Научный прорыв или просто мошенничество?
История одна, но звания #стартапдня заслуживают сразу две компании. Не знаю, кого выбрать, восхищен я обеими бизнес-моделями.
Американский Ginkgo Bioworks производит бактерии по заказу. Нужен вам микроб, который преобразует вещество А в вещество Б - вы идете в Ginkgo. Их инженеры соединят нужные гены и получат организм требуемых характеристик. Дальше заказчик уже сам применяет бактерию в бизнесе, болезнь какую-то лечит или новый тип еды изобретает, это уже производителя не касается.
Концепция - не просто красивый питч, это реальная технология, у компании есть платящие клиенты и их восторженные отзывы. Естественно у такого сказочного стартапа отбоя не было от инвесторов. В венчурных раундах компания привлекла 800 миллионов долларов, а в сентябре она вышла на биржу через SPAC. Оценка составила 23 миллиарда. Для масштаба - всем известный Bayer AG стоит всего в 2.5 раза дороже.
Торжество пытается испортить профессиональный игрок на понижение - Scorpion Capital. Он дождался конца SPAC-слияния, зашортил акции новоиспеченной биржевой компании, после чего опубликовал 175-страничный отчет, что весь этот Ginkgo - одно сплошное мошенничество. Суть обвинения состоит в том, что на самом деле технология в 4 раза менее востребована, чем следует из финансовых отчетов.
72% выручки генерируется через подставные компании: Ginkgo инвестирует в некий стартап, тот полученные деньги тратит на заказ для Ginkgo. В жизни инженеры создали никому не нужную бактерию и зря потратили реагенты. В отчетности у Ginkgo появилась доля в перспективном стартапе, и вырос собственный оборот.
В 2019 году Ginkgo привлек раунд по оценке в 70 выручек. За 7% своих акций он получил 290 миллионов долларов. Отправив в подставные фирмы, например, 100 миллионов и получив обратно выручкой из них, скажем, 50, Ginkgo увеличивал собственную оценку на 50*70=3.5 миллиарда, почти в два раза. И ещё 190 миллионов долларов у него оставалось на другие расходы. А сейчас стартап вообще в 300 (!!!) выручек оценивается, схема ещё в 4 раза выгоднее стала.
Пока это только обвинение. Никто не знает, не сгустил ли Scorpion краски, может быть, ничего такого и не было. Тем не менее кто-то поверил, что так всё и есть. Акции Ginkgo сразу упали, текущая капитализация компании “всего” 18.5 миллиардов, а не 23. Шорт Scorpion уже можно реализовывать с прибылью. Можно, впрочем, и ждать независимых подтверждений, тогда всё ещё лучше выйдет.
https://www.ginkgobioworks.com/ - сайт Ginkgo
https://scorpioncapital.s3.us-east-2.amazonaws.com/reports/DNA1.pdf - отчет Scorpion Capital
#технология #еда #здоровье #сша #ipo #мошенники
История одна, но звания #стартапдня заслуживают сразу две компании. Не знаю, кого выбрать, восхищен я обеими бизнес-моделями.
Американский Ginkgo Bioworks производит бактерии по заказу. Нужен вам микроб, который преобразует вещество А в вещество Б - вы идете в Ginkgo. Их инженеры соединят нужные гены и получат организм требуемых характеристик. Дальше заказчик уже сам применяет бактерию в бизнесе, болезнь какую-то лечит или новый тип еды изобретает, это уже производителя не касается.
Концепция - не просто красивый питч, это реальная технология, у компании есть платящие клиенты и их восторженные отзывы. Естественно у такого сказочного стартапа отбоя не было от инвесторов. В венчурных раундах компания привлекла 800 миллионов долларов, а в сентябре она вышла на биржу через SPAC. Оценка составила 23 миллиарда. Для масштаба - всем известный Bayer AG стоит всего в 2.5 раза дороже.
Торжество пытается испортить профессиональный игрок на понижение - Scorpion Capital. Он дождался конца SPAC-слияния, зашортил акции новоиспеченной биржевой компании, после чего опубликовал 175-страничный отчет, что весь этот Ginkgo - одно сплошное мошенничество. Суть обвинения состоит в том, что на самом деле технология в 4 раза менее востребована, чем следует из финансовых отчетов.
72% выручки генерируется через подставные компании: Ginkgo инвестирует в некий стартап, тот полученные деньги тратит на заказ для Ginkgo. В жизни инженеры создали никому не нужную бактерию и зря потратили реагенты. В отчетности у Ginkgo появилась доля в перспективном стартапе, и вырос собственный оборот.
В 2019 году Ginkgo привлек раунд по оценке в 70 выручек. За 7% своих акций он получил 290 миллионов долларов. Отправив в подставные фирмы, например, 100 миллионов и получив обратно выручкой из них, скажем, 50, Ginkgo увеличивал собственную оценку на 50*70=3.5 миллиарда, почти в два раза. И ещё 190 миллионов долларов у него оставалось на другие расходы. А сейчас стартап вообще в 300 (!!!) выручек оценивается, схема ещё в 4 раза выгоднее стала.
Пока это только обвинение. Никто не знает, не сгустил ли Scorpion краски, может быть, ничего такого и не было. Тем не менее кто-то поверил, что так всё и есть. Акции Ginkgo сразу упали, текущая капитализация компании “всего” 18.5 миллиардов, а не 23. Шорт Scorpion уже можно реализовывать с прибылью. Можно, впрочем, и ждать независимых подтверждений, тогда всё ещё лучше выйдет.
https://www.ginkgobioworks.com/ - сайт Ginkgo
https://scorpioncapital.s3.us-east-2.amazonaws.com/reports/DNA1.pdf - отчет Scorpion Capital
#технология #еда #здоровье #сша #ipo #мошенники
Не успели остыть чернила на решении ФАС о запрете Avito покупать #стартапдня Cian, как тот опубликовал проспект для IPO. Аплодисменты людям, которые вели две такие сделки параллельно и были готовы к любому исходу. Супергерои.
Ниже по традиции основные числа из проспекта.
По меркам биржи, Cian компания маленькая, выручка за 12 месяцев - 5 миллиардов рублей. С Озоном даже и сравнивать не будем, а вот предпредыщее Рунета IPO было у Headhunter. Он сопоставимые суммы зарабатывает за квартал, а не год.
Динамика исторической выручки компании испорчена коронавирусом. Формально рост 2020 к 2019 - символические 10%, зато первого полугодия 2021 к 2020 - аж 65%. Думаю, наиболее показательное число - 20% роста первого квартала 2021 (все уже свыклись с COVID) к первому кварталу 2020 (локдаун начался в последних числа марта, сильно повлиять не должен был).
Основной рост - не за счет количества объявлений или лидов к застройщикам, а за счет увеличения цен на платные услуги. При этом монетизация одного объявления в регионах пока в 15 раз отстает от Москвы. Там, конечно, и квадратный метр дешевле, но не в 15 раз же! Основной фактор такой разницы - явно лидерство Cian в столице и отставание его от Авито в глубинке. Игрок номер один может задирать цены, номер два - нет. Ещё одна причина - льготная ипотека и ажиотаж на рынке недвижимости. То и другое рано или поздно закончится, Cian в этот момент пострадает.
Формально компания убыточна и была убыточной во все периоды, которые попали в отчет. За последнее полугодие минус - 1.6 миллиарда, больше половины от выручки. Впрочем, утверждается, что почти всё это - разовые выплаты. Без их учета есть положительная EBITDA в 50 миллионов рублей.
Если выделить отдельно только основной бизнес без новых проектов, а в нем рассматривать только Москву и область без других регионов, то всё становится ещё благостнее, положительная EBITDA составляет уже миллиард рублей за 6 месяцев. Другие продукты и регионы пока “стартапы”, вырастут - тоже прибыльными станут. Наверное.
Cian оценивает свою долю рынка в Москве в 56%, Авито и ДомКлик - по 20%, Яндекс и Юла по 2%. У меня в голове было иное соотношение долей, интересно было бы почитать комментарии Яндекс.Недвижимости. В регионах у Cian 34%, у Avito 40%, у ДомКлик - опять 20%, у Яндекса 1%, у Юлы 6%. Тут хотелось бы послушать Авито.
Дата, оценка и сумма IPO пока не определены.
#недвижимость #россия #классифайд #ipo
Ниже по традиции основные числа из проспекта.
По меркам биржи, Cian компания маленькая, выручка за 12 месяцев - 5 миллиардов рублей. С Озоном даже и сравнивать не будем, а вот предпредыщее Рунета IPO было у Headhunter. Он сопоставимые суммы зарабатывает за квартал, а не год.
Динамика исторической выручки компании испорчена коронавирусом. Формально рост 2020 к 2019 - символические 10%, зато первого полугодия 2021 к 2020 - аж 65%. Думаю, наиболее показательное число - 20% роста первого квартала 2021 (все уже свыклись с COVID) к первому кварталу 2020 (локдаун начался в последних числа марта, сильно повлиять не должен был).
Основной рост - не за счет количества объявлений или лидов к застройщикам, а за счет увеличения цен на платные услуги. При этом монетизация одного объявления в регионах пока в 15 раз отстает от Москвы. Там, конечно, и квадратный метр дешевле, но не в 15 раз же! Основной фактор такой разницы - явно лидерство Cian в столице и отставание его от Авито в глубинке. Игрок номер один может задирать цены, номер два - нет. Ещё одна причина - льготная ипотека и ажиотаж на рынке недвижимости. То и другое рано или поздно закончится, Cian в этот момент пострадает.
Формально компания убыточна и была убыточной во все периоды, которые попали в отчет. За последнее полугодие минус - 1.6 миллиарда, больше половины от выручки. Впрочем, утверждается, что почти всё это - разовые выплаты. Без их учета есть положительная EBITDA в 50 миллионов рублей.
Если выделить отдельно только основной бизнес без новых проектов, а в нем рассматривать только Москву и область без других регионов, то всё становится ещё благостнее, положительная EBITDA составляет уже миллиард рублей за 6 месяцев. Другие продукты и регионы пока “стартапы”, вырастут - тоже прибыльными станут. Наверное.
Cian оценивает свою долю рынка в Москве в 56%, Авито и ДомКлик - по 20%, Яндекс и Юла по 2%. У меня в голове было иное соотношение долей, интересно было бы почитать комментарии Яндекс.Недвижимости. В регионах у Cian 34%, у Avito 40%, у ДомКлик - опять 20%, у Яндекса 1%, у Юлы 6%. Тут хотелось бы послушать Авито.
Дата, оценка и сумма IPO пока не определены.
#недвижимость #россия #классифайд #ipo
Американский аналог banki.ru NerdWallet вышел на IPO. Текущая капитализация компании - 1.6 миллиарда долларов, прекрасный повод для #стартапдня.
Бизнес-модель компании я уже заспойлерил - это действительно “аналог banki.ru”. Посетитель приходит на сайт, чтобы выбрать кредитку или страховку - и NerdWallet показывает ему самые выгодные доступные варианты. Человек регистрируется по реферальной ссылке, банк платит комиссию за нового клиента.
Визуальное отличие от российского проекта - формат подачи информации. Большая часть контента NerdWallet - псевдоавторские статьи. “Мы посмотрели все варианты и сейчас рекомендуем вам вот эти 10 лучших”. Никаких гарантий, что самое-самое лучшее они случайно не пропустили, нет. Тем не менее, выбор выглядит хорошим, американские условия кредиток мне и самому понравились.
Основной инструмент продвижения - SEO на общеобразовательные статьи, “как рефинансировать ипотеку”, например. UGC-контента, форума или пользовательских отзывов, как на banki.ru, я на сайте не нашел - и, честно говоря, удивился. Оригинальные тексты и SEO бы помогли, и инвесторам “сетевой эффект” бы понравился, сейчас проект выглядит очень повторяемым.
Выручка NerdWallet - около 250 миллионов долларов за прошлый год, примерно в 15 раз больше, чем у российского проекта. С учетом размера рынков - примерно то на то, совсем разные подходы показывают схожие результаты. Да и возраст компаний сопоставим.
https://www.nerdwallet.com/
#сша #ipo #fintech #кредиты #инвестиции
Бизнес-модель компании я уже заспойлерил - это действительно “аналог banki.ru”. Посетитель приходит на сайт, чтобы выбрать кредитку или страховку - и NerdWallet показывает ему самые выгодные доступные варианты. Человек регистрируется по реферальной ссылке, банк платит комиссию за нового клиента.
Визуальное отличие от российского проекта - формат подачи информации. Большая часть контента NerdWallet - псевдоавторские статьи. “Мы посмотрели все варианты и сейчас рекомендуем вам вот эти 10 лучших”. Никаких гарантий, что самое-самое лучшее они случайно не пропустили, нет. Тем не менее, выбор выглядит хорошим, американские условия кредиток мне и самому понравились.
Основной инструмент продвижения - SEO на общеобразовательные статьи, “как рефинансировать ипотеку”, например. UGC-контента, форума или пользовательских отзывов, как на banki.ru, я на сайте не нашел - и, честно говоря, удивился. Оригинальные тексты и SEO бы помогли, и инвесторам “сетевой эффект” бы понравился, сейчас проект выглядит очень повторяемым.
Выручка NerdWallet - около 250 миллионов долларов за прошлый год, примерно в 15 раз больше, чем у российского проекта. С учетом размера рынков - примерно то на то, совсем разные подходы показывают схожие результаты. Да и возраст компаний сопоставим.
https://www.nerdwallet.com/
#сша #ipo #fintech #кредиты #инвестиции
Гонконгский #стартапдня OliveX развивает целое портфолио продуктов, так или иначе связанных с фитнесом. Журналисты называют их флагманом KARA - это клон американского Mirror, “умное” зеркало, которое дает подсказки во время занятий фитнесом. Мне показалось, что главный проект - мобильное приложение “Zombies, Run!”, суть которого - в случайные моменты утренней пробежки объявить атаку зомби. Пользователь обязан в этот момент ускориться, иначе погибнет. Впрочем, может быть, обе гипотезы неверны и настоящий лидер - кто-то третий, там есть из кого выбирать. В любом случае, все продукты жутко вторичны и не слишком популярны. Подозреваю, они даже и делаются где-то на стороне: уж больно далеки друг от друга умное зеркало и мобильное приложение по используемым технологиям.
Зато основатели умеют пользоваться хайпом. Летом прошлого года все учились локдаунам и удаленке. Это была минута славы для любого виртуального фитнеса, никогда ни до ни после он не был так интересен широкой публике. Большинство проектов момент упустили, а OliveX нет - он успел выйти на IPO! Да, всего лишь австралийская биржа, ни на какой другой размещение всего в 2 миллиона долларов не прошло бы, а там правила мягкие. Но IPO есть IPO!
С тех пор мир чуть приблизился к норме, цена акций стартапа соответственно только падала. А основатели, видимо, ждали любой новой моды, чтобы прокатиться на ней, как в прошлый раз. И ведь дождались! С переименования Facebook и начала метаверс-сумасшествия не прошло и двух месяцев, как OliveX заявил, что все его продукты - это часть великого фитнес-метаверса, запустил по этому поводу токен и собрал денег с новой категории доверчивых вкладчиков. И ничего не йокает, и никого, скорее всего, не посадят.
https://www.olivex.ai/
#гонконг #ipo #rounda #крипта #развлечения #спорт #метаверс
Зато основатели умеют пользоваться хайпом. Летом прошлого года все учились локдаунам и удаленке. Это была минута славы для любого виртуального фитнеса, никогда ни до ни после он не был так интересен широкой публике. Большинство проектов момент упустили, а OliveX нет - он успел выйти на IPO! Да, всего лишь австралийская биржа, ни на какой другой размещение всего в 2 миллиона долларов не прошло бы, а там правила мягкие. Но IPO есть IPO!
С тех пор мир чуть приблизился к норме, цена акций стартапа соответственно только падала. А основатели, видимо, ждали любой новой моды, чтобы прокатиться на ней, как в прошлый раз. И ведь дождались! С переименования Facebook и начала метаверс-сумасшествия не прошло и двух месяцев, как OliveX заявил, что все его продукты - это часть великого фитнес-метаверса, запустил по этому поводу токен и собрал денег с новой категории доверчивых вкладчиков. И ничего не йокает, и никого, скорее всего, не посадят.
https://www.olivex.ai/
#гонконг #ipo #rounda #крипта #развлечения #спорт #метаверс
В интернет-магазине Ароматного Мира продается 8159 разных вин. Если пить каждый день, то потребуется 22 года, что попробовать каждое из них. И, естественно, за это время случится 22 новых урожая, так что гонка вообще бессмысленна. Никаких шансов успеть проверить, какое вино больше всего нравится именно тебе.
Рейтинги, рекомендации и Vivino задачу тоже не решают - все они на чей-то чужой или массовый вкус ориентируются, а не на личные предпочтения пользователя. Американский #стартапдня Winc увидел в этом нишу. Его сервис - индивидуальная подписка на вино.
При регистрации человек заполняет анкету о своих предпочтениях: красное он выберет или белое, как относится к бургерам, клубнике и морепродуктам. Умные Алгоритмы перемножают любовь к пицце на отвращение к сладкому и на этой основе выбирают три самые подходящие бутылки. Клик-клик, 40 долларов списываются с карточки, посылка отправляется на почту. Через месяц Winc подбирает уже новые марки, но они вновь идеальны именно для этого пользователя.
Стартап существует уже очень давно, и по американским меркам всегда был не слишком успешен. Вирус и мода на доставку стали для Winc подарком, выручка за год выросла в два раза до 65 миллионов в год, убытки сократились. Компания воспользовалась моментом и осенью вышла на IPO. Размещение было непривычно маленьким, компанию оценили “всего” в 140 миллионов долларов, а сейчас капитализация упала вообще до 70. Второй раз пандемия не начнётся, а в рост стартапа в стабильное время инвесторы не верят, увы.
https://www.winc.com/
#еда #сша #ipo #roundb #вино #магазин
Рейтинги, рекомендации и Vivino задачу тоже не решают - все они на чей-то чужой или массовый вкус ориентируются, а не на личные предпочтения пользователя. Американский #стартапдня Winc увидел в этом нишу. Его сервис - индивидуальная подписка на вино.
При регистрации человек заполняет анкету о своих предпочтениях: красное он выберет или белое, как относится к бургерам, клубнике и морепродуктам. Умные Алгоритмы перемножают любовь к пицце на отвращение к сладкому и на этой основе выбирают три самые подходящие бутылки. Клик-клик, 40 долларов списываются с карточки, посылка отправляется на почту. Через месяц Winc подбирает уже новые марки, но они вновь идеальны именно для этого пользователя.
Стартап существует уже очень давно, и по американским меркам всегда был не слишком успешен. Вирус и мода на доставку стали для Winc подарком, выручка за год выросла в два раза до 65 миллионов в год, убытки сократились. Компания воспользовалась моментом и осенью вышла на IPO. Размещение было непривычно маленьким, компанию оценили “всего” в 140 миллионов долларов, а сейчас капитализация упала вообще до 70. Второй раз пандемия не начнётся, а в рост стартапа в стабильное время инвесторы не верят, увы.
https://www.winc.com/
#еда #сша #ipo #roundb #вино #магазин
Существенный минус электромобиля - время зарядки. Можно доказывать, что “это не нужно”, что “ночью всё равно спите”, но люди привыкли заезжать на заправку, заливать полный бак и через две минуты уезжать. Многим это удобно и они не хотят переучиваться.
Израильский #стартапдня ElectReon пытается сделать заправку не недостатком, а преимуществом электромобиля. Всего-то и надо, что проложить под асфальтом провода и заряжать машину на ходу на манер беспроводной зарядки вашего iPhone. Едешь по дороге, а батарея не расходуется, а, наоборот, пополняется - вечный двигатель третьего рода.
Переоборудование дороги стоит примерно миллион евро за километр трассы - видимо, без учета цены переукладки покрытия. Ремонт когда-то надо делать - вот тогда, электричество и проведем. Теоретически гарантия на оборудование составляет 10-20 лет, практически столько времени с первого внедрения ещё не прошло, пока все тестовые участки работают исправно.
В разных странах ElectReon оборудовал порядка пяти километров дорог, о настоящем масштабировании результатов речь пока не идет. На IPO на Тель-Авивской бирже стартап вышел ещё до самых первых тестов, сейчас его капитализация составляет полмиллиарда долларов.
https://electreon.com/
#израиль #roundb #ipo #транспорт #технология #железо
Израильский #стартапдня ElectReon пытается сделать заправку не недостатком, а преимуществом электромобиля. Всего-то и надо, что проложить под асфальтом провода и заряжать машину на ходу на манер беспроводной зарядки вашего iPhone. Едешь по дороге, а батарея не расходуется, а, наоборот, пополняется - вечный двигатель третьего рода.
Переоборудование дороги стоит примерно миллион евро за километр трассы - видимо, без учета цены переукладки покрытия. Ремонт когда-то надо делать - вот тогда, электричество и проведем. Теоретически гарантия на оборудование составляет 10-20 лет, практически столько времени с первого внедрения ещё не прошло, пока все тестовые участки работают исправно.
В разных странах ElectReon оборудовал порядка пяти километров дорог, о настоящем масштабировании результатов речь пока не идет. На IPO на Тель-Авивской бирже стартап вышел ещё до самых первых тестов, сейчас его капитализация составляет полмиллиарда долларов.
https://electreon.com/
#израиль #roundb #ipo #транспорт #технология #железо
BNPL без BNPL
Идеальная система - та, которой нет, а её фунции выполняются.
Что такое обычный BNPL-сервис? Для конечного клиента - возможность купить обычный товар в обычном магазине в рассрочку без переплаты. Для продавца - повышение конверсии за счет такого способа оплаты. Внутри - сложная кредитная организация со своим скорингом, капиталом для выдачи займов и коллекторами для их возврата.
Американский #стартапдня Splitit - почти идеальный BNPL, в нем всего этого нет, а покупатель все так же пользуется бесплатной рассрочкой. Вместо реального займа в момент “оплаты” стартап блокирует деньги на кредитной карте клиента, и потом списывает их по расписанию.
Заблокированные деньги никуда не денутся и в нужное время придут, а владелец карты не платит по ним процентов и не чувствует неудобств. Единственный минус: сумма покупки по сути сокращает кредитный лимит карты. Но, может быть, это и плюс - лимит-то не зря вводился, попадать в долговую яму клиент хотеть не должен.
Заявленная стоимость Splitit - всего 1.5% от чека. Ещё за 1% он выплатит деньги продавцу вперед, по умолчанию их придется ждать, пока покупатель не заплатит. Внутри наверняка есть мелкий шрифт и реальная стоимость выше, но даже с ожидаемой поправкой - это всё равно очень дешево.
Несмотря на дешевизну и изящество решения, Splitit особенно не летит. На фоне гигантов BNPL, типа Klarna и Affirm, его просто не видно. 3 года назад стартап вышел на IPO на австралийской бирже - там любят мелкие компании. Текущая капитализация - примерно 50 миллионов долларов, на пике было около 600.
https://www.splitit.com/
#fintech #кредиты #инвестиции #ipo #roundb #сша
Идеальная система - та, которой нет, а её фунции выполняются.
Что такое обычный BNPL-сервис? Для конечного клиента - возможность купить обычный товар в обычном магазине в рассрочку без переплаты. Для продавца - повышение конверсии за счет такого способа оплаты. Внутри - сложная кредитная организация со своим скорингом, капиталом для выдачи займов и коллекторами для их возврата.
Американский #стартапдня Splitit - почти идеальный BNPL, в нем всего этого нет, а покупатель все так же пользуется бесплатной рассрочкой. Вместо реального займа в момент “оплаты” стартап блокирует деньги на кредитной карте клиента, и потом списывает их по расписанию.
Заблокированные деньги никуда не денутся и в нужное время придут, а владелец карты не платит по ним процентов и не чувствует неудобств. Единственный минус: сумма покупки по сути сокращает кредитный лимит карты. Но, может быть, это и плюс - лимит-то не зря вводился, попадать в долговую яму клиент хотеть не должен.
Заявленная стоимость Splitit - всего 1.5% от чека. Ещё за 1% он выплатит деньги продавцу вперед, по умолчанию их придется ждать, пока покупатель не заплатит. Внутри наверняка есть мелкий шрифт и реальная стоимость выше, но даже с ожидаемой поправкой - это всё равно очень дешево.
Несмотря на дешевизну и изящество решения, Splitit особенно не летит. На фоне гигантов BNPL, типа Klarna и Affirm, его просто не видно. 3 года назад стартап вышел на IPO на австралийской бирже - там любят мелкие компании. Текущая капитализация - примерно 50 миллионов долларов, на пике было около 600.
https://www.splitit.com/
#fintech #кредиты #инвестиции #ipo #roundb #сша
Маркетплейс онлайн-курсов
Хотел написать о проекте-аналоге Udemy и понял, что ещё не писал #стартапдня о самом Udemy. Исправляюсь.
Стартап – один из самых успешных EdTech проектов в мире, вариант маркетплейса онлайн-курсов. Любой желающий записывает свои уроки, назначает цену и выкладывает на площадку. Дальше преподаватель либо сам рекламирует свой продукт, либо ждет халявного трафика от Udemy. В первом случае он получает 97% выручки после налогов и комиссии Apple – по сути с него только за эквайринг берут. Во втором варианте автору достается 37%, сумма куда менее приятная, но компании тоже надо на что-то жить, ха-ха-ха. В любом случае, все курсы асинхронные, усилий на проведение нет, любая копеечка преподавателю приятна.
Для ученика все ещё проще – он по каталогу находит интересные ему программы, платит и слушает лекции в удобное время. Самые активные покупают подписку на безлимитный доступ, а сотрудникам щедрых компаний ее оплачивает работодатель в рамках соцпакета.
Сейчас на Udemy выложено 213 тысяч курсов на самые разные темы от очевидных Excel, Python и ведения инстаграма до чтения карт Таро и уроков гольфа. Обычная программа состоит из нескольких десятков уроков от трех до тридцати минут. Суммарно это может быть и час, и тридцать часов. Стоят они обычно порядка 15 долларов, и те, что я проходил, более чем оправдали не только потраченные деньги, но и время.
Самый популярный курс, который я быстро нашел – обзорка цифрового маркетинга, 22 часа видео за 20 долларов. Его прошли 700 тысяч студентов, автор заработал явно больше миллиона долларов – и это не единственный его курс на платформе. Но, конечно, 99.9% преподавателей не так успешны.
Прошлой осенью Udemy вышел на IPO, оценка компании тогда была около 4 миллиардов, но потом акции начали падать. Текущая стоимость – “всего” 1.5 миллиарда, это около трех годовых выручек.
https://www.udemy.com/
#образование #сша #ipo
Хотел написать о проекте-аналоге Udemy и понял, что ещё не писал #стартапдня о самом Udemy. Исправляюсь.
Стартап – один из самых успешных EdTech проектов в мире, вариант маркетплейса онлайн-курсов. Любой желающий записывает свои уроки, назначает цену и выкладывает на площадку. Дальше преподаватель либо сам рекламирует свой продукт, либо ждет халявного трафика от Udemy. В первом случае он получает 97% выручки после налогов и комиссии Apple – по сути с него только за эквайринг берут. Во втором варианте автору достается 37%, сумма куда менее приятная, но компании тоже надо на что-то жить, ха-ха-ха. В любом случае, все курсы асинхронные, усилий на проведение нет, любая копеечка преподавателю приятна.
Для ученика все ещё проще – он по каталогу находит интересные ему программы, платит и слушает лекции в удобное время. Самые активные покупают подписку на безлимитный доступ, а сотрудникам щедрых компаний ее оплачивает работодатель в рамках соцпакета.
Сейчас на Udemy выложено 213 тысяч курсов на самые разные темы от очевидных Excel, Python и ведения инстаграма до чтения карт Таро и уроков гольфа. Обычная программа состоит из нескольких десятков уроков от трех до тридцати минут. Суммарно это может быть и час, и тридцать часов. Стоят они обычно порядка 15 долларов, и те, что я проходил, более чем оправдали не только потраченные деньги, но и время.
Самый популярный курс, который я быстро нашел – обзорка цифрового маркетинга, 22 часа видео за 20 долларов. Его прошли 700 тысяч студентов, автор заработал явно больше миллиона долларов – и это не единственный его курс на платформе. Но, конечно, 99.9% преподавателей не так успешны.
Прошлой осенью Udemy вышел на IPO, оценка компании тогда была около 4 миллиардов, но потом акции начали падать. Текущая стоимость – “всего” 1.5 миллиарда, это около трех годовых выручек.
https://www.udemy.com/
#образование #сша #ipo
Forwarded from Лобушкин
Про IPO Telegram. Разбор.
Многие, думаю, увидели сегодня новость об IPO Telegram. Новость, честно говоря, пушка-бомба, потому что это едва ли не самое ожидаемое технологическое публичное размещение на всём венчурном рынке последних лет. Само собой, мы не могли пройти мимо. Поэтому редакция канала Лобушкин попросила сооснователя United Investors и нашего давнего друга Александра Горного разобрать попавший в сеть документ БКС по фактам. Дальше ему слово:
В марте 2021 года Telegram выпустил облигации. По сути это долг телеграма под 7% годовых. Инвестор, купивший бумаги, получает гарантированную доходность, но рискует остаться ни с чем, если Телеграм вдруг обанкротится и не сможет заплатить по счетам. Чтобы сделать облигации более привлекательными, Дуров включил в их условия возможность конвертации в акции Telegram при возможном IPO с дисконтом 10-20% в зависимости от даты этого IPO. Т. е. по умолчанию, долг гасится как обычно, но если вдруг случится размещение, то инвестор сможет заработать на скидке на него.
Облигации в 2021 разошлись между самыми разными покупателями и с тех пор являются обычным активом. Каждый может перепродать его кому угодно, Телеграм в этом никак не участвует. Но есть неприятная особенность — стоимость одной облигации 500 тысяч долларов, большинству обычных людей совершенно недоступная сумма. Сейчас БКС предполагает купить несколько (несколько десятков?) таких облигаций, хранить их у себя, а клиентам перепродать вторичные бумаги — некий аналог права на владение кусочком облигации. Вход предполагается от 10 тысяч долларов, тоже больше цены обычной акции на бирже, но гораздо доступнее, чем полмиллиона.
Телеграм об этой деятельности не знает и не должен знать. БКС купит облигации у третьих лиц и имеет на это полное право, никто ничем не ограничен. Ну а дальше информационный повод — в презентации для своих клиентов БКС собрал кучу всякой публичной информации о Телеграме из газет и аналитических сервисов, и в том числе упомянул о планах на IPO в 2025 году. Конкретно у этой фразы ссылки на источник нет, т. е. это вообще фантазия сотрудника брокера. Сам Дуров, напомню, обещал IPO в 2023 году. Это было в 2021, дальше его высказывания на эту тему не гуглятся.
@lobushkin x @startupoftheday — классный канал Александра о стартапах
Многие, думаю, увидели сегодня новость об IPO Telegram. Новость, честно говоря, пушка-бомба, потому что это едва ли не самое ожидаемое технологическое публичное размещение на всём венчурном рынке последних лет. Само собой, мы не могли пройти мимо. Поэтому редакция канала Лобушкин попросила сооснователя United Investors и нашего давнего друга Александра Горного разобрать попавший в сеть документ БКС по фактам. Дальше ему слово:
В марте 2021 года Telegram выпустил облигации. По сути это долг телеграма под 7% годовых. Инвестор, купивший бумаги, получает гарантированную доходность, но рискует остаться ни с чем, если Телеграм вдруг обанкротится и не сможет заплатить по счетам. Чтобы сделать облигации более привлекательными, Дуров включил в их условия возможность конвертации в акции Telegram при возможном IPO с дисконтом 10-20% в зависимости от даты этого IPO. Т. е. по умолчанию, долг гасится как обычно, но если вдруг случится размещение, то инвестор сможет заработать на скидке на него.
Облигации в 2021 разошлись между самыми разными покупателями и с тех пор являются обычным активом. Каждый может перепродать его кому угодно, Телеграм в этом никак не участвует. Но есть неприятная особенность — стоимость одной облигации 500 тысяч долларов, большинству обычных людей совершенно недоступная сумма. Сейчас БКС предполагает купить несколько (несколько десятков?) таких облигаций, хранить их у себя, а клиентам перепродать вторичные бумаги — некий аналог права на владение кусочком облигации. Вход предполагается от 10 тысяч долларов, тоже больше цены обычной акции на бирже, но гораздо доступнее, чем полмиллиона.
Телеграм об этой деятельности не знает и не должен знать. БКС купит облигации у третьих лиц и имеет на это полное право, никто ничем не ограничен. Ну а дальше информационный повод — в презентации для своих клиентов БКС собрал кучу всякой публичной информации о Телеграме из газет и аналитических сервисов, и в том числе упомянул о планах на IPO в 2025 году. Конкретно у этой фразы ссылки на источник нет, т. е. это вообще фантазия сотрудника брокера. Сам Дуров, напомню, обещал IPO в 2023 году. Это было в 2021, дальше его высказывания на эту тему не гуглятся.
@lobushkin x @startupoftheday — классный канал Александра о стартапах
Telegram
⚡️Лобушкин молнит
Telegram, возможно, планирует IPO, которое может состояться во втором–третьем квартале 2025 года — Wutmu о TON
#IPO #Telegram #инвестиции
#IPO #Telegram #инвестиции
IPO Reddit
Reddit – один из последних стартапов эпохи Web 2.0, кого в начале 2024 года ещё можно было называть стартапом. Теперь уже нельзя – вчера он вышел на IPO, детство у компании кончилось. И это хороший повод написать #стартапдня.
Самое интересное из его заявки на IPO – через абзац, а сейчас на всякий случай о сути сервиса, для тех, кто за 20 лет сам не столкнулся. Проект – набор тематических форумов, “сабреддитов”. Авторы постят в них новости или другие посты, комментаторы комментируют, а также голосуют, за и против, что поднимает контент в выдаче. Важное отличие от других соцсетей – существенная независимость модераторов сабреддитов. У каждого из них своё представление о том, что можно и нельзя, общая линии администрации минимальная. Порно на Reddit тоже есть, например.
Это, наверное, все и без меня знали, перехожу к интересностям из проспекта.
Основные числа у Reddit не очень. Выручка 2023 года в основном состояла из рекламы и в сумме равнялась 800 миллионам долларов при росте за год около 20% и убытке в 75 миллионов. Будущее будет другим, но если просто продлять текущий тренд, компания на прибыль не выйдет никогда.
План компании по изменению тренда состоит из двух пунктов: продажа данных и “маркетплейс”. В Reddit пишут много умных людей, тут хорошие качественные тексты, искусственному интеллекту хочется учиться на этих данных, вот Reddit и хочет их продавать – и даже уже немножко их продает, а через пару лет уберет слово “немножко”. Маркетплейс будет приносить миллиарды в ещё более отдаленном будущем. Его логика в том, что раз пользователи у нас тусят, то и платить друг другу будут за всякое, когда мы нужные фичи допрограммируем, а тут-то мы комиссию и возьмем. Я почти не сократил этот абзац из обещаний.
У Reddit 73 миллиона ежедневных пользователей, которые делятся почти ровно пополам между США и остальным миром. 73 миллиона, кстати, – это много. У Twitter для сравнения их всего в 3 раза больше. Американский пользователь приносит сервису в 4 раза больше денег, чем житель другой страны – работайте в Штатах, это выгодно.
Менеджмент Reddit считает существенным преимуществом, что целая треть этих американских пользователей НЕ сидит в Fb и некая другая треть не сидит в Инсте. Рекламодателям, которые хотят дотянуться до КАЖДОГО американца, якобы надо покупать и размещение на Reddit. Меня, честно говоря, такая уникальность с третью и третью не убедила, но у меня и нет глобальных рекламных кампаний, не я целевая аудитория заявления.
На второй день торгов Reddit стоит 8 миллиардов долларов, почти 10 выручек.
https://www.reddit.com/
#ipo #сша #общение
—
Мой второй канал @aioftheday: ежедневные новости искусственного интеллекта
Reddit – один из последних стартапов эпохи Web 2.0, кого в начале 2024 года ещё можно было называть стартапом. Теперь уже нельзя – вчера он вышел на IPO, детство у компании кончилось. И это хороший повод написать #стартапдня.
Самое интересное из его заявки на IPO – через абзац, а сейчас на всякий случай о сути сервиса, для тех, кто за 20 лет сам не столкнулся. Проект – набор тематических форумов, “сабреддитов”. Авторы постят в них новости или другие посты, комментаторы комментируют, а также голосуют, за и против, что поднимает контент в выдаче. Важное отличие от других соцсетей – существенная независимость модераторов сабреддитов. У каждого из них своё представление о том, что можно и нельзя, общая линии администрации минимальная. Порно на Reddit тоже есть, например.
Это, наверное, все и без меня знали, перехожу к интересностям из проспекта.
Основные числа у Reddit не очень. Выручка 2023 года в основном состояла из рекламы и в сумме равнялась 800 миллионам долларов при росте за год около 20% и убытке в 75 миллионов. Будущее будет другим, но если просто продлять текущий тренд, компания на прибыль не выйдет никогда.
План компании по изменению тренда состоит из двух пунктов: продажа данных и “маркетплейс”. В Reddit пишут много умных людей, тут хорошие качественные тексты, искусственному интеллекту хочется учиться на этих данных, вот Reddit и хочет их продавать – и даже уже немножко их продает, а через пару лет уберет слово “немножко”. Маркетплейс будет приносить миллиарды в ещё более отдаленном будущем. Его логика в том, что раз пользователи у нас тусят, то и платить друг другу будут за всякое, когда мы нужные фичи допрограммируем, а тут-то мы комиссию и возьмем. Я почти не сократил этот абзац из обещаний.
У Reddit 73 миллиона ежедневных пользователей, которые делятся почти ровно пополам между США и остальным миром. 73 миллиона, кстати, – это много. У Twitter для сравнения их всего в 3 раза больше. Американский пользователь приносит сервису в 4 раза больше денег, чем житель другой страны – работайте в Штатах, это выгодно.
Менеджмент Reddit считает существенным преимуществом, что целая треть этих американских пользователей НЕ сидит в Fb и некая другая треть не сидит в Инсте. Рекламодателям, которые хотят дотянуться до КАЖДОГО американца, якобы надо покупать и размещение на Reddit. Меня, честно говоря, такая уникальность с третью и третью не убедила, но у меня и нет глобальных рекламных кампаний, не я целевая аудитория заявления.
На второй день торгов Reddit стоит 8 миллиардов долларов, почти 10 выручек.
https://www.reddit.com/
#ipo #сша #общение
—
Мой второй канал @aioftheday: ежедневные новости искусственного интеллекта
На смерть стартапу
В этом году официально закрылся Zulily – лет 8 назад он мог бы быть #стартапдня. Стартап продавал товары для маленьких детей с фокусом на акции со скидками и прямую доставку от производителя. Своего склада у него не было. Мама получала товар максимально дешево, но медленно.
Зато сам Zulily развивался очень быстро. Старт в 2010 году, IPO в 2013, оценка в 7 миллиардов в 2014. А дальше что-то пошло не так. Рост замедлился, акции дешевели. В 2015 Zulily продался стратегу и ушел с биржи, но негативный тренд от этого никуда не делся. COVID компания встретила примерно с тем же оборотом, что был ещё в 2015-ом, а с 2021 года он аж начал падать. Zulily винит в этом новые правила приватности Apple, которые испортили им эффективность рекламы, отслеживать пользователя не получалось.
И вот сейчас деньги у владельца кончились. Всё.
Мораль, как её вижу я.
– Конкурировать с Амазоном (в РФ – с маркетплейсами-лидерами) бессмысленно. Даже если ты как-то нишуешься, всё равно он за тобой придет.
– Относительная важность скорости доставки и цены перетягивается в пользу скорости. Народ разучился ждать.
– Борьба за приватность сейчас совершенно неадекватна. Вот ещё один хороший и полезный бизнес частично из-за неё закрылся. Никому кроме монополистов от этого лучше не стало.
За наводку на новость о закрытии спасибо @chinesetruth.
https://www.zulily.com/ (уже не открывается)
#ipo #сша #магазин #closed
—
RoundBook — обзор мировых инвестиций в стартапы
В этом году официально закрылся Zulily – лет 8 назад он мог бы быть #стартапдня. Стартап продавал товары для маленьких детей с фокусом на акции со скидками и прямую доставку от производителя. Своего склада у него не было. Мама получала товар максимально дешево, но медленно.
Зато сам Zulily развивался очень быстро. Старт в 2010 году, IPO в 2013, оценка в 7 миллиардов в 2014. А дальше что-то пошло не так. Рост замедлился, акции дешевели. В 2015 Zulily продался стратегу и ушел с биржи, но негативный тренд от этого никуда не делся. COVID компания встретила примерно с тем же оборотом, что был ещё в 2015-ом, а с 2021 года он аж начал падать. Zulily винит в этом новые правила приватности Apple, которые испортили им эффективность рекламы, отслеживать пользователя не получалось.
И вот сейчас деньги у владельца кончились. Всё.
Мораль, как её вижу я.
– Конкурировать с Амазоном (в РФ – с маркетплейсами-лидерами) бессмысленно. Даже если ты как-то нишуешься, всё равно он за тобой придет.
– Относительная важность скорости доставки и цены перетягивается в пользу скорости. Народ разучился ждать.
– Борьба за приватность сейчас совершенно неадекватна. Вот ещё один хороший и полезный бизнес частично из-за неё закрылся. Никому кроме монополистов от этого лучше не стало.
За наводку на новость о закрытии спасибо @chinesetruth.
https://www.zulily.com/ (уже не открывается)
#ipo #сша #магазин #closed
—
RoundBook — обзор мировых инвестиций в стартапы
Спасти от приступа
Один из способов заглянуть человеку внутрь черепа – электроэнцефалография (ЭЭГ). На голову пациента крепятся электроды, которые измеряют активность разных отделов мозга, а врач по их данным диагностирует неприятные заболевания.
#стартапдня Ceribell переизобрел этот прибор для миллениалов. Его обруч с электродами гораздо красивее и удобнее. Маркетологи стартапа утверждает, что правильно его надеть и подключить – всего 5 минут.
Носить устройство можно непрерывно. Врачи соответственно получают длинные графики, а не разовые замеры. Самое же большое преимущество непрерывности и проекта в целом – мониторинг критических ситуаций. Ceribell мгновенно оповещает о приступах эпилепсии, причем наблюдатель не должен быть профессиональным врачом – на практике это, видимо, означает, что дежурная медсестра быстро в палату прибежит, когда понадобится.
Устройство имеет лицензию FDA и реально применяется в американских больницах.11 октября стартап вышел на IPO, сейчас он стоит почти миллиард долларов.
https://ceribell.com/
#ipo #сша #здоровье #железо
Один из способов заглянуть человеку внутрь черепа – электроэнцефалография (ЭЭГ). На голову пациента крепятся электроды, которые измеряют активность разных отделов мозга, а врач по их данным диагностирует неприятные заболевания.
#стартапдня Ceribell переизобрел этот прибор для миллениалов. Его обруч с электродами гораздо красивее и удобнее. Маркетологи стартапа утверждает, что правильно его надеть и подключить – всего 5 минут.
Носить устройство можно непрерывно. Врачи соответственно получают длинные графики, а не разовые замеры. Самое же большое преимущество непрерывности и проекта в целом – мониторинг критических ситуаций. Ceribell мгновенно оповещает о приступах эпилепсии, причем наблюдатель не должен быть профессиональным врачом – на практике это, видимо, означает, что дежурная медсестра быстро в палату прибежит, когда понадобится.
Устройство имеет лицензию FDA и реально применяется в американских больницах.11 октября стартап вышел на IPO, сейчас он стоит почти миллиард долларов.
https://ceribell.com/
#ipo #сша #здоровье #железо