📅 Итоги недели: рынки не очень напугало пред-пред-предпоследнее китайское предупреждение.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -7,2%, РТС (#RTSI) -4.5% - впервые за несколько недель сработали в одну сторону. Сразу несколько факторов сыграли против российского рынка: допуск к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа после закрытия торгов в пятницу передумали и отложили); обострение вокруг Тайваня создает негативный внешний фон; новые санкции США (ММК и др.) и Швейцарии (золото, Сбер).
💲 Рубль остался на уровнях возле 60 за доллар. Внедрение нового бюджетного правила отложено на 23 год, нефть уходила ниже $93 впервые с февраля, геополитика в стадии обострения. Всё все против рубля. Но параллельный импорт на $4 млрд на фоне профицита торгового баланса - слишком мало для ослабления.
🔥 Цена газа в Европе стабильно выше $2000 за тысячу кубов. Турбину для "Северного Потока-1" обе противоборствующие стороны пинают друг другу. Сначала Канада и немцы не отдавали из-за санкций, теперь Газпром #GAZP не хочет брать - требует их отмены. Успеет ли Европа закачать достаточно на зиму - главный вопрос.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +0.73%%, Nasdaq (#IXIC) +3%. Америка вышла в плюс благодаря хорошим макроданным по индексу деловых настроений PMI. Риск представляет сильная статистика по рынку труда: безработица снизилась с 3.6% до 3.5%, число занятых растёт. Это даёт ФРС карт-бланш смелее поднять ставку в сентябре на 100 б.п.
🇨🇳 Китайский рынок пережил тревожную неделю: визит на Тайвань Нэнси Пелоси взбудоражил инвесторов по всему миру. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) в итоге отскочил до +0.23%, как только самолёт Пелоси оторвался от взлётной полосы. Китай продолжает учения со стрельбой, но уже скорее по инерции. История еще раз напомнила зависимость китайских бумаг от политики.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Российский рынок упал на ожидании допуска к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа. В последний момент передумали, доступ дают пока только к срочному рынку.
2. Спикер палаты Представителей США Нэнси Пелоси совершила визит на Тайвань, что вызвало гневную реакцию Пекина и волатильность на рынках.
3. ММК #MAGN и его основной акционер Рашников попали под санкции Минфина США.
4. Норникель отчитался ростом чистой прибыли и снижением FCF. Акции упали из-за негативных ожиданий по дивидендам.
5. В логистическом центре Озона в Подмосковье 3 августа случился большой пожар. Помещение и товары застрахованы, АДР #OZON отскочили после падения.
Всем хороших выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -7,2%, РТС (#RTSI) -4.5% - впервые за несколько недель сработали в одну сторону. Сразу несколько факторов сыграли против российского рынка: допуск к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа после закрытия торгов в пятницу передумали и отложили); обострение вокруг Тайваня создает негативный внешний фон; новые санкции США (ММК и др.) и Швейцарии (золото, Сбер).
💲 Рубль остался на уровнях возле 60 за доллар. Внедрение нового бюджетного правила отложено на 23 год, нефть уходила ниже $93 впервые с февраля, геополитика в стадии обострения. Всё все против рубля. Но параллельный импорт на $4 млрд на фоне профицита торгового баланса - слишком мало для ослабления.
🔥 Цена газа в Европе стабильно выше $2000 за тысячу кубов. Турбину для "Северного Потока-1" обе противоборствующие стороны пинают друг другу. Сначала Канада и немцы не отдавали из-за санкций, теперь Газпром #GAZP не хочет брать - требует их отмены. Успеет ли Европа закачать достаточно на зиму - главный вопрос.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +0.73%%, Nasdaq (#IXIC) +3%. Америка вышла в плюс благодаря хорошим макроданным по индексу деловых настроений PMI. Риск представляет сильная статистика по рынку труда: безработица снизилась с 3.6% до 3.5%, число занятых растёт. Это даёт ФРС карт-бланш смелее поднять ставку в сентябре на 100 б.п.
🇨🇳 Китайский рынок пережил тревожную неделю: визит на Тайвань Нэнси Пелоси взбудоражил инвесторов по всему миру. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) в итоге отскочил до +0.23%, как только самолёт Пелоси оторвался от взлётной полосы. Китай продолжает учения со стрельбой, но уже скорее по инерции. История еще раз напомнила зависимость китайских бумаг от политики.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Российский рынок упал на ожидании допуска к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа. В последний момент передумали, доступ дают пока только к срочному рынку.
2. Спикер палаты Представителей США Нэнси Пелоси совершила визит на Тайвань, что вызвало гневную реакцию Пекина и волатильность на рынках.
3. ММК #MAGN и его основной акционер Рашников попали под санкции Минфина США.
4. Норникель отчитался ростом чистой прибыли и снижением FCF. Акции упали из-за негативных ожиданий по дивидендам.
5. В логистическом центре Озона в Подмосковье 3 августа случился большой пожар. Помещение и товары застрахованы, АДР #OZON отскочили после падения.
Всем хороших выходных!
📅 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
🏆 Лидеры роста/наименьшего падения:
🔺HeadHunter +3,5%
🔺МКБ +2,0%
🔻МТС -0,7%
🔻Globaltrans -0,9%
🔻Сургутнефтегаз преф -1,1%
#HHRU выстреливает вторую неделю (на прошлой +74%). В рамках "ралли расписок" - самая волатильная бумага, в т.ч. из-за низкой ликвидности.
#CBOM - МКБ пошёл вверх против рынка без видимых драйверов в банке и в секторе. Возможны подводные течения, кто в курсе - добавьте в комментах.
#MTSS падает меньше других накануне выпуска дружественных нерезидентов (как оказалось - ложного, пока отложили). Бумага в целом относительно устойчива к стрессам.
#GLTR - перепродан из-за юрисдикции, акции на дне без достаточных на то фундаментальных причин.
#SNGSP - Минфин выступил против директив для госкомпаний по замене долларов и евро в кубышках.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻Полюс -16,1%
🔻РУСАЛ -12,7%
🔻Х5 -12,6%
🔻ММК -11,4%
🔻Норникель -11,4%
#PLZL: Швейцария ввела эмбарго на поставки из РФ, присоединившись к 7 пакету ЕС. В стране перерабатывается 2/3 мирового золота.
#RUAL - отчитался по РСБУ: выручка упала в 1 полугодии на 55%, чистая прибыль на 44%. Минпромторг предсказал падение спроса в России на медь и алюминий вдвое в 2022 году.
#FIVE - отрос от минимумов года уже на 70%, настало время для фиксации прибыли. Сохраняю умеренно-позитивную оценку как сектора в целом, так и X5 в частности.
#MAGN - здесь все предельно ясно: ММК и Рашников попали в SDN-List Минфина США.
#GMKN: свободный денежный поток Норникеля в 1П упал на 25%, при росте прибыли на 18%. Инвесторов смущает отсутствие новой дивидендной формулы после 1 января 23 г.
🏆 Лидеры роста/наименьшего падения:
🔺HeadHunter +3,5%
🔺МКБ +2,0%
🔻МТС -0,7%
🔻Globaltrans -0,9%
🔻Сургутнефтегаз преф -1,1%
#HHRU выстреливает вторую неделю (на прошлой +74%). В рамках "ралли расписок" - самая волатильная бумага, в т.ч. из-за низкой ликвидности.
#CBOM - МКБ пошёл вверх против рынка без видимых драйверов в банке и в секторе. Возможны подводные течения, кто в курсе - добавьте в комментах.
#MTSS падает меньше других накануне выпуска дружественных нерезидентов (как оказалось - ложного, пока отложили). Бумага в целом относительно устойчива к стрессам.
#GLTR - перепродан из-за юрисдикции, акции на дне без достаточных на то фундаментальных причин.
#SNGSP - Минфин выступил против директив для госкомпаний по замене долларов и евро в кубышках.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻Полюс -16,1%
🔻РУСАЛ -12,7%
🔻Х5 -12,6%
🔻ММК -11,4%
🔻Норникель -11,4%
#PLZL: Швейцария ввела эмбарго на поставки из РФ, присоединившись к 7 пакету ЕС. В стране перерабатывается 2/3 мирового золота.
#RUAL - отчитался по РСБУ: выручка упала в 1 полугодии на 55%, чистая прибыль на 44%. Минпромторг предсказал падение спроса в России на медь и алюминий вдвое в 2022 году.
#FIVE - отрос от минимумов года уже на 70%, настало время для фиксации прибыли. Сохраняю умеренно-позитивную оценку как сектора в целом, так и X5 в частности.
#MAGN - здесь все предельно ясно: ММК и Рашников попали в SDN-List Минфина США.
#GMKN: свободный денежный поток Норникеля в 1П упал на 25%, при росте прибыли на 18%. Инвесторов смущает отсутствие новой дивидендной формулы после 1 января 23 г.
🎬 #кино для ленивых инвесторов
📽 Одна из любимых рекомендаций в нашем сообществе - "Области тьмы" ("Limitless"), 2011. Оригинальное название переводится как "Полный безлимит". Эта опасная иллюзия может прийти и к нам, когда мы добиваемся успеха не за счёт терпеливой и многолетней работы над собой, а с помощью внешнего драйвера, чего-то вроде волшебной таблетки. Или просто везения.
💊 Герой фильма (Бредли Купер), благодаря инновационным таблеткам, минует стадию обучения и делает состояние на фондовой бирже, легко доходит до самых верхов Wall Streеt. Вам запомнится эпизод с поиском и анализом недооцененных компаний, чем будет повергнут в шок даже многоопытный воротила финансового мира (Роберт Де Ниро).
🎓 Расплата, как всегда в подобных историях, неизбежна. По-человечески поучительная история, приятного просмотра!
📽 Одна из любимых рекомендаций в нашем сообществе - "Области тьмы" ("Limitless"), 2011. Оригинальное название переводится как "Полный безлимит". Эта опасная иллюзия может прийти и к нам, когда мы добиваемся успеха не за счёт терпеливой и многолетней работы над собой, а с помощью внешнего драйвера, чего-то вроде волшебной таблетки. Или просто везения.
💊 Герой фильма (Бредли Купер), благодаря инновационным таблеткам, минует стадию обучения и делает состояние на фондовой бирже, легко доходит до самых верхов Wall Streеt. Вам запомнится эпизод с поиском и анализом недооцененных компаний, чем будет повергнут в шок даже многоопытный воротила финансового мира (Роберт Де Ниро).
🎓 Расплата, как всегда в подобных историях, неизбежна. По-человечески поучительная история, приятного просмотра!
VK Видео
Области тьмы (2011) 1080p
https://vk.com/pro100fan Всё о фантастике и фэнтези. Подписывайтесь!
📅 Важные события на предстоящей неделе
8 августа
📌 Русагро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Мосбиржа Мосбиржа допустит нерезидентов из дружественных стран к срочному рынку. Доступ на фондовый рынок отложен.
11 августа
📌 VK (#VKCO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Распадская (#RASP) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
12 августа
📌 РУСАЛ (#RUAL) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 АФК Система (#AFKS) - ГОСА (годовое общее собрание акционеров).
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 2 квартал.
8 августа: Dominion Energy (D), Marathon Digital (#MARA), Take Two Interactive (#TTWO), Tyson Foods (#TSN), Barrick Gold (#GOLD), AIG (AIG), Palantir (#PLTR), и др.
9 августа: Roblox (#RBLX), Coinbase (#COIN) и др.
10 августа: Walt Disney (#DIS) и др.
11 августа: Rivian (#RIVN) и др.
За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Эскалация боевых действий в Украине. Поставки западных вооружений. Подготовка к референдумам в присоединенных областях Украины. Развитие ситуации с вывозом зерна из украинских портов.
⚡️ Санкции. Последствия новых санкций США (SDN-List от 02.08) на ММК и др. компании. Вступление в силу запрета ЕС на уголь из РФ - 10 августа. Вопрос о установлении потолка цен на российскую нефть.
🇷🇺 Рубль. Платежный баланс РФ январь (июль) - 9 августа.
🇺🇸 ФРС. Индекс потребительских цен CPI (июль). Индекс цен производителей PPI - 11 июля.
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, планы эмбарго ЕС. Продолжение саги с турбиной для "Северного Потока-1". Сокращение экспорта Газпрома.
🇨🇳 Китай. Последствия визита Нэнси Пелоси на Тайвань. Решение вопроса с монетарными стимулами с целью преодолеть замедление экономики. Индекс потребительских цен, индекс цен производителей (июль) - 10 августа.
Всем хорошей недели!
8 августа
📌 Русагро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Мосбиржа Мосбиржа допустит нерезидентов из дружественных стран к срочному рынку. Доступ на фондовый рынок отложен.
11 августа
📌 VK (#VKCO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Распадская (#RASP) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
12 августа
📌 РУСАЛ (#RUAL) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 АФК Система (#AFKS) - ГОСА (годовое общее собрание акционеров).
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 2 квартал.
8 августа: Dominion Energy (D), Marathon Digital (#MARA), Take Two Interactive (#TTWO), Tyson Foods (#TSN), Barrick Gold (#GOLD), AIG (AIG), Palantir (#PLTR), и др.
9 августа: Roblox (#RBLX), Coinbase (#COIN) и др.
10 августа: Walt Disney (#DIS) и др.
11 августа: Rivian (#RIVN) и др.
За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Эскалация боевых действий в Украине. Поставки западных вооружений. Подготовка к референдумам в присоединенных областях Украины. Развитие ситуации с вывозом зерна из украинских портов.
⚡️ Санкции. Последствия новых санкций США (SDN-List от 02.08) на ММК и др. компании. Вступление в силу запрета ЕС на уголь из РФ - 10 августа. Вопрос о установлении потолка цен на российскую нефть.
🇷🇺 Рубль. Платежный баланс РФ январь (июль) - 9 августа.
🇺🇸 ФРС. Индекс потребительских цен CPI (июль). Индекс цен производителей PPI - 11 июля.
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, планы эмбарго ЕС. Продолжение саги с турбиной для "Северного Потока-1". Сокращение экспорта Газпрома.
🇨🇳 Китай. Последствия визита Нэнси Пелоси на Тайвань. Решение вопроса с монетарными стимулами с целью преодолеть замедление экономики. Индекс потребительских цен, индекс цен производителей (июль) - 10 августа.
Всем хорошей недели!
📉📈 Сколько отдали, столько и вернули.
📊 На графике - визуальное доказательство того, что в пятницу российский рынок падал на ожидаемом допуске к торгам дружественных нерезидентов. Потеряв 3%, в понедельник открылись ростом на те же 3%. Уже после закрытия торгов пятницы, Мосбиржа в последний момент передумала и решила допустить дружественных нерезов пока только к срочному рынку. Обосновали тем, что "требуется дополнительная настройка биржевых систем".
⚡️ Рынок немного понервничал, хотя и понимал, что объём позиций у наших "друзей", в отличие от "не друзей", не столь велик, чтобы радикально повлиять на рынок. Теперь фальстарт отрепетировали, глубина падения не такая значительная. Да если бы и допустили, не обязательно все будут продавать - для кото-то сегодняшние уровни могут показаться интересными.
🤷♂️ Возможно, так оно и есть. Но пока российские акции не показывают устойчивых признаков выхода из нисходящего тренда. Их оценка слишком искажена воздействием геополитики, и для более активных действий я бы предпочёл дождаться хоть какой-то определенности.
📊 На графике - визуальное доказательство того, что в пятницу российский рынок падал на ожидаемом допуске к торгам дружественных нерезидентов. Потеряв 3%, в понедельник открылись ростом на те же 3%. Уже после закрытия торгов пятницы, Мосбиржа в последний момент передумала и решила допустить дружественных нерезов пока только к срочному рынку. Обосновали тем, что "требуется дополнительная настройка биржевых систем".
⚡️ Рынок немного понервничал, хотя и понимал, что объём позиций у наших "друзей", в отличие от "не друзей", не столь велик, чтобы радикально повлиять на рынок. Теперь фальстарт отрепетировали, глубина падения не такая значительная. Да если бы и допустили, не обязательно все будут продавать - для кото-то сегодняшние уровни могут показаться интересными.
🤷♂️ Возможно, так оно и есть. Но пока российские акции не показывают устойчивых признаков выхода из нисходящего тренда. Их оценка слишком искажена воздействием геополитики, и для более активных действий я бы предпочёл дождаться хоть какой-то определенности.
😉 Вход - рубль, выход - два.
👉 Пора привыкать к тому, что объявленные сделки по слиянию и поглощению, продаже активов и пр. могут быть заблокированы государством даже после достижения договоренностей с покупателями. Вступил в действие Указ президента, запрещающий до 31 декабря продажу западными владельцами российских активов в ТЭКе и банковском секторе, без особого разрешения правкомиссии.
📅 Еще 1 июня собраны заявки покупателей на активы финского Fortum (Газпромбанк, АФК Система и др.). Ему принадлежит, в частности, 83,73% «Юнипро» через немецкую Uniper. Параллельно Enel подписала 2 отдельных соглашения на продажу пакета за $135 млн.
🤷♂️ Что теперь? Западным инвесторам, не успевшим завершить сделки по продаже российских активов, сказали: "Распаковывайте чемоданы, продолжаем работать". Кто не успел, тот опоздал.
🔎 Главная проблема в том, что западным инвесторам работать придётся в условиях санкций, искать способы получения импортного оборудования или его импортозамещения. Особенно это касается ветряков. В случае с Юнипро добавляется плохое состояние материнской Uniper, которая банкротится из-за дорогого газа, правительство Германии проводит допку для выкупа трети компании, т.е. по факту частичной национализации.
🙅♂️ Отказаться от поддержания работы электрогенерирующих мощностей нельзя - за это Указом предусмотрены огромные штрафы. Так что #UPRO и #ENRU остаются в прежнем статусе и на прежних условиях. Кто в этих бумагах, или просто погружен в отрасль - делитесь подробностями и своими соображениями.
👉 Пора привыкать к тому, что объявленные сделки по слиянию и поглощению, продаже активов и пр. могут быть заблокированы государством даже после достижения договоренностей с покупателями. Вступил в действие Указ президента, запрещающий до 31 декабря продажу западными владельцами российских активов в ТЭКе и банковском секторе, без особого разрешения правкомиссии.
📅 Еще 1 июня собраны заявки покупателей на активы финского Fortum (Газпромбанк, АФК Система и др.). Ему принадлежит, в частности, 83,73% «Юнипро» через немецкую Uniper. Параллельно Enel подписала 2 отдельных соглашения на продажу пакета за $135 млн.
🤷♂️ Что теперь? Западным инвесторам, не успевшим завершить сделки по продаже российских активов, сказали: "Распаковывайте чемоданы, продолжаем работать". Кто не успел, тот опоздал.
🔎 Главная проблема в том, что западным инвесторам работать придётся в условиях санкций, искать способы получения импортного оборудования или его импортозамещения. Особенно это касается ветряков. В случае с Юнипро добавляется плохое состояние материнской Uniper, которая банкротится из-за дорогого газа, правительство Германии проводит допку для выкупа трети компании, т.е. по факту частичной национализации.
🙅♂️ Отказаться от поддержания работы электрогенерирующих мощностей нельзя - за это Указом предусмотрены огромные штрафы. Так что #UPRO и #ENRU остаются в прежнем статусе и на прежних условиях. Кто в этих бумагах, или просто погружен в отрасль - делитесь подробностями и своими соображениями.
📺 Сегодня поднялся новостной шум вокруг приостановки операций с недружественными валютами. Большинство из вас, наверное, уже разобрались, но на всякий случай коротко по сути.
1️⃣ Согласно Указу президента, банки, чьи активы в других странах заморожены, могут не исполнять обязательства по вкладам и некоторые операции с валютами этих стран.
2️⃣ Указ касается только юрлиц и ИП. Так же не затрагивает те банки, которые уже под санкциями (они и так ограничены во всем, что связано с "вражескими" валютами), а только те, на кого санкции наложат после 8 августа.
3️⃣ Касается только "новых" денег, которые поступят на счета банков после 8 августа.
✔️ Как сейчас: при заморозке корр. счетов санкционных банков, они пытаются исполнить свои обязательства перед бизнесом любыми способами, часто с ущербом для себя.
✔️ Как будет: клиент, желающий хранить средства или проводить операции в недружественной валюте, должен знать, что банк может теперь сказать что-то типа "кому я должен, всем прощаю" и не исполнять поручение. То есть "они" заморозили у меня, а я заморожу у тебя".
🎯 Цель - стимулировать бизнес побыстрее переходить на юани и прочие "не токсичные" валюты. Звучит довольно плотоядно, зато эффективно, без лишних уговоров и размышлений.
1️⃣ Согласно Указу президента, банки, чьи активы в других странах заморожены, могут не исполнять обязательства по вкладам и некоторые операции с валютами этих стран.
2️⃣ Указ касается только юрлиц и ИП. Так же не затрагивает те банки, которые уже под санкциями (они и так ограничены во всем, что связано с "вражескими" валютами), а только те, на кого санкции наложат после 8 августа.
3️⃣ Касается только "новых" денег, которые поступят на счета банков после 8 августа.
✔️ Как сейчас: при заморозке корр. счетов санкционных банков, они пытаются исполнить свои обязательства перед бизнесом любыми способами, часто с ущербом для себя.
✔️ Как будет: клиент, желающий хранить средства или проводить операции в недружественной валюте, должен знать, что банк может теперь сказать что-то типа "кому я должен, всем прощаю" и не исполнять поручение. То есть "они" заморозили у меня, а я заморожу у тебя".
🎯 Цель - стимулировать бизнес побыстрее переходить на юани и прочие "не токсичные" валюты. Звучит довольно плотоядно, зато эффективно, без лишних уговоров и размышлений.
🥇 Еще один конкурс от "Тинькофф Инвестиции".
📅 Каждую неделю до 22 августа брокер, совместно с Мосбиржей и СПб Биржей, разыгрывает 1 млн рублей в турнире для инвесторов.
Участвовать можно в двух номинациях:
1️⃣ Раз в неделю генератор случайных чисел отбирает 10 призёров из числа обладателей брокерского счета, купивших хотя бы 1 акцию, сделки на продажу не участвуют. Участники получают шанс на приз - 100 тыс. рублей, независимо от торгового результата.
2️⃣ Для второй номинации нужно проявить креатив - интересно рассказать про своё участие в любом турнире "Тинькофф Инвестиций". Команда Пульса отберет 10 лучших рассказов, приз - 10 000 рублей. Для этого публикуете пост в Пульсе с тегом #турниры, алгоритм найдёт его автоматически.
🏆 Победители определяются по понедельникам с 8 по 13 и с 15 по 20 августа, покупки фиксируются до 2:00 мск последнего дня турнирной недели.
🔎 Как найти: в тиньковском приложении на нижней панели кнопка "Ещё" —> "Профиль" —> "Турниры". Там указываете свой брокерский счет (не ИИС), с этого момента он привязан к турнирам. Подробнее о турнире можно прочитать здесь.
#партнерскийпост
📅 Каждую неделю до 22 августа брокер, совместно с Мосбиржей и СПб Биржей, разыгрывает 1 млн рублей в турнире для инвесторов.
Участвовать можно в двух номинациях:
1️⃣ Раз в неделю генератор случайных чисел отбирает 10 призёров из числа обладателей брокерского счета, купивших хотя бы 1 акцию, сделки на продажу не участвуют. Участники получают шанс на приз - 100 тыс. рублей, независимо от торгового результата.
2️⃣ Для второй номинации нужно проявить креатив - интересно рассказать про своё участие в любом турнире "Тинькофф Инвестиций". Команда Пульса отберет 10 лучших рассказов, приз - 10 000 рублей. Для этого публикуете пост в Пульсе с тегом #турниры, алгоритм найдёт его автоматически.
🏆 Победители определяются по понедельникам с 8 по 13 и с 15 по 20 августа, покупки фиксируются до 2:00 мск последнего дня турнирной недели.
🔎 Как найти: в тиньковском приложении на нижней панели кнопка "Ещё" —> "Профиль" —> "Турниры". Там указываете свой брокерский счет (не ИИС), с этого момента он привязан к турнирам. Подробнее о турнире можно прочитать здесь.
#партнерскийпост
🚀 #SPBE + почти 90% за 3 дня.
📊 Объёмы - 3 место после Сбера и Газпрома, больше Лукойла и Норникеля. Речь о бумаге, не входящей в индекс Мосбиржи и потерявшей 90% с момента IPO. Все из-за того, что сегодня СПБ Биржа возобновила торги с 10:00мск (вместо 14:30мск). Это не просто изменение расписания, торги в основную сессию принесут больше комиссии.
📅 Объём торгов в июле был меньше на 77%, чем в июле 2021 года. Блокировки иностранных активов из-за санкций, а также курс ЦБ на девалютизацию фондового рынка, поставили перспективы бизнеса СПб Биржи под сомнение.
🎓 Любой позитив, в случае с малоликвидной бумагой, может вытолкнуть её на десятки процентов. Но и движение в обратную сторону может быть таким же. Как сработает идея с Гонконгом - пока тоже не до конца очевидно. У меня, кстати, осталась небольшая заблокированная позиция ещё с pre IPO.
📊 Объёмы - 3 место после Сбера и Газпрома, больше Лукойла и Норникеля. Речь о бумаге, не входящей в индекс Мосбиржи и потерявшей 90% с момента IPO. Все из-за того, что сегодня СПБ Биржа возобновила торги с 10:00мск (вместо 14:30мск). Это не просто изменение расписания, торги в основную сессию принесут больше комиссии.
📅 Объём торгов в июле был меньше на 77%, чем в июле 2021 года. Блокировки иностранных активов из-за санкций, а также курс ЦБ на девалютизацию фондового рынка, поставили перспективы бизнеса СПб Биржи под сомнение.
🎓 Любой позитив, в случае с малоликвидной бумагой, может вытолкнуть её на десятки процентов. Но и движение в обратную сторону может быть таким же. Как сработает идея с Гонконгом - пока тоже не до конца очевидно. У меня, кстати, осталась небольшая заблокированная позиция ещё с pre IPO.
🇺🇸 Инфляция в США наконец замедляется.
🛒 Потребинфляция (CPI) в США в июле показала замедление, как месяц к месяцу, так и год к году:
🔻 м/м = 0% (прогноз +0.2% / пред +1.3%);
🔻 г/г = +8.5% (прогноз +8.7% / пред +9.1%).
🤨 Так и поверишь, что мантры главы ФРС Пауэлла обладают магической силой, или он может видеть будущее. Рынку важны не столько эти цифры, сколько очищенная от волатильных бензина и продуктов базовая инфляция (Core CPI). Именно на неё смотрит ФРС, принимая решение по ставке. Но и она составила 5.9% при прогнозе 6.1%.
🌐 Для глобальных рынков это хорошо, особенно для рисковых активов. Фьючерс на S&P500 растёт +1.9%, #BTC +3%, завтра с утра Азия, скорее всего, присоединится. Наша Мосбиржа тоже получит свой луч позитива, хотя внешний фон уже не так важен, как до февраля. Для далеко идущих выводов пока мало оснований: снижение может оказаться локальным трендом. Но настроение на рынках улучшилось.
🛒 Потребинфляция (CPI) в США в июле показала замедление, как месяц к месяцу, так и год к году:
🔻 м/м = 0% (прогноз +0.2% / пред +1.3%);
🔻 г/г = +8.5% (прогноз +8.7% / пред +9.1%).
🤨 Так и поверишь, что мантры главы ФРС Пауэлла обладают магической силой, или он может видеть будущее. Рынку важны не столько эти цифры, сколько очищенная от волатильных бензина и продуктов базовая инфляция (Core CPI). Именно на неё смотрит ФРС, принимая решение по ставке. Но и она составила 5.9% при прогнозе 6.1%.
🌐 Для глобальных рынков это хорошо, особенно для рисковых активов. Фьючерс на S&P500 растёт +1.9%, #BTC +3%, завтра с утра Азия, скорее всего, присоединится. Наша Мосбиржа тоже получит свой луч позитива, хотя внешний фон уже не так важен, как до февраля. Для далеко идущих выводов пока мало оснований: снижение может оказаться локальным трендом. Но настроение на рынках улучшилось.
🇷🇺 В России уже 3 месяца подряд - дефляция. А что, так можно было?!
Вышли данные по инфляции в РФ за июль:
🔻 г/г +15.1%, в июне +15.9%;
🔻 м/м -0.39%, в июне -0.35%.
💬 Наверняка в комментариях возмутятся, ведь мы привыкли видеть нашу жизнь такой, в которой цены растут всегда, даже если курс рубля укрепляется. Но другой статистики, кроме Росстата и ЦБ, у нас нет. Поэтому условно пока примем её на веру.
Если заглянуть внутрь потребительской корзины, то увидим:
🛒 цены на товары, особенно длительного пользования, с мая снижаются;
🛒 зато растёт стоимость услуг, в частности, медицинских, транспортных и туристических. Пример: поездка в Турцию подорожала на 40%.
Снижение цен на непродовольственные товары можно объяснить.
1️⃣ Дефицит многих позиций из-за ухода западных брендов и санкций. Особенно заметно по автомобилям: потенциальные покупатели настроились ждать, когда рынок восстановится или хотя бы стабилизируется за счёт китайского автопрома и Автоваза по цене Фольксвагена.
2️⃣ Шоковый взлёт цен в марте-апреле, т.е. замедление инфляции идёт с высокой базы.
3️⃣ Уровень потребительской уверенности, судя по опросам, да и по личным наблюдениям, с конца февраля заметно понизился.
🤷♂️ Вопрос - вернутся ли цены к росту, или дефляция - новый тренд?
Вышли данные по инфляции в РФ за июль:
🔻 г/г +15.1%, в июне +15.9%;
🔻 м/м -0.39%, в июне -0.35%.
💬 Наверняка в комментариях возмутятся, ведь мы привыкли видеть нашу жизнь такой, в которой цены растут всегда, даже если курс рубля укрепляется. Но другой статистики, кроме Росстата и ЦБ, у нас нет. Поэтому условно пока примем её на веру.
Если заглянуть внутрь потребительской корзины, то увидим:
🛒 цены на товары, особенно длительного пользования, с мая снижаются;
🛒 зато растёт стоимость услуг, в частности, медицинских, транспортных и туристических. Пример: поездка в Турцию подорожала на 40%.
Снижение цен на непродовольственные товары можно объяснить.
1️⃣ Дефицит многих позиций из-за ухода западных брендов и санкций. Особенно заметно по автомобилям: потенциальные покупатели настроились ждать, когда рынок восстановится или хотя бы стабилизируется за счёт китайского автопрома и Автоваза по цене Фольксвагена.
2️⃣ Шоковый взлёт цен в марте-апреле, т.е. замедление инфляции идёт с высокой базы.
3️⃣ Уровень потребительской уверенности, судя по опросам, да и по личным наблюдениям, с конца февраля заметно понизился.
🤷♂️ Вопрос - вернутся ли цены к росту, или дефляция - новый тренд?
Поговорим о плюсах и минусах госкомпаний, на пример VK.
📉 Вчера после отчета за 2 квартал #VKCO стала лидером падения, -12%.
🔺Выручка выросла на 4% г/г, до 31,1 млрд рублей, в основном это рост рекламных доходов благодаря перетоку клиентов из социальных медиа, запрещенных на территории РФ.
🔺 Чистый убыток составил 3,435 млрд руб., против 2,232 млрд руб. во 2 кв. 2021 г.
Результаты 1 полугодия:
🔺 Выручка: 63,4 млрд руб. (+10,4% г/г);
🔻 Опер. прибыль: 4 млрд руб. (-62% г/г);
🔻 Чистый убыток: -51,3 млрд руб.
🇷🇺 Осенью VK стала государственной компанией, контроль над ней получили структуры Газпром-медиа. Тут стоит иметь в виду, что государство в экономике ставит перед собой 2 основные цели:
1️⃣ Политическая - в случае с VK это замена западных медиа на отечественные. В первую очередь это касается Youtube, уходить с которого государство призывает блогеров уже сейчас.
2️⃣ Социальная - например, площадка для малого бизнеса и пр.
💼 Что касается менеджмента, то здесь вступает в силу принцип "зарабатываем не с доходов, а с расходов". Как правило, расходы на управление выше, они редко подвергаются секвестру, чаще наоборот. KPI (показатели эффективности топ-менеджеров) часто лежат за пределами экономических категорий.
💰 Такие благоглупости, как дивиденды, могут иметь приоритет, когда государство как основной акционер заинтересовано в получении денег для решения перечисленных выше приоритетных целей - политической и социальной.
Явные плюсы компаний, подобных VK.
✅ Безусловная господдержка, которая не даст компании обанкротиться, несмотря на убытки. Самый очевидный пример - Аэрофлот #AFLT.
✅ Госкомпании - бенефициары импортозамещения, им гарантированы объёмы и новые бизнес-ниши, освободившиеся после ухода или бана конкурентов.
Минусы:
➖ Интересы миноритарных акционеров, находятся в конце списка приоритетов. То же касается пользователей, клиентов и покупателей.
➖ Прозрачная отчётность и общение с инвесторами - примерно там же.
➖ Дивидендная политика строится исходя из интересов главного акционера - государства.
➖ Повышенный риск попадания руководителей и самих компаний под санкции.
📉 Вчера после отчета за 2 квартал #VKCO стала лидером падения, -12%.
🔺Выручка выросла на 4% г/г, до 31,1 млрд рублей, в основном это рост рекламных доходов благодаря перетоку клиентов из социальных медиа, запрещенных на территории РФ.
🔺 Чистый убыток составил 3,435 млрд руб., против 2,232 млрд руб. во 2 кв. 2021 г.
Результаты 1 полугодия:
🔺 Выручка: 63,4 млрд руб. (+10,4% г/г);
🔻 Опер. прибыль: 4 млрд руб. (-62% г/г);
🔻 Чистый убыток: -51,3 млрд руб.
🇷🇺 Осенью VK стала государственной компанией, контроль над ней получили структуры Газпром-медиа. Тут стоит иметь в виду, что государство в экономике ставит перед собой 2 основные цели:
1️⃣ Политическая - в случае с VK это замена западных медиа на отечественные. В первую очередь это касается Youtube, уходить с которого государство призывает блогеров уже сейчас.
2️⃣ Социальная - например, площадка для малого бизнеса и пр.
💼 Что касается менеджмента, то здесь вступает в силу принцип "зарабатываем не с доходов, а с расходов". Как правило, расходы на управление выше, они редко подвергаются секвестру, чаще наоборот. KPI (показатели эффективности топ-менеджеров) часто лежат за пределами экономических категорий.
💰 Такие благоглупости, как дивиденды, могут иметь приоритет, когда государство как основной акционер заинтересовано в получении денег для решения перечисленных выше приоритетных целей - политической и социальной.
Явные плюсы компаний, подобных VK.
✅ Безусловная господдержка, которая не даст компании обанкротиться, несмотря на убытки. Самый очевидный пример - Аэрофлот #AFLT.
✅ Госкомпании - бенефициары импортозамещения, им гарантированы объёмы и новые бизнес-ниши, освободившиеся после ухода или бана конкурентов.
Минусы:
➖ Интересы миноритарных акционеров, находятся в конце списка приоритетов. То же касается пользователей, клиентов и покупателей.
➖ Прозрачная отчётность и общение с инвесторами - примерно там же.
➖ Дивидендная политика строится исходя из интересов главного акционера - государства.
➖ Повышенный риск попадания руководителей и самих компаний под санкции.
🤷♂️ Как инвестировать, когда нет отчётностей?
📅 В середине марта ЦБ и правительство разрешили эмитентам не раскрывать данные, которые должны публиковаться в соответствии с законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг». Центробанк сегодня подтвердил, что компаниям нужно подходить к раскрытию данных "взвешенно". Банкам можно не публиковать даже бухгалтерскую отчетность по РСБУ. Металлурги и другие экспортные компании сами приняли решение закрыть информацию о себе.
⚖️ Мотивируется это санкционными рисками для компании или ее руководства. Поскольку риски санкций с нами явно надолго, скорого возврата к практике полноценного раскрытия информации я бы не ждал.
❓ Как теперь оценивать перспективы компаний, инвестировать вслепую или торговать волатильность внутри дня? Источники, в т.ч. косвенные, для анализа все же есть, просто расширяется периметр поиска.
✔️ Большинство компаний не отказались от предоставления отчётов РСБУ. Ключевые цифры - выручка, прибыль, обязательства и др. там есть.
✔️ Многие российские компании зависят от мировых цен на ресурсы - нефть, металлы, удобрения, продовольствие и т.д. Понимание глобальных трендов - важный элемент анализа.
✔️ Операционная отчетность, в отличие от финансовой, в большинстве случаев доступна.
✔️ Отраслевые аналогии: сопоставимые конкуренты у нас и за рубежом публикуют свою отчётность.
✔️ Стоит следить за пресс-релизами - полностью прекратить публичное общение компании не могут.
📅 В середине марта ЦБ и правительство разрешили эмитентам не раскрывать данные, которые должны публиковаться в соответствии с законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг». Центробанк сегодня подтвердил, что компаниям нужно подходить к раскрытию данных "взвешенно". Банкам можно не публиковать даже бухгалтерскую отчетность по РСБУ. Металлурги и другие экспортные компании сами приняли решение закрыть информацию о себе.
⚖️ Мотивируется это санкционными рисками для компании или ее руководства. Поскольку риски санкций с нами явно надолго, скорого возврата к практике полноценного раскрытия информации я бы не ждал.
❓ Как теперь оценивать перспективы компаний, инвестировать вслепую или торговать волатильность внутри дня? Источники, в т.ч. косвенные, для анализа все же есть, просто расширяется периметр поиска.
✔️ Большинство компаний не отказались от предоставления отчётов РСБУ. Ключевые цифры - выручка, прибыль, обязательства и др. там есть.
✔️ Многие российские компании зависят от мировых цен на ресурсы - нефть, металлы, удобрения, продовольствие и т.д. Понимание глобальных трендов - важный элемент анализа.
✔️ Операционная отчетность, в отличие от финансовой, в большинстве случаев доступна.
✔️ Отраслевые аналогии: сопоставимые конкуренты у нас и за рубежом публикуют свою отчётность.
✔️ Стоит следить за пресс-релизами - полностью прекратить публичное общение компании не могут.
📅 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю.
💪 Лидеры роста:
🔺 Полиметалл +27,7%
🔺 TCS Group +20%
🔺 Fix Price +17,5%
🔺 Globaltrans +12,5%
🔺 Татнефть преф +11,9%
#POLY отыгрывает падение на 80% от хаев, на новостях о возможном выделении российских активов, что позволит снизить риски санкций в условиях британской юрисдикции.
#TCSG лёгок на подъём, в отличие от тяжелого Сбера (падать тоже легче). В этот раз сработал общий локальный позитив и ожидание хорошей отчётности 24 августа за 2 квартал.
#FIXP в плюсе после сильного отчета и на общем ралли ретейлеров. Снижение доходов населения усиливает рыночные позиции дискаунтеров.
#GLTR - отскок вторую неделю подряд, помогают рекомендации аналитиков и ТГ-каналов, указывающих на перепроданность бумаги.
#TATNP: 15 августа СД по дивидендам за 1 полугодие.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Интер РАО -2,5%
🔻 НЛМК -2,4%
🔻 Газпром -1,3%
🔻 Транснефть преф -1,0%
🔻 ПИК -0,5%
#IRAO - указ президента о запрете сделок по продаже активов ТЭК. Под вопросом вхождение Интер РАО в Enel и Fortum.
#NLMK: догоняет в падении конкурентов. НЛМК – единственный из большой тройки металлургов, пока не попавший под прямые санкции.
#GAZP стагнирует в отсутствие позитивных новостей. «Северный поток-1» работает на 20% мощности, экспорт падает.
#TRNFP - украинский транзит в Восточную Европу на несколько дней был остановлен из-за невозможности для Транснефти оплатить его в условиях санкций ЕС. Транзит возобновлен, это позитивно для бумаги.
#PIKK: ипотечного бума не случилось, несмотря на госпрограммы. Объём выданных кредитов во 2 кв. почти в 3 раза ниже, чем годом раньше.
💪 Лидеры роста:
🔺 Полиметалл +27,7%
🔺 TCS Group +20%
🔺 Fix Price +17,5%
🔺 Globaltrans +12,5%
🔺 Татнефть преф +11,9%
#POLY отыгрывает падение на 80% от хаев, на новостях о возможном выделении российских активов, что позволит снизить риски санкций в условиях британской юрисдикции.
#TCSG лёгок на подъём, в отличие от тяжелого Сбера (падать тоже легче). В этот раз сработал общий локальный позитив и ожидание хорошей отчётности 24 августа за 2 квартал.
#FIXP в плюсе после сильного отчета и на общем ралли ретейлеров. Снижение доходов населения усиливает рыночные позиции дискаунтеров.
#GLTR - отскок вторую неделю подряд, помогают рекомендации аналитиков и ТГ-каналов, указывающих на перепроданность бумаги.
#TATNP: 15 августа СД по дивидендам за 1 полугодие.
👎 Аутсайдеры недели:
🔻 Интер РАО -2,5%
🔻 НЛМК -2,4%
🔻 Газпром -1,3%
🔻 Транснефть преф -1,0%
🔻 ПИК -0,5%
#IRAO - указ президента о запрете сделок по продаже активов ТЭК. Под вопросом вхождение Интер РАО в Enel и Fortum.
#NLMK: догоняет в падении конкурентов. НЛМК – единственный из большой тройки металлургов, пока не попавший под прямые санкции.
#GAZP стагнирует в отсутствие позитивных новостей. «Северный поток-1» работает на 20% мощности, экспорт падает.
#TRNFP - украинский транзит в Восточную Европу на несколько дней был остановлен из-за невозможности для Транснефти оплатить его в условиях санкций ЕС. Транзит возобновлен, это позитивно для бумаги.
#PIKK: ипотечного бума не случилось, несмотря на госпрограммы. Объём выданных кредитов во 2 кв. почти в 3 раза ниже, чем годом раньше.
📅 Итоги недели: распродаж не случилось, их решили отложить.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +4.5%, уже 4-й раз с февраля ударился об уровень поддержки на отметке 2.050 п. и отскочил, оставаясь в боковике на уровне начала СВО. РТС (#RTSI) +2.7%. Главный драйвер роста - отмена допуска к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа: рынок опасался распродаж. Новых громких санкций пока нет, нефть прибавила 4%, поддержав сырьевых экспортеров.
💲 Рубль стабилизировался возле отметки 60 за доллар. Данные ЦБ за июль показали рекордный отток валюты за рубеж: физики покупают "токсичные фантики" в виде долларов и евро и выводят на свои зарубежные счета. Т.о., спрос на валюту растёт, но слабость импорта порождает профицит торгового баланса, не дающий рублю как следует ослабнуть.
🔥 Цена газа в Европе выше $2000 за тысячу кубов, но не растёт дальше, несмотря на сокращение поставок Газпрома (Северный Поток-1 качает на 20% от мощности). ЕС отчитался, что хранилища заполнены уже на 70%, это больше, чем год назад. Эмбарго отодвинуто на будущее, объёмы СПГ растут. Так что этой зимой, скорее всего, не замёрзнут и не приползут.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +2.6%, отскок за месяц +11%. Nasdaq (#IXIC) +2.3%, за месяц +15%. Индексы завершили ростом четвертую неделю подряд. Замедление инфляции в США даёт шанс на щадящие темпы повышения ставки ФРС. Это, в свою очередь, снижает риски рецессии в экономике (хотя и не отменяет их полностью).
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) скромно прибавил 0.57%. С одной стороны, ушла напряженность, связанная с визитом Пелоси на Тайвань. С другой, обострилась тлеющая проблема делистинга китайских эмитентов в США. Крупнейшие госкомпании - China Life Insurance, PetroChina и China Petroleum&Chemical - объявили о планах ухода с американских бирж. Это может означать, что следующие кандидаты на делистинг - Alibaba, Baidu, JD и др.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Московская биржа 8 августа отменила допуск к торгам нерезидентов из дружественных стран.
2. Правительство РФ до 31 декабря заблокировало западным энергокомпаниям и банкам выход из России.
3. Чистый убыток VK составил 3,435 млрд руб., против 2,232 млрд руб. во 2 кв. 2021 г., акции #VKCO потеряли после отчёта 12%.
4. Акции СПб Биржи #SPBE выросли за неделю на 97% под влиянием новости о возобновлении утренних торгов.
5. В США замедлилась инфляция, что дает повод для ФРС менее агрессивно поднимать ставку.
Всем хороших выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +4.5%, уже 4-й раз с февраля ударился об уровень поддержки на отметке 2.050 п. и отскочил, оставаясь в боковике на уровне начала СВО. РТС (#RTSI) +2.7%. Главный драйвер роста - отмена допуска к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа: рынок опасался распродаж. Новых громких санкций пока нет, нефть прибавила 4%, поддержав сырьевых экспортеров.
💲 Рубль стабилизировался возле отметки 60 за доллар. Данные ЦБ за июль показали рекордный отток валюты за рубеж: физики покупают "токсичные фантики" в виде долларов и евро и выводят на свои зарубежные счета. Т.о., спрос на валюту растёт, но слабость импорта порождает профицит торгового баланса, не дающий рублю как следует ослабнуть.
🔥 Цена газа в Европе выше $2000 за тысячу кубов, но не растёт дальше, несмотря на сокращение поставок Газпрома (Северный Поток-1 качает на 20% от мощности). ЕС отчитался, что хранилища заполнены уже на 70%, это больше, чем год назад. Эмбарго отодвинуто на будущее, объёмы СПГ растут. Так что этой зимой, скорее всего, не замёрзнут и не приползут.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +2.6%, отскок за месяц +11%. Nasdaq (#IXIC) +2.3%, за месяц +15%. Индексы завершили ростом четвертую неделю подряд. Замедление инфляции в США даёт шанс на щадящие темпы повышения ставки ФРС. Это, в свою очередь, снижает риски рецессии в экономике (хотя и не отменяет их полностью).
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) скромно прибавил 0.57%. С одной стороны, ушла напряженность, связанная с визитом Пелоси на Тайвань. С другой, обострилась тлеющая проблема делистинга китайских эмитентов в США. Крупнейшие госкомпании - China Life Insurance, PetroChina и China Petroleum&Chemical - объявили о планах ухода с американских бирж. Это может означать, что следующие кандидаты на делистинг - Alibaba, Baidu, JD и др.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Московская биржа 8 августа отменила допуск к торгам нерезидентов из дружественных стран.
2. Правительство РФ до 31 декабря заблокировало западным энергокомпаниям и банкам выход из России.
3. Чистый убыток VK составил 3,435 млрд руб., против 2,232 млрд руб. во 2 кв. 2021 г., акции #VKCO потеряли после отчёта 12%.
4. Акции СПб Биржи #SPBE выросли за неделю на 97% под влиянием новости о возобновлении утренних торгов.
5. В США замедлилась инфляция, что дает повод для ФРС менее агрессивно поднимать ставку.
Всем хороших выходных!
🎬 #кино для ленивых инвесторов
📺 В эти выходные предлагаю немного отвлечься от графика котировок и расслабиться за просмотром веселого и динамичного сериала. Он назван в честь "Чёрного понедельника" 19 октября 1987 года, когда случился крупнейший обвал фондового рынка. После него Уолл-стрит долго не могла прийти в себя.
🎥 Но сюжет сериала - не драма о потерянных деньгах и сломанных судьбах. Актеры откровенно веселятся, стебутся над вошедшей в моду стилистикой 80-х. Это настраивает на то, что даже катастрофы на финансовых рынках со временем покажутся издалека не такими уж и страшными. Особенно если вы не злоупотребляете риском и ведёте себя разумно.
🍿 Приятного просмотра!
📺 В эти выходные предлагаю немного отвлечься от графика котировок и расслабиться за просмотром веселого и динамичного сериала. Он назван в честь "Чёрного понедельника" 19 октября 1987 года, когда случился крупнейший обвал фондового рынка. После него Уолл-стрит долго не могла прийти в себя.
🎥 Но сюжет сериала - не драма о потерянных деньгах и сломанных судьбах. Актеры откровенно веселятся, стебутся над вошедшей в моду стилистикой 80-х. Это настраивает на то, что даже катастрофы на финансовых рынках со временем покажутся издалека не такими уж и страшными. Особенно если вы не злоупотребляете риском и ведёте себя разумно.
🍿 Приятного просмотра!
YouTube
ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК 3-сезон | Русский трейлер (сериал 2021)
ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК 3-сезон | Русский трейлер (сериал 2021)
Премьера: 24 мая 2021 года
Актеры: Дон Чидл, Эндрю Рэннеллс, Пол Шир, Реджина Холл
«Черный понедельник» как стиль жизни: гроза финансовой индустрии Мо продолжает борьбу за власть на Уолл-стрит. Правда…
Премьера: 24 мая 2021 года
Актеры: Дон Чидл, Эндрю Рэннеллс, Пол Шир, Реджина Холл
«Черный понедельник» как стиль жизни: гроза финансовой индустрии Мо продолжает борьбу за власть на Уолл-стрит. Правда…
📅 Важные события на предстоящей неделе
15 августа
📌 Группа Позитив (#POSI) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 HeadHunter (#HHRU) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Татнефть (#TATNP) - заседание совета директоров, в т.ч. по вопросу о дивидендах за 1 полугодие 2022 г.
📌 Стартует автоматическая конвертация депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях, в локальные акции.
📌 Мосбиржа (#MOEX) допускает нерезидентов из дружественных стран к торгам облигациями.
📌 Последний день для попадания в реестр акционеров ФСК ЕЭС (#FEES) для голосования по вопросу о присоединении Россетей (#RSTI)
16 августа
📌 Softline (#SFTL) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
17 августа
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Последний день для попадания в реестр акционеров Россетей (#RSTI) для голосования по вопросу о присоединении к ФСК ЕЭС (#FEES).
18 августа
📌 En+ (#ENPG) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 МТС (#MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
19 августа
📌 Магнит (MGNT) - аудированные финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 2 квартал.
15 августа: Li Auto (#LI)
16 августа: Walmart (#WLMT), Home Depot (#HD) и др.
17 августа: Cisco Systems (#CSCO), Lowe's (#LOW), Analog Divices (#ADI), Target (#TGT) и др.
18 августа: Estee Lauder (#EL), Applied Materials (#AMAT), Kohl's (KSS), Netease (#NTES) и др.
19 августа: Deer (#DE), Foot Locker (#FL) и др.
За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Ход боевых действий в Украине, поставки западных вооружений. Подготовка к референдумам в присоединенных областях Украины.
⚡️ Санкции. Попытки установления потолка цен на российскую нефть. Запрет на выдачу шенгенских виз россиянам.
🇷🇺 ЦБ РФ. Проминфляция PPI в РФ (июль) - 17 августа 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Разрешения на строительство новых домов (Housing Starts) в июле - 16 августа 15:30мск. Промпроизводство в США (июль) - 16 августа 16:15мск. Розничные продажи (июль) - 16 августа 15:30мск. Минутки с заседания FOMC ФРС - 17 августа 21:00мск.
🇪🇺 ЕЦБ. Потребинфляция CPI в Еврозоне (июль) - 18 августа 12:00мск. Проминфляция PPI в Германии (июль) - 19 августа 09:00мск
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, заполнение газохранилищ, сокращение потребления газа в Европе. Объёмы прокачки по "Северному Потоку-1". Планы газового эмбарго ЕС.
🇨🇳 Китай. Промпроизводство (июль) - 15 августа 05:00мск. Делистинг госкомпаний с бирж в США. Визит группы американских конгрессменов на Тайвань - 15 августа.
Всем хорошей недели!
15 августа
📌 Группа Позитив (#POSI) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 HeadHunter (#HHRU) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 Татнефть (#TATNP) - заседание совета директоров, в т.ч. по вопросу о дивидендах за 1 полугодие 2022 г.
📌 Стартует автоматическая конвертация депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях, в локальные акции.
📌 Мосбиржа (#MOEX) допускает нерезидентов из дружественных стран к торгам облигациями.
📌 Последний день для попадания в реестр акционеров ФСК ЕЭС (#FEES) для голосования по вопросу о присоединении Россетей (#RSTI)
16 августа
📌 Softline (#SFTL) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
17 августа
📌 Озон (#OZON) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
📌 Последний день для попадания в реестр акционеров Россетей (#RSTI) для голосования по вопросу о присоединении к ФСК ЕЭС (#FEES).
18 августа
📌 En+ (#ENPG) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
📌 МТС (#MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2022 г.
19 августа
📌 Магнит (MGNT) - аудированные финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2022 г.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчётностей за 2 квартал.
15 августа: Li Auto (#LI)
16 августа: Walmart (#WLMT), Home Depot (#HD) и др.
17 августа: Cisco Systems (#CSCO), Lowe's (#LOW), Analog Divices (#ADI), Target (#TGT) и др.
18 августа: Estee Lauder (#EL), Applied Materials (#AMAT), Kohl's (KSS), Netease (#NTES) и др.
19 августа: Deer (#DE), Foot Locker (#FL) и др.
За какими событиями стоит следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Ход боевых действий в Украине, поставки западных вооружений. Подготовка к референдумам в присоединенных областях Украины.
⚡️ Санкции. Попытки установления потолка цен на российскую нефть. Запрет на выдачу шенгенских виз россиянам.
🇷🇺 ЦБ РФ. Проминфляция PPI в РФ (июль) - 17 августа 19:00мск.
🇺🇸 ФРС. Разрешения на строительство новых домов (Housing Starts) в июле - 16 августа 15:30мск. Промпроизводство в США (июль) - 16 августа 16:15мск. Розничные продажи (июль) - 16 августа 15:30мск. Минутки с заседания FOMC ФРС - 17 августа 21:00мск.
🇪🇺 ЕЦБ. Потребинфляция CPI в Еврозоне (июль) - 18 августа 12:00мск. Проминфляция PPI в Германии (июль) - 19 августа 09:00мск
🔥 Газ. Цены на газ в Европе, заполнение газохранилищ, сокращение потребления газа в Европе. Объёмы прокачки по "Северному Потоку-1". Планы газового эмбарго ЕС.
🇨🇳 Китай. Промпроизводство (июль) - 15 августа 05:00мск. Делистинг госкомпаний с бирж в США. Визит группы американских конгрессменов на Тайвань - 15 августа.
Всем хорошей недели!
🤷♂️ В отчете Позитива сплошной позитив, но акции падают.
🖥 Вышли финансовые результаты Positive Technologies за 1 полугодие 2022 года:
🔺 Выручка увеличилась на 78% г/г и составила 3,5 млрд рублей;
🔺 Объем продаж вырос на 72%, с 1,8 до 3,1 млрд рублей;
🔺 Валовая прибыль компании - рост на 77% г/г;
🔺 EBITDA - рост в 4,4 раза г/г;
🔺 Чистая прибыль - 381 млн рублей по сравнению с убытком годом ранее;
🔺 Количество крупных корпоративных клиентов выросло на 43%.
💪 Компания демонстрирует не только уверенный рост по цифрам, но и подчёркнуто позитивный настрой в общении с инвесторами, это бросается в глаза в презентациях и пресс-релизах. Кстати, обещают раскрывать данные не реже, чем раз в квартал, что сейчас увидишь не часто.
📊 Перед отчётом #POSI занырнули поглубже, на -10%, после публикации вышли в плюс на 3%, в момент подготовки поста теряли почти 5%. Почему такие скачки?
✔️ Хоть Позитив и говорит о себе как о "новой голубой фишке", по факту ей до этого далеко - ликвидность в бумаге невысока, в отличие от волатильности.
✔️ #POSI хорошо выросли, они торгуются сильно выше уровней начала СВО. Выход отчёта, даже (и особенно) сильного, часто становится поводом для фиксации прибыли.
✔️ Бумага, безусловно, интересная, но пока мало знакомая широким народным массам. Поскольку на рынке в отсутствие больших фондов рулят в основном физики, поведение котировок может принимать форму причудливых зигзагов, построенных на эмоциях.
🔎 Если оценивать потенциал в целом, то для бизнеса группы есть безоговорочный плюс в импортозамещении иностранного ПО, этот сегмент сейчас не может не расти. С другой стороны, мы не знаем, за каким углом подстерегают новые санкции, для которых российский сектор IT представляет большой интерес.
🖥 Вышли финансовые результаты Positive Technologies за 1 полугодие 2022 года:
🔺 Выручка увеличилась на 78% г/г и составила 3,5 млрд рублей;
🔺 Объем продаж вырос на 72%, с 1,8 до 3,1 млрд рублей;
🔺 Валовая прибыль компании - рост на 77% г/г;
🔺 EBITDA - рост в 4,4 раза г/г;
🔺 Чистая прибыль - 381 млн рублей по сравнению с убытком годом ранее;
🔺 Количество крупных корпоративных клиентов выросло на 43%.
💪 Компания демонстрирует не только уверенный рост по цифрам, но и подчёркнуто позитивный настрой в общении с инвесторами, это бросается в глаза в презентациях и пресс-релизах. Кстати, обещают раскрывать данные не реже, чем раз в квартал, что сейчас увидишь не часто.
📊 Перед отчётом #POSI занырнули поглубже, на -10%, после публикации вышли в плюс на 3%, в момент подготовки поста теряли почти 5%. Почему такие скачки?
✔️ Хоть Позитив и говорит о себе как о "новой голубой фишке", по факту ей до этого далеко - ликвидность в бумаге невысока, в отличие от волатильности.
✔️ #POSI хорошо выросли, они торгуются сильно выше уровней начала СВО. Выход отчёта, даже (и особенно) сильного, часто становится поводом для фиксации прибыли.
✔️ Бумага, безусловно, интересная, но пока мало знакомая широким народным массам. Поскольку на рынке в отсутствие больших фондов рулят в основном физики, поведение котировок может принимать форму причудливых зигзагов, построенных на эмоциях.
🔎 Если оценивать потенциал в целом, то для бизнеса группы есть безоговорочный плюс в импортозамещении иностранного ПО, этот сегмент сейчас не может не расти. С другой стороны, мы не знаем, за каким углом подстерегают новые санкции, для которых российский сектор IT представляет большой интерес.
🇷🇺 Когда восстановится российский рынок? - Говорят, не раньше, чем это сделает экономика.
⏳ Многим психологически непросто пережидать просадки рынка, особенно когда они затягиваются надолго, и нет никаких ориентиров по выходу из унылого боковика. Однако специально обученные люди не сидят без дела, они пишут прогнозы, исходя из ожиданий спроса и цен на энергоресурсы, динамики курса рубля, геополитических трендов и т.д.
🔮 На данный момент у нас есть стратегический прогноз от ЦБ. Согласно ему, спад ВВП составит 4-6% в 2022 году и 1-4% в 2023-м, а нижней точки экономика достигнет в 1 половине 2023 года. Сегодня утром вышел анализ от рейтингового агентства АКРА: восстановление начнётся летом 2023 г., а в 2024-м рост составит не более 1-1.5%. Самым сложным оказался прогноз спроса на нефть и изменения географии её поставок. Это важно, поскольку после начала СВО доля нефтегаза в доходах бюджета выросла с 40% до 60%.
💬 Здесь можно ждать комментариев, что экономика - отдельно, фондовый рынок - сам по себе. Расхождение действительно есть, но оно имеет пределы. Вернее будет сказать, что это не расхождение, а временной лаг. Рано или поздно динамика рынка и реальная стоимость активов +/- приходят в соответствие, часто ценой финансовых кризисов.
⚡️ Чего в этих прогнозах нет - так это понимания, куда двинется геополитика через год, а может быть и через неделю. 24 февраля научило инвесторов делать самые широкие и неожиданные допущения. Также крайне сложно предсказать санкции, сколько ни следи за новостями. Как правило, самые болезненные из них готовится в режиме секретности и являются результатом сложных компромиссов между центрами влияния на западе.
🤨 Тем не менее, можно принять эти прогнозы как рамочные, пусть и с оговорками "но" и "если". Совсем без просвета впереди, трудно думать о будущем своего портфеля. Лишь бы этот просвет не оказался "светом в конце туннеля")).
⏳ Многим психологически непросто пережидать просадки рынка, особенно когда они затягиваются надолго, и нет никаких ориентиров по выходу из унылого боковика. Однако специально обученные люди не сидят без дела, они пишут прогнозы, исходя из ожиданий спроса и цен на энергоресурсы, динамики курса рубля, геополитических трендов и т.д.
🔮 На данный момент у нас есть стратегический прогноз от ЦБ. Согласно ему, спад ВВП составит 4-6% в 2022 году и 1-4% в 2023-м, а нижней точки экономика достигнет в 1 половине 2023 года. Сегодня утром вышел анализ от рейтингового агентства АКРА: восстановление начнётся летом 2023 г., а в 2024-м рост составит не более 1-1.5%. Самым сложным оказался прогноз спроса на нефть и изменения географии её поставок. Это важно, поскольку после начала СВО доля нефтегаза в доходах бюджета выросла с 40% до 60%.
💬 Здесь можно ждать комментариев, что экономика - отдельно, фондовый рынок - сам по себе. Расхождение действительно есть, но оно имеет пределы. Вернее будет сказать, что это не расхождение, а временной лаг. Рано или поздно динамика рынка и реальная стоимость активов +/- приходят в соответствие, часто ценой финансовых кризисов.
⚡️ Чего в этих прогнозах нет - так это понимания, куда двинется геополитика через год, а может быть и через неделю. 24 февраля научило инвесторов делать самые широкие и неожиданные допущения. Также крайне сложно предсказать санкции, сколько ни следи за новостями. Как правило, самые болезненные из них готовится в режиме секретности и являются результатом сложных компромиссов между центрами влияния на западе.
🤨 Тем не менее, можно принять эти прогнозы как рамочные, пусть и с оговорками "но" и "если". Совсем без просвета впереди, трудно думать о будущем своего портфеля. Лишь бы этот просвет не оказался "светом в конце туннеля")).
🔥 Цены на газ в Европе отвязались и превысили $2600 за кубометр.
⚡️ Ситуация обострилась из-за засухи: ключевые водные артерии - Рейн и отчасти Дунай - пересохли. По рекам доставлялись на переработку нефть и уголь, на замену нужно больше газа. "Северный Поток-1" качает на 20% от мощности, в спотовом рынке Газпром отказался участвовать еще в прошлом году. Со стороны Европы давит её же обещание ввести эмбарго, да и ценник уже кусается.
😎 Первая реакция - насладиться ростом цен и ждать к зиме околевших от холода европейских лидеров с извинениями. А если Газпром вдруг поделится жирными дивидендами в 2023 году - ждать туземуна. С другой стороны, понимаю, что долгосрочный инвестор должен ориентироваться не на первую реакцию, а на стратегическую перспективу.
🎓 При таком подходе я больше смотрю не на цены (они крайне волатильны), а на объёмы. Сегодня Газпром отчитался за период с 1 января по 15 августа. Добыча упала на 13.2% год к году, экспорт в дальнее зарубежье - на 36.2% (2 недели назад было -35%). Прогноз Газпрома по цене газа на конец года - до $4 тыс.
💲 Если отталкиваться от цены, она вполне может компенсировать снижение объёмов. Но она как взлетит, так и упадёт при смене погодных условий или росте поставок СПГ. А вот добычу и экспорт восстановить будет крайне трудно: рынок не терпит пустоты. Поэтому держу небольшую позицию #GAZP с перспективой продажи в 2023 году, по мере реализации планов эмбарго. Пока взгляд такой, но еще есть время для принятия решения.
⚡️ Ситуация обострилась из-за засухи: ключевые водные артерии - Рейн и отчасти Дунай - пересохли. По рекам доставлялись на переработку нефть и уголь, на замену нужно больше газа. "Северный Поток-1" качает на 20% от мощности, в спотовом рынке Газпром отказался участвовать еще в прошлом году. Со стороны Европы давит её же обещание ввести эмбарго, да и ценник уже кусается.
😎 Первая реакция - насладиться ростом цен и ждать к зиме околевших от холода европейских лидеров с извинениями. А если Газпром вдруг поделится жирными дивидендами в 2023 году - ждать туземуна. С другой стороны, понимаю, что долгосрочный инвестор должен ориентироваться не на первую реакцию, а на стратегическую перспективу.
🎓 При таком подходе я больше смотрю не на цены (они крайне волатильны), а на объёмы. Сегодня Газпром отчитался за период с 1 января по 15 августа. Добыча упала на 13.2% год к году, экспорт в дальнее зарубежье - на 36.2% (2 недели назад было -35%). Прогноз Газпрома по цене газа на конец года - до $4 тыс.
💲 Если отталкиваться от цены, она вполне может компенсировать снижение объёмов. Но она как взлетит, так и упадёт при смене погодных условий или росте поставок СПГ. А вот добычу и экспорт восстановить будет крайне трудно: рынок не терпит пустоты. Поэтому держу небольшую позицию #GAZP с перспективой продажи в 2023 году, по мере реализации планов эмбарго. Пока взгляд такой, но еще есть время для принятия решения.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи вырос вчера на 2% и превысил отметку 2200 п.
🔎 Основные драйверы: дивиденды, расписки, Газпром и надежда на разморозку иностранных бумаг.
1️⃣ Татнефть покончила с интригой и решила выплатить дивиденды за 1 полугодие, 50% чистой прибыли по РСБУ. Накануне распускались слухи об отказе от выплат, но после решения рынок выдохнул и получил топливо для роста, #TATNP +4.9%. Следом потянулась Алроса (#ALRS +4.3%), от которой ждут того же.
2️⃣ Российские эмитенты запустили процесс расконвертации зарубежных расписок в локальные акции. Обвала не случилось, продавать по таким ценам, особенно хорошие компании, мало кто готов.
3️⃣ Газпром немного приподнял рынок за счёт своего веса в индексе (#GAZP +3.7%). Его прогноз по ценам на газ в Европе - $4 тыс. к зиме. Позитив в бумаге по таким основаниям считаю временным.
4️⃣ НРД отменил комиссии за перевод российских ценных бумаг. Это попытка хоть как-то сдвинуть процесс разблокировки, но сама по себе отмена комиссии мало что значит. Это было одним из условий европейского регулятора. С остальными условиями, в первую очередь со снятием санкций, скорого решения не предвидится (закладываю срок от года). Главное препятствие в том, что европейским депозитариям неизвестны конечные владельцы ценных бумаг - типа вдруг они под санкциями. Тем не менее попытка зачтена, рынок воспринял новость позитивно.
🤔 Пока не жду, что рост станет трендом и выведет российскую фонду из депрессивного боковика. Но такие дни, как вчерашний, говорят о наличии у инвесторов накопившегося спроса на идеи, пусть и по локальным поводам.
🔎 Основные драйверы: дивиденды, расписки, Газпром и надежда на разморозку иностранных бумаг.
1️⃣ Татнефть покончила с интригой и решила выплатить дивиденды за 1 полугодие, 50% чистой прибыли по РСБУ. Накануне распускались слухи об отказе от выплат, но после решения рынок выдохнул и получил топливо для роста, #TATNP +4.9%. Следом потянулась Алроса (#ALRS +4.3%), от которой ждут того же.
2️⃣ Российские эмитенты запустили процесс расконвертации зарубежных расписок в локальные акции. Обвала не случилось, продавать по таким ценам, особенно хорошие компании, мало кто готов.
3️⃣ Газпром немного приподнял рынок за счёт своего веса в индексе (#GAZP +3.7%). Его прогноз по ценам на газ в Европе - $4 тыс. к зиме. Позитив в бумаге по таким основаниям считаю временным.
4️⃣ НРД отменил комиссии за перевод российских ценных бумаг. Это попытка хоть как-то сдвинуть процесс разблокировки, но сама по себе отмена комиссии мало что значит. Это было одним из условий европейского регулятора. С остальными условиями, в первую очередь со снятием санкций, скорого решения не предвидится (закладываю срок от года). Главное препятствие в том, что европейским депозитариям неизвестны конечные владельцы ценных бумаг - типа вдруг они под санкциями. Тем не менее попытка зачтена, рынок воспринял новость позитивно.
🤔 Пока не жду, что рост станет трендом и выведет российскую фонду из депрессивного боковика. Но такие дни, как вчерашний, говорят о наличии у инвесторов накопившегося спроса на идеи, пусть и по локальным поводам.