#메모리호황 #소프트웨어부진 #미증시혼조

전일 미 증시는 다우 +0.11%, 나스닥 -0.72%, S&P500 -0.13%로 혼조세로 마감했습니다.

미 증시는 마이크로소프트(-10%)의 실적 발표 이후 하드웨어 비용 부담이 확대되고 있어 수익성 가시화에 대한 의문점을 다시 한 번 제기하며 특히 소프트웨어 업종 위주로 하락했습니다. 다만 메타(+10.4%)는 핵심 매출인 AI 광고 수익 효과가 뚜렷하다는 점에서 시장의 주목을 받았습니다.

메모리 업종의 호황이 다시 한 번 증명되었습니다. 샌디스크(시간외 +13% 이상 상승 중)는 장 마감 후 4분기 실적을 발표했는데, EPS 기준으로 예상치 대비 약 2배를 상회하는 실적 서프라이즈를 기록했습니다. 데이터센터향 매출은 YoY +76%, QoQ +64% 성장하며 최근 성장세가 더욱 가속화되는 점을 확인했습니다. 가이던스 또한 지금의 실적 모멘텀이 지속될 수 있는 숫자를 제시했습니다. 한편, 웨스턴디지털도 호실적과 긍정적인 가이던스를 발표했습니다.

여행 관련주들의 흐름이 좋았습니다. 사우스웨스트 에어라인(+18.5%)은 전일 실적 발표 후 컨퍼런스콜에서 새로운 요금제를 도입해 1분기 각 좌석별로 마일당 수익이 약 10% 이상 상향 조정될 수 있다고 언급하며 급등했습니다. 이외에도 북미, 유럽 중심으로 고급 여행 수요가 증가하고 있다는 소식에 로얄캐리비안(+18.5%), 카니발(+8.5%), 바이킹홀딩스(+6.7%) 등 크루즈 여행 업체들도 상승했습니다.

스페이스X와 xAI의 합병 가능성이 제기되며 테슬라가 시간외에서 4% 이상 상승 중입니다.

금, 은은 그동안의 급등에 따른 소폭 조정을 거쳤습니다, 국제 유가는 미군 항공모함이 이란으로 가고 있으며, 신속히 협상하지 않으면 침략 행위를 할 수 있다고 언급하자 전일 대비 +3% 이상 상승했습니다.


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<이번주 증시 주요 일정>

<월요일>
(중) 레이싱독 제조업 PMI
(미) ISM 제조업지수, 건설지출
실적: 디즈니, 팔란티어, NXP세미

<화요일>
(한) 소비자물가지수
(미) Jolts 구인구직보고서
실적: 머크, 화이자, 페이팔, AMD, 암젠, 치폴레 멕시칸그릴, 슈퍼마이크로컴퓨터, 엔페이즈에너지

<수요일>
(중) 레이싱독 서비스업 PMI
(미) ADP 민간고용보고서, ISM 서비스업지수
실적: 일라이릴리, 우버, 알파벳, 퀄컴, ARM, 스냅

<목요일>
실적: 코노코필립스, 엑셀에너지, 아마존, 로블록스, 스트레티지, 블룸에너지, IREN

<금요일>
(미) 고용보고서, 소비자 심리지수


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#제조업지표개선 #반도체상승 #미증시상승

전일 미 증시는 다우 +1.05%, 나스닥 +0.56%, S&P500 +0.54%로 상승세로 마감했습니다.

미 증시는 제조업 지표 개선과 자산가격 안정화로 지난주 급락을 뒤로하고 반등했습니다. ISM 제조업지수는 1년만에 확장 국면에 재진입, 신규수주와 생산 부문이 전월 대비 증가한 가운데, 고객재고 레벨 또한 낮아져 향후 추가 생산 및 수주에 대한 기대감이 확대되었습니다.

팔란티어(시간외 +5% 이상 상승 중)가 4분기 실적을 발표했습니다. 최근 마이크로소프트(-1.61%) 이슈 등으로 소프트웨어 업종 전반적으로 부진했지만, 팔란티어는 시장 예상치를 상회하고, 전년 대비해서도 큰 폭으로 성장한 실적을 발표했습니다. Rule of 40는 127을 기록, 26년 가이던스 또한 예상치 대비 높은 숫자를 제시했습니다.

메모리 가격 상승에 힘입어 샌디스크(+15.44%)가 전고점을 돌파했습니다. 관련해서 마이크론(+5.51%), 웨스턴디지털(+7.98%), 씨게이트(+6.20%) 등 전반적으로 분위기가 좋았습니다.

지난주 트럼프가 핵심광물에 대한 가격 하한 보장 계획을 철회할 수 있다고 언급한 탓에 관련 주식들이 일제히 급락했으나 오늘은 project vault를 발표하며 핵심광물/희토류 보유고를 만들 것이라고 언급하자 MP머티리얼즈, US레어어스 등 시간외에서 상승 중입니다.

한편, 암호화폐는 위험 자산 선호 심리 회복 및 가격 소폭 반등에도 투기적 포지션 조정 지속으로 로빈후드(-9.62%), 스트래터지(-6.71%) 등 관련주들은 부진하고 있습니다.

스페이스X가 xAI의 합병을 완료했다는 소식을 전했습니다. 시장에서는 이제 합병이 완료된 스페이스X의 가치를 1.2조 달러 이상으로 책정하고 있습니다.


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미국 AI 소프트웨어 뜯어보기: 시련 속의 기회 찾기

1월 말 들어 미국 소프트웨어 기업들의 주가 약세가 두드러졌습니다. 이에 대한 배경은 마이크로소프트의 실적 발표 이후 였는데요, 마이크로소프트의 경우 양호한 실적을 기록했음에도 불구하고 AI 인프라 비용 증가와 Azure 클라우드의 성장 둔화 우려가 부각되며 주가가 급락했습니다.

근본적인 원인은 아무래도 소프트웨어의 대장주중 하나인 마이크로소프트의 실적 자체의 문제라기보다 시장이 소프트웨어 기업들의 '수익성'에 극도로 민감해졌기 때문이라고 봅니다

소프트웨어 제품에 대한 문제에서 시장은 제품 가격(P)의 인상보다는 비용 지출(C) 증가에 더 큰 불안을 느끼고 있는 것으로 파악되는데, 실재로 미국 소프트웨어 시장의 또 다른 성장축을 담당하는 메타와 마이크로소프트의 실적을 비교했을 때 마진(수익성)의 차이가 기업 간의 희비를 갈랐던 모습이 확인됩니다

소프트웨어 기업들이 부진한 근본적인 원인은 이들이 AI 밸류체인의 후방에 위치하여 원가 상승을 즉각 가격에 전가하기 어렵다고 해석되고 있더고 볼 수 있습니다. 현재 AI 인프라의 핵심인 은(최근의 부진에도 불구하고) 등과 같은 원자재, 반도체 칩 가격 그리고 전력 요금이 일제히 상승하며 물리적 병목 현상을 일으키고 있습니다. 공급망 전방에 위치한 마이크론이나 TSMC 같은 반도체 기업들은 오히려 매출 성장과 마진 개선이라는 반사 이익을 누리고 있는 상황입니다

이러한 점을 미루어 볼 때, 투자 관점에서 우리가 주목해야 하는 부분은 당장의 도파민보다는 숲을 보고자 하는 시각이 필요할 것 같습니다.
지난 다보스 포럼에서 젠슨 황 CEO가 언급한 'AI 5단 케이크' 이론을 주목해 볼 필요가 있겠습니다. 그가 언급했던 핵심 요지는 AI 산업은 에너지에서 시작해 반도체, 클라우드를 거쳐 모델과 애플리케이션으로 순차 구축되며 지금은 에너지와 반도체 등 기초 인프라 구간에서 병목이 발생하고 있다는 것입니다. 이 관점에서는 AI 밸류체인 상 가장 엔드 급에 위치해있는 소프트웨어 기업들이 단기적으로 주목받기에는 다소 이르다는 것을 체감할 수 있겠습니다.

그러나 기초 인프라가 갖춰지면 결국 생산성 개선이 뒤따를 것이며, 최근 알파벳이 구글 클라우드 단가를 인상한 사례처럼 소프트웨어 기업들의 가격 전가 능력도 점차 증명될 것으로 보입니다. 결론적으로 당장의 변동성보다는 장기적인 인프라 구축의 흐름 속에서 기회를 찾아야 하며, 시간은 결국 AI라고 하는 거대한 프로젝트의 가장 끝단에 있는 소프트웨어 기업들의 편이 될 가능성이 높다는 판단입니다.

자세한 내용은 위 링크를 참고 부탁드립니다. 감사합니다.

#기술주조정 #중소형주는반등 #미증시하락

전일 미 증시는 다우 -0.34%, 나스닥 -1.43%, S&P500 -0.84%로 하락세로 마감했습니다.

미 증시는 기술주 조정 및 앤트로픽의 AI 모델 발표 여파로 소프트웨어주 급락하며 하락했습니다. 전일 발표 예정이었던 Jolts 구인구직보고서는 셧다운 여파로 일정이 연기되었습니다. 한편, 장 마감 후 미국의 셧다운이 공식적으로 종료되었습니다.

앤트로픽이 최근 깃허브에서 작동 가능한 클로드 코워크에 법률, 마케팅, 영업, 데이터분석 업무를 자동화하는 플러그인을 추가했다고 언급한 후, 해당 분야에서 업계에 미칠 실질적인 영향이 구체화되며 인튜이트(-10.89%), 가트너(-20.87%), S&P글로벌(-11.3%) 등 반복적인 업무를 시행하는 소프트웨어 기업 위주로 급락했습니다. 한편, 팔란티어(+6.85%)는 호실적 발표 이후 반등했습니다.

월마트(+2.94%)가 소비재 주식 중 최초로 시가총액 1조달러를 돌파하며, 11위 자리로 올라섰습니다. 고물가 환경 속에서 합리적인 소비를 하고자하는 고객층이 증가, 미국 내 전반적으로 소비 심리가 악화되지 않았다는 점을 확인할 수 있습니다.

중소형 테마주들은 대부분 좋은 흐름을 보였습니다. Project Vault 발표에 이어 EU가 미국에 광물 협력을 제안하자 US레어어스(+17.39%), MP머티리얼즈(+9.30%) 등 희토류/원자재 관련 주식이 급등, 우주 데이터센터 언급으로 AST스페이스모바일(+11%), 로켓랩(+9.63%), 에어로바이론먼트(+5.71%) 등 상승, 오클로(+5.95%), 뉴스케일(+8.5%) 등 전일 급락했던 원자력도 반등에 성공했습니다.

스페이스X와 xAI의 합병이 완료되었다는 소식 이후, AI/로켓/우주 기반 인터넷/모바일 기기 직접 통신/실시간 정보 및 자유로운 표현의 플랫폼을 하나로 결합하고, 우주 기반 데이터센터와 태양광 에너지를 통해 AI 컴퓨트를 폭발적으로 확장하겠다는 포부를 밝혔습니다. 일각에서는 머스크의 생일(6월 28일) 전후로 합병 법인 IPO가 기대된다고 추측하고 있습니다.

AMD가 4분기 실적을 발표한 후 시간외에서 5% 이상 하락 중입니다. 실적은 예상치에 부합했지만, 기술주 조정 흐름과 QoQ로 5% 감소하는 다음 분기 실적을 제시한 영향으로 파악됩니다.


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오늘 전고체배터리 관련주들이 흐름이 좋은데요, 휴머노이드 산업과 연계해 전고체배터리의 역할을 설명한 블로그 내용을 한 장짜리 이미지로 요약해보았습니다.

#반도체급락 #미증시혼조

전일 미 증시는 다우 +0.53%, 나스닥 -1.51%, S&P500 -0.51%로 혼조세로 마감했습니다.

미 증시는 AMD(-17.31%) 가이던스 부진 여파로 반도체 관련주들이 하락, ADP 고용지표 또한 고용 시장 불황 우려를 부각시켰습니다.

일론머스크가 우주 데이터센터 확장에 태양광 에너지가 중요한 역할을 한다고 언급 후 주요 태양광 업체들과 미팅을 진행 중이라는 소식도 전해졌습니다. 이에 엔페이즈에너지(+38.60%), 선런(+12.24%) 등 관련주들이 급등했습니다.

일라이릴리(+10.33%)가 예상치 대비 상회하는 실적을 발표하며 급등했습니다. 2026년 가이던스 또한 전년 대비 대폭 성장한 숫자를 제시, 경쟁사 노보노디스크(-6.18%)가 역성장 가이던스를 제시한 것과 비교되는 모습이었습니다.

희토류/우주항공/양자컴퓨팅/원자력 등 기대감이 집중되었던 고변동성의 중소형 테마주들은 조정 구간을 거치며 하락했습니다.

알파벳(-1.95%)가 4분기 실적을 발표했습니다. 매출은 예상치를 상회하며 최초로 연간 매출이 4000억 달러를 돌파했으며, 26년 가이던스 또한 성장세를 이어가는 숫자를 제시했습니다. Capex 가이던스 또한 기존 대비 50% 이상 상향하고, CFO는 Capex 투자가 성과로 이어지고 있으며, 인공지능 분야 투자는 경쟁력 강화에 필수적임을 다시 한 번 강조했습니다. 다만 시간외에서는 -1% 이상 하락 중입니다.



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#고용지표부진 #고변동성자산회피 #미증시하락

전일 미 증시는 다우 -1.20%, 나스닥 -1.59%, S&P500 -1.23%로 하락세로 마감했습니다.

미 증시는 고용지표 부진, 암호화폐 하락 등 위험자산에 대한 우려 부각되며 안정적인 실적이 확보된 종목 위주로 수급이 집중되었습니다.

연료전지 기업 블룸에너지가 4분기 예상치를 크게 상회하는 실적과 가이던스를 발표하며 시간외에서 11% 이상 상승 중입니다. CEO는 AI 하이퍼스케일러들에게 온사이트 발전은 이제 선택이 아닌 필수임을 언급하며 향후 성장성에 대해 자신했습니다. 반면, 온사이트 발전의 한 축을 담당하는 ESS 기업 플루언스에너지(-34.72%)는 전일 실적 발표 후 급락했습니다. 데이터센터 관련 파이프라인이 직전 분기 대비 감소한 것이 시장에 실망감을 안겨준 것으로 파악됩니다.

오픈AI가 Frontier라는 엔터프라이즈용 에이전트 AI 플랫폼을 신규 발표했습니다. 한편, 최근 시장은 소프트웨어 기업들의 수익성 이슈 우려가 불거지며 관련 업종 위주로 큰 폭의 하락을 보였는데, 새로운 경쟁 플랫폼의 등장은 또 한 번 시장에 충격을 주며 팔란티어(-6.84%) 등 하락했습니다.

시장은 주춤한 가운데, 루멘텀홀딩스(+8.35%) 등 광통신 관련 사업을 영위하는 기업들은 견조한 모습을 보였습니다.

비트코인 가격이 63,000달러 무렵까지 하락하며 지속적인 하락세를 이어가고 있는데, 일각에서는 55,000달러 선까지도 빠질 수 있다고 예측 중입니다. 암호화폐 관련 기업인 스트래티지(-17.12%)는 4분기 실적이 주당 손실 42.93달러를 기록(시장 예상치 -0.8달러)하며 급락했습니다. 참고로 스트래티지의 비트코인 매입원가는 1BTC당 평균 76,052달러이며, 보유량은 약 71만BTC입니다.




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<이번주 증시 주요 일정>

<월요일>
(미) 고용동향지수

<화요일>
(미) 소매판매
(미) 수출입물가지수
(미) 미국 3년물 국채 입찰
실적: 아스트라제네카, 코카콜라, 스포티파이, 데이터독, 길리어드사이언스, 로빈후드, 클라우드플레어, 포드, 아스테라랩스

<수요일>
(중) 소비자물가지수, 생산자물가지수
(미) 고용보고서
(미) 미국 10년물 국채 입찰
실적: 맥도날드, 소피파이, 글로벌 파운드리, 유니티소프트, 시스코시스템즈, 앨버말, 퀀텀스케이프

<목요일>
(미) 기존주택판매건수
(미) 미국 30년물 국채 입찰
실적: 네비우스, AMAT, 에어비앤비, 코인베이스, 익스피디아, 리비안, 로쿠, 핀더레스트

<금요일>
(미) 소비자물가지수



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#소프트웨어반등 #AI인프라주도반등 #미증시상승

전일 미 증시는 다우 +0.04%, 나스닥 +0.90%, S&P500 +0.47%로 상승세로 마감했습니다.

미 증시는 소프트웨어 및 AI 반도체 관련 종목들의 반등에 힘입어 상승했습니다. 다만, 메모리 반도체 쪽은 다소 부진한 모습이었습니다.

재무구조 우려로 주가 하락세가 지속되었던 오라클(+9.65%)이 오랜만의 반등세를 보였습니다. OpenAI와의 계약구조 및 대규모 데이터센터 투자 회수 리스크 완화를 이유로 글로벌 투자은행에서 투자의견과 목표주가를 상향했습니다. OpenAI가 약 1000억원 수준의 신규 자금 조달이 가능할 것이라는 전망 또한 오라클에 호재로 작용했습니다. 한편, OpenAI는 챗GPT의 성장률이 다시 10%대로 진입했음을 밝혔습니다.

오라클의 반등으로 앱러빈(+13.27%), 팔란티어(+5.18%) 등 소프트웨어 업종 전반적으로 큰 폭의 상승을 보였으며, 엔비디아(+2.5%), 코어위브(+7.57%), 아스테라랩스(+10.49%) 등 AI 인프라 관련 주들도 반등했습니다.

양자컴퓨팅/원자력/우주항공/핵심광물등 중소형 테마주들도 분위기가 좋았습니다.

지난주 기술주 펀드에 60억 달러 규모의 자금이 유입, 8주 만에 최대치를 기록하며 투자자들이 기술주를 선호하고 있다는 사실을 확인했습니다. 이에 엘프뷰티(-9.31%), 갭(-5%) 등 소비주들은 상대적으로 시장에서 소외되는 모습이었습니다.




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#소프트웨어반등지속 #고용보고서대기

전일 미 증시는 다우 +0.10%, 나스닥 -0.59%, S&P500 -0.33%로 혼조 마감했습니다.

전일 미국 증시는 12월 소매판매가 예상대비 부진하게 발표되자 금리가 하락하며(미국채 10년물 -6bp 하락) 부동산, 유틸리티 섹터 정도만 유의미하게 상승하고 나머지 섹터는 관망 흐름이 나타났습니다.

12월 소매판매는 전월대비 +0.0% 로, 시장 컨센서스인 +0.4%를 크게 하회했습니다. 12월이 연말 소비 시즌임 감안 시, 이는 미국 경제가 생각보다 약하다는 신호가 될 수 있기에 시장은 오늘 밤 발표될 고용보고서를 더욱 주시할 것으로 보입니다.

한편, 최근 시장 변동성 확대 요인으로 작용한 AI 소프트웨어의 반등 지속은 긍정적입니다. 전일 데이터독(+13.7%), 피그마(+8.9%), 레딧(+5.8%), 몽고DB(+5.5%), 클라우드플레어(+3.6%) 등 주요 소프트웨어 기업들이 상승했습니다. 특히, 데이터독은 고객 기반 확대로 4분기 매출과 26년 1분기 가이던스가 모두 컨센서스를 상회하며 급등했습니다.

AI전력인프라 기업인 크레도 테크놀로지도 시장 기대를 웃도는 잠정 실적을 발표하며 +9.2% 급등했습니다 2026회계연도 3분기 매출 가이던스를 회사는 4억400만~4억800만달러로 제시했는데요. 기존 가이던스였던 3억3500만~3억4500만 달러 대비 약 20% 가까이 상향 조정되었습니다.

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#메모리장세지속 #소프트웨어는급락 #미증시하락

전일 미 증시는 다우 -0.13%, 나스닥 -0.16%, S&P500 -0.01%로 하락세로 마감했습니다.

미 증시는 비농업고용지수가 예상 대피 큰 폭으로 증가하며 경기 연착륙 기대감이 형성되었으나, 전일 실적을 발표한 아스테라랩스(-21.40%)가 운영 비용 증가로 수익성이 다소 훼손되며 시장의 우려를 불러 일으켰고, 결국 하락 마감했습니다.

메모리 관련주들이 크게 부각된 날이었습니다. 마이크론(+9.94%)은 HBM4 대량 생산 및 상업적 출하가 이미 시작되었다는 소식에 급등했습니다. 더하여 수급 불균형이 2026년 내내 지속될 것이며, 특히 SSD/LPDDR 수요 확대가 핵심이 될 것이라고 언급, 샌디스크(+10.65%), 웨스턴디지털(+4.26%) 등 스토리지 기업들도 상승했습니다.

소프트웨어 업종은 구글이 구글 검색 내 AI 모드와 제미나이에서 광고커머스 형식을 시험 중이며, AI 내에서 결제까지 완료할 수 있도록 하는 것이 목표라고 밝히자 AI 침투 우려가 불거지며 그간의 상승을 뒤로하고 급락했습니다. 다만, 클라우드플레어(+5.27%)는 전일 호실적 발표 후 선별적인 움직임을 보였습니다.

양자컴퓨팅/원자력/우주항공 등 테마주들은 고용 지표 안정에 따른 경기 연착륙 기대감으로 금리 동결 가능성 부각되자 하락하는 모습이었습니다.



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https://blog.naver.com/soletf/224181018483

SOL 한국형글로벌반도체액티브는 글로벌 반도체 산업의 트렌드 변화에 대응해, 전 세계 반도체 밸류체인 핵심 플레이어를 선별하는 액티브 전략의 ETF입니다.

최근 미국과 한국 증시에서는 메모리 반도체 중심의 강한 흐름이 나타나고 있습니다. 2023~2024년이 GPU 쇼티지에 집중되었던 시기였다면, 2026년 이후는 메모리의 ‘키 맞추기’가 본격화되는 구간으로 해석됩니다. AI 산업이 학습 중심에서 추론 중심으로 확장되면서, 고성능 연산 능력뿐 아니라 데이터 저장과 처리 구조 전반의 중요성이 함께 부각되고 있습니다. 이제는 GPU + HBM + SSD가 하나의 세트로 주목받는 시대가 되었습니다.

→ 이러한 구조적 변화에 대응해 SOL 한국형글로벌반도체액티브는 메모리 3사 편입 비중을 약 43%까지 확대했습니다. (2/11 기준)

한편, 미국은 첨단 반도체 제조 역량 강화를 위해 적극적인 정책을 펼치고 있습니다. 설계(팹리스) 영역에서는 글로벌 주도권을 확보했지만, 제조(파운드리)는 상대적으로 취약한 분야입니다. 현재 미국 주요 기업들은 대부분 TSMC 또는 삼성전자와 전략적 파트너십을 맺고 있는 상황입니다.

→ 이에 맞춰 SOL 한국형글로벌반도체액티브는 글로벌 파운드리 2사 편입 비중을 약 42%까지 확대했습니다. (2/11 기준)

메모리와 파운드리를 아우르는 반도체 패러다임의 핵심에 투자하는 전략, 'SOL 한국형 글로벌반도체액티브'에 많은 관심 부탁드립니다!

#하드웨어소프트웨어모두하락 #메모리만피해간 #미증시하락

전일 미 증시는 다우 -1.34%, 나스닥 -2.03%, S&P500 -1.57%로 하락세로 마감했습니다.

미 증시는 AI 하드웨어 기업들의 수익성 악화, AI 서비스 확산에 따른 소프트웨어 업종 잠식 우려가 부각되며 하락했습니다.

메모리 관련주들이 어제에 이어 오늘도 하락장에서 방어할 수 있는 수단이 되었습니다. HBM4 양산 소식에 마이크론(+0.88%) 상승, 샌디스크(+5.16%), 씨게이트(+5.87%) 등 스토리지 기업들도 상승했습니다. 전일 발표된 키옥시아가 예상치 대비 큰 폭을 상회하는 실적을 발표한 점 또한 주가 흐름에 영향을 미쳤습니다.

소프트웨어 업종은 앱러빈(-19.68%)의 실적 발표 영향으로 급락했습니다. 실적 자체는 예상치에 부합했지만, 라이선스 모델 기반 수수료 사업을 하는 비즈니스 모델이 생성형 AI에 잠식될 수 있다는 우려를 해소하지 못했습니다. 팔란티어(-4.82%)는 마이클 버리가 현재 주가 레벨은 과열 국면이며, 최대 66% 하락할 수 있다고 언급하자 하락했습니다.

시스코시스템즈(-12.32%)가 4분기 예상치를 상회한 매출을 발표했음에도 불구, 반도체 가격 급등으로 수익성이 훼손 우려 부각되며 급락했습니다. 관련해서 델(-9.13%), HP(-4.5%), IBM(-4.87%) 등도 하락했습니다.

양자컴퓨팅/원자력/우주항공/네오클라우드/희토류 등 테마주들은 시장 내 개인투자자들의 참여도가 낮아지며 수급 영향으로 하락한 것으로 보입니다.



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#경제지표견조했지만 #금리인상가능성에변동성확대 #미증시소폭상승

전일 미 증시는 다우 +0.26%, 나스닥 +0.78%, S&P500 +0.56%로 상승세로 마감했습니다.

미 증시는 주택착공건수/허가건수, 산업생산 지표가 예상치 대비 상회하며 상승했습니다. 다만, 전일 공개된 FOMC 회의록에서는 금리 인상 가능성이 확인된 후 변동성이 확대되는 모습이었습니다.

1월 산업생산은 전월 대비 0.7% 증가(예상치 0.4%)했습니다. 그 중에서도 제조업 생산이 0.6% 증가, 자동차 업종이 0.9% 증가, 설비투자 관련 장비 생산도 0.9% 증가하는 등 기업 활동이 확대되었습니다.

엔비디아(+1.63%)가 메타(+0.61%)에 수년간 블랙웰 칩과 베라루빈 칩을 대량 공급하는 계약을 체결했다는 소식에 상승했습니다. 젠슨황은 3월 개최될 GTC에서 세상에서 한 번도 본 적 없는 칩을 공개할 예정임을 언급했습니다. 한편, 마이크론(+5.3%), 웨스턴디지털(+4.4%), 샌디스크(+1.66%) 등 메모리 반도체 업종은 상승세를 이어가고 있습니다.

미국과 이란의 지정학적 갈등이 부각되며 유가 상승, 에너지 관련 업종이 강세를 보였습니다. 그동안 갈등이 완화되고 있다는 기대감에 안정세를 보였으나, 밴스 부통령의 경고 이후 4% 이상 반등하는 모습입니다. 이에 셰브론(+1.82%), 엑슨모빌(+3.02%) 등이 상승했습니다.

양자컴퓨팅/우주항공/네오클라우드 등 중소형 테마주는 반등했습니다. 그중에서도 특히 로켓랩(+6.48%), 플래닛랩스(+6.89%), 레드와이어(+5%) 등 우주항공 테마의 상승세가 두드러졌습니다.



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#지정학적이슈부각 #사모펀드환매중단 #미증시하락

전일 미 증시는 다우 -0.54%, 나스닥 -0.31%, S&P500 -0.28%로 하락세로 마감했습니다.

미 증시는 지정학적 이슈 및 사모신용 투자사인 블루아울(-5.93%)의 분기별 환매 중단 소식에 하락했습니다. 블루아울은 그동안 AI 산업에 대규모로 베팅해왔으며, AI 데이터센터 건설에 적극적으로 투자해왔습니다. 일각에서는 블루아울의 환매 중단을 2008 금융위기 베어스턴스 파산과 유사한 모습이 아닌가하는 우려도 제기했습니다. 해당 이슈로 아폴로글로벌인베스트먼트(-6%), 블랙스톤(-6%) 등 타 사모펀드사들도 부진한 흐름을 보였습니다.

전반적으로 심심한 장세가 이어진 가운데, 옥시덴탈(+9.38%) 등 에너지 업종은 미-이란 이슈로 인한 지정학적 갈등 부각에 따른 국제 유가 상승 영향으로 상승했습니다. 록히드마틴(+2.75%) 등 방산 기업도 미-이란 및 유럽 국가들의 방위비 인상 소식 등으로 상승했습니다.

OpenAI가 최근 1,000억 달러 추가 자금 조달을 마무리하며 기업가치를 약 8,500억원 이상 수준까지 확대했습니다. 한편, 소프트웨어 업종은 오라클(-0.24%)의 자금줄인 블루아울의 환매 등의 영향으로 제한적인 움직임을 보였습니다.

월마트(-1.38%)가 예상치 대비 견조한 실적을 발표했으나, 향후 관세 불안정 등의 영향으로 가이던스를 보수적으로 제시하자 하락했습니다.



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<이번주 증시 주요 일정>

<월요일>
(미) 시카고 연은 국가활동지수
실적: 힘스앤허스

<화요일>
(한) 소비자신뢰지수
(미) 주택가격지수
(미) 소비자신뢰지수
실적: 홈디포, NRG에너지, EOG리소스, 리얼티인컴, 워크데이, HP, 템퍼스AI

<수요일>
(미) 신규주택판매
실적: 써클인터넷, 엔비디아, 세일즈포스, 시놉시스, 아이온큐, 스노우플레이크, 트립닷컴, 줌, 조비 에비에이션

<목요일>
(미) GDP성장률
(미) 개인소득, 지출
(미)PCE 가격지수
(한) 금통위
실적: 비스트라, 바이두, 스텔란티스, 디웨이브퀀텀, 인튜이트, 델, 로켓랩, 코어위브, 쿠팡, 지스케일러, 넷앱, MP머티리얼스

<금요일>
(미) 생산자물가지수


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또다시 울리는 조선주 뱃고동

연초 이후 국내 조선업계의 가시적인 주가 상승세가 눈에 띕니다. 뱃고동이 다시 울려 퍼지는 모습인데요, 연초의 주요 이슈 두 가지를 살펴보면 미국 정책의 변화와 어김없이 시작된 국내 LNG 운반선 수주 호조를 주목해 볼 필요가 있습니다.

2026년 2월 발표된 미국의 '해양 행동계획(MAP)'은 중국산 선박에 수수료를 부과하여 경쟁력을 낮추는 동시에, 자국의 건조 역량이 부족한 초기 단계에 한국과 일본 등 동맹국 조선소를 활용하는 일종의 브릿지 전략을 추구하고 있어 국내 조선사에 직접적인 기회가 될 것으로 평가받고 있습니다.

최근 몇 년간의 수주 확보로 올해에는 다소 부진하지 않을까 여겨졌던 국내 조선사들의 수주 또한 순항 중에 있습니다. HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화오션 등 주요 조선 기업들은 연초부터 대규모 LNG 운반선 수주를 이어가며 시장의 우려를 잠재우고 있습니다.

이러한 이슈들이 출회하며 대형 조선사들의 주가 상승이 이어지고 있으며 엔진 및 보냉재를 제작하는 조선 기자재 업체들 또한 강한 성장 모멘텀을 받는 것으로 풀이됩니다. 최근에는 미 해군 함정의 유지·보수·정비(MRO) 시장 진출이라는 새로운 부가가치 창출 통로까지 확보된 상황입니다.

조선 3사의 영업이익과 당기순이익은 2027년까지 가파른 성장세를 보일 것으로 전망되고 있습니다. 대형 조선사에 집중하는 'SOL 조선TOP3플러스 ETF(466920)'나 엔진·보냉재 기업 위주의 'SOL 조선기자재 ETF(0141S0)' 등을 통해 한국 조선업 밸류체인 전반에 걸친 성과를 향유할 수 있을 것으로 판단합니다.

#소프트웨어업종부진 #AI테크부진 #미증시하락

전일 미 증시는 다우 -1.66%, 나스닥 -1.13%, S&P500 -1.04%로 하락세로 마감했습니다.

미 증시는 소프트웨어 업종 위주로 비즈니스 모델 붕괴 우려가 부각되며 하락했습니다.무디스에서는 최근 AI 관련 기업들이 회계기준 허점을 이용해 대규모 부채를 숨기고 있으며, 2026년 - 2027년초까지 이러한 리스크가 신용 시장에 반영될 것이라 언급했습니다. 메타(-2.81%)가 대표적인 예시로, SPV를 활용해 대출을 받고 데이터센터를 리스로 사용해 270억 규모의 부채를 숨기고 있다고 밝혔습니다. 무디스는 향후 AI 테크와 관련된 기업들의 신용평가에 해당 내용을 철저히 검토하여 반영함을 경고했습니다.

테크 업종이 급락한 가운데, 월마트(+2.29%), 맥도날드(+1.62%), 존슨앤존슨(+1.38%) 등 방어주 성격의 소비재 업종은 상대적으로 견고한 모습이었습니다. 한편, 방어주 성격을 가진 금융 업종은 AI 기업들의 부채 리스크가 불거지며 해당 기업들에 신용을 제공해주고 있다는 우려에 하락했습니다. 특히 지난주 블루아울(-3.35%) 이슈도 변동성을 확대하며 JP모건(-4.22%), BoA(-3.75%) 등 대형 은행주도 하락했습니다.

테마 중에는 희토류/광물, 네오클라우드가 상승했습니다. 반면, 양자컴퓨팅/원자력/AI소프트웨어가 하락했습니다. 특히 소프트웨어 업종은 메타 이슈와 AI 소프트웨어 업종 비즈니스 모델 붕괴 우려가 반영되어 오라클(-4.57%), 팔란티어(-3.43%), 크라우드스트라이크(-9.85%) 등 큰 폭으로 하락했습니다.

일라이릴리(+4.68%)와 노보노디스크(-16.44%)가 비만치료제 시장을 차지하기 위해 혈투를 벌이고 있습니다. 84주 실험 결과에서 일라이릴리의 약물은 25.5% 체중감량을, 노보노디스크는 23%의 체중감량을 달성하며 노보노디스크가 비열등성을 증명하지 못하자 급락했습니다.


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#소프트웨어업종반등 #소비자신뢰지수견조 #미증시상승

전일 미 증시는 다우 +0.76%, 나스닥 +1.04%, S&P500 +0.77%로 상승세로 마감했습니다.

미 증시는 견조한 소비자신뢰지수와 AI 소프트웨어 섹터 반등 영향으로 상승했습니다. 소비자신뢰지수는 91.2를 기록(지난달 89), 그 중에서도 기대 지수가 큰 폭으로 개선되며 경기 침체 우려가 다소 완화되었음을 확인했습니다. 다만, 기대지수가 여전히 80을 하회하고 있다는 점은 주목할 필요가 있겠습니다.

앤트로픽이 AI 기술 기업들과 파트너십을 발표하며 소프트웨어 업종이 반등했습니다. 그동안은 업종 대체 우려가 확산되었는데, 앤트로픽의 신규 제품에서는 엑셀/지메일 등과 협업하는 모습을 보이자 협력 관계로 인식하게 되며 마이크로스프트(+1.18%), 세일즈포스(+4.07%), 도큐사인(+2.63%) 등 상승했습니다.

AMD(+8.77%)가 메타와 6GW급 GPU를 포함, 600억 달러 규모의 5년 AI 칩 공급 계약 소식을 전하며 급등했습니다. 메타는 대규모 구매를 조건으로 AMD 워런트를 확보, 최대 10%까지 지분을 가질 수 있게 되었습니다. 한편, 엔비디아(+0.68%)는 경쟁사의 소식에 잠시 주춤했습니다. 참고로 오늘 밤 미국장 마감 후 엔비디아의 실적 발표가 예정되어 있습니다.

공매도 전문 기관 씨트론 리서치에서 메모리칩 시장의 호황이 환상이라고 언급하며 샌디스크(-4.18%)에 대해 숏 포지션을 구축했습니다. 해당 소식에 마이크론(-0.70%) 등 하락 전환하는 등 메모리 관련주들에 일부 부정적인 영향을 미쳤습니다. 한편, 씨티뱅크에서는 SK하이닉스 목표주가를 155만원으로 상향 조정하며 긍정적인 코멘트를 남기기도 했습니다.

양자컴퓨팅/원자력전력망/네오클라우드/우주항공/희토류 등 테마주들은 최근 하락세를 회복하며 견조한 흐름을 보였습니다.


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