반도체 못난이…로 불리던 인텔, 앞으로 반도체 상승 사이클에 올라탈 수 있을까요?

어제 장중 6% 상승하며 인텔에 대한 관심이 조금씩 상승하는 것으로 보입니다. 장 종료 후에도 약 2.4% 상승률을 나타냈는데요,

아래와 같이 정리 드릴 수 있겠습니다.

- 파운드리 사업 불확실성, 24년 하반기 가이던스가 시장 예상 하회 등으로 부진한 흐름을 지속하던 인텔이 전일 6% 이상 급등

- 몇몇 기관에서 인텔의 낙폭이 과도하다는 관점을 제시한 데에 따른 것으로 보임

- Melius Research는 인공지능 수혜를 기대할 수 있으면서도 랠리에 동참하지 못했던 종목들의 격차 축소(catch-up) 트레이드가 활발해질 것으로 전망하였으며, AMD, 인텔, 애플을 언급

- DT Invest도 인텔의 주가 낙폭이 과도하다며, 단기 실적 부진이 예상되나 장기적 관점에서는 투자 기회가 있다고 언급. 또한 AMD와 비교 시, 인텔의 데이터센터 사업 규모가 더 크며, 인텔의 R&D 지출은 엔비디아, AMD보다 크고 인텔의 Gaudi3 가속장치가 엔비디아의 H100 보다 성능이 우수하다고 주장

SOL 미국AI반도체칩메이커 구성종목들의 성과입니다 (7/8 기준)

#인하시점언급피한파월

전일 미국 증시는 다우 -0.13% 나스닥 +0.15%, S&P500 +0.07%로 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 파월 의장의 금리 인하 시점 언급 기대감에 상승 출발했으나, 파월 의장이 인하 시점에 대한 언급을 피하면서 상승폭을 축소했습니다.

파월 의장은 "인플레이션은 둔화되고 있으나, 더 많은 데이터가 자신감을 강화해줄 것" "통화정책 결정은 계속 회의 때마다 결정할 것" 등 데이터의 중요성을 강조하며, 금리 인하 시점에 대해서는 함구했습니다. 파월 의장은 "고용 시장이 크게 둔화할 경우 금리 인하로 대응할 수 있다"고 언급하는 등 전반적으로는 비둘기파적인 모습을 보였습니다만, 시장에서 기대한 바는 '구체적인 시점의 언급'이었던 것 같습니다.

미국채 10년물 금리는 파월 의장 보고 이후, 전일대비 3bp정도 상승했습니다.

섹터 별로는 이번주 실적 발표를 앞둔 금융 섹터가 기대감에 가장 큰 폭으로 상승했습니다(씨티그룹 +2.8%, 모건스탠리 +2.0%)

한편, 리튬 생산 기업인 알버말은 리튬 가격 하락세가 계속되면서 -8.8% 하락했습니다.

엔비디아는 월가 내 다수 기관에서 목표가를 상향하면서 +2.5% 상승했습니다.

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#S&P500 #5600포인트달성 #CPI기대감

전일 미국 증시는 다우 +1.09% 나스닥 +1.18%, S&P500 +1.02%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 "금리 인하를 위해 꼭 2% 물가상승률을 달성할 필요는 없다"는 파월 의장의 발언에 금리 인하 기대감이 부각되면서 큰 폭으로 상승했습니다.

파월 의장은 전일 하원 반기 통화정책 보고에서 "노동시장 약화가 가장 큰 우려"임을 언급하기도 했습니다. 인플레이션의 상방 리스크에 집중했던 이전과 대조적인 부분인듯 합니다.

오늘 밤 발표될 CPI에 대한 기대감도 확대되고 있습니다. 소피의 투자전략 총괄 리즈 영 토머스는 CPI와 PPI까지 더 둔화된 모습을 나타내면 9월 금리 인하설이 기정사실화되고 시장에 반영될 것이라고 예상했습니다. (현재 CPI 예상치는 3.1% yoy, 근원 CPI는 +3.4% yoy)

AMD는 유럽 최대 민간 AI 연구소 실로AI 인수 소식을 발표한 후 주가가 +3.9% 상승했습니다.

마이크론테크놀로지는 KeyBanc에서 "엔비디아의 강력한 수요에서 마이크론테크놀로지가 가장 많이 수혜를 누리고 있으며, Blackwell의 호조가 마이크론 실적에도 크게 기여할 것"으로 분석하면서 +4.0% 상승했습니다.

한편, 소재 섹터도 금리 인하 기대감 부각에 따른 금채굴 기업 상승에 큰 폭으로 상승했습니다. (뉴몬트 +3.6%, 바릭골드 +2.0%)

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#CPI컨센서스하회

전일 미국 증시는 다우 +0.08% 나스닥 -1.92%, S&P500 -0.88%로 하락 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 CPI 컨센서스 하회 이후 금리 인하 기대감이 부각되면서, 섹터별로 차별화된 모습이 나타났습니다.
(CPI yoy 발표 3.0% 예상 3.1%/ CPI mom 발표 -0.1% 예상 0.1%)

이 날 움직임이 굉장히 중요한데, 오랫동안 지속되어 온 "빅테크 쏠림의 완화" 가능성을 보여줬다고 생각합니다. S&P500 지수는 빅테크가 조정을 받으면서 -0.88% 하락했지만, S&P500 동일가중지수는 +1.2% 상승했습니다.

섹터별로 보면, 금리인하 기대감이 부각되면서 부동산 섹터(리얼티인컴 +2.7%)와, 에너지 기업을 다수 포함한 유틸리티 섹터(넥스트에라에너지 +2.5%) 금채굴 기업을 다수 포함한 소재 섹터(뉴몬트 +3.8%, 바릭골드 +2.0%)가 가장 큰 폭으로 상승했습니다.

한편, 빅테크가 조정을 받으면서 IT(엔비디아 비중 21%, 주가 -5.6%), 커뮤니케이션서비스(메타 비중 24%, 주가 -4.1%), 자율소비재(테슬라 비중 19%, 주가 -8.4%) 등은 부진한 모습을 보였습니다.

테슬라는 로보택시의 출시 연기 소식에 - 8.4% 급락했습니다.

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<이번주 증시 주요 일정>

월요일 - 미국 공화당 전당대회(7/15~7/18,
대선 후보 공식 지명,
트럼프 예정대로 참석)
엠파이어스테이트 제조업 지수
파월 의장 워싱턴경제클럽 대담
실적발표: 골드만삭스, 블랙록

화요일 - 미국 소매판매
실적발표: 유나이티드헬스그룹,
BOA, 찰스슈왑, 모건스탠리

수요일 - 신규주택착공건수
윌러 이사 연설
연준 베이지북 발표
실적발표: ASML, 존슨앤존슨

목요일 - 신규 실업수당청구건수
필라델피아 연은 제조업지수
ECB 통화정책회의
실적발표: TSMC, 유나이티드항공

금요일 - 보우먼 이사 연설
윌리엄스 총재 연설
실적발표: 넷플릭스, 아메리칸익스프레스

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주말 잘 보내셨는지요?

주말 동안 미국에서는 트럼프의 피격 소식이 있었죠.

피격 이후 트럼프의 지지층 결집이 강화되면서 금융 시장에서는 트럼프의 당선 가능성을 높게 평가하고 있습니다.

주말에 사건이 발생했기 때문에 미국 시장 월요일 반응이 어찌 될지 궁금한데요,

트럼프 당선시 업종 단에서는 친환경 규제 완화, 전통적 에너지원인 화력, 그리고 원전 강화 측면에서 에너지, 원전 섹터의 수혜도 점쳐지고 있죠.

이런 상황 속에서,

내일 SOL ETF에서는 46번째 ETF 상품을 상장합니다.

SOL 미국AI전력인프라 (종목코드: 486450) 가 그 주인공입니다.

2024년 SOL '미국AI' 시리즈의 3번째 ETF라고 말씀드릴 수 있겠습니다

- SOL 미국AI반도체칩메이커
- SOL 미국AI소프트웨어
- SOL 미국AI전력인프라

AI 시대에 있어서 우선적으로 해결되어야하는 부분이 바로 '전력'이라는 부분에 많이들 공감하실 거 같습니다.

SOL 미국 AI 전력인프라는 AI 시대에 '전력' 숏티지의 해결방법에 초점을 맞췄습니다.

1) 데이터센터 내 AI 학습/연산을 위한 전력 확보를 위해 냉각 시스템에서의 전력 효율을 높이는 방법 (예: Vertiv, Eaton Corp)

2) 전력망 노후 및 에너지원과 전력 시스템 연결 확대 필요성 존재 (예: NextEra Energy, GE Vernova)

3) 새로운 에너지원으로 부각받는 원전, 그리고 SMR (예: Constellation, NuScale Power)

내일 (7월 16일) 상장에 많은 관심 부탁드립니다.

#트럼프트레이드

전일 미국 증시는 다우 +0.53% 나스닥 +0.42%, S&P500 +0.28%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 트럼프의 공화당 전당대회 참석으로 트럼프의 당선 가능성이 높아지면서, '트럼프 트레이드'의 모습이 나타났습니다.

트럼프 당선의 대표적인 수혜주인 전통에너지와 금융 기업들은 상승세를 보인 한편, 친환경에너지 관련 기업들은 약세를 나타냈습니다. (전통에너지 엑손모빌 +1.7%, 셰브론 +1.6%/ 친환경에너지 넥스트에라에너지 -6.6%/ 금융 골드만삭스 +2.6% JP모건 +2.5%/ 트럼프 관련주 트럼프미디어&테크놀로지 +31.4%)

금융주들은 긍정적인 실적을 발표하기도 했습니다. 골드만삭스는 매출 127.3억 달러(+16.9% YoY), EPS 8.62달러(+179% YoY)를 발표했습니다. 블랙록은 매출 48.1억 달러(+7.8% YoY), EPS 10.36달러(+12% YoY)를 기록했습니다.

한편, 전일 파월 의장이 워싱턴 경제클럽 컨퍼런스에 참석해, 인플레이션이 2%에 도달할 때까지 기다리지 않을 것이라고 발표하면서 금리 인하 기대감이 다시 한 번 부각됐습니다 (러셀2000 +2.0%)

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SOL 미국AI전력인프라 (종목코드: 486450) 오늘 상장합니다!

많은 관심 부탁드립니다!!

#소매판매호조 #연착륙기대감

전일 미국 증시는 다우 +1.85% 나스닥 +0.21%, S&P500 +0.64%, 러셀2000 +3.56%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 견조한 소매판매 발표에, 소프트랜딩 기대감이 부각되면서 다양한 산업으로 구성된 다우지수와 소형주 지수인 러셀 2000이 큰 폭으로 상승했습니다.

미국 소매판매는 전월대비 +0.0%로 발표되며 컨센서스인 -0.3%를 크게 상회했습니다. 근원 소매판매도 +0.4% 증가하며 컨센서스인 +0.4%를 크게 상회했습니다.

최근 시장의 색깔이 '금리인하기대감' → '트럼프트레이드' → '연착륙기대감' 등 하루 하루 다른 모습을 보이고 있습니다.

전일 가장 큰 폭으로 상승한 섹터는 1) 산업재, 2) 소재, 3) 자율소비재입니다.

산업재: 캐터필러 +4.3%, 보잉 +3.9%, 이튼 +1.7%
소재: 린데(세계 1위 산업용 가스 회사) +1.7%, 뉴몬트 +2.1%
자율소비재: 테슬라 +1.6%, 홈디포 +3.0% 스타벅스 +3.8%

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글로벌 금융시장에서 금융주에 대한 시각이 긍정적으로 변화하고 있습니다.
한국도 예외일 수 없겠지요,

오늘 발간된 KB증권 자료를 공유드립니다.

[KB시황 하인환] 트럼프의 시대: 월가의 황제가 재무장관인 시대 → 금융주의 시대

안녕하세요,
KB증권 주식시황 하인환니다.

트럼프의 시대, 금융산업과 관련한 내용입니다. 그리고 일본 사례와 함께 한국 금융업종에 대해 참고할 수 있는 내용 정리했습니다.
미국 금융주는 강세 흐름을 보이고 있으며, 한국 금융주는 3분기의 장기물 금리 하락만 넘기면 주도주로 갈 수 있는 조건이 만들어지고 있습니다.
중단기 관점에서도 나쁘지 않지만, 첫 금리 인하 이후부터는 매우 긍정적 관점에서의 접근이 필요하겠습니다.

■ 금융업종에 대한 입장 차이: [오바마 - 규제 강화] vs. [트럼프 - 규제 완화]
■ 일본 사례: 밸류업 프로그램과 주도주 ‘은행’
■ 한국 사례: ① 금융주의 20년 사이클 가능성과 한 가지 고려할 점 (금리 인하)