러시아의 우크라이나 침공이 거의 1달이 되어갑니다..

지난 한 주간 미국 증시는 주간 기준으로는 S&P 500 6.1%, 나스닥은 8.1%나 오르며 2020년 11월 이후 가장 높은 주간 오름세를 나타냈지만...
지속가능성에 대한 의문은 지속되고 있습니다.

러시아와 우크라이나의 협상에도 진전이 없고 (러시아는 마리우풀에 대해 최후통첩을 보냈으나, 우크라이나는 결사 항전을 선언)

파월 의장의 매파적이 발언은 시장의 회복 탄력성을 떨어뜨리는 모습입니다.
어제 연설의 요약은 크게 3가지입니다

1) 금리 50bp인상 ...필요하다면.
2) 경제의 연착륙을 유도하는 것은 그리 간단하지 않다..
3) 1분기 인플레이션 정점 찍을 것이나 FOMC가 신속하게 움직여야할 필요성 존재

(아래) 최근 1개월간 S&P 500 섹터 흐름

미국 시장에서는 에너지만 빼고 다 올랐네요 (S&P500 기준)

21일 파월의 발언 이후 글로벌 IB들의 전망이 수정되고 있습니다.
골드만삭스는 미 연준이 5월과 6월 각각 기준금리를 50bp씩 올리는 빅스텝 예상으로 전망을 바꿨습니다.
이후에도 계속 25bp씩 인상할 것이라는 예상인데요, 이런 경로라면 연말 기준금리는 2.25~2.5%가 됩니다. 아래 그림 참고하십시요

국제 유가는 어제 상승 요인이었던 유럽의 러시아산 석유 수입금지 실현 가능성이 낮다는 가능성 제기로 하락했습니다. 소폭 하락 (-0.3%) 입니다.

테슬라는 기가베를린 본격 가동 기대가 반영된 것일까요 ? 어제 7.91% 상승하며 900달러를 가뿐히 넘어섰습니다. 전일 S&P500 종목 중 가장 높은 상승률입니다.

오늘 홍콩에도 탄소배출권에 투자하는 ETF가 상장되었네요

CICC Carbon Futures ETF입니다. 종목 코드는 3060 hk이구요,

유럽 탄소배출권 선물에 투자하는 ETF입니다.

미국, 한국에 이어 홍콩시장에서는 첫번째 탄소배출권 ETF입니다.

유럽 탄소배출권은 올해 들어 높은 변동성을 나타냈습니다.
톤당 80유로에서 2022년을 맞이한 EUA는 96유로 (2월 4일)까지 상승하다, 지난 3월 초에는 58유로까지 하락하기도 했죠...현재는 톤당 80유로 선을 지키고 있는 상황입니다.

자산의 역사가 길지 않다 보니, 가격을 결정짓는 요인들, 영향도 등에 대한 끊임 없는 공부가 필요해보입니다.

열심히 공부하고 공유하겠습니다.

좋은 저녁 되십시요

러시아, EU국가에 천연가스 판매대금 루블 결제 요구와 탄소배출권

23일(현지시간), 블룸버그 뉴스에 따르면 푸틴 대통령이 러시아 은행에 천연가스 판매대금을 루블로 결제할 수 있는 매커니즘을 개발하라는 발언을 했다고 합니다. 이에 따라 천연가스 가격은(TTF) 장중 30% 이상 폭등하는 모습을 보이기도 했습니다.

러시아산 천연가스의 의존도가 높은 유로존 국가들, 특히 독일은 러시아의 요구가 계약 위반 사항이라고 언급했습니다. 오는 24일(현지시간)에 개최될 EU 정상회의에서 추가적인 러시아 제재가 출회할 가능성을 배제하기 어려울 것 같습니다.

해당 이슈에 대해 생각해 볼 수 있는 사항들은 두 가지 입니다. 우선, 천연가스를 비롯한 에너지 가격의 변동성이 쉽게 가시지 않을 것으로 보입니다. 전일 에너지 가격은 러시아의 천연가스 루블 결제에 따른 천연가스 급등 이슈 이외에도 지속되는 우크라이나발 지정학적 불안, 카자흐스탄에서 흑해로 이어지는 원유 수송 파이프라인 파손 이슈 등이 영향을 주었습니다.(국제유가 상승) 이러한 현상이 이어지고 있는 만큼 에너지 가격의 강세는 당분간 지속될 수 있을 것으로 보입니다.

이렇게 에너지 가격의 강세가 지속된다고 본다면 이는 탄소배출권 선물 가격에도 영향을 줄 수 있겠습니다. 최근의 탄소배출권 가격은 과거 천연가스 가격이 상승하는 시점에서 상승했던 모습과는 약간 다릅니다. 전반적으로 모든 에너지 가격이 급등하게 되면서 천연가스 가격의 변화의 상관성이 떨어진 모습입니다. 아무래도 물가에서 에너지가 미치는 영향과 이에 따른 경제 영향력이 배출권 시장의 규제 강도에도 영향을 미칠 수 있다는 해석이 존재하는 것으로 생각해볼 수 있습니다. 에너지 가격의 지속적인 강세 흐름이 지속된다면 탄소배출권 가격의 변동성 또한 유의해야 할 사항인 것으로 보입니다.

새벽에 종료된 S&P 500 섹터들의 흐름입니다.

에너지만 유의미하게 올랐네요, 유틸리티는 소폭 상승입니다.

S&P500 내에서 에너지의 비중은 얼마나 될까 궁금해졌습니다.
4% 정도네요...유틸리티는 3% 정도의 비중이구요

당연한 이야기겠지만 IT의 비중이 가장 큽니다 . 약 28%로요
그 뒤를 이어 헬스케어 (14%), 자유소비재 (12%), 금융 (11%), 커뮤니케이션서비스 (9%) 순으로 섹터 비중이 크네요..

시장이 이렇게 하루 오르고 하루 내리는 변동성 장세를 이어가다 보니....
밈 주식이 다시금 꿈틀 거리는듯 합니다.
어제 AMC는 14% 상승, 게임 스탑은 14.5% 상승했습니다.
개인의 비중이 50~60% 정도 된다 하네요...

모든 섹터가 간만에 모두 상승했네요,

그중에서도 IT의 상승률이 높았습니다.
S&P 500 종목 중 가장 높은 상승률을 나타낸 건 반도체 기업들이었네요,

엔비디아, 인텔, AMD 는 각각 9.82%, 6.94%, 5.8% 상승하였습니다.

미국은 유럽의 에너지난을 덜어주고 국제 유가 안정 등을 위해 EU에 LNG, 원유를 대규모로 공급하기로 했습니다. 이에 국제 유가는 어제 WTI 기준으로 2.25% 하락했네요,

어제 러시아 증시는 일부 종목들이 거래가 재개되었습니다.
MOEX 지수에 편입된 종목 중 33개 종목이 거래가 재개되었는데요,
공매도 금지, 외국인 투자자 매도 금지로 하락을 막고,
국부펀드는 1조 루블 (약 12.6조원) 주식 매수를 진행한 것으로 파악됩니다.

MOEX 지수는 4% 정도 상승했는데요,

증시가 본격적으로 개장한것도 아닌것도 아닌 애매한 조치이네요...

미국 증시에 상장되어 있는 중국 ADR이 최근 이슈죠..

지난 3월 8일 미국 SEC는 외국기업문책법 (Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA))에 따라 중국 ADR 5개 종목을 임시 상장폐지 리스트에 올렸습니다. 해소 되지 않는다면 2024년까지 상장폐지가 되는 것이라고 하네요.

HFCAA는 미국 증시에 상장한 중국기업이 회계감사조서 제출을 3년 연속 거부하면 상장폐지할 수 있다는 내용인데요, 중국 회계법인이 조서 제출을 미국 상장기업회계감독위원회에 제출하기 위해서 중국 정부 승인이 필요한데...중국 정부가 승인해주지 않고 있었습니다.

상장폐지를 막아보고자...그래도 미국과 중국은 합의점을 찾기 위한 노력은 하고 있는 것 같습니다.

아래는 임시 상장폐지 종목들 현황입니다.
(패스트푸드 업체인 얌차이나, 바이오기업인 베이진, 자이랩, 허치슨제약과 반도체업체인 ACM리서치)

FT 기사에서는 금번 이슈로 인한 중국 주식 관련 ETF들 이야기가 실렸습니다.

모닝스타 자료에 따르면 미국에 상장되어 있는 약 370억 달러 규모의 중국 주식 ETF들 중 16%가 금번 ADR 상장폐지 리스크에 노출되어 있다고 합니다.

사실 중국 ADR을 dual listing 인 경우가 많죠. 알리바바도 그렇고, 징둥닷컴, 바이두, 넷이즈 등등 모두 홍콩에 dual listing 되어 있습니다.

따라서, 지수사들은 ADR을 HK 상장 종목으로 전환하거나 그런 조치를 취하는 것으로 보이고요,

미국에 상장되어 있는 대표적인 중국 ETF인 KWEB 같은 경우에는 금번달 초에 보유한 ADR을 모두 HK 상장 종목으로 변경하고 있는 상황입니다. 지금 현재 미국 ADR의 비중은 34%로 파악됩니다 (vs. 1년 전 75%)

위클리 자료 전달드립니다. 조금 늦게 전달드리네요 ㅠ

1) 미 기준금리 인상에 대한 연준 주요 위원들의 발언을 정리해보았으며,

2) 탄소배출권과 에너지 가격 흐름의 상관성을 고민해봤습니다.

내용은 보내드리는 파일 참고 부탁드립니다!