완료됐다. ph3도 지난해 하반기부터 투자가 진행돼, 현재 대부분의 설비 셋업이 마무리된 상황이다. 올해에는 남은 ph4·ph2에 전공정(반도체 웨이퍼에 회로를 새기기 위한 공정) 설비투자가 활발히 진행될 예정이다. 복수의 장비업계 관계자에 따르면, 삼성전자는 지난달 말 ph4·ph2용 전공정 설비에 대한 구매주문(PO)서를 발행했다. 이에 따라 ph4에는 오는 5~6월부터 전공정 설비가 도입될 계획이다. ph2에는 11월께 설비 도입이 예정돼 있다.
(지디넷코리아) 6일 지디넷코리아 취재에 따르면 삼성전자는 최근 P4 내 ph2·ph4 2개 동에 대한 전공정 설비를 일괄 발주했다. P4는 총 4개의 ph로 나뉜다. 구축 순서는 1-3-4-2다. 가장 먼저 구축된 ph1은 이미 모든 투자가 완료됐다. ph3도 지난해 하반기부터 투자가 진행돼, 현재 대부분의 설비 셋업이 마무리된 상황이다. 올해에는 남은 ph4·ph2에 전공정(반도체 웨이퍼에 회로를 새기기 위한 공정) 설비투자가 활발히 진행될 예정이다. 복수의 장비업계 관계자에 따르면, 삼성전자는 지난달 말 ph4·ph2용 전공정 설비에 대한 구매주문(PO)서를 발행했다. 이에 따라 ph4에는 오는 5~6월부터 전공정 설비가 도입될 계획이다. ph2에는 11월께 설비 도입이 예정돼 있다.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• 중국 본토 최대 DRAM 제조업체인 CXMT는 상하이 과창판에서 IPO를 추진 중이며, 약 295억 위안을 조달해 생산능력을 확대하는 것을 목표. 한국 언론은 CXMT가 IPO를 통해 증산 자금을 마련하려는 계획이 메모리 업황 전망에 먹구름을 드리우고 있다고 보도
• CXMT는 이르면 6월 상장할 것으로, 신규 생산능력 가동 시점이 현재 메모리 사이클이 성숙 단계에 접어드는 시기와 겹칠 가능성
• CXMT의 생산 증가로 최근 메모리 사이클을 촉발했던 공급 부족 상황이 완화 가능, 선제적 구매 수요도 줄어들 가능성. 메모리 가격이 급락하는 것이 기본 시나리오는 아니지만, 가격 상승 속도가 둔화될 것으로 는 곧 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있음
• 단기적인 DRAM 공급 영향뿐 아니라, 장기적으로는 시장 구조 변화 가능성도 제기. CXMT는 IPO로 확보한 자금을 HBM과 같은 고부가가치 분야에도 투자할 수 있음. 만약 CXMT가 경쟁력 있는 HBM 기술을 확보하게 된다면, 현재의 ‘3강 체제’가 ‘4강 체제’로 재편될 가능성 (대만경제일보)
> https://money.udn.com/money/story/5599/9423597?from=ednappsharing
• CXMT는 이르면 6월 상장할 것으로, 신규 생산능력 가동 시점이 현재 메모리 사이클이 성숙 단계에 접어드는 시기와 겹칠 가능성
• CXMT의 생산 증가로 최근 메모리 사이클을 촉발했던 공급 부족 상황이 완화 가능, 선제적 구매 수요도 줄어들 가능성. 메모리 가격이 급락하는 것이 기본 시나리오는 아니지만, 가격 상승 속도가 둔화될 것으로 는 곧 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있음
• 단기적인 DRAM 공급 영향뿐 아니라, 장기적으로는 시장 구조 변화 가능성도 제기. CXMT는 IPO로 확보한 자금을 HBM과 같은 고부가가치 분야에도 투자할 수 있음. 만약 CXMT가 경쟁력 있는 HBM 기술을 확보하게 된다면, 현재의 ‘3강 체제’가 ‘4강 체제’로 재편될 가능성 (대만경제일보)
> https://money.udn.com/money/story/5599/9423597?from=ednappsharing
經濟日報
陸 DRAM 龍頭力推一計畫 韓媒示警：記憶體超級周期晴轉陰 | 國際焦點 | 國際 | 經濟日報
中國大陸最大動態隨機存取記憶體（DRAM）製造商長鑫存儲，正推動在上海科創板首次公開發行股票（IPO）的計畫，目標是籌資約人民幣295億元（43億美元）來擴張產能。南韓媒體報導，長鑫存儲透過IPO籌措提高產能所需資金的計畫，已讓記憶體周期前景蒙上陰霾。
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• 중국에서 DDR5 메모리 가격이 최근 급격히 하락하면서 시장 분위기가 빠르게 냉각. 한때 AI 수요 기대 속에 가격이 급등하며 ‘투자 자산’처럼 여겨졌지만, 지나치게 빠른 상승으로 수요가 선반영된 데다 소비자 구매가 둔화되면서 가격이 ‘절벽식’으로 하락
• 특히 유통업자와 투기성 재고 보유자들이 대량 물량을 한꺼번에 시장에 내놓으면서 하락세가 더욱 가속화, 이로 인해 재고를 쌓아둔 상인들은 손실 압박에 직면
• 여기에 AI 메모리 사용량을 크게 줄일 수 있다는 기술 발표까지 겹치며 향후 수요에 대한 불안 심리가 커졌고, 시장은 가격 하락과 매도 압력이 반복되는 악순환에 빠진 상황 (대만공상시보)
> https://www.ctee.com.tw/news/20260406700090-439901
• 특히 유통업자와 투기성 재고 보유자들이 대량 물량을 한꺼번에 시장에 내놓으면서 하락세가 더욱 가속화, 이로 인해 재고를 쌓아둔 상인들은 손실 압박에 직면
• 여기에 AI 메모리 사용량을 크게 줄일 수 있다는 기술 발표까지 겹치며 향후 수요에 대한 불안 심리가 커졌고, 시장은 가격 하락과 매도 압력이 반복되는 악순환에 빠진 상황 (대만공상시보)
> https://www.ctee.com.tw/news/20260406700090-439901
工商時報
黃牛慘遭套牢...DDR5價格「斷崖式下滑」跌幅達30％ 業內透露景氣急轉內幕
大陸DDR5記憶體價格近日出現大跌行情，市場傳出庫存投機者（俗稱「黃牛」）「滿屋庫存」慘遭套牢的畫面，在社群媒體平台引發熱議。原本被視為AI浪潮下的「硬通貨」，如今卻快速貶值，反映消費級記憶體市場景氣急轉直下。 綜合陸媒報導，深圳華強北通路商指出，近期DDR5價格呈現「斷崖式下滑」，以16GB規格為...
Forwarded from [한투 반도체] 채민숙/남채민/황준태/김연준
[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 1Q26 Preview: 주도권은 이미 넘어왔다
● 1분기 실적은 컨센서스 상회 전망
- 1분기 매출액은 127조원(35.5% QoQ, 60.7% YoY), 영업이익은 50조원(149% QoQ, 648% YoY)으로 영업이익 컨센서스 37조원을 35% 상회할 것
- DRAM과 NAND 모두 전분기 대비 약 90%씩 가격이 상승한 것으로 추정
- 메모리 반도체 영업이익은 48.3조원으로, 전사 영업이익의 96%를 차지할 전망
- 메모리 매출총이익률은 79%, DRAM과 NAND 영업이익률은 각각 72.4%와 53.3%로 추정
● 26년 영업이익 302조원으로 50% 상향
- 1분기와 2분기 가격 상승률 상향을 반영해 26년 ASP 상승률 전망을 컨벤셔널 디램은 기존 186%에서 221%로, NAND는 기존 92%에서 248%로 변경
- 이를 반영해 26년과 27년 영업이익 추정치를 202조원, 277조원에서 302조원, 392조원으로 각각 50%, 42% 상향 조정
- 주요 하이퍼스케일러 고객사와의 장기공급계약을 앞두고 있어, 이 같은 강력한 실적이 중장기로 지속될 수 있을 것
- 또한 DRAM과 NAND 모두 응용복합제품으로 변모함에 따라, 동사 파운드리와의 시너지가 실적 및 멀티플에 긍정적으로 작용할 전망
● 목표주가 상향, 섹터 내 탑픽으로 추천
- 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 330,000원(12MF BPS 108,303원, 목표PBR 3배)으로 기존 대비 22% 상향하고 섹터 탑픽으로 추천
- 목표PBR은 26년~29년 평균 ROE 31.7%를 감안해 3배로 상향
- HBM4는 DRAM 3사 중 가장 먼저 양산 공급을 시작할 것으로 추정되며, 파운드리는 가동률 상승으로 적자 폭을 축소할 전망
- 견조한 현금흐름을 기반으로 주주환원을 확대하고 있는 점 또한 긍정적
- HBM 기술 리더십 회복 및 파운드리 업황 개선으로 실적이 가파르게 성장하는 동시에 주주환원 강화로 멀티플 리레이팅이 동반될 것
본문: https://vo.la/ic8iNjE
텔레그램: https://t.me/KISemicon
● 1분기 실적은 컨센서스 상회 전망
- 1분기 매출액은 127조원(35.5% QoQ, 60.7% YoY), 영업이익은 50조원(149% QoQ, 648% YoY)으로 영업이익 컨센서스 37조원을 35% 상회할 것
- DRAM과 NAND 모두 전분기 대비 약 90%씩 가격이 상승한 것으로 추정
- 메모리 반도체 영업이익은 48.3조원으로, 전사 영업이익의 96%를 차지할 전망
- 메모리 매출총이익률은 79%, DRAM과 NAND 영업이익률은 각각 72.4%와 53.3%로 추정
● 26년 영업이익 302조원으로 50% 상향
- 1분기와 2분기 가격 상승률 상향을 반영해 26년 ASP 상승률 전망을 컨벤셔널 디램은 기존 186%에서 221%로, NAND는 기존 92%에서 248%로 변경
- 이를 반영해 26년과 27년 영업이익 추정치를 202조원, 277조원에서 302조원, 392조원으로 각각 50%, 42% 상향 조정
- 주요 하이퍼스케일러 고객사와의 장기공급계약을 앞두고 있어, 이 같은 강력한 실적이 중장기로 지속될 수 있을 것
- 또한 DRAM과 NAND 모두 응용복합제품으로 변모함에 따라, 동사 파운드리와의 시너지가 실적 및 멀티플에 긍정적으로 작용할 전망
● 목표주가 상향, 섹터 내 탑픽으로 추천
- 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 330,000원(12MF BPS 108,303원, 목표PBR 3배)으로 기존 대비 22% 상향하고 섹터 탑픽으로 추천
- 목표PBR은 26년~29년 평균 ROE 31.7%를 감안해 3배로 상향
- HBM4는 DRAM 3사 중 가장 먼저 양산 공급을 시작할 것으로 추정되며, 파운드리는 가동률 상승으로 적자 폭을 축소할 전망
- 견조한 현금흐름을 기반으로 주주환원을 확대하고 있는 점 또한 긍정적
- HBM 기술 리더십 회복 및 파운드리 업황 개선으로 실적이 가파르게 성장하는 동시에 주주환원 강화로 멀티플 리레이팅이 동반될 것
본문: https://vo.la/ic8iNjE
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Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]
SK하이닉스(000660.KS); 연간 영업이익 200조원 초과 전망
▶️ 메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
- 주요 빅테크 고객사들의 LTA 제안 현실화, 가격결정력은 공급사에 편중
- 엔비디아 Rubin GPU 대량 출하 지연 가능 → HBM3E 주도권 예상보다 장기화 가능
▶️ 1Q26 Preview: 역대급 수익성 개선, 매 분기 역대 최대 실적 기대
- 1Q26 영업이익 35.5조원(+85% QoQ) 전망. DRAM 내 HBM 비중 30% 내외 축소
- 2026년 연간 매출 275조원(+183% YoY), 영업이익 202조원(+328% YoY) 기대
▶️ 목표주가 1,500,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 12개월 선행 BPS 498,547원, Target P/B 3배 적용
- 1) 추가 주주환원, 2) AI 자회사, 3) 구속력 있는 장기 계약, 4) 제품 다각화 주목
※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350594
위 내용은 2026년 4월 6일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://alie.kr/3NInPAw
SK하이닉스(000660.KS); 연간 영업이익 200조원 초과 전망
▶️ 메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
- 주요 빅테크 고객사들의 LTA 제안 현실화, 가격결정력은 공급사에 편중
- 엔비디아 Rubin GPU 대량 출하 지연 가능 → HBM3E 주도권 예상보다 장기화 가능
▶️ 1Q26 Preview: 역대급 수익성 개선, 매 분기 역대 최대 실적 기대
- 1Q26 영업이익 35.5조원(+85% QoQ) 전망. DRAM 내 HBM 비중 30% 내외 축소
- 2026년 연간 매출 275조원(+183% YoY), 영업이익 202조원(+328% YoY) 기대
▶️ 목표주가 1,500,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 12개월 선행 BPS 498,547원, Target P/B 3배 적용
- 1) 추가 주주환원, 2) AI 자회사, 3) 구속력 있는 장기 계약, 4) 제품 다각화 주목
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위 내용은 2026년 4월 6일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from 매일경제
작년 4분기 주택구입부담지수 통계 전국 지수 1년 만에 반등 서울 165.1…상승폭 3년 만에 최대전국의 주택 구입에 따른 금융 부담을 보여주는 지수가 1년 만에 반등했다. 지역별..
via 매일경제 : 경제 https://ift.tt/tneKf30
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매일경제
“소득 40% 넘게 빚 갚는데 쓴다”…서울 주담대 상환 부담 2년 6개월 만에 ‘최고’ - 매일경제
작년 4분기 주택구입부담지수 통계 전국 지수 1년 만에 반등 서울 165.1…상승폭 3년 만에 최대
Forwarded from [대신증권 류형근] 반도체
반도체: 견고해지는 이익의 성벽
[대신증권 반도체/류형근]
시장은 매크로 불확실성과 높아진 기저 부담을 이유로 반도체 주식을 일부 차익실현하고 있습니다. 하지만, 주가의 방향 전환을 이끌 긍정적 변화도 동시에 현실화되고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 매수의견 유지합니다.
■ 이익의 폭증
- AI 추론의 확장과 제한적 공급 증가가 극한의 수급 불균형을 이끌고 있습니다.
- 가격 전망 상향 분을 반영하여 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 전망을 상향합니다 (2026년 영업이익 전망: 삼성전자 298.5조원, SK하이닉스 231.5조원).
- 1Q26 실적 발표가 다가오고 있습니다. 이익의 폭증을 확인해볼 수 있을 것이라 생각합니다 (1Q26 영업이익 전망: 삼성전자 53.0조원, SK하이닉스 39.6조원).
■ 범용 DRAM: 장기 계약의 확산과 모바일에서의 Surprise
- 서버와 PC 중심으로 장기 계약이 확산되고 있습니다. Prepayment 기반 다년 계약이며, Prepayment의 비중 또한 매우 유의미한 수준인 것으로 추정됩니다.
- 2027년 말까지 공급업계의 DRAM Capa는 제한적입니다. Capa를 사전에 확보하지 못한 고객들의 공급망 우려는 극대화될 것이고, 차후의 계약 체결에 있어 공급업계가 보다 유리한 Positioning (가격의 상한선 상향)을 가져갈 수 있을 것이라 생각합니다.
- 모바일에서의 Surprise를 기대합니다. IOS 진영의 공격적 생태계 확장 노력 속, 비 IOS 진영의 두려움도 가중될 것이라 생각합니다. 서버에서 경험했던 연쇄적 DRAM 가격 상승이 모바일에서 재현될 것으로 전망합니다.
■ NAND: 제품 다각화와 최소 투자
- 메모리 계층화 속, NAND에서도 제품이 다각화되고 있습니다 (TLC, QLC, KV Cache, Storage Next, HBF 등).
- 강력한 서버향 수요 성장 기회에도, 공급업계는 최소 투자 기조를 지속하고 있습니다. 가격 단의 Surprise를 기대합니다.
■ HBM: 다시 한번 주역으로
- 범용 DRAM의 수익성이 HBM보다 좋습니다. 1Q26 기준 수익성의 격차는 20%pt 이상 확대되었을 것으로 전망합니다.
- 2027년에는 "제 값 받기" 노력이 강화될 것이라 생각합니다. 전 제품군에 걸친 ASP 정상화 노력과 제품 믹스 변화 효과 (2027년: HBM4/4e 중심으로 변화) 속, 2027년 HBM ASP는 2026년 대비 38% 상승할 것으로 전망합니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
시장은 매크로 불확실성과 높아진 기저 부담을 이유로 반도체 주식을 일부 차익실현하고 있습니다. 하지만, 주가의 방향 전환을 이끌 긍정적 변화도 동시에 현실화되고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 매수의견 유지합니다.
■ 이익의 폭증
- AI 추론의 확장과 제한적 공급 증가가 극한의 수급 불균형을 이끌고 있습니다.
- 가격 전망 상향 분을 반영하여 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 전망을 상향합니다 (2026년 영업이익 전망: 삼성전자 298.5조원, SK하이닉스 231.5조원).
- 1Q26 실적 발표가 다가오고 있습니다. 이익의 폭증을 확인해볼 수 있을 것이라 생각합니다 (1Q26 영업이익 전망: 삼성전자 53.0조원, SK하이닉스 39.6조원).
■ 범용 DRAM: 장기 계약의 확산과 모바일에서의 Surprise
- 서버와 PC 중심으로 장기 계약이 확산되고 있습니다. Prepayment 기반 다년 계약이며, Prepayment의 비중 또한 매우 유의미한 수준인 것으로 추정됩니다.
- 2027년 말까지 공급업계의 DRAM Capa는 제한적입니다. Capa를 사전에 확보하지 못한 고객들의 공급망 우려는 극대화될 것이고, 차후의 계약 체결에 있어 공급업계가 보다 유리한 Positioning (가격의 상한선 상향)을 가져갈 수 있을 것이라 생각합니다.
- 모바일에서의 Surprise를 기대합니다. IOS 진영의 공격적 생태계 확장 노력 속, 비 IOS 진영의 두려움도 가중될 것이라 생각합니다. 서버에서 경험했던 연쇄적 DRAM 가격 상승이 모바일에서 재현될 것으로 전망합니다.
■ NAND: 제품 다각화와 최소 투자
- 메모리 계층화 속, NAND에서도 제품이 다각화되고 있습니다 (TLC, QLC, KV Cache, Storage Next, HBF 등).
- 강력한 서버향 수요 성장 기회에도, 공급업계는 최소 투자 기조를 지속하고 있습니다. 가격 단의 Surprise를 기대합니다.
■ HBM: 다시 한번 주역으로
- 범용 DRAM의 수익성이 HBM보다 좋습니다. 1Q26 기준 수익성의 격차는 20%pt 이상 확대되었을 것으로 전망합니다.
- 2027년에는 "제 값 받기" 노력이 강화될 것이라 생각합니다. 전 제품군에 걸친 ASP 정상화 노력과 제품 믹스 변화 효과 (2027년: HBM4/4e 중심으로 변화) 속, 2027년 HBM ASP는 2026년 대비 38% 상승할 것으로 전망합니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]
삼성전자(005930.KS); 현 시점은 Peak 구간의 초입
▶️ 메모리 가격 탄력성 확대 → 레버리지 효과 극대화
- DRAM, NAND 가장 많은 Capa 보유. 경쟁사 상회하는 레버리지 효과 기대
- 기대 이상의 가격 상승세가 메모리 외 사업부에 갖는 수익성 약화 우려 상쇄
▶️ 1Q26 Preview: DS 부문 영업이익 41조원으로 전사 실적 견인할 전망
- 1Q26 영업이익 44.2조원(+121% QoQ) 전망. 반도체 41.3조원 예상
- 2026년 연간 매출 595.8조원(+79% YoY), 영업이익 264조원(+506% YoY) 기대
▶️ 목표주가 270,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 12개월 선행 BPS 121,860원, Target P/B 2.2배 적용
- 지정학적 불확실성 해소 → 메모리 이익 모멘텀 재부각 전망. 주주환원정책 강화도 업사이드 요인
※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350593
위 내용은 2026년 4월 6일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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삼성전자(005930.KS); 현 시점은 Peak 구간의 초입
▶️ 메모리 가격 탄력성 확대 → 레버리지 효과 극대화
- DRAM, NAND 가장 많은 Capa 보유. 경쟁사 상회하는 레버리지 효과 기대
- 기대 이상의 가격 상승세가 메모리 외 사업부에 갖는 수익성 약화 우려 상쇄
▶️ 1Q26 Preview: DS 부문 영업이익 41조원으로 전사 실적 견인할 전망
- 1Q26 영업이익 44.2조원(+121% QoQ) 전망. 반도체 41.3조원 예상
- 2026년 연간 매출 595.8조원(+79% YoY), 영업이익 264조원(+506% YoY) 기대
▶️ 목표주가 270,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 12개월 선행 BPS 121,860원, Target P/B 2.2배 적용
- 지정학적 불확실성 해소 → 메모리 이익 모멘텀 재부각 전망. 주주환원정책 강화도 업사이드 요인
※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350593
위 내용은 2026년 4월 6일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태, 송혜수]
SK하이닉스(000660.KS); 연간 영업이익 200조원 초과 전망
▶️ 메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
- 주요 빅테크 고객사들의 LTA 제안 현실화, 가격결정력은 공급사에 편중
- 엔비디아 Rubin GPU 대량 출하 지연 가능 → HBM3E 주도권 예상보다 장기화 가능
▶️ 1Q26 Preview: 역대급 수익성 개선, 매 분기 역대 최대 실적 기대
- 1Q26 영업이익 35.5조원(+85% QoQ) 전망. DRAM 내 HBM 비중 30% 내외 축소
- 2026년 연간 매출 275조원(+183% YoY), 영업이익 202조원(+328% YoY) 기대
▶️ 목표주가 1,500,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 12개월 선행 BPS 498,547원, Target P/B 3배 적용
- 1) 추가 주주환원, 2) AI 자회사, 3) 구속력 있는 장기 계약, 4) 제품 다각화 주목
※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350594
위 내용은 2026년 4월 6일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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SK하이닉스(000660.KS); 연간 영업이익 200조원 초과 전망
▶️ 메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
- 주요 빅테크 고객사들의 LTA 제안 현실화, 가격결정력은 공급사에 편중
- 엔비디아 Rubin GPU 대량 출하 지연 가능 → HBM3E 주도권 예상보다 장기화 가능
▶️ 1Q26 Preview: 역대급 수익성 개선, 매 분기 역대 최대 실적 기대
- 1Q26 영업이익 35.5조원(+85% QoQ) 전망. DRAM 내 HBM 비중 30% 내외 축소
- 2026년 연간 매출 275조원(+183% YoY), 영업이익 202조원(+328% YoY) 기대
▶️ 목표주가 1,500,000(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 12개월 선행 BPS 498,547원, Target P/B 3배 적용
- 1) 추가 주주환원, 2) AI 자회사, 3) 구속력 있는 장기 계약, 4) 제품 다각화 주목
※ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350594
위 내용은 2026년 4월 6일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
빵 안 굽는 베이커리카페 가업상속공제 대상서 제외
-앞으로 빵을 직접 만들지 않는 베이커리카페 등 음식점업은 가업상속공제 대상에서 제외된다.
https://www.fnnews.com/news/202604061315228699
-앞으로 빵을 직접 만들지 않는 베이커리카페 등 음식점업은 가업상속공제 대상에서 제외된다.
https://www.fnnews.com/news/202604061315228699
파이낸셜뉴스
빵 안 굽는 베이커리카페 가업상속공제 대상서 제외
앞으로 빵을 직접 만들지 않는 베이커리카페 등 음식점업은 가업상속공제 대상에서 제외된다.재정경제부는 6일 제14회 국무회의 겸 제4차 비상경제점검회의에서 이같은 내용을 담은 가업상속공제 제도개선 방안을 발표했다.이번 개편은 1997년 제도 도입 이후 점진적으..
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
[New K-ETF] 삼전닉스+채권, 미국 AI전력인프라 액티브
▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶ 자료: https://buly.kr/BpGvF2P
▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
▣ 신규 상장 ETF(4/7): KODEX 삼성전자 SK하이닉스 채권혼합50, RISE 미국 AI전력 인프라 액티브
◎ KODEX 삼성전자 SK하이닉스 채권혼합50 ETF
- 대표 반도체 대형주인 삼성전자와 SK하이닉스의 주식들과 국고채를 조합하여 포트폴리오를 구성하는 채권혼합형 패시브 ETF. 반도체 슈퍼 사이클의 중심에 있는 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 각각 25%의 비중으로 편입하고, 나머지 50% 비중에 대해서는 우리나라의 국고채로 포지션을 구축
- 한국 증시를 이끌어 가고 있는 주도주 2개 종목의 주식 포트폴리오와 안전자산인 국고채 포트폴리오를 50%씩 동일한 비중으로 구성하는 형태. 국고채 포지션의 경우 만기가 5년 이하로 발행된 채권들 가운데 국채선물 3년물 바스켓 종목을 우선적으로 편입
- 채권 포지션이 50%의 비중을 차지하기 때문에 채권혼합형 ETF로 분류되며, 이러한 기준으로 인해 퇴직연금 계좌에 100% 비중까지 채워넣을 수 있는 ETF 종목
◎ RISE 미국 AI전력 인프라 액티브 ETF
- AI 전력 인프라 산업과 관련된 미국 기업들에 투자하는 테마형 액티브 ETF. AI 데이터센터와 전력망, 에너지 저장, 전력변환, 원자재 기업 등을 폭넓게 투자하며, 액티브 방식으로 운용되는 종목인 만큼 상황에 따라 상대적 모멘텀이 더 부각될 수 있는 영역으로 유연하게 무게중심을 이동시키는 전략 추구
- 비교지수에는 ‘AI 데이터센터 & 핵심 인프라’, ‘전력망 & 전력화 인프라’, ‘에너지 저장 전력 변환’의 테마에 부합하는 20개 종목들을 선정. 상장일 기준 포트폴리오에는 GE Vernova, Bloom Energy, Lumentum, Vertiv, Quanta Services, Vistra, NextPower, Cameco, Solaris Energy Infrastructure, Eaton 등의 기업들이 편입
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶ 자료: https://buly.kr/BpGvF2P
▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
▣ 신규 상장 ETF(4/7): KODEX 삼성전자 SK하이닉스 채권혼합50, RISE 미국 AI전력 인프라 액티브
◎ KODEX 삼성전자 SK하이닉스 채권혼합50 ETF
- 대표 반도체 대형주인 삼성전자와 SK하이닉스의 주식들과 국고채를 조합하여 포트폴리오를 구성하는 채권혼합형 패시브 ETF. 반도체 슈퍼 사이클의 중심에 있는 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 각각 25%의 비중으로 편입하고, 나머지 50% 비중에 대해서는 우리나라의 국고채로 포지션을 구축
- 한국 증시를 이끌어 가고 있는 주도주 2개 종목의 주식 포트폴리오와 안전자산인 국고채 포트폴리오를 50%씩 동일한 비중으로 구성하는 형태. 국고채 포지션의 경우 만기가 5년 이하로 발행된 채권들 가운데 국채선물 3년물 바스켓 종목을 우선적으로 편입
- 채권 포지션이 50%의 비중을 차지하기 때문에 채권혼합형 ETF로 분류되며, 이러한 기준으로 인해 퇴직연금 계좌에 100% 비중까지 채워넣을 수 있는 ETF 종목
◎ RISE 미국 AI전력 인프라 액티브 ETF
- AI 전력 인프라 산업과 관련된 미국 기업들에 투자하는 테마형 액티브 ETF. AI 데이터센터와 전력망, 에너지 저장, 전력변환, 원자재 기업 등을 폭넓게 투자하며, 액티브 방식으로 운용되는 종목인 만큼 상황에 따라 상대적 모멘텀이 더 부각될 수 있는 영역으로 유연하게 무게중심을 이동시키는 전략 추구
- 비교지수에는 ‘AI 데이터센터 & 핵심 인프라’, ‘전력망 & 전력화 인프라’, ‘에너지 저장 전력 변환’의 테마에 부합하는 20개 종목들을 선정. 상장일 기준 포트폴리오에는 GE Vernova, Bloom Energy, Lumentum, Vertiv, Quanta Services, Vistra, NextPower, Cameco, Solaris Energy Infrastructure, Eaton 등의 기업들이 편입
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
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[하나 Global ETF] 박승진
[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] 글로벌 ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다.
공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.
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Forwarded from 매일경제
지난 20년 동안 저출생·고령화에 대응하기 위해 약 700조원에 달하는 재정이 투입된 것으로 나타났다. 혼인·임신 등 직접적인 정책뿐만 아니라 육아휴직과 신혼부부·다자녀 주거 지원..
via 매일경제 : 경제 https://ift.tt/H9Z5O3s
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매일경제
700조 쓴 저출생 예산…부처 칸막이에 '발목' - 매일경제
5년단위 저출생·고령화예산20년새 10배 가량 늘었지만출산율은 1.13명→0.8명 '뚝'보사硏 "중복수당 통합관리국회에 인구특위 신설해야"
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.04.07 07:39:25
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)
영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)
순이익 : -(예상치 : 317,400억)
**최근 실적 추이**
2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억
2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)
영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)
순이익 : -(예상치 : 317,400억)
**최근 실적 추이**
2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억
2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930