#시총1위쟁탈전 #경제지표파란불

전일 미국 증시는 다우 +0.77% 나스닥 -0.81%, S&P500 -0.25%로 혼조 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 엔비디아가 시총 1위 등극 후 조정을 받으면서 테크섹터를 중심으로 소폭 하락했습니다. 엔비디아가 포함되지 않은 다우지수를 제외하고 나스닥, S&P500 지수가 조정을 받았는데, 엔비디아의 영향력이 커지면서 엔비디아의 움직임에 따라 지수들의 그날 색깔에도 차이가 나는 것 같습니다.

엔비디아는 전일 -3.5% 정도 조정을 받으면서 다시 시총 2위로 내려왔습니다. 현재 시총 1,2위의 차이가 크지 않기 때문에 당분간 1위 쟁탈전이 치열할듯 합니다.

한편, 어제 발표된 경제지표들이 대부분 "파란불(예상치하회)"을 보이면서, 미국 경제가 쿨다운 되고 있다는 시각이 제기됐습니다. 카시카리 총재도 마침 연설에서 "미국 경제가 일부 완화(Softening)의 신호를 보이고 있다"고 발언했습니다.

다만, 시장에서 본격적인 쿨다운으로 해석하는 것 같지는 않습니다. 미국채 10년물 금리는 오히려 전일대비 4bp 정도 상승했습니다.

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<이번주 증시 주요 일정>

월요일 - 윌러 이사 연설

화요일 - 보우먼 이사 연설
미국 20대 도시 주택가격지수
컨퍼런스보드 소비자신뢰지수

수요일 - 미국 2년물 국채 입찰
신규 주택판매
페덱스 실적발표
엔비디아 연례 주주총회

목요일 - 미국 1분기 GDP
신규 실업수당 청구건수
미국 5년물 국채 입찰
마이크론 실적발표

금요일 - PCE 물가지수
미시간대 소비자 기대,심리 지수
미시간대 인플레이션 기대
미국 7년물 국채 입찰
나이키 실적발표

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#기술주차익실현지속 #PCE물가대기

전일 미국 증시는 다우 +0.67% 나스닥 -0.31%, S&P500 -1.07%로 혼조 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 테크 섹터 투자 심리가 최근 가파른 상승, 젠슨황의 엔비디아 지분 매도 등에 위축된 가운데 소외된 우량주들이 주목을 받으면서 다우 지수를 제외하고 조정을 받았습니다. 최근 상승폭이 가장 가팔랐던 엔비디아는 -6.7% 하락하며 시가총액 3위로 내려왔습니다.

시장은 이번주 미국 대선토론, 월그린스 페덱스 나이키 마이크론 등 주요 기업 실적 발표, PCE 물가지표 발표 등 굵직한 이벤트를 대기하고 있습니다.

해당 이벤트들을 전후로 시장의 색이 달라질 것으로 보입니다만, 사전 예측은 쉽지 않아 보이는 만큼 해당 이벤트를 빠르게 소화하며 나타나는 시장 변동성 확대에 주의가 필요할 것 같습니다.

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오늘 SOL 금융지주플러스고배당 ETF (종목코드: 484880)이 상장했습니다.

최근 중간 배당에 참여하는 기업들이 역대 최대를 기록했다는 뉴스 많이 접하셨을 겁니다.

6월 중간 배당을 공시한 기업들은 총 69개사라고 하는데요, 점점 밸류업에 동참하는 기업들이 많아지는 것으로 보입니다.

아시겠지만, 대형 금융 지주들은 대부분 이미 분기 배당을 실시하고 있습니다.

그리고 이보다 더 중요한 것이 매 분기마다 균등한 금액이 분배가 되어가고 있다는 것인데요,

신한지주, KB 금융 등이 이러한 배당 정책의 지속적 개선의 분위기를 이끌어가고 있습니다.

배당과 더불어, 미국과 같은 선진 자본시장에서는 자사주 매입이 보편화되어 있죠,

자사주 매입은 주식을 매입해 주가를 부양시키는 방식이고, 자사주 매입은 자본의 차감계정으로 보유시 자본 총계가 감소, ROE를 개선시킬 수 있는 정책입니다.

SOL 금융지주플러스고배당 ETF는 자사주 매입 요건을 강화하여, 종목 선정 시점 6개월 이내에 자사주 매입을 한 기업을 우선적으로 편입하도록 하였습니다.

SOL 금융지주플러스고배당 ETF는 SOL ETF의 5번째 월배당 ETF이며, 국내 주식 기반으로는 처음으로 월배당 ETF를 선보이게 되었습니다. 많은 관심 부탁드립니다.

SOL 금융지주플러스고배당 ETF (종목코드:484880) 구성종목 현황 (6월 25일 기준)

#엔비디아반등

전일 미국 증시는 다우 -0.76% 나스닥 +1.28%, S&P500 +0.39%로 마감 했습니다.

엔비디아가 3거래일만에 6.8% 급등하면서 기술주 상승을 견인했습니다. 이번에는 엔비디아가 지수 상승을 주도하면서 S&P500과 나스닥은 상승했지만 엔비디아가 포함되지 않은 다우지수는 하락했습니다.

장마감 후 경기,물류의 바로미터인 페덱스가 실적을 발표했습니다. 시장 예상치를 상회한 EPS 가이던스, 적극적인 비용 통제 의지를 나타내면서 장마감 후 +15.1% 상승 중입니다. 다만, 탑라인 서프라이즈는 아니기 때문에(부합정도) 경기가 강하다고 해석할 결과는 아닌 것 같습니다. 금리도 큰 변동이 없는 모습입니다.

미국 소비자들의 경기 전망을 나타내는 소비자신뢰지수도 100.4로 발표되며 이전치인 101.3 보다 소폭 하락했습니다.

한편, 전일 연준의 보우먼 이사는 "현재는 금리를 내리기 적절한 수준에 와 있지 않고, 인플레이션 상승 리스크가 상존한다"며 다소 매파적인 스탠스를 보였습니다.

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#폭스바겐리비안에베팅 #아마존시총2조달성 #미국채차익실현

전일 미국 증시는 다우 +0.04% 나스닥 +0.48%, S&P500 +0.16%로 소폭 상승 마감 했습니다.

전일 나스닥과 S&P500 지수의 상승은 테슬라와 리비안이 큰 폭으로 상승하면서 자율소비재 섹터가 견인했습니다.

리비안은 폭스바겐으로부터 최대 50억달러의 투자금을 유치한다는 소식에 +23.2% 상승했고, 테슬라는 스티펠에서 테슬라의 오버행 우려 완화, 저가 차량 출시, FSD 기능을 긍정적으로 전망하면서 +4.8% 상승했습니다.

아마존은 전일 +3.9% 상승하면서 시총 2조클럽에 등극했습니다. 아마존은 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 알파벳에 이어 다섯번째로 2조를 달성한 기업이 되었습니다.

전일 미국 반도체 관련 기업 이벤트가 많았는데요. 장중에는 엔비디아 주주총회가 있었고, 장마감 후에는 마이크론 실적 발표가 있었습니다.

엔비디아 주주총회는 특별한 임팩트는 없었다는 의견이 지배적인듯 합니다. 엔비디아 주가는 +0.3% 상승했습니다. 젠슨황은 주로 AI 반도체 경쟁이 치열해지고 있는 것에 대한 질문을 받은 것으로 알려졌습니다.

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전일 젠슨황의 주요 발언을 정리하면 다음과 같습니다.

- 엔비디아가 가진 AI 반도체 분야 우위는 수십억 달러 규모의 AI 투자와 10여년 전에 AI 반도체에 베팅한 결과 (다른 기업들이 쉽게 따라잡기 어려움을 나타내고자 한듯함)

- 엔비디아의 AI 반도체는 최저 총 "보유 비용"을 제공함. 타사의 제품 가격이 저렴할 수 있으나 성능 및 보유 비용을 감안하면 엔비디아 제품이 가장 경제적

- 엔비디아는 "선순환(virtuous circle)" 달성. 선순환은 기술 섹터에서 가장 많은 유저를 보유한 플랫폼이 더 많은 사용자를 유인하는데 필요한 발전을 가능하게 하는 것

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한편, 마이크론은 매출이나 EPS가 컨센서스는 소폭 상회했지만 가이던스가 예상에 부합하는 수준에서 그치면서 장마감후 -7% 이상 하락중입니다. 시장 기대가 컸나 보네요 ..😢

+ 미국채 10년물이 어제 9bp 정도 상승하면서 국채가격이 장기물 위주로 많이 하락했는데 특별한 이벤트는 없었습니다. 시장에서는 분기말, 월말 도래에 따른 차익실현 매물 출회로 보고 있습니다.

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#미국대선토론 #PCE대기 #고개드는경기신중론

전일 미국 증시는 다우 +0.09% 나스닥 +0.30%, S&P500 +0.11%로 소폭 상승 마감 했습니다.

증시는 GDP와 신규실업수당청구건수 등 경제 지표를 소화하고, 오늘 있을 대선토론과 PCE 발표를 대기 중입니다.

미국 1분기 GDP는 1.4%로 발표되며 잠정치인 1.3%를 소폭 상회했습니다. 신규실업수당청구건수는 23만 3천건을 기록하며 예상치인 23만 6천건을 소폭 하회했습니다. 경제 지표들이 대체로 예상치에 부합하면서 시장 영향은 제한적이었습니다.

최근에 시장에서 1) 실적에 대한 민감도 증가 2) 경기에 대한 신중론 부각, 이 두가지가 나타나고 있는 것 같습니다.

전일 리바이스와 대형 약국 체인인 월그린 부츠 얼라이언스가 시장 기대보다 저조한 실적을 발표하면서 각각 -15.4%, -22.2% 급락했습니다. 시장이 점차 내러티브 보다는 숫자에 민감하게 반응하는 모습을 보이고 있고, 7월 중순부터 본격적인 어닝 시즌이 시작되기 때문에 실적에 대한 주의가 필요할 것 같습니다.

또한, 미국 내 경기 신중론이 다시금 부각되고 있습니다. 가장 큰 이유는 실업률 때문인데요. 5월 실업률은 4.0%로 역사적으로 낮은 수준이지만, 2019년 이후 경기침체 가늠자로 각광받는 '삼의 법칙'을 토대로 보면 주의할 수준이기는 합니다.

*삼의 법칙은 최근 3개월 실업률 이동평균이 지난 12개월 저점 대비 0.5%p 상승했을 때 경기 침체가 올 수 있다가 골자인데, 지난 12개월 실업률 저점은 3.5%이고, 5월 실업률이 그 보다 0.5%p 높은 4.0% 이기 때문에 향후 두어달만 이 수준이 유지되면 삼의 법칙 조건을 충족하게 될 수 있습니다.

연준에서는 고용 시장이 견조하다는 입장을 유지하고 있고 결과적으로 경기 침체를 피할 시 시장은 다시 강세를 이어나가겠지만, 당분간 시장 내 경기 방향에 대한 확인 심리가 강해질 것으로 생각됩니다.

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<이번주 증시 주요 일정>

월요일 - 미국 제조업 PMI
ISM 제조업
한국 6월 수출입동향
ECB 중앙은행 포럼 개최(7/1~7/3)

화요일 - JOLTs 구인,이직 보고서

수요일 - 미국 조기 마감(현지시간 13시 종료, 독립 기념일)
ADP 고용보고서
신규 실업수당청구건수
미국 서비스업 PMI
ISM 서비스업
윌리엄스 총재 연설

목요일 - 미국 휴장(독립 기념일)
FOMC 회의록

금요일 - 미국 실업률
미국 비농업고용

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#미국채급락소동 #테크섹터반등

전일 미국 증시는 다우 +0.13% 나스닥 +0.81%, S&P500 +0.27%로 상승 마감 했습니다.

미국 증시는 테크 섹터를 중심으로 상승했는데, 엔비디아가 견인했던 테크 섹터의 상승과는 달리, 애플, 브로드컴, 마이크로소프트 등 다른 AI 종목들이 상승 우위를 보였습니다. (애플 +2.9%, 브로드컴 + 2.2%, 마이크로소프트 +2.2%, 엔비디아 +0.6%)

한편, 전일 '미국채 가격 급락'이 시장에서 화제였습니다. 미국채 10년물 금리가 13bp 가까이 급등하면서 국채가가 급락했는데 배경이 불분명해서 여러가지 관측이 제시됐습니다. 일각에서는 ISM 제조업 지수의 확장 기대감에 따른 금리 상승이라는 관측도 제시됐으나, 이후 ISM이 컨센을 크게 하회(실제 48.5 예상 49.2)했음에도 금리는 반락하지 않았습니다. 또 다른 편에서는 트럼프의 지지율이 높아지면서 재정적자 확대 우려에 따른 가격 하락이라는 분석도 제시됐습니다.

개별 종목 중에서는, 테슬라가 2분기 차량 인도 실적 발표를 앞두고 기대감이 형성되면서 6% 이상 상승했습니다.

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오늘 장초반부터 금융지주의 움직임이 매우 좋습니다.

밸류업에 대한 기대감이 긍정적으로 작용하고 있는 듯 싶습니다.

오늘 NH 투자증권에서 은행주에 대한 인뎁스 자료가 나왔는데요, 관련하여 주목할 만한 내용들을 아래와 같이 정리드립니다.

* 은행주(정확하게는 은행계 금융지주 주식) 투자 공식의 변화

- 금리, 은행 NIM(순이자마진)과 금융지주 실적, 주가와의 관련성 낮아지고 있어
: 특히, 상위 금융지주의 실적 중 비은행, 비이자이익 비중이 확대되고 있어, 상관도 낮아지고 있음

- 금융지주 실적과 주가의 괴리
: 종종 불일치하는 모습이 있는데, 이는 주주환원 정책으로 투자자들의 관점이 이동하고 있기 때문

아시겠지만, 금융지주는 주주환원정책의 개선에 있어서 가장 적극적인 행보를 보이고 있습니다.
(배당 기준일 변경, 분기 배당확대, 분기 균등 배당 확대)

SOL 금융지주플러스 고배당(종목코드: 484880)은 배당수익률 뿐만 아니라, 자사주 매입이라는 선진국형 주주환원정책을 전략에 반영한 ETF입니다.

아래 구성종목은 참고 부탁드리겠습니다.

SOL 금융지주플러스고배당 (종목코드:484880) 구성종목 현황

#테슬라인도량컨센상회 #도비시한파월

전일 미국 증시는 다우 +0.41% 나스닥 +0.84%, S&P500 +0.62%로 상승 마감 했습니다.

전일 미국 증시는 테슬라와 리비안이 큰 폭으로 상승하면서 자율소비재 섹터가 견인했습니다. 테슬라의 2분기 차량 인도대수는 44만 4천대로 시장 컨센서스인 43만 6천대를 상회했습니다. 리비안도 2분기 인도량이 전년대비 9.1% 증가한 1만 4천대로 컨센서스인 1만 2천대를 상회했습니다. 테슬라와 리비안은 각각 +10.2%, +7.0% 상승했습니다.

테크 섹터도 소폭 상승하기는 했습니다만, 非 빅테크 상승이 부각되면서 빅테크가 견인할 때만큼 강하게 상승하지는 못하고 있는 것 같습니다. (S&P500 Tech 상승률 상위 → 온 세미컨덕터 +5.4%, AMD + 4.2%, 슈퍼마이크로컴퓨터 +4.2%, NXP +2.4%)

미국채 가격은 기술적 반등 + 파월의 도비시한 발언으로 전일 급락 이후 반등했으나, 구인이직 보고서가 노동시장의 견조함을 시사하면서 반등폭은 제한된 느낌입니다. 미국채 10년물 금리는 5bp 정도 하락한 4.43%를 기록중입니다.

전일 파월 의장은 유럽 중앙은행 포럼에서 인플레이션 통제가 진전되고 있다고 발언했습니다. 여전히 향후 데이터를 강조하기는 했습니다만, 인플레이션 통제에 대한 자신감을 좀 더 내비치면서 도비시하다고 평가받았습니다.

미국 JOLTs 구인, 이직 보고서에 따르면 5월 구인건수는 814만 건으로 전월대비 22만건 증가했습니다. 또한 컨센서스인 790만 건을 상회하며 노동시장의 견조함을 시사했습니다.

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