물가 상승 우려 여파로 시장 하락이 지속되고 있습니다.

금주에는 FOMC 회의가 개최됩니다.
3월 25bp, 5월 50bp에 이어 6월에도 50bp 이상의 기준금리 인상이 우세합니다.

6월 75bp 가능성은 1주일 전과 비교하여 위의 그림에서 보는바대로 높아지고 있지만, 가능성은 낮지 않을까 싶습니다.

다만 7월의 75bp 상승 기대값(6월 50bp 가정시)이 상승 중인 점이 우려스럽습니다.

국제금융센터에서 매월 글로벌 리스크 워치 자료를 작성하고 있는데요, 6월 글로벌 리스크에서 새롭게 나타난 리스크는 바로 '리세션'이었습니다. '스태그플레이션'의 발생 가능성은 전월 대비 강화되었구요,

물가 상승 우려가 증폭됨에 따라 미국의 바이든 대통령은 다음달 중동국가 순방에서 사우디도 방문할 것으로 알려지고 있습니다.
최근 유가 상승과 미국 내 휘발유 가격의 급등으로 인해 물가 상승에 확대되고 있고, 바이든의 지지율로 빠르게 추락하고 있는데요, 하반기 중간선거를 앞두고 바이든의 마음이 급해지고 있는 것으로 보입니다.

이번 주 위클리를 공유 드립니다!

> SOL ETF 금융시장 성과리뷰

> SOL ETF의 한글 2종 신규 ETF 소개!

- SOL 한국형글로벌 전기차 & 2차전지 액티브

- SOL이 생각하는 전기차와 2차전지 = 공생관계

하나의 테마가 아닌 공생관계로 인식. 전방위적 밸류체인에 대한 투자가 필요

비교지수 소개(FactSet Global Electric Vehicle and Rechargeable Battery Korea-Tilted Index)

- SOL 한국형글로벌 플랫폼 & 메타버스 액티브

- SOL이 생각하는 플랫폼과 메타버스 = 글로벌 플랫폼과 토종 플랫폼의 하모니

사용자들의 능동적인 상호 참여(Web 3.0), 적절한 보상으로 연결될 수 있는 블록체인 기술력, 다양한 인터페이스를 활용한 헤게모니를 확대하는 기업에 주목

글로벌 플랫폼들의 공세 속에서도 자국 토종 플랫폼의 위상을 유지하고 있는 한국에 대한 관심도 필요

S&P500 -3.88%, 나스닥 -4.68%, 다우 -2.79%

시장은 하루종일 흘러내렸습니다.

분명 어제 확인했을 때 6월 기준금리 인상 50bp 확률이 높았는데, 75bp 인상 확률이 거의 확실시되는 분위기입니다.
(미국채 10년 금리 3.365%)

어제 모든 섹터가 하락했습니다. 에너지의 하락폭이 제일 컸는데요,

국제 유가는 소폭 상승한 120.93 달러에 하루를 종료했습니다. 중국의 코로나 재봉쇄 우려에도 불구 공급 부족 이슈로 소폭 상승했습니다.

어제 S&P500 종목 중 5개 종목만이 상승했네요,
CME 그룹, 맥도날드, 도미노 피자 등입니다.

가장 큰 폭의 하락을 한 종목들은 크루즈 (Norwegian Cruise Line 등), 엔터 관련주, 그리고 항공주 (유나이티드, 보잉 등) 였습니다.

성장하는 산업에 대한 균형있는 투자 포트폴리오, SOL 한국형 글로벌 시리즈가 금일 추가 상장되었습니다.

전기차&2차전지(종목코드: 429980) 와 플랫폼&메타버스(종목코드: 429990)가 그 주인공입니다.

한국과 글로벌 기업들을 하나의 ETF로 투자할 수 있다는 것이 특징입니다.

SOL 한국형글로벌 전기차&2차전지 ETF에서는 테슬라, CATL, BYD와 LG에너지솔루션, 현대차를 한번에 투자하고

SOL 한국형글로벌 플랫폼&메타버스 ETF에서는 메타플랫폼즈, 텐센트, 아마존, 그리고 네이버와 카카오를 한번에 투자합니다.

한국형글로벌 반도체 ETF 상장때도 말씀드렸듯이, 한국형글로벌 시리즈는 중장기적인 성장 산업을 선정하여 그 산업내에서 한국 기업의 경쟁력이 있다면 한국기업의 비중을 유의미하게 조정하여 투자하는 글로벌 투자 시리즈입니다.

반도체에서 삼성전자와 SK 하이닉스가 있듯,

전기차 밸류체인안에서 배터리 3사와 현대, 기아차 같은 완성차 업체도 글로벌 경쟁력을 보유하고 있으며,

웹 3.0 시대에 새롭게 적응해가는 인터넷 산업에서는, 한국은 미국, 중국과 더불어 자국의 기축 플랫폼을 보유한 유일한 국가입니다. 그렇기에 한국형글로벌 투자 방법을 제안드리고 싶습니다.

SOL 차이나육성산업액티브 ETF, 그리고 SOL 한국형글로벌 반도체 ETF에 이어 금번에도 신한금융투자 리서치센터와 협업을 통해 운용합니다.

ETF 시장에 다양한 테마 ETF가 있지만, 앞으로는 어떤 테마에 투자할 지에 앞서 유망 테마에 어떻게 투자하는 것이 유익한가에 초점을 맞출 때라고 생각합니다.

SOL 한국형글로벌 투자 시리즈에 많은 관심 부탁드립니다.

https://www.soletf.com/ko/information/insightView?no=173

S&P500 -0.38%, 나스닥 +0.18%, 다우 -0.5%

오르락 내리락을 반복한 미국 증시였습니다.

6월 FOMC 회의를 앞두고, 조심스러운 모습이었으며, 이에 별다른 시장의 방향성을 찾을 수 없었습니다.

우선 섹터별 움직임 보시져

에너지와 IT만 소폭 상승했네요, 유틸리티의 낙폭이 가장 컸고, 필수소비재가 그 뒤를 이었습니다.

S&P 500 종목 중에서는 페덱스 (FedEx)가 14.41% 상승하면서 가장 좋은 모습이었는데요,
배당금 확대 소식 때문이었습니다. 분기 배당금을 약 50% 이상 증가시키겠다고 했는데요, 여기에 행동주의 투자자들의 의견을 반영하여 이사회의 이사 추가에 대해서도 언급하면서 어제 가장 돋보였습니다

그 뒤를 이어서는 Oracle이 약 10.41% 상승했습니다. 오라클의 주가 상승은 실적 때문이었고,
분기 매출액이 좋았는데, 클라우드 부문의 실적이 매우 좋아졌네요.

어제 많은 하락을 했던 카지노 여행 관련주들은 하루 움직임도 좋았습니다. 보잉, Las Vegas Sands 등은 5% 이상 상승했습니다.

유틸리티 섹터의 하락은 재생에너지 업체들의 주가 하락 때문이었는데요,
유틸리티 섹터의 가장 많은 비중을 차지하고 있는 NextEra Energy가 1.28% 하락, 전기, 가스, 상업용 재생에너지 사업을 하는 Duke Energy가 2.41% 하락했습니다.

한국 시간으로 내일 새벽에 기준 금리 인상 결과가 나올 예정입니다.

75bp 인상으로 시장 컨센서스는 크게 기울어져 있구요,
어제 확인했을 때 보다 확률은 더 올라서 ..94.6%를 나타내고 있네요 (Fed Watch)

6월에 75bp 인상, 그리고 7월 회의에서도 75bp 인상 확률이 엄청 높아졌습니다.
약 85.7%의 확률을 나타내고 있네요,

(아래) 7월 FOMC 기준금리 확률 (Fed Watch)

6월 FOMC에 대한 Comment를 드립니다.

한국시간으로 오늘 새벽에 개최되었던 6월 FOMC 미국 기준금리 1.00%에서 1.75%로 75bp 인상했습니다. 일명 자이언트 스텝으로 28년만에 75bp 인상이라고 합니다.
그럼에도 시장은 안정된 모습을 보였는데요, 1) 물가를 잡겠다고 하는 연준의 의지가 강력한 점, 2) 시장이 예상했던 통화정책 노선을 그대로 밟은 상황에 힘입은 안도렐리 등이 주 요인인 것 같습니다.

기자회견에서 파월의장은 연준이 가장 집중하여 보고 있는 물가와 고용에 대한 언급을 했습니다. 물가의 경우 상당히 놀라운 수준인 것으로 보이며 물가를 조절하기 위한 수단을 동원하겠다고 발언했습니다.
이에 반해 고용은 양호한 수준이라고 언급했습니다. 노동시장은 여전히 타이트하며 수요는 강한 가운데 미약하나마 공급이 뒷받침되고 있어 연준의 통화정책(매파적)이 경기 침체를 유발하지는 않을 것으로
전망한다고 언급했습니다. 연준은 여전히 경제의 연착륙 달성이 가능하다고 언급하고 있는 것 같습니다. 다만, 긴축적인 금융 여건은 성장을 둔화시킬 것으로 언급하며 투자자들의 고민을 대변하는 발언을 하기도 했습니다.

점도표상 연말 기준금리 중간값은 2022년 3.4%, 2023년 3.8%, 2024년 3.4%, Longer Run 2.5%으로 보입니다. 결국 연준 위원들 중 가장 매파적인 Stance를 가진 제임스 블라드 총재의 발언(지속적인 발언을 통해 올해 기준금리 3.5%까지 올려야 한다고 주장하는 위원)대로 가는 그림입니다.

결국엔 모든건 물가라고 봅니다. 미국 5월 CPI를 살펴보면 기존 에너지발 물가 쇼크에 기인한 물가 상승세는 소폭 완화된 모습을 보이나 에너지 이외의 상품에 대한 물가 상승 압력이 이어지는 상황입니다.
근 40년래 최대치의 인플레이션이 확인되며 차기 분기(3분기)까지 약 8%대의 물가 레벨이 형성될 것으로 예상되고 있습니다..(Bloomberg 기준). 결국 물가 정점 확인 시점은 사실상 최소 1개분기 이후에나 확인이 될 것으로 예상되구요..

매크로 환경이 녹록치 않은 만큼 투자는 더욱 신중해야 할 것으로 보입니다. 단순 버퍼보다는 시각의 다각화가 중요한 요소로 인식하는 것이 중요하다고 보고 있구요...
자산 보호 관점에서 채권, 대체자산 등과 같은 물가에 대응할 수 있다는 자산에 보다 집중해야 할 것으로 생각됩니다. 미국과 비동조화성 성질을 가지고 있는 중국(최근 매크로 지표는 4월 저점 이후 반등한 모습이 확인됨)에 대한 비관적인 시각을 전환할 필요가 있을 것 같습니다.

최근 미국 물가지표 추이

시장이 생각하고 있는 물가 레벨.. 최소 1개 분기 이후에나 정점 확인될 전망

S&P500 +1.46%, 나스닥 +2.5%, 다우 +1.0%

FOMC 회의의 결과와 파월 의장의 말에 움직였던 하루였습니다.

예상대로 75bp 인상이 결정되었구요, 파월 의장의 발언은 비둘기파적으로 평가되며, 주식 시장은 잠시나마 안도 랠리를 타나냈습니다. 달러는 하락했고, 금리도 하락했구요,

섹터별로 보시죠,

그동안 주도주였던 에너지 섹터가 조정 받았습니다.
어제 국제 유가는 3.04% 하락했습니다 배럴당 115.31달러에 거래를 마쳤구요,
EIA의 주간 원유 재고가 시장의 기대와 달리 2주 연속 증가하면서 하락했습니다.

가장 많이 오른 섹터는 자유소비재, 부동산, 커뮤니케이션 서비스, IT 순이었습니다.

보잉은 전일에 이어 상승하였는데요, S&P500 중 가장 많이 상승해서 9.46% 상승률을 기록했습니다.

넷플릭스도 상승했네요, 7.5% 상승이구요, 특별한 뉴스는 없었지만, 456만달러의 상금을 걸고 영국에서 '오징어게임' 리얼리티쇼를 10부작으로 진행한다는 소식이 영향을 미쳤다는 의견입니다.