SK하이닉스 2분기 실적

최근 상장한 SOL 미국AI전력인프라(486450) 주요 기업들의 실적이 우리나라 시간으로 전일, 오늘 새벽 중에 발표되었습니다. 각개 지표들과 수치는 대체적으로 긍정적인 것으로 생각하고 있으나 주가는 상당히 강한 조정을 받았습니다. 😱

주가의 하락에는 다양한 원인이 있을 것으로 파악되지만 최근 약화된 빅테크 기업에 대한 투자 심리, 미국 대선에 대한 불확실성 등이 주가 하락을 주도하고 있는 것으로 파악됩니다. 이런 구조적인 시장의 악재들이 당사 상품의 전력인프라 관련 기업들의 주가 하락을 야기하지 않았나 싶습니다.

AI 산업은 이제 막 태동하고 있는 사업 분야입니다. 흐름상 결국 AI라는 것이 우리의 일상에 녹아드는 시점이 된다고 생각하면 전력은 필연적으로 필요할 것이라고 생각합니다.

이러한 주장을 뒷받침할 수 있는 것은 결국 실적 수치일 듯 합니다. AI 산업의 전력 인프라를 형성하는 주요 기업들의 실적 흐름 또한 개선되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 보다 장기적인 호흡에서 접근하는 것이 바람직해 보입니다.

주요 기업들의 실적과 코멘트들을 다음과 같이 정리하였으니 참고하시면 도움될 것 같습니다.

1. Vertiv(전일 종가 기준 약 -13.64% 하락)
2024년 2분기 실적 EPS: 예상치 $0.57를 상회한 $0.67을 기록
* 24.2분기 매출 = 19억 5천만 달러로 예상치인 19억 4천만 달러를 상회. 전년 동기 매출에 비해 13% 증가
* 신규 주문 연간 57% 증가했으며 영업이익은 약 63% 증가
* CEO Comment: AI활용이 확대됨에 따라 회사의 신규 주문 등이 개선되는 모습이 나타났으며 향후에도 견조한 실적을 유지할 수 있을 것
* 24. 3분기 예상 EPS 0.65~0.69달러 범위로 상향 조정(애널리스트 예상치 $0.63)
* 2024년 전체 연간 EPS 전망치 = 2.47~2.53달러로 업데이트(애널리스트 예상치 $2.39)

2. GE Vernova(전일 종가 기준 약 -4.45% 하락)
2024년 2분기 실적 EPS: 예상치 $0.7163를 상회한 $1.063을 기록
* 신규 주문이 지속적으로 이어지고 있으며 가스 부문, 풍력 부문, 전동화 부문 모두 성장세를 기록
= 가스 부문 EBITDA 마진(YoY +13.8%), 풍력 부문 EBITDA 마진(YoY +5.7%, 적자 일부 만회), 전동화 부문 EBITDA 마진(YoY +7.2%)
* 전동화 부문과 가스 부문에서 거둔 매출은 풍력 부문의 손실을 상회하는 효과를 보였음
* 다만 향후 2024 가이던스를 일부 조정함
가스 부문: EBITDA 마진 상향 조정(기존 100bps => 150~200bps로 상향)
풍력 부문: 적자를 만회할 수 있을 것으로 전망
전동화 부문: 매출 성장세, 기존: 낮은 두 자릿 수 => 중위권 수준의 한 자릿 수 / EBITDA 마진, 기존: 높은 한 자릿 수 => 중위권 수준의 한 자릿 수

3. NextEra Energy(전일 종가 기준 약 +4.58% 상승)
2024년 2분기 실적 EPS: 예상치 $0.96으로 컨센서스에 부합한 수치를 기록
* 에너지 부문의 실적 호조세 이어지고 있으며 견조한 재무 및 운영 성과 등이 돋보였음. EPS 성장세는 전년동기대비 9% 수준으로 성장
* 데이터센터 전력 수요를 충족시키기 위해 3000MW 수준의 재생에너지 및 전력저장사업을 진행하였음
- 그 중 860MW의 전력은 구글의 데이터센터 전력원으로 구글과 계약을 체결한 바 있음

SOL 미국AI전력인프라 (종목코드: 486450) 구성종목 비중

#경기둔화우려완화 #실적시즌변동성확대

전일 미국 증시는 다우 +0.20% 나스닥 -0.93%, S&P500 -0.51%, 러셀2000 +1.16%로 혼조 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 미국 GDP 속보치, 실업수당청구건수 등 이 날 발표된 경제 지표들이 예상 대비 나쁘지 않은 모습을 보이면서, 대형우량주와 중소형주를 중심으로 반등했습니다.

다우지수와 러셀2000은 지난주 금리 인하 기대감에 큰 폭으로 상승했다가, 지난주 목요일 실업수당청구건수 급증 이후 경기 둔화 우려 부각에 따라 조정을 받았습니다. 금리 인하는 중소형주에 긍정적이지만, 경기민감주 비중이 큰 중소형주 특성상 경기 둔화가 가시화되면 추세적 상승은 어렵기 때문입니다(러셀2000은 경기민감주를 많이 포함해 '경기바로미터'라고 불리기도 합니다)

일단, 어제 미국 2분기 GDP 속보치가 2.8%로 시장 예상치인 2.0%와 1분기의 1.4%를 상회하면서 경기 둔화 우려는 완화된 듯하고요. 경기 우려로 하락했던 러셀2000도 반등한 모습입니다. 신규실업수당청구건수가 23만 5천건으로 발표되며 예상치인 23만 7천건을 소폭 하회한 점도 이런 흐름에 기여했습니다.

다만, 기술주들은 아직 '테슬라와 알파벳 실적의 여진', '다른 빅테크 실적 발표 전 관망 심리'로 분위기 반전은 제한되고 있습니다.

최근 시장이 빅테크 뿐 아니라, Corporate America의 고성장 지속 여부에 대해서도 물음을 던지면서 개별 주식 실적에 대한 민감도가 확대되고 있습니다. 전일, 포드는 전기차 사업 및 워런티 비용 증가로 2분기 실적이 시장 예상을 하회하면서 -18.4% 하락했습니다. CNBC는 포드가 2008년 이후 최대 낙폭을 기록했다고 언급했습니다. 실적에 대한 민감도가 커진 만큼 실적 시즌 동안 변동성 확대에 유의할 필요가 있을 것 같습니다.

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어제 우리금융지주가 실적 발표와 함께 밸류업 계획을 발표했습니다.

총주주환원율 50% 달성을 중장기적인 계획으로 발표했죠.

보통주 자본비율을 기반으로 한 주주환원 역량 제고를 중장기 목표로 설정하면서,
이를 위해 지속 가능 ROE 10%, 보통주자본비율 13%, 총주주환원율 50% 등을 달성하겠다는 계획입니다.

(총주주환원율의 경우 보통주 자본비율 12.5~13% 구간에서는 40%까지, 13% 초과구간에서는 50%까지 확대)

이와 더불어 어제 세법개정안에서는 배당소득 분리과세 내용이 기존 발표 내용에서 조금 더 개선된 부분이 있었죠

배당소득 분리 과세 대상 소득 금액을 산정할 때 '직전 3년 평균 주주환원금액 대비 증가분'에 추가로 '직전 3년 평균 주주환원 금액의 10%'를 반영하기로 했습니다.

계산 방식이 조금은 복잡하지만, 기존 보다는 분리 과세 소득의 범위가 확대되었다는 것이 긍정적인데요,

하반기, 밸류업과 주주환원은 국내 증시에 있어서 지속적으로 주요한 투자 포인트가 될 수 있다고 생각합니다.

금융지주들의 밸류업 (기업가치 제고) 계획이 하나 둘씩 구체화되어가고 있습니다.

신한지주도 오늘 실적 발표와 함께 2027년 50% 주주환원율, 자사주 매입/소각, ROE 목표등을 발표했습니다.

SOL 금융지주플러스고배당 (종목코드: 484880) 구성종목 현황 및 구간별 성과

한화오션의 2분기 실적이 발표되었네요,

2분기 영업이익 흑자전환을 예상하는 애널리스트도 있었지만, 최근 실적 프리뷰에서 이익은 하향 조정이 되고 있었습니다.

2시에 실적 컨콜이 있다 하니 추후 업데이트 드리겠습니다.

<이번주 증시 주요 일정>

화요일 - JOLTs 구인,이직 보고서
컨퍼런스보드 소비자신뢰지수
실적발표: P&G, 머크앤드컴퍼니,
화이자, 아메리칸타워, 시스코, 코닝

수요일 - ADP 민간고용보고서
실적발표: 마이크로소프트, AMD,
스타벅스

목요일 - FOMC 기자회견
신규 실업수당건수
ISM 제조업
미국 제조업 PMI
실적발표: 메타, 퀄컴, 램리서치,
이튼, 모더나, 콴타서비스, 엑셀에너지

금요일 - 미국 고용보고서
실적발표: 애플, 아마존닷컴, 인텔,
마이크로칩테크놀로지, 엑손모빌

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#FOMC빅테크실적대기

전일 미국 증시는 다우 -0.12% 나스닥 +0.07%, S&P500 +0.08%로 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 이번주 FOMC와 마이크로소프트, 메타, 애플 등 빅테크 실적을 앞두고 관망 심리가 지속됐습니다.

CME 페드워치에 따르면, 시장은 9월 금리 인하 확률을 100%로 반영하고 있습니다. 따라서, 이번 FOMC회의 때는 9월 금리 인하에 대한 시그널에 집중할 것으로 보입니다.

한편, 전일 시장 내 관망 심어지면서 전체적으로 큰 움직임은 제한적이었던 가운데, 자율소비재 섹터는 테슬라의 상승으로 강세를 보였습니다. 테슬라는 모건스탠리가 자동차 업종 최선호주를 '포드'에서 '테슬라'로 교체하면서 +5.6% 상승했습니다.

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