Изменения в балансе ФРС
Давно не было обзора по балансу ФРС, что там нового? На 17 июля на балансе ФРС числится 4.42 трлн трежерис vs 5.77 трлн перед началом ужесточения в июне 2022, а MBS и агентские бумаги – 2.34 трлн сейчас vs 2.71 трлн.
Совокупный баланс ценных бумаг сократился на 1.72 трлн до 6.76 трлн vs 8.48 трлн перед началом QT.
До старта монетарного бешенства в марте 2020 баланс составлял 3.85 трлн, т.е. масштаб QE был ошеломляющий в 4.63 трлн ровно за два года с мар.20 по мар.22.
Соответственно, за 25 месяцев с июня 2022 сокращение баланса составило лишь 37% от QE 2020-2022.
С июня 2024 продажи трежерис сокращены с 60 до 25 млрд, а продажи MBS оставлены формально на уровне 35 млрд. В реальности ничего близкого к плану нет.
С начала года MBS сократились всего на 96 млрд при плане 230 млрд, а с июня 2024 сократили баланс на 19 млрд при плане 54 млрд. Трежерис реализуют близко к плану.
Реальное сокращение баланса ФРС с июня 2024 составляет около 35 млрд в месяц при заявленных 50 млрд. Конечно же, никто не спросит у ФРС, а что за херня вообще происходит?
Программа экстренного кредитования банков через BTFP и дисконтное окно стабилизировалось на уровне 110 млрд и с середины мая 2024 практически не меняется (снижение на 5 млрд), а на пике было 400 млрд.
Совокупный баланс ФРС составляет 7.26 трлн – это уровень ноября 2020 vs максимума на уровне 9.01 трлн.
Избыточные резервы в обратном РЕПО балансируют на уровне 390-400 млрд. В начале апреля было 440 млрд, почему так мало сократились? В апреле-июне в систему Казначейство США выбросило почти 300 млрд векселей, но заберет их обратно к октябрю.
К концу августа избыточные резервы могут сократиться до 150 млрд и практически полностью исчерпаться в сентябре по мере размещений векселей по 100 млрд в месяц, QT на 25 млрд и налогового периода в сентябре.
Весь ресурс устойчивости практически исчерпан, осталась пыль. К выборам будет жарко и не только на политической арене, финсистема затрещит по швам.
Давно не было обзора по балансу ФРС, что там нового? На 17 июля на балансе ФРС числится 4.42 трлн трежерис vs 5.77 трлн перед началом ужесточения в июне 2022, а MBS и агентские бумаги – 2.34 трлн сейчас vs 2.71 трлн.
Совокупный баланс ценных бумаг сократился на 1.72 трлн до 6.76 трлн vs 8.48 трлн перед началом QT.
До старта монетарного бешенства в марте 2020 баланс составлял 3.85 трлн, т.е. масштаб QE был ошеломляющий в 4.63 трлн ровно за два года с мар.20 по мар.22.
Соответственно, за 25 месяцев с июня 2022 сокращение баланса составило лишь 37% от QE 2020-2022.
С июня 2024 продажи трежерис сокращены с 60 до 25 млрд, а продажи MBS оставлены формально на уровне 35 млрд. В реальности ничего близкого к плану нет.
С начала года MBS сократились всего на 96 млрд при плане 230 млрд, а с июня 2024 сократили баланс на 19 млрд при плане 54 млрд. Трежерис реализуют близко к плану.
Реальное сокращение баланса ФРС с июня 2024 составляет около 35 млрд в месяц при заявленных 50 млрд. Конечно же, никто не спросит у ФРС, а что за херня вообще происходит?
Программа экстренного кредитования банков через BTFP и дисконтное окно стабилизировалось на уровне 110 млрд и с середины мая 2024 практически не меняется (снижение на 5 млрд), а на пике было 400 млрд.
Совокупный баланс ФРС составляет 7.26 трлн – это уровень ноября 2020 vs максимума на уровне 9.01 трлн.
Избыточные резервы в обратном РЕПО балансируют на уровне 390-400 млрд. В начале апреля было 440 млрд, почему так мало сократились? В апреле-июне в систему Казначейство США выбросило почти 300 млрд векселей, но заберет их обратно к октябрю.
К концу августа избыточные резервы могут сократиться до 150 млрд и практически полностью исчерпаться в сентябре по мере размещений векселей по 100 млрд в месяц, QT на 25 млрд и налогового периода в сентябре.
Весь ресурс устойчивости практически исчерпан, осталась пыль. К выборам будет жарко и не только на политической арене, финсистема затрещит по швам.
Банк России отмечает резкую деградацию индикатора бизнес-климата в России, снижение началось с апреля и продолжается в июне.
Индикатор опережающий и ранее неплохо коррелировал с макро-индикаторами от Росстата.
• Оценки текущих бизнес-условий снизились практически во всех отраслях, ожидания компаний на ближайшие 3 месяца также стали более сдержанными, вернувшись к уровню 4кв23.
• Оценки текущего выпуска после повышения в предыдущие 5 месяцев снизились в июле до уровня февраля текущего года. Снижение оценок фиксировалось во всех видах деятельности, за исключением сельского хозяйства. Наиболее заметно это проявилось в торговле, причем в оптовой торговле и торговле автотранспортными средствами оценки опустились ниже среднего значения 2023 года.
• В июле текущие оценки по спросу на продукцию (услуги) предприятий снизились во всех укрупненных отраслях к значениям 2кв23. Повышение оценок спроса по сравнению с июнем отмечалось лишь по предприятиям электроэнергетики и водоснабжения.
• Ценовые ожидания бизнеса в целом в июле практически не изменились по сравнению маем. Их уровень оставался повышенным и существенно превосходил значения 2017–2019, когда инфляция была вблизи цели.
• В июле издержки предприятий в целом по экономике росли четвертый месяц подряд. Среди основных причин роста издержек – увеличение расходов на оплату труда, повышение закупочных цен на сырье, материалы и комплектующие, рост транспортных расходов.
• За кредитами в июле текущего года обращались 34% опрошенных предприятий. Условия кредитования по экономике ужесточались чуть более существенно, чем месяцем ранее. Наряду с увеличением процентных ставок по кредитам, в том числе льготным, банки также ужесточают неценовые условия кредитования.
• Инвестиционная активность после максимума в 1кв24 снизилась до средних значений 2023. Инвест.активность предприятий продолжает ограничивать фактор неопределенности, а также дефицит кадров.
• Проблема дефицита кадров различной квалификации усилилась. Обеспеченность работниками в 2кв24 снизилась до исторического минимума.
Индикатор опережающий и ранее неплохо коррелировал с макро-индикаторами от Росстата.
• Оценки текущих бизнес-условий снизились практически во всех отраслях, ожидания компаний на ближайшие 3 месяца также стали более сдержанными, вернувшись к уровню 4кв23.
• Оценки текущего выпуска после повышения в предыдущие 5 месяцев снизились в июле до уровня февраля текущего года. Снижение оценок фиксировалось во всех видах деятельности, за исключением сельского хозяйства. Наиболее заметно это проявилось в торговле, причем в оптовой торговле и торговле автотранспортными средствами оценки опустились ниже среднего значения 2023 года.
• В июле текущие оценки по спросу на продукцию (услуги) предприятий снизились во всех укрупненных отраслях к значениям 2кв23. Повышение оценок спроса по сравнению с июнем отмечалось лишь по предприятиям электроэнергетики и водоснабжения.
• Ценовые ожидания бизнеса в целом в июле практически не изменились по сравнению маем. Их уровень оставался повышенным и существенно превосходил значения 2017–2019, когда инфляция была вблизи цели.
• В июле издержки предприятий в целом по экономике росли четвертый месяц подряд. Среди основных причин роста издержек – увеличение расходов на оплату труда, повышение закупочных цен на сырье, материалы и комплектующие, рост транспортных расходов.
• За кредитами в июле текущего года обращались 34% опрошенных предприятий. Условия кредитования по экономике ужесточались чуть более существенно, чем месяцем ранее. Наряду с увеличением процентных ставок по кредитам, в том числе льготным, банки также ужесточают неценовые условия кредитования.
• Инвестиционная активность после максимума в 1кв24 снизилась до средних значений 2023. Инвест.активность предприятий продолжает ограничивать фактор неопределенности, а также дефицит кадров.
• Проблема дефицита кадров различной квалификации усилилась. Обеспеченность работниками в 2кв24 снизилась до исторического минимума.
О значимости внутренних источников фондирования в России
С 2022 года внешние рынки капитала для России закрыты в связи с множественными санкциями, как изменилась структура долгов российских нефинансовых компаний?
Совокупный долг в кредитах и облигациях составил 85.9 трлн руб на 1кв24 по последним отчетным данным, среди которых рублевый долг составляет 65.7 трлн или 76.6% (учитывается эффект курсовой переоценки).
С 2кв22 доля рублевых долгов остается стабильный со средней долей 76.3% по сравнению с 66.4% в 2021 и в среднем 63.1% в 2017-2021.
Внутри долгов в иностранной валюте происходят существенные трансформации. Сейчас половина валютного долга концентрируется во внутренних заимствованиях, т.е. размещения облигаций внутри российской финансовой системы и выданные валютные кредиты со стороны российских банков.
Годом ранее доля валютного долга среди внутренних заимствований была 38%, а два года назад – 32%, около 30% в 2021 и столько же в 2017-2021.
Подобная динамика вполне оправдана спецификой внешнего долга, который практически полностью концентрировался среди недружественных стран, за исключением кросс обязательств между квази-российскими оффшорами. Данная часть долга находится в режиме непрерывного закрытия обязательств.
Валютный долг преимущественно распределен среди экспортеров, а мотивы в валютных заимствования заключаются в снижении издержек (стоимость обычно ниже, чем по рублевым долгам) и в хеджировании рисков в условиях нестабильности курса при условии, если часть выручки формируется в валюте.
Рост ключевой ставки с августа 2023 пока не привел к изменению структуры заимствований, но дифференциал продолжает нарастать, где ставки по рублевым заимствования становятся на 10-14 п.п дороже, чем по валютным (практически полностью в юанях).
Но и здесь есть ограничения, т.к. объем доступной юаневой ликвидности на внутреннем рынке ограничен и формируется в основном за счет возврата валютной выручки экспортеров, а китайские банки никак не участвуют в российских проектах.
С 2022 года внешние рынки капитала для России закрыты в связи с множественными санкциями, как изменилась структура долгов российских нефинансовых компаний?
Совокупный долг в кредитах и облигациях составил 85.9 трлн руб на 1кв24 по последним отчетным данным, среди которых рублевый долг составляет 65.7 трлн или 76.6% (учитывается эффект курсовой переоценки).
С 2кв22 доля рублевых долгов остается стабильный со средней долей 76.3% по сравнению с 66.4% в 2021 и в среднем 63.1% в 2017-2021.
Внутри долгов в иностранной валюте происходят существенные трансформации. Сейчас половина валютного долга концентрируется во внутренних заимствованиях, т.е. размещения облигаций внутри российской финансовой системы и выданные валютные кредиты со стороны российских банков.
Годом ранее доля валютного долга среди внутренних заимствований была 38%, а два года назад – 32%, около 30% в 2021 и столько же в 2017-2021.
Подобная динамика вполне оправдана спецификой внешнего долга, который практически полностью концентрировался среди недружественных стран, за исключением кросс обязательств между квази-российскими оффшорами. Данная часть долга находится в режиме непрерывного закрытия обязательств.
Валютный долг преимущественно распределен среди экспортеров, а мотивы в валютных заимствования заключаются в снижении издержек (стоимость обычно ниже, чем по рублевым долгам) и в хеджировании рисков в условиях нестабильности курса при условии, если часть выручки формируется в валюте.
Рост ключевой ставки с августа 2023 пока не привел к изменению структуры заимствований, но дифференциал продолжает нарастать, где ставки по рублевым заимствования становятся на 10-14 п.п дороже, чем по валютным (практически полностью в юанях).
Но и здесь есть ограничения, т.к. объем доступной юаневой ликвидности на внутреннем рынке ограничен и формируется в основном за счет возврата валютной выручки экспортеров, а китайские банки никак не участвуют в российских проектах.
Основным бенефициаром ИИ безумия являются производители оборудования.
Капитализация ТОП 7 (NVIDIA, Microsoft, Alphabet, Apple, Amazon, Meta Platforms, Broadcom) на пике превышала 17 трлн, увеличившись на 10.6 трлн с начала 2023 по сравнению с приростом капитализации на 7 трлн с минимумов марта 2020 по максимумы 2021 или всего +4.3 трлн с доковидных уровней.
С середины апр.24 капитализация выросла более, чем на 4.2 трлн исключительно на ИИ галлюцинациях – сопоставимо с пампом рынка 2020-2021 (дек.21 к фев.20), но тогда это заняло 1.5 года, потребовалось 12.5 трлн коллективного QE от мировых ЦБ и восстановления операционного денежного потока компаний из ТОП 7 на 50% (4кв21 к 4кв19) по сравнению с приростом всего на 30% (4кв23-1кв24 к 4кв21-1кв22).
Хотя с максимумов июля капитализация сократилась на 1.3 трлн – это ничто по сравнению с эскалацией идиотизма с начала 2024. Безумные спекулянты трещат от восторга на ГИИ идиотизме, но реальность совсем другая.
Сейчас ИТ компаний тратят десятки миллиардов долларов на ИИ инфраструктуру, главным бенефициаром которого является Nvidia. В отчете о прибылях и убытках эти расходы не учитываются – это будет позже учтено через амортизацию ИИ оборудования, но оказывается, что пока ИИ генерирует только убытки.
В отчетах ИТ компаний пока стыдливо умалчивается черная дыра ИИ безумия, делая акцент на невероятных перспективах, но если привести три наиболее популярных продукта на основе ГИИ, занимающих основную долю рынка, там просто пыль:
• OpenAI (ChatGPT): 1.6 млрд выручки в 2023, 3.4 млрд за год к июн.24 и по прогнозам до 4.5 млрд к концу 2024
• Anthropic (Claude AI): 100-150 млн выручки в 2023 и по прогнозам до 500 млн в 2024.
• MidJourney: 200 млн в 2023 и до 400 млн в 2024.
Сейчас ГИИ сегмент оценивается в $15 млрд по выручке в 2024 без учета оборудования по всем ИТ решениям в США и Европе без учета Китая при чистых убытка около $10 млрд – сверхдорогие программисты, инфраструктура и маркетинг.
+10 трлн капитализации при выручке 15 млрд и убытках 10 млрд – круто!
Капитализация ТОП 7 (NVIDIA, Microsoft, Alphabet, Apple, Amazon, Meta Platforms, Broadcom) на пике превышала 17 трлн, увеличившись на 10.6 трлн с начала 2023 по сравнению с приростом капитализации на 7 трлн с минимумов марта 2020 по максимумы 2021 или всего +4.3 трлн с доковидных уровней.
С середины апр.24 капитализация выросла более, чем на 4.2 трлн исключительно на ИИ галлюцинациях – сопоставимо с пампом рынка 2020-2021 (дек.21 к фев.20), но тогда это заняло 1.5 года, потребовалось 12.5 трлн коллективного QE от мировых ЦБ и восстановления операционного денежного потока компаний из ТОП 7 на 50% (4кв21 к 4кв19) по сравнению с приростом всего на 30% (4кв23-1кв24 к 4кв21-1кв22).
Хотя с максимумов июля капитализация сократилась на 1.3 трлн – это ничто по сравнению с эскалацией идиотизма с начала 2024. Безумные спекулянты трещат от восторга на ГИИ идиотизме, но реальность совсем другая.
Сейчас ИТ компаний тратят десятки миллиардов долларов на ИИ инфраструктуру, главным бенефициаром которого является Nvidia. В отчете о прибылях и убытках эти расходы не учитываются – это будет позже учтено через амортизацию ИИ оборудования, но оказывается, что пока ИИ генерирует только убытки.
В отчетах ИТ компаний пока стыдливо умалчивается черная дыра ИИ безумия, делая акцент на невероятных перспективах, но если привести три наиболее популярных продукта на основе ГИИ, занимающих основную долю рынка, там просто пыль:
• OpenAI (ChatGPT): 1.6 млрд выручки в 2023, 3.4 млрд за год к июн.24 и по прогнозам до 4.5 млрд к концу 2024
• Anthropic (Claude AI): 100-150 млн выручки в 2023 и по прогнозам до 500 млн в 2024.
• MidJourney: 200 млн в 2023 и до 400 млн в 2024.
Сейчас ГИИ сегмент оценивается в $15 млрд по выручке в 2024 без учета оборудования по всем ИТ решениям в США и Европе без учета Китая при чистых убытка около $10 млрд – сверхдорогие программисты, инфраструктура и маркетинг.
+10 трлн капитализации при выручке 15 млрд и убытках 10 млрд – круто!
Способен ли ИИ радикальным образом повлиять на экономику и трансформировать общество?
Ответ на этот вопрос не знает никто, в том числе и разработчики передовых решений в сегменте ГИИ, но некоторые тенденции уже проявляются.
▪️Этот бизнес генерирует только убытки из-за астрономических расходов на ИИ-инфраструктуру и сверхдорогих программистов, зарплаты которых доходят до неадекватных 1 млн долларов – порог входа очень высокий, отрасль избыточно перехайпована.
Любой стартап в начале генерирует убытки (из последнего – электрокары и возобновляемая энергетика), но в ГИИ потенциал развития и маржинальности не определен. Из текущих 15 млрд выручки к 2030 ГИИ вырастет до 100 млрд и выше, но даже маржинальность 15-20% не слишком вдохновляет.
▪️Это самый переоцененный пузырь в истории человечества. Подробностей было много, но только ТОП 7 компаний в США создали более 10 трлн капитализации с начала 2023 на ИИ хайпе, что в несколько раз выше пузыря 2021.
▪️Ожидается волна IPO стартапов в сегменте ГИИ по неадекватным мультипликаторам, большая часть из которых окажется легкозаменяемым скамом.
▪️Количество компаний, которые создаются в сфере ГИИ значительно с точки зрения медийного отклика, но незначительно с точки зрения экономики. Каждый месяц сотни новых проектов и улучшения существующих.
Я ежедневно слежу за этой темой и могу сказать, что примерно 99% проектов чистый скам, мусор, жульничество и треш. Большинство либо не работают, либо копируют исходный функционал ChatGPT и надстройки к нему, т.к. просто не нужны, имея доступ к ChatGPT.
1% проектов что-то из себя представляют и имеют потенциал, но ни один не удивил в достаточной мере, чтобы создать ожидания о «революционном прорыве в технологиях и качественно другом подходе взаимодействия с окружающим пространством».
Среди видео крупнейшие проекты в странах Запада:
• Luma Dream Machine
• Runway Gen-2
• Genmo
• InVideo
• Pika Labs
• Imagen Video Google
• Noisee AI
• Pictory AI
• Haiper
• Clipwise
• Synthesia
Среди генерации изображений:
• Midjourney
• DALL-E 3
• Imagen Google
• Stable Diffusion
• Leonardo AI
• Playground AI
• Recraft AI
• RunwayML
• Artbreeder
• Picsart AI
В видео не работает ничего по банальной причине – ГИИ не учитывает законы физики и не способен адекватно оценивать механизмы взаимодействия объектов и света. Проблемы с интеграцией объектов в сцены, неверные пропорции и масштабы, искажения и артефакты, ошибки освещения, нереалистичные движения, несогласованность и неправильное взаимодействие, не говоря уже о физике и свойствах объектов. По видео потенциала прогресса пока не вижу из-за ограничений в технологии.
• С изображениями чуть лучше и относительно работоспособны только три: Midjourney, DALL-E и Leonardo.
• Музыка, звуковые эффекты - потенциально да.
• Создание логотипов, аватаров, дизайн объектов, работа с векторной графикой и глубокое редактирование графического контента – здесь есть над чем работать, но прогресс может быть.
• Распознавание речи, синтез речи, перевод речи, удаление шумов с аудио и транскрипция аудио – с этим неплохо, но это было и раньше.
• Обработка и анализ текстов (конспектирование, обобщение, классификация и извлечение неструктурированной информации) – относительно приемлемо за исключением сценариев профессиональной работы.
• Консультант по выбору товаров и услуг, виртуальный помощник и справочник/навигатор по инструкциям и сетапам – здесь достаточно хорошо.
• Репетитор, образовательная платформа – потенциально да, но из-за галлюцинаций пока не применима.
• Создание кода – способен помогать, но о замене программистов говорить не приходится.
• Создание контента – только простой и тупой, создание сложного академического или узкоспециализированного контента принципиально не способен осилить из-за архитектурных ограничений.
Интересная игрушка, которая может быть полезна во многих областях, но которая эффективна только в очень узком сегменте, как надстройка, плагин, ничего радикально не меняющая с точки зрения механизмов и паттернов взаимодействия с окружающим пространством.
Ответ на этот вопрос не знает никто, в том числе и разработчики передовых решений в сегменте ГИИ, но некоторые тенденции уже проявляются.
▪️Этот бизнес генерирует только убытки из-за астрономических расходов на ИИ-инфраструктуру и сверхдорогих программистов, зарплаты которых доходят до неадекватных 1 млн долларов – порог входа очень высокий, отрасль избыточно перехайпована.
Любой стартап в начале генерирует убытки (из последнего – электрокары и возобновляемая энергетика), но в ГИИ потенциал развития и маржинальности не определен. Из текущих 15 млрд выручки к 2030 ГИИ вырастет до 100 млрд и выше, но даже маржинальность 15-20% не слишком вдохновляет.
▪️Это самый переоцененный пузырь в истории человечества. Подробностей было много, но только ТОП 7 компаний в США создали более 10 трлн капитализации с начала 2023 на ИИ хайпе, что в несколько раз выше пузыря 2021.
▪️Ожидается волна IPO стартапов в сегменте ГИИ по неадекватным мультипликаторам, большая часть из которых окажется легкозаменяемым скамом.
▪️Количество компаний, которые создаются в сфере ГИИ значительно с точки зрения медийного отклика, но незначительно с точки зрения экономики. Каждый месяц сотни новых проектов и улучшения существующих.
Я ежедневно слежу за этой темой и могу сказать, что примерно 99% проектов чистый скам, мусор, жульничество и треш. Большинство либо не работают, либо копируют исходный функционал ChatGPT и надстройки к нему, т.к. просто не нужны, имея доступ к ChatGPT.
1% проектов что-то из себя представляют и имеют потенциал, но ни один не удивил в достаточной мере, чтобы создать ожидания о «революционном прорыве в технологиях и качественно другом подходе взаимодействия с окружающим пространством».
Среди видео крупнейшие проекты в странах Запада:
• Luma Dream Machine
• Runway Gen-2
• Genmo
• InVideo
• Pika Labs
• Imagen Video Google
• Noisee AI
• Pictory AI
• Haiper
• Clipwise
• Synthesia
Среди генерации изображений:
• Midjourney
• DALL-E 3
• Imagen Google
• Stable Diffusion
• Leonardo AI
• Playground AI
• Recraft AI
• RunwayML
• Artbreeder
• Picsart AI
В видео не работает ничего по банальной причине – ГИИ не учитывает законы физики и не способен адекватно оценивать механизмы взаимодействия объектов и света. Проблемы с интеграцией объектов в сцены, неверные пропорции и масштабы, искажения и артефакты, ошибки освещения, нереалистичные движения, несогласованность и неправильное взаимодействие, не говоря уже о физике и свойствах объектов. По видео потенциала прогресса пока не вижу из-за ограничений в технологии.
• С изображениями чуть лучше и относительно работоспособны только три: Midjourney, DALL-E и Leonardo.
• Музыка, звуковые эффекты - потенциально да.
• Создание логотипов, аватаров, дизайн объектов, работа с векторной графикой и глубокое редактирование графического контента – здесь есть над чем работать, но прогресс может быть.
• Распознавание речи, синтез речи, перевод речи, удаление шумов с аудио и транскрипция аудио – с этим неплохо, но это было и раньше.
• Обработка и анализ текстов (конспектирование, обобщение, классификация и извлечение неструктурированной информации) – относительно приемлемо за исключением сценариев профессиональной работы.
• Консультант по выбору товаров и услуг, виртуальный помощник и справочник/навигатор по инструкциям и сетапам – здесь достаточно хорошо.
• Репетитор, образовательная платформа – потенциально да, но из-за галлюцинаций пока не применима.
• Создание кода – способен помогать, но о замене программистов говорить не приходится.
• Создание контента – только простой и тупой, создание сложного академического или узкоспециализированного контента принципиально не способен осилить из-за архитектурных ограничений.
Интересная игрушка, которая может быть полезна во многих областях, но которая эффективна только в очень узком сегменте, как надстройка, плагин, ничего радикально не меняющая с точки зрения механизмов и паттернов взаимодействия с окружающим пространством.
Байден слился…
США, так сильно зависимые от транслируемого образа успеха, просто не могли пропустить стремительного деградирующего Байдена, теряющего связь с реальностью. США – продавцы мечты и ожиданий, поэтому картинка, образ и позиционирование крайне важны для восприятия.
Политические лидеры должны воплощать собой идеалы и надежды нации, служить примером и вдохновлять, даже несмотря на то, что ограничены в рычагах управления, где центр принятия решений концентрирует глубинное государство.
В условиях глобальной конкуренции, где имидж играет ключевую роль, любые признаки слабости или некомпетентности могут быть восприняты как угроза национальной безопасности и влиянию на международной арене.
США не может возглавлять человек, спотыкающиеся на ровном месте, запинающиеся, путающиеся в мыслях и демонстрирующий критическую неуверенность.
Весьма любопытно, Байден на дебатах не был настолько плох – он соответствовал своему среднему уровня за последние полгода, т.е. не выделялся в худшую сторону относительно самого себя.
Байден был плох в сравнении с Трампом, который патентованный гений в гримасах и игре на эмоциях публики, энергично манипулируя фактами, демонстрируя уверенность и непробиваемость на внешние провокации.
Трамп шоумен и хороший актер, грамотно продвигающий харизматичный медийный образ сумасброда – то, что цепляет публику. Мычание и блеяние от Байдена слишком утомительно и больше подходит для специфичной публики, специализирующиеся на классификации психических и возрастных отклонений. Для всех остальных Трамп сильно выигрывает в относительном сравнении.
Генератор мемов и анекдотов, как когда был Ельцин на закате своей политической карьеры - это не то, что нужно США в условиях сражения за мировое господство.
После дебатов в логове демпартии началась истерика, где на Байдена развернулась коллективная травля, а США отличаются тем, что если общество приняло решение деклассировать социальный элемент, обратной дороги уже нет.
Байден был деклассирован своими же, этот тот случай, когда республиканцы отошли в сторону и просто наблюдали за происходящим.
Другое дело, степень политической деградации в демократической партии настолько запущена, что у них просто не было адекватной замены. Байден один из самых опытных мировых политиков и существует буквально на рефлексах, когда мозг из-за возраста отключается, но Харрис еще хуже Байдена.
Единственное, где Камала Харрис обыгрывает Байдена – это возраст и ораторское искусство, в остальном крепкий середнячок, типичный американский юрист, который стечением обстоятельств попала на вершину политического олимпа.
Харрис – это типичный исполнитель, командный игрок по психотипу, но не обладает харизмой, волевыми и лидерскими качествами так, как Трамп.
Харрис слабее Байдена, но обладает всем «прогрессистским» набором: феминистка, борец за меньшинства и ЛГБТ, глобалист с выраженным либеральным уклоном, сторонник компромиссов и дискуссий. Все то, что так горячо любимо демократами.
Харрис — это типичная кукла в руках кукловодов-глобалистов, в политическом плане слабый игрок в контексте битвы за высший пост в стране, хотя на роль сенатора вполне подходит, но не уровень лидера нации. Демпартии выгодно ее продвинуть, но рейтинга у нее нет.
Против Трампа шансов немного и все идет к сливу демпартии, но неужели так просто сдадутся в условиях политического ожесточения?
Как обычно, немного статистики:
• Президенты в США почти всегда идут на второй срок. Последним исключением является Линдон Б. Джонсон, который в марте 1968 снял свою кандидатуру из-за политического кризиса вследствие войны во Вьетнаме. До него Кельвин Кулидж в 1929 преимущественно из-за личных причин, а еще ранее Резерфорд Б. Хейс в 1881.
• Обычно президенты в США переизбираются на второй срок, но это не удалось Трампу в 2020, Бушу старшему в 1992, Джимми Картеру в 1980, Джеральду Форду в 1976 и Гуверу в 1932. Почти всегда из-за экономических причин.
Политическое шоу в США ожесточается, я не думаю, что демпартия сдастся без боя.
США, так сильно зависимые от транслируемого образа успеха, просто не могли пропустить стремительного деградирующего Байдена, теряющего связь с реальностью. США – продавцы мечты и ожиданий, поэтому картинка, образ и позиционирование крайне важны для восприятия.
Политические лидеры должны воплощать собой идеалы и надежды нации, служить примером и вдохновлять, даже несмотря на то, что ограничены в рычагах управления, где центр принятия решений концентрирует глубинное государство.
В условиях глобальной конкуренции, где имидж играет ключевую роль, любые признаки слабости или некомпетентности могут быть восприняты как угроза национальной безопасности и влиянию на международной арене.
США не может возглавлять человек, спотыкающиеся на ровном месте, запинающиеся, путающиеся в мыслях и демонстрирующий критическую неуверенность.
Весьма любопытно, Байден на дебатах не был настолько плох – он соответствовал своему среднему уровня за последние полгода, т.е. не выделялся в худшую сторону относительно самого себя.
Байден был плох в сравнении с Трампом, который патентованный гений в гримасах и игре на эмоциях публики, энергично манипулируя фактами, демонстрируя уверенность и непробиваемость на внешние провокации.
Трамп шоумен и хороший актер, грамотно продвигающий харизматичный медийный образ сумасброда – то, что цепляет публику. Мычание и блеяние от Байдена слишком утомительно и больше подходит для специфичной публики, специализирующиеся на классификации психических и возрастных отклонений. Для всех остальных Трамп сильно выигрывает в относительном сравнении.
Генератор мемов и анекдотов, как когда был Ельцин на закате своей политической карьеры - это не то, что нужно США в условиях сражения за мировое господство.
После дебатов в логове демпартии началась истерика, где на Байдена развернулась коллективная травля, а США отличаются тем, что если общество приняло решение деклассировать социальный элемент, обратной дороги уже нет.
Байден был деклассирован своими же, этот тот случай, когда республиканцы отошли в сторону и просто наблюдали за происходящим.
Другое дело, степень политической деградации в демократической партии настолько запущена, что у них просто не было адекватной замены. Байден один из самых опытных мировых политиков и существует буквально на рефлексах, когда мозг из-за возраста отключается, но Харрис еще хуже Байдена.
Единственное, где Камала Харрис обыгрывает Байдена – это возраст и ораторское искусство, в остальном крепкий середнячок, типичный американский юрист, который стечением обстоятельств попала на вершину политического олимпа.
Харрис – это типичный исполнитель, командный игрок по психотипу, но не обладает харизмой, волевыми и лидерскими качествами так, как Трамп.
Харрис слабее Байдена, но обладает всем «прогрессистским» набором: феминистка, борец за меньшинства и ЛГБТ, глобалист с выраженным либеральным уклоном, сторонник компромиссов и дискуссий. Все то, что так горячо любимо демократами.
Харрис — это типичная кукла в руках кукловодов-глобалистов, в политическом плане слабый игрок в контексте битвы за высший пост в стране, хотя на роль сенатора вполне подходит, но не уровень лидера нации. Демпартии выгодно ее продвинуть, но рейтинга у нее нет.
Против Трампа шансов немного и все идет к сливу демпартии, но неужели так просто сдадутся в условиях политического ожесточения?
Как обычно, немного статистики:
• Президенты в США почти всегда идут на второй срок. Последним исключением является Линдон Б. Джонсон, который в марте 1968 снял свою кандидатуру из-за политического кризиса вследствие войны во Вьетнаме. До него Кельвин Кулидж в 1929 преимущественно из-за личных причин, а еще ранее Резерфорд Б. Хейс в 1881.
• Обычно президенты в США переизбираются на второй срок, но это не удалось Трампу в 2020, Бушу старшему в 1992, Джимми Картеру в 1980, Джеральду Форду в 1976 и Гуверу в 1932. Почти всегда из-за экономических причин.
Политическое шоу в США ожесточается, я не думаю, что демпартия сдастся без боя.
Сильнейшее с 4 квартала 2022 перераспределение активов в США
С 10 июля наблюдается агрессивное перераспределение капитала внутри американских компаний – массированный выход из лидеров роста и покупки отстающих компаний. В анализе участвуют нефинансовые компании, которые торгуются, как минимум с января 2017 (многие стартапы 2020-2021 не участвуют в расчетах).
Текущая капитализация 45.8 трлн по нефинансовым компаниям среди тех, кто торгуется с 2017 (финсектор не учитывается), а если учесть все публичные нефинансовые компании – это примерно +2.5 трлн сверху.
Максимум по капитализации был 16 июля – 47.2 трлн среди отобранного списка, т.е. потери 3% или -1.4 трлн и минус 2.7% или -1.25 трлн с 10 июля (пик ИИ хайпа), но в структуре потерь доминируют лидирующие с начала года компании.
К началу июля около 90% роста всего рынка обеспечили ТОП 20 компаний – эта группа с 16 июля потеряла 4.8% или 1 трлн, а с 10 июля (наивысшее безумие с ИИ хайпом) обвал на 7.8% или почти 1.7 трлн, где ТОП 7 потеряли 4.4% с 16 июля (-727 млрд) и 7.8% с 10 июля (-1.33 трлн).
При этом группа нефинансовых компаний вне ТОП 20 снизилась на 1.6% с 16 июля (-421 млрд), но выросли (!!) на 1.7% (+427 млрд) с 10 июля.
Разворотная точка все же была не 16 июля, а 10 июля – минус 1.7 трлн капитализации по ТОП 20 и плюс 0.43 трлн по всем остальным.
Что все это означает?
• Рынок все еще экстремально бычий – нефинансовые компании вне ТОП 20 в области своего исторического максимума (всего минус 1.8% от максимумов марта 2022) и ВЫШЕ истхая 2021.
• Растет весь рынок за исключением бигтехов, где основной вклад обеспечил потребительский сектор и медицина.
• Рынок встряхнули адски перегретые компании в ТОП 7 – все основное давление продаж находится именно там, потеряно 1 трлн за три дня (сильнее было только на минус 1.2 трлн 14.06.2022, 10.05.2022 и 09.09.2020).
• Даже с падением за последнюю неделю, ТОП-7 на 33% выше начала года или +3.9 трлн и почти на 5.4 трлн выше максимумов 2021. Для сравнения, с доковидного фев.20 до дек.21 прирост был всего 5.3 трлн.
С 10 июля наблюдается агрессивное перераспределение капитала внутри американских компаний – массированный выход из лидеров роста и покупки отстающих компаний. В анализе участвуют нефинансовые компании, которые торгуются, как минимум с января 2017 (многие стартапы 2020-2021 не участвуют в расчетах).
Текущая капитализация 45.8 трлн по нефинансовым компаниям среди тех, кто торгуется с 2017 (финсектор не учитывается), а если учесть все публичные нефинансовые компании – это примерно +2.5 трлн сверху.
Максимум по капитализации был 16 июля – 47.2 трлн среди отобранного списка, т.е. потери 3% или -1.4 трлн и минус 2.7% или -1.25 трлн с 10 июля (пик ИИ хайпа), но в структуре потерь доминируют лидирующие с начала года компании.
К началу июля около 90% роста всего рынка обеспечили ТОП 20 компаний – эта группа с 16 июля потеряла 4.8% или 1 трлн, а с 10 июля (наивысшее безумие с ИИ хайпом) обвал на 7.8% или почти 1.7 трлн, где ТОП 7 потеряли 4.4% с 16 июля (-727 млрд) и 7.8% с 10 июля (-1.33 трлн).
При этом группа нефинансовых компаний вне ТОП 20 снизилась на 1.6% с 16 июля (-421 млрд), но выросли (!!) на 1.7% (+427 млрд) с 10 июля.
Разворотная точка все же была не 16 июля, а 10 июля – минус 1.7 трлн капитализации по ТОП 20 и плюс 0.43 трлн по всем остальным.
Что все это означает?
• Рынок все еще экстремально бычий – нефинансовые компании вне ТОП 20 в области своего исторического максимума (всего минус 1.8% от максимумов марта 2022) и ВЫШЕ истхая 2021.
• Растет весь рынок за исключением бигтехов, где основной вклад обеспечил потребительский сектор и медицина.
• Рынок встряхнули адски перегретые компании в ТОП 7 – все основное давление продаж находится именно там, потеряно 1 трлн за три дня (сильнее было только на минус 1.2 трлн 14.06.2022, 10.05.2022 и 09.09.2020).
• Даже с падением за последнюю неделю, ТОП-7 на 33% выше начала года или +3.9 трлн и почти на 5.4 трлн выше максимумов 2021. Для сравнения, с доковидного фев.20 до дек.21 прирост был всего 5.3 трлн.
Теперь разные отделы компании как большой, так и маленькой, могут работать вместе над одной задачей, что упрощает коммуникацию и делает бизнес более эффективным и производительным, а благодаря помощи поддержки на Трекер легко перейти с другой системы.
В Трекере можно работать с разными подходами, но над одной задачей, а еще Трекер встроен в Yandex Cloud и Яндекс 360, что позволяет использовать все знакомые инструменты.
Что еще умеет Трекер:
• Одно пространство для всех подразделений: Возможность разным командам работать в одном пространстве по разным методологиям (waterfall, scrum, гибридная).
• Универсальность и гибкость благодаря тому, что можно настраивать Трекер так, как удобно (доски задач, портфели проектов и дэшборды).
• 3 сервиса в одном: в Трекере есть Вики (для корпоративной базы знаний) и Формы (конструктор опросов и заявок).
• Визуализация данных и аналитика, встроенная в Трекер.
• Интеграция со сторонними системами (через API).
С Яндекс Трекером можно работать по-разному, но всем вместе!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кредитное безумие в России продолжается – новые рекорды.
Совсем немного не хватило до рекорда по чистому приросту задолженности по кредитам физлиц – в июне рост на 963 млрд руб vs рекорда 978 млрд млрд руб в авг.23.
Тогда в августе прошлого года рекордный рост кредитов объяснялся опережающим наращиванием долгов перед ожиданиями неизбежного роста ставок по кредитам на траектории ужесточения ДКП.
Прошел почти год, ключевая ставка не меняется с дек.23 и вновь появляются, так называемые, «разовые» факторы которые мешают Банку России нормализовать кредитную активность – это даже немного комично.
Общий прирост задолженности по всем видам кредитов физлиц составил 3.37 трлн с начала 2024 vs 2.56 трлн за аналогичный период в 2023 (при стабильной ключевой ставке 7.5%) и всего 2.4 трлн за 1П21 (тот момент, когда кредитный бум казался невероятным).
Кредитный ажиотаж на треть превышает максимумы предыдущего кредитного бума и это в условиях экстремально жестких ДКУ.
Ипотечные кредиты выросли на 586 млрд в июне перед завершением льготных программ, с начала года – 1.65 трлн vs 1.59 трлн в 1П23 и 1.32 трлн в 1П22.
Доля ипотеки с господдержкой в июне составила 80%, где по всем типам программ рекордный прирост, но и рыночная ипотека выросла на 28% м/м до максимума с дек.23!
Потребительское кредитование выросло на 291 млрд, повторив около рекордный результат в мае и это второй лучший результат в истории после 314 млрд в авг.23. За 1П24 прирост потребительских кредитов составил 1.33 трлн vs 0.85 трлн в 1П23 и 0.95 трлн в 1П22.
Активность выросла почти 1.6 раза по рекордным ставкам! ЦБ это объясняет манипуляциями с грейс-периодом и зажиточным населением на фоне роста дохода, что открывает пространство для кредитной активности тех, кто раньше не мог получить кредит.
Автокредитование выросло на 87 млрд – почти рекордные темпы, а за 1П24 невероятные +458 млрд vs 150 млрд в 1П23 и +109 млрд в 1П21.
Банк России вновь ужесточил нормативы и правила выдачи кредитов, но пока не помогает. Население с особым ожесточением выжирает кредиты по рекордным ставкам.
Совсем немного не хватило до рекорда по чистому приросту задолженности по кредитам физлиц – в июне рост на 963 млрд руб vs рекорда 978 млрд млрд руб в авг.23.
Тогда в августе прошлого года рекордный рост кредитов объяснялся опережающим наращиванием долгов перед ожиданиями неизбежного роста ставок по кредитам на траектории ужесточения ДКП.
Прошел почти год, ключевая ставка не меняется с дек.23 и вновь появляются, так называемые, «разовые» факторы которые мешают Банку России нормализовать кредитную активность – это даже немного комично.
Общий прирост задолженности по всем видам кредитов физлиц составил 3.37 трлн с начала 2024 vs 2.56 трлн за аналогичный период в 2023 (при стабильной ключевой ставке 7.5%) и всего 2.4 трлн за 1П21 (тот момент, когда кредитный бум казался невероятным).
Кредитный ажиотаж на треть превышает максимумы предыдущего кредитного бума и это в условиях экстремально жестких ДКУ.
Ипотечные кредиты выросли на 586 млрд в июне перед завершением льготных программ, с начала года – 1.65 трлн vs 1.59 трлн в 1П23 и 1.32 трлн в 1П22.
Доля ипотеки с господдержкой в июне составила 80%, где по всем типам программ рекордный прирост, но и рыночная ипотека выросла на 28% м/м до максимума с дек.23!
Потребительское кредитование выросло на 291 млрд, повторив около рекордный результат в мае и это второй лучший результат в истории после 314 млрд в авг.23. За 1П24 прирост потребительских кредитов составил 1.33 трлн vs 0.85 трлн в 1П23 и 0.95 трлн в 1П22.
Активность выросла почти 1.6 раза по рекордным ставкам! ЦБ это объясняет манипуляциями с грейс-периодом и зажиточным населением на фоне роста дохода, что открывает пространство для кредитной активности тех, кто раньше не мог получить кредит.
Автокредитование выросло на 87 млрд – почти рекордные темпы, а за 1П24 невероятные +458 млрд vs 150 млрд в 1П23 и +109 млрд в 1П21.
Банк России вновь ужесточил нормативы и правила выдачи кредитов, но пока не помогает. Население с особым ожесточением выжирает кредиты по рекордным ставкам.
Кредитная активность юрлиц в России остается на высоком уровне.
Корпоративные кредиты выросли на 1 трлн руб в июне или +1.2% м/м (нефинансовые компании и прочие финансовые организации за исключением банков в рублях и валюте с исключением курсового эффекта).
Однако, с корректировкой на погашение бридж-кредита, выданного в мае, на 0.5 трлн, кредитование выросло на рекордные 1.5 трлн руб.
Здесь также, как и кредитованием физлиц – каждый раз действуют какие то «временные» или «разовые» факторы, которые ультимативно объясняют высокую кредитную активность и так до следующего месяца – то крабы, то застройщики, то внезапно появившиеся инвестиционные проекты на фоне высокой прибыли или ожидания роста ставок, как в этот раз объяснил Банк России.
В июне 0.3 трлн от прироста забрали на себя девелоперы в рамках проектного строительства жилья. Весь прирост кредитования обеспечили рублевые кредиты, т.к. валютные сократились на 0.3 трлн в рублевом эквиваленте.
Чистый прирост корпоративных кредитов за 1П24 составил 5.55 трлн vs 4 трлн за аналогичный период в 2023 и 2.4 трлн руб за 1П21.
За последние 12 месяцев чистый прирост составил 13.8 трлн, а общий объем кредитного портфеля по непогашенной задолженности составляет 78.8 трлн (подробная детализация по валютной структуре с разделением на нефинансовые компании будет в конце месяца).
В отличие от потребительского кредитования, прирост задолженности по корпоративным кредитам обычно коррелирует с инвестциклами, а следовательно, с лагом приводит к увеличению предложения товаров и услуг, что расширяет экономическую активность и увеличивает ВВП.
Расширение предложения товаров также снижает инвестиционное давление, но нужно понимать контекст условий.
Ставки запредельные, половина кредитов по плавающим ставкам, остальные кредиты рефинансируется по максимальным ставкам с 2015 года. Данная схема работает в инфляционном сценарии, либо на госгарантиях, либо в условиях экономического бума.
Риски долгового кризиса нарастают.
Корпоративные кредиты выросли на 1 трлн руб в июне или +1.2% м/м (нефинансовые компании и прочие финансовые организации за исключением банков в рублях и валюте с исключением курсового эффекта).
Однако, с корректировкой на погашение бридж-кредита, выданного в мае, на 0.5 трлн, кредитование выросло на рекордные 1.5 трлн руб.
Здесь также, как и кредитованием физлиц – каждый раз действуют какие то «временные» или «разовые» факторы, которые ультимативно объясняют высокую кредитную активность и так до следующего месяца – то крабы, то застройщики, то внезапно появившиеся инвестиционные проекты на фоне высокой прибыли или ожидания роста ставок, как в этот раз объяснил Банк России.
В июне 0.3 трлн от прироста забрали на себя девелоперы в рамках проектного строительства жилья. Весь прирост кредитования обеспечили рублевые кредиты, т.к. валютные сократились на 0.3 трлн в рублевом эквиваленте.
Чистый прирост корпоративных кредитов за 1П24 составил 5.55 трлн vs 4 трлн за аналогичный период в 2023 и 2.4 трлн руб за 1П21.
За последние 12 месяцев чистый прирост составил 13.8 трлн, а общий объем кредитного портфеля по непогашенной задолженности составляет 78.8 трлн (подробная детализация по валютной структуре с разделением на нефинансовые компании будет в конце месяца).
В отличие от потребительского кредитования, прирост задолженности по корпоративным кредитам обычно коррелирует с инвестциклами, а следовательно, с лагом приводит к увеличению предложения товаров и услуг, что расширяет экономическую активность и увеличивает ВВП.
Расширение предложения товаров также снижает инвестиционное давление, но нужно понимать контекст условий.
Ставки запредельные, половина кредитов по плавающим ставкам, остальные кредиты рефинансируется по максимальным ставкам с 2015 года. Данная схема работает в инфляционном сценарии, либо на госгарантиях, либо в условиях экономического бума.
Риски долгового кризиса нарастают.
Создание фейковой ИИ реальности вокруг бигтехов.
Удивительно, но почти никто не касался вопроса адекватности искусственно сконструированных и нагнетаемых завышенных ожиданий роста финансовых показателей бигтехов в рамках концепции экспансии ГИИ.
Обратите внимание на следующее: ни одна компания из бигтехов среди софтверного сегмента (Microsoft, Google, Meta, Amazon, Apple) не создала НИ ОДНОГО работоспособного и эффективного инструмента или продукта на базе ГИИ.
Примечание: весь оголтелый хайп с 2023 происходит исключительно вокруг ГИИ, поэтому комплексный подход к ИИ пока опускаю.
Весь прогресс в сегменте публичных ГИИ двигают исключительно стартапы и только они. Ни один из успешных проектов в нише ГИИ не принадлежит бигтехам.
Смотрите сами: ChatGPT (OpenAI), Perplexity, Claude AI (Anthropic), Midjourney, Stable Diffusion AI (в состоянии банкротства), Leonardo AI, Luma AI, Runway AI и многие другие эффективные стартапы изначально создавались вне контура бигтехов и лишь впоследствии входили под крыло крупнейших технологических корпораций.
Формально OpenAI в партнерстве с Microsoft, но Альтман неоднократно заявлял, что путь технологического развития OpenAI определяет самостоятельно, а партнерство заключается в использовании мощностей Microsoft и предоставлении разработок OpenAI для первоочередной интеграции в продукты Microsoft.
Perplexity под крылом Amazon, но скорее как партнерство, а Anthropic под Google (партнерство), но каждая из них двигается самостоятельно и независимо, а бигтехи инвестировали в эти проекты уже после проявления успешности стартапов.
А то же есть у бигтехов? Попробую разобрать:
▪️Microsoft имеет Microsoft Copilot полностью выстроенный на базе продуктов OpenAI (чистое паразитирование) с интеграцией в Microsoft 365, Azure и Dynamics 365, где самое известное – это 240 долларовая годовая подписка на Copilot для Microsoft 365.
Это похоже на издевательство, потому что Copilot для Microsoft 365 содержал ошибки и был настолько криво интегрирован, что изначально это был полный провал и пока им и остается – особенно в Excel. Пробовал, смысла нет никакого, имея активный доступ к нативному ChatGPT.
GitHub Copilot за $100– неплохо, но есть не менее прогрессивный и бесплатный Codeium, а во-вторых, лично для меня удобнее через оригинальный ChatGPT в связке с Codeium.
Azure AI в виде Azure OpenAI Service и Azure AI Studio представляет собой средства для разработчиков и имеет косвенное отношение к ГИИ.
▪️Meta развивает ИИ через свою платформу Meta AI, которая включает передовую модель Meta Llama 3, но в целом Meta Llama 3 оказалась «требухой» в сравнении с более мощными ChatGPT и Claude. Если не было бы конкурентов, Llama 3 могла удивить, но так нет – слабо и сразу мимо. Нишевый продукт внутри экосистемы Meta AI.
▪️Google выкатила Gemini Ecosystem спустя почти 1.5 года после релиза ChatGPT 3.5, но смею доложить после 6 месяцев использования Gemini Advanced (240 баксов в год, но сам не платил ни доллара в режиме тестирования) – это редкостная дрянь и феноменальное дерьмо. Хорошо, что это тестирование закончилось.
Причем с каждым месяцем все хуже. Все ответы Gemini сводятся «я лишь нейросеть и не могу ответить на этот вопрос, иди сам и найди информацию по этим ссылкам» или просто гонит адскую дичь.
Gemini отличается тем, что не просто лепит невероятное количество ошибок и неточностей – эта мерзость вообще не способна ответить ни на один относительно сложный вопрос. Чистый скам, пользы ноль.
Рекламы и бравады много в рамках развития экосистемы продуктов Google на базе ИИ, но все обещания Google так и остались обещаниями. Не сделано ничего, а то, что сделано – реализовано отвратительно. 1 из 10, полный позор и провал в контексте условий и ожиданий (размер Google и доступные аналоги конкурентов из успешных стартапов).
Google Cloud Vertex AI – единственный адекватный продукт Google, имеющий отношение к ГИИ, но это исключительно для разработчиков, как облачная платформа для развертывания моделей машинного обучения, включая генеративные модели ИИ.
Продолжение следует...
Удивительно, но почти никто не касался вопроса адекватности искусственно сконструированных и нагнетаемых завышенных ожиданий роста финансовых показателей бигтехов в рамках концепции экспансии ГИИ.
Обратите внимание на следующее: ни одна компания из бигтехов среди софтверного сегмента (Microsoft, Google, Meta, Amazon, Apple) не создала НИ ОДНОГО работоспособного и эффективного инструмента или продукта на базе ГИИ.
Примечание: весь оголтелый хайп с 2023 происходит исключительно вокруг ГИИ, поэтому комплексный подход к ИИ пока опускаю.
Весь прогресс в сегменте публичных ГИИ двигают исключительно стартапы и только они. Ни один из успешных проектов в нише ГИИ не принадлежит бигтехам.
Смотрите сами: ChatGPT (OpenAI), Perplexity, Claude AI (Anthropic), Midjourney, Stable Diffusion AI (в состоянии банкротства), Leonardo AI, Luma AI, Runway AI и многие другие эффективные стартапы изначально создавались вне контура бигтехов и лишь впоследствии входили под крыло крупнейших технологических корпораций.
Формально OpenAI в партнерстве с Microsoft, но Альтман неоднократно заявлял, что путь технологического развития OpenAI определяет самостоятельно, а партнерство заключается в использовании мощностей Microsoft и предоставлении разработок OpenAI для первоочередной интеграции в продукты Microsoft.
Perplexity под крылом Amazon, но скорее как партнерство, а Anthropic под Google (партнерство), но каждая из них двигается самостоятельно и независимо, а бигтехи инвестировали в эти проекты уже после проявления успешности стартапов.
А то же есть у бигтехов? Попробую разобрать:
▪️Microsoft имеет Microsoft Copilot полностью выстроенный на базе продуктов OpenAI (чистое паразитирование) с интеграцией в Microsoft 365, Azure и Dynamics 365, где самое известное – это 240 долларовая годовая подписка на Copilot для Microsoft 365.
Это похоже на издевательство, потому что Copilot для Microsoft 365 содержал ошибки и был настолько криво интегрирован, что изначально это был полный провал и пока им и остается – особенно в Excel. Пробовал, смысла нет никакого, имея активный доступ к нативному ChatGPT.
GitHub Copilot за $100– неплохо, но есть не менее прогрессивный и бесплатный Codeium, а во-вторых, лично для меня удобнее через оригинальный ChatGPT в связке с Codeium.
Azure AI в виде Azure OpenAI Service и Azure AI Studio представляет собой средства для разработчиков и имеет косвенное отношение к ГИИ.
▪️Meta развивает ИИ через свою платформу Meta AI, которая включает передовую модель Meta Llama 3, но в целом Meta Llama 3 оказалась «требухой» в сравнении с более мощными ChatGPT и Claude. Если не было бы конкурентов, Llama 3 могла удивить, но так нет – слабо и сразу мимо. Нишевый продукт внутри экосистемы Meta AI.
▪️Google выкатила Gemini Ecosystem спустя почти 1.5 года после релиза ChatGPT 3.5, но смею доложить после 6 месяцев использования Gemini Advanced (240 баксов в год, но сам не платил ни доллара в режиме тестирования) – это редкостная дрянь и феноменальное дерьмо. Хорошо, что это тестирование закончилось.
Причем с каждым месяцем все хуже. Все ответы Gemini сводятся «я лишь нейросеть и не могу ответить на этот вопрос, иди сам и найди информацию по этим ссылкам» или просто гонит адскую дичь.
Gemini отличается тем, что не просто лепит невероятное количество ошибок и неточностей – эта мерзость вообще не способна ответить ни на один относительно сложный вопрос. Чистый скам, пользы ноль.
Рекламы и бравады много в рамках развития экосистемы продуктов Google на базе ИИ, но все обещания Google так и остались обещаниями. Не сделано ничего, а то, что сделано – реализовано отвратительно. 1 из 10, полный позор и провал в контексте условий и ожиданий (размер Google и доступные аналоги конкурентов из успешных стартапов).
Google Cloud Vertex AI – единственный адекватный продукт Google, имеющий отношение к ГИИ, но это исключительно для разработчиков, как облачная платформа для развертывания моделей машинного обучения, включая генеративные модели ИИ.
Продолжение следует...