#슈퍼마이크로실적부진으로 #반도체조정 #엔캐리청산우려는일부완화

전일 미국 증시는 다우 -0.60% 나스닥 -1.03%, S&P500 -0.77%로 하락 마감 했습니다.

반등이 참 쉽지 않네요. 전일 미국 증시는 슈퍼마이크로컴퓨터의 실적이 컨센서스를 큰폭으로 하회 후 -20.2% 급락하면서 반도체를 중심으로 하락했습니다(엔비디아 -5.1%, 브로드컴 -5.3%, AMD -1.2%)

장 초반에는 일본은행에서 시장이 불안정할 때 금리를 인상하지는 않을 것이라 언급하면서 시장 불안이 진정되는 모습이었는데, 장후반으로 가면서 분위기가 다시 반전되었습니다. 시장이 갈피를 잘 못잡는 것 같습니다.

우치다 신이치 BOJ 부총재는 간담회 연설에서 "시장 변동성의 결과로 경제 전망과 리스크에 대한 견해, 전망치 달성 가능성 등에 변화가 생기면 금리 경로가 바뀔 것"이며, "시장이 불안정할 때 금리를 인상하지는 않을 것"이라고 발언한 것으로 알려졌습니다. 엔달러환율은 146.7엔까지 상승했습니다.

실적 발표 종목 중에, 쇼피파이가 2분기 실적 컨센 상회와 다음 분기 가이던스 상향으로 18% 가까이 상승했습니다. 최근 미국 소비 지출 둔화에 대한 우려로 쇼피파이도 조정을 많이 받았는데 가이던스까지 상향하니까 시장에서 반기는 것 같습니다.

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주요 실적 발표

슈퍼마이크로(SMCI) 주당순이익 6.25달러(예측 8.10달러) / 매출 53억달러(예측 53억달러) / 장중 -20.2%

월트디즈니(DIS) 주당순이익 1.39달러(예측 1.20달러) / 매출 232억달러(예측 231억달러) / 장중 -4.5%

쇼피파이(SHOP) 주당순이익 0.26달러(예측 0.20달러) / 매출 21억달러(예측 20억달러) / 장중 +17.8%

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#신규실업수당청구건수감소 #반도체반등

전일 미국 증시는 다우 +1.8% 나스닥 +2.9%, S&P500 +2.30%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 신규실업수당청구건수 전주 대비 감소에 따른 경기 침체 우려 완화에 반도체를 중심으로 반등했습니다.

엔비디아 +6.1%, 브로드컴 +7.0%, AMD +6.0% 등 반도체 종목이 큰 폭으로 상승했고, 마이크로소프트 +1.1%, 애플 +1.7%, 아마존닷컴 +1.9% 등 다른 빅테크도 소폭 반등했습니다.

신규실업수당청구건수는 전주대비 1.7만명 감소한 23만 3천명으로 발표됐는데요. 특히 허리케인 베릴의 타격이 컸던 텍사스 지역의 신규실업수당청구건수가 2주 연속 큰 폭으로 감소하면서 7월 고용 보고서 쇼크가 정말 허리케인의 영향이 아니었냐는 의견이 시장 내 확산되었습니다.

하지만, 신규실업수당청구건수는 주간 단위 단기 데이터이고, 경기 둔화 우려가 완전히 시장에서 사라진 것은 아니기 때문에 당분간 시장 변동성에는 주의가 필요할 것으로 보입니다.

전일 실적 발표한 종목들도 분위기가 나쁘지 않습니다. 일라이릴리는 분기 실적 서프라이즈와 가이던스 상향 동시에 발표하며 +9.5% 상승했고, 데이터도그도 컨센서스 상회, 가이던스 상향에 +5.6% 상승했습니다.

비스트라에너지는 컨센서스 상회하는 실적과, 마이크로소프트, 아마존닷컴과의 장기 청정에너지 공급 계약 체결을 발표하면서 +7.0% 상승했습니다.

팔란티어테크놀로지는 마이크로소프트와 제휴를 통해 보안상 안전한 AI서비스를 미 국방부에 판매할 것이라는 소식에 11.3% 급등했습니다.

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주요 실적 발표

일라이릴리(LLY) 주당순이익 3.92달러(예측 2.75달러) / 매출 113억달러(예측 100억달러) / 장중 +9.5%

비스트라에너지(VST) 주당순이익 1.38달러(예측 1.11달러) / 매출 39억달러(예측 34억달러) / 장중 +7.0%

데이터독(DDOG) 주당순이익 0.43달러(예측 0.37달러) / 매출 6.5억달러(예측 6.2억달러) / 장중 +5.6%

플러그파워(SHOP) 주당순이익 -0.36달러(예측 -0.31달러) / 매출 1.4억달러(예측 1.8억달러) / 장중 +0.0%

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Race to the U.S. Election 3탄입니다. 지난 8월 6일을 기점으로 미국 공화당과 민주당의 대선 후보 대진표가 확정되었다고 합니다.

공화당 - 트럼프 대통령 후보 / J.D 밴스 부통령 후보
민주당 - 해리스 대통령 후보 / 팀 왈즈 부통령 후보

팀 왈즈 민주당 부통령 후보는 J.D 밴스와 비슷한 성향과 평가를 받고 있는 인물로 이번 민주당의 팀 왈즈 부통령 후보 인선은 트럼프 후보의 콘크리트 지지층이라고 알려진 농촌 백인 유권자들에게 호소력을 부여할 수 있을 것으로 평가받고 있는 상황입니다.

이번 이슈가 유의미하다고 보는 이유는 민주당 부통령 후보 인선 이후 트럼프와 해리스 두 후보들의 승률이 비슷한 동률로 전환되었으며 해리스 후보가 처음으로 트럼프 후보를 앞질렀기 떄문입니다.

여기서 유추해볼 수 있는 것은 1) 2024 미국 대선은 박빙 승부가 될 것이라는 점, 2) 스윙 스테이트에서의 연설과 이에 따른 표심 변화가 이번 대선에서의 당선자를 결정지을 수 있는 키가 될 것으로 예상됩니다. 향후 스윙 스테이트 등에서의 연설 그리고 연설 이후 나타날 수 있는 표심 변화에 주목해야 할 시점입니다.

대선 관련 되어 유의미한 변화 확인 시, 자료를 통해 공유드리도록 하겠습니다. 첨부파일을 참고해 주세요

<이번주 증시 주요 일정>

화요일 - 미국 PPI
보스틱 총재 연설
MSCI 8월 리뷰
실적발표: 홈디포

수요일 - 미국 CPI

목요일 - 신규실업수당청구건수
미국 소매판매
필라델피아 연은 제조업활동지수
미국 산업생산
하커 총재 연설
실적발표: 시스코시스템즈, 월마트

금요일 - 주택착공건수
미시간대 인플레이션 기대
미시간대 소비자 기대, 심리지수

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#CPI대기 #엔비디아상승 #지정학적우려심화

전일 미국 증시는 다우 -0.36% 나스닥 +0.22%, S&P500 +0.00%로 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 이번주 물가 지표 발표를 앞두고 관망 심리가 확산되며 제한적인 움직임을 보였습니다.

한편, 엔비디아가 전일 4.1% 상승하면서, 주요 지수 중에서는, 엔비디아를 가장 많이 포함하고 있는 나스닥 지수만 소폭 상승했습니다.

지난주 신규실업수당청구건수 발표와 엔캐리청산 우려 완화로, 시장 내 극적인 공포는 진정된 것 같습니다만(VIX지수는 20.4까지 하락) 경기 둔화 우려와 지정학적 우려가 해소되지 않아 시장은 신중한 모습을 보이고 있습니다.

전일 미국이 이스라엘에 항모를 파견하면서 지정학적 우려는 심화되고 있습니다. 백악관은 “이스라엘은 이란과 대리 세력이 수일 내 공격에 나설 가능성이 점점 더 높아지고 있다 보고 있다”고 발언했습니다. 지정학적 우려가 심화되면서 WTI 유가는 80달러를 돌파했습니다.

이번주는 지정학적 우려와 CPI발표로, 매크로 변동성이 다시금 확대될 수 있는 만큼 신중한 대응이 중요하겠습니다.

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MSCI 8월 리뷰 발표되었네요. LS ELECTRIC 편입, SK아이이테크놀로지 편출입니다. 오리온도 편출 가능종목으로 언급되었었는데, 오리온은 잔류하는 모양입니다.

#생산자물가둔화에 #주식채권동반상승

전일 미국 증시는 다우 +1.04% 나스닥 +2.40%, S&P500 +1.68%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 생산자물가(PPI) 지수가 예상치를 하회하며 빅테크, 특히 반도체를 중심으로 큰 폭으로 반등했습니다.
(반도체: 필라델피아반도체 +4.2%, 엔비디아 +6.5%, 브로드컴 +5.1%, AMD +3.2%/매그니피센트7: 테슬라 +5.2%, 메타 +2.4%, 아마존닷컴 +2.1% 마이크로소프트 +1.8%, 애플 +1.7%, 알파벳 +1.2%)

미국 PPI는 전월대비 0.1% 상승하며, 예상치인 0.2%를 하회했는데요. 금리 인하 기대가 확대되면서 주식과 채권 모두 상승했습니다. 미국채 10년물 금리는 전일대비 6bp 하락했습니다.

분위기 개선에는, 전일 보도되었던 이란의 24시간 이내 공격 가능성이 현실화되지 않은 점, 기관들이 연이어 증시 조정이 마무리 되었다는 의견을 제시한 점 등도 영향을 미쳤습니다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 반도체 업종 반등시 최선호주로 엔비디아를 제시했습니다.

골드만삭스는 "증시가 이달 말 잭슨홀미팅과 엔비디아의 실적 발표를 기점으로 큰 반전을 보일 수 있다"며 "지금이 저점 매수 기회"라고 언급했습니다.

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주요 실적 발표

홈디포(HD) 주당순이익 4.67달러(예측 4.54달러) / 매출 432억달러(예측 426억달러) / 장중 +1.2%

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#소매판매호조에 #경기침체우려완화

전일 미국 증시는 다우 +1.39% 나스닥 +2.32%, S&P500 +1.61%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 소매판매가 예상치를 상회하고, 실업수당청구건수가 예상치를 하회하면서 경기 침체 우려 완화에 큰 폭으로 상승했습니다.
(반도체: 필라델피아반도체 +4.9%, 엔비디아 +4.1%, 브로드컴 +5.4%, AMD +4.7%/매그니피센트7: 테슬라 +6.3%, 메타 +2.0%, 아마존닷컴 +4.4% 마이크로소프트 +1.8%, 애플 +1.7%, 알파벳 +0.6%)

7월 소매판매는 전월대비 +1.0% 증가하며 예측치인 +0.4% 큰 폭으로 상회했습니다. 주간 실업수당청구건수는 22만 7천건으로 발표되며 예측치인 23만 6천건과 이전치인 23만 4천건을 모두 하회했습니다.

월마트 실적도 잘 나왔습니다. 월마트 CEO는 "매장 내 매출, 온라인 매출, 광고사업 등 사업의 모든 영업이 성장했다"며 올해 가이던스를 상향 조정했습니다.

소비와 고용 시장이 견조한 모습을 보이면서 다시금 연착륙 기대감이 확산되는 모습입니다.

얼타뷰티는 버핏의 대규모 매수 소식에 +11.2% 상승했습니다.

한편, 최근에 버핏이 애플 주식을 대량 매도하면서 화제가 됐는데, 이번에는 소로스가 애플을 대거 매수했다는 소식이 보도됐습니다. 소로스는 애플 외에도 브로드컴, 마이크론 테크놀로지, 텍사스인스트루먼츠 등 반도체 관련 종목들을 신규 매수했습니다.

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주요 실적 발표

월마트(WMT) 주당순이익 0.67달러(예측 0.64달러) / 매출 1,693억달러(예측 1,685억달러) / 장중 +6.6%

시스코시스템즈(HD) 주당순이익 0.87달러(예측 0.85달러) / 매출 136억달러(예측 135억달러) / 장중 +6.8%

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<이번주 증시 주요 일정>

월요일 - 윌러 이사 연설
컨퍼런스보드 미국 경기선행지수

화요일 - 민주당 전당대회
보스틱 총재 연설
실적발표: 팔로알토네트웍스

수요일 - 미국채 20년물 입찰
FOMC 의사록
실적발표: 타겟

목요일 - 한국 금융통화위원회
미국 신규실업수당청구건수
잭슨홀 미팅
미국 제조업 PMI 예비치
미국 기존주택판매
실적발표: 시놉시스

금요일 - 파월 의장 연설
미국 신규주택판매
실적발표: 인튜이트, 워크데이, 달러트리

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#파월의장연설대기 #엔비디아상승지속

전일 미국 증시는 다우 +0.58% 나스닥 +1.37%, S&P500 +0.97%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 잭슨홀 미팅과 파월 의장 연설을 대기하며 제한적인 폭에서 등락했습니다.

시장은 23일 잭슨홀 미팅에서 있을 파월 의장의 기조연설에 주목하고 있습니다. 현재 시장의 관심사는 '9월 금리인하'와 '인하폭'에 대한 힌트인데요. 최근 외환시장 등 자산시장은 9월 금리 인하를 이미 반영하고 있어, 파월 의장의 스탠스가 향후 시장 방향성에 굉장히 중요할 것 같습니다(되돌림 or 추세지속)

한편, 전일 대표적인 매파로 유명한 카시카리 총재는 9월 금리인하 논의가 적절하다고 언급했네요. WSJ인터뷰에서 '인플레이션이 진전을 이루고 있고 노동시장이 일부 걱정스러운 징후를 보이고 있다'고 발언했다고 합니다.

반도체와 빅테크 중에서는 종목 차별화가 나타났습니다. 반도체 중에서는 엔비디아와 AMD가 큰 폭으로 상승했고, 매그니피센트7 중에서는 테슬라와 알파벳이 상대적으로 상승률이 컸습니다.
(반도체: 필라델피아반도체 +1.9%, 엔비디아 +3.6%, 브로드컴 +0.2%, AMD +3.9%/매그니피센트7: 테슬라 +3.0%, 메타 -0.2%, 아마존닷컴 +0.2% 마이크로소프트 +0.3%, 애플 -0.4%, 알파벳 +1.9%)

엔비디아는 골드만삭스에서 '엔비디아 실적은 또 다시 시장 예상을 상회할 것'이라고 언급하며 강세를 보였고, AMD는 서버 제조업체 ZT 시스템스를 49억 달러에 인수하기로 한 소식을 발표하면서 상승했습니다. 테슬라는 Barron's에서 '중국에서 개발된 고속충전 기술이 테슬라의 성장성에 기여할 수 있다'고 언급하면서 +3.0% 상승했습니다.

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#8거래일연속상승후 #속도조절

전일 미국 증시는 다우 -0.15% 나스닥 -0.35%, S&P500 -0.20%로 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 시장을 움직일 재료가 부재한 가운데, 쉬어가는 흐름을 보였습니다.

한편 시장은 FOMC 의사록, 파월의장 잭슨홀 연설, 비농업고용 수정치를 대기하고 있습니다.

최근 고용 시장으로 연준의 초점이 이동한 만큼 비농업고용 수정치가 시장에 변동성을 초래할 가능성이 있다는 의견이 많습니다. 일각에서는 비농업고용수정치가 대폭 하향 조정될 수 있다고 보고 있네요. 골드만삭스는 비농업고용 증가폭이 최대 100만명 하향 조정될 수 있다고 예상했고, JP모건은 36만명 정도를 예상했습니다.

종목별로는, 사이버보안 관련 기업 팔로알토네트웍스는 매출과 주당순이익 모두 컨센서스를 상회하면서 +7.2% 상승했습니다. ( 주당순이익 1.51달러 (예측 1.41달러) / 매출 22억달러 (예측 21.6억달러))

일라이릴리는 비만치료제 젭바운드가 2형 당뇨병 위험을 94% 감소시킨다는 후기 임상시험 결과를 발표하면서 +3.1% 상승했습니다.

보잉은 2025년 출시 예정인 777X 기체 구조물에서 손상 발견으로 시험 비행 중단 사실 발표하면서 -4.2% 하락했습니다.

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Race to the U.S. Election 4탄입니다. 8월 19일부터 총 4일간 민주당 전장대회가 치뤄지고 있습니다. 이번 전당대회는 해리스 후보의 미국 대선 후보직 수락연설을 끝으로 마무리 될 예정입니다.

지난 8월 16일, 대중연설 중 그간 뚜렷한 정책을 발표하지 않았던 해리스 후보는 "중산층 비용 감축을 목적으로 하는 경제 공약"을 발표했습니다. 주요 공약은 아래와 같습니다.
1) Price Gouging(바가지 가격) 금지 법안 설립
2) 주택 공급 증가 / 임대료 상승 제한
3) 약가 인하 및 의료 채무 탕감
4) 세금 인하 / 감면

이러한 점을 고려한다면 해리스 후보는 바이든 행정부의 정책과 크게 변화되지 않은 정책을 펼칠 계획이며, 바이든 행정부가 등한시(?) 했던 물가 조절 정책을 통해 부족한 부분을 매우려는 행보를 보이고 있다는 판단입니다.

현재 표심 상, 해리스 후보가 트럼프 후보 대비 우위에 있음을 고려하고 해리스 후보가 당선된다고 가정 시, 바이든 행정부와 크게 벗어나지 않는 정책을 이행할 것으로 예상해 볼 수 있겠습니다.

이렇게 진행되는 경우, 미국 대선 선거 이후 증시 안도 랠리가 예상보다는 오래 이어질 공산이 높을 것으로 판단되며 바이든 행정부의 정책(Chips Act, IIJA, IRA)에 대한 기조 이어질 것으로 보여 반도체, 인프라, 신재생 관련 산업 등은 정책 모멘텀을 강하게 받을 수 있을 것으로 예상합니다.

세부 내용은 첨부 파일을 참고해 주세요