⚡️ Итоги недели: из жара в холод, эйфория сменяется пессимизмом, и так по кругу.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил +0.8%, балансируя на грани. РТС +0.86% - благодаря рублю, который укрепился на 0.35% к доллару до 72.85. А он, в свою очередь, - благодаря нефти: она выросла на целых 3.6%, завершив неделю выше $75. Отчёт о запасах в США показал снижение запасов: последствия урагана в Мексиканском заливе все ещё сказываются. Локомотивами роста стали нефтяники и Газпром. Цены на газ в Европе закатили настоящую истерику и росли по $100 .за день.
🇺🇲 Американские индексы 2-ю неделю подряд ни разу не обновили максимумы, к чему мы уже так привыкли в этом году. S&P500 -1.2%, Nasdaq -0.47%, Dow Jones -0.63%. Растёт потребительская инфляция, голоса за сворачивание стимулов всё громче. Упали бы и ниже, но позитива добавила статистика о замедлении темпов инфляции в августе по сравнению с июлем. Приток денег "физиков" в акции по-прежнему рекордный.
🇨🇳 Отскок Китая на прошлой неделе не получил продолжения на этой: Шанхай -2.41%, Гонконг -3.73%. Продолжается административное давление внутри страны. На этой неделе его целью стали операторы казино и медицинская косметология. Технологические гиганты под постоянным прессингом. В четверг последняя китайская компания - Tencent - покинула топ-10 самых дорогих в мире.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Спотовые цены на газ в Европе достигали в моменте $970 за 1 тыс. куб. м.
2️⃣ Акции металлургов и ФосАгро упали в ожидании повышения НДПИ.
3️⃣ Роснефть может получить доступ к экспорту газа через Северный Поток-2.
4️⃣ Золото дешевеет на фоне роста индекса доллара, потеряло 2% и опустилось к отметке $1750.
5️⃣ Крупнейший китайский застройщик Evergrande объявил о техническом дефолте по облигациям.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил +0.8%, балансируя на грани. РТС +0.86% - благодаря рублю, который укрепился на 0.35% к доллару до 72.85. А он, в свою очередь, - благодаря нефти: она выросла на целых 3.6%, завершив неделю выше $75. Отчёт о запасах в США показал снижение запасов: последствия урагана в Мексиканском заливе все ещё сказываются. Локомотивами роста стали нефтяники и Газпром. Цены на газ в Европе закатили настоящую истерику и росли по $100 .за день.
🇺🇲 Американские индексы 2-ю неделю подряд ни разу не обновили максимумы, к чему мы уже так привыкли в этом году. S&P500 -1.2%, Nasdaq -0.47%, Dow Jones -0.63%. Растёт потребительская инфляция, голоса за сворачивание стимулов всё громче. Упали бы и ниже, но позитива добавила статистика о замедлении темпов инфляции в августе по сравнению с июлем. Приток денег "физиков" в акции по-прежнему рекордный.
🇨🇳 Отскок Китая на прошлой неделе не получил продолжения на этой: Шанхай -2.41%, Гонконг -3.73%. Продолжается административное давление внутри страны. На этой неделе его целью стали операторы казино и медицинская косметология. Технологические гиганты под постоянным прессингом. В четверг последняя китайская компания - Tencent - покинула топ-10 самых дорогих в мире.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Спотовые цены на газ в Европе достигали в моменте $970 за 1 тыс. куб. м.
2️⃣ Акции металлургов и ФосАгро упали в ожидании повышения НДПИ.
3️⃣ Роснефть может получить доступ к экспорту газа через Северный Поток-2.
4️⃣ Золото дешевеет на фоне роста индекса доллара, потеряло 2% и опустилось к отметке $1750.
5️⃣ Крупнейший китайский застройщик Evergrande объявил о техническом дефолте по облигациям.
🗓 Важные события на неделе с 20 по 24 сентября.
20 СЕНТЯБРЯ
📌 Вступают в силу изменения в индексе FTSE Small Cap (добавлены Segezha , РусАгро , Самолет, Белуга)
22 СЕНТЯБРЯ
📌 ФосАгро - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2 квартал 2021 г.
📌 FixPrice - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Мать и Дитя - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
23 СЕНТЯБРЯ
📌 ММК - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2020 г.
🇺🇲 Популярные иностранные эмитенты:
💲20 сентября - отчёт Lennar (#LEN)
💲21 сентября - Adobe Systems (#ADBE), FedEx (#FDX)
💲22 сентября - General Mills (GIS)
💲23 сентября - Nike (NKE), Accenture (ACN), Costco (#COST)
⛩ Китай, Япония, Корея - 20 и 21 сентября биржи закрыты на выходной. В Гонконге выходной 22 сентября.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Заседание ФРС 22 сентября, риторика по вопросу сроков сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: признание выборов в Госдуму легитимными со стороны парламентов и правительств западных стран.
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в разных регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление на эмитентов, меры по охлаждению рынка сырьевых товаров. 22 сентября - ставка Народного банка Китая. Банкротство застройщика Evergrasnde.
✅ Нефть: запасы в США после урагана "Ида"
✅ Газ: цены на спотовом рынке Европы.
✅ Газпром: сертификация и запуск Северного Потока-2.
20 СЕНТЯБРЯ
📌 Вступают в силу изменения в индексе FTSE Small Cap (добавлены Segezha , РусАгро , Самолет, Белуга)
22 СЕНТЯБРЯ
📌 ФосАгро - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2 квартал 2021 г.
📌 FixPrice - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Мать и Дитя - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
23 СЕНТЯБРЯ
📌 ММК - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2020 г.
🇺🇲 Популярные иностранные эмитенты:
💲20 сентября - отчёт Lennar (#LEN)
💲21 сентября - Adobe Systems (#ADBE), FedEx (#FDX)
💲22 сентября - General Mills (GIS)
💲23 сентября - Nike (NKE), Accenture (ACN), Costco (#COST)
⛩ Китай, Япония, Корея - 20 и 21 сентября биржи закрыты на выходной. В Гонконге выходной 22 сентября.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Заседание ФРС 22 сентября, риторика по вопросу сроков сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: признание выборов в Госдуму легитимными со стороны парламентов и правительств западных стран.
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в разных регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление на эмитентов, меры по охлаждению рынка сырьевых товаров. 22 сентября - ставка Народного банка Китая. Банкротство застройщика Evergrasnde.
✅ Нефть: запасы в США после урагана "Ида"
✅ Газ: цены на спотовом рынке Европы.
✅ Газпром: сертификация и запуск Северного Потока-2.
🤷♂️ Что происходит, у нас уже коррекция?
📊 На графике S&P500 - пробой вниз 50-дневной скользящей средней. Снижение от последних хаёв превысило 5%. Российский рынок чувствует себя чуть лучше из-за высоких цен на сырьё, но это не гарантия. По классике текущую ситуацию нельзя назвать коррекцией, в этом случае мы должны были бы упасть на 10-15% и полежать там месяц-другой. Пока это выглядит как локальная волатильность, но что будет дальше - это вопрос.
🎓 Не хочу выступать в роли "Капитан очевидность", но несколько дней назад я предположил, что история с долгами у застройщика Evergrande на $300 млрд выйдет за пределы Китая и приведёт к смене настроений на глобальных рынках. 23 сентября у Evergrande очередной платеж по долларовым бондам. Рынки ожидают очередной технический дефолт, как и вчера, 20 сентября.
🇨🇳 Однако есть основания считать, что ситуация купируется и не приведёт к краху рынков - ни китайского, ни тем более глобального. Правительство пока не спешит спасать компанию, но в критический момент, скорее всего, выкупит часть долгов и проведёт частичную национализацию. Будет показательная порка, как в истории с Алибабой. Строительные сектор заметно пострадает, пузырь сдуется.
⚡️ Завтра день X для рынков акций - заседание Комитета по открытым рынкам FOMC ФРС. Ждём заявления Пауэлла о начале сворачивания программы стимулов QE в конце года. Но и здесь нужно понимать: это не сокращение баланса ФРС, и даже не прекращение покупок. Это лишь замедление темпов увеличения баланса. Ожидается, что на $20 млрд в месяц из текущих $120 млрд, и так в течение примерно года.
Тем временем единого мнения о шансах на коррекцию у аналитиков нет.
📉 Goldman Sachs вангует падение рынка на 20%.
📈 JP Morgan, напротив, советует своим клиентам выкупать просадку. В банке считают, что что распродажи устроили фьючерсные трейдеры, и это временно.
📊 На графике S&P500 - пробой вниз 50-дневной скользящей средней. Снижение от последних хаёв превысило 5%. Российский рынок чувствует себя чуть лучше из-за высоких цен на сырьё, но это не гарантия. По классике текущую ситуацию нельзя назвать коррекцией, в этом случае мы должны были бы упасть на 10-15% и полежать там месяц-другой. Пока это выглядит как локальная волатильность, но что будет дальше - это вопрос.
🎓 Не хочу выступать в роли "Капитан очевидность", но несколько дней назад я предположил, что история с долгами у застройщика Evergrande на $300 млрд выйдет за пределы Китая и приведёт к смене настроений на глобальных рынках. 23 сентября у Evergrande очередной платеж по долларовым бондам. Рынки ожидают очередной технический дефолт, как и вчера, 20 сентября.
🇨🇳 Однако есть основания считать, что ситуация купируется и не приведёт к краху рынков - ни китайского, ни тем более глобального. Правительство пока не спешит спасать компанию, но в критический момент, скорее всего, выкупит часть долгов и проведёт частичную национализацию. Будет показательная порка, как в истории с Алибабой. Строительные сектор заметно пострадает, пузырь сдуется.
⚡️ Завтра день X для рынков акций - заседание Комитета по открытым рынкам FOMC ФРС. Ждём заявления Пауэлла о начале сворачивания программы стимулов QE в конце года. Но и здесь нужно понимать: это не сокращение баланса ФРС, и даже не прекращение покупок. Это лишь замедление темпов увеличения баланса. Ожидается, что на $20 млрд в месяц из текущих $120 млрд, и так в течение примерно года.
Тем временем единого мнения о шансах на коррекцию у аналитиков нет.
📉 Goldman Sachs вангует падение рынка на 20%.
📈 JP Morgan, напротив, советует своим клиентам выкупать просадку. В банке считают, что что распродажи устроили фьючерсные трейдеры, и это временно.
Разбор приложения Finam Trade
Изначально приложение Finam Trade от брокера «ФИНАМ» (кстати, у них есть оф. телеграм-канал @finamalert) позиционировался, как аналог полноценного декстопного терминала, позволяющего торговать ценными бумагами и производными инструментами.
Однако сейчас его вполне можно назвать информационной платформой для инвесторов, т.к. для использования не требуется открытие брокерского счета в Финам и даже регистрации. Сделал подробный обзор приложения на блоге.
Если коротко, то среди преимуществ можно отметить:
🔺 Доступно без регистрации и авторизации, есть web-версия;
🔺 Информационные функции: новости, макростатистика и пр.
🔺 Есть функционал для теханализа;
🔺 Есть биржевой стакан с возможностью совершать сделки;
🔺 Большое разнообразие биржевых инструментов (10 000+);
🔺 Если открыто несколько счетов в Финам, например, ИИС и брокерский счет, то оба счета доступны в рамках одного кабинета. Не нужно выходить из приложения, как это реализовано у многих брокеров.
Из недостатков приложения:
🔻 Не показывает дивиденды и купоны по конкретным бумагам;
🔻 Не отображаются ГО и комиссии при совершении сделок;
🔻 При заключении сделки не отображается свободный остаток на счете;
🔻 Отчёт по текущим сделкам доступен только за последний день и все время, остальное – через личный кабинет.
А как вы оцениваете FinamTrade?
Изначально приложение Finam Trade от брокера «ФИНАМ» (кстати, у них есть оф. телеграм-канал @finamalert) позиционировался, как аналог полноценного декстопного терминала, позволяющего торговать ценными бумагами и производными инструментами.
Однако сейчас его вполне можно назвать информационной платформой для инвесторов, т.к. для использования не требуется открытие брокерского счета в Финам и даже регистрации. Сделал подробный обзор приложения на блоге.
Если коротко, то среди преимуществ можно отметить:
🔺 Доступно без регистрации и авторизации, есть web-версия;
🔺 Информационные функции: новости, макростатистика и пр.
🔺 Есть функционал для теханализа;
🔺 Есть биржевой стакан с возможностью совершать сделки;
🔺 Большое разнообразие биржевых инструментов (10 000+);
🔺 Если открыто несколько счетов в Финам, например, ИИС и брокерский счет, то оба счета доступны в рамках одного кабинета. Не нужно выходить из приложения, как это реализовано у многих брокеров.
Из недостатков приложения:
🔻 Не показывает дивиденды и купоны по конкретным бумагам;
🔻 Не отображаются ГО и комиссии при совершении сделок;
🔻 При заключении сделки не отображается свободный остаток на счете;
🔻 Отчёт по текущим сделкам доступен только за последний день и все время, остальное – через личный кабинет.
А как вы оцениваете FinamTrade?
🇺🇸 Рынки отыгрывают зелёным заявление комитета FOMC
✅ Ставка ФРС осталась без изменений на уровне 0.25%.
✅ Программа QE осталась без изменений: покупка на $80 млрд гособлигаций и на $40 млрд ипотечных закладных в месяц.
📊 Цель по инфляции - 2%, и пока она не будет достигнута, существенных изменений в политике ФРС не будет.
🔊 Вместе с тем произошло некоторое изменение тональности риторики в сторону начала сокращения QE в этом году. Говоря простым языком, ещё месяц пошикуем, а там посмотрим.
✅ Ставка ФРС осталась без изменений на уровне 0.25%.
✅ Программа QE осталась без изменений: покупка на $80 млрд гособлигаций и на $40 млрд ипотечных закладных в месяц.
📊 Цель по инфляции - 2%, и пока она не будет достигнута, существенных изменений в политике ФРС не будет.
🔊 Вместе с тем произошло некоторое изменение тональности риторики в сторону начала сокращения QE в этом году. Говоря простым языком, ещё месяц пошикуем, а там посмотрим.
В прошлую пятницу программа Московской биржи MOEX home talks пригласила CEO Segezha Group поговорить о вопросах, волнующих инвесторов, и вышло познавательно.
Что запомнилось:
🔺Компания собирается сделать рывок в целлюлозе. Строительство нового целлюлозно-бумажного завода в Карелии добавит порядка 1,5 млн тонн целлюлозы и выведет компанию на новый уровень на этом рынке высокого передела. Текущие мощности – 484 тыс. тонн.
🔺Натуральный хедж от валютных колебаний. Любой валютный ипотечник, переживший кризис 2015 года скажет, что занимать надо в той же валюте, что и ваши доходы. Segezha так и делает: выручка и долговой портфель имеют одинаковые пропорции в валюте и рублях – 70%/30%.
🔺Запрет на экспорт круглого леса положительно скажется на компании. Сама компания никогда не экспортировала кругляк, но закупала для дальнейшей переработки, и скорей всего теперь сможет это делать по более низким ценам.
🔺Уход от пластика является поддерживающим трендом для продукции компании – потребительской упаковки, мешков для цемента и стройматериалов, пищевой упаковки. В частности, компания инвестирует в новые мощности по производству жиростойкой бумаги и собирается выйти на рынок картона.
🔺Порядка 5 млрд руб. EBITDA компания сможет зарабатывать на карбоновых кредитах при принятии соответствующих законов. Segezha больше поглощает CO2 в своей деятельности, чем выделяет и, возможно, сможет продавать карбоновые кредиты бизнесам с противоположной ситуацией.
Что запомнилось:
🔺Компания собирается сделать рывок в целлюлозе. Строительство нового целлюлозно-бумажного завода в Карелии добавит порядка 1,5 млн тонн целлюлозы и выведет компанию на новый уровень на этом рынке высокого передела. Текущие мощности – 484 тыс. тонн.
🔺Натуральный хедж от валютных колебаний. Любой валютный ипотечник, переживший кризис 2015 года скажет, что занимать надо в той же валюте, что и ваши доходы. Segezha так и делает: выручка и долговой портфель имеют одинаковые пропорции в валюте и рублях – 70%/30%.
🔺Запрет на экспорт круглого леса положительно скажется на компании. Сама компания никогда не экспортировала кругляк, но закупала для дальнейшей переработки, и скорей всего теперь сможет это делать по более низким ценам.
🔺Уход от пластика является поддерживающим трендом для продукции компании – потребительской упаковки, мешков для цемента и стройматериалов, пищевой упаковки. В частности, компания инвестирует в новые мощности по производству жиростойкой бумаги и собирается выйти на рынок картона.
🔺Порядка 5 млрд руб. EBITDA компания сможет зарабатывать на карбоновых кредитах при принятии соответствующих законов. Segezha больше поглощает CO2 в своей деятельности, чем выделяет и, возможно, сможет продавать карбоновые кредиты бизнесам с противоположной ситуацией.
Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи #IMOEX остался при своих: +0.1%. РТС показал себя гораздо лучше: +1.85%. Рубль немного укрепился к доллару до 72.72. Это проявление скорее слабости, чем силы, ведь нефть взяла отметку $78 (впервые с октября 2018 г.) и смотрит в сторону 80-го уровня (не мем). Газ держится выше $800, и пока не видит причин идти вниз. Локомотивы роста - нефтянка и Газпром. Причина отставания российского рынка и рубля от нефти - анонс новых санкций против госдолга на вторичном рынке.
🇺🇲 Американские индексы: уже не до хаёв, но очень хочется ещё порасти. И на этой неделе удалось: S&P500 +1.81%, Dow Jones +2.03%. Только Nasdaq подкачал: -0.2%. Главная интрига недели - заседание ФРС 22 сентября, на котором озвучены планы по сворачиванию экстренных стимулов и возможные сроки поднятия ставки. Это заставило рынки понервничать, но в итоге пока всё обошлось. Позитив толкнул рынки к росту, но под конец недели они устали от волатильности и вернулись к околонулевой динамике.
🇨🇳 Китай первые 2 недели отдыхал, но в оставшиеся 3 дня приковал к себе внимание. Тема госрегулирования никуда не ушла, но она теперь на заднем плане по сравнению с ожидаемым банкротством девелопера Evergrande с долгами $300+ млрд. Шанхайский индекс Shanghai Composite -1.2%, гонконгский Hang Seng -1.61%.
📉 Биткоин завершил неделю падением на 7% из-за закручивания гаек в Китае. Там объявили нелегальными практически любые операции с криптовалютами и запретили деятельность иностранных криптобирж на территории Поднебесной (свои давно под запретом). Сейчас #BTC немного оправился и стоит $42680.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ На заседании ФРС 22 сентября QE оставили в прежнем виде до ноября, поднятие ставки ожидают в конце 2022 года.
2️⃣ Металлурги договорились с правительством о параметрах повышения НДПИ и введении налога на прибыль, привязанного к дивидендам, не ранее 2024 года.
3️⃣ Китайский застройщик Evergrande не выплатил купоны по долларовым бондам. Правительство пока не решило, будет ли его спасать или банкротить.
4️⃣ Акции НОВАТЭКа упали на 4% на новости об аресте в США зампреда правления Марка Джитвэя
5️⃣ Биткоин и связанные с криптовалютами компании упали в пятницу на фоне запрета криптовалют в Китае.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи #IMOEX остался при своих: +0.1%. РТС показал себя гораздо лучше: +1.85%. Рубль немного укрепился к доллару до 72.72. Это проявление скорее слабости, чем силы, ведь нефть взяла отметку $78 (впервые с октября 2018 г.) и смотрит в сторону 80-го уровня (не мем). Газ держится выше $800, и пока не видит причин идти вниз. Локомотивы роста - нефтянка и Газпром. Причина отставания российского рынка и рубля от нефти - анонс новых санкций против госдолга на вторичном рынке.
🇺🇲 Американские индексы: уже не до хаёв, но очень хочется ещё порасти. И на этой неделе удалось: S&P500 +1.81%, Dow Jones +2.03%. Только Nasdaq подкачал: -0.2%. Главная интрига недели - заседание ФРС 22 сентября, на котором озвучены планы по сворачиванию экстренных стимулов и возможные сроки поднятия ставки. Это заставило рынки понервничать, но в итоге пока всё обошлось. Позитив толкнул рынки к росту, но под конец недели они устали от волатильности и вернулись к околонулевой динамике.
🇨🇳 Китай первые 2 недели отдыхал, но в оставшиеся 3 дня приковал к себе внимание. Тема госрегулирования никуда не ушла, но она теперь на заднем плане по сравнению с ожидаемым банкротством девелопера Evergrande с долгами $300+ млрд. Шанхайский индекс Shanghai Composite -1.2%, гонконгский Hang Seng -1.61%.
📉 Биткоин завершил неделю падением на 7% из-за закручивания гаек в Китае. Там объявили нелегальными практически любые операции с криптовалютами и запретили деятельность иностранных криптобирж на территории Поднебесной (свои давно под запретом). Сейчас #BTC немного оправился и стоит $42680.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ На заседании ФРС 22 сентября QE оставили в прежнем виде до ноября, поднятие ставки ожидают в конце 2022 года.
2️⃣ Металлурги договорились с правительством о параметрах повышения НДПИ и введении налога на прибыль, привязанного к дивидендам, не ранее 2024 года.
3️⃣ Китайский застройщик Evergrande не выплатил купоны по долларовым бондам. Правительство пока не решило, будет ли его спасать или банкротить.
4️⃣ Акции НОВАТЭКа упали на 4% на новости об аресте в США зампреда правления Марка Джитвэя
5️⃣ Биткоин и связанные с криптовалютами компании упали в пятницу на фоне запрета криптовалют в Китае.
🗓 Важные события на неделе с 27 сентября по 1 октября.
27 СЕНТЯБРЯ
📌 ГК Эталон (ETLN) - финансовая отчетность за 1 полугодие 2021 г.
29 СЕНТЯБРЯ
📌 Совет директоров Энел Россия по о дивидендной политике.
📌 Черкизово - (#GCHE) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2020 г.
30 СЕНТЯБРЯ
📌 Распадская (#RASP) - последний день для попадания в реестр апо дивидендам за I полугодие 2021 г.
📌 Белуга (BELU) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за I полугодие 2021 г.
🇺🇲 Популярные иностранные эмитенты:
💲28 сентября - Micron Technology (MU).
💲30 сентября - Bed Bath & Beyond (BBBY).
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ ФРС: риторика по срокам сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: санкции на вторичном рынке госдолга (ОФЗ).
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в разных регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление, банкротство застройщика Evergrasnde.
✅ Нефть: запасы в США, ценовые максимумы $78+.
✅ Газ: цены на спотовом рынке Европы.
27 СЕНТЯБРЯ
📌 ГК Эталон (ETLN) - финансовая отчетность за 1 полугодие 2021 г.
29 СЕНТЯБРЯ
📌 Совет директоров Энел Россия по о дивидендной политике.
📌 Черкизово - (#GCHE) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2020 г.
30 СЕНТЯБРЯ
📌 Распадская (#RASP) - последний день для попадания в реестр апо дивидендам за I полугодие 2021 г.
📌 Белуга (BELU) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за I полугодие 2021 г.
🇺🇲 Популярные иностранные эмитенты:
💲28 сентября - Micron Technology (MU).
💲30 сентября - Bed Bath & Beyond (BBBY).
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ ФРС: риторика по срокам сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: санкции на вторичном рынке госдолга (ОФЗ).
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в разных регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление, банкротство застройщика Evergrasnde.
✅ Нефть: запасы в США, ценовые максимумы $78+.
✅ Газ: цены на спотовом рынке Европы.
👍1
🏗 Про акции ПИКа
🚀 Акции девелопера ПИК с начала года выросли на 139%, в сентябре акции прибавили 10%, выйдя по капитализации на грань попадания в клуб "триллионников". Казалось бы, такой рост, но аналитики АТОНа подняли целевую цену $PIKK до 2 тыс. руб. с текущих 1425. Компания стоит в 3 раза больше ближайшего конкурента (продажи выше 4,2 раз) и занимает 2 место в Европе. За 5 лет выручка увеличилась более чем в 7 раз (как и прибыль), капитал - в 6 раз.
📊 Поскольку акции обладают ликвидностью, Московская биржа 23 августа решила запустить торги фьючерсами на бумаги $PIKK. ПИК - один из приоритетных кандидатов на включение в индекс MSCI Russia в ноябре. Из 5 необходимых критериев не хватает только листинга на зарубежных площадках.
По показателю P/E (7.2) ПИК ненамного дороже ЛСР (ок. 5), но на порядок дешевле Эталона (17.8).
По сравнению с европейскими аналогами:
🇪🇸 Испанская ACS P/E=12;
🇫🇷 Французы Vinci (№1 в Европе) - P/E=23.
💪 Итак, лидер строительного сектора чувствует себя довольно уверенно. Но, учитывая ожидаемое замедление темпов роста в строительном секторе, важно понимать, какие драйверы будут обеспечивать преимущество перед конкурентами.
✅ Сравнительно высокая рентабельность: ROE = 54,8%, ROA = 17,8%, маржа по скорр. EBITDA на уровне 23.3%, выше среднего по отрасли.
✅ Присутствие в 14 субъектах РФ, что сглаживает негативный эффект от новых условий льготной ипотеки (максимальная сумма 3 млн независимо от региона).
✅ Вхождение в новые ниши, в частности Proptech (риэлтерские услуги на цифровой платформе), проектирование умных зданий и городов и др. Сделана ставка на цифровизацию операционных процессов.
✅ Компания имеет амбиции (в т.ч. глобальные), направленные на расширение бизнеса. В этом году ПИК запустил первый коммерческий проект на Филиппинах и планирует объекты на индийском рынке.
✅ Активное расширение земельного банка, +30% год к году.
✅ Потенциал бизнес и премиум сегментов под новыми брендами Forma и Mono.
✅ Возможное включение в индекс MSCI, что всегда даёт приток новой ликвидности от пассивных фондов.
⚡️ Значит ли это, что в акциях ПИКа нет рисков? Девелоперский бизнес - это всегда драйв, устремленность в будущее. Покупая акции, мы участвуем в движении и, конечно, рискуем.
🔎 Например, финансовые показатели зависят в том числе от ралли цен на недвижимость. Инвесторы закладывают в котировки продолжение текущих темпов роста. В случае замедления вполне вероятна коррекция. Возможные причины - сворачивание экстренных стимулов ведущими центробанками, сокращение платежеспособного спроса, дальнейшее повышение ставки ЦБ и др.
🚀 Акции девелопера ПИК с начала года выросли на 139%, в сентябре акции прибавили 10%, выйдя по капитализации на грань попадания в клуб "триллионников". Казалось бы, такой рост, но аналитики АТОНа подняли целевую цену $PIKK до 2 тыс. руб. с текущих 1425. Компания стоит в 3 раза больше ближайшего конкурента (продажи выше 4,2 раз) и занимает 2 место в Европе. За 5 лет выручка увеличилась более чем в 7 раз (как и прибыль), капитал - в 6 раз.
📊 Поскольку акции обладают ликвидностью, Московская биржа 23 августа решила запустить торги фьючерсами на бумаги $PIKK. ПИК - один из приоритетных кандидатов на включение в индекс MSCI Russia в ноябре. Из 5 необходимых критериев не хватает только листинга на зарубежных площадках.
По показателю P/E (7.2) ПИК ненамного дороже ЛСР (ок. 5), но на порядок дешевле Эталона (17.8).
По сравнению с европейскими аналогами:
🇪🇸 Испанская ACS P/E=12;
🇫🇷 Французы Vinci (№1 в Европе) - P/E=23.
💪 Итак, лидер строительного сектора чувствует себя довольно уверенно. Но, учитывая ожидаемое замедление темпов роста в строительном секторе, важно понимать, какие драйверы будут обеспечивать преимущество перед конкурентами.
✅ Сравнительно высокая рентабельность: ROE = 54,8%, ROA = 17,8%, маржа по скорр. EBITDA на уровне 23.3%, выше среднего по отрасли.
✅ Присутствие в 14 субъектах РФ, что сглаживает негативный эффект от новых условий льготной ипотеки (максимальная сумма 3 млн независимо от региона).
✅ Вхождение в новые ниши, в частности Proptech (риэлтерские услуги на цифровой платформе), проектирование умных зданий и городов и др. Сделана ставка на цифровизацию операционных процессов.
✅ Компания имеет амбиции (в т.ч. глобальные), направленные на расширение бизнеса. В этом году ПИК запустил первый коммерческий проект на Филиппинах и планирует объекты на индийском рынке.
✅ Активное расширение земельного банка, +30% год к году.
✅ Потенциал бизнес и премиум сегментов под новыми брендами Forma и Mono.
✅ Возможное включение в индекс MSCI, что всегда даёт приток новой ликвидности от пассивных фондов.
⚡️ Значит ли это, что в акциях ПИКа нет рисков? Девелоперский бизнес - это всегда драйв, устремленность в будущее. Покупая акции, мы участвуем в движении и, конечно, рискуем.
🔎 Например, финансовые показатели зависят в том числе от ралли цен на недвижимость. Инвесторы закладывают в котировки продолжение текущих темпов роста. В случае замедления вполне вероятна коррекция. Возможные причины - сворачивание экстренных стимулов ведущими центробанками, сокращение платежеспособного спроса, дальнейшее повышение ставки ЦБ и др.
👍2
🇷🇺 Российский рынок - как он есть.
🏆 Весь пьедестал индекса Мосбиржи сегодня оккупирован нефтегазом. Всё, что выше среднего по индексу - это 4 представителя нефтянки и Газпром. Он, кстати, только что переписал рублёвый хай 2008 года (360 руб.). Не все в это верили, но вот вам, пожалуйста. Сегодня пробили свои исторические максимумы также Газпром Нефть и Лукойл, Роснефть - на прошлой неделе. Газ уже по $1000, нефть по $80+.
⛽ Сложилась уникальная конъюнктура на рынке углеводородного сырья. За время пандемии частично нарушены цепочки поставок. Дорого стоит не только дефицитное топливо, но и его транспортировка. Кроме того, нефтяная отрасль недоинвестирована из-за длительной просадки, когда нефть в 2020 году торговались по бросовым (а в моменте отрицательным) ценам.
🏛 Goldman Sachs, который еще недавно давал прогноз по нефти $80 в 2021 году, сегодня уже передвинул бегунок на $90, а что ещё ему остаётся? Аналитики верят, что если зима будет холодной, высокие цены сохранятся.
📊 Когда я написал слово "уникальная", я имел в виду в том числе, что это не навсегда. Пока инерция роста сохраняется. Но что может развернуть рынок углеводородного сырья вниз?
1⃣ Снятие ограничений на добычу ОПЕК+ (вступило в силу в августе) скоро начнёт закрывать дефицит поставок.
2⃣ Как всегда при росте цен, американские и канадские сланцевики станут рентабельными и быстро нарастят объёмы.
3⃣ Погода в Северном полушарии может внести коррективы в спрос. Туда же - возможное обострение пандемии.
4⃣ Ужесточение денежной политики ведущих центробанков всегда работает против сырья.
🏆 Весь пьедестал индекса Мосбиржи сегодня оккупирован нефтегазом. Всё, что выше среднего по индексу - это 4 представителя нефтянки и Газпром. Он, кстати, только что переписал рублёвый хай 2008 года (360 руб.). Не все в это верили, но вот вам, пожалуйста. Сегодня пробили свои исторические максимумы также Газпром Нефть и Лукойл, Роснефть - на прошлой неделе. Газ уже по $1000, нефть по $80+.
⛽ Сложилась уникальная конъюнктура на рынке углеводородного сырья. За время пандемии частично нарушены цепочки поставок. Дорого стоит не только дефицитное топливо, но и его транспортировка. Кроме того, нефтяная отрасль недоинвестирована из-за длительной просадки, когда нефть в 2020 году торговались по бросовым (а в моменте отрицательным) ценам.
🏛 Goldman Sachs, который еще недавно давал прогноз по нефти $80 в 2021 году, сегодня уже передвинул бегунок на $90, а что ещё ему остаётся? Аналитики верят, что если зима будет холодной, высокие цены сохранятся.
📊 Когда я написал слово "уникальная", я имел в виду в том числе, что это не навсегда. Пока инерция роста сохраняется. Но что может развернуть рынок углеводородного сырья вниз?
1⃣ Снятие ограничений на добычу ОПЕК+ (вступило в силу в августе) скоро начнёт закрывать дефицит поставок.
2⃣ Как всегда при росте цен, американские и канадские сланцевики станут рентабельными и быстро нарастят объёмы.
3⃣ Погода в Северном полушарии может внести коррективы в спрос. Туда же - возможное обострение пандемии.
4⃣ Ужесточение денежной политики ведущих центробанков всегда работает против сырья.
🤦♂ Начали за здравие, кончили падением.
🇷🇺 Индекс Московской биржи вчера открыл день бурным ростом и переписал исторический максимум (4 100 п.). Вверх тянули акции нефтяников и Газпром, ободряемые ценовыми рекордами на сырьевых рынках.
Но во второй половине дня всё как по команде пошло вниз:
🔻Нефть ниже $78 (была выше $80);
🔻 IMOEX -0.39%;
🔻 RTSI -1.01%;
🔻 S&P500 -2.04%;
🔻 Nasdaq -2.83%;
🔻 Азия и Европа в красном;
🔺 Индекс волатильности и страха VIX в моменте +30%.
🔻 Даже биток поддался общим настроениям и падал до $41 тыс.
Что такого произошло, почему рост сменился падением?
1⃣ Рост доходности 10-летних казначейских облигаций до 1.54%. Это сигнал о том, что инвесторы включают risk off и готовят портфели к ужесточению ДКП. Трежерис составляют конкуренцию другим активам. Логика простая: зачем рисковать, если есть супернадёжный инструмент, да ещё и с доходностью полтора процента.
2⃣ Главы ФРС Пауэлл и казначейства - Йеллен выступили в Сенате. Они признали, что инфляция - это не смешно, и она может продлиться дольше прогнозов. Оба согласились, что для сворачивания экстренного стимулирования "созрели все условия".
3⃣ Промедление с поднятием потолка госдолга грозит остановкой работы правительства. Республиканцы в Конгрессе блокируют этот вопрос, а он должен решиться не позднее чем завтра. Денег для обслуживания госдолга хватит до 18 октября. Каждый раз потолок поднимают, но каждый раз рынки напрягаются.
🌍 Так что внешний фон на сегодняшнем открытии, в отличие от вчерашнего, не такой позитивный. Рассчитывать на то, что мы спрячемся за нефтью с газом и отсидимся, пока за океаном "стреляют", - не получится. Если глобальные рынки валятся, то с ними валится всё.
📈 Сегодня не исключён выкуп падения и отскок: фьючерс на S&P500 +0.62%, на РТС +1.51%. Но спокойствие и размеренный рост с рынков, похоже, ушли - волатильность теперь с нами как часть жизни.
🇷🇺 Индекс Московской биржи вчера открыл день бурным ростом и переписал исторический максимум (4 100 п.). Вверх тянули акции нефтяников и Газпром, ободряемые ценовыми рекордами на сырьевых рынках.
Но во второй половине дня всё как по команде пошло вниз:
🔻Нефть ниже $78 (была выше $80);
🔻 IMOEX -0.39%;
🔻 RTSI -1.01%;
🔻 S&P500 -2.04%;
🔻 Nasdaq -2.83%;
🔻 Азия и Европа в красном;
🔺 Индекс волатильности и страха VIX в моменте +30%.
🔻 Даже биток поддался общим настроениям и падал до $41 тыс.
Что такого произошло, почему рост сменился падением?
1⃣ Рост доходности 10-летних казначейских облигаций до 1.54%. Это сигнал о том, что инвесторы включают risk off и готовят портфели к ужесточению ДКП. Трежерис составляют конкуренцию другим активам. Логика простая: зачем рисковать, если есть супернадёжный инструмент, да ещё и с доходностью полтора процента.
2⃣ Главы ФРС Пауэлл и казначейства - Йеллен выступили в Сенате. Они признали, что инфляция - это не смешно, и она может продлиться дольше прогнозов. Оба согласились, что для сворачивания экстренного стимулирования "созрели все условия".
3⃣ Промедление с поднятием потолка госдолга грозит остановкой работы правительства. Республиканцы в Конгрессе блокируют этот вопрос, а он должен решиться не позднее чем завтра. Денег для обслуживания госдолга хватит до 18 октября. Каждый раз потолок поднимают, но каждый раз рынки напрягаются.
🌍 Так что внешний фон на сегодняшнем открытии, в отличие от вчерашнего, не такой позитивный. Рассчитывать на то, что мы спрячемся за нефтью с газом и отсидимся, пока за океаном "стреляют", - не получится. Если глобальные рынки валятся, то с ними валится всё.
📈 Сегодня не исключён выкуп падения и отскок: фьючерс на S&P500 +0.62%, на РТС +1.51%. Но спокойствие и размеренный рост с рынков, похоже, ушли - волатильность теперь с нами как часть жизни.
Снова про газ
🚀 Цены на газ к удовольствию Газпрома проломили уровень $1040 за тысячу кубов. Это в 2 раза больше, чем месяц назад и в 20 раз больше, чем в мае 2020 г. В Европе настоящий энергетический кризис, а китайцы скупают голубое топливо по любым ценам. Там тоже не хватает энергоносителей, из-за чего периодически вырубают свет.
🔎 Виноват в этом не один Газпром, в одиночку он просто не смог бы устроить такое. Причин несколько, и все они совпали по времени.
1️⃣ Пандемия нарушила цепочки поставок, из-за чего во многих регионах образовался дефицит, а цены услуги газовозов подскочили в разы.
2️⃣ Погодные аномалии 2020-2021 года. Холодная зима сменилась жарким летом. Европейские газохранилища полупустые, а уже скоро топить.
3️⃣ Раньше Европа закрывала недостающие объёмы за счёт СПГ. Теперь его везут в Азию, там ведь тоже дорого, нет смысла перенаправлять потоки в другую часть света. Из Америки везти тоже невыгодно. Там дефицита газа нет, но цены на хаях, как и везде.
4️⃣ Проблемы энергетического перехода. Европейцы в последние годы убили угольную отрасль и позакрывали десятки АЭС. Газа как "переходного топлива" нужно больше, а инфраструктура к этому не готова.
5️⃣ Газпром, что ни говори, приложил руку к дефициту. Уже пару месяцев он не открывает торги на своей ЭТП (Электронная торговая площадка), где обычно делались закупки сверх контрактных обязательств. На 2022 год там не заключено ни одной сделки. Тот же эффект дал отказ качать дополнительные объёмы газа через Украину.
С коммерческой точки зрения такое поведение Газпрома тактически оправданно. Неудивительно, что вчера, когда рынки посыпались, акции #GAZP были бодрячком. Но только тактически. Ведя такую жёсткую политику, он рискует:
▫️ Потерять некоторые рынки сбыта;
▫️ Получить очередную порцию санкций.
Продолжаю держать акции в портфеле. Как думаете увидим в этом году 400 рублей за бумагу?
🚀 Цены на газ к удовольствию Газпрома проломили уровень $1040 за тысячу кубов. Это в 2 раза больше, чем месяц назад и в 20 раз больше, чем в мае 2020 г. В Европе настоящий энергетический кризис, а китайцы скупают голубое топливо по любым ценам. Там тоже не хватает энергоносителей, из-за чего периодически вырубают свет.
🔎 Виноват в этом не один Газпром, в одиночку он просто не смог бы устроить такое. Причин несколько, и все они совпали по времени.
1️⃣ Пандемия нарушила цепочки поставок, из-за чего во многих регионах образовался дефицит, а цены услуги газовозов подскочили в разы.
2️⃣ Погодные аномалии 2020-2021 года. Холодная зима сменилась жарким летом. Европейские газохранилища полупустые, а уже скоро топить.
3️⃣ Раньше Европа закрывала недостающие объёмы за счёт СПГ. Теперь его везут в Азию, там ведь тоже дорого, нет смысла перенаправлять потоки в другую часть света. Из Америки везти тоже невыгодно. Там дефицита газа нет, но цены на хаях, как и везде.
4️⃣ Проблемы энергетического перехода. Европейцы в последние годы убили угольную отрасль и позакрывали десятки АЭС. Газа как "переходного топлива" нужно больше, а инфраструктура к этому не готова.
5️⃣ Газпром, что ни говори, приложил руку к дефициту. Уже пару месяцев он не открывает торги на своей ЭТП (Электронная торговая площадка), где обычно делались закупки сверх контрактных обязательств. На 2022 год там не заключено ни одной сделки. Тот же эффект дал отказ качать дополнительные объёмы газа через Украину.
С коммерческой точки зрения такое поведение Газпрома тактически оправданно. Неудивительно, что вчера, когда рынки посыпались, акции #GAZP были бодрячком. Но только тактически. Ведя такую жёсткую политику, он рискует:
▫️ Потерять некоторые рынки сбыта;
▫️ Получить очередную порцию санкций.
Продолжаю держать акции в портфеле. Как думаете увидим в этом году 400 рублей за бумагу?
Forwarded from Ленивые инвестиции | Самое важное
🔥 Цена газа в Европе - почти $1200
📈 Цены на газ в европейском хабе TTF вплотную подошла к $1200 за 1 тыс. куб. м., превысив отметку $1180. Таким образом, котировки прибавили около $150 за 1 торговый день.
⚡️ Такая волатильность - признак настоящего энергетического кризиса, грозящего остановкой некоторых производств, использующих природный газ и нехваткой электроэнергии. Кроме того, это мощный драйвер инфляции.
📈 Цены на газ в европейском хабе TTF вплотную подошла к $1200 за 1 тыс. куб. м., превысив отметку $1180. Таким образом, котировки прибавили около $150 за 1 торговый день.
⚡️ Такая волатильность - признак настоящего энергетического кризиса, грозящего остановкой некоторых производств, использующих природный газ и нехваткой электроэнергии. Кроме того, это мощный драйвер инфляции.
🎉 Сегодня 1 октября, а это значит, что стартовало тестирование для неквалифицированных инвесторов по т.н. сложным продуктам. Опубликовал для вас тесты с ответами.
🎓 Повторю азы, для тех, кто еще в курсе. Тест состоит из 10 разделов, каждый из них включает 2 блока: «Самооценка» и «Знания». В первом блоке спрашивается, есть ли у вас реальный опыт торговли, какими финансовыми продуктами владеете. Цель — выявить степень подготовки и риск-профиль. Здесь что-то "накручивать" не стоит, так как первый блок не влияет на результат тестирования. Блок «Знания» состоит из 4 вопросов с 4 вариантами ответа.
😏 На самом деле ничего страшного не произошло. Узнать что-то новое всегда полезно, это условие вашего развития как инвестора. Из 10 вариантов нужно проходить только 1 тест, касающийся интересующего вас инструмента. Кроме того, тест проходить не нужно тем, кто до 1 октября 2021 г. совершил хотя бы одну сделку по выбранному инструменту. Количество попыток не ограничено, ответы можно гуглить.
📌 Один нюанс: при смене брокера придётся пересдать тест, даже если он уже был сдан по тому же инструменту.
📕 Тесты с ответами на блоге, сохраняйте в закладки.
@smfanton
🎓 Повторю азы, для тех, кто еще в курсе. Тест состоит из 10 разделов, каждый из них включает 2 блока: «Самооценка» и «Знания». В первом блоке спрашивается, есть ли у вас реальный опыт торговли, какими финансовыми продуктами владеете. Цель — выявить степень подготовки и риск-профиль. Здесь что-то "накручивать" не стоит, так как первый блок не влияет на результат тестирования. Блок «Знания» состоит из 4 вопросов с 4 вариантами ответа.
😏 На самом деле ничего страшного не произошло. Узнать что-то новое всегда полезно, это условие вашего развития как инвестора. Из 10 вариантов нужно проходить только 1 тест, касающийся интересующего вас инструмента. Кроме того, тест проходить не нужно тем, кто до 1 октября 2021 г. совершил хотя бы одну сделку по выбранному инструменту. Количество попыток не ограничено, ответы можно гуглить.
📌 Один нюанс: при смене брокера придётся пересдать тест, даже если он уже был сдан по тому же инструменту.
📕 Тесты с ответами на блоге, сохраняйте в закладки.
@smfanton
⚡️ Итоги недели: гори всё синим пламенем!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи #IMOEX наплевал на внешний фон и вырос на 1.2%. РТС - в меру укрепления рубля +0.25%. Рубль мог бы пойти и выше, но обещанные санкции на госдолг придавливают его к полу. В итоге +0.12% (72.73), при том что нефть ходила выше $80 и за неделю выросла на 1.35%. Газ переписал все рекорды, подошёл вплотную к $1200 за 1000 кубов, иногда рос по 15% за день. Это уже сложно назвать рынком, в Европе и в Китае настоящий энергетический коллапс. Для Газпрома это уникальная возможность заработать. Неудивительно, что почти весь топ недели в индексе - это нефтегаз.
🇺🇲 Американские индексы: качели между падениями и отскоками. Коррекция напрашивается, но её пока выкупают. S&P500 -1.8%, Nasdaq -3%, Dow Jones -1.5%. Сентябрь же в целом стал худшим месяцем с марта 2020 года, если вам эта дата о чём то говорит. Рост индекса доллара DXY и доходности 10-летних гособлигаций США (1.5% годовых) сигнализируют о перетоке из рисковых активов в защитные. Это не значит, что праздник на рынках акций совсем окончен, но рост даётся всё труднее.
🇨🇳 Китай на распутье, слишком много вопросов: чем закончится история с банкротством Evergrande, куда заведет энергетический кризис, какие ещё идеи придут в голову руководству компартии и регулятору. В любом случае, впереди недельные выходные по случаю Дня независимости. А пока - Шанхайский индекс Shanghai Composite -2%. Гонконгский Hang Seng +0.36% - слабый отскок на фоне 3-месячного снижения.
📈 Биткоин оправился после китайского бана и в пятницу сделал +10% за 1 день ($47 540). Центр активности переместился в США. Там сначала глава ФРС заявил, что Америка не будет запрещать крипту, хотя и будет её регулировать. Вслед за ним председатель комиссии SEC Генслер высказался в пользу допущения к торгам ETF на биткоин.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Цена газа в Европейском хабе TTF приблизилась вплотную к 1200 за 1 тыс. куб. м. Акции Газпрома пробили исторический максимум, превысив цену июня 2008 г. - 360 руб.
2️⃣ Китай запросил увеличение в 2 раза поставок электроэнергии на фоне энергетического кризиса. Акции Интер РАО выросли на 7% за 2 дня.
3️⃣ ПИК и Русагро провели допразмещение акций (SPO).
4️⃣ Нефть превысила $80 за баррель впервые с октября 2018 года.
5️⃣ С 1 октября стартовало тестирование неквалифицированных инвесторов.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи #IMOEX наплевал на внешний фон и вырос на 1.2%. РТС - в меру укрепления рубля +0.25%. Рубль мог бы пойти и выше, но обещанные санкции на госдолг придавливают его к полу. В итоге +0.12% (72.73), при том что нефть ходила выше $80 и за неделю выросла на 1.35%. Газ переписал все рекорды, подошёл вплотную к $1200 за 1000 кубов, иногда рос по 15% за день. Это уже сложно назвать рынком, в Европе и в Китае настоящий энергетический коллапс. Для Газпрома это уникальная возможность заработать. Неудивительно, что почти весь топ недели в индексе - это нефтегаз.
🇺🇲 Американские индексы: качели между падениями и отскоками. Коррекция напрашивается, но её пока выкупают. S&P500 -1.8%, Nasdaq -3%, Dow Jones -1.5%. Сентябрь же в целом стал худшим месяцем с марта 2020 года, если вам эта дата о чём то говорит. Рост индекса доллара DXY и доходности 10-летних гособлигаций США (1.5% годовых) сигнализируют о перетоке из рисковых активов в защитные. Это не значит, что праздник на рынках акций совсем окончен, но рост даётся всё труднее.
🇨🇳 Китай на распутье, слишком много вопросов: чем закончится история с банкротством Evergrande, куда заведет энергетический кризис, какие ещё идеи придут в голову руководству компартии и регулятору. В любом случае, впереди недельные выходные по случаю Дня независимости. А пока - Шанхайский индекс Shanghai Composite -2%. Гонконгский Hang Seng +0.36% - слабый отскок на фоне 3-месячного снижения.
📈 Биткоин оправился после китайского бана и в пятницу сделал +10% за 1 день ($47 540). Центр активности переместился в США. Там сначала глава ФРС заявил, что Америка не будет запрещать крипту, хотя и будет её регулировать. Вслед за ним председатель комиссии SEC Генслер высказался в пользу допущения к торгам ETF на биткоин.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Цена газа в Европейском хабе TTF приблизилась вплотную к 1200 за 1 тыс. куб. м. Акции Газпрома пробили исторический максимум, превысив цену июня 2008 г. - 360 руб.
2️⃣ Китай запросил увеличение в 2 раза поставок электроэнергии на фоне энергетического кризиса. Акции Интер РАО выросли на 7% за 2 дня.
3️⃣ ПИК и Русагро провели допразмещение акций (SPO).
4️⃣ Нефть превысила $80 за баррель впервые с октября 2018 года.
5️⃣ С 1 октября стартовало тестирование неквалифицированных инвесторов.
🗓 Важные события на неделе с 4 по 8 октября.
4 октября:
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за сентябрь 2021 г.
5 октября:
📌 Белуга (#BELU) - операционные результаты за 3 кв. 2021 года
7 октября:
📌 Новатэк (#NVTK) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Полюс (#PLZL) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Роснефть (#ROSN) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Акрон (AKRN) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌НКХП (NKHP) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Сбербанк (#SBER) - финансовая отчетность по РСБУ за сентябрь 2021 г.
📌 Совкомфлот (#FLOT) - День инвестора.
8 октября:
📌 МТС (#MTSS) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Татнефть (#TANEP) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
🇺🇲 Популярные иностранные эмитенты:
💲5 октября - PepsiCo (#PEP) - отчёт 15:00 МСК
💲6 октября - Levi Strauss (#LEVI) - отчёт 00:00 МСК
🇨🇳 Китай: нет торгов по случаю Дня независимости по 7 октября включительно. Гонконгская биржа работает.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ ФРС: риторика по инфляции и занятости, сроки сворачивания программы QE (ориентир - ноябрь) и поднятию ставки.
✅ Геополитика: санкции на вторичном рынке госдолга (ОФЗ), напряжённость вокруг СП-2.
✅ США: Превышение потолка госдолга и риск шатдауна. Голосование в Конгрессе по инфраструктурному пакету в $1 трлн.
✅ Статистика заболеваний COVID-19 в разных регионах мира.
✅ Китай: энергетический кризис, цены на электроэнергию, уголь, железную руду. Банкротство застройщика Evergrasnde. 7 октября глава Народного банка проведет пресс-конференцию по регулированию техгигантов.
✅Нефть: заседание министерского комитета стран ОПЕК+ 4 октября. Решается вопрос о увеличении добычи нефти сверх ранее согласованного объёма (+400 тыс. в день с августа по декабрь 2021).
✅ Газ: цены на спотовом рынке Европы и Азии.
✅ Газпром: перспективы сертификации Северного Потока-2. Коалиция социал-демократов и зелёных после выборов в Германии.
✅ Старт сезона отчётностей в США за 3 кв. 2021 г.
4 октября:
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за сентябрь 2021 г.
5 октября:
📌 Белуга (#BELU) - операционные результаты за 3 кв. 2021 года
7 октября:
📌 Новатэк (#NVTK) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Полюс (#PLZL) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Роснефть (#ROSN) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Акрон (AKRN) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌НКХП (NKHP) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Сбербанк (#SBER) - финансовая отчетность по РСБУ за сентябрь 2021 г.
📌 Совкомфлот (#FLOT) - День инвестора.
8 октября:
📌 МТС (#MTSS) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Татнефть (#TANEP) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
🇺🇲 Популярные иностранные эмитенты:
💲5 октября - PepsiCo (#PEP) - отчёт 15:00 МСК
💲6 октября - Levi Strauss (#LEVI) - отчёт 00:00 МСК
🇨🇳 Китай: нет торгов по случаю Дня независимости по 7 октября включительно. Гонконгская биржа работает.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ ФРС: риторика по инфляции и занятости, сроки сворачивания программы QE (ориентир - ноябрь) и поднятию ставки.
✅ Геополитика: санкции на вторичном рынке госдолга (ОФЗ), напряжённость вокруг СП-2.
✅ США: Превышение потолка госдолга и риск шатдауна. Голосование в Конгрессе по инфраструктурному пакету в $1 трлн.
✅ Статистика заболеваний COVID-19 в разных регионах мира.
✅ Китай: энергетический кризис, цены на электроэнергию, уголь, железную руду. Банкротство застройщика Evergrasnde. 7 октября глава Народного банка проведет пресс-конференцию по регулированию техгигантов.
✅Нефть: заседание министерского комитета стран ОПЕК+ 4 октября. Решается вопрос о увеличении добычи нефти сверх ранее согласованного объёма (+400 тыс. в день с августа по декабрь 2021).
✅ Газ: цены на спотовом рынке Европы и Азии.
✅ Газпром: перспективы сертификации Северного Потока-2. Коалиция социал-демократов и зелёных после выборов в Германии.
✅ Старт сезона отчётностей в США за 3 кв. 2021 г.
👍1
🔥 Газпром вплотную подошёл к 380.
📊 Ещё вчера отметка 370 р. казалась заманчивой. Сегодня цель 400, о которой я писал в своих обзорах еще в июле, уже не кажется слишком амбициозной. Вчерашний торговый день бумаги #GAZP отметили ростом на 3.5%, в моменте до 5.9%. Газ в Европе сегодня с утра пробил $1230 за 1000 кубов.
⛽️ До сих пор нефть и газ торговались по разным схемам. Нефть - финансовый продукт для спекулянтов, в цене которого на 90% заложены производные биржевые инструменты - фьючерсы, опционы и т.п. Газ традиционно торгуется в 2-х формах:
1️⃣ Спотовой, на основе спроса и предложения в ведущих мировых хабах;
2️⃣ Контрактной, зафиксированной на годы вперед с небольшой индексацией и условной привязкой к нефтяным котировкам.
🇬🇧 Газовые трейдеры в Лондоне десятилетиями торговали по простой схеме: когда спред между европейским спотом в Нидерландах (хаб TTF) и американским Henry Hub в Луизиане расширяется, они открывают короткие позиции, потому что он потом гарантированно сужался. Когда спред сокращается - открывают длинные позиции и ждут на стуле, когда он начнёт расширяться. Профит.
⚡️ В последние недели газ оторвался от привычной схемы и порвал все шаблоны. Не будем сейчас разбираться, кто в этом больше виноват, но Газпром точно в плюсе. Спред между Европой и Америкой в августе не стал сужаться, а в сентябре и вовсе улетел в космос.
🎓 Что обычно происходит дальше, вы уже знаете: наступают брокерские маржин коллы. В этом году порванных шортов набралось на $30 млрд, и шорт-сквиз еще может продолжиться и дальше.
📊 Ещё вчера отметка 370 р. казалась заманчивой. Сегодня цель 400, о которой я писал в своих обзорах еще в июле, уже не кажется слишком амбициозной. Вчерашний торговый день бумаги #GAZP отметили ростом на 3.5%, в моменте до 5.9%. Газ в Европе сегодня с утра пробил $1230 за 1000 кубов.
⛽️ До сих пор нефть и газ торговались по разным схемам. Нефть - финансовый продукт для спекулянтов, в цене которого на 90% заложены производные биржевые инструменты - фьючерсы, опционы и т.п. Газ традиционно торгуется в 2-х формах:
1️⃣ Спотовой, на основе спроса и предложения в ведущих мировых хабах;
2️⃣ Контрактной, зафиксированной на годы вперед с небольшой индексацией и условной привязкой к нефтяным котировкам.
🇬🇧 Газовые трейдеры в Лондоне десятилетиями торговали по простой схеме: когда спред между европейским спотом в Нидерландах (хаб TTF) и американским Henry Hub в Луизиане расширяется, они открывают короткие позиции, потому что он потом гарантированно сужался. Когда спред сокращается - открывают длинные позиции и ждут на стуле, когда он начнёт расширяться. Профит.
⚡️ В последние недели газ оторвался от привычной схемы и порвал все шаблоны. Не будем сейчас разбираться, кто в этом больше виноват, но Газпром точно в плюсе. Спред между Европой и Америкой в августе не стал сужаться, а в сентябре и вовсе улетел в космос.
🎓 Что обычно происходит дальше, вы уже знаете: наступают брокерские маржин коллы. В этом году порванных шортов набралось на $30 млрд, и шорт-сквиз еще может продолжиться и дальше.
С каждым днем ситуация с коммодитиз и инфляцией все больше напоминает начало стагфляционного кризиса в 70-е годы прошлого века, когда подорожавшая нефть привела к росту инфляции, а экономики США находилась в рецессии из-за повышения ставки и роста безработицы. Подробнее о стагфляции я делал отдельное видео еще год назад на ютуб-канале. Тогда пожар тушили более 10 лет с помощью снижения налогов, более жестким регулированием секторов экономики и цен на товары, сокращением денежной массы и увеличением расходов бюджета.
Пока для повторения стагфляционного кризиса не хватает только рецессии, которая вполне возможна в случае повышения ставки из-за роста инфляции. Рост цены на биржевые товары сейчас неизбежно подталкивают инфляцию вверх. Получается замкнутый круг, который держится на госрегулировании и монетарной политике.
Пока для повторения стагфляционного кризиса не хватает только рецессии, которая вполне возможна в случае повышения ставки из-за роста инфляции. Рост цены на биржевые товары сейчас неизбежно подталкивают инфляцию вверх. Получается замкнутый круг, который держится на госрегулировании и монетарной политике.
YouTube
Стагнация экономики приведет к стагфляции в США и России?!
Про риски инфляции и экономической стагнации мы уже довольно много говорили. Но, что если, из-за беспрецедентного включения печатного станка, сильно вырастет инфляция, а экономика и дальше будет стагнировать. Это уже не раз было в истории, процесс называется…
🎉 Сюрприз для тех, кто уже одел каску и начал рыть окопы в ожидании глубокой коррекции. А кто-то поставил деньги на падение.
🔺 Индекс Мосбиржи: +2.70% - рекордный дневной рост в этом году и исторический максимум (4 223 п.).
🔺 РТС: 3.04% - 1840 п. впервые за 10 лет, хотя до максимума еще далеко.
🔺 Фьючерс на индекс РТС +0.75%
🔺 Нефть пробила отметку $83 на решении ОПЕК+ не качать дополнительных объёмов.
🔺 Газ в Европе будто с цепи сорвался и вырос на 21% за 1 торговый день, в моменте $1450. Пока не закроют короткие позиции на бирже, пределов нет. Газпром поставлять сверх контрактов не спешит.
🔻 Доллар/Рубль: 72.29 впервые с июня 2021 г.
🔻 Евро/Рубль: ниже 84 впервые с июля 2020 г.
Локомотивы роста вчера:
🔥 Газпром +3.66% - исторический хай
⛽️ Роснефть +3.73% - исторический хай
⛽️ Татнефть ао и ап (+6.3% и +5.9%)
⛽️ Газпромнефть +5.2% - исторический хай
🏛 Сбербанк ао и ап (+5% и +4.3%) - исторический хай
🏛 ВТБ +4.17%.
🥨 Кстати, банки всегда первые в очереди на раздачу плюшек от роста сырья. Часть прибыли им по любому достанется, а НДПИ платить не нужно. Да и за высокие дивиденды их только похвалят (в отличие от металлургов), ведь они не просто банки, а с приставкой "гос".
🇺🇲 Недолго наш рынок рос в гордом одиночестве и был зелёным пятном на красном фоне. Америка тоже передумала падать и вернулась к росту.
🔺 S&P500 +1.05%;
🔺 Nasdaq +1.25%;
🔺 Dow Jones +0.92%
🔻 Фьючерс на S&P500 -0.37% - возможно, вчерашний отскок был локальным.
🔻 Индекс волатильности и страха VIX -7%, почти вернулся к норме 20 п.
🤦♂️ Даже накосячивший Facebook отскочил после позавчерашнего феерического факапа и вырос на 2%.
🤔 Очень похоже на эйфорию, которая всегда приходит на рынок как предвестник бури. Но спешить с выводами я бы не стал, спешка может дорого обойтись недополученной прибылью или даже прямыми потерями. Денег по-прежнему много, просадки выкупаются, ФРС и байбэки продолжают наводнять рынок ликвидностью. Так что праздник ещё может какое-то время продолжиться.
P.S. Прелесть стратегии ленивых инвестиций в том, что портфель должен быть сбалансирован таким образом по классам активов, чтобы быть готовым к любому исходу без необходимости угадывать и ставить на что-то одно.
Чего ожидаете до конца года?
🔺 Индекс Мосбиржи: +2.70% - рекордный дневной рост в этом году и исторический максимум (4 223 п.).
🔺 РТС: 3.04% - 1840 п. впервые за 10 лет, хотя до максимума еще далеко.
🔺 Фьючерс на индекс РТС +0.75%
🔺 Нефть пробила отметку $83 на решении ОПЕК+ не качать дополнительных объёмов.
🔺 Газ в Европе будто с цепи сорвался и вырос на 21% за 1 торговый день, в моменте $1450. Пока не закроют короткие позиции на бирже, пределов нет. Газпром поставлять сверх контрактов не спешит.
🔻 Доллар/Рубль: 72.29 впервые с июня 2021 г.
🔻 Евро/Рубль: ниже 84 впервые с июля 2020 г.
Локомотивы роста вчера:
🔥 Газпром +3.66% - исторический хай
⛽️ Роснефть +3.73% - исторический хай
⛽️ Татнефть ао и ап (+6.3% и +5.9%)
⛽️ Газпромнефть +5.2% - исторический хай
🏛 Сбербанк ао и ап (+5% и +4.3%) - исторический хай
🏛 ВТБ +4.17%.
🥨 Кстати, банки всегда первые в очереди на раздачу плюшек от роста сырья. Часть прибыли им по любому достанется, а НДПИ платить не нужно. Да и за высокие дивиденды их только похвалят (в отличие от металлургов), ведь они не просто банки, а с приставкой "гос".
🇺🇲 Недолго наш рынок рос в гордом одиночестве и был зелёным пятном на красном фоне. Америка тоже передумала падать и вернулась к росту.
🔺 S&P500 +1.05%;
🔺 Nasdaq +1.25%;
🔺 Dow Jones +0.92%
🔻 Фьючерс на S&P500 -0.37% - возможно, вчерашний отскок был локальным.
🔻 Индекс волатильности и страха VIX -7%, почти вернулся к норме 20 п.
🤦♂️ Даже накосячивший Facebook отскочил после позавчерашнего феерического факапа и вырос на 2%.
🤔 Очень похоже на эйфорию, которая всегда приходит на рынок как предвестник бури. Но спешить с выводами я бы не стал, спешка может дорого обойтись недополученной прибылью или даже прямыми потерями. Денег по-прежнему много, просадки выкупаются, ФРС и байбэки продолжают наводнять рынок ликвидностью. Так что праздник ещё может какое-то время продолжиться.
P.S. Прелесть стратегии ленивых инвестиций в том, что портфель должен быть сбалансирован таким образом по классам активов, чтобы быть готовым к любому исходу без необходимости угадывать и ставить на что-то одно.
Чего ожидаете до конца года?
🤦♂️ Что происходит с ценами на энергоносители?
🔥 Вчера газ скорректировался вниз. Ну как скорректировался - сначала надулся до $1937 за тысячу кубов, пока торги в Лондоне не остановили, а потом рухнул до $1200, где и был за день до этого. Сейчас уже ниже 1000 - падение почти в 2 раза от вчерашних пиков. Нефть - ниже $81 после $83 на прошлой неделе.
Пробежимся ещё раз по причинам, в первую очередь по газу в Европе.
1️⃣ Погодные аномалии прошлой зимой и летом - газ выгребли чуть ли не до дна.
2️⃣ Ветра и солнца в 1 полугодии было на 20% меньше, чем обычно. Ветряки не крутились, панели не грелись.
3️⃣ Газпром отказался от дополнительных поставок, с целью ускорить сертификацию СП-2.
4️⃣ Недостаток альтернативного топлива из-за закрытия угольных шахт и отказа от АЭС.
5️⃣ Биржевой кризис из-за массового закрытия шортов газовых трейдеров
🇨🇳 Но настоящий энергетический хардкор на самом деле не в Европе, а в Китае, и стресс для глобальных рынков может прилететь именно оттуда.
🇪🇺 Европа на 70% обеспечивается трубопроводным газом по долгосрочным контрактам, в основном с Россией (до 40%), Норвегией и Алжиром. В 1 полугодии цена в газпромовской трубе в среднем была ок. $200, во 2 полугодии ожидается рост до $350. Это, кстати, и позволяет прогнозировать увеличение дивидендов #GAZP с 12.5 руб. до 35-40 руб. на акцию. В любом случае, $350 - это не $2000.
⛩ В Азии доля СПГ по ценам, близким к спотовым, гораздо выше. Поэтому поставки из США идут сейчас туда, а не в Европу. Если в Европе - паника по поводу заполнения газохранилищ на 75% вместо положенных 90%, то в Китае газа, угля и электричества у многих предприятий и муниципалитетов просто нет. Поэтому остановки производств и отключения света там уже идут. На этом хорошо поднялся наш Интер РАО.
🇬🇧 Основная причина ахтунга на лондонский бирже - шорт-сквиз по коротким позициям. Рынок - причина, но он же будет и лекарством. Дисбаланс постепенно разрулится, волатильность снизится по законам рыночной экономики. В Китае экономика плановая. Партия сказала надо - закрыли угольные шахты, все ломанулись выполнять спущенные сверху цели по ESG. У европейцев, даже с их глюками и бюрократизмом, энергетический переход должен пройти более гладко.
⛽️ Что касается дорогой нефти, то это - не дорогая нефть. 11 лет назад она доходила $147 за баррель, а с учётом долларовой инфляции - $185. Мировая экономика тогда справилась с этим шоком, тем более справится сейчас.
🇷🇺 Политики тоже поняли всю ненормальность ситуации с ценами. Стоило вчера Путину относительно миролюбиво высказаться о прокачке газа через Украину, котировки пошли вниз. Вот что слово животворящее делает.
🔥 Вчера газ скорректировался вниз. Ну как скорректировался - сначала надулся до $1937 за тысячу кубов, пока торги в Лондоне не остановили, а потом рухнул до $1200, где и был за день до этого. Сейчас уже ниже 1000 - падение почти в 2 раза от вчерашних пиков. Нефть - ниже $81 после $83 на прошлой неделе.
Пробежимся ещё раз по причинам, в первую очередь по газу в Европе.
1️⃣ Погодные аномалии прошлой зимой и летом - газ выгребли чуть ли не до дна.
2️⃣ Ветра и солнца в 1 полугодии было на 20% меньше, чем обычно. Ветряки не крутились, панели не грелись.
3️⃣ Газпром отказался от дополнительных поставок, с целью ускорить сертификацию СП-2.
4️⃣ Недостаток альтернативного топлива из-за закрытия угольных шахт и отказа от АЭС.
5️⃣ Биржевой кризис из-за массового закрытия шортов газовых трейдеров
🇨🇳 Но настоящий энергетический хардкор на самом деле не в Европе, а в Китае, и стресс для глобальных рынков может прилететь именно оттуда.
🇪🇺 Европа на 70% обеспечивается трубопроводным газом по долгосрочным контрактам, в основном с Россией (до 40%), Норвегией и Алжиром. В 1 полугодии цена в газпромовской трубе в среднем была ок. $200, во 2 полугодии ожидается рост до $350. Это, кстати, и позволяет прогнозировать увеличение дивидендов #GAZP с 12.5 руб. до 35-40 руб. на акцию. В любом случае, $350 - это не $2000.
⛩ В Азии доля СПГ по ценам, близким к спотовым, гораздо выше. Поэтому поставки из США идут сейчас туда, а не в Европу. Если в Европе - паника по поводу заполнения газохранилищ на 75% вместо положенных 90%, то в Китае газа, угля и электричества у многих предприятий и муниципалитетов просто нет. Поэтому остановки производств и отключения света там уже идут. На этом хорошо поднялся наш Интер РАО.
🇬🇧 Основная причина ахтунга на лондонский бирже - шорт-сквиз по коротким позициям. Рынок - причина, но он же будет и лекарством. Дисбаланс постепенно разрулится, волатильность снизится по законам рыночной экономики. В Китае экономика плановая. Партия сказала надо - закрыли угольные шахты, все ломанулись выполнять спущенные сверху цели по ESG. У европейцев, даже с их глюками и бюрократизмом, энергетический переход должен пройти более гладко.
⛽️ Что касается дорогой нефти, то это - не дорогая нефть. 11 лет назад она доходила $147 за баррель, а с учётом долларовой инфляции - $185. Мировая экономика тогда справилась с этим шоком, тем более справится сейчас.
🇷🇺 Политики тоже поняли всю ненормальность ситуации с ценами. Стоило вчера Путину относительно миролюбиво высказаться о прокачке газа через Украину, котировки пошли вниз. Вот что слово животворящее делает.
🤷♂️ Китайские акции встают с колен?
🇨🇳 Вчера впервые за несколько месяцев китайцы отскочили на величину, заслуживающую внимания:
📈 Alibaba +9,2% (лучший день за несколько лет);
📈JD +6,31%,;
📈 Baidu +5,85%;
📈 Tencent +6,52%.
📈 Индекс Nasdaq Golden Dragon China (китайские техи на бирже в США) +5.4%.
Основных версий 2:
1️⃣ Американский и китайский советники по безопасности встретились и поговорили, как жить дальше. В частности, они обсудили возможную онлайн-встречу Байдена и Си до конца этого года. Рынок прочитал это как намёк на нормализацию отношений.
2️⃣ Соратник Баффетта Чарли Мангер прикупил себе в портфель Бабы, увеличив её долю на 83%. Видимо, он посчитал, что падение бумаги на 50% - хороший повод её подбирать.
Что напоминает о необходимости соблюдать осторожность.
🎓 Политические новости, тем более на уровне предположений (то ли будет, то ли нет), не стоит брать за основу принятия долгосрочных инвестиционных решений.
🎓 То, что кажется трендом, чаще оказывается локальным движением, которое ни во что не выльется. Уже сегодня Шанхай показывает неубедительные +0.35%, Гонконг ходит около ноля.
🎓 Чарли Мангер может ошибаться, как и все люди. К сожалению, когда тебе 97, опыт - это не единственное, что приходит с возрастом. Но прислушиваться однозначно стоит.
Что ждете от Китая?
🇨🇳 Вчера впервые за несколько месяцев китайцы отскочили на величину, заслуживающую внимания:
📈 Alibaba +9,2% (лучший день за несколько лет);
📈JD +6,31%,;
📈 Baidu +5,85%;
📈 Tencent +6,52%.
📈 Индекс Nasdaq Golden Dragon China (китайские техи на бирже в США) +5.4%.
Основных версий 2:
1️⃣ Американский и китайский советники по безопасности встретились и поговорили, как жить дальше. В частности, они обсудили возможную онлайн-встречу Байдена и Си до конца этого года. Рынок прочитал это как намёк на нормализацию отношений.
2️⃣ Соратник Баффетта Чарли Мангер прикупил себе в портфель Бабы, увеличив её долю на 83%. Видимо, он посчитал, что падение бумаги на 50% - хороший повод её подбирать.
Что напоминает о необходимости соблюдать осторожность.
🎓 Политические новости, тем более на уровне предположений (то ли будет, то ли нет), не стоит брать за основу принятия долгосрочных инвестиционных решений.
🎓 То, что кажется трендом, чаще оказывается локальным движением, которое ни во что не выльется. Уже сегодня Шанхай показывает неубедительные +0.35%, Гонконг ходит около ноля.
🎓 Чарли Мангер может ошибаться, как и все люди. К сожалению, когда тебе 97, опыт - это не единственное, что приходит с возрастом. Но прислушиваться однозначно стоит.
Что ждете от Китая?