🗓 Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 ПИК +12,3%
🔺 Globaltrans +11%
🔺 Новатэк +6,3%
🔺 НЛМК +4,76%
🔺 Русал +4,75%
🔎 ПИК показал сильные результаты продаж в отчётности за 2 кв. Органично растёт во всех регионах присутствия, являясь наименее пострадавшим от изменения условий льготной ипотеки с 1 июля. Глобалтранс - бенефициар структурного дефицита вагонов на рынке. Плюс - хорошие дивиденды. В Новатэке 29.07 прошла позитивная телеконференция. Рост идёт на фоне высоких цен на СПГ и ожидания рекордных дивидендов за 1 полугодие. НЛМК в пятницу закрыл дивидендный геп. Информация о пересмотре дивов за 2 кв. оказалась уткой. Русал: цена алюминия на 10-летнем максимуме. Даже отказ правительства пересмотреть экспортные пошлины не смог испортить картинку.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 HeadHunter -6,5%
🔻 TCS Group -6,3%
🔻 Yandex -4,35%
🔻 Ozon -3,35%
🔻 QIWI -2,93%
🔎 Все номинанты на приз за антилидерство - в той или иной степени жертвы коррекции на Nasdaq. Их объединяет то, что они котируются на западных площадках. У Тинькова, помимо этого - пятничный пролив на фиксации прибыли (в т.ч. менеджментом). У Яндекса при этом высокие мультипликаторы, а ряд направлений его экосистемы приносят убытки, несмотря на сильный отчёт по компании в целом. На HHRU помимо общей дороговизны давят озвученные еще в начале лета планы Goldman Sachs и Elbrus Capital продать 4,5 млн ADS (ок. 9% капитала). QIWI продолжает показывать слабость - падает с конца мая. Инвесторы не ждут хороших результатов в отчётности за 1 п. 19 августа.
😉 Какой для вас была эта неделя?
💪 Лидеры роста:
🔺 ПИК +12,3%
🔺 Globaltrans +11%
🔺 Новатэк +6,3%
🔺 НЛМК +4,76%
🔺 Русал +4,75%
🔎 ПИК показал сильные результаты продаж в отчётности за 2 кв. Органично растёт во всех регионах присутствия, являясь наименее пострадавшим от изменения условий льготной ипотеки с 1 июля. Глобалтранс - бенефициар структурного дефицита вагонов на рынке. Плюс - хорошие дивиденды. В Новатэке 29.07 прошла позитивная телеконференция. Рост идёт на фоне высоких цен на СПГ и ожидания рекордных дивидендов за 1 полугодие. НЛМК в пятницу закрыл дивидендный геп. Информация о пересмотре дивов за 2 кв. оказалась уткой. Русал: цена алюминия на 10-летнем максимуме. Даже отказ правительства пересмотреть экспортные пошлины не смог испортить картинку.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 HeadHunter -6,5%
🔻 TCS Group -6,3%
🔻 Yandex -4,35%
🔻 Ozon -3,35%
🔻 QIWI -2,93%
🔎 Все номинанты на приз за антилидерство - в той или иной степени жертвы коррекции на Nasdaq. Их объединяет то, что они котируются на западных площадках. У Тинькова, помимо этого - пятничный пролив на фиксации прибыли (в т.ч. менеджментом). У Яндекса при этом высокие мультипликаторы, а ряд направлений его экосистемы приносят убытки, несмотря на сильный отчёт по компании в целом. На HHRU помимо общей дороговизны давят озвученные еще в начале лета планы Goldman Sachs и Elbrus Capital продать 4,5 млн ADS (ок. 9% капитала). QIWI продолжает показывать слабость - падает с конца мая. Инвесторы не ждут хороших результатов в отчётности за 1 п. 19 августа.
😉 Какой для вас была эта неделя?
📆 Важные события на неделе со 2 по 6 августа.
2 августа
📌Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
📌 Энел-Россия (#ENRU) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
📌 Мать и дитя (MDMG) - операционные результаты за 2 квартал 2021
📌 ЛСР (LSRG) - делистинг с лондонской биржи LSE.
3 августа
📌Ленэнерго (#LSNGP) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
5 августа
📌 Норникель (#GMKN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 ТГЛ-1 (TGKA) - неаудированная финансовая отчетность по МСФО за 6 месяцев 2021 года.
📌 Ростелеком (#RTKM) - финансовые результаты за 2 квартал 2021 по МСФО
📌Евраз (#EVR) - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. и I полугодие 2021 г.
6 августа
📌 Сбербанк (#SBER) - финансовая отчетность по РСБУ за июль 2021 г.
📌 Трансконтейнер (TRCN) - последний день с дивидендом за 2 кв. 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲2 августа - отчёты Take-Two (#TTWO), Simon Property (#SPG), SolarEdge (#SEDG) и др.
💲 3 августа - отчёты Alibaba (#BABA), Activision Blizzard (#ATVI), Marriott (#MAR), Discovery (#DISCA), Amgen (#AMGN), Phillips 66 (PSX), Eli Lilly (LLY), ConocoPhillips (#COP), DuPont (DD), и др.
💲4 августа - отчёты Uber (#UBER), Toyota (TM), Booking (BKNG), Sony (SONY), Western Digital (WDC), Kraft Heinzи (#KHC), Roku (ROKU), Electronic Arts (EA), General Motors (#GM), Lumen Technologies (LUMN), MetLife (MET) др.
💲5 августа - Moderna (#MRNA), Virgin Galactic (#SPCE), Square (SQ), Regeneron (REGN), Beyond Meat (BYND), Cars.com (CARS, ) и др.
💲6 августа - American International (AIG), TripAdvisor (TRIP), DraftKings (DKNG) и др.
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ США-Китай: новые биржевые требования к компаниям по раскрытию информации. Dow Jones 2 августа удаляет из индексов акции 25 китайских компаний.
✅ Китай: прессинг технологических компаний.
✅ Инфляция и ставки в РФ: 2 августа 15:00 публикация минуток с заседания ЦБ 23 июля.
✅ Риторика ФРС по сворачиванию программы QE.
2 августа
📌Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
📌 Энел-Россия (#ENRU) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
📌 Мать и дитя (MDMG) - операционные результаты за 2 квартал 2021
📌 ЛСР (LSRG) - делистинг с лондонской биржи LSE.
3 августа
📌Ленэнерго (#LSNGP) - финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал 2021 г.
5 августа
📌 Норникель (#GMKN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 ТГЛ-1 (TGKA) - неаудированная финансовая отчетность по МСФО за 6 месяцев 2021 года.
📌 Ростелеком (#RTKM) - финансовые результаты за 2 квартал 2021 по МСФО
📌Евраз (#EVR) - финансовые результаты по МСФО за 2 кв. и I полугодие 2021 г.
6 августа
📌 Сбербанк (#SBER) - финансовая отчетность по РСБУ за июль 2021 г.
📌 Трансконтейнер (TRCN) - последний день с дивидендом за 2 кв. 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных эмитентов на СПб бирже:
💲2 августа - отчёты Take-Two (#TTWO), Simon Property (#SPG), SolarEdge (#SEDG) и др.
💲 3 августа - отчёты Alibaba (#BABA), Activision Blizzard (#ATVI), Marriott (#MAR), Discovery (#DISCA), Amgen (#AMGN), Phillips 66 (PSX), Eli Lilly (LLY), ConocoPhillips (#COP), DuPont (DD), и др.
💲4 августа - отчёты Uber (#UBER), Toyota (TM), Booking (BKNG), Sony (SONY), Western Digital (WDC), Kraft Heinzи (#KHC), Roku (ROKU), Electronic Arts (EA), General Motors (#GM), Lumen Technologies (LUMN), MetLife (MET) др.
💲5 августа - Moderna (#MRNA), Virgin Galactic (#SPCE), Square (SQ), Regeneron (REGN), Beyond Meat (BYND), Cars.com (CARS, ) и др.
💲6 августа - American International (AIG), TripAdvisor (TRIP), DraftKings (DKNG) и др.
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ США-Китай: новые биржевые требования к компаниям по раскрытию информации. Dow Jones 2 августа удаляет из индексов акции 25 китайских компаний.
✅ Китай: прессинг технологических компаний.
✅ Инфляция и ставки в РФ: 2 августа 15:00 публикация минуток с заседания ЦБ 23 июля.
✅ Риторика ФРС по сворачиванию программы QE.
🇺🇲 Госдолг США снова упёрся в потолок.
🗓 Ровно 10 лет назад, в августе 2011 г. агентство S&P поставило кредитный рейтинг США на пересмотр. Впервые в истории он мог быть понижен с наивысшего уровня AAA до AA+. Такого не было даже в годы 2 мировой войны. Причина - та же, что и сейчас - превышение потолка госдолга при социалисте Обаме.
⚡️ Для нации это было шоком. Случился настоящий политический кризис, а сотрудники госучреждений были отправлены по домам с замороженной зарплатой. Обаме тогда удалось продавить повышение потолка и сохранение рейтинга. Но индекс S&P500 обвалился почти на 20%, впервые с кризиса 2008 г. Российские индексы проявили солидарность и прогулялись вниз примерно на ту же глубину.
💲 Вчера госдолг США достиг лимита $28,5 трлн. За последний год он вырос на 2 трлн из-за мер стимулирования во время пандемии. Одновременно истёк 2-летний "льготный" период, который выбил себе Трамп в 2019 г., чтобы набирать долги для покрытия бюджетного дефицита беспрепятственно.
Теперь Конгресс должен принять решение:
✔️ Снова повысить потолок, скажем, до $30 трлн, за это выступают демократы.
✔️ Объявить о прекращении финансирования госучреждений, как в 2011 году и потребовать сокращения раздутых госрасходов, чего требуют республиканцы.
📉 Второй вариант чреват неслабым стрессом для рынков акций. Мой прогноз - в итоге договорятся, как это было уже не раз. Демократы пойдут на уступки и немного поумерят аппетиты в госпрограммах. Страновой рейтинг не тронут, это святое. Имея мировую резервную валюту, самый ликвидный в мире финансовый инструмент, ребята могут наращивать долг и дальше. Тем более что при нулевых ставках он обходится им почти бесплатно.
Вы за какой вариант?
🗓 Ровно 10 лет назад, в августе 2011 г. агентство S&P поставило кредитный рейтинг США на пересмотр. Впервые в истории он мог быть понижен с наивысшего уровня AAA до AA+. Такого не было даже в годы 2 мировой войны. Причина - та же, что и сейчас - превышение потолка госдолга при социалисте Обаме.
⚡️ Для нации это было шоком. Случился настоящий политический кризис, а сотрудники госучреждений были отправлены по домам с замороженной зарплатой. Обаме тогда удалось продавить повышение потолка и сохранение рейтинга. Но индекс S&P500 обвалился почти на 20%, впервые с кризиса 2008 г. Российские индексы проявили солидарность и прогулялись вниз примерно на ту же глубину.
💲 Вчера госдолг США достиг лимита $28,5 трлн. За последний год он вырос на 2 трлн из-за мер стимулирования во время пандемии. Одновременно истёк 2-летний "льготный" период, который выбил себе Трамп в 2019 г., чтобы набирать долги для покрытия бюджетного дефицита беспрепятственно.
Теперь Конгресс должен принять решение:
✔️ Снова повысить потолок, скажем, до $30 трлн, за это выступают демократы.
✔️ Объявить о прекращении финансирования госучреждений, как в 2011 году и потребовать сокращения раздутых госрасходов, чего требуют республиканцы.
📉 Второй вариант чреват неслабым стрессом для рынков акций. Мой прогноз - в итоге договорятся, как это было уже не раз. Демократы пойдут на уступки и немного поумерят аппетиты в госпрограммах. Страновой рейтинг не тронут, это святое. Имея мировую резервную валюту, самый ликвидный в мире финансовый инструмент, ребята могут наращивать долг и дальше. Тем более что при нулевых ставках он обходится им почти бесплатно.
Вы за какой вариант?
Рейтинговое агентство S&P Global Ratings присвоило сразу двум дочерним компаниям Freedom Holding Corp. рейтинг эмитента долгосрочных обязательств на уровне «B». Прогноз по рейтингам Freedom Finance Europe Ltd. и Freedom Finance Global PLС – «cтабильный»
По словам CEO Freedom Holding Тимура Турлова: «Freedom Finance Global была зарегистрирована буквально год назад в юрисдикции Международного финансового центра «Астана» (МФЦА, Казахстан), а начала полноценную деятельность лишь в конце 2020 г. Даже по истечении такого небольшого промежутка времени мы можем уверенно говорить о динамичных темпах развития. На 1 июля 2021 в компании уже открыто более 15 тысяч счетов, осуществлено более 348 тысяч сделок. Не менее значительны результаты нашего европейского брокера — Freedom Finance Europe. Мы сейчас в ЕС открываем больше счетов, чем в остальных юрисдикциях холдинга. Европейских клиентов у нас уже около 60 тыс. И потенциал роста среднего чека в Европе очень высокий».
Около месяца назад S&P Global Ratings повысило долгосрочные кредитные рейтинги ООО ИК «Фридом Финанс» (участвую через них в IPO) и АО «Фридом Финанс» (Республика Казахстан) с «B-» до «B» cо стабильным прогнозом. Всегда радостно видеть такие новости компаний, акции, которых есть в портфеле, и услугами которых пользуешься почти каждый день.
По словам CEO Freedom Holding Тимура Турлова: «Freedom Finance Global была зарегистрирована буквально год назад в юрисдикции Международного финансового центра «Астана» (МФЦА, Казахстан), а начала полноценную деятельность лишь в конце 2020 г. Даже по истечении такого небольшого промежутка времени мы можем уверенно говорить о динамичных темпах развития. На 1 июля 2021 в компании уже открыто более 15 тысяч счетов, осуществлено более 348 тысяч сделок. Не менее значительны результаты нашего европейского брокера — Freedom Finance Europe. Мы сейчас в ЕС открываем больше счетов, чем в остальных юрисдикциях холдинга. Европейских клиентов у нас уже около 60 тыс. И потенциал роста среднего чека в Европе очень высокий».
Около месяца назад S&P Global Ratings повысило долгосрочные кредитные рейтинги ООО ИК «Фридом Финанс» (участвую через них в IPO) и АО «Фридом Финанс» (Республика Казахстан) с «B-» до «B» cо стабильным прогнозом. Всегда радостно видеть такие новости компаний, акции, которых есть в портфеле, и услугами которых пользуешься почти каждый день.
🏛 Санкт-Петербургская биржа выложила отчёт за июль. Посмотрим, чего там наторговали.
🏆 Рейтинг акций-лидеров по объему торгов меня почему-то не удивил:
1️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 24,89% от общего объема торгов в июне
2️⃣ TAL Education (#TAL) - 5,37%
3️⃣ Moderna (#MRNA) - 4,89%
4️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,10%
5️⃣ Alibaba (#BABA) - 3,88%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,50%
7️⃣ VipShop (#VIPS) - 2,34%
8️⃣ Apple (#AAPL) - 2,07%
9️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,48%
🔟 MicroStrategy (#MSTR) - 1,17%
💼 Топ-10 иностранных акций в портфелях инвесторов на конец июля (средний портфель):
1️⃣ Alibaba (#BABA) - 5,41%
2️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,1%)
3️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 3,86%
4️⃣ Apple (#AAPL) - 3,27%
5️⃣ Freedom Holding (#FRHC) - 2,67%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,05%
7️⃣ Boeing (#BA) - 1,97%
8️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,76%
9️⃣ Vipshop (#VIPS,)- 1,63%
🔟 Microsoft (#MSFT) - 1,43%
💲 Всего сделки заключались с 1 568 иностранными акциями и депозитарными расписками, с 22 еврооблигациями.
Насколько перечень совпал со списком ваших сделок? Примечательно, что многое из перечисленного ушло в коррекцию, наглядное доказательство, что ленивому инвестору лучше держаться подальше от хайповых историй.
🏆 Рейтинг акций-лидеров по объему торгов меня почему-то не удивил:
1️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 24,89% от общего объема торгов в июне
2️⃣ TAL Education (#TAL) - 5,37%
3️⃣ Moderna (#MRNA) - 4,89%
4️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,10%
5️⃣ Alibaba (#BABA) - 3,88%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,50%
7️⃣ VipShop (#VIPS) - 2,34%
8️⃣ Apple (#AAPL) - 2,07%
9️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,48%
🔟 MicroStrategy (#MSTR) - 1,17%
💼 Топ-10 иностранных акций в портфелях инвесторов на конец июля (средний портфель):
1️⃣ Alibaba (#BABA) - 5,41%
2️⃣ Tesla (#TSLA) - 4,1%)
3️⃣ Virgin Galactic (#SPCE) - 3,86%
4️⃣ Apple (#AAPL) - 3,27%
5️⃣ Freedom Holding (#FRHC) - 2,67%
6️⃣ Amazon (#AMZN) - 2,05%
7️⃣ Boeing (#BA) - 1,97%
8️⃣ Baidu (#BIDU) - 1,76%
9️⃣ Vipshop (#VIPS,)- 1,63%
🔟 Microsoft (#MSFT) - 1,43%
💲 Всего сделки заключались с 1 568 иностранными акциями и депозитарными расписками, с 22 еврооблигациями.
Насколько перечень совпал со списком ваших сделок? Примечательно, что многое из перечисленного ушло в коррекцию, наглядное доказательство, что ленивому инвестору лучше держаться подальше от хайповых историй.
Динамика стоимости акций после IPO. Пример Robinhood (HOOD)
💲 На прошлой неделе американский брокер Robinhood вышел на биржу. Компания-легионер розничных инвестиций, первой в США сосредоточилась на широкой аудитории, а не только на состоятельных клиентах, и предложила им бесплатную торговлю. Размещение состоялось по цене $38 за акцию (по нижней границе ценового диапазона), что представляет собой оценку компании в $32 млрд.
📒 Несмотря на ажиотажный интерес к IPO Robinhood, аллокация (степень удовлетворения заявок на участие) получилась больше всех у клиентов Тинькофф Инвестиции. Фактически аллокация в Тинькофф составила 100%, в то время как у того же «Фридом Финанс» до 24%. У самого Robinhood было закрыто около трети заявок.
📉 Первые дни торгов цена HOOD была под давлением из-за крайне высокой аллокации на частных инвесторов, их доля составила до 1/3 от всего объёма. За первые 2-3 торговые сессии, все кто хотел выйти из бумаги, реализовали такую возможность. Поэтому котировки после IPO просели. И с 29 июля по 3 августа держались ниже цены размещения.
📈 После этого дисбаланс спроса и предложения завершился, цена на акцию показала восстановительный рост и сегодня достигла $54,8 за штуку. Рост котировок с размещения превышает 40%. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что среднесрочный уровень цены акции Robinhood $60 за штуку. Аналитики Atlantic Equities оценивают потенциал роста акций Robinhood в 71%, то есть в ближайшие 12 месяцев акции могут достичь отметки $65.
📖 Однако это не исключает волатильности цены акции. Она сохранится как минимум до очередного раскрытия финансовой информации, которое состоится лишь в конце октября. Будем наблюдать.
💲 На прошлой неделе американский брокер Robinhood вышел на биржу. Компания-легионер розничных инвестиций, первой в США сосредоточилась на широкой аудитории, а не только на состоятельных клиентах, и предложила им бесплатную торговлю. Размещение состоялось по цене $38 за акцию (по нижней границе ценового диапазона), что представляет собой оценку компании в $32 млрд.
📒 Несмотря на ажиотажный интерес к IPO Robinhood, аллокация (степень удовлетворения заявок на участие) получилась больше всех у клиентов Тинькофф Инвестиции. Фактически аллокация в Тинькофф составила 100%, в то время как у того же «Фридом Финанс» до 24%. У самого Robinhood было закрыто около трети заявок.
📉 Первые дни торгов цена HOOD была под давлением из-за крайне высокой аллокации на частных инвесторов, их доля составила до 1/3 от всего объёма. За первые 2-3 торговые сессии, все кто хотел выйти из бумаги, реализовали такую возможность. Поэтому котировки после IPO просели. И с 29 июля по 3 августа держались ниже цены размещения.
📈 После этого дисбаланс спроса и предложения завершился, цена на акцию показала восстановительный рост и сегодня достигла $54,8 за штуку. Рост котировок с размещения превышает 40%. Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что среднесрочный уровень цены акции Robinhood $60 за штуку. Аналитики Atlantic Equities оценивают потенциал роста акций Robinhood в 71%, то есть в ближайшие 12 месяцев акции могут достичь отметки $65.
📖 Однако это не исключает волатильности цены акции. Она сохранится как минимум до очередного раскрытия финансовой информации, которое состоится лишь в конце октября. Будем наблюдать.
📣 Публичные инвестиции за июль принесли прибыль +2795$ или +3,4%
👨💻 Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге. Доходность публичного портфеля с начала года достигла 34% в валюте (учетный курс 74 ₽\$). В июле по многим бумагам прошли дивидендные отсечки и выплаты, что отразилось на общей доходности за месяц. Добавил несколько позиций в портфель.
👨👩👦 Июль традиционно провел с семьей в Санкт-Петербурге. Первая половина месяца запомнилась адской жарой в Питере, вторая половина месяца перенесенным ковидом, от которого до сих пор не смог полностью восстановиться. Первую неделю болезни лежал с температурой под 38,5, на вторую неделю пропали запахи и вкус. Сейчас температура нормализовалась и симптомы гриппа ушли, но появилась какая-то вселенская усталость. Зараза оказалась коварнее, чем я думал.
🧑💻 В июле запустил Клуб Ленивых инвесторов, в который уже вступило около 150 участников. В августе набор по стартовой цене будет закрыт, кто хотел поучаствовать - переходите на сайт клуба, читайте описание и вступайте.
P.S. С подробной статистикой и основными новостями месяца можно ознакомиться в обзоре на блоге. А как прошел июль у ваших инвестиций?
👨💻 Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге. Доходность публичного портфеля с начала года достигла 34% в валюте (учетный курс 74 ₽\$). В июле по многим бумагам прошли дивидендные отсечки и выплаты, что отразилось на общей доходности за месяц. Добавил несколько позиций в портфель.
👨👩👦 Июль традиционно провел с семьей в Санкт-Петербурге. Первая половина месяца запомнилась адской жарой в Питере, вторая половина месяца перенесенным ковидом, от которого до сих пор не смог полностью восстановиться. Первую неделю болезни лежал с температурой под 38,5, на вторую неделю пропали запахи и вкус. Сейчас температура нормализовалась и симптомы гриппа ушли, но появилась какая-то вселенская усталость. Зараза оказалась коварнее, чем я думал.
🧑💻 В июле запустил Клуб Ленивых инвесторов, в который уже вступило около 150 участников. В августе набор по стартовой цене будет закрыт, кто хотел поучаствовать - переходите на сайт клуба, читайте описание и вступайте.
P.S. С подробной статистикой и основными новостями месяца можно ознакомиться в обзоре на блоге. А как прошел июль у ваших инвестиций?
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Так сейчас выглядит ИИС в Финаме (часть публичного портфеля).
🗓 Итоги недели: вроде на дворе август (исторически зловещая примета), но пока держимся, тьфу-тьфу.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: +0.9%, РТС -0.12%. Рубль потерял к доллару 0.3%, хотя и делал попытки удержаться ниже 73. Но вырасти не дала нефть, она просела на более чем 6% (в моменте ниже $70) из-за нарастания новой волны ковида. Китай закрывает свои города и сокращает закупки нефти, а он её главный потребитель. Второй причиной снижения рубля стали покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила, рекордные с января 2020 г.
🇺🇲 S&P500 +0.32%: несмотря на страхи и волатильность, главный индекс переписал очередной исторический максимум на отметке 4440 п. Nasdaq +1% - сильная отчётность технологических компаний пока удерживает индекс на хаях. Рынок гадает - когда ФРС объявит о сворачивании программы выкупа - в октябре или в декабре.
🚀 Биткоин продолжает восстановление, прибавил за неделю 10% и подбирается к $44 тыс. Интерес институционалов к крипте никуда не делся, несмотря на запреты в Китае. В комиссии SEC предметно обсуждается разрешение на запуск первого в США криптовалютного ETF. В сети Ethereum прошло обновление протокола под названием "London", которое должно сократить затраты энергии чуть ли не на 90%.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Китайские акции снова под давлением. На этой неделе государственные СМИ кошмарили игровые компании, биотехи, производителей сигарет, алкоголя и детского питания.
2️⃣ Акции Газпрома в пятницу упали из-за пожара на перерабатывающем заводе. Авария устранена, понемногу отрастаем.
3️⃣ Акции Robinhood летали на 80% вверх от цены размещения, затем падали на 25% после объявления SPO.
4️⃣ IPO СПб Биржи должно состояться в США и России уже этой осенью.
5️⃣ Норникель отчитался о росте прибыли в 96 раз год к году, но акции не растут из-за уменьшения FCF (свободного денежного потока).
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи, как всегда, в следующем посте.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: +0.9%, РТС -0.12%. Рубль потерял к доллару 0.3%, хотя и делал попытки удержаться ниже 73. Но вырасти не дала нефть, она просела на более чем 6% (в моменте ниже $70) из-за нарастания новой волны ковида. Китай закрывает свои города и сокращает закупки нефти, а он её главный потребитель. Второй причиной снижения рубля стали покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила, рекордные с января 2020 г.
🇺🇲 S&P500 +0.32%: несмотря на страхи и волатильность, главный индекс переписал очередной исторический максимум на отметке 4440 п. Nasdaq +1% - сильная отчётность технологических компаний пока удерживает индекс на хаях. Рынок гадает - когда ФРС объявит о сворачивании программы выкупа - в октябре или в декабре.
🚀 Биткоин продолжает восстановление, прибавил за неделю 10% и подбирается к $44 тыс. Интерес институционалов к крипте никуда не делся, несмотря на запреты в Китае. В комиссии SEC предметно обсуждается разрешение на запуск первого в США криптовалютного ETF. В сети Ethereum прошло обновление протокола под названием "London", которое должно сократить затраты энергии чуть ли не на 90%.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Китайские акции снова под давлением. На этой неделе государственные СМИ кошмарили игровые компании, биотехи, производителей сигарет, алкоголя и детского питания.
2️⃣ Акции Газпрома в пятницу упали из-за пожара на перерабатывающем заводе. Авария устранена, понемногу отрастаем.
3️⃣ Акции Robinhood летали на 80% вверх от цены размещения, затем падали на 25% после объявления SPO.
4️⃣ IPO СПб Биржи должно состояться в США и России уже этой осенью.
5️⃣ Норникель отчитался о росте прибыли в 96 раз год к году, но акции не растут из-за уменьшения FCF (свободного денежного потока).
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи, как всегда, в следующем посте.
🗓 Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 TCS Group +10,4%
🔺 Алроса +6.2%
🔺 Сбербанк ао +4,4%
🔺 HHRU +3,3%
🔺 ВТБ +3,06%
🔎 #TCSG восстанавливаются после пролива продажах акций Близнюком. Рост поддерживает новость о возможности покупок на Яндекс.Маркете через Тинькофф банк по ставке от 18%. Алроса вышла на прибыль по РСБУ в 1 п/г. На следующей неделе ждём сильного отчёта по МСФО. Глобальный дефицит алмазного сырья создаёт хороший фон для роста. #SBER реагирует на прибыль +79% в 1 п/г и позитивные прогнозы на остаток 2021 г. Похожая история - ВТБ, постепенно раскрывает свой глубоко зарытый потенциал. Кстати, банк хочет купить сеть частных клиник (вероятно, Медси).
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Россети -3,85%
🔻 Petropavlovsk -3,43%
🔻 Детский мир -3,3%
🔻 Polymetal -2,6%
🔻 Полюс -2,3%
🔎 Россети методично сползают вниз с конца апреля, когда компания дала понять, что дивов но нормативам 50% от неё ждать не стоит. Усугубили ситуацию расчёты: при капитализации 260 млрд CAPEX в 2021 г. составит 370 млрд. Petropavlovsk, Polymetal и Полюс корректируются вниз вместе с золотом и серебром. Детский мир представил отчет по РСБУ за 1 полугодие. Прибыль - 3Х г/г, но сравнение с пандемийным 2020 г. нерелевантно. ДМ продолжает открывать новые магазины в долг в условиях стагнирующего рынка детских товаров.
💪 Лидеры роста:
🔺 TCS Group +10,4%
🔺 Алроса +6.2%
🔺 Сбербанк ао +4,4%
🔺 HHRU +3,3%
🔺 ВТБ +3,06%
🔎 #TCSG восстанавливаются после пролива продажах акций Близнюком. Рост поддерживает новость о возможности покупок на Яндекс.Маркете через Тинькофф банк по ставке от 18%. Алроса вышла на прибыль по РСБУ в 1 п/г. На следующей неделе ждём сильного отчёта по МСФО. Глобальный дефицит алмазного сырья создаёт хороший фон для роста. #SBER реагирует на прибыль +79% в 1 п/г и позитивные прогнозы на остаток 2021 г. Похожая история - ВТБ, постепенно раскрывает свой глубоко зарытый потенциал. Кстати, банк хочет купить сеть частных клиник (вероятно, Медси).
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Россети -3,85%
🔻 Petropavlovsk -3,43%
🔻 Детский мир -3,3%
🔻 Polymetal -2,6%
🔻 Полюс -2,3%
🔎 Россети методично сползают вниз с конца апреля, когда компания дала понять, что дивов но нормативам 50% от неё ждать не стоит. Усугубили ситуацию расчёты: при капитализации 260 млрд CAPEX в 2021 г. составит 370 млрд. Petropavlovsk, Polymetal и Полюс корректируются вниз вместе с золотом и серебром. Детский мир представил отчет по РСБУ за 1 полугодие. Прибыль - 3Х г/г, но сравнение с пандемийным 2020 г. нерелевантно. ДМ продолжает открывать новые магазины в долг в условиях стагнирующего рынка детских товаров.
🗓 Важные события на неделе с 9 по 13 августа.
9 августа
📌 Мосэнерго - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Русагро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
10 августа
📌 АЛРОСА (#ALRS) - результаты продаж за июль 2021 г.
11 августа
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
12 августа
📌 X5 Group (#FIVE) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Русал (#RUAL) - Совет директоров по дивидендам
📌 Полюс (#PLZL) - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
13 августа
📌 АЛРОСА (#ALRS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Роснефть (#ROSN) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 РУСАЛ - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 М.Видео (#MVID) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Башнефть (#BANEP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г. (дата уточняется)
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲10 августа - Coinbase (#COIN), Sysco (#SYSCO), Tyson Foods (#TSN), Barrick Gold (#GOLD)
💲 11 августа - Nio (#NIO), eBay (#EBAY)
💲 12 августа - Baidu (#BIDU), Walt Disney (#DIS), Airbnb (#ABNB), DoorDash (#DASH), Palantir Technologies (#PLTR)
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Китай: прессинг отдельных компаний и отраслей (по выбору властей).
✅ Утверждение инфраструктурного пакета Байдена на $1 трлн
✅ Нефть и рубль: котировки под давлением из-за вспышки пандемии в Китае.
✅ Риторика ФРС по сворачиванию программы QE.
9 августа
📌 Мосэнерго - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 Русагро (#AGRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
10 августа
📌 АЛРОСА (#ALRS) - результаты продаж за июль 2021 г.
11 августа
📌 Юнипро (#UPRO) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
12 августа
📌 X5 Group (#FIVE) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Русал (#RUAL) - Совет директоров по дивидендам
📌 Полюс (#PLZL) - операционные результаты за 2 квартал 2021 г.
13 августа
📌 АЛРОСА (#ALRS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
📌 Роснефть (#ROSN) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2021 г.
📌 РУСАЛ - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 М.Видео (#MVID) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 г.
📌 Башнефть (#BANEP) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г. (дата уточняется)
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲10 августа - Coinbase (#COIN), Sysco (#SYSCO), Tyson Foods (#TSN), Barrick Gold (#GOLD)
💲 11 августа - Nio (#NIO), eBay (#EBAY)
💲 12 августа - Baidu (#BIDU), Walt Disney (#DIS), Airbnb (#ABNB), DoorDash (#DASH), Palantir Technologies (#PLTR)
🔔 Результаты корпоративных событий и другие новости публикуются на канале "Ленивые инвестиции": https://t.me/investlazy.
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Китай: прессинг отдельных компаний и отраслей (по выбору властей).
✅ Утверждение инфраструктурного пакета Байдена на $1 трлн
✅ Нефть и рубль: котировки под давлением из-за вспышки пандемии в Китае.
✅ Риторика ФРС по сворачиванию программы QE.
📣 Freedom Holding Corp. представил отчетность за первый квартал 2022 фискального года, завершившийся 30 июня 2021-го. Выручка холдинга достигла $124 млн, увеличившись на 120% год к году.
Рост выручки произошел за счет повышения:
— комиссионных доходов (+125% кв/кв, до $97 млн)
— процентных доходов (+325% кв/кв, до $18 млн)
👨💻 Чистая прибыль за отчетный квартал по сравнению с результатом за аналогичный период прошлого года повысилась с $24 млн до $52 млн. В тоже время совокупные расходы за апрель-июнь выросли на $39 млн, или на 142%. Как сообщают в компании, «повышение затрат было во многом обусловлено расширением бизнеса, а именно увеличением количества клиентов и объема совершаемых ими сделок, ростом процентных издержек по остаткам на банковских счетах клиентов, а также повышением расходов на выплату заработной платы и на краткосрочное финансирование, привлеченное посредством соглашений репо по ценным бумагам».
📰 Прибыль на акцию, рассчитанная исходя из средневзвешенного количества 59 млн штук, увеличилась на $0,45, до $0,87. По состоянию на 30 июня 2021 года в холдинге открыто свыше 330 тыс. клиентских счетов, что на 40 тыс. (+14%) больше, чем по итогам предыдущего квартала. Продолжаю держать небольшую долю акций Freedom Holding в долгосрочном портфеле.
Рост выручки произошел за счет повышения:
— комиссионных доходов (+125% кв/кв, до $97 млн)
— процентных доходов (+325% кв/кв, до $18 млн)
👨💻 Чистая прибыль за отчетный квартал по сравнению с результатом за аналогичный период прошлого года повысилась с $24 млн до $52 млн. В тоже время совокупные расходы за апрель-июнь выросли на $39 млн, или на 142%. Как сообщают в компании, «повышение затрат было во многом обусловлено расширением бизнеса, а именно увеличением количества клиентов и объема совершаемых ими сделок, ростом процентных издержек по остаткам на банковских счетах клиентов, а также повышением расходов на выплату заработной платы и на краткосрочное финансирование, привлеченное посредством соглашений репо по ценным бумагам».
📰 Прибыль на акцию, рассчитанная исходя из средневзвешенного количества 59 млн штук, увеличилась на $0,45, до $0,87. По состоянию на 30 июня 2021 года в холдинге открыто свыше 330 тыс. клиентских счетов, что на 40 тыс. (+14%) больше, чем по итогам предыдущего квартала. Продолжаю держать небольшую долю акций Freedom Holding в долгосрочном портфеле.
🗓 1 октября уже не за горами!
📌 Уточню ещё раз, что из инструментов будет доступно без тестирования неквалам, а что - нет. Частично ограничения уже введены рядом брокеров по "просьбе" ЦБ.
⛔ Недоступны без прохождения теста (либо доступны, но на свой страх и риск и на сумму до 100 тыс. р.):
✔ Облигации с рейтингом ниже ААА по шкале агентств АКРА и «Эксперт РА». Сейчас (до 1 октября) не ниже BBB+. Применяется к выпускам, зарегистрированным после вступления в силу закона №192-ФЗ (21 июня 2021 г.);
✔ Маржинальная торговля;
✔ Иностранные акции, если они не соответствуют требованиям ЦБ (см. ниже);
✔ Неспонсируемые иностранные ETF (эмитент которых не давал согласия на обращение в РФ и не несёт за них ответственности).
Ограничения на ряд сложных структурных инструментов продлеваются до 1 апреля 2022 г.:
✔ Субординированные облигации иностранных эмитентов;
✔ Ряд структурных облигаций, кроме тех, чей доход завязан на инфляцию, фьючерсы на драгметаллы и нефть; цены на акции, валютные курсы и биржевые индексы;
✔ Иностранные облигации, по которым не определён срок погашения (их номинал от 5 млн р.).
Доступны без теста:
✅ Акции, включенные в котировальные списки российских бирж;
✅ Иностранные ценные бумаги, входящие в индексы из списка ЦБ. Например, на СПб бирже торгуются бумаги из S&P 500 (SPX), Dow Jones (DJIA), NASDAQ-100 (NDX), DAX 30, но всего в списке ЦБ 40 индексов.
✅ ОФЗ;
✅ Облигации российских эмитентов, в т.ч. с ипотечным покрытием, с рейтингом не ниже утверждённого ЦБ (ААА по версии АКРА и «Эксперт РА»);
✅ Паи биржевых, открытых и интервальных паевых фондов, если они допущены к обращению.
🏛 В случае неоднократного предоставления в письменном виде неквалу неполной и недостоверной информации о финансовом инструменте и его рисках, либо без необходимого тестирования, ЦБ может обязать брокера:
🛒 выкупить проданный продукт по оферте;
⚖ расторгнуть договор и вернуть деньги.
👉 Ограничения не касаются инвесторов, уже приобретавших сложные инструменты до 1 января 2020 г.
📌 Уточню ещё раз, что из инструментов будет доступно без тестирования неквалам, а что - нет. Частично ограничения уже введены рядом брокеров по "просьбе" ЦБ.
⛔ Недоступны без прохождения теста (либо доступны, но на свой страх и риск и на сумму до 100 тыс. р.):
✔ Облигации с рейтингом ниже ААА по шкале агентств АКРА и «Эксперт РА». Сейчас (до 1 октября) не ниже BBB+. Применяется к выпускам, зарегистрированным после вступления в силу закона №192-ФЗ (21 июня 2021 г.);
✔ Маржинальная торговля;
✔ Иностранные акции, если они не соответствуют требованиям ЦБ (см. ниже);
✔ Неспонсируемые иностранные ETF (эмитент которых не давал согласия на обращение в РФ и не несёт за них ответственности).
Ограничения на ряд сложных структурных инструментов продлеваются до 1 апреля 2022 г.:
✔ Субординированные облигации иностранных эмитентов;
✔ Ряд структурных облигаций, кроме тех, чей доход завязан на инфляцию, фьючерсы на драгметаллы и нефть; цены на акции, валютные курсы и биржевые индексы;
✔ Иностранные облигации, по которым не определён срок погашения (их номинал от 5 млн р.).
Доступны без теста:
✅ Акции, включенные в котировальные списки российских бирж;
✅ Иностранные ценные бумаги, входящие в индексы из списка ЦБ. Например, на СПб бирже торгуются бумаги из S&P 500 (SPX), Dow Jones (DJIA), NASDAQ-100 (NDX), DAX 30, но всего в списке ЦБ 40 индексов.
✅ ОФЗ;
✅ Облигации российских эмитентов, в т.ч. с ипотечным покрытием, с рейтингом не ниже утверждённого ЦБ (ААА по версии АКРА и «Эксперт РА»);
✅ Паи биржевых, открытых и интервальных паевых фондов, если они допущены к обращению.
🏛 В случае неоднократного предоставления в письменном виде неквалу неполной и недостоверной информации о финансовом инструменте и его рисках, либо без необходимого тестирования, ЦБ может обязать брокера:
🛒 выкупить проданный продукт по оферте;
⚖ расторгнуть договор и вернуть деньги.
👉 Ограничения не касаются инвесторов, уже приобретавших сложные инструменты до 1 января 2020 г.
👎 Золотодобытчики - лидеры падения на этой неделе.
📉 Из них Petropavlovsk, четвертый по величине производитель золота в России, за год потерял 40%, с июльских пиков 2020 г. – более 50%. Что, кроме снижения цен на золото, стало причиной затянувшейся просадки?
1️⃣ Снижение объемов производства в 2021 году. Во-первых, запуск флотационной установки на руднике «Пионер» был сдвинут на полгода, на 2 кв. 2021. Переработка там снизилась на 66% г/г. Петропавловск снизил также добычу на Албыне (-41% г/г). В итоге, совокупный объем добычи упал на 39% г/г по итогам первого полугодия 2021.
2️⃣ Корпоративный конфликт. Про это можно написать книгу, но если вкратце, то в июне 2020 г. при содействии ЮжУралЗолото в СД не были допущены основатель и исполнительный директор группы Павел Масловский и финансовый директор Данил Котляров. Из-за конфликта возникли проблемы в контрактах. Начаты расследования о якобы незаконном выводе денег и нерыночных сделках Масловского. Это создает дополнительный стресс для котировок.
3️⃣ Низкая операционная и чистая рентабельность компании. За 10 последних лет только 4 года были прибыльными, убыточным стал и 2020 г., несмотря на высокие цены на золото. EBITDA и операционная маржа также низкие: 35,48% и 14,98%. Для сравнения, аналогичные значения у Полюса = 55,2% и 62,02% соответственно, у Polymetal – 58,85% и 50,95%. Это связано со спецификой рудников – компания работает с т.н. упорными рудами.
4️⃣ Неблагоприятная рыночная конъюнктура. Мировые ЦБ постепенно замедляют свои «печатные станки», индекс доллара растёт. Это неблагоприятно сказывается на золоте (-11% с начала года), а также делает кредиты более дорогими. Последнее важно, ведь Петропавловск – один из самых закредитованных золотодобытчиков России.
💰 Несмотря на все перечисленные проблемы компании, я отношусь к ним терпимо. Долговая нагрузка хоть и может показаться большой, но она не критична: Debt ratio = 0,61; Долг/Капитал = 1,58; Чистый долг/EBITDA = 1,43. Кроме того, за исключением P/E, по всем остальным мультипликаторам компания оценивается явно дешево в сравнении с конкурентами:
📊 Petropavlovsk: P/S = 1,12; P/CF = 7,09; EV/EBITDA = 4,59; P/BV = 1,65;
📊 Полюс: P/S = 4,83; P/CF = 7,82; EV/EBITDA = 9,32; P/BV = 8,59;
📊 Polymetal: P/S = 3,39; P/CF = 8,15; EV/EBITDA = 6,57; P/BV = 4,85.
⭐️ В перспективе - запуск флотационных установок на «Пионере» и Маломыре в 1 кв. 2022 г. Новый менеджмент прогнозирует рост добычи до 430-470 тыс. унций золота. Есть стойкое ощущение, что большая часть рисков и негативных результатов 1 полугодия 2021 г. уже заложены в цену. К тому же руководство обещает принять новую дивидендную политику и наконец начать платить своим акционерам, впервые с 2013 г. Это может оказаться еще одним драйвером роста. Держу совсем небольшую позицию в портфеле до победного, но и подкупать до разворотных сигналов не планирую.
📉 Из них Petropavlovsk, четвертый по величине производитель золота в России, за год потерял 40%, с июльских пиков 2020 г. – более 50%. Что, кроме снижения цен на золото, стало причиной затянувшейся просадки?
1️⃣ Снижение объемов производства в 2021 году. Во-первых, запуск флотационной установки на руднике «Пионер» был сдвинут на полгода, на 2 кв. 2021. Переработка там снизилась на 66% г/г. Петропавловск снизил также добычу на Албыне (-41% г/г). В итоге, совокупный объем добычи упал на 39% г/г по итогам первого полугодия 2021.
2️⃣ Корпоративный конфликт. Про это можно написать книгу, но если вкратце, то в июне 2020 г. при содействии ЮжУралЗолото в СД не были допущены основатель и исполнительный директор группы Павел Масловский и финансовый директор Данил Котляров. Из-за конфликта возникли проблемы в контрактах. Начаты расследования о якобы незаконном выводе денег и нерыночных сделках Масловского. Это создает дополнительный стресс для котировок.
3️⃣ Низкая операционная и чистая рентабельность компании. За 10 последних лет только 4 года были прибыльными, убыточным стал и 2020 г., несмотря на высокие цены на золото. EBITDA и операционная маржа также низкие: 35,48% и 14,98%. Для сравнения, аналогичные значения у Полюса = 55,2% и 62,02% соответственно, у Polymetal – 58,85% и 50,95%. Это связано со спецификой рудников – компания работает с т.н. упорными рудами.
4️⃣ Неблагоприятная рыночная конъюнктура. Мировые ЦБ постепенно замедляют свои «печатные станки», индекс доллара растёт. Это неблагоприятно сказывается на золоте (-11% с начала года), а также делает кредиты более дорогими. Последнее важно, ведь Петропавловск – один из самых закредитованных золотодобытчиков России.
💰 Несмотря на все перечисленные проблемы компании, я отношусь к ним терпимо. Долговая нагрузка хоть и может показаться большой, но она не критична: Debt ratio = 0,61; Долг/Капитал = 1,58; Чистый долг/EBITDA = 1,43. Кроме того, за исключением P/E, по всем остальным мультипликаторам компания оценивается явно дешево в сравнении с конкурентами:
📊 Petropavlovsk: P/S = 1,12; P/CF = 7,09; EV/EBITDA = 4,59; P/BV = 1,65;
📊 Полюс: P/S = 4,83; P/CF = 7,82; EV/EBITDA = 9,32; P/BV = 8,59;
📊 Polymetal: P/S = 3,39; P/CF = 8,15; EV/EBITDA = 6,57; P/BV = 4,85.
⭐️ В перспективе - запуск флотационных установок на «Пионере» и Маломыре в 1 кв. 2022 г. Новый менеджмент прогнозирует рост добычи до 430-470 тыс. унций золота. Есть стойкое ощущение, что большая часть рисков и негативных результатов 1 полугодия 2021 г. уже заложены в цену. К тому же руководство обещает принять новую дивидендную политику и наконец начать платить своим акционерам, впервые с 2013 г. Это может оказаться еще одним драйвером роста. Держу совсем небольшую позицию в портфеле до победного, но и подкупать до разворотных сигналов не планирую.
🤷♂️ Почему так важны данные об инфляции в США, если мы там не живём?
🇺🇲 Вчера в 15:30 МСК опубликована статистика CPI (Consumer price index, индекс потребительских цен) за июль. Инфляция замедлилась, осталась на уровне июня (5.4% годовых) и практически совпала с прогнозами (5.3%). В прошлом месяце ожидания были превышены, рынки акций пережили коррекцию. А в мае прогнозы по инфляции за апрель были в клочья порваны реальностью. S&P500, а за ним и наши индексы, ушли в недельную просадку на 5%.
🔎 "Дядя Федя" (FED), обдумывая сокращение программы стимулов, следит в первую очередь за двумя показателями:
1. Уровень занятости;
2. Уровень потребительской инфляции.
Логика простая:
✅ Выше безработица - меньше вероятность сворачивания стимулов, т.е. изъятия денег с рынка;
✅ Выше инфляция - больше вероятность ужесточения ДКП, чтобы не разгонять рост цен ещё больше.
🤘🏻 У главы ФРС Джерома Пауэлла появился повод с гордостью сказать, что он был-таки прав, когда читал свою мантру о временном характере инфляции. И что он правильно делал, продолжая печатать деньги, несмотря на адский рост цен. На этом фоне S&P500 и Dow Jones вчера переписали исторические максимумы, Мосбиржа и РТС тоже росли хорошо. И сегодня внешний фон для открытия неплохой.
💲 Рост в ближайшее время будет поддерживать также продвижение инфраструктурного плана на $1 трлн, в составе которого $550 млрд - новенькие, свеженапечатанные деньги. А потом - ещё и плана на $3.5 трлн "в пользу бедных".
🇺🇲 Вчера в 15:30 МСК опубликована статистика CPI (Consumer price index, индекс потребительских цен) за июль. Инфляция замедлилась, осталась на уровне июня (5.4% годовых) и практически совпала с прогнозами (5.3%). В прошлом месяце ожидания были превышены, рынки акций пережили коррекцию. А в мае прогнозы по инфляции за апрель были в клочья порваны реальностью. S&P500, а за ним и наши индексы, ушли в недельную просадку на 5%.
🔎 "Дядя Федя" (FED), обдумывая сокращение программы стимулов, следит в первую очередь за двумя показателями:
1. Уровень занятости;
2. Уровень потребительской инфляции.
Логика простая:
✅ Выше безработица - меньше вероятность сворачивания стимулов, т.е. изъятия денег с рынка;
✅ Выше инфляция - больше вероятность ужесточения ДКП, чтобы не разгонять рост цен ещё больше.
🤘🏻 У главы ФРС Джерома Пауэлла появился повод с гордостью сказать, что он был-таки прав, когда читал свою мантру о временном характере инфляции. И что он правильно делал, продолжая печатать деньги, несмотря на адский рост цен. На этом фоне S&P500 и Dow Jones вчера переписали исторические максимумы, Мосбиржа и РТС тоже росли хорошо. И сегодня внешний фон для открытия неплохой.
💲 Рост в ближайшее время будет поддерживать также продвижение инфраструктурного плана на $1 трлн, в составе которого $550 млрд - новенькие, свеженапечатанные деньги. А потом - ещё и плана на $3.5 трлн "в пользу бедных".
😉 С пятницей 13-го вас, постучим по дереву!
🎪 Кстати, о дереве: в этом году биржевые цены на пиломатериалы проделали феерический кульбит. Сначала рост на 85%, затем с начала мая - камнем вниз на 72%. Причины роста - карантин (свободное время + деньги для ремонта дома + нарушение в поставках) и нулевые ставки в США, что разгоняло все commodities. Теперь нет карантина, а свободных денег на рынке становится меньше.
🌳 Кстати, Segezha вышла на IPO ровно накануне обвала цен на пиломатериалы. С тех пор -8.5%, несмотря на в целом неплохие операционные показатели. Экспортная выручка страдает. Тем не менее учитывая темпы роста и развитие новых проектов в долгосроке акции имеют хороший апсайд, но скорее всего оптимальные точки для входа еще впереди.
📉 Цены на железную руду за последние 2 недели - минус 30%. Постарались китайцы, которые пытаются обуздать промышленную инфляцию. Следующие в очереди - металлурги? Фьючерсы на рулонную и горячекатанную сталь пока на хаях, но ведь пиломатериалы и железная руда ещё недавно тоже были там.
📊 Вчерашние торги: Северсталь -1.2% НЛМК -1%. ММК закрылась почти на нуле - у неё преимущество, которое обычно считают недостатком - мало собственной руды. Учитывая, что разворот по ценам на сталь также где-то рядом, то к покупкам металлургов сейчас следует относиться с осторожностью.
🎪 Кстати, о дереве: в этом году биржевые цены на пиломатериалы проделали феерический кульбит. Сначала рост на 85%, затем с начала мая - камнем вниз на 72%. Причины роста - карантин (свободное время + деньги для ремонта дома + нарушение в поставках) и нулевые ставки в США, что разгоняло все commodities. Теперь нет карантина, а свободных денег на рынке становится меньше.
🌳 Кстати, Segezha вышла на IPO ровно накануне обвала цен на пиломатериалы. С тех пор -8.5%, несмотря на в целом неплохие операционные показатели. Экспортная выручка страдает. Тем не менее учитывая темпы роста и развитие новых проектов в долгосроке акции имеют хороший апсайд, но скорее всего оптимальные точки для входа еще впереди.
📉 Цены на железную руду за последние 2 недели - минус 30%. Постарались китайцы, которые пытаются обуздать промышленную инфляцию. Следующие в очереди - металлурги? Фьючерсы на рулонную и горячекатанную сталь пока на хаях, но ведь пиломатериалы и железная руда ещё недавно тоже были там.
📊 Вчерашние торги: Северсталь -1.2% НЛМК -1%. ММК закрылась почти на нуле - у неё преимущество, которое обычно считают недостатком - мало собственной руды. Учитывая, что разворот по ценам на сталь также где-то рядом, то к покупкам металлургов сейчас следует относиться с осторожностью.
В инстаграм-аккаунте решил запустить рубрику «Заповеди ленивого инвестора», в которой буду писать короткие, но важные тезисы о философии ленивого инвестирования. Подписывайтесь, чтобы не пропускать новые посты рубрики.
1️⃣ Заповедь 1. Дисциплина - важнейшая составляющая жизни инвестора.
📶 На дистанции всей жизни неважно, сколько мы зарабатываем, если ничего не откладываем и не покупаем активов. Привычку откладывать можно и нужно внедрять при абсолютно любых материальных условиях. Я начинал откладывать, даже когда моя зарплата инженера была 18 000 рублей.
📈 Каждый месяц, получая зарплату или доходы с бизнеса, у нас есть возможность повлиять на свое финансовое будущее. Большинство людей недооценивают этот выбор. Система навязанных ценностей не оставляет шансов тем, кто не умеет или не хочет пользоваться калькулятором и календарем с периодом больше года. Но есть и хорошая новость: после внедрения, привычка откладывать рано или поздно становится такой же естественной, как чистка зубов. Капитал начинает расти автоматически, фактически без усилий.
🔟 Уже почти 10 лет я регулярно откладываю и инвестирую более 30% от доходов. Благодаря такому подходу совокупная капитализация активов уже превышает сумму доходов с активной деятельности за всю жизнь. Это недостижимо для 99% людей, которые не откладывают деньги, даже если их компетенции в инвестировании значительно превышают средние.
❗️ Если вы вдруг до сих пор не сформировали у себя привычку откладывать часть денег от доходов, то прямо сейчас зайдите в свой онлайн-банк и настройте автоплатеж в день поступления доходов. Хотя бы 10% от доходов. Это запустит необратимые процессы по формированию привычки, появится потребность в оптимизации расходов и спровоцирует повышение интереса к инвестированию.
Поставьте 👍, если интересна рубрика "Заповеди ленивого инвестора".
1️⃣ Заповедь 1. Дисциплина - важнейшая составляющая жизни инвестора.
📶 На дистанции всей жизни неважно, сколько мы зарабатываем, если ничего не откладываем и не покупаем активов. Привычку откладывать можно и нужно внедрять при абсолютно любых материальных условиях. Я начинал откладывать, даже когда моя зарплата инженера была 18 000 рублей.
📈 Каждый месяц, получая зарплату или доходы с бизнеса, у нас есть возможность повлиять на свое финансовое будущее. Большинство людей недооценивают этот выбор. Система навязанных ценностей не оставляет шансов тем, кто не умеет или не хочет пользоваться калькулятором и календарем с периодом больше года. Но есть и хорошая новость: после внедрения, привычка откладывать рано или поздно становится такой же естественной, как чистка зубов. Капитал начинает расти автоматически, фактически без усилий.
🔟 Уже почти 10 лет я регулярно откладываю и инвестирую более 30% от доходов. Благодаря такому подходу совокупная капитализация активов уже превышает сумму доходов с активной деятельности за всю жизнь. Это недостижимо для 99% людей, которые не откладывают деньги, даже если их компетенции в инвестировании значительно превышают средние.
❗️ Если вы вдруг до сих пор не сформировали у себя привычку откладывать часть денег от доходов, то прямо сейчас зайдите в свой онлайн-банк и настройте автоплатеж в день поступления доходов. Хотя бы 10% от доходов. Это запустит необратимые процессы по формированию привычки, появится потребность в оптимизации расходов и спровоцирует повышение интереса к инвестированию.
Поставьте 👍, если интересна рубрика "Заповеди ленивого инвестора".
🗓 Итоги недели: жадность пока пересиливает страх - приток "физиков" в акции бьёт рекорды.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: +1.78%, пытается пробиться к отметке 3900 п. РТС +2.25%. Рубль отыграл у доллара 0.5% (73.20), в т.ч. благодаря отскочившей на 1% нефти ($70.20). Вторая причина локального укрепления рубля - успешное размещение Минфином ОФЗ, которые в моменте пользуются спросом у керри-трейдеров на фоне повышения ключевой ставки ЦБ. Локомотивами нашего рынка на этой неделе стали Сбер, Газпром и отчасти нефтяники.
🇺🇲 S&P500 (+0.8%) и Dow (+1.15%) на неделе 4 дня подряд переписывали исторические хаи. Nasdaq -0.09%. Техи теряют позиции на фоне утверждения Сенатом инфраструктурного плана на $1 трлн, от которого выигрывают промышленные, строительные и транспортные компании. Появились прогнозы о начале сворачивания программы QE уже в сентябре (не точно), что делает инвестиции в S&P500 рискованными при таких ценах.
🚀 Биткоин переживает ралли 3-ю неделю подряд и нацелился на отметку $48 тыс. (+10% за 7 дней). Китайские майнеры из-за прессинга перебрались в другие страны (в США, Казахстан и др.), негатив пока отошёл на 2-й план. Быстрее BTC растёт Эфир (+12%) и особенно Cardano (+46.6%), в сети которого ожидается запуск смарт-контрактов.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Сбер на историческом максимуме, капитализация на фоне сильной отчётности превысила $100 млрд (₽7,431 трлн).
2️⃣ Китайские власти объявили 5-летний план усиления контроля за ключевыми отраслями экономики, в первую. очередь за технологическими компаниями. Акции продолжают падение.
3️⃣ Котировки золота начали неделю резким падением до 4-месячного минимума — $1678.
4️⃣ Цены на природный газ в Европе достигли рекордных $550 за 1000 кбм из-за сокращения поставок Газпрома после пожара в Новом Уренгое.
5️⃣ Русал отчитался об увеличении EBITDA в 6 раз в 1 полугодии и о чистой прибыли после убытка. Однако акции упали на 3.5% после отказа СД выплачивать дивиденды.
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи, как всегда, в следующем посте.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: +1.78%, пытается пробиться к отметке 3900 п. РТС +2.25%. Рубль отыграл у доллара 0.5% (73.20), в т.ч. благодаря отскочившей на 1% нефти ($70.20). Вторая причина локального укрепления рубля - успешное размещение Минфином ОФЗ, которые в моменте пользуются спросом у керри-трейдеров на фоне повышения ключевой ставки ЦБ. Локомотивами нашего рынка на этой неделе стали Сбер, Газпром и отчасти нефтяники.
🇺🇲 S&P500 (+0.8%) и Dow (+1.15%) на неделе 4 дня подряд переписывали исторические хаи. Nasdaq -0.09%. Техи теряют позиции на фоне утверждения Сенатом инфраструктурного плана на $1 трлн, от которого выигрывают промышленные, строительные и транспортные компании. Появились прогнозы о начале сворачивания программы QE уже в сентябре (не точно), что делает инвестиции в S&P500 рискованными при таких ценах.
🚀 Биткоин переживает ралли 3-ю неделю подряд и нацелился на отметку $48 тыс. (+10% за 7 дней). Китайские майнеры из-за прессинга перебрались в другие страны (в США, Казахстан и др.), негатив пока отошёл на 2-й план. Быстрее BTC растёт Эфир (+12%) и особенно Cardano (+46.6%), в сети которого ожидается запуск смарт-контрактов.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Сбер на историческом максимуме, капитализация на фоне сильной отчётности превысила $100 млрд (₽7,431 трлн).
2️⃣ Китайские власти объявили 5-летний план усиления контроля за ключевыми отраслями экономики, в первую. очередь за технологическими компаниями. Акции продолжают падение.
3️⃣ Котировки золота начали неделю резким падением до 4-месячного минимума — $1678.
4️⃣ Цены на природный газ в Европе достигли рекордных $550 за 1000 кбм из-за сокращения поставок Газпрома после пожара в Новом Уренгое.
5️⃣ Русал отчитался об увеличении EBITDA в 6 раз в 1 полугодии и о чистой прибыли после убытка. Однако акции упали на 3.5% после отказа СД выплачивать дивиденды.
👇Топ-5 лучших и худших акций недели из индекса Мосбиржи, как всегда, в следующем посте.
🗓 Итоги недели: часть вторая - акции из индекса Мосбиржи:
💪 Лидеры роста:
🔺 HHRU +9,8%
🔺 TCS Group +4,4%
🔺 Новатэк +3,73%
🔺 Газпром +3.7%
🔺 Юнипро +3,3%
🔎 HHRU растёт накануне отчёта 16.08 с прогнозом роста выручки на 137%. Объявлен выкуп акций (пока без точной суммы). TCS Group пробил максимум 7000 р. В частности, отыгрывается новость, что Яндекс.Маркет» запустил выдачу кредитов через Тинькофф. Газпром пользуется моментом роста цен на газ до $550. Новатэк тоже бенефициар высокого ценника на СПГ. Кроме того, вышла позитивная отчётность о прибыльности проекта Ямал СПГ. Юнипро опубликовал сильные финансовые результаты за 2 кв. Обещаны выплаты дополнительных дивидендов в размере 2 млрд руб.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Petropavlovsk -8,1%
🔻 Алроса -2,7%
🔻 Норникель -2,6%
🔻 НЛМК -2%
🔻 Polymetal -1,4%
🔎 Petropavlovsk продолжает падение, которое длится с конца апреля. Помимо снижения котировок золота, повлиял отчёт о снижении добычи. Алроса сильно отчиталась о выручке и прибыли, но показала сокращение FCF на 48%. Норникель снижается без новостей, давят результаты отчёта за 1 полугодие и отсутствие рекомендации СД по дивидендам. НЛМК пережил 2 локальных взрыва в цеху. Но больше давят перспективы коррекции в ценах на сталь, вслед за подешевевшей из-за действий Китая рудой. У НЛМК большая доля собственной добычи. Полиметалл падал вслед за золотом и серебром. Отскок драгметаллов под конец недели не успел сказаться на котировках.
💪 Лидеры роста:
🔺 HHRU +9,8%
🔺 TCS Group +4,4%
🔺 Новатэк +3,73%
🔺 Газпром +3.7%
🔺 Юнипро +3,3%
🔎 HHRU растёт накануне отчёта 16.08 с прогнозом роста выручки на 137%. Объявлен выкуп акций (пока без точной суммы). TCS Group пробил максимум 7000 р. В частности, отыгрывается новость, что Яндекс.Маркет» запустил выдачу кредитов через Тинькофф. Газпром пользуется моментом роста цен на газ до $550. Новатэк тоже бенефициар высокого ценника на СПГ. Кроме того, вышла позитивная отчётность о прибыльности проекта Ямал СПГ. Юнипро опубликовал сильные финансовые результаты за 2 кв. Обещаны выплаты дополнительных дивидендов в размере 2 млрд руб.
📉 Аутсайдеры недели:
🔻 Petropavlovsk -8,1%
🔻 Алроса -2,7%
🔻 Норникель -2,6%
🔻 НЛМК -2%
🔻 Polymetal -1,4%
🔎 Petropavlovsk продолжает падение, которое длится с конца апреля. Помимо снижения котировок золота, повлиял отчёт о снижении добычи. Алроса сильно отчиталась о выручке и прибыли, но показала сокращение FCF на 48%. Норникель снижается без новостей, давят результаты отчёта за 1 полугодие и отсутствие рекомендации СД по дивидендам. НЛМК пережил 2 локальных взрыва в цеху. Но больше давят перспективы коррекции в ценах на сталь, вслед за подешевевшей из-за действий Китая рудой. У НЛМК большая доля собственной добычи. Полиметалл падал вслед за золотом и серебром. Отскок драгметаллов под конец недели не успел сказаться на котировках.
🗓 Важные события на неделе с 16 по 20 августа.
16 августа
📌 Русагро (#AGRO) - финансовый отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г. и рекомендация СД по дивидендам.
📌 HHRU - финансовый отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г.
17 августа
📌 Ozon (#OZON) - финансовые результаты за 2 квартал 2021 г.
📌 М.Видео (#MVID) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 Черкизово - СД по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
18 августа
📌 MTC (#MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Белуга - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
19 августа
📌 Газпром нефть (#SIBN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 Черкизово: финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2021 года
📌 EN+ (#ENPG) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 QIWI - финансовыt результаты по МСФО за 2 квартал 2021 года.
📌 Магнит (#MGNT) - аудированные финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
20 августа
📌 Московская биржа (#MOEX) - финансовыt результаты по МСФО за 2 квартал 2021 года.
📌 Распадская (#RASP) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
📌 Ленэнерго (#LSNG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲16 августа - Roblox Corporation (#RBLX)
💲 17 августа - Home Depot (#HD), Walmart (#WMT)
💲 18 августа - NVIDIA (#NVDA), Robinhood (#HOOD), Cisco (#CSCO), Vipshop (#VIPS), Target (#TGT), Lowe's (#LOW W).
💲 19 августа - Applied Materials (#AMAT), Bath & Body Works, Macy's (#M),
💲 20 августа - Deere & Co (#DE).
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Продолжается сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Геополитика: ситуация в Афганистане. Влияние на рынки пока минимально, но ситуация может выйти из-под контроля.
✅ COVID-19: вспышки заболеваемости в Азии и США, ход вакцинации, риск 4-й волны пандемии.
✅ Китай: регуляторные действия властей в отношении отдельных компаний и целых отраслей.
✅ Утверждение инфраструктурного пакета Байдена на $1 трлн и бюджетного плана на $3.5 трлн.
✅ Нефть: восстановление спроса и снятие ограничений ОПЕК+ на добычу.
✅ Газ и Газпром: визит Меркель в Москву 20 августа.
✅ Рубль: налоговый период в РФ как фактор поддержки рубля.
✅ Действия властей КНР по охлаждению рынка металлов и других сырьевых товаров.
✅ Риторика ФРС по срокам сворачивания программы QE. Инфляция, уровень занятости и доходность 10-летних гособлигаций США.
16 августа
📌 Русагро (#AGRO) - финансовый отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г. и рекомендация СД по дивидендам.
📌 HHRU - финансовый отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г.
17 августа
📌 Ozon (#OZON) - финансовые результаты за 2 квартал 2021 г.
📌 М.Видео (#MVID) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 Черкизово - СД по дивидендам за 1 полугодие 2021 г.
18 августа
📌 MTC (#MTSS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
📌 Белуга - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
19 августа
📌 Газпром нефть (#SIBN) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 Черкизово: финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2021 года
📌 EN+ (#ENPG) - финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2021 года.
📌 QIWI - финансовыt результаты по МСФО за 2 квартал 2021 года.
📌 Магнит (#MGNT) - аудированные финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
20 августа
📌 Московская биржа (#MOEX) - финансовыt результаты по МСФО за 2 квартал 2021 года.
📌 Распадская (#RASP) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
📌 Ленэнерго (#LSNG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2021 г.
🇺🇲 Отчёты популярных иностранных эмитентов:
💲16 августа - Roblox Corporation (#RBLX)
💲 17 августа - Home Depot (#HD), Walmart (#WMT)
💲 18 августа - NVIDIA (#NVDA), Robinhood (#HOOD), Cisco (#CSCO), Vipshop (#VIPS), Target (#TGT), Lowe's (#LOW W).
💲 19 августа - Applied Materials (#AMAT), Bath & Body Works, Macy's (#M),
💲 20 августа - Deere & Co (#DE).
👀 За чем следим на этой неделе.
✅ Продолжается сезон отчётностей в США и России за 2 квартал и 1 полугодие 2021 г.
✅ Геополитика: ситуация в Афганистане. Влияние на рынки пока минимально, но ситуация может выйти из-под контроля.
✅ COVID-19: вспышки заболеваемости в Азии и США, ход вакцинации, риск 4-й волны пандемии.
✅ Китай: регуляторные действия властей в отношении отдельных компаний и целых отраслей.
✅ Утверждение инфраструктурного пакета Байдена на $1 трлн и бюджетного плана на $3.5 трлн.
✅ Нефть: восстановление спроса и снятие ограничений ОПЕК+ на добычу.
✅ Газ и Газпром: визит Меркель в Москву 20 августа.
✅ Рубль: налоговый период в РФ как фактор поддержки рубля.
✅ Действия властей КНР по охлаждению рынка металлов и других сырьевых товаров.
✅ Риторика ФРС по срокам сворачивания программы QE. Инфляция, уровень занятости и доходность 10-летних гособлигаций США.
По просьбам подписчиков (к ежемесячному отчету) сделал большую часть публичного портфеля (ИИС в ФИНАМ 3+ млн рублей) доступным в онлайн-сервисе IntelInvest. Это мой личный (вел для себя) мониторинг счета в ФИНАМ с историей около 5 лет. Текущая среднегодовая доходность счета с учетом пополнений (по данным сервиса) 20%+ годовых.
Теперь любой желающий может в любой момент посмотреть текущее распределение активов публичного портфеля (по ИИС в Финам). Позиции в крипте (более 5 лет держу биткоин) и IPO-сделки (публикую в @ipoblog) на других счетах, поэтому сюда не включаются.
Теперь любой желающий может в любой момент посмотреть текущее распределение активов публичного портфеля (по ИИС в Финам). Позиции в крипте (более 5 лет держу биткоин) и IPO-сделки (публикую в @ipoblog) на других счетах, поэтому сюда не включаются.
