Крипто энтузиастам - пока расслабиться
🇷🇺 В Госдуме в авральном режиме принимается пакет законов по крипте. Если коротко:
✅ “Белый” майнинг официально становится законным бизнесом.
✅ Легализуются международные расчеты в криптовалютах, для этого срочно создается площадка (сейчас любые расчеты в крипте запрещены).
✅ Будут организованы биржевые торги цифровой валютой, а также подконтрольные государству обменники.
✅ До конца года должны пройти первые международные платежи, а с 1 сентября должна заработать торговая платформа под флагом ЦБ.
🤨 Не уверен, что все депутаты успели разобраться в вопросе (а возможно и дочитать текст законопроекта до конца), но стахановские сроки не дают времени на раскачку!
🤷♂️ Почему такая спешка? Всё упирается в те самые проблемы с проведением платежей за импорт из-за вторичных санкций. На этом фоне внепланово укрепился рубль, а потери бюджета, из-за отклонения от прогноза по курсу, оцениваются в 500–750 млрд руб. в этом году.
👉 В любом случае, заторы в трансграничных платежах надо как-то расшивать. Крипта - одно из логичных решений, не зря же Набиуллина ездила за опытом в Иран.
Сразу вижу вопросы, и отвечаю на самые популярные.
❓ Теперь будем с китайскими товарищами торговать в битке?
- Сразу два “нет”: биткоин волатилен и вообще плохо подходит для расчетов, а в Китае платежи в крипте запрещены. Скорее будет государственный стейблкоин, привязанный к юаню или доллару. Но вероятно - к дирхаму, т.к. в ОАЭ эта тема давно легализована.
❓ Курсы топовых криптовалют вырастут из-за “нового” спроса?
- Россия - важный игрок в индустрии майнинга, а наши “криптаны” входят в мировой топ. Но скромные объёмы рынка РФ очень слабо влияют на котировки. Это глобальная история, завязанная больше на ставку ФРС и т.п.
❓ Теперь будем торговать криптой на бирже?
- Опять “нет”: законопроекты касаются в первую очередь юрлиц и ИП - агентов внешнеэкономической деятельности.
❓ Ждём послаблений в регулировании?
- Снова мимо: скорее контроль ЦБ будет налажен более эффективно.
🔎 Но если смотреть в целом - движение симптоматичное, оно само по себе неизбежно запустит новые процессы и институты. Надеюсь, в будущем из этого вырастет что-то интересное и для нас!
#крипто #платежи #законы
🇷🇺 В Госдуме в авральном режиме принимается пакет законов по крипте. Если коротко:
✅ “Белый” майнинг официально становится законным бизнесом.
✅ Легализуются международные расчеты в криптовалютах, для этого срочно создается площадка (сейчас любые расчеты в крипте запрещены).
✅ Будут организованы биржевые торги цифровой валютой, а также подконтрольные государству обменники.
✅ До конца года должны пройти первые международные платежи, а с 1 сентября должна заработать торговая платформа под флагом ЦБ.
🤨 Не уверен, что все депутаты успели разобраться в вопросе (а возможно и дочитать текст законопроекта до конца), но стахановские сроки не дают времени на раскачку!
🤷♂️ Почему такая спешка? Всё упирается в те самые проблемы с проведением платежей за импорт из-за вторичных санкций. На этом фоне внепланово укрепился рубль, а потери бюджета, из-за отклонения от прогноза по курсу, оцениваются в 500–750 млрд руб. в этом году.
👉 В любом случае, заторы в трансграничных платежах надо как-то расшивать. Крипта - одно из логичных решений, не зря же Набиуллина ездила за опытом в Иран.
Сразу вижу вопросы, и отвечаю на самые популярные.
❓ Теперь будем с китайскими товарищами торговать в битке?
- Сразу два “нет”: биткоин волатилен и вообще плохо подходит для расчетов, а в Китае платежи в крипте запрещены. Скорее будет государственный стейблкоин, привязанный к юаню или доллару. Но вероятно - к дирхаму, т.к. в ОАЭ эта тема давно легализована.
❓ Курсы топовых криптовалют вырастут из-за “нового” спроса?
- Россия - важный игрок в индустрии майнинга, а наши “криптаны” входят в мировой топ. Но скромные объёмы рынка РФ очень слабо влияют на котировки. Это глобальная история, завязанная больше на ставку ФРС и т.п.
❓ Теперь будем торговать криптой на бирже?
- Опять “нет”: законопроекты касаются в первую очередь юрлиц и ИП - агентов внешнеэкономической деятельности.
❓ Ждём послаблений в регулировании?
- Снова мимо: скорее контроль ЦБ будет налажен более эффективно.
🔎 Но если смотреть в целом - движение симптоматичное, оно само по себе неизбежно запустит новые процессы и институты. Надеюсь, в будущем из этого вырастет что-то интересное и для нас!
#крипто #платежи #законы
💰 На чем в итоге заработали?
💼 Исследование брокеров показало, на чем в этом году инвесторам удалось заработать.
1️⃣ Срочные вклады = 7.4% в годовом выражении - лучшая доходность, вдвое обошли инфляцию (3.88% за 6 мес.)
2️⃣ Флоатеры (привязаны к ставке межбанка RUONIA) = 7.2% годовых в сегменте ОФЗ, с учетом купонов.
3️⃣ БПИФы денежного рынка близки к этим результатам, но с учетом издержек (большинство сделок идет с комиссией) доходность чуть ниже.
🔎 Остальные активы (фиксированные облигации, акции, валюта) показали доходность ниже инфляции или вовсе привели к чистому убытку. Например, индекс МосБиржи полной доходности #MCFTRR с начала года вышел в ноль. Такая картина сложилась только во 2-м квартале. В январе-марте инфляцию обгоняли акции, доллары и корпоративные ВДО.
👉 На виновника сегодня любой покажет пальцем - ключевая ставка. В 1-м полугодии она не изменилась (16%), но в начале года рынок ждал скорого смягчения - сначала в апреле, потом в июне. Прогнозы не сработали. Кстати, есть мысль сделать отдельный пост про прогнозы, посигнальте реакциями - если есть спрос, скоро сделаю и выложу.
✔️ Итак, к чему разговор. Несмотря на замедление недельной инфляции (с 9,07% до 8,99% на сезонных факторах) и просыпающийся интерес к длинному долгу (RGBI пытается расти 3-й день), я пока не уверен в устойчивости разворота. Слишком много говорит в пользу инфляции: с одной стороны жесткая ДКП давит на неё, с другой - бюджетный стимул продолжает расти.
📊 Однажды акции и бонды с фиксированным купоном вернут себе место лидеров в гонке с инфляцией, потеснив вклады, флоатеры и фонды ликвидности. Но не сегодня и не завтра. Держу руку на пульсе, наступивший сегодня август покажет, куда идет тренд.
#инвестиции #доходность #инструменты
💼 Исследование брокеров показало, на чем в этом году инвесторам удалось заработать.
1️⃣ Срочные вклады = 7.4% в годовом выражении - лучшая доходность, вдвое обошли инфляцию (3.88% за 6 мес.)
2️⃣ Флоатеры (привязаны к ставке межбанка RUONIA) = 7.2% годовых в сегменте ОФЗ, с учетом купонов.
3️⃣ БПИФы денежного рынка близки к этим результатам, но с учетом издержек (большинство сделок идет с комиссией) доходность чуть ниже.
🔎 Остальные активы (фиксированные облигации, акции, валюта) показали доходность ниже инфляции или вовсе привели к чистому убытку. Например, индекс МосБиржи полной доходности #MCFTRR с начала года вышел в ноль. Такая картина сложилась только во 2-м квартале. В январе-марте инфляцию обгоняли акции, доллары и корпоративные ВДО.
👉 На виновника сегодня любой покажет пальцем - ключевая ставка. В 1-м полугодии она не изменилась (16%), но в начале года рынок ждал скорого смягчения - сначала в апреле, потом в июне. Прогнозы не сработали. Кстати, есть мысль сделать отдельный пост про прогнозы, посигнальте реакциями - если есть спрос, скоро сделаю и выложу.
✔️ Итак, к чему разговор. Несмотря на замедление недельной инфляции (с 9,07% до 8,99% на сезонных факторах) и просыпающийся интерес к длинному долгу (RGBI пытается расти 3-й день), я пока не уверен в устойчивости разворота. Слишком много говорит в пользу инфляции: с одной стороны жесткая ДКП давит на неё, с другой - бюджетный стимул продолжает расти.
📊 Однажды акции и бонды с фиксированным купоном вернут себе место лидеров в гонке с инфляцией, потеснив вклады, флоатеры и фонды ликвидности. Но не сегодня и не завтра. Держу руку на пульсе, наступивший сегодня август покажет, куда идет тренд.
#инвестиции #доходность #инструменты
Размер имеет значение. Поэтому смотрите на объём!
🚀 Темпы роста бумаги могут сбить с толку начинающего инвестора, еще не определившегося со стратегией. Например, акция бодро растет после IPO, или после выхода отчета. Глядя на график, кто-то может подумать: почему бы не присоединиться к растущему тренду, почему он должен проходить мимо меня?
🤷♂️ Ну и что с того, что бумага торгуется в 3-м эшелоне? Рост он и есть рост, математически это не отличается от повышения стоимости Сбера или Лукойла. Так поди еще дождись, когда эти тяжеловесы вырастут при такой ставке! А тут - альтернативная идея, возможность заработать на падающем рынке. А если вовремя зафиксировать профит - деньги не пахнут и так же приятно оттягивают карман!
👉 Возьмем свежий пример (без предубеждения, исключительно потому что он свежий) - девелопер АПРИ, третий день подряд растет (+26%) после IPO, которое при такой динамике претендует на звание успешного.
📊 В таких случаях всегда рекомендую смотреть на объём (доступно в брокерских приложениях и сервисах): 1 августа наторговали аж 29 млн рублей! Такие обороты могут обеспечить сделки двух-трёх состоятельных инвесторов, или один, особенно если он бенефициар и/или инсайдер.
💼 Выбирая неликвид, вы ставите себя в зависимость от чужих планов и прихотей. В таких историях решает даже не рынок, а воля отдельных конкретных людей. Выйти быстро и без большого спреда - если очень повезёт. В таком активе в принципе не может быть много народу, с которым можно разделить риски, т.к. free float исчисляется десятками, в лучшем случае сотнями миллионов рублей.
🎓 Я выбираю высоколиквидные акции не только потому, что они позволяют оперативно управлять портфелем. Мой горизонт - это долгий путь на годы вперед, и с собой я беру то, что имеет больше шансов пережить трудные для экономики времена.
#акции #ликвидность #инвестиции
🚀 Темпы роста бумаги могут сбить с толку начинающего инвестора, еще не определившегося со стратегией. Например, акция бодро растет после IPO, или после выхода отчета. Глядя на график, кто-то может подумать: почему бы не присоединиться к растущему тренду, почему он должен проходить мимо меня?
🤷♂️ Ну и что с того, что бумага торгуется в 3-м эшелоне? Рост он и есть рост, математически это не отличается от повышения стоимости Сбера или Лукойла. Так поди еще дождись, когда эти тяжеловесы вырастут при такой ставке! А тут - альтернативная идея, возможность заработать на падающем рынке. А если вовремя зафиксировать профит - деньги не пахнут и так же приятно оттягивают карман!
👉 Возьмем свежий пример (без предубеждения, исключительно потому что он свежий) - девелопер АПРИ, третий день подряд растет (+26%) после IPO, которое при такой динамике претендует на звание успешного.
📊 В таких случаях всегда рекомендую смотреть на объём (доступно в брокерских приложениях и сервисах): 1 августа наторговали аж 29 млн рублей! Такие обороты могут обеспечить сделки двух-трёх состоятельных инвесторов, или один, особенно если он бенефициар и/или инсайдер.
💼 Выбирая неликвид, вы ставите себя в зависимость от чужих планов и прихотей. В таких историях решает даже не рынок, а воля отдельных конкретных людей. Выйти быстро и без большого спреда - если очень повезёт. В таком активе в принципе не может быть много народу, с которым можно разделить риски, т.к. free float исчисляется десятками, в лучшем случае сотнями миллионов рублей.
🎓 Я выбираю высоколиквидные акции не только потому, что они позволяют оперативно управлять портфелем. Мой горизонт - это долгий путь на годы вперед, и с собой я беру то, что имеет больше шансов пережить трудные для экономики времена.
#акции #ликвидность #инвестиции
• Депозиты — 17% на 181 день
• Банковские овернайты — 16%
• Биржевые овернайты — до 18%
🏦 Более подробно с условиями по каждому продукту вы можете ознакомиться на сайте и получить консультацию. Оставить заявку на нужный продукт можно по ссылке
Реклама. АО «ТБанк», лицензия №2673, ИНН 7710140679, erid: 2RanymgLquJ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Итоги недели: август - традиционно нескучный месяц для рынков
🇷🇺 Индексу Мосбиржи не удалось удержаться выше планки 2900 п., коррекция продолжилась с результатом -3% за неделю. Высокая ставка безрисковой доходности давит на рынок акций. Не так важно, что ставка высокая, как то, что она надолго. От более глубокого падения рынок удержало реинвестирование дивидендов Сбера, Сургута, Транснефти и др. Но значительная часть поступивших средств уходит на денежный рынок и во флоатеры.
➕ Во всем можно найти плюсы: отдельные бумаги уже вернулись к своей справедливой стоимости, но для активных закупок широким фронтом сегодня точно не время. Дадут дешевле (условно 2700 п. и ниже) - будет интереснее. То же касается и облигаций: индекс RGBI пытается оттолкнуться от дна, но восходящий тренд еще не сформирован, все очень зыбко.
💲Август - исторически плохой месяц для рубля (и потому хороший для индекса Мосбиржи). Но сегодня мы живем в реальности, искаженной рекордно высокой ставкой и проблемами с прохождением внешних платежей. Поэтому серьёзной девальвации пока ждать не приходится, вероятно увидим её в 4 квартале, когда импорт найдёт “дырочку”, а Минфин озаботится исполнением бюджета, для которого сильный рубль не есть хорошо.
🏆 Топ событий недели
🔸Минфин США продлил лицензию OFAC на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября (было до 13 августа). Риск прекращения биржевых торгов юанем пока отсрочен.
🔸Менеджмент Яндекса планирует выплату дивидендов 2 раза в год, ДД ок. 2%. Новые мажоритарии хотят отбить затраты на покупку через дивы.
🔸В России легализуют майнинг, биржевые торги криптой и международные транзакции с её использованием. Но все это для юрлиц.
🔸Сургутнефтегаз засекретил примерно все статьи отчета, кроме прибыли. За 2кв убыток составил 129 млрд руб, по причине укрепления рубля.
🔸ВТБ опять обещает “дивидендный сюрприз”.
🔸ФРС в восьмой раз подряд сохранила ставку 5,25-5,5% и допустила начало её снижения на сентябрьском заседании. Это не спасло рынок от падения из-за замедления глобальной экономики.
🔸Золото обновило исторический максимум выше отметки $2500 за унцию на фоне вероятного снижения ставки ФРС и нового обострения на Ближнем Востоке.
🔸IT-шникам запретили увольняться из IT-компаний до выплаты IT-ипотеки. Минцифры введение рабства опровергает.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индексу Мосбиржи не удалось удержаться выше планки 2900 п., коррекция продолжилась с результатом -3% за неделю. Высокая ставка безрисковой доходности давит на рынок акций. Не так важно, что ставка высокая, как то, что она надолго. От более глубокого падения рынок удержало реинвестирование дивидендов Сбера, Сургута, Транснефти и др. Но значительная часть поступивших средств уходит на денежный рынок и во флоатеры.
➕ Во всем можно найти плюсы: отдельные бумаги уже вернулись к своей справедливой стоимости, но для активных закупок широким фронтом сегодня точно не время. Дадут дешевле (условно 2700 п. и ниже) - будет интереснее. То же касается и облигаций: индекс RGBI пытается оттолкнуться от дна, но восходящий тренд еще не сформирован, все очень зыбко.
💲Август - исторически плохой месяц для рубля (и потому хороший для индекса Мосбиржи). Но сегодня мы живем в реальности, искаженной рекордно высокой ставкой и проблемами с прохождением внешних платежей. Поэтому серьёзной девальвации пока ждать не приходится, вероятно увидим её в 4 квартале, когда импорт найдёт “дырочку”, а Минфин озаботится исполнением бюджета, для которого сильный рубль не есть хорошо.
🏆 Топ событий недели
🔸Минфин США продлил лицензию OFAC на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября (было до 13 августа). Риск прекращения биржевых торгов юанем пока отсрочен.
🔸Менеджмент Яндекса планирует выплату дивидендов 2 раза в год, ДД ок. 2%. Новые мажоритарии хотят отбить затраты на покупку через дивы.
🔸В России легализуют майнинг, биржевые торги криптой и международные транзакции с её использованием. Но все это для юрлиц.
🔸Сургутнефтегаз засекретил примерно все статьи отчета, кроме прибыли. За 2кв убыток составил 129 млрд руб, по причине укрепления рубля.
🔸ВТБ опять обещает “дивидендный сюрприз”.
🔸ФРС в восьмой раз подряд сохранила ставку 5,25-5,5% и допустила начало её снижения на сентябрьском заседании. Это не спасло рынок от падения из-за замедления глобальной экономики.
🔸Золото обновило исторический максимум выше отметки $2500 за унцию на фоне вероятного снижения ставки ФРС и нового обострения на Ближнем Востоке.
🔸IT-шникам запретили увольняться из IT-компаний до выплаты IT-ипотеки. Минцифры введение рабства опровергает.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
📘 Топовый финансовый публицист Ник Маджулли в 2022 году выпустил книгу "Просто продолжай покупать". Недавно один добрый человек сделал бесплатный русский перевод, его при желании несложно найти в открытом доступе.
🌐 Книга, как и следует ожидать, написана на американском материале, где реальность финансового рынка отличается от нашей. Это обстоятельство нужно учитывать при чтении, но не придавать этой разнице слишком большого значения. Психология людей, их финансовые привычки, стереотипы и заблуждения - похожи на разных концах света. А значит, и сделанные читателем выводы, помогающие понять природу денег, сбережений и инвестиций, тоже будут одинаково полезными.
Ряд волнующих всех нас вопросов, поднятых в книге:
❓ Почему вам следует сберегать, а потом инвестировать.
❓ Сколько вы можете сэкономить, и почему вам нужно экономить меньше, чем вы думаете.
❓ Почему нужно думать как собственник, чтобы добиться экономии.
❓ Как тратить деньги без чувства вины.
❓ Какую часть от роста вашего дохода вы должны сэкономить и направить на сбережения.
❓ Почему долги не всегда плохи.
❓ Выбор между арендой и покупкой жилья.
❓ Почему временной горизонт - наиболее важный фактор.
❓ Как защитить капитал от инфляции.
🎓 Книга изобилует примерами из жизни автора, финансовой системы и из реальной экономики. Выводы для вас могут быть спорными, это нормально. Особенно интересной мне показалась метафора, показывающая возрастные различия в подходе к инвестированию: «Мы начинаем жизнь как акции роста, а заканчиваем как акции стоимости».
#книги #инвестиции #сбережения
🌐 Книга, как и следует ожидать, написана на американском материале, где реальность финансового рынка отличается от нашей. Это обстоятельство нужно учитывать при чтении, но не придавать этой разнице слишком большого значения. Психология людей, их финансовые привычки, стереотипы и заблуждения - похожи на разных концах света. А значит, и сделанные читателем выводы, помогающие понять природу денег, сбережений и инвестиций, тоже будут одинаково полезными.
Ряд волнующих всех нас вопросов, поднятых в книге:
❓ Почему вам следует сберегать, а потом инвестировать.
❓ Сколько вы можете сэкономить, и почему вам нужно экономить меньше, чем вы думаете.
❓ Почему нужно думать как собственник, чтобы добиться экономии.
❓ Как тратить деньги без чувства вины.
❓ Какую часть от роста вашего дохода вы должны сэкономить и направить на сбережения.
❓ Почему долги не всегда плохи.
❓ Выбор между арендой и покупкой жилья.
❓ Почему временной горизонт - наиболее важный фактор.
❓ Как защитить капитал от инфляции.
🎓 Книга изобилует примерами из жизни автора, финансовой системы и из реальной экономики. Выводы для вас могут быть спорными, это нормально. Особенно интересной мне показалась метафора, показывающая возрастные различия в подходе к инвестированию: «Мы начинаем жизнь как акции роста, а заканчиваем как акции стоимости».
#книги #инвестиции #сбережения
📅 Важные события на этой неделе
5 августа
📌 Яндекс (#YDEX) - СД по дивидендам (рекомендация менеджмента 80 руб/акц).
📌 РусАгро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - финансовые результаты за 2кв и 1п 2024г.
6 августа
📌 Озон (#OZON) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
7 августа
📌 ФосАгро (#PHOR) - рассмотрение СД отчета по МСФО за 6 мес. 2024 г. (публикация отчета 29.08)
8 августа
📌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) - отчёт по РСБУ за 2кв и 1п 2024г.
📌 VK (#VKCO) - результаты за 2кв и 1п 2024г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчёт по МСФО за 1п 2024г.
📌 Fix Price (#FIXP) - финансовые результаты по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 КИФА (#QIFA) - Мосбиржа включит акции во 2-й уровень листинга.
9 августа
📌 Сбербанк (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за 7мес. 2024г.
📌 Распадская (#RASP) - финансовые результаты по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Хэдхантер (#HHRU) - последний торговый день в режиме Т+1 перед приостановкой в связи с редомициляцией.
За чем следить:
⚔️ Геополитика. Ответ Израилю со стороны Ирана и ливанской Хесболлы (нефть, золото) - вероятно 5 августа.
🌐 Санкции. Реакция валютных курсов на продление лицензии OFAC на операции с Мосбиржей до 12 октября.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Доклад ЦБ о денежно-кредитной политике - 5 августа. Минутки (протокол) с заседания ЦБ 26 июля - 7 августа 14:00мск. Недельная инфляция ИПЦ - 9 августа 19:00мск.
🇺🇸 Риск рецессии в США, обвал мировых рынков, биткоина и пр.
✊ Всем продуктивной недели!
5 августа
📌 Яндекс (#YDEX) - СД по дивидендам (рекомендация менеджмента 80 руб/акц).
📌 РусАгро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 ТГК-1 (#TGKA) - финансовые результаты за 2кв и 1п 2024г.
6 августа
📌 Озон (#OZON) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
7 августа
📌 ФосАгро (#PHOR) - рассмотрение СД отчета по МСФО за 6 мес. 2024 г. (публикация отчета 29.08)
8 августа
📌 Россети Ленэнерго (#LSNGP) - отчёт по РСБУ за 2кв и 1п 2024г.
📌 VK (#VKCO) - результаты за 2кв и 1п 2024г.
📌 Юнипро (#UPRO) - отчёт по МСФО за 1п 2024г.
📌 Fix Price (#FIXP) - финансовые результаты по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 КИФА (#QIFA) - Мосбиржа включит акции во 2-й уровень листинга.
9 августа
📌 Сбербанк (#SBER) - финансовые результаты по РПБУ за 7мес. 2024г.
📌 Распадская (#RASP) - финансовые результаты по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Хэдхантер (#HHRU) - последний торговый день в режиме Т+1 перед приостановкой в связи с редомициляцией.
За чем следить:
⚔️ Геополитика. Ответ Израилю со стороны Ирана и ливанской Хесболлы (нефть, золото) - вероятно 5 августа.
🌐 Санкции. Реакция валютных курсов на продление лицензии OFAC на операции с Мосбиржей до 12 октября.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Доклад ЦБ о денежно-кредитной политике - 5 августа. Минутки (протокол) с заседания ЦБ 26 июля - 7 августа 14:00мск. Недельная инфляция ИПЦ - 9 августа 19:00мск.
🇺🇸 Риск рецессии в США, обвал мировых рынков, биткоина и пр.
✊ Всем продуктивной недели!
⚡️ Черный понедельник? Не думаю…
😱 Из всех утюгов сегодня слышно про “черный понедельник”. Азия валится с ночи: японский NIKKEI -13%, корейский KOSPI -9%, в Турции стоп торги. Биткоин на бегстве из риска сходил ниже 50к, а индекс волатильности и страха VIX +120%. Заговорили о вероятности рецессии в США и возможном экстренном снижении ставки ФРС. Добавляет негатива слабость китайской экономики.
🇷🇺 Наш изолированный от глобальных финансов рынок тоже посыпался за компанию, индекс Мосбиржи теряет почти 3%. Глобальное замедление не светит нам ничем хорошим, т.к. это означает снижение спроса на нефть. Она сегодня падала ниже $75 за баррель Brent.
❓ Почему всё это не похоже на черный понедельник? Напомню: 19 октября 1987 г. произошло самое большое в истории падение индекса Dow Jones на 22.5%. Сегодня фьючерс на S&P500 на 4%, кошмарным обвалом это не назовешь. В Японии вообще отдельная песня: там повысили ставку (аж до 0.25%), укрепилась йена, что плохо для экспорта. Увидев такое, вся Азия начала падать по цепочке.
Резюмируем происходящее.
✔️ Америка росла 2 года, пора и честь знать, надо охладиться и сдуть пузырь ИИ. Ожидаемое снижение ставки ФРС по идее должно поправить дела.
✔️ Наш рынок не в восторге от падения сырьевых цен, но для него всё же важнее ключевая ставка. Опасения, что её задерут до 20% в сентябре, будет давить на котировки и без всяких глобальных проблем.
🎓 К падениям нужно быть готовым, прежде всего морально. Цикличность - суть экономики, а фондовый рынок не смог бы существовать без волатильности. Чего сейчас не стоит делать - так это ловить падающие ножи и пытаться нащупать дно. В такие моменты легко можно получить второе и третье в подарок!
#рынки #рецессия #риски
😱 Из всех утюгов сегодня слышно про “черный понедельник”. Азия валится с ночи: японский NIKKEI -13%, корейский KOSPI -9%, в Турции стоп торги. Биткоин на бегстве из риска сходил ниже 50к, а индекс волатильности и страха VIX +120%. Заговорили о вероятности рецессии в США и возможном экстренном снижении ставки ФРС. Добавляет негатива слабость китайской экономики.
🇷🇺 Наш изолированный от глобальных финансов рынок тоже посыпался за компанию, индекс Мосбиржи теряет почти 3%. Глобальное замедление не светит нам ничем хорошим, т.к. это означает снижение спроса на нефть. Она сегодня падала ниже $75 за баррель Brent.
❓ Почему всё это не похоже на черный понедельник? Напомню: 19 октября 1987 г. произошло самое большое в истории падение индекса Dow Jones на 22.5%. Сегодня фьючерс на S&P500 на 4%, кошмарным обвалом это не назовешь. В Японии вообще отдельная песня: там повысили ставку (аж до 0.25%), укрепилась йена, что плохо для экспорта. Увидев такое, вся Азия начала падать по цепочке.
Резюмируем происходящее.
✔️ Америка росла 2 года, пора и честь знать, надо охладиться и сдуть пузырь ИИ. Ожидаемое снижение ставки ФРС по идее должно поправить дела.
✔️ Наш рынок не в восторге от падения сырьевых цен, но для него всё же важнее ключевая ставка. Опасения, что её задерут до 20% в сентябре, будет давить на котировки и без всяких глобальных проблем.
🎓 К падениям нужно быть готовым, прежде всего морально. Цикличность - суть экономики, а фондовый рынок не смог бы существовать без волатильности. Чего сейчас не стоит делать - так это ловить падающие ножи и пытаться нащупать дно. В такие моменты легко можно получить второе и третье в подарок!
#рынки #рецессия #риски
Т-Инвестиции проводят розыгрыш среди клиентов
👉 Победители забудут про комиссии на 5 лет. Условие простое: в любой день с 5 по 9 августа нужно превысить дневной оборот в 50 тыс. рублей. Это автоматически делает тебя участником розыгрыша тарифа, который позволит 5 лет бесплатно покупать акции, облигации, ETF, депозитарные расписки.
🏆 В розыгрыше участвуют клиенты на тарифах “Инвестор” и “Трейдер”. Выбирают случайным образом 100 победителей в день, итого 500 призёров за 5 дней.
#инвестиции #трейдинг #брокеры #конкурсы
👉 Победители забудут про комиссии на 5 лет. Условие простое: в любой день с 5 по 9 августа нужно превысить дневной оборот в 50 тыс. рублей. Это автоматически делает тебя участником розыгрыша тарифа, который позволит 5 лет бесплатно покупать акции, облигации, ETF, депозитарные расписки.
🏆 В розыгрыше участвуют клиенты на тарифах “Инвестор” и “Трейдер”. Выбирают случайным образом 100 победителей в день, итого 500 призёров за 5 дней.
#инвестиции #трейдинг #брокеры #конкурсы
Любой прогноз за ваши деньги!
🔮 Прогнозы - самая неблагодарное занятие на фондовом рынке, хотя труд аналитиков, которые их озвучивают, неплохо оплачивается. Я однозначные прогнозы, особенно по конкретным бумагам, стараюсь не давать. Но и я не застрахован от комментариев типа “Ты же полгода назад говорил совсем другое!”, “Переобулся в воздухе!” и т.д.
Попсовые примеры прогнозов, которые у всех на слуху:
🗣 “Средняя ставка 12% по году” (консенсус-прогноз в январе-марте 2024 г.).
🗣 “Самое время входить в длинные ОФЗ” (рекомендации брокеров осенью 2023 г.).
🗣 “Индекс Мосбиржи - 4000 п. до конца года” (такое можно услышать до сих пор).
🗣 “Мирные переговоры в ноябре, и даже раньше”, “Китай вот-вот подпишется на “Силу Сибири-2” и т.п.
🗣 Золото, нефть, Газпром, Мечел - продолжать можно долго.
🤨 Всегда есть вероятность, что прогноз сбудется. Но посчитать её в % невозможно, пока не наступит дата “экспирации”. Когда речь идет о ваших деньгах и активах, на чьи-то слова лучше полностью не полагаться, даже если это уважаемый аналитик или брокер, которому вы доверяете.
📋 У вас должен быть план Б на случай альтернативного сценария. А лучший способ избежать зависимости от того или иного исхода событий - не делать на него больших ставок, не “котлетить” будущее, которого мы с вами не знаем.
👉 Наконец, пару слов о “переобувании”. Не менять своих прогнозов и оценок - это не верность убеждениям, а упрямство и отсутствие гибкости мышления. Менять позицию по тому или иному вопросу - не стыдно, если меняются вводные, из которых вы изначально исходили. А вот базовые принципы, на которых построена инвестиционная и жизненная стратегия - это уже то, что должно быть константой.
📊 Условия, в которых живет рынок, постоянно меняются. В нашей стране изменения могут происходить стремительно и неожиданно. Кто-то сказал, что в России меняется ВСЁ за 10 лет и НИЧЕГО - за 1000 лет. А в последние 2-3 года горизонт прогноза больше нескольких месяцев - уже непозволительная роскошь.
💼 Значит ли это, что стратегия «купи и держи» больше не работает? Всё относительно, не нужно ничего доводить до абсурда. Чтобы актив заслужил место в долгосрочном портфеле и пережил самые сложные времена, над его выбором и оценкой стоит изрядно потрудиться. А прогнозы - пусть они будут, главное - чтобы они не сбивали с пути!
#инвестиции #рынки #прогнозы
🔮 Прогнозы - самая неблагодарное занятие на фондовом рынке, хотя труд аналитиков, которые их озвучивают, неплохо оплачивается. Я однозначные прогнозы, особенно по конкретным бумагам, стараюсь не давать. Но и я не застрахован от комментариев типа “Ты же полгода назад говорил совсем другое!”, “Переобулся в воздухе!” и т.д.
Попсовые примеры прогнозов, которые у всех на слуху:
🗣 “Средняя ставка 12% по году” (консенсус-прогноз в январе-марте 2024 г.).
🗣 “Самое время входить в длинные ОФЗ” (рекомендации брокеров осенью 2023 г.).
🗣 “Индекс Мосбиржи - 4000 п. до конца года” (такое можно услышать до сих пор).
🗣 “Мирные переговоры в ноябре, и даже раньше”, “Китай вот-вот подпишется на “Силу Сибири-2” и т.п.
🗣 Золото, нефть, Газпром, Мечел - продолжать можно долго.
🤨 Всегда есть вероятность, что прогноз сбудется. Но посчитать её в % невозможно, пока не наступит дата “экспирации”. Когда речь идет о ваших деньгах и активах, на чьи-то слова лучше полностью не полагаться, даже если это уважаемый аналитик или брокер, которому вы доверяете.
📋 У вас должен быть план Б на случай альтернативного сценария. А лучший способ избежать зависимости от того или иного исхода событий - не делать на него больших ставок, не “котлетить” будущее, которого мы с вами не знаем.
👉 Наконец, пару слов о “переобувании”. Не менять своих прогнозов и оценок - это не верность убеждениям, а упрямство и отсутствие гибкости мышления. Менять позицию по тому или иному вопросу - не стыдно, если меняются вводные, из которых вы изначально исходили. А вот базовые принципы, на которых построена инвестиционная и жизненная стратегия - это уже то, что должно быть константой.
📊 Условия, в которых живет рынок, постоянно меняются. В нашей стране изменения могут происходить стремительно и неожиданно. Кто-то сказал, что в России меняется ВСЁ за 10 лет и НИЧЕГО - за 1000 лет. А в последние 2-3 года горизонт прогноза больше нескольких месяцев - уже непозволительная роскошь.
💼 Значит ли это, что стратегия «купи и держи» больше не работает? Всё относительно, не нужно ничего доводить до абсурда. Чтобы актив заслужил место в долгосрочном портфеле и пережил самые сложные времена, над его выбором и оценкой стоит изрядно потрудиться. А прогнозы - пусть они будут, главное - чтобы они не сбивали с пути!
#инвестиции #рынки #прогнозы
Почему инфляция у нас такая разная?
🗣 ЦБ регулярно докладывает в своих обзорах: люди, не имеющие сбережений (таких по опросам 56%) ощущают более высокую инфляцию, чем их сограждане со сбережениями. И судя по графику👇, так было примерно всегда. При этом видна закономерность: чем выше ставка, тем больше разрыв в ощущениях: на пиках кривые отдаляются друг от друга.
🤫 Раскрою секрет Полишинеля и выступлю в роли капитана “Очевидность”. Чем больше у вас сбережения, или портфель активов, привязанных к ставке, тем больше процентного дохода вы получаете. Зарплата как правило тоже выше.
🛒 Вы менее болезненно ощущаете повышение цен, можете себе позволить спокойствие относительно будущего. Люди, чей быт сильнее зависит от стоимости повседневных товаров, склонны к негативному восприятию ценников. Часто они еще и переплачивают по кредиткам, многие не ведут семейный бюджет. Наверное, это имела в виду г-жа Набиуллина, когда сказала, что “инфляция - налог на бедность” (с).
👉 Это не значит, что одни обязательно имеют искаженную картину, а другие - более адекватную. Однозначно судить нельзя: у нас разные потребительские корзины, а главное - большое воздействие оказывает личное психологическое состояние.
🎓 Вывод а-ля “Лучше быть богатым и здоровым” вряд вдохновит, а кого-то может только демотивировать и даже обидеть. Лучше еще раз вспомним о пользе создания дополнительных источников дохода. Самый верный путь к этому - инвестирование, как бы избито это ни звучало!
#инфляция #сбережения #психология
🗣 ЦБ регулярно докладывает в своих обзорах: люди, не имеющие сбережений (таких по опросам 56%) ощущают более высокую инфляцию, чем их сограждане со сбережениями. И судя по графику👇, так было примерно всегда. При этом видна закономерность: чем выше ставка, тем больше разрыв в ощущениях: на пиках кривые отдаляются друг от друга.
🤫 Раскрою секрет Полишинеля и выступлю в роли капитана “Очевидность”. Чем больше у вас сбережения, или портфель активов, привязанных к ставке, тем больше процентного дохода вы получаете. Зарплата как правило тоже выше.
🛒 Вы менее болезненно ощущаете повышение цен, можете себе позволить спокойствие относительно будущего. Люди, чей быт сильнее зависит от стоимости повседневных товаров, склонны к негативному восприятию ценников. Часто они еще и переплачивают по кредиткам, многие не ведут семейный бюджет. Наверное, это имела в виду г-жа Набиуллина, когда сказала, что “инфляция - налог на бедность” (с).
👉 Это не значит, что одни обязательно имеют искаженную картину, а другие - более адекватную. Однозначно судить нельзя: у нас разные потребительские корзины, а главное - большое воздействие оказывает личное психологическое состояние.
🎓 Вывод а-ля “Лучше быть богатым и здоровым” вряд вдохновит, а кого-то может только демотивировать и даже обидеть. Лучше еще раз вспомним о пользе создания дополнительных источников дохода. Самый верный путь к этому - инвестирование, как бы избито это ни звучало!
#инфляция #сбережения #психология
Если уж Минфин не верит…
🇷🇺 У Минфина есть план по размещению ОФЗ на первичном рынке. Это часть бюджетной политики, она утверждается законом. Одним словом, дело серьёзное, государственной важности!
🤦♂️ И что мы видим? План 1 полугодия выполнен менее чем на 50%, несколько аукционов сорваны из-за “отсутствия заявок по приемлемым ценам”. В итоге в третьем квартале по идее нужно наверстывать отставание, по 140 млрд каждую неделю.
🏛 Банки не хотят постоянный купон, а хотят флоатеры с переменным, чтобы потом получить больше. Но Минфин выдает их в час по чайной ложке: при спросе в 200 млрд в неделю, размещает на 20 млрд, т.е. в 10 раз меньше желаемого. При этом ведомство рискует совсем провалить квартальный и годовой план, ставя под угрозу наполнение бюджета!
🔺 Если ЦБ повысит ставку, придётся увеличивать расходы на обслуживание долга. Но если понизят - Минфин в шоколаде: выплаты по купонам будут меньше. Выбор у Минфина простой: хочешь денег для бюджета - да размещай ты эти флоатеры пачками, тем более их от тебя просят! Но нет: Минфин не хочет рисковать, ведь расходы на обслуживание госдолга и так на максимуме за 11 лет. И это при 18-й ставке, при 20-й они вырастут еще, в бюджет просто не заложено таких денег.
👉 Если коротко: Минфин не ждёт снижения ставки, не хочет потом платить больше. Банки тоже не ждут, судя по их аппетиту к флоатерам. Например, Сбер сегодня сказал, что ЦБ перейдет к снижению не ранее 2 кв 2025 г. Когда и если Минфин изменит свою позицию, я тоже поверю, что текущий рост индекса гособлигаций RGBI - это устойчивый тренд, а не просто отскок.
🎓 Вывод: аукционы Минфина по средам, наряду с недельной инфляцией - важный индикатор разворота на рынке облигаций и акций. И пока он не говорит в пользу скорого снижения ставки.
#облигации #офз #аукционы #ставка
🇷🇺 У Минфина есть план по размещению ОФЗ на первичном рынке. Это часть бюджетной политики, она утверждается законом. Одним словом, дело серьёзное, государственной важности!
🤦♂️ И что мы видим? План 1 полугодия выполнен менее чем на 50%, несколько аукционов сорваны из-за “отсутствия заявок по приемлемым ценам”. В итоге в третьем квартале по идее нужно наверстывать отставание, по 140 млрд каждую неделю.
🏛 Банки не хотят постоянный купон, а хотят флоатеры с переменным, чтобы потом получить больше. Но Минфин выдает их в час по чайной ложке: при спросе в 200 млрд в неделю, размещает на 20 млрд, т.е. в 10 раз меньше желаемого. При этом ведомство рискует совсем провалить квартальный и годовой план, ставя под угрозу наполнение бюджета!
🔺 Если ЦБ повысит ставку, придётся увеличивать расходы на обслуживание долга. Но если понизят - Минфин в шоколаде: выплаты по купонам будут меньше. Выбор у Минфина простой: хочешь денег для бюджета - да размещай ты эти флоатеры пачками, тем более их от тебя просят! Но нет: Минфин не хочет рисковать, ведь расходы на обслуживание госдолга и так на максимуме за 11 лет. И это при 18-й ставке, при 20-й они вырастут еще, в бюджет просто не заложено таких денег.
👉 Если коротко: Минфин не ждёт снижения ставки, не хочет потом платить больше. Банки тоже не ждут, судя по их аппетиту к флоатерам. Например, Сбер сегодня сказал, что ЦБ перейдет к снижению не ранее 2 кв 2025 г. Когда и если Минфин изменит свою позицию, я тоже поверю, что текущий рост индекса гособлигаций RGBI - это устойчивый тренд, а не просто отскок.
🎓 Вывод: аукционы Минфина по средам, наряду с недельной инфляцией - важный индикатор разворота на рынке облигаций и акций. И пока он не говорит в пользу скорого снижения ставки.
#облигации #офз #аукционы #ставка
👕 Своя рубашка ближе к делу!
🔎 Проверим народную мудрость на примере VK (с 2021 г. принадлежит структурам Газпрома). Выручка в 1п выросла на 22%, в основном от рекламы, но в целом на уровне роста рекламного рынка. Чистый убыток вырос в 2,1 раза, до 24,6 млрд руб.
⚡️ “Идеальное” сочетание низкой рентабельности и высокой долговой нагрузки, при высоких ставках. Процентные расходы выросли на 75% г/г из-за роста ключевой ставки. Нет цели разбирать показатели подробно, ограничимся констатацией: при росте выручки, компания операционно убыточна.
✅ Показательно то, что есть мощный драйвер: уход зарубежных провайдеров контента, блокировка западных соцсетей и Youtube. VK - ярко выраженный бенефициар импортозамещения. В частности, государство сделало ставку на VK-видео как альтернативу Youtube, чья ежемесячная аудитория в России составляла 91 млн, при том что всех пользователей интернета - 103 млн. Ресурс привлечения новых пользователей - просто гигантский. Из этого при желании можно слепить такую экосистему, которая станет основой будущих денежных потоков!
👉 Ключевое слово тут - “при желании”. Дело в том, что среди компаний можно выделить те, что ставят прибыль для акционеров целью и смыслом существования. Это ситуация win-win, когда вместе с мажоритарием зарабатывают на акциях и миноритарии. Команда обычно мотивирована на рост капитализации, это прямо прописано в контрактах (пример - Яндекс). Отметим, что исторически, во всем мире, это как правило частный бизнес.
🇷🇺 Когда же твой KPI зависит от выполнения государственных (социальных, политических) целей, их достижение становится приоритетом (примеры - ВТБ, Газпром, тот же VK). Рост капитализации приветствуется и поощряется. Но если нет - всегда есть обоснование в виде более важных задач.
🎓 Сказанное - не в пользу того, что государственное всегда менее эффективно, чем частное. В конце концов, у “зеленого” госбанка как-то получается зарабатывать половину прибыли сектора. А вполне себе частный Ozon пока не может. Но при этом его менеджмент заточен и напрямую заинтересован в росте капитализации.
Вывод: полезно оценивать перспективы бизнеса с разных, не всегда очевидных сторон. Сегодня мы рассмотрели еще одну из них!
#акции #компании #инвестиции
🔎 Проверим народную мудрость на примере VK (с 2021 г. принадлежит структурам Газпрома). Выручка в 1п выросла на 22%, в основном от рекламы, но в целом на уровне роста рекламного рынка. Чистый убыток вырос в 2,1 раза, до 24,6 млрд руб.
⚡️ “Идеальное” сочетание низкой рентабельности и высокой долговой нагрузки, при высоких ставках. Процентные расходы выросли на 75% г/г из-за роста ключевой ставки. Нет цели разбирать показатели подробно, ограничимся констатацией: при росте выручки, компания операционно убыточна.
✅ Показательно то, что есть мощный драйвер: уход зарубежных провайдеров контента, блокировка западных соцсетей и Youtube. VK - ярко выраженный бенефициар импортозамещения. В частности, государство сделало ставку на VK-видео как альтернативу Youtube, чья ежемесячная аудитория в России составляла 91 млн, при том что всех пользователей интернета - 103 млн. Ресурс привлечения новых пользователей - просто гигантский. Из этого при желании можно слепить такую экосистему, которая станет основой будущих денежных потоков!
👉 Ключевое слово тут - “при желании”. Дело в том, что среди компаний можно выделить те, что ставят прибыль для акционеров целью и смыслом существования. Это ситуация win-win, когда вместе с мажоритарием зарабатывают на акциях и миноритарии. Команда обычно мотивирована на рост капитализации, это прямо прописано в контрактах (пример - Яндекс). Отметим, что исторически, во всем мире, это как правило частный бизнес.
🇷🇺 Когда же твой KPI зависит от выполнения государственных (социальных, политических) целей, их достижение становится приоритетом (примеры - ВТБ, Газпром, тот же VK). Рост капитализации приветствуется и поощряется. Но если нет - всегда есть обоснование в виде более важных задач.
🎓 Сказанное - не в пользу того, что государственное всегда менее эффективно, чем частное. В конце концов, у “зеленого” госбанка как-то получается зарабатывать половину прибыли сектора. А вполне себе частный Ozon пока не может. Но при этом его менеджмент заточен и напрямую заинтересован в росте капитализации.
Вывод: полезно оценивать перспективы бизнеса с разных, не всегда очевидных сторон. Сегодня мы рассмотрели еще одну из них!
#акции #компании #инвестиции
Forwarded from «Гарант-Инвест». Коммерческая недвижимость
ФПК «Гарант-Инвест» отчиталась по МСФО за I полугодие 2024 года.
Ключевые показатели:
– выручка выросла на 7,1% к аналогичному периоду прошлого года и достигла 1,548 млрд рублей;
– EBITDA составила 2,122 млрд рублей, рост на 44,7%;
– чистая прибыль: 28 млн рублей.
Компания также представила Специальный отчет для инвесторов «Коммерческая недвижимость. Развитие в эпоху высоких ставок». В нем можно найти комментарии к отчетности за I полугодие, а также актуальную информацию для инвесторов.
В целом результаты первой половины года позволяют компании рассчитывать на выполнение планов по основным операционным и финансовым показателям по итогам года.
Ознакомиться с отчетом по МСФО можно здесь, со Специальным отчетом для инвесторов – здесь.
Ключевые показатели:
– выручка выросла на 7,1% к аналогичному периоду прошлого года и достигла 1,548 млрд рублей;
– EBITDA составила 2,122 млрд рублей, рост на 44,7%;
– чистая прибыль: 28 млн рублей.
Компания также представила Специальный отчет для инвесторов «Коммерческая недвижимость. Развитие в эпоху высоких ставок». В нем можно найти комментарии к отчетности за I полугодие, а также актуальную информацию для инвесторов.
В целом результаты первой половины года позволяют компании рассчитывать на выполнение планов по основным операционным и финансовым показателям по итогам года.
Ознакомиться с отчетом по МСФО можно здесь, со Специальным отчетом для инвесторов – здесь.
Итоги недели: можем повторить?
🌐 Эта неделя началась с напоминания о том, что несмотря на изолированность, мы в одной лодке с глобальными рынками. Мы зависим от цен на сырье, и когда они под давлением, настроение российского инвестора меняется. В понедельник нас трясло вместе со всеми, когда в воздухе запахло рецессией в США, а резкое укрепление японской иены спровоцировало “эффект падающего домино” по всему миру. Не хочу наговаривать, но турбулентность еще может повториться после отскока, рекомендую соблюдать осторожность.
🇷🇺 Индекс гособлигаций RGBI тем временем отскакивает на 4.5% от минимумов на фоне символического замедления инфляции. Оптимисты увидели в этом признаки разворота, но это не точно. Широкий волатильный боковик - наиболее вероятный сценарий на ближайшие недели. На таком рынке, по-прежнему считаю разумными лишь точечные, хорошо продуманные покупки.
💲Рубль на неделе чуть ослаб, но остается в узком коридоре ниже 12 за юань и 85-88 за доллар (по версии ЦБ). Кстати, биржевые торги юанем не под угрозой как минимум до 12 октября, когда заканчивается срок лицензии OFAC на завершение операций с Мосбиржей. Более серьёзное ослабление рубля добавило бы сил для роста российского рынка. Но без решения проблем с платежами за импорт это нереально.
🏆 Топ событий недели
🔸Сбер не остановить: банк опять нарастил прибыль по отчетам РСБУ и МСФО, обещает больше дивидендов в абсолютном выражении.
🔸Глобальные рынки 5 августа потеряли около $6.5 трлн, а для токийской биржи был худший день в истории.
🔸Глобальный индекс волатильности и страха VIX в понедельник взлетел на 120%, к уровню времен пандемии.
🔸”Кифа” перенесла IPO: кратной переподписки заявок не получилось, время не то.
🔸В Сбере предсказали начало снижения ключевой ставки не ранее 2кв 2025г.
🔸Райффайзенбанк больше не открывает брокерские счета, закрывает свою линейку БПИФов и запрещает сделки с юанем: Райф пакует чемоданы.
🔸В фонды денежного рынка вложено уже более ₽400 млрд, если ставка задержится на хаях, прогнозируют триллион.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
🌐 Эта неделя началась с напоминания о том, что несмотря на изолированность, мы в одной лодке с глобальными рынками. Мы зависим от цен на сырье, и когда они под давлением, настроение российского инвестора меняется. В понедельник нас трясло вместе со всеми, когда в воздухе запахло рецессией в США, а резкое укрепление японской иены спровоцировало “эффект падающего домино” по всему миру. Не хочу наговаривать, но турбулентность еще может повториться после отскока, рекомендую соблюдать осторожность.
🇷🇺 Индекс гособлигаций RGBI тем временем отскакивает на 4.5% от минимумов на фоне символического замедления инфляции. Оптимисты увидели в этом признаки разворота, но это не точно. Широкий волатильный боковик - наиболее вероятный сценарий на ближайшие недели. На таком рынке, по-прежнему считаю разумными лишь точечные, хорошо продуманные покупки.
💲Рубль на неделе чуть ослаб, но остается в узком коридоре ниже 12 за юань и 85-88 за доллар (по версии ЦБ). Кстати, биржевые торги юанем не под угрозой как минимум до 12 октября, когда заканчивается срок лицензии OFAC на завершение операций с Мосбиржей. Более серьёзное ослабление рубля добавило бы сил для роста российского рынка. Но без решения проблем с платежами за импорт это нереально.
🏆 Топ событий недели
🔸Сбер не остановить: банк опять нарастил прибыль по отчетам РСБУ и МСФО, обещает больше дивидендов в абсолютном выражении.
🔸Глобальные рынки 5 августа потеряли около $6.5 трлн, а для токийской биржи был худший день в истории.
🔸Глобальный индекс волатильности и страха VIX в понедельник взлетел на 120%, к уровню времен пандемии.
🔸”Кифа” перенесла IPO: кратной переподписки заявок не получилось, время не то.
🔸В Сбере предсказали начало снижения ключевой ставки не ранее 2кв 2025г.
🔸Райффайзенбанк больше не открывает брокерские счета, закрывает свою линейку БПИФов и запрещает сделки с юанем: Райф пакует чемоданы.
🔸В фонды денежного рынка вложено уже более ₽400 млрд, если ставка задержится на хаях, прогнозируют триллион.
💥 Всем хороших летних выходных и успешных инвестиций!
#неделя #рынки #итоги
Forwarded from Ленивый крипто-инвестор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🎬 #кино для ленивых инвесторов
📈 Представьте, что вы поставили на рост акций одной компании, в расчете на её поглощение. Ставка - все ваши деньги и деньги клиентов, с плечом. И вот из новостей вы узнаете, что сделка отменяется. И так получилось, что причина отмены - лично вы!
❌ Ваш капитал обнулился и ушел в минус, из апартаментов в дорогом районе вы съезжаете на съёмную квартиру, за которую еще и нечем платить. Ваша девушка бросает вас как неудачника. Это становится не только проверкой на прочность, но и переосмыслением всей прожитой жизни. И однажды вы найдёте себя на светлой стороне.
🎥 От меня обычно не ждут таких рекомендаций, как эта. Но иногда можно потратить пару часов в летний выходной, чтобы посмотреть старую добрую "Спросите Синди". Фильм есть на Ютубе, но с некоторых пор сложно рекомендовать эту ссылку - не все еще привыкли использовать VPN.
📈 Представьте, что вы поставили на рост акций одной компании, в расчете на её поглощение. Ставка - все ваши деньги и деньги клиентов, с плечом. И вот из новостей вы узнаете, что сделка отменяется. И так получилось, что причина отмены - лично вы!
❌ Ваш капитал обнулился и ушел в минус, из апартаментов в дорогом районе вы съезжаете на съёмную квартиру, за которую еще и нечем платить. Ваша девушка бросает вас как неудачника. Это становится не только проверкой на прочность, но и переосмыслением всей прожитой жизни. И однажды вы найдёте себя на светлой стороне.
🎥 От меня обычно не ждут таких рекомендаций, как эта. Но иногда можно потратить пару часов в летний выходной, чтобы посмотреть старую добрую "Спросите Синди". Фильм есть на Ютубе, но с некоторых пор сложно рекомендовать эту ссылку - не все еще привыкли использовать VPN.
📅 Важные события на этой неделе
12 августа
📌 Ростелеком (#RTKM) - рекомендация СД по дивидендам (прогноз - 6 руб+).
📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за июль 2024г.
📌 Хэдхантер (#HHRU) - запуск новой оферты на обмен акций кипрской HeadHunter Group Plc на свои бумаги.
13 августа
📌 Татнефть (#TATN) - СД по дивидендам за 1п 2024г.
📌 Черкизово (#GCHE) - СД по дивидендам за 1п 2024г.
14 августа
📌 Ростелеком (#RTKM) - отчет по МСФО 1п 2024г. Телеконференция по результатам полугодия.
15 августа
📌 X5 (#FIVE) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Софтлайн (#SOFL) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Совкомбанк (#SVCB) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Novabev (#BELU) - последний день торгов в стакане Т+1 в связи с дополнительным выпуском акций (возобновление торгов 22.08).
16 августа
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты за 2кв и 1п 2024г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Ситуация в Курской области - давление на российский рынок. Трамп: интервью Маску - 12 августа.
🌐 Санкции. Решение проблем с платежами импорт через банки третьих стран.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Реакция рынка на заявление зампреда ЦБ Заботкина о вероятности поднятия ставки до 20% и выше. Недельная инфляция.
🇺🇸 ФРС. Вероятность снижения ставки в сентябре. Инфляционные ожидания (июль) - 12 августа 18:00мск. Потребинфляция CPI (июль) - 14 августа 15:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #компании #отчеты
12 августа
📌 Ростелеком (#RTKM) - рекомендация СД по дивидендам (прогноз - 6 руб+).
📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за июль 2024г.
📌 Хэдхантер (#HHRU) - запуск новой оферты на обмен акций кипрской HeadHunter Group Plc на свои бумаги.
13 августа
📌 Татнефть (#TATN) - СД по дивидендам за 1п 2024г.
📌 Черкизово (#GCHE) - СД по дивидендам за 1п 2024г.
14 августа
📌 Ростелеком (#RTKM) - отчет по МСФО 1п 2024г. Телеконференция по результатам полугодия.
15 августа
📌 X5 (#FIVE) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Софтлайн (#SOFL) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Совкомбанк (#SVCB) - отчет по МСФО за 2кв и 1п 2024г.
📌 Novabev (#BELU) - последний день торгов в стакане Т+1 в связи с дополнительным выпуском акций (возобновление торгов 22.08).
16 августа
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты за 2кв и 1п 2024г.
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Ситуация в Курской области - давление на российский рынок. Трамп: интервью Маску - 12 августа.
🌐 Санкции. Решение проблем с платежами импорт через банки третьих стран.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Реакция рынка на заявление зампреда ЦБ Заботкина о вероятности поднятия ставки до 20% и выше. Недельная инфляция.
🇺🇸 ФРС. Вероятность снижения ставки в сентябре. Инфляционные ожидания (июль) - 12 августа 18:00мск. Потребинфляция CPI (июль) - 14 августа 15:30мск.
✊ Всем продуктивной недели!
#неделя #компании #отчеты
Всё новое - это хорошо забытое старое!
💪 Важный фактор текущего укрепления рубля - проблемы с платежами за импорт. Пришли новости, что даже мелкие региональные банки Китая, опасаясь вторичных санкций, отказываются проводить платежи. 98% банков Китая уже прекратили принимать свои же родные юани, если они связаны с Россией.
💡 И тут всплывает старое забытое слово (барабанная дробь) - “Бартер”! Схема “дашь на дашь” успешно работала со времён обмена шкур на бусы. Те, кто постарше, помнят, как это было в самом начале 90-х.
🇨🇳 Сейчас эта опция активно обсуждается с Китаем. Поможет ли барьер разгрести заторы на пути движения товаров? Конечно, в 21 веке это даже звучит как-то диковато... Но в текущей ситуации выбирать не приходится. Не уверен, что китайские товарищи с энтузиазмом примут экзотическую идею. Но и получать сырьё с выгодой для себя вряд ли откажутся!
🇷🇺 Для рубля это не станет заметным драйвером ослабления, т.к. бартерная торговля идёт в обход банковской системы. Соответственно, для котировок акций тоже относительно нейтрально. Но в целом для решения самых острых проблем экономики - позитивно. Так что запишем это в плюс - нет худа без добра!
#рубль #импорт #санкции #бартер
💪 Важный фактор текущего укрепления рубля - проблемы с платежами за импорт. Пришли новости, что даже мелкие региональные банки Китая, опасаясь вторичных санкций, отказываются проводить платежи. 98% банков Китая уже прекратили принимать свои же родные юани, если они связаны с Россией.
💡 И тут всплывает старое забытое слово (барабанная дробь) - “Бартер”! Схема “дашь на дашь” успешно работала со времён обмена шкур на бусы. Те, кто постарше, помнят, как это было в самом начале 90-х.
🇨🇳 Сейчас эта опция активно обсуждается с Китаем. Поможет ли барьер разгрести заторы на пути движения товаров? Конечно, в 21 веке это даже звучит как-то диковато... Но в текущей ситуации выбирать не приходится. Не уверен, что китайские товарищи с энтузиазмом примут экзотическую идею. Но и получать сырьё с выгодой для себя вряд ли откажутся!
🇷🇺 Для рубля это не станет заметным драйвером ослабления, т.к. бартерная торговля идёт в обход банковской системы. Соответственно, для котировок акций тоже относительно нейтрально. Но в целом для решения самых острых проблем экономики - позитивно. Так что запишем это в плюс - нет худа без добра!
#рубль #импорт #санкции #бартер
РБК
Бизнес сообщил об отказе небольших банков в Китае от платежей из России
Число китайских банков, которые с декабря 2023 года отказываются работать с российским бизнесом, растет. Теперь платежи перестают принимать региональные финансовые организации
Пытаться быть слишком умным – одна из ошибок при управлении деньгами
🙅♂️ Ничего не делать и не пытаться перемудрить рынок - едва ли не самое сложное в жизни инвестора! Тем более что рядом с вами есть участники рынка, зарабатывающие на комиссиях за каждое ваше действие. Они заинтересованы в том, чтобы активность клиентов была максимально высокой.
📺 Еще один “провокатор” вашей активности - финансовые СМИ: им надо каждый день о чем-то писать и привлекать аудиторию кликбейтными заголовками. Можете представить себе издание, которое несколько недель или месяцев пишет, что на рынке не происходит ничего, о чем стоит беспокоиться? Издательский бизнес просто разорится с таким контентом!
📊 Но главное - это резкие движения рынка, которые вызывают у инвестора зуд и непоседливость. Не каждый справляется с позывами внепланово продать или купить, под воздействием нахлынувших эмоций. Легко принять, но сложно следовать на практике баффетовскому совету: “Вам не нужно быть умнее других. Вы всего лишь должны быть дисциплинированнее”. Эмоциональные инвесторы проигрывают рынку.
❓ Так как же прийти к равновесию и правильно реагировать на “внешние раздражители”?
💼 Если ваш портфель грамотно диверсифицирован, соответствует вашим финансовым целям и риск-профилю, то вам не придётся следить за ним слишком часто. Чем меньше вы вмешиваетесь в процесс роста капитала, тем меньше совершаете ошибок. Важны и другие аспекты: платить (а лучше не платить) налоги по итогам долгосрочного владения выгоднее, чем ежегодно. Капитализация сложного процента от реинвестирования - в ту же копилку.
⚠️ Но есть нюанс: ни один подход не работает, если довести его до абсурда. Абсолютного пассива в инвестициях не существует. Совсем не интересоваться тем, что внутри и вокруг вашего портфеля - это риск потерять адекватное восприятие происходящего и однажды не вписаться в поворот.
👀 Однако наблюдать, держать руку на пульсе не = предпринимать какие либо действия, особенно - ощутимые для капитала. Сегодняшний волатильный и неустойчивый рынок может преподнести такой урок, который, поверьте, лучше выучить на чужих ошибках!
#инвестиции #стратегия #психология
🙅♂️ Ничего не делать и не пытаться перемудрить рынок - едва ли не самое сложное в жизни инвестора! Тем более что рядом с вами есть участники рынка, зарабатывающие на комиссиях за каждое ваше действие. Они заинтересованы в том, чтобы активность клиентов была максимально высокой.
📺 Еще один “провокатор” вашей активности - финансовые СМИ: им надо каждый день о чем-то писать и привлекать аудиторию кликбейтными заголовками. Можете представить себе издание, которое несколько недель или месяцев пишет, что на рынке не происходит ничего, о чем стоит беспокоиться? Издательский бизнес просто разорится с таким контентом!
📊 Но главное - это резкие движения рынка, которые вызывают у инвестора зуд и непоседливость. Не каждый справляется с позывами внепланово продать или купить, под воздействием нахлынувших эмоций. Легко принять, но сложно следовать на практике баффетовскому совету: “Вам не нужно быть умнее других. Вы всего лишь должны быть дисциплинированнее”. Эмоциональные инвесторы проигрывают рынку.
❓ Так как же прийти к равновесию и правильно реагировать на “внешние раздражители”?
💼 Если ваш портфель грамотно диверсифицирован, соответствует вашим финансовым целям и риск-профилю, то вам не придётся следить за ним слишком часто. Чем меньше вы вмешиваетесь в процесс роста капитала, тем меньше совершаете ошибок. Важны и другие аспекты: платить (а лучше не платить) налоги по итогам долгосрочного владения выгоднее, чем ежегодно. Капитализация сложного процента от реинвестирования - в ту же копилку.
⚠️ Но есть нюанс: ни один подход не работает, если довести его до абсурда. Абсолютного пассива в инвестициях не существует. Совсем не интересоваться тем, что внутри и вокруг вашего портфеля - это риск потерять адекватное восприятие происходящего и однажды не вписаться в поворот.
👀 Однако наблюдать, держать руку на пульсе не = предпринимать какие либо действия, особенно - ощутимые для капитала. Сегодняшний волатильный и неустойчивый рынок может преподнести такой урок, который, поверьте, лучше выучить на чужих ошибках!
#инвестиции #стратегия #психология
Почему я не спешу участвовать в IPO
😎 Бум IPO - не только результат агрессивного маркетинга и низкой финансовой грамотности. Интерес объективен и объясняется в т.ч. дефицитом предложения. Денежная масса в стране растет последние 3 года темпами более 20% (прежняя норма - 10-12%). При этом акций на фонде не становится больше такими же темпами.
📖 Не удивительно, что практически все книги заявок в последнее время переподписываются в разы и закрываются досрочно. Когда размещается всего 5-7% free float, по-другому быть и не может. Тут и возникает та самая аллокация (allocation — распределение). Высокой она бывает только при низком спросе, а это уже звоночек о качестве эмитента, или о его завышенной оценке. Дали мало - плохо, много - стоит задуматься.
⚖️ Законом аллокация не регулируется, и прозрачностью этот механизм не отличается. Крупные участники имеют ресурс, чтобы зайти напрямую к андеррайтерам и эмитенту. Частный же инвестор получает столько, сколько отсыпет ему брокер. Пример - по Диасофту людям нарезали по 2-3%, бывало и меньше. Особенно если вы не VIP и не слишком активно юзаете брокерские услуги, в т.ч. плечо. Знаю таких, кто подает заявки сразу через нескольких брокеров, чтобы повысить свои шансы. Но это должно быть что-то очень желанное и перспективное.
Что в итоге?
1️⃣ Чтобы получить аллокацию, вы отвлекаете на IPO значительные средства. Кто-то ради этого продаёт другие активы. Но даже если это свободный кэш, при таких ставках как сейчас, ему можно найти выгодную парковку.
2️⃣ Выделив условный миллион, вы инвестируете условные 30 тысяч. Что вам даст профит с такого вложения (если он будет)?
💼 Конечно, есть интересные кейсы, которые выстрелят и порадуют повышенной доходностью, за счет входа на ранней стадии. Но для этого нужно проделать серьёзную аналитическую работу. Поэтому история очень штучная, не стоит спешить участвовать только потому, что вокруг все об этом говорят!
#инвестиции #акции #ipo
😎 Бум IPO - не только результат агрессивного маркетинга и низкой финансовой грамотности. Интерес объективен и объясняется в т.ч. дефицитом предложения. Денежная масса в стране растет последние 3 года темпами более 20% (прежняя норма - 10-12%). При этом акций на фонде не становится больше такими же темпами.
📖 Не удивительно, что практически все книги заявок в последнее время переподписываются в разы и закрываются досрочно. Когда размещается всего 5-7% free float, по-другому быть и не может. Тут и возникает та самая аллокация (allocation — распределение). Высокой она бывает только при низком спросе, а это уже звоночек о качестве эмитента, или о его завышенной оценке. Дали мало - плохо, много - стоит задуматься.
⚖️ Законом аллокация не регулируется, и прозрачностью этот механизм не отличается. Крупные участники имеют ресурс, чтобы зайти напрямую к андеррайтерам и эмитенту. Частный же инвестор получает столько, сколько отсыпет ему брокер. Пример - по Диасофту людям нарезали по 2-3%, бывало и меньше. Особенно если вы не VIP и не слишком активно юзаете брокерские услуги, в т.ч. плечо. Знаю таких, кто подает заявки сразу через нескольких брокеров, чтобы повысить свои шансы. Но это должно быть что-то очень желанное и перспективное.
Что в итоге?
1️⃣ Чтобы получить аллокацию, вы отвлекаете на IPO значительные средства. Кто-то ради этого продаёт другие активы. Но даже если это свободный кэш, при таких ставках как сейчас, ему можно найти выгодную парковку.
2️⃣ Выделив условный миллион, вы инвестируете условные 30 тысяч. Что вам даст профит с такого вложения (если он будет)?
💼 Конечно, есть интересные кейсы, которые выстрелят и порадуют повышенной доходностью, за счет входа на ранней стадии. Но для этого нужно проделать серьёзную аналитическую работу. Поэтому история очень штучная, не стоит спешить участвовать только потому, что вокруг все об этом говорят!
#инвестиции #акции #ipo