<이번주 증시 주요 일정>

월요일 - 윌러 이사 연설
컨퍼런스보드 미국 경기선행지수

화요일 - 민주당 전당대회
보스틱 총재 연설
실적발표: 팔로알토네트웍스

수요일 - 미국채 20년물 입찰
FOMC 의사록
실적발표: 타겟

목요일 - 한국 금융통화위원회
미국 신규실업수당청구건수
잭슨홀 미팅
미국 제조업 PMI 예비치
미국 기존주택판매
실적발표: 시놉시스

금요일 - 파월 의장 연설
미국 신규주택판매
실적발표: 인튜이트, 워크데이, 달러트리

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#파월의장연설대기 #엔비디아상승지속

전일 미국 증시는 다우 +0.58% 나스닥 +1.37%, S&P500 +0.97%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 잭슨홀 미팅과 파월 의장 연설을 대기하며 제한적인 폭에서 등락했습니다.

시장은 23일 잭슨홀 미팅에서 있을 파월 의장의 기조연설에 주목하고 있습니다. 현재 시장의 관심사는 '9월 금리인하'와 '인하폭'에 대한 힌트인데요. 최근 외환시장 등 자산시장은 9월 금리 인하를 이미 반영하고 있어, 파월 의장의 스탠스가 향후 시장 방향성에 굉장히 중요할 것 같습니다(되돌림 or 추세지속)

한편, 전일 대표적인 매파로 유명한 카시카리 총재는 9월 금리인하 논의가 적절하다고 언급했네요. WSJ인터뷰에서 '인플레이션이 진전을 이루고 있고 노동시장이 일부 걱정스러운 징후를 보이고 있다'고 발언했다고 합니다.

반도체와 빅테크 중에서는 종목 차별화가 나타났습니다. 반도체 중에서는 엔비디아와 AMD가 큰 폭으로 상승했고, 매그니피센트7 중에서는 테슬라와 알파벳이 상대적으로 상승률이 컸습니다.
(반도체: 필라델피아반도체 +1.9%, 엔비디아 +3.6%, 브로드컴 +0.2%, AMD +3.9%/매그니피센트7: 테슬라 +3.0%, 메타 -0.2%, 아마존닷컴 +0.2% 마이크로소프트 +0.3%, 애플 -0.4%, 알파벳 +1.9%)

엔비디아는 골드만삭스에서 '엔비디아 실적은 또 다시 시장 예상을 상회할 것'이라고 언급하며 강세를 보였고, AMD는 서버 제조업체 ZT 시스템스를 49억 달러에 인수하기로 한 소식을 발표하면서 상승했습니다. 테슬라는 Barron's에서 '중국에서 개발된 고속충전 기술이 테슬라의 성장성에 기여할 수 있다'고 언급하면서 +3.0% 상승했습니다.

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#8거래일연속상승후 #속도조절

전일 미국 증시는 다우 -0.15% 나스닥 -0.35%, S&P500 -0.20%로 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 시장을 움직일 재료가 부재한 가운데, 쉬어가는 흐름을 보였습니다.

한편 시장은 FOMC 의사록, 파월의장 잭슨홀 연설, 비농업고용 수정치를 대기하고 있습니다.

최근 고용 시장으로 연준의 초점이 이동한 만큼 비농업고용 수정치가 시장에 변동성을 초래할 가능성이 있다는 의견이 많습니다. 일각에서는 비농업고용수정치가 대폭 하향 조정될 수 있다고 보고 있네요. 골드만삭스는 비농업고용 증가폭이 최대 100만명 하향 조정될 수 있다고 예상했고, JP모건은 36만명 정도를 예상했습니다.

종목별로는, 사이버보안 관련 기업 팔로알토네트웍스는 매출과 주당순이익 모두 컨센서스를 상회하면서 +7.2% 상승했습니다. ( 주당순이익 1.51달러 (예측 1.41달러) / 매출 22억달러 (예측 21.6억달러))

일라이릴리는 비만치료제 젭바운드가 2형 당뇨병 위험을 94% 감소시킨다는 후기 임상시험 결과를 발표하면서 +3.1% 상승했습니다.

보잉은 2025년 출시 예정인 777X 기체 구조물에서 손상 발견으로 시험 비행 중단 사실 발표하면서 -4.2% 하락했습니다.

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Race to the U.S. Election 4탄입니다. 8월 19일부터 총 4일간 민주당 전장대회가 치뤄지고 있습니다. 이번 전당대회는 해리스 후보의 미국 대선 후보직 수락연설을 끝으로 마무리 될 예정입니다.

지난 8월 16일, 대중연설 중 그간 뚜렷한 정책을 발표하지 않았던 해리스 후보는 "중산층 비용 감축을 목적으로 하는 경제 공약"을 발표했습니다. 주요 공약은 아래와 같습니다.
1) Price Gouging(바가지 가격) 금지 법안 설립
2) 주택 공급 증가 / 임대료 상승 제한
3) 약가 인하 및 의료 채무 탕감
4) 세금 인하 / 감면

이러한 점을 고려한다면 해리스 후보는 바이든 행정부의 정책과 크게 변화되지 않은 정책을 펼칠 계획이며, 바이든 행정부가 등한시(?) 했던 물가 조절 정책을 통해 부족한 부분을 매우려는 행보를 보이고 있다는 판단입니다.

현재 표심 상, 해리스 후보가 트럼프 후보 대비 우위에 있음을 고려하고 해리스 후보가 당선된다고 가정 시, 바이든 행정부와 크게 벗어나지 않는 정책을 이행할 것으로 예상해 볼 수 있겠습니다.

이렇게 진행되는 경우, 미국 대선 선거 이후 증시 안도 랠리가 예상보다는 오래 이어질 공산이 높을 것으로 판단되며 바이든 행정부의 정책(Chips Act, IIJA, IRA)에 대한 기조 이어질 것으로 보여 반도체, 인프라, 신재생 관련 산업 등은 정책 모멘텀을 강하게 받을 수 있을 것으로 예상합니다.

세부 내용은 첨부 파일을 참고해 주세요

#비농업고용하향에도 #의사록공개에 #미국증시상승

전일 미국 증시는 다우 +0.14% 나스닥 +0.57%, S&P500 +0.42%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 비농업고용 수치 대폭 하향에 변동성을 보이다가, FOMC 의사록에서 대다수 위원이 9월 금리인하를 지지했다는 내용이 발표되면서 상승 마감 했습니다.

비농업 고용 예비치는 81만 8천명 하향조정되면서 기존 290만명에서 대폭 줄었습니다. 감소폭은 약 30%로 2009년 이후 최대치로 알려지며 시장 변동성을 확대했습니다.

한편, FOMC 의사록에서 대다수 위원이 9월 금리 인하를 지지했다는 것이 발표되며 시장은 안도했습니다. 대다수 위원은 "지표가 예상대로 이어지면 다음 회의부터 통화정책을 완화하는 게 적절할 것"이라고 언급했고, 다수의 위원이 "제약적인 정책을 너무 늦게 혹은 너무 적게 완화하면 의도치 않은 경제활동이나 고용 약화를 야기할 수 있다"고 언급했습니다.

전일 타겟이 호실적 발표 후 가이던스를 상향하면서 +11.2% 상승했습니다. 타겟의 주당순이익은 2.57달러로 전년대비 42.8% 상승했고 매출도 254억달러로 전년동기 대비 2.7% 상승하며 견조한 성장세를 기록했습니다.

한편, 메이시스는 타겟과 분위기가 엇갈렸네요. 실적은 컨센서스를 상회했음에도, 연간 가이던스를 하향하면서 -12.9% 급락했습니다.

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#파월의장연설앞두고 #금리인하기대조정

전일 미국 증시는 다우 -0.43% 나스닥 -1.63%, S&P500 -0.89%로 하락 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 잭슨홀미팅과 BOJ 총재의 의회 출석을 앞두고, 기술주를 중심으로 하락했습니다.

최근 FOMC 의사록이나 연준 인사들 다수가 9월 금리 인하를 지지하기는 했으나, 50bp 인하 등에 대해서는 시장 내 금리 인하에 대한 기대감이 과도했을 수도 있다는 인식이 확산되면서 일부 되돌림이 발생한듯 합니다.

미국채 10년물 금리도 전일대비 약 9bp 반등했습니다.

한편, 전일 발표된 경제 지표들은 대체로 예상치에 부합했습니다. 주간 신규실업수당청구건수는 23만 2천명으로 발표되며 예상치에 부합했고, PMI는 제조업은 예상치를 하회했으나, 서비스업은 예상치를 상회하며 견조한 흐름을 지속했습니다.

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이제 2분기 실적 시즌도 다 마무리 되고, 반기 보고서도 다 마무리가 되었습니다.

다들 아시겠지만, 조선주의 실적은 대부분 시장의 기대치를 상회했습니다.

HD한국조선해양의 경우 HD현대중공업의 서프라이즈, HD현대미포의 흑자전환, 지속되는 HD현대삼호의 실적 호조로 2분기 영업이익이 전년동기대비 약 428% 증가, 상반기 기준으로는 거의 10배 가깝게 증가했습니다.

한화오션은 2분기 적자가 유지 되었지만, 상반기로 보면 약 433억의 흑자를 기록하면서 흑자 전환을 했는데요, 2분기 공정 차질 영향으로 시장의 기대치 (흑자전환)에 미치지 못했지만, 3분기 상선 부문의 흑자전환이 예상이 되고 있고, 하반기에는 상선과 해양, 그리고 특수선 부문 (미국 함정 MRO)의 대형 수주 모멘텀을 기대해볼만 하기에, 긍정적 시각은 유효해보입니다.

보내드린 기사에서도 보실 수 있듯이 수주도 목표를 이미 상회(HD한국조선해양) 했거나, 절반 이상의 달성률 (삼성중공업)을 기록하고 있고, 신조선가도 지속적으로 상승중이죠.

여기에 컨테이너선 발주가 가속화되고 있다는 긍정적 뉴스도 있습니다.

클락슨에 따르면, 신조 발주량은 2024년 6월에 101만 TEU를 기록했는데, 이는 1996년 이후 역대 2번째로 높은 월별 발주량이라고 합니다.

글로벌 컨테이너선사들의 친환경 선박 발주 증가가 그 배경인데요,
최근 발주되는 컨테이너선의 공통점은 친환경 선박 (D/F 엔진, Dual Fuel)입니다.
참고로, 대형 해운사인 머스크의 경우 2026~2030년에 걸쳐 선대 정비를 해나갈 계획이고, 건조 완료시 선대의 25% 가 D/F 추진선으로 구성될 것으로 보입니다.

조선사들의 실적 개선, 제한된 공급, 친환경 선박에 대한 수요 증가, 신조선가 상승에 따른 수익성 확대 등 조선업에 대한 우호적인 환경이 지속되고 있어, 조선업에 대한 긍정적인 시각을 유지해도 좋지 않을까 생각됩니다.

<이번주 증시 주요 일정>

화요일 - 미국 20대 도시 주택가격지수
컨퍼런스보드 소비자신뢰지수
미국채 2년물 입찰

수요일 - 연준 윌러 이사 연설
미국채 5년물 입찰

목요일 - 미국 신규실업수당청구건수
보스틱총재연설
미국 2분기 GDP 잠정치
엔비디아 실적 발표

금요일 - 보스틱 총재 연설
PCE 믈가 지수
미시간대 인플레이션 기대
미시간대 소비자 기대, 심리 지수

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#엔비디아실적대기 #PCE실적대기

전일 미국 증시는 다우 +0.16%, 나스닥 -0.83%, S&P500 -0.32%로 혼조 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 지난주 랠리 후 특별한 재료가 부재한 가운데, 쉬어가는 흐름을 보였습니다. 특히 반도체는 지난주 랠리 이후 차익실현수요와 이번주 엔비디아 실적발표를 앞두고 경계심리가 확대되면서 조정을 받았습니다.
(반도체: 필라델피아반도체 -2.5%, 엔비디아 -2.3%, 브로드컴 -4.1%, AMD -3.2%/매그니피센트7: 테슬라 -3.2%, 메타 -1.3%, 아마존닷컴 -0.9% 마이크로소프트 -0.8%, 애플 +0.2%, 알파벳 +0.3%)

이번주 목요일 새벽(한국시간)에는 엔비디아 실적, 금요일 밤에는 PCE 물가 지수 발표가 예정되어 있는데요. 엔비디아 실적은 향후 AI랠리의 지속가능성, PCE물가는 연준의 9월 금리 인하폭에 크게 영향을 미칠 것으로 예상되어 시장이 주목하고 있습니다.

현재 9월 금리 인하 확률은 25bp 인하 68%, 50bp 인하가 32%로 반영되어 있습니다. 50bp 인하확률은 조금씩 조정되고 있는 모습입니다.

한편, 테슬라는 GM의 자회사 크루즈, 구글의 자회사 웨이모 등 로보택시 경쟁 확대가 예상되면서, -3.2% 하락했습니다. 테슬라는 10월 로보택시 신사업 발표 행사에서 로보택시 관련한 전략을 발표할 것으로 예상됩니다.

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#엔비디아실적대기

전일 미국 증시는 다우 +0.02%, 나스닥 +0.17%, S&P500 +0.16%로 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 엔비디아 실적 발표를 대기하며 월요일 하락한 반도체를 중심으로 제한적인 반등 흐름이 나타났습니다.
(반도체: 필라델피아반도체 +1.1%, 엔비디아 +1.5%, 브로드컴 +1.1%, AMD +0.3%/매그니피센트7: 테슬라 -1.9%, 메타 -0.4%, 아마존닷컴 -1.4% 마이크로소프트 +0.1%, 애플 +0.4%, 알파벳 -0.9%)

시장은 엔비디아 실적 발표를 전후로, '빅테크 쏠림' 분위기가 다시 나타날지, '쏠림 완화 및 섹터 로테이션' 장세가 지속 전개될지 결정될 것으로 보고 있습니다. Baird는 '엔비디아 실적이 시장 기대를 상회할 경우, 다시 IT섹터로 자금이 대거 유입될 수 있다'고 전망했습니다.

전일 미국 소비자신뢰지수는 103.3으로 발표되어 컨센서스인 100.9와 이전치인 101.9를 상회하며 미국 경기에 대한 소비자들의 심리가 전반적으로 낙관적임을 보여줬습니다만, 설문 중 '일자리가 풍부하다'는 답변은 32.8%로 전월 대비 0.6%p 낮아지며 노동시장은 둔화되고 있음을 시사했습니다.

UBS는 노동 시장의 둔화를 반영하여 경기침체확률을 20%에서 25%로 상향했습니다. 하지만 연착륙 가정은 유지했습니다.

한편, 달러인덱스는 100.6까지 하락하며 작년 7월 이후 최저치를 기록했습니다.

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오늘 국내 증시는 오후 들어 반도체의 급반등이 눈에 띄었습니다.

반도체 이외로는 사실 현대차의 인베스터데이 효과가 눈에 띄네요.

현대차는 예고한대로 밸류업 계획을 발표했습니다.

내년부터 2027년까지 총주주수익률(TSR) 35% 이상을 기반으로 한 주주환원정책 실시
3년 평균 자기자본이익률 (ROE) 11~12% 목표입니다.
또한 3년간 자사주 매입 총 규모를 4조원으로 설정하였네요.

SOL ETF는 자동차 대형주 중심의 SOL 자동차TOP3플러스 (종목코드: 466930)을 운용 중에 있습니다.

아래는 구성종목 내역이니 참고 부탁드립니다.

SOL 자동차TOP3 플러스 ETF 구성종목