This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
«Интеррос» Владимира Потанина и компания «Васта Дискавери» построят на Камчатке современный курорт мирового уровня «Три вулкана». Таким образом, Дальний Восток по туристической инфраструктуре должен сократить отставание от средней полосы и юга России.
Потанин инвестирует в стройку 40 млрд рублей, сказал Бачин в разговоре с Президентом РФ. Строительство курорта начнется в 2023 году, а первых туристов он сможет принять уже в 2026-м. "Интеррос" уже вошел в историю как создатель теперь уже знаменитого сочинского курорта "Роза Хутор". Президент, высказал пожелание, что проект курорта на Камчатке должен быть осуществлен с тем же успехом, что и в Сочи. Надеюсь, что скоро Камчатка действительно станет популярным туристическим центром, очень уж мне понравилось там путешествовать.
Потанин инвестирует в стройку 40 млрд рублей, сказал Бачин в разговоре с Президентом РФ. Строительство курорта начнется в 2023 году, а первых туристов он сможет принять уже в 2026-м. "Интеррос" уже вошел в историю как создатель теперь уже знаменитого сочинского курорта "Роза Хутор". Президент, высказал пожелание, что проект курорта на Камчатке должен быть осуществлен с тем же успехом, что и в Сочи. Надеюсь, что скоро Камчатка действительно станет популярным туристическим центром, очень уж мне понравилось там путешествовать.
🔊 Подборка новостей компаний с ВЭФ (Владивосток, 2-4 сентября) - чтобы быть в тренде.
📺 Евтушенко: АФК Система не планирует IPO дочек в этом году. Биннофарм групп может стать первой компанией из портфеля, которая выйдет на IPO в следующем году.
📺 Костин: ВТБ вошёл в капитал Первого канала. Первый канал может зарабатывать "серьёзную прибыль и платить дивиденды".
Ещё Костин: ВТБ ожидает, что ЦБ повысит ключевую ставку до 7%, инфляция при этом будет 6%.
📺 Греф: достижение мировой углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн или 3% мирового ВВП в год, а падение энергетического экспорта России составит порядка $200 млрд.
📺 Дюков (Газпромнефть): декарбонизация экономики по жесткому сценарию приведет к длительному периоду высокой волатильности на рынке нефти. Но точка невозврата для нефтяных компаний пройдена.
📺 Сечин просит Путина разрешить Роснефти экспорт газа по трубе Газпрома. Путин пока думает, Минэнерго поручено думать тоже.
📺 Миллер: до завершения строительства "Северного Потока 2" осталось ждать недолго. Запустим в этом отопительном сезоне.
📺 Индия готовит 6 крупных портов к приему российского СПГ - председатель индийской энергетической компании Chennai Port Trust.
📺 Минпромторг "видит основания" снизить экспортные пошлины на алюминий, ферросплавы и чугун. Русал +6%.
📺 Сегодня утром Норникель в суде по иску Росрыболовства о взыскании 58,7 млрд р. ходатайствовал о заключении мирового соглашения. Суд отложил рассмотрение иска Росрыболовства к Норникелю на 2 месяца.
📺 Соллерс планирует начать производство электромобилей во Владивостоке
📺 Аэрофлот не ожидает дополнительной господдержки в этом году. Долг вырастет незначительно, доп. заимствований не планируется.
📺 Евтушенко: АФК Система не планирует IPO дочек в этом году. Биннофарм групп может стать первой компанией из портфеля, которая выйдет на IPO в следующем году.
📺 Костин: ВТБ вошёл в капитал Первого канала. Первый канал может зарабатывать "серьёзную прибыль и платить дивиденды".
Ещё Костин: ВТБ ожидает, что ЦБ повысит ключевую ставку до 7%, инфляция при этом будет 6%.
📺 Греф: достижение мировой углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн или 3% мирового ВВП в год, а падение энергетического экспорта России составит порядка $200 млрд.
📺 Дюков (Газпромнефть): декарбонизация экономики по жесткому сценарию приведет к длительному периоду высокой волатильности на рынке нефти. Но точка невозврата для нефтяных компаний пройдена.
📺 Сечин просит Путина разрешить Роснефти экспорт газа по трубе Газпрома. Путин пока думает, Минэнерго поручено думать тоже.
📺 Миллер: до завершения строительства "Северного Потока 2" осталось ждать недолго. Запустим в этом отопительном сезоне.
📺 Индия готовит 6 крупных портов к приему российского СПГ - председатель индийской энергетической компании Chennai Port Trust.
📺 Минпромторг "видит основания" снизить экспортные пошлины на алюминий, ферросплавы и чугун. Русал +6%.
📺 Сегодня утром Норникель в суде по иску Росрыболовства о взыскании 58,7 млрд р. ходатайствовал о заключении мирового соглашения. Суд отложил рассмотрение иска Росрыболовства к Норникелю на 2 месяца.
📺 Соллерс планирует начать производство электромобилей во Владивостоке
📺 Аэрофлот не ожидает дополнительной господдержки в этом году. Долг вырастет незначительно, доп. заимствований не планируется.
🤦♂️ Итоги недели: индексы растут как не в себя. Совсем страх потеряли?
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил 3% и впервые в истории пересёк отметку 4000 п. РТС +3.75%. Рубль у доллара выиграл на 1%, занял оборону ниже 73. Помогает, в частности, интерес нерезов к ОФЗ, где ещё есть хоть какая-то доходность. Нефть в комфортном коридоре $70-73, глобальный спрос на топливо продолжает восстанавливаться. Но ещё интереснее с газом - он растёт рекордными темпами, нефть так просто не умеет (как более ликвидный биржевой товар). Газпром набирает пассажиров до станции "400" (во всяком случае, они так думают), несмотря на пугающий ценник в 317 руб.
🇺🇲 Америка опять переписала хаи. Новость о скором сворачивании QE рынки услышали, приняли к сведению, пожали плечами и пошли расти дальше. S&P500 +0.43%, исторический максимум (4 535 п.) Nasdaq +1.55%, исторический максимум (15 363 п.) Dow Jones -0.74%. На волне эйфории деньги снова перетекают в бигтехи, а те на них проводят байбэки и тащат индексы наверх.
🚀 Биткоин гуляет возле отметки $50 тыс., пятницу закрыл на $50 285 Продолжают поступать новости о внедрении финансовыми корпорациями платёжных сервисов с участием крипты. Джек Дорси объявил о планах создания децентрализованной биржи. Эфир вырос за неделю на 22%, в моменте выше $4 тыс. Всё хорошо - до ближайшего регуляторного ахтунга, - тогда опять увидим сильную волатильность.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Газпром стоит больше $100 млрд, в очередной раз опережая Сбер
2️⃣ Русал вырос на 21%: пошлину на алюминий могут снизить, а долги перед Сбером будут гасить деньгами от байбэка Норникеля.
3️⃣ Стоимость Apple перевалила за безумные $2.5 трлн.
4️⃣ На Владивостокском экономическом форуме представители компаний наговорили много чего интересного.
5️⃣ Alibaba пожертвует государству $15 млрд в рамках программы "Всеобщего процветания". Акции падают - заметная часть прибыли в ближайшие годы пойдёт на благие цели, но не акционерам.
Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующих постах.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил 3% и впервые в истории пересёк отметку 4000 п. РТС +3.75%. Рубль у доллара выиграл на 1%, занял оборону ниже 73. Помогает, в частности, интерес нерезов к ОФЗ, где ещё есть хоть какая-то доходность. Нефть в комфортном коридоре $70-73, глобальный спрос на топливо продолжает восстанавливаться. Но ещё интереснее с газом - он растёт рекордными темпами, нефть так просто не умеет (как более ликвидный биржевой товар). Газпром набирает пассажиров до станции "400" (во всяком случае, они так думают), несмотря на пугающий ценник в 317 руб.
🇺🇲 Америка опять переписала хаи. Новость о скором сворачивании QE рынки услышали, приняли к сведению, пожали плечами и пошли расти дальше. S&P500 +0.43%, исторический максимум (4 535 п.) Nasdaq +1.55%, исторический максимум (15 363 п.) Dow Jones -0.74%. На волне эйфории деньги снова перетекают в бигтехи, а те на них проводят байбэки и тащат индексы наверх.
🚀 Биткоин гуляет возле отметки $50 тыс., пятницу закрыл на $50 285 Продолжают поступать новости о внедрении финансовыми корпорациями платёжных сервисов с участием крипты. Джек Дорси объявил о планах создания децентрализованной биржи. Эфир вырос за неделю на 22%, в моменте выше $4 тыс. Всё хорошо - до ближайшего регуляторного ахтунга, - тогда опять увидим сильную волатильность.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Газпром стоит больше $100 млрд, в очередной раз опережая Сбер
2️⃣ Русал вырос на 21%: пошлину на алюминий могут снизить, а долги перед Сбером будут гасить деньгами от байбэка Норникеля.
3️⃣ Стоимость Apple перевалила за безумные $2.5 трлн.
4️⃣ На Владивостокском экономическом форуме представители компаний наговорили много чего интересного.
5️⃣ Alibaba пожертвует государству $15 млрд в рамках программы "Всеобщего процветания". Акции падают - заметная часть прибыли в ближайшие годы пойдёт на благие цели, но не акционерам.
Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующих постах.
Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 Русал +21,2%
🔺 Алроса +8,35%
🔺 Yandex +8%
🔺 Mail +7,7%
🔺 ММК +7.4%
🔎 Русал растёт на 2-х драйверах: перспективы сокращения долговой нагрузки за счёт средств, поступающих от байбэка Норникеля и готовности Минпромторга снизить экспортную пошлину на алюминий. Он, кстати, на исторических хаях.
🔎 Алроса: ожидание рекордных дивидендов за 1 полугодие и исторически высокого "бриллиантового" сезона в 4 квартале (Рождество и пр.).
🔎 Яндекс пробил исторический максимум 5680 р. Хорошо встречена новость о выкупе у Uber потенциально прибыльных сервисов за $1 млрд.
🔎 Mail прогнозирует рост выручки за 2021 г. +30% г/г. С учетом эффекта низкой базы, рынок посчитал это реальным. В итоге вынесло шортистов.
🔎 ММК - кандидат на попадание в индекс MSCI Russia. Возможно, для этого не понадобится даже SPO.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Северсталь -5%
🔻 Globaltrans -4,6%
🔻 ЛСР -4,2%
🔻 FixPrice -4.1%
🔻 X5 Retail -3,1%
🔎 Северсталь падает на дивидендном гэпе.
🔎 Глобалтранс разочаровал решением по дивидендам за 1 п/г. Они частично платятся в долг, поэтому показатель долг/EBITDA вырос с 1Х до 1,2Х.
🔎 ЛСР попал в лист ожидания на исключение из индексов Мосбиржи и РТС. Отчёт вышел слабым по динамике относительно 2 п/г 2020 г.
🔎 FixPrice корректируется после роста на сильном отчёте.
🔎 X5 циклично снижается без особых новостей. Позитивом мог стать вход Сбера в онлайн-бизнес X5, но Греф, как выяснилось на ВЭФ, даже не в курсе.
🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились Куйбышевазот и Камаз (по 40% за неделю), ОВК +31%. Можно поздравить всех кто додержал.
💪 Лидеры роста:
🔺 Русал +21,2%
🔺 Алроса +8,35%
🔺 Yandex +8%
🔺 Mail +7,7%
🔺 ММК +7.4%
🔎 Русал растёт на 2-х драйверах: перспективы сокращения долговой нагрузки за счёт средств, поступающих от байбэка Норникеля и готовности Минпромторга снизить экспортную пошлину на алюминий. Он, кстати, на исторических хаях.
🔎 Алроса: ожидание рекордных дивидендов за 1 полугодие и исторически высокого "бриллиантового" сезона в 4 квартале (Рождество и пр.).
🔎 Яндекс пробил исторический максимум 5680 р. Хорошо встречена новость о выкупе у Uber потенциально прибыльных сервисов за $1 млрд.
🔎 Mail прогнозирует рост выручки за 2021 г. +30% г/г. С учетом эффекта низкой базы, рынок посчитал это реальным. В итоге вынесло шортистов.
🔎 ММК - кандидат на попадание в индекс MSCI Russia. Возможно, для этого не понадобится даже SPO.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Северсталь -5%
🔻 Globaltrans -4,6%
🔻 ЛСР -4,2%
🔻 FixPrice -4.1%
🔻 X5 Retail -3,1%
🔎 Северсталь падает на дивидендном гэпе.
🔎 Глобалтранс разочаровал решением по дивидендам за 1 п/г. Они частично платятся в долг, поэтому показатель долг/EBITDA вырос с 1Х до 1,2Х.
🔎 ЛСР попал в лист ожидания на исключение из индексов Мосбиржи и РТС. Отчёт вышел слабым по динамике относительно 2 п/г 2020 г.
🔎 FixPrice корректируется после роста на сильном отчёте.
🔎 X5 циклично снижается без особых новостей. Позитивом мог стать вход Сбера в онлайн-бизнес X5, но Греф, как выяснилось на ВЭФ, даже не в курсе.
🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились Куйбышевазот и Камаз (по 40% за неделю), ОВК +31%. Можно поздравить всех кто додержал.
🇬🇧 Цена алюминия на Лондонской бирже металлов - исторический максимум.
💲 Последний раз близко к отметке $2775 за тонну цены подбирались в 2011 году. Русал в Гонконге выстрелил на 14.2%, на Московской бирже - почти на 5%. Отчасти это можно объяснить дефицитом ликвидности из-за выходного в США (сегодня там День труда, поэтому никто и не трудится). Но главная причина - вчерашний госпереворот в Гвинее.
🌍 Это бедное африканское государство добывает 20% бокситов от мирового объёма, запасы - почти 40%, а доля Гвинеи в Китайском импорте - 55%. Китай - крупнейший производитель алюминия (как, впрочем, и почти всего на свете). Дерипаска уже заявил по этому поводу, что "Рынок алюминия может серьезно встряхнуть эта ситуация".
🎉 Радоваться за Русал пока рано: в Гвинее находятся его добывающие активы. Но, судя по реакции рынка, опасения за них не перевешивают эффекта от роста цен на алюминий.
В клубе Ленивых инвесторов мы покупали Русал 2 недели назад на развороте после локального падения. Текущий результат по позиции +30%. Изучить описание клуба и стать его участником можно на сайте клуба.
💲 Последний раз близко к отметке $2775 за тонну цены подбирались в 2011 году. Русал в Гонконге выстрелил на 14.2%, на Московской бирже - почти на 5%. Отчасти это можно объяснить дефицитом ликвидности из-за выходного в США (сегодня там День труда, поэтому никто и не трудится). Но главная причина - вчерашний госпереворот в Гвинее.
🌍 Это бедное африканское государство добывает 20% бокситов от мирового объёма, запасы - почти 40%, а доля Гвинеи в Китайском импорте - 55%. Китай - крупнейший производитель алюминия (как, впрочем, и почти всего на свете). Дерипаска уже заявил по этому поводу, что "Рынок алюминия может серьезно встряхнуть эта ситуация".
🎉 Радоваться за Русал пока рано: в Гвинее находятся его добывающие активы. Но, судя по реакции рынка, опасения за них не перевешивают эффекта от роста цен на алюминий.
В клубе Ленивых инвесторов мы покупали Русал 2 недели назад на развороте после локального падения. Текущий результат по позиции +30%. Изучить описание клуба и стать его участником можно на сайте клуба.
🗓 Важные события на неделе с 6 по 10 сентября.
6 СЕНТЯБРЯ
📌 Мать и дитя - финансовая отчетность по РСБУ за август 2021 г.
7 СЕНТЯБРЯ
📌 Сбербанк - финансовая отчетность по РСБУ за август 2021 г.
8 СЕНТЯБРЯ
📌 Полиметалл - последний день для попадания в реестр акционеров с правом дивиденды за 1 полугодие 2021 г.
📌 Русагро - последний день для попадания в реестр акционеров с правом дивиденды за 1 полугодие 2021 г.
10 СЕНТЯБРЯ
📌 АЛРОСА - результаты продаж за август 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
6 сентября - нет торгов в США (Labor Day)
💲7 сентября - UiPath (PATH)
💲8 сентября - Lululemon Athletica (LULU), GameStop (GME).
💲9 сентября - Zscaler (ZS), Academy Sports and Outdoors (ASO).
💲10 сентября - Kroger (KR)
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Отчёты компаний за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ 9 сентября решение ЕЦБ по процентной ставке. Прогноз - пока оставят на 0%, несмотря на рост инфляции.
✅ 10 сентября заседание ЦБ РФ и пресс-конференция по ключевой ставке. не исключено повышение на 0.25-0.5 п.п.
✅Геополитика: ситуация в Афганистане и вокруг него, выборы в Германии.
✅ Русал: госпереворот в Гвинее (20% мирового производства бокситов).
✅ Китай: введение новых ограничений, риски делистинга в США.
✅ Газпром: запуск Северного Потока-2
6 СЕНТЯБРЯ
📌 Мать и дитя - финансовая отчетность по РСБУ за август 2021 г.
7 СЕНТЯБРЯ
📌 Сбербанк - финансовая отчетность по РСБУ за август 2021 г.
8 СЕНТЯБРЯ
📌 Полиметалл - последний день для попадания в реестр акционеров с правом дивиденды за 1 полугодие 2021 г.
📌 Русагро - последний день для попадания в реестр акционеров с правом дивиденды за 1 полугодие 2021 г.
10 СЕНТЯБРЯ
📌 АЛРОСА - результаты продаж за август 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
6 сентября - нет торгов в США (Labor Day)
💲7 сентября - UiPath (PATH)
💲8 сентября - Lululemon Athletica (LULU), GameStop (GME).
💲9 сентября - Zscaler (ZS), Academy Sports and Outdoors (ASO).
💲10 сентября - Kroger (KR)
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Отчёты компаний за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ 9 сентября решение ЕЦБ по процентной ставке. Прогноз - пока оставят на 0%, несмотря на рост инфляции.
✅ 10 сентября заседание ЦБ РФ и пресс-конференция по ключевой ставке. не исключено повышение на 0.25-0.5 п.п.
✅Геополитика: ситуация в Афганистане и вокруг него, выборы в Германии.
✅ Русал: госпереворот в Гвинее (20% мирового производства бокситов).
✅ Китай: введение новых ограничений, риски делистинга в США.
✅ Газпром: запуск Северного Потока-2
📣 Публичные инвестиции за август показали прибыль 9568,8$ или 12,2%
👨💻 Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге, мониторинг портфеля в Финам доступен по ссылке.
👨💻 Из личного. В августе переехали жить в Анапу, после перенесенного ковида в душном Питере, жизнь в доме с собственным участком показалась раем. В конце августа принял участие в ретрите, который проводил индийский мастер, в очень красивом месте. Многое еще предстоит осмыслить, про это напишу отдельный пост в Инстаграм-аккаунте.
📈 Август традиционно тихий месяц для финансовых рынков, вот и в публичном портфеле почти не было никаких телодвижений, активы работали, как любят говорить, на "полном пассиве". Несмотря на это, публичный портфель за месяц показал рекордную доходность. В абсолютном выражении прибыль получилась более 700 т.р., а с начала 2021 года доходность перевалила за прошлогодний результат в 46% годовых.
Доходными локомотивами портфеля в августе стали:
🔺 Распадская +47% или 2770$
🔺 IPO-портфель +16% или 3650$
🔺 Биткоин +15% или 718$
🔺 TCS Group +11% или 660$
🔺 Газпром +12% или 460$
❗️ Подробнее о логике принятия инвестрешений я рассказываю в Клубе Ленивых инвесторов, сейчас еще действует стартовая цена для первых участников. Каждую неделю делюсь в клубе мнением по рынку, обсуждаем в клубном чате инвестидеи, участники проходят мини-уроки по прокачке инвестмышления и много чего еще. Сегодня, например, эфир по инвестициям в недвижимость.
С подробной статистикой и основными новостями месяца можно ознакомиться в обзоре на блоге.
👨💻 Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге, мониторинг портфеля в Финам доступен по ссылке.
👨💻 Из личного. В августе переехали жить в Анапу, после перенесенного ковида в душном Питере, жизнь в доме с собственным участком показалась раем. В конце августа принял участие в ретрите, который проводил индийский мастер, в очень красивом месте. Многое еще предстоит осмыслить, про это напишу отдельный пост в Инстаграм-аккаунте.
📈 Август традиционно тихий месяц для финансовых рынков, вот и в публичном портфеле почти не было никаких телодвижений, активы работали, как любят говорить, на "полном пассиве". Несмотря на это, публичный портфель за месяц показал рекордную доходность. В абсолютном выражении прибыль получилась более 700 т.р., а с начала 2021 года доходность перевалила за прошлогодний результат в 46% годовых.
Доходными локомотивами портфеля в августе стали:
🔺 Распадская +47% или 2770$
🔺 IPO-портфель +16% или 3650$
🔺 Биткоин +15% или 718$
🔺 TCS Group +11% или 660$
🔺 Газпром +12% или 460$
❗️ Подробнее о логике принятия инвестрешений я рассказываю в Клубе Ленивых инвесторов, сейчас еще действует стартовая цена для первых участников. Каждую неделю делюсь в клубе мнением по рынку, обсуждаем в клубном чате инвестидеи, участники проходят мини-уроки по прокачке инвестмышления и много чего еще. Сегодня, например, эфир по инвестициям в недвижимость.
С подробной статистикой и основными новостями месяца можно ознакомиться в обзоре на блоге.
🔊 Вчера буквально посыпались заявления компаний о выходе на биржу.
1️⃣ "Вкусвилл" готовится к IPO одновременно в США и России "в ближайшие месяцы". Компания может быть оценена в $3 - 5 млрд;
2️⃣ Каршеринг "Делимобиль" планирует двойной листинг в Нью-Йорке (NYSE) и Москве этой осенью. Может привлечь $350 млн (40% акций).
3️⃣ ЦИАН хочет привлечь около $350 млн в ходе IPO в США (Nasdaq) и в России, оценка ок. $1 млрд. По словам менеджмента, ЦИАН "близок" к старту размещения.
4️⃣ Кроме перечисленных компаний, уже известно, что Биржа СПБ подала документы на IPO в комиссию SEC. Предварительная оценка - $2 млрд.
🗓 За предыдущие 8 месяцев проведено только 3 значимых первичных размещения: Fix Price, «Европейский медицинский центр» (EMC) и Segezha Group. Если пройдёт ещё хотя бы 3, 2021 год станет рекордным для российского рынка с 2013 г.
🎈 Бум IPO неслучаен: рынки на хаях, миллионы физиков пришли на биржу и готовы выкупать новые идеи. Компании торопятся использовать ситуацию, пока на рынке много денег и царит эйфория. Если не успеют до наступления медвежьего рынка - с большой вероятностью перенесут или вовсе откажутся. Сигналы об этом уже поступают: во 2 квартале в США проведено на 60% меньше IPO, чем в 1-м. График ЗПИФ ФПР, отражающий приток/отток инвестиций, в целом соответствует тренду.
1️⃣ "Вкусвилл" готовится к IPO одновременно в США и России "в ближайшие месяцы". Компания может быть оценена в $3 - 5 млрд;
2️⃣ Каршеринг "Делимобиль" планирует двойной листинг в Нью-Йорке (NYSE) и Москве этой осенью. Может привлечь $350 млн (40% акций).
3️⃣ ЦИАН хочет привлечь около $350 млн в ходе IPO в США (Nasdaq) и в России, оценка ок. $1 млрд. По словам менеджмента, ЦИАН "близок" к старту размещения.
4️⃣ Кроме перечисленных компаний, уже известно, что Биржа СПБ подала документы на IPO в комиссию SEC. Предварительная оценка - $2 млрд.
🗓 За предыдущие 8 месяцев проведено только 3 значимых первичных размещения: Fix Price, «Европейский медицинский центр» (EMC) и Segezha Group. Если пройдёт ещё хотя бы 3, 2021 год станет рекордным для российского рынка с 2013 г.
🎈 Бум IPO неслучаен: рынки на хаях, миллионы физиков пришли на биржу и готовы выкупать новые идеи. Компании торопятся использовать ситуацию, пока на рынке много денег и царит эйфория. Если не успеют до наступления медвежьего рынка - с большой вероятностью перенесут или вовсе откажутся. Сигналы об этом уже поступают: во 2 квартале в США проведено на 60% меньше IPO, чем в 1-м. График ЗПИФ ФПР, отражающий приток/отток инвестиций, в целом соответствует тренду.
🧑💻 Непростое время у Олега Дерипаски. Помимо аварии на Ачинском глиноземном комбинате (еще не известно какими миллиардными убытками может обернуться) второй главный акционер намекает на выплату почти миллиарда долларов дивидендов. Sual считает, что "Русал" должен был и имел возможность выплатить своим акционерам $904,5 млн дивидендов, начиная с 2019 года, но не сделал этого.
📣 Второй крупнейший акционер компании обеспокоен тем, что РУСАЛ не выплачивает дивиденды, а корпоративное управление алюминиевой компании «значительно отстает от общепринятых мировых стандартов». По мнению Sual: “Отказывая акционерам в распределении прибыли, РУСАЛ в то же время совершает сомнительные инвестиции и приобретает неэффективные и не относящиеся к основной деятельности активы”.
🤔 Возможно, акционер намекает на покупку РУСАЛом пакета акций РусГидро в размере 4,35% у ВСМПО-АВИСМА в июне этого года за 17,4 млрд руб. Сегодня после недельного ралли акции Русала корректируются на 2%.
📣 Второй крупнейший акционер компании обеспокоен тем, что РУСАЛ не выплачивает дивиденды, а корпоративное управление алюминиевой компании «значительно отстает от общепринятых мировых стандартов». По мнению Sual: “Отказывая акционерам в распределении прибыли, РУСАЛ в то же время совершает сомнительные инвестиции и приобретает неэффективные и не относящиеся к основной деятельности активы”.
🤔 Возможно, акционер намекает на покупку РУСАЛом пакета акций РусГидро в размере 4,35% у ВСМПО-АВИСМА в июне этого года за 17,4 млрд руб. Сегодня после недельного ралли акции Русала корректируются на 2%.
Про pre-IPO Санкт-Петербургской биржи
Вчера в клубе написал разбор перспектив участия в Pre-IPO СПБ биржи (доступно только квал. инвесторам, заявки от 1000р). Поступает много вопросов, поэтому решил поделиться тезисами по перспективам и рискам.
Начнем с негативных факторов:
🔻 Непонятная форма участия в pre-IPO. Фридом предлагает поучаствовать через специально созданный фонд, вероятно выйти из него до IPO будет очень сложно.
🔻 IPO может пройти не в этом году, т.е. наши позиции останутся замороженными на год и больше.
🔻 Нет точной оценки IPO-компании, по разным оценкам это может быть от 1 до 2 млрд$. Участники pre-IPO соглашаются с любой оценкой, при этом по мультипликаторам справедливая оценка около 1 млрд$.
🔻 Темпы роста прибыли будут снижаться вслед за снижением прироста количества частных инвесторов и коррекциями глобальных рынков. Плюс конкуренция с Мосбиржей.
Из позитивных факторов:
🔺 СПБ-биржа это уникальная компания для российского рынка. Ее будут покупать не только в РФ, но и в США, где финтех сейчас очень востребован.
🔺 Темпы роста финансовых показателей грандиозные для такого состоявшегося рынка фондовых бирж. Компания по мультипликаторам может оцениваться значительно выше Мосбиржи (если P/E по мнению Атон до 40, то по ожидаемой прибыли за 2021 год капитализация будет около 2 млрд$).
🔺 Pre-IPO дополнительная возможность заработать до IPO и выйти из бумаги без локап-периода. Аллокацию для тех, кто недавно пополнял счет обещают 100%, остальным нальют то, что осталось.
Конечное решение озвучил в клубе. К слову, ЗПИФ ФПР будет участвовать в IPO, поэтому для неквалифицированных инвесторов это единственная возможность поучаствовать в этой истории.
Вчера в клубе написал разбор перспектив участия в Pre-IPO СПБ биржи (доступно только квал. инвесторам, заявки от 1000р). Поступает много вопросов, поэтому решил поделиться тезисами по перспективам и рискам.
Начнем с негативных факторов:
🔻 Непонятная форма участия в pre-IPO. Фридом предлагает поучаствовать через специально созданный фонд, вероятно выйти из него до IPO будет очень сложно.
🔻 IPO может пройти не в этом году, т.е. наши позиции останутся замороженными на год и больше.
🔻 Нет точной оценки IPO-компании, по разным оценкам это может быть от 1 до 2 млрд$. Участники pre-IPO соглашаются с любой оценкой, при этом по мультипликаторам справедливая оценка около 1 млрд$.
🔻 Темпы роста прибыли будут снижаться вслед за снижением прироста количества частных инвесторов и коррекциями глобальных рынков. Плюс конкуренция с Мосбиржей.
Из позитивных факторов:
🔺 СПБ-биржа это уникальная компания для российского рынка. Ее будут покупать не только в РФ, но и в США, где финтех сейчас очень востребован.
🔺 Темпы роста финансовых показателей грандиозные для такого состоявшегося рынка фондовых бирж. Компания по мультипликаторам может оцениваться значительно выше Мосбиржи (если P/E по мнению Атон до 40, то по ожидаемой прибыли за 2021 год капитализация будет около 2 млрд$).
🔺 Pre-IPO дополнительная возможность заработать до IPO и выйти из бумаги без локап-периода. Аллокацию для тех, кто недавно пополнял счет обещают 100%, остальным нальют то, что осталось.
Конечное решение озвучил в клубе. К слову, ЗПИФ ФПР будет участвовать в IPO, поэтому для неквалифицированных инвесторов это единственная возможность поучаствовать в этой истории.
⚡️ Итоги недели: в воздухе запахло коррекцией, но музыка еще играет
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил символические +0.02%, едва удержавшись выше 4000 п. РТС -0.38%. Рубль потерял 0.4% к доллару. В пятницу на решении ЦБ повысить ставку он ходил на 72.70, но под занавес недели решил вернуться выше 73 (трейдеры часто страхуются перед выходными). Нефть волатильна, но держится выше 72 благодаря падению добычи в регионе Мексиканского залива после Иды. Газ будто сорвался с цепи - выше $700, поэтому Газпром и Новатэк - в лидерах роста.
🇺🇲 Америка первой пошла вниз, оставив позади вершины исторических максимумов прошлой недели. S&P500 -1.52%, Nasdaq -1.41%, Dow Jones -2.16%. Сворачивание денежного стимулирования всё ближе, большие фонды хеджируются защитными активами, только физики продолжают оставаться в лонге по акциям. Падение на 3.5% Apple, проигравшей антимонопольный суд, испортило вечер пятницы.
🇨🇳 Китай, напротив, всю неделю отскакивал: Шанхай +3.4%, Гонконг +1.47%. Уверенного разворота наверх пока не вижу, но начали понемногу выкупать перепроданность. Политические риски никуда не делись, руководство компартии продолжает блистать креативом. А когда оно отдыхает - акции сразу растут.
📉 Биткоин трясло на этой неделе. После взлёта почти до $53 тыс. на решении президента Сальвадора закупать #BTC в госрезервы, он рухнул на $10 тыс. толи из-за осуждающей позиции Всемирного банка, толи из-за действий китов.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ ЦБ РФ объявил о повышении ключевой ставки на 6.75%. Подробнее о последствиях здесь.
2️⃣ Русал вырос на 15% благодаря рекордным ценам на алюминий.
3️⃣ Газопровод Северный Поток-2 достроен, сварена последняя труба первой нитки.
4️⃣ Цены на газ в Европе превысили $700 за 1 тыс. кбм.
5️⃣ Китайское руководство ввело фактический запрет на онлайн-игры для детей и приостановило лицензирование новых продуктов.
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующем посте.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил символические +0.02%, едва удержавшись выше 4000 п. РТС -0.38%. Рубль потерял 0.4% к доллару. В пятницу на решении ЦБ повысить ставку он ходил на 72.70, но под занавес недели решил вернуться выше 73 (трейдеры часто страхуются перед выходными). Нефть волатильна, но держится выше 72 благодаря падению добычи в регионе Мексиканского залива после Иды. Газ будто сорвался с цепи - выше $700, поэтому Газпром и Новатэк - в лидерах роста.
🇺🇲 Америка первой пошла вниз, оставив позади вершины исторических максимумов прошлой недели. S&P500 -1.52%, Nasdaq -1.41%, Dow Jones -2.16%. Сворачивание денежного стимулирования всё ближе, большие фонды хеджируются защитными активами, только физики продолжают оставаться в лонге по акциям. Падение на 3.5% Apple, проигравшей антимонопольный суд, испортило вечер пятницы.
🇨🇳 Китай, напротив, всю неделю отскакивал: Шанхай +3.4%, Гонконг +1.47%. Уверенного разворота наверх пока не вижу, но начали понемногу выкупать перепроданность. Политические риски никуда не делись, руководство компартии продолжает блистать креативом. А когда оно отдыхает - акции сразу растут.
📉 Биткоин трясло на этой неделе. После взлёта почти до $53 тыс. на решении президента Сальвадора закупать #BTC в госрезервы, он рухнул на $10 тыс. толи из-за осуждающей позиции Всемирного банка, толи из-за действий китов.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ ЦБ РФ объявил о повышении ключевой ставки на 6.75%. Подробнее о последствиях здесь.
2️⃣ Русал вырос на 15% благодаря рекордным ценам на алюминий.
3️⃣ Газопровод Северный Поток-2 достроен, сварена последняя труба первой нитки.
4️⃣ Цены на газ в Европе превысили $700 за 1 тыс. кбм.
5️⃣ Китайское руководство ввело фактический запрет на онлайн-игры для детей и приостановило лицензирование новых продуктов.
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующем посте.
🗓 Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 Русал +15,6%
🔺 ПИК +4,15%
🔺 Новатэк +3,94%
🔺 Газпром +2,67%
🔺 Транснефть ап +2,57%
🔎 Русал растёт 3 неделю подряд. Алюминий - рекорд за 13 лет, сделано частичное (27 млрд р.) досрочное погашение долга перед Сбером (деньги от байбэка Норникеля). Ждем в ноябре попадания в индекс.
🔎 По ПИКу позитивные новости: выход на индийский рынок, планы по IPO 2-х подразделений. Общий фон - ожидание включения в MSCI в ноябре.
🔎 Новатэк - бенефициар рекордного роста цен на газ. Дополнительный позитив - выиграл тендер на 2 новых участка на Ямале.
🔎 По Газпрому всё +/- ясно - запуск СП-2, газ на хаях. Вырос бы и больше, если бы не ограничения на заполнение трубы по газовой директивы ЕС. В клубном портфеле покупали Газпром в июле, текущий результат +17%.
🔎Транснефть: тариф будет индексироваться на уровне инфляции, что делает акцию в какой-то мере защитной (но лишь в какой-то). .
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Petropavlovsk -7,2%
🔻 НЛМК -6,12% (был дивидендный гэп)
🔻 Polymetal -5,75% (был дивидендный гэп)
🔻 АФК Система -5,07%
🔻 Детский мир -4,46%
🔎 НЛМК - дивидендный гэп в сочетании с проверкой ФАС.
🔎 Polymetal - дивидендный гэп + снижение цен на золото и серебро.
🔎 АФК Система корректируется после 2-х недельного роста. В целом бумага отстаёт от своих публичных активов.
🔎 Детский мир страдает от оттока спекулятивного капитала в актуальные на данном этапе сырьевые бумаги. Надежда на растущие дивиденды и предновогодний шопинг.
🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились Мечел (+37% за неделю) и Белон (+78%). В целом неделя была отличная, совокупный портфель продолжает тестировать новые уровни по капитализации активов.
💪 Лидеры роста:
🔺 Русал +15,6%
🔺 ПИК +4,15%
🔺 Новатэк +3,94%
🔺 Газпром +2,67%
🔺 Транснефть ап +2,57%
🔎 Русал растёт 3 неделю подряд. Алюминий - рекорд за 13 лет, сделано частичное (27 млрд р.) досрочное погашение долга перед Сбером (деньги от байбэка Норникеля). Ждем в ноябре попадания в индекс.
🔎 По ПИКу позитивные новости: выход на индийский рынок, планы по IPO 2-х подразделений. Общий фон - ожидание включения в MSCI в ноябре.
🔎 Новатэк - бенефициар рекордного роста цен на газ. Дополнительный позитив - выиграл тендер на 2 новых участка на Ямале.
🔎 По Газпрому всё +/- ясно - запуск СП-2, газ на хаях. Вырос бы и больше, если бы не ограничения на заполнение трубы по газовой директивы ЕС. В клубном портфеле покупали Газпром в июле, текущий результат +17%.
🔎Транснефть: тариф будет индексироваться на уровне инфляции, что делает акцию в какой-то мере защитной (но лишь в какой-то). .
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Petropavlovsk -7,2%
🔻 НЛМК -6,12% (был дивидендный гэп)
🔻 Polymetal -5,75% (был дивидендный гэп)
🔻 АФК Система -5,07%
🔻 Детский мир -4,46%
🔎 НЛМК - дивидендный гэп в сочетании с проверкой ФАС.
🔎 Polymetal - дивидендный гэп + снижение цен на золото и серебро.
🔎 АФК Система корректируется после 2-х недельного роста. В целом бумага отстаёт от своих публичных активов.
🔎 Детский мир страдает от оттока спекулятивного капитала в актуальные на данном этапе сырьевые бумаги. Надежда на растущие дивиденды и предновогодний шопинг.
🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились Мечел (+37% за неделю) и Белон (+78%). В целом неделя была отличная, совокупный портфель продолжает тестировать новые уровни по капитализации активов.
🗓 Важные события на неделе с 13 по 17 сентября. Сезон отчётностей завершен.
13 СЕНТЯБРЯ
Нет значимых событий у российских эмитентов
14 СЕНТЯБРЯ
📌 Русагро (#AGRO) - телеконференция для инвесторов Capital Markets Day.
📌 ММК (#MAGN) - расследование ФАС по монопольно высоким ценам на прокат.
15 СЕНТЯБРЯ
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
16 СЕНТЯБРЯ
📌 Казаньоргсинтез (KZOS) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
17 СЕНТЯБРЯ
📌 Русаква (AQUA) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲13 сентября - отчёт Oracle (#ORCL)за 2 квартал.
💲14 сентября - презентация новых продуктов Apple (#AAPL).
💲17 сентября - отчёт Manchester United (#MANU) за 2 квартал.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Риторика ФРС по вопросу сроков сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: ситуация вокруг Афганистана, учения стран ОДКБ "Запад 2021" в России и Беларуси, учения стран НАТО на территории Латвии.
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в Азии и других регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление на эмитентов, меры по охлаждению рынка сырьевых товаров.
✅ Нефть: публикация доклада ОПЕК 13 сентября и отчета МЭА 14 сентября.
✅ Газпром: подготовка к запуску СП-2, цены на газ в Европе.
✅ 17 сентября вступают в силу новые базы расчета индексов Московской биржи.
А вообще полезна вам эта рубрика в начале каждой недели?
13 СЕНТЯБРЯ
Нет значимых событий у российских эмитентов
14 СЕНТЯБРЯ
📌 Русагро (#AGRO) - телеконференция для инвесторов Capital Markets Day.
📌 ММК (#MAGN) - расследование ФАС по монопольно высоким ценам на прокат.
15 СЕНТЯБРЯ
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
16 СЕНТЯБРЯ
📌 Казаньоргсинтез (KZOS) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
17 СЕНТЯБРЯ
📌 Русаква (AQUA) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲13 сентября - отчёт Oracle (#ORCL)за 2 квартал.
💲14 сентября - презентация новых продуктов Apple (#AAPL).
💲17 сентября - отчёт Manchester United (#MANU) за 2 квартал.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Риторика ФРС по вопросу сроков сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: ситуация вокруг Афганистана, учения стран ОДКБ "Запад 2021" в России и Беларуси, учения стран НАТО на территории Латвии.
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в Азии и других регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление на эмитентов, меры по охлаждению рынка сырьевых товаров.
✅ Нефть: публикация доклада ОПЕК 13 сентября и отчета МЭА 14 сентября.
✅ Газпром: подготовка к запуску СП-2, цены на газ в Европе.
✅ 17 сентября вступают в силу новые базы расчета индексов Московской биржи.
А вообще полезна вам эта рубрика в начале каждой недели?
🚀 Газ в Европе зашкаливает.
💲 Вчера цена в хабе TTF (Нидерланды) пробила $800, а сейчас уже $880 за 1 тыс. кубов. Ценники меняются несколько раз в день. Через месяц начнётся отопительный сезон, а газохранилища заполнены только на 3/4. Синоптики обещают холодную зиму (хотя это и не точно). Цены можно было бы легко сбить за счёт угля, но в Европе отрасль все последние годы уничтожалась как некошерная.
😉 Газпром не спешит восполнять объёмы и поставляет газ только в рамках контрактных обязательств. Он отказался от дополнительного транзита через Украину. Расчёт на то, что немцы под влиянием космических цен (прогнозируются выше $1000) ускорят сертификацию Северного Потока-2, которую они обещали сделать не ранее января. Бюрократию ещё никто не отменял.
Сравним динамику газовых цен и акций за последний месяц:
📈 Газпром (#GAZP) +15%
📈 Новатэк (#NVTK) +13%
📈 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +4.9%
🤷♂️ Итак, газовики растут лучше индекса, но газ за это время вырос на 50%. Разница объясняется просто: средняя цена по долгосрочным контрактам Газпрома - чуть больше $220. Это плата за гарантии поставок по формуле «бери или плати". Спотовый газ, по сути, - совершенно другой продукт, и прямое сопоставление контрактных и спотовых цен в корне некорректно.
⏳ Так что придётся ждать, когда произойдёт хотя бы частичная "нефтяная индексация": ценник на газ привязан к корзине нефтепродуктов. Что касается Новатэка, то он практически не участвует в этом празднике жизни, поскольку почти весь газ продаёт на внутреннем рынке.
💲 Вчера цена в хабе TTF (Нидерланды) пробила $800, а сейчас уже $880 за 1 тыс. кубов. Ценники меняются несколько раз в день. Через месяц начнётся отопительный сезон, а газохранилища заполнены только на 3/4. Синоптики обещают холодную зиму (хотя это и не точно). Цены можно было бы легко сбить за счёт угля, но в Европе отрасль все последние годы уничтожалась как некошерная.
😉 Газпром не спешит восполнять объёмы и поставляет газ только в рамках контрактных обязательств. Он отказался от дополнительного транзита через Украину. Расчёт на то, что немцы под влиянием космических цен (прогнозируются выше $1000) ускорят сертификацию Северного Потока-2, которую они обещали сделать не ранее января. Бюрократию ещё никто не отменял.
Сравним динамику газовых цен и акций за последний месяц:
📈 Газпром (#GAZP) +15%
📈 Новатэк (#NVTK) +13%
📈 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +4.9%
🤷♂️ Итак, газовики растут лучше индекса, но газ за это время вырос на 50%. Разница объясняется просто: средняя цена по долгосрочным контрактам Газпрома - чуть больше $220. Это плата за гарантии поставок по формуле «бери или плати". Спотовый газ, по сути, - совершенно другой продукт, и прямое сопоставление контрактных и спотовых цен в корне некорректно.
⏳ Так что придётся ждать, когда произойдёт хотя бы частичная "нефтяная индексация": ценник на газ привязан к корзине нефтепродуктов. Что касается Новатэка, то он практически не участвует в этом празднике жизни, поскольку почти весь газ продаёт на внутреннем рынке.
🏭 Металлурги торгуются с правительством за размер налога.
🔊 Коротко о сути дискуссии. Состоялась очередная встреча представителей добывающих и металлургических компаний с вице-премьером Белоусовым. Правительство хочет поднять с 1 января коэффициент НДПИ (Налог на добычу полезных ископаемых) с текущих 3,5 до 5.
🤦♂️ Бизнес в ответ: когда цены на металлы и удобрения упадут, НДПИ никто не снизит. Это ухудшит рентабельность и конкурентные преимущества на мировом рынке, заставит сокращать дивиденды. Вместо этого компании предлагают ввести прогрессивный налог на прибыль со льготами на размер инвестиций. Плюсы налога на прибыль:
✅ коррелирует с ценами на продукцию;
✅ учитывает размер долговой нагрузки, поскольку проценты по долгу съедают прибыль;
✅ более гибко отражает отраслевые различия в себестоимости конечной продукции;
✅ стимулирует инвестировать в развитие производства.
🎤 По информации Ъ, для пополнения бюджета Минфину надо дополнительно найти 300–350 млрд руб. Ближе всего под рукой оказались компании, получившие наибольшую прибыль в этом году. Повышение НДПИ это негатив прежде всего для Норникеля, Мечела, НЛМК, Северстали, а также Полюса, Фосагро и Евраза. Судя по реакции рынка пока рано считать потенциальные убытки, однако держим в уме. Аналогичные майские обсуждения о повышении пошлин для металлургов закончились летней коррекцией в отрасли.
🔊 Коротко о сути дискуссии. Состоялась очередная встреча представителей добывающих и металлургических компаний с вице-премьером Белоусовым. Правительство хочет поднять с 1 января коэффициент НДПИ (Налог на добычу полезных ископаемых) с текущих 3,5 до 5.
🤦♂️ Бизнес в ответ: когда цены на металлы и удобрения упадут, НДПИ никто не снизит. Это ухудшит рентабельность и конкурентные преимущества на мировом рынке, заставит сокращать дивиденды. Вместо этого компании предлагают ввести прогрессивный налог на прибыль со льготами на размер инвестиций. Плюсы налога на прибыль:
✅ коррелирует с ценами на продукцию;
✅ учитывает размер долговой нагрузки, поскольку проценты по долгу съедают прибыль;
✅ более гибко отражает отраслевые различия в себестоимости конечной продукции;
✅ стимулирует инвестировать в развитие производства.
🎤 По информации Ъ, для пополнения бюджета Минфину надо дополнительно найти 300–350 млрд руб. Ближе всего под рукой оказались компании, получившие наибольшую прибыль в этом году. Повышение НДПИ это негатив прежде всего для Норникеля, Мечела, НЛМК, Северстали, а также Полюса, Фосагро и Евраза. Судя по реакции рынка пока рано считать потенциальные убытки, однако держим в уме. Аналогичные майские обсуждения о повышении пошлин для металлургов закончились летней коррекцией в отрасли.
🎬 #Кино на выходные для ленивых инвесторов 🎬
Предлагаю всем ленивым инвесторам на выходных вместо очередного художественного фильма о финансовых рынках, посмотреть посредственную по качеству, но интереснейшую по смыслу видеозапись (можно только слушать) лекции Уоррена Баффетта для выпускников MBA в университете Флориды в 2007. Прошло 14 лет, но много о чем говорил Баффет, актуально прямо сегодня.
P.S. Примечательно, что уже на следующий же год после этой лекции, рынок, который почти безостановочно рос 5 лет подряд скорректировался более, чем на 50% из-за ипотечного кризиса и подрыва доверия к финансовой системе США.
Приятного просмотра https://youtu.be/TgRhmk-LopI
Предлагаю всем ленивым инвесторам на выходных вместо очередного художественного фильма о финансовых рынках, посмотреть посредственную по качеству, но интереснейшую по смыслу видеозапись (можно только слушать) лекции Уоррена Баффетта для выпускников MBA в университете Флориды в 2007. Прошло 14 лет, но много о чем говорил Баффет, актуально прямо сегодня.
P.S. Примечательно, что уже на следующий же год после этой лекции, рынок, который почти безостановочно рос 5 лет подряд скорректировался более, чем на 50% из-за ипотечного кризиса и подрыва доверия к финансовой системе США.
Приятного просмотра https://youtu.be/TgRhmk-LopI
YouTube
Лекция Уоррена Баффетта для выпускников MBA в университете Флориды 2007
Лекция Уоррена Баффетта 2007-го года для университета Флориды. Она хоть и старая, но очень полезная.
➤ Поддержать канал: https://boosty.to/financegramm
➤ Книга для взрослых и детей: "Виктория и магия сложного процента":
https://vk.cc/c5ZXT8
С переводом…
➤ Поддержать канал: https://boosty.to/financegramm
➤ Книга для взрослых и детей: "Виктория и магия сложного процента":
https://vk.cc/c5ZXT8
С переводом…
⚡️ Итоги недели: из жара в холод, эйфория сменяется пессимизмом, и так по кругу.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил +0.8%, балансируя на грани. РТС +0.86% - благодаря рублю, который укрепился на 0.35% к доллару до 72.85. А он, в свою очередь, - благодаря нефти: она выросла на целых 3.6%, завершив неделю выше $75. Отчёт о запасах в США показал снижение запасов: последствия урагана в Мексиканском заливе все ещё сказываются. Локомотивами роста стали нефтяники и Газпром. Цены на газ в Европе закатили настоящую истерику и росли по $100 .за день.
🇺🇲 Американские индексы 2-ю неделю подряд ни разу не обновили максимумы, к чему мы уже так привыкли в этом году. S&P500 -1.2%, Nasdaq -0.47%, Dow Jones -0.63%. Растёт потребительская инфляция, голоса за сворачивание стимулов всё громче. Упали бы и ниже, но позитива добавила статистика о замедлении темпов инфляции в августе по сравнению с июлем. Приток денег "физиков" в акции по-прежнему рекордный.
🇨🇳 Отскок Китая на прошлой неделе не получил продолжения на этой: Шанхай -2.41%, Гонконг -3.73%. Продолжается административное давление внутри страны. На этой неделе его целью стали операторы казино и медицинская косметология. Технологические гиганты под постоянным прессингом. В четверг последняя китайская компания - Tencent - покинула топ-10 самых дорогих в мире.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Спотовые цены на газ в Европе достигали в моменте $970 за 1 тыс. куб. м.
2️⃣ Акции металлургов и ФосАгро упали в ожидании повышения НДПИ.
3️⃣ Роснефть может получить доступ к экспорту газа через Северный Поток-2.
4️⃣ Золото дешевеет на фоне роста индекса доллара, потеряло 2% и опустилось к отметке $1750.
5️⃣ Крупнейший китайский застройщик Evergrande объявил о техническом дефолте по облигациям.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил +0.8%, балансируя на грани. РТС +0.86% - благодаря рублю, который укрепился на 0.35% к доллару до 72.85. А он, в свою очередь, - благодаря нефти: она выросла на целых 3.6%, завершив неделю выше $75. Отчёт о запасах в США показал снижение запасов: последствия урагана в Мексиканском заливе все ещё сказываются. Локомотивами роста стали нефтяники и Газпром. Цены на газ в Европе закатили настоящую истерику и росли по $100 .за день.
🇺🇲 Американские индексы 2-ю неделю подряд ни разу не обновили максимумы, к чему мы уже так привыкли в этом году. S&P500 -1.2%, Nasdaq -0.47%, Dow Jones -0.63%. Растёт потребительская инфляция, голоса за сворачивание стимулов всё громче. Упали бы и ниже, но позитива добавила статистика о замедлении темпов инфляции в августе по сравнению с июлем. Приток денег "физиков" в акции по-прежнему рекордный.
🇨🇳 Отскок Китая на прошлой неделе не получил продолжения на этой: Шанхай -2.41%, Гонконг -3.73%. Продолжается административное давление внутри страны. На этой неделе его целью стали операторы казино и медицинская косметология. Технологические гиганты под постоянным прессингом. В четверг последняя китайская компания - Tencent - покинула топ-10 самых дорогих в мире.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Спотовые цены на газ в Европе достигали в моменте $970 за 1 тыс. куб. м.
2️⃣ Акции металлургов и ФосАгро упали в ожидании повышения НДПИ.
3️⃣ Роснефть может получить доступ к экспорту газа через Северный Поток-2.
4️⃣ Золото дешевеет на фоне роста индекса доллара, потеряло 2% и опустилось к отметке $1750.
5️⃣ Крупнейший китайский застройщик Evergrande объявил о техническом дефолте по облигациям.
🗓 Важные события на неделе с 20 по 24 сентября.
20 СЕНТЯБРЯ
📌 Вступают в силу изменения в индексе FTSE Small Cap (добавлены Segezha , РусАгро , Самолет, Белуга)
22 СЕНТЯБРЯ
📌 ФосАгро - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2 квартал 2021 г.
📌 FixPrice - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Мать и Дитя - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
23 СЕНТЯБРЯ
📌 ММК - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2020 г.
🇺🇲 Популярные иностранные эмитенты:
💲20 сентября - отчёт Lennar (#LEN)
💲21 сентября - Adobe Systems (#ADBE), FedEx (#FDX)
💲22 сентября - General Mills (GIS)
💲23 сентября - Nike (NKE), Accenture (ACN), Costco (#COST)
⛩ Китай, Япония, Корея - 20 и 21 сентября биржи закрыты на выходной. В Гонконге выходной 22 сентября.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Заседание ФРС 22 сентября, риторика по вопросу сроков сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: признание выборов в Госдуму легитимными со стороны парламентов и правительств западных стран.
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в разных регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление на эмитентов, меры по охлаждению рынка сырьевых товаров. 22 сентября - ставка Народного банка Китая. Банкротство застройщика Evergrasnde.
✅ Нефть: запасы в США после урагана "Ида"
✅ Газ: цены на спотовом рынке Европы.
✅ Газпром: сертификация и запуск Северного Потока-2.
20 СЕНТЯБРЯ
📌 Вступают в силу изменения в индексе FTSE Small Cap (добавлены Segezha , РусАгро , Самолет, Белуга)
22 СЕНТЯБРЯ
📌 ФосАгро - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2 квартал 2021 г.
📌 FixPrice - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 Мать и Дитя - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
23 СЕНТЯБРЯ
📌 ММК - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - последний день для попадания в реестр по дивидендам за 2020 г.
🇺🇲 Популярные иностранные эмитенты:
💲20 сентября - отчёт Lennar (#LEN)
💲21 сентября - Adobe Systems (#ADBE), FedEx (#FDX)
💲22 сентября - General Mills (GIS)
💲23 сентября - Nike (NKE), Accenture (ACN), Costco (#COST)
⛩ Китай, Япония, Корея - 20 и 21 сентября биржи закрыты на выходной. В Гонконге выходной 22 сентября.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Заседание ФРС 22 сентября, риторика по вопросу сроков сворачивания программы QE.
✅ Геополитика: признание выборов в Госдуму легитимными со стороны парламентов и правительств западных стран.
✅ Вспышки заболеваний COVID-19 в разных регионах мира.
✅ Китай: регуляторное давление на эмитентов, меры по охлаждению рынка сырьевых товаров. 22 сентября - ставка Народного банка Китая. Банкротство застройщика Evergrasnde.
✅ Нефть: запасы в США после урагана "Ида"
✅ Газ: цены на спотовом рынке Европы.
✅ Газпром: сертификация и запуск Северного Потока-2.
🤷♂️ Что происходит, у нас уже коррекция?
📊 На графике S&P500 - пробой вниз 50-дневной скользящей средней. Снижение от последних хаёв превысило 5%. Российский рынок чувствует себя чуть лучше из-за высоких цен на сырьё, но это не гарантия. По классике текущую ситуацию нельзя назвать коррекцией, в этом случае мы должны были бы упасть на 10-15% и полежать там месяц-другой. Пока это выглядит как локальная волатильность, но что будет дальше - это вопрос.
🎓 Не хочу выступать в роли "Капитан очевидность", но несколько дней назад я предположил, что история с долгами у застройщика Evergrande на $300 млрд выйдет за пределы Китая и приведёт к смене настроений на глобальных рынках. 23 сентября у Evergrande очередной платеж по долларовым бондам. Рынки ожидают очередной технический дефолт, как и вчера, 20 сентября.
🇨🇳 Однако есть основания считать, что ситуация купируется и не приведёт к краху рынков - ни китайского, ни тем более глобального. Правительство пока не спешит спасать компанию, но в критический момент, скорее всего, выкупит часть долгов и проведёт частичную национализацию. Будет показательная порка, как в истории с Алибабой. Строительные сектор заметно пострадает, пузырь сдуется.
⚡️ Завтра день X для рынков акций - заседание Комитета по открытым рынкам FOMC ФРС. Ждём заявления Пауэлла о начале сворачивания программы стимулов QE в конце года. Но и здесь нужно понимать: это не сокращение баланса ФРС, и даже не прекращение покупок. Это лишь замедление темпов увеличения баланса. Ожидается, что на $20 млрд в месяц из текущих $120 млрд, и так в течение примерно года.
Тем временем единого мнения о шансах на коррекцию у аналитиков нет.
📉 Goldman Sachs вангует падение рынка на 20%.
📈 JP Morgan, напротив, советует своим клиентам выкупать просадку. В банке считают, что что распродажи устроили фьючерсные трейдеры, и это временно.
📊 На графике S&P500 - пробой вниз 50-дневной скользящей средней. Снижение от последних хаёв превысило 5%. Российский рынок чувствует себя чуть лучше из-за высоких цен на сырьё, но это не гарантия. По классике текущую ситуацию нельзя назвать коррекцией, в этом случае мы должны были бы упасть на 10-15% и полежать там месяц-другой. Пока это выглядит как локальная волатильность, но что будет дальше - это вопрос.
🎓 Не хочу выступать в роли "Капитан очевидность", но несколько дней назад я предположил, что история с долгами у застройщика Evergrande на $300 млрд выйдет за пределы Китая и приведёт к смене настроений на глобальных рынках. 23 сентября у Evergrande очередной платеж по долларовым бондам. Рынки ожидают очередной технический дефолт, как и вчера, 20 сентября.
🇨🇳 Однако есть основания считать, что ситуация купируется и не приведёт к краху рынков - ни китайского, ни тем более глобального. Правительство пока не спешит спасать компанию, но в критический момент, скорее всего, выкупит часть долгов и проведёт частичную национализацию. Будет показательная порка, как в истории с Алибабой. Строительные сектор заметно пострадает, пузырь сдуется.
⚡️ Завтра день X для рынков акций - заседание Комитета по открытым рынкам FOMC ФРС. Ждём заявления Пауэлла о начале сворачивания программы стимулов QE в конце года. Но и здесь нужно понимать: это не сокращение баланса ФРС, и даже не прекращение покупок. Это лишь замедление темпов увеличения баланса. Ожидается, что на $20 млрд в месяц из текущих $120 млрд, и так в течение примерно года.
Тем временем единого мнения о шансах на коррекцию у аналитиков нет.
📉 Goldman Sachs вангует падение рынка на 20%.
📈 JP Morgan, напротив, советует своим клиентам выкупать просадку. В банке считают, что что распродажи устроили фьючерсные трейдеры, и это временно.
Разбор приложения Finam Trade
Изначально приложение Finam Trade от брокера «ФИНАМ» (кстати, у них есть оф. телеграм-канал @finamalert) позиционировался, как аналог полноценного декстопного терминала, позволяющего торговать ценными бумагами и производными инструментами.
Однако сейчас его вполне можно назвать информационной платформой для инвесторов, т.к. для использования не требуется открытие брокерского счета в Финам и даже регистрации. Сделал подробный обзор приложения на блоге.
Если коротко, то среди преимуществ можно отметить:
🔺 Доступно без регистрации и авторизации, есть web-версия;
🔺 Информационные функции: новости, макростатистика и пр.
🔺 Есть функционал для теханализа;
🔺 Есть биржевой стакан с возможностью совершать сделки;
🔺 Большое разнообразие биржевых инструментов (10 000+);
🔺 Если открыто несколько счетов в Финам, например, ИИС и брокерский счет, то оба счета доступны в рамках одного кабинета. Не нужно выходить из приложения, как это реализовано у многих брокеров.
Из недостатков приложения:
🔻 Не показывает дивиденды и купоны по конкретным бумагам;
🔻 Не отображаются ГО и комиссии при совершении сделок;
🔻 При заключении сделки не отображается свободный остаток на счете;
🔻 Отчёт по текущим сделкам доступен только за последний день и все время, остальное – через личный кабинет.
А как вы оцениваете FinamTrade?
Изначально приложение Finam Trade от брокера «ФИНАМ» (кстати, у них есть оф. телеграм-канал @finamalert) позиционировался, как аналог полноценного декстопного терминала, позволяющего торговать ценными бумагами и производными инструментами.
Однако сейчас его вполне можно назвать информационной платформой для инвесторов, т.к. для использования не требуется открытие брокерского счета в Финам и даже регистрации. Сделал подробный обзор приложения на блоге.
Если коротко, то среди преимуществ можно отметить:
🔺 Доступно без регистрации и авторизации, есть web-версия;
🔺 Информационные функции: новости, макростатистика и пр.
🔺 Есть функционал для теханализа;
🔺 Есть биржевой стакан с возможностью совершать сделки;
🔺 Большое разнообразие биржевых инструментов (10 000+);
🔺 Если открыто несколько счетов в Финам, например, ИИС и брокерский счет, то оба счета доступны в рамках одного кабинета. Не нужно выходить из приложения, как это реализовано у многих брокеров.
Из недостатков приложения:
🔻 Не показывает дивиденды и купоны по конкретным бумагам;
🔻 Не отображаются ГО и комиссии при совершении сделок;
🔻 При заключении сделки не отображается свободный остаток на счете;
🔻 Отчёт по текущим сделкам доступен только за последний день и все время, остальное – через личный кабинет.
А как вы оцениваете FinamTrade?
🇺🇸 Рынки отыгрывают зелёным заявление комитета FOMC
✅ Ставка ФРС осталась без изменений на уровне 0.25%.
✅ Программа QE осталась без изменений: покупка на $80 млрд гособлигаций и на $40 млрд ипотечных закладных в месяц.
📊 Цель по инфляции - 2%, и пока она не будет достигнута, существенных изменений в политике ФРС не будет.
🔊 Вместе с тем произошло некоторое изменение тональности риторики в сторону начала сокращения QE в этом году. Говоря простым языком, ещё месяц пошикуем, а там посмотрим.
✅ Ставка ФРС осталась без изменений на уровне 0.25%.
✅ Программа QE осталась без изменений: покупка на $80 млрд гособлигаций и на $40 млрд ипотечных закладных в месяц.
📊 Цель по инфляции - 2%, и пока она не будет достигнута, существенных изменений в политике ФРС не будет.
🔊 Вместе с тем произошло некоторое изменение тональности риторики в сторону начала сокращения QE в этом году. Говоря простым языком, ещё месяц пошикуем, а там посмотрим.