☀️ #утреннийБриф Всем хорошего торгового дня!!!
Индекс Мосбиржи может вернуться в привычный канал

Вчера оптимизм на мировых рынках завершился: по итогам дня американские рынки потеряли свыше процента. Мы выглядели лучше, закрыв основные торги с потерями трети процента. Во многом это было связано с продолжающимся ростом акций #Мосбиржа и отскоком в #Норникель.

Что касается первой бумаги, то мы по-прежнему считаем Мосбиржу одной из самых перспективных акций с целью как минимум до конца года. Однако в ближайшие дни фиксация спекулятивной прибыли будет вполне логичной. На просадках бумагу можно смело покупать.

#Норникель выглядит излишне перепроданным. Сейчас интрига сконцентрирована на вопросе об уровне и периодичности выплаты дивидендов. Как только это вопрос прояснится, бумагу можно будет подбирать: либо сразу, либо после очередного снижения, если все-таки компания откажется от выплат промежуточных дивидендов.

По-прежнему считаем интересными бумаги золотодобытчиков #Полюс и #Полиметалл. Цены на золото начинают тестировать "круглую" отметку 1800 долларов. До конца года основной мировой драгметалл вполне может сходить в район 2000 долларов за унцию.

Сегодня внешний фон перед открытием торгов складывается нейтральным: после вечернего снижения американские фьючерсы торгуются около вчерашнего закрытия. В легком минусе нефть.

Так что открытия торгов по Индексу Мосбиржи можно ожидать с легким минусом. А если внешний фон не начнет улучшаться, рублевый индикатор рынка попробует вернуться в привычный для последних недель боковой канал 2700-2810 пунктов. Такой расклад сильно охладит пыл фондовых "быков".

#Нефть сегодня может показать повышенную волатильность на информации об уровне запасов и добычи от Минэнерго США. При позитивной статистике цены вновь уйдут ближе к 44 долларам за баррель. Однако принципиального изменений картины не ждем: "черное золото" останется в коридоре 40-44 доллара, где мы и рекомендуем торговать.

#долларрубль
Пара доллар-рубль, похоже, нащупывает новый комфортный диапазон. Пока это 71-72,5 руб за доллар. Не исключено, что в нем российская валюта проведет еще какое-то время, но дальнейшая девальвация рубля обязательно последует.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошей торговой пятницы!!!
Внешний фон зовет к продажам акций и рубля

Вчера по итогам дня Индекс Мосбиржи потерял почти 1,2%. Учитывая общемировое снижение и падение #Лукойл в том числе на дивидендном гэпе на почти на 7% - это не много. Однако техническая картина складывается негативной: рублевый индикатор рынка не смог закрепиться выше верхней границы бокового канала 2700-2810 пунктов, и теперь преимущество на стороне "медведей".

Сегодня внешний фон говорит о том, что с утра снижение продолжится. Коронавирусная тема вновь вышла на первый план в отсутствии поводов для роста. В результате, перед нашим открытием американские фьючерсы снижаются чуть менее процента, падает нефть. Так что на открытии торгов потери по нашим акциям могут составить около 0,5%.

Хуже рынка обещает выглядеть нефтегазовый сектор, для которого и так нет драйверов роста из-за ожиданий очень плохих балансовых показателей компаний.

#Золото
Ситуацию усугубляет и то, что вместе с акциями снижается и золото, подошедшее сегодня с утра сверху вниз к отметке 1800 долларов. Пока это мы рассматриваем как коррекцию. О выходе из золота крупных инвесторов из-за нехватки ликвидности, как это наблюдалось в марте, речи не идет.

Вслед за ценами на свою основную продукцию скорректируются и перегретые #Полюс с #Полиметалл. На просадках их стоит откупать, поскольку золото по месячным и квартальным графикам продолжает находиться в сильном восходящем тренде, и пока нет никаких оснований говорить о сломе данной тенденции.

Лучше рынка обещают быть и акции #Яндекс. В Штатах наблюдается настоящий ажиотажный спрос на бумаги высокотехнологичных компаний: вчера, несмотря на общемировые негативные настроения, NASDAQ в очередной раз переписал исторический рекорд. Поэтому рекомендуем на просадках также докупать #Яндекс.

#долларрубль
Рубль вчера, несмотря на падение нефти и начавшиеся распродажи акций, подрос. Возможно, кто-то из крупных компаний вышел на рынок с продажей валюты для аккумулирования рублей под выплаты дивидендов. Если сегодня ни у кого не будет такой острой потребности в рублях, российская валюта отыграет негатив и быстро уйдет в район 71,5 руб за доллар. Девальвация рубля как всегда окажет поддержку акциям черных металлургов.

#Нефть
По нефти принципиальная картина не меняется. Котировки в очередной раз развернулись от отметки 43,5 долларов за баррель, где начинает более явно прорисовываться верхняя граница боковика, и пошли вниз. Ближе к 40 долларам нефтяные контракты стоит спекулятивно откупать в расчете поймать доллар-другой роста.

Если западные индикаторы не развернуться вверх, то под вечер можно традиционно ожидать усиления распродаж накануне выходных. Есть риск, что за выходные крупные инвесторы переосмыслят свое поведение, и новую неделю начнут с сокращения длинных позиций на фоне роста коронавирусных страхов.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошего начала недели!!!
Сегодня могут начаться сильные движения в "Газпроме"

Минувшие выходные ознаменовались резким ростом числа заболевших коронавирусом как в мире, так и в США. Но рынки этот факт сегодня решили проигнорировать: мощно растет Азия, полпроцента прибавляют американские фьючерсы.

На таком внешнем фоне ждем открытия российского рынка ростом в пределах полупроцента. Индекс Мосбиржи попробует вновь уйти выше коридора 2700-2810 пунктов, в котором торговался с начала лета. Но о пробое можно будет говорить лишь после закрепления выше района 2840 пунктов, что пока выглядит маловероятно.

Спекулятивно можно попробовать купить #Сбербанк и #ВТБ. Слишком сильно просел #МТС, упав после отсечки реестра на величину больше размера выплат. Бумага очень перспективная, и ее стоит подбирать как на среднесрочную перспективу, так и спекулятивно.

Опять экологические проблемы у #Норникель: ее дочка "Норильсктрансгаз" допустила УТЕЧКУ десятков тонн авиакеросина. Так что покупать акции самого #Норникель очень рискованно.

Сегодня могут начаться сильные движения в #Газпром, который завтра последний день торгуется с дивидендами. Выходить на отсечку реестра мы не рекомендуем – бумага одна из самых слабых среди "голубых фишек", и неизвестно, сколько недель или месяцев потребуется для закрытия дивидендного гэпа.

После небольшой коррекции возобновился рост золота, что зовет к покупкам акций золотодобывающих компаний #Полюс и #Полиметалл. Их можно смело держать как минимум до осени.

#Нефть откатилась в район 43 доллара за баррель, в очередной раз не пройдя сопротивление 43,5 доллара. Некоторым негативом стала информация о том, что страны ОПЕК+ с большой вероятностью на саммите в среду примут решение увеличить с августа добычу на 2 млн баррелей в сутки.

Но главным риском для нефти является не наращивание ее производства, а снижение спроса из-за все той же нарастающей второй волны пандемии коронавируса. Но и нефть сегодня эти риски игнорирует.

#долларрубль
На позитивном внешнем фоне должен подрасти рубль. В ближайшие дни российская валюта может пользоваться поддержкой со стороны спроса на ОФЗ в ожидании снижения ключевой ставки ЦБ. Если внешний фон будет и дальше улучшаться, не исключено, что пара доллар-рубль сверху вниз пробьет отметку 70, однако сильная поддержка по паре 68 устоит в любом случае.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошего торгового дня!!!
Первую половину дня акции и рубль будут в "красной" зоне

Вчера российский рынок акций выглядел неплохо: практически все ликвидные бумаги на позитивном внешнем фоне подросли. Отличился даже #Газпром, снизившийся всего на 5,9% на дивидендном гэпе, при том, что дивидендная доходность составила 7,8%.

Однако откупать акции газовой монополии в расчете на быстрое закрытие гэпа мы бы не рекомендовали. Штаты анонсировали новые санкции в отношении "Северного потока 2" и "Турецкого потока". Да, Германия готовит ответные меры, начнется небольшая торговая война. Но есть вероятность, что достройка проекта будет парализована еще на какое-то время. Но проблема не столько в "потоках" #Газпром, сколько в низком спросе и ценах на его продукцию.

Перспективы роста у #Газпром появятся только при существенном улучшении внешнего фона, а его мы пока не видим. После вчерашнего роста американских индексов на 0,9%, фьючерсы на них с утра снижаются на полпроцента.

Так что откроемся мы сегодня примерно таким же снижением.

#Нефть
В минусе и нефть, которая вчера забралась в зону сильного сопротивления 43,5 долларов за баррель. Страны ОПЕК+ приняли решение увеличить добычу нефти в августе на 2 млн баррелей в сутки, как это предусмотрено сделкой. Однако было получено заверение Ирана, что он снизит производство для компенсации излишне добытой нефти в мае. Таким образом, реальная добыча в следующем месяце возрастет примерно на 1,5 млн баррелей.

Но все это было ожидаемым. Неожиданностью стало резкое падение запасов нефти в США на 7,5 млн при прогнозах снижения на 2,1 млн баррелей. Судя по всему, американцы начали сезон отпусков и увеличили потребление бензина. Но и это вполне логично – так происходит каждый год.

Поэтому мы не ждем принципиального изменения цен на нефть: скорее всего, котировки останутся в привычном для последнего времени диапазоне 40-44 доллара за баррель.

Если нефть продолжит откатываться от сопротивления, то это окажет негативное влияние на большинство российских акций. Однако шорты открывать мы бы не рекомендовали. Ситуация на рынках меняется очень быстро, не исключено, что Америка может начать новую, не очень сильную волну роста на относительно позитивных квартальных данных крупнейших эмитентов.

#Золото
После снятия технической перекупленности никак не может продолжить рост золото, которое колеблется в районе 1800 долларов за унцию. Считаем, что уход котировок "желтого металла" выше 1900 долларов – дело лишь времени, поэтому акции #Полюс, #Полиметалл и #Петропавловск рекомендуем подбирать на просадках.

Последние дни чувствуется ослабление восходящего импульса в Индексе NASDAQ. Быть может, пришла пора частично зафиксировать прибыль по #Яндекс с целью откупить его акции подешевле.

#долларрубль
Рубль с начала недели болтается около отметки 71 руб за доллар. Сегодня на ухудшении внешнего фона пара доллар-рубль попробует подрасти. Но для ухода пары в район 73 нужен более сильный драйвер, которого пока не наблюдается.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошего торгового дня!!!
Сможет ли Индекс МосБиржи удержаться выше "боковика"?

Вчера рост российского рынка акций продолжился. По итогам дня Индекс Мосбиржи прибавил 0,8% и закрылся на отметке 2826 пунктов, то есть чуть выше боковика, в котором он находился последние два месяца. Однако о пробое канала и вероятном ускорении подъема говорить рано – нужно для начала хотя бы закрепиться на достигнутых уровнях.

Внешний фон пока препятствует продолжению роста. Американские индексы под занавес торгов растеряли весь начальный потенциал, и завершили день не очень уверенным ростом. Сегодня с утра фьючерсы на них торгуются около нуля.

#Нефть
Попыталась было выйти из коридора 40-44 доллара за баррель нефть, но и она не смогла пройти отметку 45 долларов, и сегодня с утра торгуется на верхней границе боковика.

Основной причиной роста нефти, как, в прочем, и всех сырьевых активов, стало продолжение ослабления доллара на мировом рынке. Так, пара евро-доллар перешагнула отметку 1,15. Однако ночью вышла негативная статистика по запасам от Американского института нефти. Если данные о сильном росте запасов подтвердит сегодня Минэнерго США, то нефть без всяких вопросов вернется обратно в свой привычный диапазон.

Так что открытие торгов нас сегодня ждет с небольшим снижением. Но мы очень часто в последнее время видим резкое улучшение внешнего фона с открытием европейских площадок, поэтому пока шорты – очень опасная тактика торгов.

#Золото
Возобновился стремительный рост золота. После непродолжительной болтанки в районе 1800 долларов котировки драгметалла вновь рванули вверх. Сегодня с утра они прибавляют около процента. Почти на 6% дорожает серебро, сужая спрэд с золотом, который неоправданно сильно расширился в конце февраля – марте.

С большой вероятностью можно ожидать, что в этом году золото уйдет в район 2000 долларов за тройскую унцию, поэтому рекомендуем держать в портфелях акции золотодобывающих компаний #Полюс, #Полиметалл и #Петропавловск, которые обещают быть в числе лучших сегодня. Кстати, они хорошо защитят портфель от девальвации рубля.

#долларрубль
На внешнем позитиве вчера укрепилась российская валюта, но пара доллар-рубль даже не попыталась приблизиться к сильной поддержке 70. Снижающаяся нефть свидетельствует в пользу продолжение начавшегося вчера вечером ослабления курса рубля, а падающий к корзине основных валют доллар – к осторожным покупкам "россиянина".

Однако тренд российской валюте сегодня все-таки зададут крупные экспортеры, которым нужны рубли как для приближающихся налоговых выплат, так и для выплат дивидендов. Спрогнозировать же, насколько велика у них потребность в рублевых средствах, невозможно.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошего торгового дня!!!
Не пора ли перейти к фиксации прибыли по акциям?

Вчера российский рынок акций вновь вырос. Лучше рынка выглядели акции золотодобывающий компаний. Так, #Полюс прибавил 13%, #Полиметалл 7,2%. Драйвером роста послужил взлет цен на золото, которое обновило исторические рекорды. Но такую сильную динамику бумаг золотодобытчиков мы склонны рассматривать больше как спекулятивную, нежели имеющую под собой весомые фундаментальные основания.

Бумаги выглядят явно перекупленными, и по ним пора фиксировать прибыль тем, кто это не сделал вчера.

В общем-то это относится и к российскому рынку акций в целом: рост происходит 9 сессий подряд, а Индекс Мосбиржи подошел к следующему сильному сопротивлению в районе 2900 пунктов. Не исключено, что сегодня такую фиксацию мы увидим. По крайней мере, с утра внешний фон к этому зовет. Так, слабо снижаются американские фьючерсы и нефть, но при этом в «красной» зоне торгуются все промышленные и драгоценные металлы.

Во многом это связано с разворотом пары евро-доллар вниз – там также нужна техническая коррекция.

Именно курсу доллара к основным мировым валютам мы рекомендуем сейчас уделять повышенное внимание – он на какое-то время стал главным индикатором движения остальных биржевых активов.

Однако шорты открывать мы не рекомендуем. Сейчас это очень рискованно, поскольку рынок в целом находится в восходящем тренде. Лучше зафиксировать прибыль хотя бы частично и посмотреть на дальнейшее развитие событий.

#Нефть
В общем сырьевом ралли последних дней не участвовала нефть. Нефтяные трейдеры, видимо, ставят во главу угла объем спроса и предложения сырья на рынке, баланс которых не меняется. Однако если коррекция по паре евро-доллар будет развиваться, то нельзя исключить, что нефть присоединится к нисходящему движению. Сильным сопротивлением по нефти по-прежнему остается отметка 40 долларов за баррель, но пока нет никаких причин даже для снижения цен к ней, не говоря уж о пробое.

#долларрубль
Аналогично нефти ведет себя в последние дни и рубль, который также практически не реагировал на резкое падение доллара. Зреет мнение (и мы с ним согласны), что российским властям скорее рано чем поздно придется прибегнуть к девальвации рубля для наполнения исхудавшего бюджета.

Вчера рубль еще поддерживался пиком налогового периода, сегодня эта поддержка сошла на нет. В ближайшие дни, если не часы, на рынок с пачкой рублей начнут выходить крупные инвесторы, которые будут конвертировать полученные дивиденды в валюту, поскольку реинвестирование выплат обратно в акции очень рискованно из-за слабости отечественной экономики.

Ближайшей целью для пары доллар-рубль является отметка 73. Не исключено, что она будет достигнута уже на этой неделе.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошей торговой пятницы!!
Индексу МосБиржи будет сложно закрепиться выше 2900 пунктов без внешней поддержки

Вчера - без поддержки внешнего фона собственных сил у российского рынка акций для роста вчера не хватило. По итогам дня индекс Мосбиржи потерял символические 0,14%.

Весь день российский рынок акций болтался около предыдущего закрытия на таком же невнятном внешнем фоне. Однако после нашего закрытия Америка резко пошла вверх, и сегодня на открытии мы это отыграем покупками. Впрочем, довольно скромными, поскольку с утра американские фьючерсы торгуются в минусе.

Сегодня ситуация складывается неопределенной. С одной стороны, желание зафиксировать прибыль увеличивается. Тем более сыграет свою роль фактор пятницы. С другой – нужно бы продолжить ликвидировать отставание от американского рынка, которому остался лишь небольшой шаг до исторических максимумов.

Наиболее перегретыми выглядят акции золотодобытчиков. Сегодня с утра золото не подает намерений продолжить восхождение, поэтому можно ждать фиксации прибыли по #Полюс и #Полиметалл. Однако на просадках их спекулятивно стоит покупать: рост золота вряд ли завершился.

Продолжаем позитивно смотреть на #Сбербанк, хотя после истории с #ВТБ, который направит на дивиденды лишь 10% чистой прибыли, есть опасения, что правительство разрешит и Сберу не выплачивать акционерам половину прибыли. Именно на этих рисках акции банка приостановили движение к сопротивлению 240 руб.

#Нефть замерла около отметки 45 долларов за баррель. Хорошая статистика среды по запасам в Штатах была быстро отыграна, и импульс роста ценам на нефть задать так и не смогла. Если котировки вновь уйдут глубоко под отметку 45, за ними вниз двинутся и акции российской нефтянки.

Но в целом, как всегда, все будет зависеть от внешнего фона. Утренние "красные" фьючерсы на индексы США пока особо не пугают: мы часто в последнее время видим, как американские индикаторы набирают силу ближе к открытию фондовых площадок. Индекс Мосбиржи находится совсем близко к сопротивлению чуть выше 2900 пунктов и самостоятельно, без внешней поддержки, пробить его не сможет.

#долларрубль
В последние дни наблюдается очень высокая волатильность в рубле. Никаких фундаментальных поводов для укрепления российской валюты мы не видим, а от ее обесценивания сдерживает неплохой спрос на ОФЗ и падение доллара на мировом рынке. Сегодня ждем колебаний пары доллар-рубль в довольно широком диапазоне 72,6-73,8.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошего торгового дня!!!
Желание зафиксироваться нарастает. Но будет ли оно верным?

Главным событием вчерашнего дня стал обвал золота. Котировки металла потеряли 5,7%. Никаких особых поводов для столь масштабных распродаж не было, просто идет сильная техническая коррекция. Предыдущий рост драгметалла был обусловлен инвестиционным и во многом спекулятивным спросом, а сейчас началась фиксация прибыли и переосмысление вопроса: а сколько же должно стоить золото?

Вслед за золотом полетели и акции золотодобывающих компаний. #Петропавловск обвалился на 8%, #Полиметалл на 6,5%, #Полюс - на 5,2%. Бумаги также были сильно перекуплены.

Сегодня снижение золота продолжается, с утра котировки теряют еще полтора процента. Рост золота обязательно возобновится, вот только вопрос, от какого уровня?

Вчера российский рынок акций провел торговый день очень бодро, Индекс Мосбиржи завершил торги ростом на 1,5%. Однако после нашего закрытия резко вниз пошла фондовая Америка, не дошедшая до исторических максимумов десятые доли процента. Опять никаких поводов для распродаж не было, идет техническая коррекция. Так что сегодня день мы начнем снижением.

Ситуация в целом сейчас выглядит неопределенной, желание зафиксировать прибыль и по отечественным бумагам будет нарастать. Но это абсолютно не значит, что Америка не сможет возобновить рост, а вслед за ней пойдем и мы.

Новые позиции пока открывать очень рискованно. Исключение составляют лишь все те же бумаги золотодобывающих компаний, краткосрочно перепроданные в последние дни. В случае разворота золота вверх отскок по ним может быть сильным.

#долларрубль
Пара доллар-рубль сходила к своей цели 72,8, но на ухудшении внешнего фона развивать успех не стала, и завершила день выше отметки 73. Несмотря на фундаментальную слабость, сегодня ситуация с рублем также выглядит неопределенной. Ждем колебаний курса российской валюты в диапазоне 72,6-73,8 руб за доллар.

#Нефть
На рынке нефти без существенных перемен. Попытка закрепиться выше 45 долларов за баррель не была удачной – опять-таки всеобщие распродажи вызвали откат и котировок нефти. Сегодня ждем статистику по запасам. Если и на этот раз, третью неделю подряд, показатель сильно упадет, это может спровоцировать краткосрочный сильный рост котировок в район 47 долларов за баррель.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошего начала дня!!!
Рублевые активы проявляют необъяснимую слабость

Вчерашние торги на российском рынке нас порядком удивили. Индекс Мосбиржи обвалился на 1,75% при том, что весь день американские фьючерсы уверенно росли, восстанавливаясь после заявления Дональда Трампа о прекращении переговоров со своими политическими оппонентами о размере помощи американской экономики. Впрочем, Трамп заявил о готовности поддержать авиакомпании, находящиеся едва ли не в худшем положении за последние десятки лет.

Из всего списка российских акций лишь меньше десятка завершило основные торги в плюсовой зоне. Среди них были #Полюс и #Полиметалл, отреагировавшие на рост стоимости золота.

В качестве негативного фактора можно отметить удивительнейшее решение польского антимонопольного органа оштрафовать #Газпром на 7,6 млрд долларов за строительство "Северного потока 2", который к Польше никакого отношения не имеет. Более того, западным участникам проекта предписано прекратить финансирование достройки газопровода.

Новость действительно негативная, но касается она только Газпрома и его дочерних компаний. Поэтому назвать ее причиной падения всего российского рынка на столь замечательном внешнем фоне нельзя.

ЕС продолжает переговоры о введении санкций за "отравление" Алексея Навального. По просочившейся в СМИ информации, под санкции попадут сотрудники ГРУ. Не очень понятно, как их можно "наказать", если они и так не могут выезжать за границу без служебной необходимости и не имеют права владеть счетами и имуществом за рубежом. Считаем, что такое решение, если оно будет принято, крайне благоприятным исходом по "делу Навального".

Так что и это не повод для распродаж рублевых активов.

В результате, Индекс Мосбиржи вновь приблизился к опасной отметке 2800 пунктов, пробитие которой спровоцирует массовое сокращение длинных позиций. Но пока поводов для этого негативного сценария нет. Хотя, как мы видели вчера, наш рынок вполне может падать и без повода.

Сегодня с утра внешний фон вновь позитивный: на треть процента подрастают американские фьючерсы, в плюсе практически все промышленные и драгоценные металлы, выше 42 долларов за баррель забралась нефть.

Однако никаких рекомендаций давать не будем в связи с непонятной динамикой рынка. За исключением, пожалуй, бумаг золотодобытчиков, которые вновь должны торговаться в плюсовой зоне за счет удорожания золота.

#долларрубль
Слабо выглядел вчера и рубль, несмотря на общемировой оптимизм и снижение курса доллара к мировым валютам. На валютном рынке чувствуется увеличение предложения долларов и евро в результате кратного увеличения объема валютных интервенций со стороны ЦБ. Но вчера этого не хватило для уверенного роста рубля.

Стоит отметить и рекордный аукцион Минфина по размещению ОФЗ, на котором финансовому ведомству удалось привлечь почти 316 млрд руб. Это является очередной сильной поддержкой для российской валюты, от которой мы все-таки ждем краткосрочного роста.

#Нефть
Не произошло принципиальных изменений на рынке нефти. Котировки "черного золота" остаются в диапазоне 40-43,5 долларов за баррель, и мы пока не видим причин для выхода из него в ближайшее время.

💥🇷🇺#полиметалл #дивиденды
"ПОЛИМЕТАЛЛ" ВИДИТ "ВЫСОКИЕ ШАНСЫ" НА ФИНАЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ 2020 ГОДА БОЛЬШЕ 50% ПРИБЫЛИ - RTRS

Полиметалл в августе изменил дивидендную политику, заменив специальный годовой дивиденд на новый подход к начислению итоговых дивидендов. Регулярные дивиденды составляют минимум 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, если долговая нагрузка ниже 2,5 EBITDA, но совет директоров может увеличить финальную выплату по итогам года до 100% свободного денежного потока.

☀️ #утреннийБриф Всем хорошего начала дня!!!
Восходящий тренд по рынку акций остается в силе

Вчера российский рынок акций опять уверенно вырос. Прирост Индекса Мосбиржи составил 1,3%. Драйверами роста рублевого индикатора рынка стал взлетевший #Сбербанк и акции ненефтяных экспортеров.

Что касается Сбера, то в нем отыгрывалась позитивная программа развития, озвученная менеджментом банка. «Обычка» Сбера поднялась на уровень начала года. Впереди у нее несильное сопротивление в районе 270 руб, после чего будет открыта дорога на исторические максимумы (чуть выше 280 руб) и далее к психологической отметке 300 руб. Рекомендуем сохранять Сбер в среднесрочных портфелях и докупать на просадках.

Позитивно смотрим и на металлургический сектор, драйвером роста которого даже в условиях относительной стабильности рубля выступает рост мировых цен на металлы, вызванный продолжающимся снижением курса доллара к корзине мировых валют.

Некоторым исключением здесь могут стать бумаги золотодобытчиков. Они хоть и были вчера в лидерах роста за счет возвращения цен золота выше 1800 долларов за унцию, но еще одной просадки драгметалла в район 1750 долларов исключать нельзя. Слабый доллар также позитивно влияет на рост золота, но сейчас из него выходят спекулянты, изымая средства для более перспективных инвестиций. Нужно дождаться, когда этот процесс завершится.

Поэтому тем, кто остается в золоте и акциях золотодобытчиков, можно порекомендовать иметь свободные деньги для докупки на еще одной возможной волне снижения. В целом нет особых сомнений, что и золото, и тот же #Полюс с #Полиметалл в самой обозримой перспективе будут намного дороже.

Сегодня день начнется с небольшого снижения рынка акций. Американские фьючерсы примерно на треть процента зашли в «красную» зону, чуть менее процента теряет нефть. Но просадка не будет глубокой и длительной. Восходящий тренд как по российскому, так и по американскому рынку акций остается в силе.

#Нефть
Что касается нефти, то мы не видим перспектив ее роста. Снижение доллара она будет отыгрывать намного слабее, чем металлы. Не исключено, что завтра после объявления решения ОПЕК+, по рынку прокатится коррекция. Поэтому считаем акции российской нефтянки наиболее рискованными и наименее перспективными в нынешней ситуации.

#долларрубль
На общем позитиве вчера в очередной раз укрепился рубль, вновь завершив день в паре с долларом ниже отметки 76. Сегодня ждем тестирования этого уровня, но уже снизу вверх. Для российской валюты снижение нефти является более весомым драйвером, нежели ослабление доллара.

Не стоит забывать, что начался декабрь – пиковый месяц по выплате внешнего долга. Скорее всего, значительно сократит объем валютных интервенций Банк России из-за относительно дорогой нефти в ноябре. Наконец, в январе закончатся деньги от покупки в ФНБ акций Сбера и Аэрофлота, и интервенции ЦБ упадут еще сильнее.

Так что покупать рубль против доллара очень рискованно.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала пятницы!!!
Спрос инвесторов перетекает во «второй эшелон»

Вчера российский рынок акций вновь вырос, прибавив по Индексу Мосбиржи 0,4%. Однако очень многие «голубые фишки» закрылись на отрицательной территории, что говорит о слабости покупателей и готовности рынка к фиксации прибыли.

В том числе в минусе закрылась #Роснефть, несмотря на рекордно дорогую для последних месяцев нефть. Очень рискованным инвесторам можно попробовать открыть по ней шорты с короткими стопами, тем более что нефть сегодня с утра снижается на полпроцента.

Вновь намного лучше рынка был #Газпром (+4%). Бумагу поддержал президент РФ Владимир Путин, на ежегодной пресс-конференции выразивший уверенность, что «Северный поток 2» будет скоро достроен. Как известно, Путин слов на ветер не бросает.

Бумага вполне может продолжить рост и далее. #Газпром сильно отстал от рынка в целом в результате полуторамесячного ралли. На наш взгляд, в котировках еще не полностью учтено удорожание газа. Технической целью движения акций газовой монополии является район 230 руб.

Кстати, рост Газпрома в завершении длительного восходящего тренда является еще одним сигналом о том, что рынок готов отправиться в коррекцию. Сегодня с утра для этого есть все поводы: кроме снижающейся нефти, треть процента теряют американские фьючерсы, началось коррекционное укрепление курса доллара к корзине мировых валют.

Однако падение вряд ли будет сильным и продолжительным. Скорее всего, рынки будут снимать перекупленность волатильным боковиком.

При этом ждем перетекания инвестиционного капитала в акции «второго эшелона», который также слабо участвовал в недавнем росте рынка акций. Здесь рекомендуем обратить внимание на дивидендные бумаги электроэнергетики.

#Золото закрепилось выше важной отметки 1850 долларов за тройскую унцию, что вывело вчера акции золотодобытчиков в лидеры роста. Не исключено, что цены на золото начали формировать новую восходящую волну с целью выше 2000 долларов за унцию.

Агрессивные спекулянты уже зафиксировали прибыль по золоту, а особо успешные даже успели прокатиться на шортах. При этом драгметалл не отыграл в полной мере последний виток обесценивания доллара. Поэтому рекомендуем внимательно присматриваться к бумагам прежде всего #Полюс и #Полиметалл, которые также будет поддерживать очень вероятное ослабление рубля.

#долларрубль
Вчера пара доллар-рубль завершила торги чуть ниже сильной поддержки 73. Но, скорее всего, это опять был «прокол», а не пробой уровня. Сегодня и дешевеющая нефть, и рост доллара к мировым валютам, и фактор пятницы играют в пользу покупок доллара против рубля.

Ждем решения ЦБ по ставке. Даже не самого решения, любой исход заседания совета директоров ЦБ не сильно повлияет на рынок, а последующих комментариев регулятора. Из них попробуем понять, какую денежно-кредитную политику в дальнейшем будет проводить ЦБ, которому с одной стороны низкими процентными ставками нужно стимулировать рост экономики и уменьшить стоимость внутренних заимствований, а, с другой, не допустить усиления инфляционных процессов.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала недели!!!
Упавшая нефть потащит за собой Индекс Мосбиржи и рубль

В пятницу российский рынок акций упал почти на 0,3% по Индексу Мосбиржи. Несмотря на дорогущую нефть, акции большинства нефтяных компаний завершили торги в «красной» зоне. На 3% свалился #Сбербанк, что наводит на нехорошие мысли о том, что нерезиденты начали фиксировать прибыль по российским акциям.

Сегодня перед нашим открытием внешний фон складывается противоречивым. Очень слабо подрастают американские фьючерсы, но при этом цены на нефть рухнули на 2,5%. Можно объяснить падение нефти как усилением карантинных мер практически по всей Европе, так и негативной пятничной статистикой от Baker Hughes, зафиксировавшей очередное увеличение числа активных буровых установок – на этот раз на 5 штук до 263. Но на прошлой неделе нефть данные факторы полностью игнорировала…

Судя по отсутствию покупателей в бумагах нефтяных компаний в конце прошлой недели, когда нефть была на многомесячных максимумах, сегодня распродажи «нефтянки» лишь усилятся. А за собой она потащит и Индекс Мосбиржи.

У нас нет никакой уверенности, что нефть сумеет удержать рубеж в 50 долларов за баррель, а не уйдет ниже.

С другой стороны, взлетели цены на многие промышленные и драгоценные металлы, несмотря на более чем полупроцентное снижение пары евро-доллар. #Золото вообще ушло выше 1900 долларов за тройскую унцию. Не исключено, что в золоте начал формироваться новый восходящий тренд.

Так что сегодня акции золотодобывающих компаний будут в числе лидеров роста. Бумаги, прежде всего #Полюс и #Полиметалл, можно попытаться включить в среднесрочные портфели в надежде на продолжение ухода инвесторов в защитное золото.

Ждем рост и от #Норникель, который будет отыгрывать взлет цен на никель на 1,6%, а также примерно процентное удорожание платины и палладия.

#долларрубль
Пара доллар-рубль всю прошлую неделю билась в отметку 73. Прокалывать ее удавалось, а вот закрепиться ниже так и не получилось. Сегодня все играет против покупки рубля. Учитывая традиционное в конце года желание крупных инвесторов захеджировать рублевые позиции покупкой валюты, окончание налогового периода, падающую нефть и растущий к мировым валютам доллар, снижение рубля может быть сильным.

Уже сегодня пара доллар-рубль вполне может закрепиться выше отметки 74 и взять курс на следующее техническое сопротивление 76.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала дня!!!
Рождественские распродажи пришли на рынки акций

Рождественская неделя на Западе стартовала с распродаж. Причем еще с утра понедельника ничего не предвещало начала паники: азиатские площадки отторговались относительно неплохо и масштабного желания продавать там не наблюдалось. Но с открытием европейских бирж рынки посыпались.

Главным поводом для негативной динамики фондовых индексов многие называют продолжение победного шествия коронавируса по планете, и в частности его фактически победу в Европе, а также информацию, что вирус мутирует. Однако эти факторы присутствовали и на прошлой неделе. Так что дело не в вирусе, а в желании инвесторов зафиксировать прибыль к концу года в отсутствии драйверов роста рынков.

Примечательно, но американский рынок сумел к концу дня выкупить значительную часть просадки: Индекс S&P закрылся с потерей всего в 0,4%, а Dow Jones вообще вышел в легкий плюс, хотя днем фьючерсы на них падали примерно на 2%. Это говорит о том, что Америка пока не готова отправляться в глубокую коррекцию, просто потому, что девать деньги, кроме как их инвестировать, некуда.

Что нас ждет сегодня? Утро опять будет "красным". Американские фьючерсы снижаются на полпроцента, 1,6% теряет нефть, которая вчера все-таки смогла удержаться выше 50 долларов за баррель, а сейчас борется за эту отметку. Вплотную к отметке 1,22 подошла пара евро-доллар, таща за собой вниз цены на сырьевые активы.

Наиболее перспективными для покупки на отскок выглядят сейчас акции #Сбербанк, #Газпром, #Норникель и #Мосбиржа. Причем не исключено, что Мосбиржа будет торговаться лучше рынка за счет того, что инвесторы в качестве повода для их покупке назовут рост торговых оборотов биржи.

А вот с "нефтянкой" стоит повременить. Риск ухода нефти под отметку 50 долларов велик, в том числе за счет того, что крупные производители углеводородов могут начать хеджировать цены будущих поставок за счет продажи фьючерсов на нефть.

Общие распродажи практически не коснулись #золото, что еще раз подчеркивает, что нынешнее снижение не имеет под собой таких фундаментальных оснований, как кризис ликвидности. Не исключено, что крупный капитал вновь начнет обращать внимание на драгметаллы как наилучшую защиту от девальвации доллара и инфляции. Поэтому есть смысл присмотреться к акциям золотодобывающих компаний, прежде всего #Полюс и #Полиметалл. Уход котировок золота выше 2000 долларов за унцию – вопрос лишь времени.

#долларрубль
Курс рубля в обед уходил выше отметки 75 руб за доллар, но к окончанию глобальных торгов сумел компенсировать часть потерь. Однако на российскую валюту мы смотрим пессимистично, поводов для ее роста нет. К концу года пара доллар-рубль вполне может уйти ближе к отметке 78.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго начала дня!!!
Отскок на российском рынке акций продолжится

Последний месяц зимы на российском рынке акций начался с роста. Впрочем, подъем был слабым относительно динамики западных индексов: Индекс S&P прибавил 1,6 %, а мы лишь 0,4 %.

Среди позитивных факторов стоит отметить опережающий рост #Норникель и #Сбербанк – двух любимых бумаг нерезидентов. Это говорит о том, что пока иностранные инвесторы как минимум перестали распродавать российские акции.

Сегодня внешний фон зовет к возобновлению осторожных покупок: американские фьючерсы подрастают на полпроцента, к 57 долларам за баррель взлетела нефть, пробив вверх узкий боковик 55-56 долларов, в котором котировки болтались последние дни. Впрочем, отметка 57 долларов за баррель является сильным сопротивлением для нефти и пока нет оснований надеяться на ее пробой.

Вчера намного хуже рынка торговался #Лукойл, несмотря на общий позитив и рост нефти. Сложно сказать, с чем это связано. Не исключено, что в бумагах присутствует какой-то крупный продавец. Считаем, что Лукойл должен догнать рынок, тем более в условиях сегодняшних почти рекордных для последнего времени цен на нефть. Поэтому бумагу можно аккуратно спекулятивно покупать.

Чуть хуже картина складывается для Норильского Никеля: несмотря на продолжившееся начатое вчера вечером ослабление доллара к основным мировым валютам, цены на большинство промышленных и драгоценных металлов падают, что негативно для акций ГМК.

В том числе умеренно, в пределах четверти процента, снижается #золото, которое пока не может закрепиться выше важной отметки 1950 долларов за тройскую унцию. Чуть больше падает серебро, взлет которого вчера на 8 % некоторые СМИ объясняли спланированной атакой частных инвесторов. В такой ситуации акции золотодобытчиков, особенно #Полиметалл, могут оказаться хуже рынка. Агрессивным инвесторам можно попробовать продать фьючерс на серебро.

В целом техническая картина по Индексу Мосбиржи говорит, что пока мы видим лишь отскок. Рублевый индикатор рынка так и не смог уйти выше отметки 3300 пунктов. Скорее всего, это удастся сделать сегодня на открытии торгов, но далеко не факт, что индикатор сможет закрепиться там по итогам дня.

#долларрубль
Совсем печальная картина по рублю. Общий рост оптимизма, в том числе удорожание нефти, давал сильную надежду на укрепление российской валюты, однако ей не удалось реализоваться. Пара завершила день выше важного сопротивления 76, которое уже проторговано и не является мощным препятствием для девальвации рубля.

На рубль и российский рынок акций все большее и большее негативное влияние оказывают политические факторы – ожидания санкций и рост протестных настроений внутри страны.

Сегодня рубль откроет день ростом, но вряд ли он будет сильным. Нет особой уверенности и в том, что пара сможет закрыть день ниже отметки 76.

☀️ #утреннийБриф Всем доброго дня!!!
Бумаги сырьевых компаний будут сегодня в фаворитах

Вчерашний день на западных площадках прошел достаточно хорошо для российского рынка акций. Выросли американские индексы широкого профиля, и при этом сильно подорожали все сырьевые активы. Именно на бумаги сырьевиков сегодня можно сделать ставку.

Прежде всего, вновь начала расти нефть, уйдя в район 67,5 долларов за баррель. Целью краткосрочного спекулятивного движения нефти мы видим отметку 70 долларов за баррель. По-прежнему ждем, что на дорогую нефть откликнется #Роснефть, акции которой последние недели торговались хуже рынка и практически не реагировали на удорожание нефти.

#Газпромнефть вполне может продолжить ликвидировать отставание от Лукойла и Роснефти. Наконец, надо бы продолжить отскок #Татнефть, которую просто слили на информации о низких дивидендах. Пора бы забыть об этом и начинать жить ожиданиями светлого будущего, которое сулят высокие цены на нефть и слабый рубль.

#Золото сейчас торгуется в довольно сложном диапазоне 1770-1820 долларов за тройскую унцию. Пробой его вверх, а пока именно такой сценарий мы рассматриваем как базовый, спровоцирует усиление роста драгметалла. Драйверы удорожания золота никуда не делись, а это использование золота как защиту от мировой инфляции и ожидания восстановления мировой экономики, что вызовет увеличение спроса на ювелирные изделия.

По этому акции #Полюс и #Полиметалл интересны не только как спекулятивные активы, но и в среднесрочном плане как защита от девальвации рубля.

Сегодня продолжается рост цен на никель, платину и палладий – основную продукцию #Норникель.

Очень хочется взять бумаги черных металлургов, но пока наши страхи сильнее жадности. Лучше все-таки подождать с принятием решения по бумагам сектора до прояснения объема претензий к металлургам со стороны ФАС. Есть опасения, что власти захотят серьезно пополнить бюджет «железными» долларами.

#долларрубль
Рубль в паре с долларом на малоликвидном рынке Форекс вчера торговался в районе отметки 75. Сегодня ждем продолжения торгов около этого уровня, быть может с тенденцией к небольшому ослаблению курса рубля.

Хочется еще предупредить о бдительности: между праздниками рынок будет малоликвидный, поэтому нельзя исключать сильных движений котировок отдельных бумаг.