🎬 #Кино на выходные для ленивых инвесторов 🎬
⚡️ Финансовые рынки и мир в целом уже отошли от последнего кризиса, не прошло и полутора лет. Индексы на хаях, привычный образ жизни возвращается. Между тем никто не даст твёрдых гарантий, что обвал не повторится. Более того, финансовые кризисы - неизбежная часть нашего будущего, так устроен рынок.
✈️ Фильм «Мне бы в небо» (2009), который я рекомендую на этот вечер, снят по свежим следам кризиса 2008 года. Он содержит массу параллелей, в том числе в том, как вели себя люди и бизнес. Даже с прекращением авиаперелётов (только по другой причине) всё 1 в 1. И, как всегда, в центре внимания - человек в сложных обстоятельствах, которые нужно пережить, сохранив себя и отношения с близкими.
🍿 Приятного просмотра!
⚡️ Финансовые рынки и мир в целом уже отошли от последнего кризиса, не прошло и полутора лет. Индексы на хаях, привычный образ жизни возвращается. Между тем никто не даст твёрдых гарантий, что обвал не повторится. Более того, финансовые кризисы - неизбежная часть нашего будущего, так устроен рынок.
✈️ Фильм «Мне бы в небо» (2009), который я рекомендую на этот вечер, снят по свежим следам кризиса 2008 года. Он содержит массу параллелей, в том числе в том, как вели себя люди и бизнес. Даже с прекращением авиаперелётов (только по другой причине) всё 1 в 1. И, как всегда, в центре внимания - человек в сложных обстоятельствах, которые нужно пережить, сохранив себя и отношения с близкими.
🍿 Приятного просмотра!
🗓 Важные события на неделе с 23 по 27 августа.
23 августа
📌 МКБ (CBOM) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
24 августа
📌 Полюс (#PLZL) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г. СД даст рекомендации по дивидендам.
25 августа
📌 Детский мир (#DSKY) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Банк Санкт-Петербург (BSPB) - финансовая отчетность по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 ТМК (TRMK) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
26 августа
📌 TCS Group (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 РусГидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие и II квартал 2021 г.
📌 Полиметалл (#POLY) - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. и 1 полугодие 2021 г.
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. и 1 полугодие 2021 г.
27 августа
📌 Лукойл (#LKOH) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Интер РАО (#IRAO) - финансовая отчетность по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 ФСК ЕЭС (#FEES) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Мечел (#MTLR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Segezha Group (#SGZH) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲23 августа - JD.com (#JD).
💲24 августа - Intuit (#INTU), Medtronic (MDT).
💲25 августа - Salesforce (#CRM).
💲26 августа - HP (#HPQ), Gap (GPS), Dell (#DELL), Dollar General (DG), Peloton (#PTON),
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Геополитика: ситуация в Афганистане.
✅ COVID-19: вспышки заболеваемости в Азии и США, ход вакцинации, риск 4-й волны пандемии.
✅ Китай: введение новых ограничений, в первую очередь в отношении технологического сектора.
✅ Встреча глав центробанков мира в Джексон Хоуле 26-28 августа. Сроки сворачивания программы выкупа облигаций QE.
✅ Нефть: падение котировок на фоне введения новых карантинных ограничений и сокращения закупок Китаем. .
✅ Рубль: налоговый период в РФ как фактор поддержки рубля.
23 августа
📌 МКБ (CBOM) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
24 августа
📌 Полюс (#PLZL) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г. СД даст рекомендации по дивидендам.
25 августа
📌 Детский мир (#DSKY) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Банк Санкт-Петербург (BSPB) - финансовая отчетность по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 ТМК (TRMK) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
26 августа
📌 TCS Group (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 РусГидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие и II квартал 2021 г.
📌 Полиметалл (#POLY) - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. и 1 полугодие 2021 г.
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. и 1 полугодие 2021 г.
27 августа
📌 Лукойл (#LKOH) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Интер РАО (#IRAO) - финансовая отчетность по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 ФСК ЕЭС (#FEES) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Мечел (#MTLR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Segezha Group (#SGZH) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲23 августа - JD.com (#JD).
💲24 августа - Intuit (#INTU), Medtronic (MDT).
💲25 августа - Salesforce (#CRM).
💲26 августа - HP (#HPQ), Gap (GPS), Dell (#DELL), Dollar General (DG), Peloton (#PTON),
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Геополитика: ситуация в Афганистане.
✅ COVID-19: вспышки заболеваемости в Азии и США, ход вакцинации, риск 4-й волны пандемии.
✅ Китай: введение новых ограничений, в первую очередь в отношении технологического сектора.
✅ Встреча глав центробанков мира в Джексон Хоуле 26-28 августа. Сроки сворачивания программы выкупа облигаций QE.
✅ Нефть: падение котировок на фоне введения новых карантинных ограничений и сокращения закупок Китаем. .
✅ Рубль: налоговый период в РФ как фактор поддержки рубля.
📈 Биткоин впервые с мая преодолел отметку $50 тыс. Посмотрим, в чём причины, и как я сам к этому отношусь.
🇺🇲 Основной драйвер - вероятность скорого признания комиссией SEC первого в США ETF на биткоин. В качестве базового актива будут выступать фьючерсы на криптовалюту, которые торгуются на чикагской бирже уже пару лет. Сейчас такие ETF есть в Канаде, но её рынок не идёт ни в какое сравнение с рынком США. Стоит ожидать, легализация инструмента запустит новую волну признания.
🇬🇧 Еще одна позитивная для крипты новость: PayPal объявила о запуске с сегодняшнего дня своего криптовалютного сервиса в Великобритании. Обычно бизнес расширяется за пределы домашнего региона, когда уверен в успехе и окупаемости проекта.
🌍 Наконец, общий позитив на финансовых рынках. Не вчера и не только мной замечена определённая корреляция между S&P500 и курсом битка. Между ними, разумеется, нет фундаментальной связи, они практически никак не пересекаются. Но есть важный фактор настроения. Если инвесторы включают risk-on, ликвидность перетекает из консервативных инструментов в рисковые.
🗓 В пятницу Америка передумала падать, Азия подхватила эстафету сегодня ночью, Россия открылась в плюсе. Рынки ждут встречи глав мировых ЦБ в Джексон Хоуле в этот четверг. И не верят, что быков начнут резать уже сейчас. Деньги пока продолжат печатать, а в таких условиях падать сложно.
⚡️ Риски всегда нужно иметь в виду. Главный из них - регуляторный. Китай, который разогнал своих майнеров по всему свету, это доказал.
💼 Я воспринимаю происходящее на крипторынке скорее, как заинтересованный наблюдатель, но не спекулянт. Текущая доля в портфеле порядка 6%, горизонт - "для внуков". Принцип отбора прост: топ монет по капитализации в соответствующей пропорции. Единственное активное действие - редкие ребалансировки для фиксирования на хаях и докупке на локальных низах.
🇺🇲 Основной драйвер - вероятность скорого признания комиссией SEC первого в США ETF на биткоин. В качестве базового актива будут выступать фьючерсы на криптовалюту, которые торгуются на чикагской бирже уже пару лет. Сейчас такие ETF есть в Канаде, но её рынок не идёт ни в какое сравнение с рынком США. Стоит ожидать, легализация инструмента запустит новую волну признания.
🇬🇧 Еще одна позитивная для крипты новость: PayPal объявила о запуске с сегодняшнего дня своего криптовалютного сервиса в Великобритании. Обычно бизнес расширяется за пределы домашнего региона, когда уверен в успехе и окупаемости проекта.
🌍 Наконец, общий позитив на финансовых рынках. Не вчера и не только мной замечена определённая корреляция между S&P500 и курсом битка. Между ними, разумеется, нет фундаментальной связи, они практически никак не пересекаются. Но есть важный фактор настроения. Если инвесторы включают risk-on, ликвидность перетекает из консервативных инструментов в рисковые.
🗓 В пятницу Америка передумала падать, Азия подхватила эстафету сегодня ночью, Россия открылась в плюсе. Рынки ждут встречи глав мировых ЦБ в Джексон Хоуле в этот четверг. И не верят, что быков начнут резать уже сейчас. Деньги пока продолжат печатать, а в таких условиях падать сложно.
⚡️ Риски всегда нужно иметь в виду. Главный из них - регуляторный. Китай, который разогнал своих майнеров по всему свету, это доказал.
💼 Я воспринимаю происходящее на крипторынке скорее, как заинтересованный наблюдатель, но не спекулянт. Текущая доля в портфеле порядка 6%, горизонт - "для внуков". Принцип отбора прост: топ монет по капитализации в соответствующей пропорции. Единственное активное действие - редкие ребалансировки для фиксирования на хаях и докупке на локальных низах.
🇺🇲 Китайским компаниям в США официально предъявили новые требования.
🎓 Напомню коротко историю вопроса. Помимо наездов и проверок в самом Китае, компании с листингом на американских биржах начали испытывать двойное давление. После того, как инвесторы получили просадку в 40-60% в Alibaba, Baidu, JD, Didi, а TAL фактически обнулилась, комиссия по ценным бумагам и биржам SEC стала закручивать и свои гайки. В частности, приостановлена регистрация новых IPO китайцев (хотя это им и так запретили свои власти).
Что содержат новые требования SEC:
1️⃣ Полное раскрытие офшорных прокладок на Каймановых островах с переменным интересом (VIE). Китайским эмитентам уже много лет запрещено привлекать иностранный капитал, поэтому в Нью-Йорке, как и на СПб бирже, торгуются не акции, а условные расписки без права инвестора на долю в собственности основной компании.
2️⃣ Раскрытие политических рисков и последствий вмешательства китайских властей в бизнес. Не раскроешь - будут проблемы с SEC, раскроешь - получишь по полной дома. Это похоже на ситуацию с российскими банками: им запрещено отвечать на запросы иностранных регуляторов, но молчание грозит блокировкой долларового корр. счёта. Одним словом, "белые приходят - грабят, красные - тоже грабят".
3️⃣ Раскрытие данных внутреннего бухгалтерского аудита. Отчётность китайцев, выдаваемая "наружу", часто не вызывает доверия инвесторов и регуляторов. Репутацию подпортил, в частности, скандал с сетью кофеен Luckin Coffee, которая в 2019 г. пообещала выдавить с рынка Starbucks и гнала липовые отчёты о продажах, вплоть до делистинга. Теперь отчётность должна соответствовать стандартам, принятым в США.
📈 Между тем в китайском техсекторе сегодня происходит ощутимый отскок от локальных низов. Фонд Ark Investment Кэти Вуд, которая недавно распродала весь Китай, снова начала набирать позицию.
💼 Чтобы инвестировать в китайцев, "нужно жить долго". Подбирать с большим горизонтом можно и сейчас, но с пониманием, что волатильность продолжится. На краткосрочных и даже среднесрочных спекуляциях можно остаться в убытках, несмотря на вкусные цены.
🎓 Напомню коротко историю вопроса. Помимо наездов и проверок в самом Китае, компании с листингом на американских биржах начали испытывать двойное давление. После того, как инвесторы получили просадку в 40-60% в Alibaba, Baidu, JD, Didi, а TAL фактически обнулилась, комиссия по ценным бумагам и биржам SEC стала закручивать и свои гайки. В частности, приостановлена регистрация новых IPO китайцев (хотя это им и так запретили свои власти).
Что содержат новые требования SEC:
1️⃣ Полное раскрытие офшорных прокладок на Каймановых островах с переменным интересом (VIE). Китайским эмитентам уже много лет запрещено привлекать иностранный капитал, поэтому в Нью-Йорке, как и на СПб бирже, торгуются не акции, а условные расписки без права инвестора на долю в собственности основной компании.
2️⃣ Раскрытие политических рисков и последствий вмешательства китайских властей в бизнес. Не раскроешь - будут проблемы с SEC, раскроешь - получишь по полной дома. Это похоже на ситуацию с российскими банками: им запрещено отвечать на запросы иностранных регуляторов, но молчание грозит блокировкой долларового корр. счёта. Одним словом, "белые приходят - грабят, красные - тоже грабят".
3️⃣ Раскрытие данных внутреннего бухгалтерского аудита. Отчётность китайцев, выдаваемая "наружу", часто не вызывает доверия инвесторов и регуляторов. Репутацию подпортил, в частности, скандал с сетью кофеен Luckin Coffee, которая в 2019 г. пообещала выдавить с рынка Starbucks и гнала липовые отчёты о продажах, вплоть до делистинга. Теперь отчётность должна соответствовать стандартам, принятым в США.
📈 Между тем в китайском техсекторе сегодня происходит ощутимый отскок от локальных низов. Фонд Ark Investment Кэти Вуд, которая недавно распродала весь Китай, снова начала набирать позицию.
💼 Чтобы инвестировать в китайцев, "нужно жить долго". Подбирать с большим горизонтом можно и сейчас, но с пониманием, что волатильность продолжится. На краткосрочных и даже среднесрочных спекуляциях можно остаться в убытках, несмотря на вкусные цены.
❓ Поступают ваши вопросы по влиянию на фондовые рынки ситуации в Афганистане.
🌍 Доля Афганистана в глобальной экономике стремится к нулю. По большому счёту экономика там отсутствует. До 90% ВВП последние годы составляла финансовая и военная помощь других государств. Производство опиумного мака в расчёт не берём. Поэтому говорить о влиянии конфликта и смены власти на мировую экономику, и тем более на фондовый рынок, не приходится. По крайней мере, краткосрочно.
А вот с долгосрочными последствиями может получиться иначе, и вот почему.
1️⃣ Афганистан обладает запасами ископаемых ресурсов с оценкой более $1 трлн. Возможно, в разы больше, поскольку там мало что разведано. Самый ценный ресурс - литий, который представляет огромный интерес, например, для соседнего Китая. События в этом регионе могут ощутимо повлиять на рынок commodities. Не исключаю, что и на нефтяной.
2️⃣ Геополитическая напряжённость уже выходит за пределы страны. А со странами Средней Азии у РФ, между прочим, безвизовый режим. Европа рискует ещё больше, поскольку правительства под влиянием левых активистов приглашают десятки тысяч этих ребят к себе в гости. Если фестиваль гостеприимства выйдет из-под контроля, это не может не затронуть ситуацию на западных рынках. Нас интересует в первую очередь, конечно, американский, но они за океаном.
🏠 На одну американскую акцию Афган всё же повлиял. Акции сервиса бронирования AirBnb (#ABNB) вчера сделали почти 10% на убыточном для них событии. Сервис за свой счёт расселит 20 тыс. афганских беженцев по всему миру. Прибыль пострадает, зато вырастет гудвил - нематериальные плюшки в виде репутации, PR-эффекта и вообще громкой новости, привлекающей внимание. В удивительное время живем.
🌍 Доля Афганистана в глобальной экономике стремится к нулю. По большому счёту экономика там отсутствует. До 90% ВВП последние годы составляла финансовая и военная помощь других государств. Производство опиумного мака в расчёт не берём. Поэтому говорить о влиянии конфликта и смены власти на мировую экономику, и тем более на фондовый рынок, не приходится. По крайней мере, краткосрочно.
А вот с долгосрочными последствиями может получиться иначе, и вот почему.
1️⃣ Афганистан обладает запасами ископаемых ресурсов с оценкой более $1 трлн. Возможно, в разы больше, поскольку там мало что разведано. Самый ценный ресурс - литий, который представляет огромный интерес, например, для соседнего Китая. События в этом регионе могут ощутимо повлиять на рынок commodities. Не исключаю, что и на нефтяной.
2️⃣ Геополитическая напряжённость уже выходит за пределы страны. А со странами Средней Азии у РФ, между прочим, безвизовый режим. Европа рискует ещё больше, поскольку правительства под влиянием левых активистов приглашают десятки тысяч этих ребят к себе в гости. Если фестиваль гостеприимства выйдет из-под контроля, это не может не затронуть ситуацию на западных рынках. Нас интересует в первую очередь, конечно, американский, но они за океаном.
🏠 На одну американскую акцию Афган всё же повлиял. Акции сервиса бронирования AirBnb (#ABNB) вчера сделали почти 10% на убыточном для них событии. Сервис за свой счёт расселит 20 тыс. афганских беженцев по всему миру. Прибыль пострадает, зато вырастет гудвил - нематериальные плюшки в виде репутации, PR-эффекта и вообще громкой новости, привлекающей внимание. В удивительное время живем.
📅 Намечается одно из самых интересных событий на российском рынке акций. Санкт-Петербургская биржа готовится к IPO, ориентировочный срок размещения бумаг - до 1 года. А пока инвесторы могут поучаствовать в pre-IPO этого перспективного актива.
Как поучаствовать?
▪️ Некоторые брокеры (например, Фридом) дают возможность участия в pre-IPO СПБ Биржи -- это только для квалифицированных инвесторов. Заявки на участие в pre-IPO после IPO будут конвертированы в акции СПБ Биржи и их можно будет продать без локап-периода.
▪️ Через покупку паев ФПР (Фонд первичных размещений, котируется в рублях на Мосбирже, на СПБ бирже в долларах (тикер FIPO)). ЗПИФ ФПР будет участвовать в этом pre-IPO, так что, если у вас в портфеле бумаги ФПР, вы автоматически участвуете в этой истории.
Факты о СПБ Бирже:
- Это абсолютный лидер с точки зрения торговли иностранными акциями в РФ.
- Капитализация СПБ Биржи составляет от $1,5 млрд до $3 млрд (оценка АТОНа), цена акции компании может составить 950-970 рублей.
- СПБ Биржа просто взлетела по показателям за последние годы. Больше 11 млн клиентских счетов, чистая рентабельность в 2020 г. – 38%.
- На СПБ Бирже торгуются ВСЕ наиболее ликвидные бумаги на NYSE/Nasdaq (больше 2000), немецкие акции, АДРки на китайские, индийские и российские компании, зарубежные ETF.
Сейчас занимаюсь сбором и анализом информации по размещению для принятия окончательного решения.
Как поучаствовать?
▪️ Некоторые брокеры (например, Фридом) дают возможность участия в pre-IPO СПБ Биржи -- это только для квалифицированных инвесторов. Заявки на участие в pre-IPO после IPO будут конвертированы в акции СПБ Биржи и их можно будет продать без локап-периода.
▪️ Через покупку паев ФПР (Фонд первичных размещений, котируется в рублях на Мосбирже, на СПБ бирже в долларах (тикер FIPO)). ЗПИФ ФПР будет участвовать в этом pre-IPO, так что, если у вас в портфеле бумаги ФПР, вы автоматически участвуете в этой истории.
Факты о СПБ Бирже:
- Это абсолютный лидер с точки зрения торговли иностранными акциями в РФ.
- Капитализация СПБ Биржи составляет от $1,5 млрд до $3 млрд (оценка АТОНа), цена акции компании может составить 950-970 рублей.
- СПБ Биржа просто взлетела по показателям за последние годы. Больше 11 млн клиентских счетов, чистая рентабельность в 2020 г. – 38%.
- На СПБ Бирже торгуются ВСЕ наиболее ликвидные бумаги на NYSE/Nasdaq (больше 2000), немецкие акции, АДРки на китайские, индийские и российские компании, зарубежные ETF.
Сейчас занимаюсь сбором и анализом информации по размещению для принятия окончательного решения.
🎬 #Кино на выходные для ленивых инвесторов 🎬
🤥 Одна из проблем у того, кто только становится на путь частного инвестора - непонимание со стороны окружающих. Наши идеи носят долгосрочный характер, они далеко не всегда очевидны для других людей, привыкших к "нормальному" образу жизни и способу зарабатывания денег. А иногда проблема в том, что мы сами не можем убедительно и доступно объяснить, чего мы хотим и как этого добьёмся.
🎥 Хорошо если, как в этом фильме, на вашей стороне близкий и любящий вас человек, готовый дождаться отложенного на будущее результата. Это про "Игры разума" (2001), который я рекомендую посмотреть в эти выходные. В основе - реальная биография математического гения Джона Нэша, который заложил основы теории игр, в т.ч. в экономике. Врезалась в память цитата: "Хорошо иметь глубокий ум, но гораздо важнее иметь рядом любящее сердце".
🍿 Ссылка на фильм. Приятного просмотра!
🤥 Одна из проблем у того, кто только становится на путь частного инвестора - непонимание со стороны окружающих. Наши идеи носят долгосрочный характер, они далеко не всегда очевидны для других людей, привыкших к "нормальному" образу жизни и способу зарабатывания денег. А иногда проблема в том, что мы сами не можем убедительно и доступно объяснить, чего мы хотим и как этого добьёмся.
🎥 Хорошо если, как в этом фильме, на вашей стороне близкий и любящий вас человек, готовый дождаться отложенного на будущее результата. Это про "Игры разума" (2001), который я рекомендую посмотреть в эти выходные. В основе - реальная биография математического гения Джона Нэша, который заложил основы теории игр, в т.ч. в экономике. Врезалась в память цитата: "Хорошо иметь глубокий ум, но гораздо важнее иметь рядом любящее сердце".
🍿 Ссылка на фильм. Приятного просмотра!
🤘 Итоги недели: август отменяется, растём дальше!
🇷🇺 Позитив вернулся под конец недели - всё растёт после вчерашнего выступления Пауэлла. Индекс Мосбиржи: +1.43%, РТС +1.4%. Рубль к доллару подрос на 0.7%, неделю закрыл на 73.53. Рублю помогла нефть, она выросла до $72.56 "благодаря" урагану, который идёт в сторону Мексиканского залива. На неделе было много отчётов за 1 полугодие, они тоже создавали фон для роста. Цены на газ, металлы, уголь на хаях, компании из этих секторов пока чувствуют себя неплохо.
🇺🇲 Все растёт и колосится под впечатлением от речи Дж. Пауэлла в Джексон Хоуле в пятницу. Глава ФРС решил пока не озвучивать жёсткого решения по сворачиванию программы QE. S&P500 +1%, исторический максимум (4 509 п.) Nasdaq +2.7%, исторический максимум (15 129 п.) Dow Jones +0.7%. Деньги исправно печатаются и поступают на рынок, у компаний много кэша для байбэков, у физиков - энтузиазма. Пока музыка играет, все бегут по кругу - игра "Займи стул" продолжается.
🚀 Биткоин на неделе взял на психологически важный рубеж $50 тыс. Один из драйверов - рассмотрение комиссией SEC первого в США ETF на биткоин. Корпорации продолжают внедрять криптосервисы: PayPal объявил о выводе услуги по обмену и торговле криптовалютой на британский рынок.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ ФРС развернула рынки к росту. На симпозиуме глав ЦБ в Джексон-Хоуле Дж. Пауэлл заверил, что предстоящее в этом году сокращение программы QE никак не связано с повышением ставок, они останутся на уровне 0-0.25%.
2️⃣ Префы Мечела прибавили за неделю 40%. Чистая прибыль выросла на 212% г/г, от компании ждут повышенных дивидендов за 1 полугодие.
3️⃣ Китайские технологическим компаниям власти официально запретили IPO за рубежом, а комиссия SEC утвердила новые требования к прозрачности отчётов и уведомлению инвесторов о рисках государственного вмешательства на родине.
4️⃣ Акции Газпрома пробили отметку 300 р. впервые с июня 2008 года. 30 августа рынок ждёт отчёта с рекордной прибылью.
5️⃣ TCS Group сильно отчиталась за 2 квартал: чистая прибыль выросла на 57% г/г, исторический рекорд. Но расписки #TCSG стали лидером падения в индексе Мосбиржи на фоне фиксации прибыли.
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующем посте.
🇷🇺 Позитив вернулся под конец недели - всё растёт после вчерашнего выступления Пауэлла. Индекс Мосбиржи: +1.43%, РТС +1.4%. Рубль к доллару подрос на 0.7%, неделю закрыл на 73.53. Рублю помогла нефть, она выросла до $72.56 "благодаря" урагану, который идёт в сторону Мексиканского залива. На неделе было много отчётов за 1 полугодие, они тоже создавали фон для роста. Цены на газ, металлы, уголь на хаях, компании из этих секторов пока чувствуют себя неплохо.
🇺🇲 Все растёт и колосится под впечатлением от речи Дж. Пауэлла в Джексон Хоуле в пятницу. Глава ФРС решил пока не озвучивать жёсткого решения по сворачиванию программы QE. S&P500 +1%, исторический максимум (4 509 п.) Nasdaq +2.7%, исторический максимум (15 129 п.) Dow Jones +0.7%. Деньги исправно печатаются и поступают на рынок, у компаний много кэша для байбэков, у физиков - энтузиазма. Пока музыка играет, все бегут по кругу - игра "Займи стул" продолжается.
🚀 Биткоин на неделе взял на психологически важный рубеж $50 тыс. Один из драйверов - рассмотрение комиссией SEC первого в США ETF на биткоин. Корпорации продолжают внедрять криптосервисы: PayPal объявил о выводе услуги по обмену и торговле криптовалютой на британский рынок.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ ФРС развернула рынки к росту. На симпозиуме глав ЦБ в Джексон-Хоуле Дж. Пауэлл заверил, что предстоящее в этом году сокращение программы QE никак не связано с повышением ставок, они останутся на уровне 0-0.25%.
2️⃣ Префы Мечела прибавили за неделю 40%. Чистая прибыль выросла на 212% г/г, от компании ждут повышенных дивидендов за 1 полугодие.
3️⃣ Китайские технологическим компаниям власти официально запретили IPO за рубежом, а комиссия SEC утвердила новые требования к прозрачности отчётов и уведомлению инвесторов о рисках государственного вмешательства на родине.
4️⃣ Акции Газпрома пробили отметку 300 р. впервые с июня 2008 года. 30 августа рынок ждёт отчёта с рекордной прибылью.
5️⃣ TCS Group сильно отчиталась за 2 квартал: чистая прибыль выросла на 57% г/г, исторический рекорд. Но расписки #TCSG стали лидером падения в индексе Мосбиржи на фоне фиксации прибыли.
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующем посте.
photo_2021-08-29_14-15-30.jpg
36.6 KB
Последнее время получаю массу сигналов от подписчиков о том, что от моего имени приходят письма с инвестпредложениями. Будьте внимательны, это мошенники. Никаких инвестпредложений на блоге нет!
Просьба при получении сразу кидать жалобу на мошенничество и блокировать, чтобы никто не пострадал.
Просьба при получении сразу кидать жалобу на мошенничество и блокировать, чтобы никто не пострадал.
🗓 Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 Globaltrans +11.5%
🔺 ПИК +10.2%
🔺 Интер РАО +8,6%
🔺 Petropavlovsk +7,9%
🔺 Россети +6.8%
🔎 Глобалтранс (расписки есть в портфеле) в восходящем тренде уже 3 месяца. Ставки аренды полувагонов и цистерн растут, ожидаемая див. доходность до 12%, аналитики повышают свои прогнозы на 2022 г.
🔎 ПИК рассчитывает на включение в индекс MSCI Russia на ноябрьском пересмотре.
🔎 Интер РАО отчиталась за 2 кв. ростом прибыли на 27% г/г. и сообщила о распечатывании кубышки. Бумага впервые с начала лета развернулась наверх.
🔎 Petropavlovsk - похоже на технический отскок, поддерживаемый ростом цен на золото. Ждём отчёт за 1 п/г 1 сентября.
🔎 Россети вчера показали в отчёте рост прибыли на 41%. Потенциальный негатив - исключение бумаги из индексов Мосбиржи и РТС.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 TCS -3,1%
🔻 Polymetal -1,8%
🔻 MAIL -0.8%
🔻 X5 Retail -0,75%
🔻 Новатэк -0,5%
🔎 Расписки #TCSG падают из-за фиксации прибыли на хаях, несмотря не отчёт о рекордной прибыли за 2 квартал.
🔎 Polymetal показал отчёт хуже ожиданий. Особенно на фоне роста цен на серебро +60% г/г.
🔎 #MAIL не может остановить падение уже 2 месяца. На неделе вышла новость, что бумага может быть исключена из индекса MSCI Russia.
🔎 У #FIVE коррекционная неделя после роста на отчёте за 2 кв. Был всплеск на объявлении предвыборных выплат, но несильно и недолго. Интересный момент для потенциальных докупок.
🔎 Новатэк корректировался от хаёв, при этом ралли цен на газ не дали такого эффекта, как Газпрому, у которого выше доля экспортной выручки. Немного отскочил в пятницу на объявлении дивидендов (+130% г/г).
🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились префы Мечела (+40% за неделю).
💪 Лидеры роста:
🔺 Globaltrans +11.5%
🔺 ПИК +10.2%
🔺 Интер РАО +8,6%
🔺 Petropavlovsk +7,9%
🔺 Россети +6.8%
🔎 Глобалтранс (расписки есть в портфеле) в восходящем тренде уже 3 месяца. Ставки аренды полувагонов и цистерн растут, ожидаемая див. доходность до 12%, аналитики повышают свои прогнозы на 2022 г.
🔎 ПИК рассчитывает на включение в индекс MSCI Russia на ноябрьском пересмотре.
🔎 Интер РАО отчиталась за 2 кв. ростом прибыли на 27% г/г. и сообщила о распечатывании кубышки. Бумага впервые с начала лета развернулась наверх.
🔎 Petropavlovsk - похоже на технический отскок, поддерживаемый ростом цен на золото. Ждём отчёт за 1 п/г 1 сентября.
🔎 Россети вчера показали в отчёте рост прибыли на 41%. Потенциальный негатив - исключение бумаги из индексов Мосбиржи и РТС.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 TCS -3,1%
🔻 Polymetal -1,8%
🔻 MAIL -0.8%
🔻 X5 Retail -0,75%
🔻 Новатэк -0,5%
🔎 Расписки #TCSG падают из-за фиксации прибыли на хаях, несмотря не отчёт о рекордной прибыли за 2 квартал.
🔎 Polymetal показал отчёт хуже ожиданий. Особенно на фоне роста цен на серебро +60% г/г.
🔎 #MAIL не может остановить падение уже 2 месяца. На неделе вышла новость, что бумага может быть исключена из индекса MSCI Russia.
🔎 У #FIVE коррекционная неделя после роста на отчёте за 2 кв. Был всплеск на объявлении предвыборных выплат, но несильно и недолго. Интересный момент для потенциальных докупок.
🔎 Новатэк корректировался от хаёв, при этом ралли цен на газ не дали такого эффекта, как Газпрому, у которого выше доля экспортной выручки. Немного отскочил в пятницу на объявлении дивидендов (+130% г/г).
🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились префы Мечела (+40% за неделю).
🎬 Давненько ничего не публиковал в ютуб-канале. Решил выложить запись прямого эфира с ответами на вопросы подписчиков, который прошел 18 августа в Инстаграм-аккаунте. Старался отвечать без воды, только самое важное.
Затронули следующие темы:
🔺 Философия ленивых инвестиций и целях, ради которых вообще инвестируем
🔺 Ситуация с китайскими акциями
🔺 Стоит ли сейчас покупать валюту, золото и отдельные акции
🔺 Что творится с Фондом первичных размещений
❗️ Несмотря на задержку (участвовал в ретрите) большая часть информации будет актуальна еще долгое время. Друзья, большая просьба поддержать видео комментариями и лайками, чтобы алгоритмы Ютуба показали его большему количеству подписчиков. Если соберем больше 100 комментариев под видео в Ютубе, вернусь к работе над каналом (подписывайтесь, если еще вдруг этого еще не сделали). Пишите ваши вопросы, мнения по бумагам и предлагайте новые темы для обсуждений.
Приятного просмотра!
Затронули следующие темы:
🔺 Философия ленивых инвестиций и целях, ради которых вообще инвестируем
🔺 Ситуация с китайскими акциями
🔺 Стоит ли сейчас покупать валюту, золото и отдельные акции
🔺 Что творится с Фондом первичных размещений
❗️ Несмотря на задержку (участвовал в ретрите) большая часть информации будет актуальна еще долгое время. Друзья, большая просьба поддержать видео комментариями и лайками, чтобы алгоритмы Ютуба показали его большему количеству подписчиков. Если соберем больше 100 комментариев под видео в Ютубе, вернусь к работе над каналом (подписывайтесь, если еще вдруг этого еще не сделали). Пишите ваши вопросы, мнения по бумагам и предлагайте новые темы для обсуждений.
Приятного просмотра!
🗓 Важные события текущей недели
30 августа
📌 Газпром (#GAZP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Группа ЛСР (#LSRG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 ЕМС (#GEMC) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 VEON (#VEON) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
31 августа
📌 Глобалтранс (#GLTR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Транснефть (#TRNFP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Последний день для покупки с дивидендами Северстали.
📌 Телеконференция Аэрофлота для инвесторов и аналитиков.
1 сентября
📌 Petropavlovsk (#POGR) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Заседание суда по иску Росрыболовства к Норникелю на 58,7 млрд руб.
2 сентября
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за август 2021 г.
3 сентября
📌 Последний день для покупки с дивидендами НЛМК, QIWI за 2 квартал.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲30 августа -Zoom (#ZM).
💲31 августа - CrowdStrike (CRWD).
💲1 сентября - Nutanix (NTNX).
💲2 сентября - Broadcom (#AVGO), DocuSign (DOCU), Hewlett Packard Enterprise (HPE).
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Геополитика: ситуация в Афганистане и вокруг него, выборы в Германии, встреча Байдена с Зеленским 1 сентября.
✅ 1 сентября вступают в силу итоги ребалансировки индекса MSCI Russia.
✅ Китай: введение новых ограничений, риски делистинга в США.
✅ Газпром: прекращение продаж в Европу на 2022 год после решения суда в Германии по газовой директиве ЕС.
✅ Норникель: 3 сентября заседание суда по иску Росрыболовства на 58,7 млрд руб.
✅ Нефть: 1 сентября заседание мониторингового комитета ОПЕК+, ураган "Ида" в Мексиканском заливе.
30 августа
📌 Газпром (#GAZP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Группа ЛСР (#LSRG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 ЕМС (#GEMC) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 VEON (#VEON) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
31 августа
📌 Глобалтранс (#GLTR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Транснефть (#TRNFP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Последний день для покупки с дивидендами Северстали.
📌 Телеконференция Аэрофлота для инвесторов и аналитиков.
1 сентября
📌 Petropavlovsk (#POGR) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Заседание суда по иску Росрыболовства к Норникелю на 58,7 млрд руб.
2 сентября
📌 Московская биржа (#MOEX) - объемы торгов за август 2021 г.
3 сентября
📌 Последний день для покупки с дивидендами НЛМК, QIWI за 2 квартал.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲30 августа -Zoom (#ZM).
💲31 августа - CrowdStrike (CRWD).
💲1 сентября - Nutanix (NTNX).
💲2 сентября - Broadcom (#AVGO), DocuSign (DOCU), Hewlett Packard Enterprise (HPE).
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Геополитика: ситуация в Афганистане и вокруг него, выборы в Германии, встреча Байдена с Зеленским 1 сентября.
✅ 1 сентября вступают в силу итоги ребалансировки индекса MSCI Russia.
✅ Китай: введение новых ограничений, риски делистинга в США.
✅ Газпром: прекращение продаж в Европу на 2022 год после решения суда в Германии по газовой директиве ЕС.
✅ Норникель: 3 сентября заседание суда по иску Росрыболовства на 58,7 млрд руб.
✅ Нефть: 1 сентября заседание мониторингового комитета ОПЕК+, ураган "Ида" в Мексиканском заливе.
💬 Сегодня разберём продукт, по которому регулярно поступают вопросы от подписчиков.
🎵 Речь о структурных нотах. Это пакет, в котором "зашито" несколько финансовых инструментов. Выпускают их чаще всего банки, брокеры и УК. Ноты обычно состоят из 2-х частей: базовой, сберегающей части (облигации, депозиты) - до 90% от "тела" продукта. В доходную часть обычно попадают деривативы, фьючерсы или опционы. Большинство нот имеет срок обращения и дату экспирации.
Разберём для примера ноту «Юбилейная 2.0» от БКС:
🔹 Заявленная доходность - до 20% годовых в валюте.
🔹 Срок обращения 3,5 года.
🔹 Минималка – $1250.
🔹 Базовый актив - 3 акции: Discovery ($DISKA), Sony ($SONY) и Farfetch ($FTCH).
Выбор бумаг интересен за счет позитивных прогнозов по эмитентам и высокой доходности акций в прошлые периоды.
📊Чтобы получить 20%, все 3 акции в дату наблюдения (раз в полгода) должны торговаться выше 80% от цены в день заключения договора. Если бумаги проседают до 60% от стартовой цены, доходность падает до 12% годовых. Если одна из бумаг проседает ниже 60% в конце срока - выплачиваются денежные средства с учетом рыночной стоимости наиболее просевших акций. Если же котировки всех 3-х акций уходят выше 100%, нота закрывается досрочно, а инвестор получает бонусом +20% от номинала ноты. Купоны при позитивных сценариях выплачиваются каждые полгода. К слову, по статистике БКС с 2015 года их ноты показали среднюю доходность 21% годовых в рублях.
Безусловно, у структурных нот есть риски, как и у любых инвестиций. В целом риск-профиль этого продукта можно отнести к среднему - поскольку вложения в акции всегда имеют достаточно много нюансов. В то же время брокеры, как и при продаже других продуктов, зарабатывают почти при любом раскладе, а вот инвестору важно оставаться внимательным и качественно оценивать риски.
🎵 Речь о структурных нотах. Это пакет, в котором "зашито" несколько финансовых инструментов. Выпускают их чаще всего банки, брокеры и УК. Ноты обычно состоят из 2-х частей: базовой, сберегающей части (облигации, депозиты) - до 90% от "тела" продукта. В доходную часть обычно попадают деривативы, фьючерсы или опционы. Большинство нот имеет срок обращения и дату экспирации.
Разберём для примера ноту «Юбилейная 2.0» от БКС:
🔹 Заявленная доходность - до 20% годовых в валюте.
🔹 Срок обращения 3,5 года.
🔹 Минималка – $1250.
🔹 Базовый актив - 3 акции: Discovery ($DISKA), Sony ($SONY) и Farfetch ($FTCH).
Выбор бумаг интересен за счет позитивных прогнозов по эмитентам и высокой доходности акций в прошлые периоды.
📊Чтобы получить 20%, все 3 акции в дату наблюдения (раз в полгода) должны торговаться выше 80% от цены в день заключения договора. Если бумаги проседают до 60% от стартовой цены, доходность падает до 12% годовых. Если одна из бумаг проседает ниже 60% в конце срока - выплачиваются денежные средства с учетом рыночной стоимости наиболее просевших акций. Если же котировки всех 3-х акций уходят выше 100%, нота закрывается досрочно, а инвестор получает бонусом +20% от номинала ноты. Купоны при позитивных сценариях выплачиваются каждые полгода. К слову, по статистике БКС с 2015 года их ноты показали среднюю доходность 21% годовых в рублях.
Безусловно, у структурных нот есть риски, как и у любых инвестиций. В целом риск-профиль этого продукта можно отнести к среднему - поскольку вложения в акции всегда имеют достаточно много нюансов. В то же время брокеры, как и при продаже других продуктов, зарабатывают почти при любом раскладе, а вот инвестору важно оставаться внимательным и качественно оценивать риски.
💪 Газпром отчитался ожидаемо сильно. Пробили 300 рублей за акцию, идем дальше.
🔥 Акции #GAZP нащупали психологический уровень поддержки на уровне 300 р. и, похоже, решили там закрепиться. Отчёт за 1 полугодие оправдал ожидания:
📈 Общая выручка: 4,35 трлн руб. по сравнению с 2,9 трлн в 1 п/г 2020 г., рост на 50%
📈 EBITDA выросла до 1 403 981 млн руб., что на +134% больше год к году.
📈 Чистая прибыль выросла в 22 раза: 995,52 млрд руб. против 45,46 млрд руб. в прошлом году
📉 Чистый долг - 3,396 трлн руб. (-12% г/г).
📈 Средняя цена экспорта газа в Европу, на основной рынок Газпрома достигла $208 за 1 тыс. кбм (+53% г/г).
💰 Дивиденды ожидаются в диапазоне от 30 до 40 руб. на акцию, чего не было даже в "жирном" 2008 году, когда #GAZP стоили 360 руб.
📊 Вчера после отчёта пошли покупки, ряд инвестдомов ждут GAZP по 400 р. Но насколько вход на сегодняшних уровнях оправдан? Вопрос "докупать или нет" интересен сейчас и для меня. В клубе ленивых инвесторов мы покупали акции в июле, в перспективе 1-2 лет ожидаю новых исторических максимумов. Как и везде, есть свои плюсы и минусы.
В пользу Газпрома:
1️⃣ Спотовые цена на газ в европейском хабе TTF вчера пересекли уровень $600 за 1000 кбм. Предпосылок к тому, что газ в ближайшее время резко подешевеет, пока не видно.
2️⃣ Образовался дефицит в газохранилищах Европы, быстро он не рассосётся. Отчасти дефицит устроил сам Газпром, отказываясь от украинской трубы, но это уже другой вопрос.
3️⃣ Дивиденды 50% наконец раскроют свой потенциал и привлекательность. В прошлом году на фоне копеечной прибыли они не вызвали интереса, теперь же они приведут в бумагу новых покупателей.
Против Газпрома:
1️⃣ При любом геополитическом ахтунге Газпром - мишень №1 для санкций. К слову, предугадать это нереально, да и не нужно. Единственная защита - страновая и валютная диверсификация портфеля.
2️⃣ Ценник на газ умеет ходить не только на север, но и на юг, в зависимости от конъюнктуры. Волатильность цен на энергоресурсы - это данность, которую нужно иметь в виду.
3️⃣ Потенциальный рост издержек, в т.ч. по политическим причинам - новые неокупаемые проекты, социальная нагрузка, неэффективное управление и т.д. При текущих доходах Газпром способен всё это переварить, но они не гарантированы навсегда.
💬 Ждёте ли продолжения восходящего тренда по Газпрому?
🔥 Акции #GAZP нащупали психологический уровень поддержки на уровне 300 р. и, похоже, решили там закрепиться. Отчёт за 1 полугодие оправдал ожидания:
📈 Общая выручка: 4,35 трлн руб. по сравнению с 2,9 трлн в 1 п/г 2020 г., рост на 50%
📈 EBITDA выросла до 1 403 981 млн руб., что на +134% больше год к году.
📈 Чистая прибыль выросла в 22 раза: 995,52 млрд руб. против 45,46 млрд руб. в прошлом году
📉 Чистый долг - 3,396 трлн руб. (-12% г/г).
📈 Средняя цена экспорта газа в Европу, на основной рынок Газпрома достигла $208 за 1 тыс. кбм (+53% г/г).
💰 Дивиденды ожидаются в диапазоне от 30 до 40 руб. на акцию, чего не было даже в "жирном" 2008 году, когда #GAZP стоили 360 руб.
📊 Вчера после отчёта пошли покупки, ряд инвестдомов ждут GAZP по 400 р. Но насколько вход на сегодняшних уровнях оправдан? Вопрос "докупать или нет" интересен сейчас и для меня. В клубе ленивых инвесторов мы покупали акции в июле, в перспективе 1-2 лет ожидаю новых исторических максимумов. Как и везде, есть свои плюсы и минусы.
В пользу Газпрома:
1️⃣ Спотовые цена на газ в европейском хабе TTF вчера пересекли уровень $600 за 1000 кбм. Предпосылок к тому, что газ в ближайшее время резко подешевеет, пока не видно.
2️⃣ Образовался дефицит в газохранилищах Европы, быстро он не рассосётся. Отчасти дефицит устроил сам Газпром, отказываясь от украинской трубы, но это уже другой вопрос.
3️⃣ Дивиденды 50% наконец раскроют свой потенциал и привлекательность. В прошлом году на фоне копеечной прибыли они не вызвали интереса, теперь же они приведут в бумагу новых покупателей.
Против Газпрома:
1️⃣ При любом геополитическом ахтунге Газпром - мишень №1 для санкций. К слову, предугадать это нереально, да и не нужно. Единственная защита - страновая и валютная диверсификация портфеля.
2️⃣ Ценник на газ умеет ходить не только на север, но и на юг, в зависимости от конъюнктуры. Волатильность цен на энергоресурсы - это данность, которую нужно иметь в виду.
3️⃣ Потенциальный рост издержек, в т.ч. по политическим причинам - новые неокупаемые проекты, социальная нагрузка, неэффективное управление и т.д. При текущих доходах Газпром способен всё это переварить, но они не гарантированы навсегда.
💬 Ждёте ли продолжения восходящего тренда по Газпрому?
👍2
Яндекс выкупает долю у UBER в ряде активов — Еде, Лавке, Доставке и беспилотниках
🧰 Год назад Яндекс уже заявлял том, что компания “очень заинтересована” в увеличении своей доли в совместном предприятии с Uber. Весь вопрос был в том, удастся ли договориться о цене, которая устроит всех. Вот и договорились. Убер уступил непрофильные для себя части бизнеса за достаточно небольшую цену, если ориентироваться на общую стоимость всего СП. Стоимость сделки составила 1 млрд долларов — аналитики считают, что она привлекательна для Яндекса и позитивно оценивают сделку. Компания выкупает активы полностью за счет собственных средств.
🏦 Яндекс получит в полное управление активы по фудтеху, доставке и беспилотникам. При этом в рамках сделки Яндекс договорился на выгодные условия по выкупу доли в MLU — совместном предприятия с Uber: в течение двух лет цена выкупа будет зафиксирована в диапазоне $1,8-2 млрд.
🧑💻 Вопрос консолидации активов – это прежде всего вопрос контроля и свободы в принятии бизнес-решений. Очевидно, что e-comm-направление это один из приоритетов компании на ближайшие годы, Яндекс активно инвестирует в него. Только в этом году компания заявила, что вложит в развитие направления 650 млн долларов.
P.S. Рынок тоже откликнулся позитивно: на открытии биржи NASDAQ Яндекса растут почти на 3%. Котировки постепенно подбираются к рекордным значениям.
🧰 Год назад Яндекс уже заявлял том, что компания “очень заинтересована” в увеличении своей доли в совместном предприятии с Uber. Весь вопрос был в том, удастся ли договориться о цене, которая устроит всех. Вот и договорились. Убер уступил непрофильные для себя части бизнеса за достаточно небольшую цену, если ориентироваться на общую стоимость всего СП. Стоимость сделки составила 1 млрд долларов — аналитики считают, что она привлекательна для Яндекса и позитивно оценивают сделку. Компания выкупает активы полностью за счет собственных средств.
🏦 Яндекс получит в полное управление активы по фудтеху, доставке и беспилотникам. При этом в рамках сделки Яндекс договорился на выгодные условия по выкупу доли в MLU — совместном предприятия с Uber: в течение двух лет цена выкупа будет зафиксирована в диапазоне $1,8-2 млрд.
🧑💻 Вопрос консолидации активов – это прежде всего вопрос контроля и свободы в принятии бизнес-решений. Очевидно, что e-comm-направление это один из приоритетов компании на ближайшие годы, Яндекс активно инвестирует в него. Только в этом году компания заявила, что вложит в развитие направления 650 млн долларов.
P.S. Рынок тоже откликнулся позитивно: на открытии биржи NASDAQ Яндекса растут почти на 3%. Котировки постепенно подбираются к рекордным значениям.
👍1
❓Когда же уже коррекция?
🤔 Глава ФРС Джером Пауэлл 27 августа сказал, что программу выкупа облигаций QE начнут сворачивать уже в этом году. По логике, вот и ответ на вопрос "когда". Но я бы не торопился с выводами, поскольку логика сейчас не работает.
Сразу оговорим, что будущего не знает никто, а если кто-то говорит, что знает - разговор (или чтение) на этом можно завершать. Но зато мы в силах ответить на вопрос, почему рынки не упали до сих пор, хотя по всем признакам давно должны были это сделать. Индикатор Баффетта (стоимость акций/ВВП) зашкалил за 200%, тогда как по классике 115% - это уже перегрев.
1️⃣ Ставки в крупнейших экономиках никогда в истории не были так низко и так долго. И ещё будут, судя по заявлениям. Мы давно живём в условиях отрицательных (с учётом инфляции) ставок, в т.ч. в России. Держать деньги в долговых инструментах невыгодно, они текут в акции. Индикатор Баффетта на такую ситуацию просто не рассчитан.
2️⃣ Никогда в истории на рынок не поступало столько денежных стимулов, в разы больше, чем во время кризиса 2008 г. Совокупный баланс крупнейших ЦБ - десятки триллионов $. При этом ФРС обещает сворачивать QE плавно, растянув удовольствие на год или больше. ЕЦБ и вовсе ничего делать пока не собирается. Заметьте, будут лишь сокращать покупки, а не продавать. Т.е. избыток денег продлится ещё долго. Как тут падать? Вот индексы и переписывают хаи чуть ли не каждый день. Мой портфель уже достиг рекордной доходности с начала года в деньгах.
3️⃣ Просадки сразу выкупаются. На это есть деньги как у китов, так и у физиков. У больших банков 3 варианта: держать резервы в ЦБ фактически под 0% по операциям обратного РЕПО, делать байбэки своих акций или покупать чужие акции и получать профит. Когда рынок растёт, как сейчас, выбор очевиден. Физики уходят из депозитов и из долга. Наша сила в количестве - достаточно посмотреть статистику счетов на Мосбирже.
⏰ В таких условиях ждать обвала можно долго, есть риск просидеть в кэше и пропустить рост. Этой осенью скорее вероятно усиление волатильности, сопровождаемое коррекциями до 10-15%. Если в вашем портфеле есть перекосы в диверсификации или значительное отклонение от стратегического распределения активов, то сейчас неплохое время для ребалансировки (восстановления распределения активов в портфеле). Вот и у меня за счет роста рисковых активов, доля консервативной части портфеля (бонды, эквиваленты кеша) снизилась до 25%.
Ожидаете обвал до конца года? Пишите, открыл комментарии.
🤔 Глава ФРС Джером Пауэлл 27 августа сказал, что программу выкупа облигаций QE начнут сворачивать уже в этом году. По логике, вот и ответ на вопрос "когда". Но я бы не торопился с выводами, поскольку логика сейчас не работает.
Сразу оговорим, что будущего не знает никто, а если кто-то говорит, что знает - разговор (или чтение) на этом можно завершать. Но зато мы в силах ответить на вопрос, почему рынки не упали до сих пор, хотя по всем признакам давно должны были это сделать. Индикатор Баффетта (стоимость акций/ВВП) зашкалил за 200%, тогда как по классике 115% - это уже перегрев.
1️⃣ Ставки в крупнейших экономиках никогда в истории не были так низко и так долго. И ещё будут, судя по заявлениям. Мы давно живём в условиях отрицательных (с учётом инфляции) ставок, в т.ч. в России. Держать деньги в долговых инструментах невыгодно, они текут в акции. Индикатор Баффетта на такую ситуацию просто не рассчитан.
2️⃣ Никогда в истории на рынок не поступало столько денежных стимулов, в разы больше, чем во время кризиса 2008 г. Совокупный баланс крупнейших ЦБ - десятки триллионов $. При этом ФРС обещает сворачивать QE плавно, растянув удовольствие на год или больше. ЕЦБ и вовсе ничего делать пока не собирается. Заметьте, будут лишь сокращать покупки, а не продавать. Т.е. избыток денег продлится ещё долго. Как тут падать? Вот индексы и переписывают хаи чуть ли не каждый день. Мой портфель уже достиг рекордной доходности с начала года в деньгах.
3️⃣ Просадки сразу выкупаются. На это есть деньги как у китов, так и у физиков. У больших банков 3 варианта: держать резервы в ЦБ фактически под 0% по операциям обратного РЕПО, делать байбэки своих акций или покупать чужие акции и получать профит. Когда рынок растёт, как сейчас, выбор очевиден. Физики уходят из депозитов и из долга. Наша сила в количестве - достаточно посмотреть статистику счетов на Мосбирже.
⏰ В таких условиях ждать обвала можно долго, есть риск просидеть в кэше и пропустить рост. Этой осенью скорее вероятно усиление волатильности, сопровождаемое коррекциями до 10-15%. Если в вашем портфеле есть перекосы в диверсификации или значительное отклонение от стратегического распределения активов, то сейчас неплохое время для ребалансировки (восстановления распределения активов в портфеле). Вот и у меня за счет роста рисковых активов, доля консервативной части портфеля (бонды, эквиваленты кеша) снизилась до 25%.
Ожидаете обвал до конца года? Пишите, открыл комментарии.
📈 Alibaba пытается отскочить, повод - потеря денег.
🔊 Вышла новость, что Alibaba выделит $15 млрд на общее процветание Китая. Сумма немалая даже для гиганта. Для сравнения, наделавший шуму штраф в начале года обошёлся в $2.8 млрд. В нормальной ситуации это был бы повод для снижения котировок. Но не в Китае. Поделиться деньгами - не просто благое дело, но и намёк на то, что компания "купит" себе возможность продолжить заниматься бизнесом. То же самое сделали JD, Tencent, Geely и др.
🇨🇳 Очевидно, что акции #BABA уполовинились не просто так, а в результате политического давления. В отличие от своего американского аналога Amazon, Alibaba подчиняется целям и приоритетам компартии. К слову, в самих этих программах и принципах социальной справедливости нет ничего плохого. Но так можно рассуждать, если абстрагироваться от законов рыночной экономики.
🤦♂️ Аналитики сервиса Seekingalpha, проводя параллели с американскими технологическими компаниями, посчитали, что дно Бабы будет достигнуто на уровне около 10 P/E (сейчас P/E #BABA = 24).
UPD: Акции #BABA с утра падают в Гонконге на 3.4% из-за опасений, что пожертвования государству ударят по прибыли в ближайшие годы.
🔊 Вышла новость, что Alibaba выделит $15 млрд на общее процветание Китая. Сумма немалая даже для гиганта. Для сравнения, наделавший шуму штраф в начале года обошёлся в $2.8 млрд. В нормальной ситуации это был бы повод для снижения котировок. Но не в Китае. Поделиться деньгами - не просто благое дело, но и намёк на то, что компания "купит" себе возможность продолжить заниматься бизнесом. То же самое сделали JD, Tencent, Geely и др.
🇨🇳 Очевидно, что акции #BABA уполовинились не просто так, а в результате политического давления. В отличие от своего американского аналога Amazon, Alibaba подчиняется целям и приоритетам компартии. К слову, в самих этих программах и принципах социальной справедливости нет ничего плохого. Но так можно рассуждать, если абстрагироваться от законов рыночной экономики.
🤦♂️ Аналитики сервиса Seekingalpha, проводя параллели с американскими технологическими компаниями, посчитали, что дно Бабы будет достигнуто на уровне около 10 P/E (сейчас P/E #BABA = 24).
UPD: Акции #BABA с утра падают в Гонконге на 3.4% из-за опасений, что пожертвования государству ударят по прибыли в ближайшие годы.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
«Интеррос» Владимира Потанина и компания «Васта Дискавери» построят на Камчатке современный курорт мирового уровня «Три вулкана». Таким образом, Дальний Восток по туристической инфраструктуре должен сократить отставание от средней полосы и юга России.
Потанин инвестирует в стройку 40 млрд рублей, сказал Бачин в разговоре с Президентом РФ. Строительство курорта начнется в 2023 году, а первых туристов он сможет принять уже в 2026-м. "Интеррос" уже вошел в историю как создатель теперь уже знаменитого сочинского курорта "Роза Хутор". Президент, высказал пожелание, что проект курорта на Камчатке должен быть осуществлен с тем же успехом, что и в Сочи. Надеюсь, что скоро Камчатка действительно станет популярным туристическим центром, очень уж мне понравилось там путешествовать.
Потанин инвестирует в стройку 40 млрд рублей, сказал Бачин в разговоре с Президентом РФ. Строительство курорта начнется в 2023 году, а первых туристов он сможет принять уже в 2026-м. "Интеррос" уже вошел в историю как создатель теперь уже знаменитого сочинского курорта "Роза Хутор". Президент, высказал пожелание, что проект курорта на Камчатке должен быть осуществлен с тем же успехом, что и в Сочи. Надеюсь, что скоро Камчатка действительно станет популярным туристическим центром, очень уж мне понравилось там путешествовать.
🔊 Подборка новостей компаний с ВЭФ (Владивосток, 2-4 сентября) - чтобы быть в тренде.
📺 Евтушенко: АФК Система не планирует IPO дочек в этом году. Биннофарм групп может стать первой компанией из портфеля, которая выйдет на IPO в следующем году.
📺 Костин: ВТБ вошёл в капитал Первого канала. Первый канал может зарабатывать "серьёзную прибыль и платить дивиденды".
Ещё Костин: ВТБ ожидает, что ЦБ повысит ключевую ставку до 7%, инфляция при этом будет 6%.
📺 Греф: достижение мировой углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн или 3% мирового ВВП в год, а падение энергетического экспорта России составит порядка $200 млрд.
📺 Дюков (Газпромнефть): декарбонизация экономики по жесткому сценарию приведет к длительному периоду высокой волатильности на рынке нефти. Но точка невозврата для нефтяных компаний пройдена.
📺 Сечин просит Путина разрешить Роснефти экспорт газа по трубе Газпрома. Путин пока думает, Минэнерго поручено думать тоже.
📺 Миллер: до завершения строительства "Северного Потока 2" осталось ждать недолго. Запустим в этом отопительном сезоне.
📺 Индия готовит 6 крупных портов к приему российского СПГ - председатель индийской энергетической компании Chennai Port Trust.
📺 Минпромторг "видит основания" снизить экспортные пошлины на алюминий, ферросплавы и чугун. Русал +6%.
📺 Сегодня утром Норникель в суде по иску Росрыболовства о взыскании 58,7 млрд р. ходатайствовал о заключении мирового соглашения. Суд отложил рассмотрение иска Росрыболовства к Норникелю на 2 месяца.
📺 Соллерс планирует начать производство электромобилей во Владивостоке
📺 Аэрофлот не ожидает дополнительной господдержки в этом году. Долг вырастет незначительно, доп. заимствований не планируется.
📺 Евтушенко: АФК Система не планирует IPO дочек в этом году. Биннофарм групп может стать первой компанией из портфеля, которая выйдет на IPO в следующем году.
📺 Костин: ВТБ вошёл в капитал Первого канала. Первый канал может зарабатывать "серьёзную прибыль и платить дивиденды".
Ещё Костин: ВТБ ожидает, что ЦБ повысит ключевую ставку до 7%, инфляция при этом будет 6%.
📺 Греф: достижение мировой углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн или 3% мирового ВВП в год, а падение энергетического экспорта России составит порядка $200 млрд.
📺 Дюков (Газпромнефть): декарбонизация экономики по жесткому сценарию приведет к длительному периоду высокой волатильности на рынке нефти. Но точка невозврата для нефтяных компаний пройдена.
📺 Сечин просит Путина разрешить Роснефти экспорт газа по трубе Газпрома. Путин пока думает, Минэнерго поручено думать тоже.
📺 Миллер: до завершения строительства "Северного Потока 2" осталось ждать недолго. Запустим в этом отопительном сезоне.
📺 Индия готовит 6 крупных портов к приему российского СПГ - председатель индийской энергетической компании Chennai Port Trust.
📺 Минпромторг "видит основания" снизить экспортные пошлины на алюминий, ферросплавы и чугун. Русал +6%.
📺 Сегодня утром Норникель в суде по иску Росрыболовства о взыскании 58,7 млрд р. ходатайствовал о заключении мирового соглашения. Суд отложил рассмотрение иска Росрыболовства к Норникелю на 2 месяца.
📺 Соллерс планирует начать производство электромобилей во Владивостоке
📺 Аэрофлот не ожидает дополнительной господдержки в этом году. Долг вырастет незначительно, доп. заимствований не планируется.
🤦♂️ Итоги недели: индексы растут как не в себя. Совсем страх потеряли?
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил 3% и впервые в истории пересёк отметку 4000 п. РТС +3.75%. Рубль у доллара выиграл на 1%, занял оборону ниже 73. Помогает, в частности, интерес нерезов к ОФЗ, где ещё есть хоть какая-то доходность. Нефть в комфортном коридоре $70-73, глобальный спрос на топливо продолжает восстанавливаться. Но ещё интереснее с газом - он растёт рекордными темпами, нефть так просто не умеет (как более ликвидный биржевой товар). Газпром набирает пассажиров до станции "400" (во всяком случае, они так думают), несмотря на пугающий ценник в 317 руб.
🇺🇲 Америка опять переписала хаи. Новость о скором сворачивании QE рынки услышали, приняли к сведению, пожали плечами и пошли расти дальше. S&P500 +0.43%, исторический максимум (4 535 п.) Nasdaq +1.55%, исторический максимум (15 363 п.) Dow Jones -0.74%. На волне эйфории деньги снова перетекают в бигтехи, а те на них проводят байбэки и тащат индексы наверх.
🚀 Биткоин гуляет возле отметки $50 тыс., пятницу закрыл на $50 285 Продолжают поступать новости о внедрении финансовыми корпорациями платёжных сервисов с участием крипты. Джек Дорси объявил о планах создания децентрализованной биржи. Эфир вырос за неделю на 22%, в моменте выше $4 тыс. Всё хорошо - до ближайшего регуляторного ахтунга, - тогда опять увидим сильную волатильность.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Газпром стоит больше $100 млрд, в очередной раз опережая Сбер
2️⃣ Русал вырос на 21%: пошлину на алюминий могут снизить, а долги перед Сбером будут гасить деньгами от байбэка Норникеля.
3️⃣ Стоимость Apple перевалила за безумные $2.5 трлн.
4️⃣ На Владивостокском экономическом форуме представители компаний наговорили много чего интересного.
5️⃣ Alibaba пожертвует государству $15 млрд в рамках программы "Всеобщего процветания". Акции падают - заметная часть прибыли в ближайшие годы пойдёт на благие цели, но не акционерам.
Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующих постах.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: прибавил 3% и впервые в истории пересёк отметку 4000 п. РТС +3.75%. Рубль у доллара выиграл на 1%, занял оборону ниже 73. Помогает, в частности, интерес нерезов к ОФЗ, где ещё есть хоть какая-то доходность. Нефть в комфортном коридоре $70-73, глобальный спрос на топливо продолжает восстанавливаться. Но ещё интереснее с газом - он растёт рекордными темпами, нефть так просто не умеет (как более ликвидный биржевой товар). Газпром набирает пассажиров до станции "400" (во всяком случае, они так думают), несмотря на пугающий ценник в 317 руб.
🇺🇲 Америка опять переписала хаи. Новость о скором сворачивании QE рынки услышали, приняли к сведению, пожали плечами и пошли расти дальше. S&P500 +0.43%, исторический максимум (4 535 п.) Nasdaq +1.55%, исторический максимум (15 363 п.) Dow Jones -0.74%. На волне эйфории деньги снова перетекают в бигтехи, а те на них проводят байбэки и тащат индексы наверх.
🚀 Биткоин гуляет возле отметки $50 тыс., пятницу закрыл на $50 285 Продолжают поступать новости о внедрении финансовыми корпорациями платёжных сервисов с участием крипты. Джек Дорси объявил о планах создания децентрализованной биржи. Эфир вырос за неделю на 22%, в моменте выше $4 тыс. Всё хорошо - до ближайшего регуляторного ахтунга, - тогда опять увидим сильную волатильность.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Газпром стоит больше $100 млрд, в очередной раз опережая Сбер
2️⃣ Русал вырос на 21%: пошлину на алюминий могут снизить, а долги перед Сбером будут гасить деньгами от байбэка Норникеля.
3️⃣ Стоимость Apple перевалила за безумные $2.5 трлн.
4️⃣ На Владивостокском экономическом форуме представители компаний наговорили много чего интересного.
5️⃣ Alibaba пожертвует государству $15 млрд в рамках программы "Всеобщего процветания". Акции падают - заметная часть прибыли в ближайшие годы пойдёт на благие цели, но не акционерам.
Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи - в следующих постах.
Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 Русал +21,2%
🔺 Алроса +8,35%
🔺 Yandex +8%
🔺 Mail +7,7%
🔺 ММК +7.4%
🔎 Русал растёт на 2-х драйверах: перспективы сокращения долговой нагрузки за счёт средств, поступающих от байбэка Норникеля и готовности Минпромторга снизить экспортную пошлину на алюминий. Он, кстати, на исторических хаях.
🔎 Алроса: ожидание рекордных дивидендов за 1 полугодие и исторически высокого "бриллиантового" сезона в 4 квартале (Рождество и пр.).
🔎 Яндекс пробил исторический максимум 5680 р. Хорошо встречена новость о выкупе у Uber потенциально прибыльных сервисов за $1 млрд.
🔎 Mail прогнозирует рост выручки за 2021 г. +30% г/г. С учетом эффекта низкой базы, рынок посчитал это реальным. В итоге вынесло шортистов.
🔎 ММК - кандидат на попадание в индекс MSCI Russia. Возможно, для этого не понадобится даже SPO.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Северсталь -5%
🔻 Globaltrans -4,6%
🔻 ЛСР -4,2%
🔻 FixPrice -4.1%
🔻 X5 Retail -3,1%
🔎 Северсталь падает на дивидендном гэпе.
🔎 Глобалтранс разочаровал решением по дивидендам за 1 п/г. Они частично платятся в долг, поэтому показатель долг/EBITDA вырос с 1Х до 1,2Х.
🔎 ЛСР попал в лист ожидания на исключение из индексов Мосбиржи и РТС. Отчёт вышел слабым по динамике относительно 2 п/г 2020 г.
🔎 FixPrice корректируется после роста на сильном отчёте.
🔎 X5 циклично снижается без особых новостей. Позитивом мог стать вход Сбера в онлайн-бизнес X5, но Греф, как выяснилось на ВЭФ, даже не в курсе.
🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились Куйбышевазот и Камаз (по 40% за неделю), ОВК +31%. Можно поздравить всех кто додержал.
💪 Лидеры роста:
🔺 Русал +21,2%
🔺 Алроса +8,35%
🔺 Yandex +8%
🔺 Mail +7,7%
🔺 ММК +7.4%
🔎 Русал растёт на 2-х драйверах: перспективы сокращения долговой нагрузки за счёт средств, поступающих от байбэка Норникеля и готовности Минпромторга снизить экспортную пошлину на алюминий. Он, кстати, на исторических хаях.
🔎 Алроса: ожидание рекордных дивидендов за 1 полугодие и исторически высокого "бриллиантового" сезона в 4 квартале (Рождество и пр.).
🔎 Яндекс пробил исторический максимум 5680 р. Хорошо встречена новость о выкупе у Uber потенциально прибыльных сервисов за $1 млрд.
🔎 Mail прогнозирует рост выручки за 2021 г. +30% г/г. С учетом эффекта низкой базы, рынок посчитал это реальным. В итоге вынесло шортистов.
🔎 ММК - кандидат на попадание в индекс MSCI Russia. Возможно, для этого не понадобится даже SPO.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Северсталь -5%
🔻 Globaltrans -4,6%
🔻 ЛСР -4,2%
🔻 FixPrice -4.1%
🔻 X5 Retail -3,1%
🔎 Северсталь падает на дивидендном гэпе.
🔎 Глобалтранс разочаровал решением по дивидендам за 1 п/г. Они частично платятся в долг, поэтому показатель долг/EBITDA вырос с 1Х до 1,2Х.
🔎 ЛСР попал в лист ожидания на исключение из индексов Мосбиржи и РТС. Отчёт вышел слабым по динамике относительно 2 п/г 2020 г.
🔎 FixPrice корректируется после роста на сильном отчёте.
🔎 X5 циклично снижается без особых новостей. Позитивом мог стать вход Сбера в онлайн-бизнес X5, но Греф, как выяснилось на ВЭФ, даже не в курсе.
🚀 Из бумаг за пределами индекса отличились Куйбышевазот и Камаз (по 40% за неделю), ОВК +31%. Можно поздравить всех кто додержал.