.


Итак, несколько отчетов и корпоративных событий повлияли на уровни "светофора" по российским акциям:


➖➖➖➖➖


1. Банк Санкт-Петербург #BSPB


Объявлена программа по обратному выкупу собственных акций на сумму 2,5 млрд. руб. по рыночным ценам


👉 https://www.interfax.ru/business/869868


— Уровни повышены


➖➖➖➖➖


2. Белуга #BELU


Продажа международного бренда за 75 млн долларов — трансформация бизнеса, большой приток денежных средств.


👉 https://belugagroup.ru/press-room/lenta/public/izmeneniya-v-pravoobladanii-brendom-beluga-/


Операционные результаты за 9 месяцев 2022 — рост основных показателей.


👉 https://belugagroup.ru/press-room/lenta/public/beluga-group-obyavlyaet-operatsionnye-rezultaty-za-tretiy-kvartal-i-devyat-mesyatsev-2022-goda-/


— Уровни повышены


➖➖➖➖➖


3. ИСКЧ #ISKJ


Неоваскулген включен в программу ОМС в Москве — потенциал кратного увеличения количества клиентов и прибыли


👉 https://hsci.ru/news/rossijskij-gennoterapevticheskij-preparat-dlya-lecheniya-ishemii-stanet-dostupen-paczientam-v-klinikah-moskvy


— Уровни повышены


➖➖➖➖➖


4. Лента #LENT


Неубедительная отчетность за 9 месяцев 2022 — бизнес выглядит слабее конкурентов


👉 https://cms.lenta.app4.3ebra.net/_/assets/pz22mijat2s88wgc


— Уровни понижены


➖➖➖➖➖


5. INARCTICA (Русская Аквакультура) #AQUA


Отчет лучше ожиданий — кратный рост выручки и прибыли


👉 https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1770666


— Уровни повышены


➖➖➖➖➖


6. Самолет #SMLT


Отчет лучше ожиданий — рост компании не прекращается


👉 https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1770987


Запуск собственного цифрового банка — новая точка роста компании


👉 https://samolet.ru/news/samolet-zapustit-sobstvennyj-cifrovoj-bank/


Запуск инвестиционного фонда с собственной недвижимостью — нестандартная идея с большим потенциалом


👉 https://samolet.ru/investors/press/gruppa-samolet-zapuskaet-linejku-investicionnyh-fo/


Вообще, Самолет продолжает свои бешеные скачки на повышенных скоростях, на уровне интуиции даже немного страшно становится держать акции) Но пока компания прекрасно справляется с долговой нагрузкой — фактических поводов для негатива по бумагам нет.


— Уровни повышены


➖➖➖➖➖


7. ЭН+ #ENPG


Отчет хуже ожиданий — плавающие ставки по кредитам и санкции ощутимо бьют по финансовым результатам компании


👉 https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1771042


— Уровни понижены


➖➖➖➖➖


8. М Видео #MVID


Очень слабый отчет — разочарование года, у компании возникли большие проблемы, панические закупки населения импортной техникой не помогли.


👉 https://www.mvideoeldorado.ru/fileadmin/user_upload/ras_reporting/2021/PAO_9mes2022.pdf


— Уровни понижены


.

.


🏠 За Самолет #SMLT больше всех тревожно, конечно.


Да, феноменальный прирост прибыли и выручки радует глаз акционеров. Плюс регулярные дивиденды. Казалось бы — идеальный кандидат в портфель.


И аналитики из соседних каналов кричат, что акции Самолета стоят в четыре раза дешевле активов компании.


Вот только эти активы на 90% состоят из обязательств


А собственного капитала на одну акцию — кот наплакал.


.

^
^


💥  “СКОРО” наступило


Небольшая задержка связана с тем, что я упорно прокрастинировал пытался найти идеальное решение — перепробовал несколько площадок, начинал с нуля и так далее.


В итоге, финальный вариант готов.


Портфель Кота и все необходимые “светофоры” по акциям теперь будут публиковаться и главное — обновляться в "прямом эфире" на отдельной телеграм-площадке ✈️


На данный момент в сервисе уже 46 компаний со светофорами и долями в "Портфеле Кота"


Список компаний:

🔸АБРАУ ДЮРСО #ABRD

🔸АЛРОСА #ALRS

🔸БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ #BSPB

🔸БАШНЕФТЬ #BANE

🔸БЕЛУГА #BELU

🔸ВЛАДИМИРСКИЙ ХИМ ЗАВОД #VLHZ

🔸ВТБ #VTBR

🔸ВУШ #WUSH

🔸ГАЗПРОМ #GAZP

🔸ГАЗПРОМ НЕФТЬ #SIBN

🔸ДВМП #FESH

🔸ЗАВОД ДИОД #DIOD

🔸ИНАРКТИКА #AQUA

🔸ИНТЕР РАО #IRAO

🔸ИСКЧ #ISKJ 

🔸КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ #KZOS

🔸КУЙБЫШЕВАЗОТ #KAZT

🔸ЛЕНТА #LENT

🔸ЛСР #LSRG

🔸ЛУКОЙЛ #LKOH

🔸МАГНИТ #MGNT

🔸МЕЧЕЛ #MTLR

🔸ММК #MAGN

🔸М ВИДЕО #MVID

🔸MOEX Group (Московская Биржа) #MOEX

🔸НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ #NKNC

🔸НЛМК #NLMK

🔸НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ #GMKN

🔸ПИК #PIKK

🔸ПОЗИТИВ ТЕХНОЛОДЖИС #POSI

🔸ПОЛЮС ЗОЛОТО #PLZL

🔸РОСНЕФТЬ #ROSN

🔸РОСТЕЛЕКОМ #RTKM

🔸РУСАЛ #RUAL

🔸САМОЛЕТ #SMLT

🔸СБЕР #SBER

🔸СЕВЕРСТАЛЬ #CHMF

🔸СЕГЕЖА #SGZH

🔸СЕЛИГДАР #SELG

🔸СИСТЕМА АФК #AFKS

🔸СУРГУТНЕФТЕГАЗ #SNGS

🔸ТАТНЕФТЬ #TATN

🔸ФОСАГРО #PHOR

🔸ФСК-РОССЕТИ #FEES

🔸ЭН+ Групп #ENPG

🔸ЯНДЕКС #YNDX


Осталось внести небольшие косметические правки, и уже завтра сервис будет презентован.


Ура! 🥳 🥂


.

➖➖➖➖➖


ПМЭФ-2023 отгремел


Было много интересного, курьезного и действительно важного. Полный обзор этого события я сделал


▶️ для нашего “Цикория” ☕️,


а здесь я хотел бы отдельно отметить дела пожалуй самого “шумного” эмитента — ГК Самолет.


➖➖➖➖➖


На ПМЭФе Самолет умудрился заключить два, казалось бы, противоречивых соглашения:


👉С Сегежей #SGZH согласован проект по строительству в Подмосковье многоэтажек из деревянных CLT-панелей  

👉С Северсталью #CHMF — проект по строительству первого современного многоэтажного дома на основе металлического каркаса в той же Московской области.


Это попытка усидеть на двух стульях или как раз-таки разумная диверсификация — покажет время и свежие отчетности.


➖➖➖➖➖


А пока Самолет остается самым прытким и удалым застройщиком:

 
Безумные темпы роста компании, лидерство по земельному банку в России, 2-е место по объемам текущего строительства и огромное количество нестандартных, творческих решений менеджмента.


Все это фактически с нуля, меньше чем за 10 лет. 


➖➖➖➖➖


Так что я продолжаю держать в портфеле примерно 2% в акциях Самолета, несмотря на очевидные риски отрасли в целом и вызывающую некоторые вопросы крайне агрессивную стратегию компании.


🟢 #SMLT = 3270


➖➖➖➖➖

➖➖➖➖➖


🚎 ГК САМОЛЕТ #SMLT


Один из крупнейших застройщиков в России, самая быстрорастущая публичная компания в России по итогам 2021 года.

На конец 2022 года внешняя оценка активов достигла 761,0 млрд руб., включая земельный банк объемом 45,9 млн м² реализуемой площади и бренд стоимостью 40,2 млрд руб.

Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и занимает 1-е место в Московском регионе по объемам текущего строительства и 2-е место в России.

Имеет представительства в более чем 100 городах России и стран СНГ и штат около 5000 сотрудников.


➖➖➖➖➖


👉Структура акционерного капитала:

Кенин Михаил Борисович — 30.70%

Голубков Павел Аркадьевич — 28.88%

Евтушевский Игорь Викторович — 5.76%

Елистратов Антон Николаевич — 2.46%

Голубков Дмитрий Аркадьевич — 2.22%


Другие акционеры — 29.50%

(Free-float — 9%)

➖➖➖➖➖


👉Мультипликаторы и рентабельность:


P/E ≈ 13

P/B ≈ 7,4

L/A ≈ 93%

ROE ≈ 95%


➖➖➖➖➖


👉Дивидендная политика

При соотношении чистый долг/скорр. EBITDA меньше 1,0x на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода по МСФО. При показателе чистый долг/скорректированная EBITDA от 1 до 2 - не менее 33%. При этом при любой долговой нагрузке сумма дивидендов составит не менее 5 млрд руб. в год.


➖➖➖➖➖


Уровни "светофора":

🔴  > 5396 — "продавать"

🟡   5396 ... 3148 — "держать"

🟢  <  3148 — "покупать"


➖➖➖➖➖


✅акции входят в "портфель Кота"


➖➖➖➖➖

⭐️#бюро


Застройщиков в портфеле держу, но аккуратно. Доли на скриншоте.


(девиз портфеля там же 🙂)


Вообще, сейчас стройка — самый сложный для понимания сегмент:


👉Дело к выборам, так что Путин, естественно, выступает за продление льготной ипотеки. Набиуллина категорически против.


👉Банки вводят свои комиссии, а девелоперы кричат о надвигающейся из-за этого катастрофы.


👉Населения то разбегается из страны, то рвется обратно.


👉Жилая недвижимость продолжает дорожать, но при этом разрыв цен между первичкой и вторичкой местами уже 40%.


И это только вершина айсберга. Так сказать, у нас тут сплошной туман войны.


Поэтому и доля портфеля на всю отрасль — 7% максимум.


✅#SMLT = 3820

✅ #PIKK = 720

✅ #LSRG = 758


➖➖➖➖➖


💼 Полный состав моего портфеля можно воочию наблюдать в


▶️ ИНВЕСТ БЮРО


➖➖➖➖➖

▫️

С начала этого года в строительных компаниях уже покинули тонуший корабль свои тёплые места

👉Гендиректор ГК САМОЛЕТ Антон Елистратов

👉Гендиректор ЛСР Андрей Молчанов

👉Гендиректор ПИК Иван Полнандов

Каждая отставка по отдельности имеет свои логичные причины. Общее же совпадение конечно и может быть случайным, но учитывая проблемные места в отрасли, игнорировать тенденцию довольно сложно


‼️#SMLT = 3457

   ‼️#LSRG = 941,6

   ‼️#PIKK = 828

▫️

▫️


Для только начинающих инвестировать


👉10 бумаг, которые рекомендую в первую очередь тщательно изучить и хорошенько "отчихвостить"


⛽️ ЛУКОЙЛ #LKOH

⛽️ РОСНЕФТЬ #ROSN

🏦 СБЕР #SBER

⛽️ ГАЗПРОМ #GAZP

🐟 ИНАРКТИКА #AQUA

🖐 РОСТЕЛЕКОМ #RTKM

🚎 ГК САМОЛЕТ #SMLT

🥇 ПОЛЮС ЗОЛОТО #PLZL

🛒 МАГНИТ #MGNT

🫰 ПОЗИТИВ ТЕХНОЛОДЖИС #POSI


▶️ примерный план исследования


Компании из разных секторов экономики, разной степени зрелости и разных бизнес моделей. Не все они подойдут в портфель, но процесс планомерного изучения этих компаний даст гораздо больше информации об устройстве окружающего мира, чем любые "экспертные" источники.


▫️

▫️
👉темные делишки ГК САМОЛЕТ #SMLT

Получается, продавали собственные акции по 3302, а выкупали по 4437. Как-то не очень практично, не капиталистически, я б сказал…

Отметим, что два главных риска Самолета — долговая нагрузка и качество корпоративного управления актуальны как никогда.

С другой стороны, за эти риски акционеры по-прежнему получают стабильный прирост бизнеса — по итогам полугодия общая выручка выросла 68%, а объем продаж прибавил 42% г/г.

Держать эти акции не скучно, и собственно чего ещё нам желать

▫️