#آموزش #ریپو ( قسمت اول )
با توجه به داغ شدن مباحث پیرامون قراردادهای ریپو و استارت خوردن آن توسط بانک مرکزی بهتر است نگاهی به مفهوم آن بندازیم
قرارداد ریپو ( توافق نامه ی بازخرید ) ، قراردادی است که براساس آن یک سرمایه گذار ( مثلا یک نهاد تجاری یا مالی ) به عنوان فروشنده ی ریپو، اوراق بهادار خود را به سرمایه گذار دیگری ( خریدار ریپو ) میفروشد و به طور همزمان تعهد می کند که همان اوراق بهادار یا معادل آن اوراق بهادار را در آینده و با قیمت از قبل تعیین شده و بالاتری بازخرید نماید. از طرفی خریدار ریپو نیز متعهد می شود در آینده همان اوراق بهادار یا معادل آنها را به فروشنده ی ریپو بفروشد.
@smart_investor 🌀
با توجه به داغ شدن مباحث پیرامون قراردادهای ریپو و استارت خوردن آن توسط بانک مرکزی بهتر است نگاهی به مفهوم آن بندازیم
قرارداد ریپو ( توافق نامه ی بازخرید ) ، قراردادی است که براساس آن یک سرمایه گذار ( مثلا یک نهاد تجاری یا مالی ) به عنوان فروشنده ی ریپو، اوراق بهادار خود را به سرمایه گذار دیگری ( خریدار ریپو ) میفروشد و به طور همزمان تعهد می کند که همان اوراق بهادار یا معادل آن اوراق بهادار را در آینده و با قیمت از قبل تعیین شده و بالاتری بازخرید نماید. از طرفی خریدار ریپو نیز متعهد می شود در آینده همان اوراق بهادار یا معادل آنها را به فروشنده ی ریپو بفروشد.
@smart_investor 🌀
#آموزش #ریپو ( قسمت دوم )
انواع قراردادهای ریپو از لحاظ زمان سر رسید
قراردادهای ریپو از لحاظ تاریخ سررسید قراردادهای ریپو از نظر تاریخ سررسید به سه دسته تقسیم میشود:
قرارداد ریپوی یک شبه : سررسید این قراردادها یک روزه است و بسیاری از کشورهای دنیا از این قرارداد برای معاملات خود استفاده میکنند. قرارداد ریپو با دورهی زمانی مشخص : سررسید این قراردادها معین و بیش از یک روز است.
قرارداد ریپوی باز : سررسید این گونه قراردادها مشخص نیست و قابلیت فسخ توسط هریک از طرفین معامله را دارد.
همچنین در این نوع قراردادها، نرخ بهره قرارداد ریپو به طور روزانه و براساس نرخ بهره بازار تعدیل میشود.
@smart_investor 🌀
انواع قراردادهای ریپو از لحاظ زمان سر رسید
قراردادهای ریپو از لحاظ تاریخ سررسید قراردادهای ریپو از نظر تاریخ سررسید به سه دسته تقسیم میشود:
قرارداد ریپوی یک شبه : سررسید این قراردادها یک روزه است و بسیاری از کشورهای دنیا از این قرارداد برای معاملات خود استفاده میکنند. قرارداد ریپو با دورهی زمانی مشخص : سررسید این قراردادها معین و بیش از یک روز است.
قرارداد ریپوی باز : سررسید این گونه قراردادها مشخص نیست و قابلیت فسخ توسط هریک از طرفین معامله را دارد.
همچنین در این نوع قراردادها، نرخ بهره قرارداد ریپو به طور روزانه و براساس نرخ بهره بازار تعدیل میشود.
@smart_investor 🌀
#آموزش #ریپو ( قسمت سوم )
چرا ابزار ریپو مهم است؟
کارشناسان معتقدند فارغ از خبری که بانک مرکزی اعلام کرده، آنچه مهم است کلید خوردن این عملیات است؛ زیرا در این شرایط، بانک مرکزی راهی برای تامین مالی بانک‌ها و موسسات اعتباری و مالی با استفاده از وثیقه باز کرده است. به زبان ساده‌تر می‌توان گفت زمانی که بانک‌ها در بازار بین بانکی نتوانند نقدینگی مورد نیاز خود را تامین کنند، بانک مرکزی برای اینکه نرخ سود در این بازار از سقف نرخی که اعلام کرده بالاتر نرود وارد گود میشود. بنابراین نرخ سودی که در این معامله اعلام شده نرخ سود جدیدی نیست و از این معامله نیز نرخ سود جدیدی استخراج نمی‌شود. از سوی دیگر این نرخ ثابت هم نیست و می‌تواند تغییر کند. در واقع این نوع قراردادی که بسته میشود، کاملا منعطف بوده و بنا به شرایط موجود نرخ آن یا مدت زمان قرارداد بازخرید قابل‌تغییر است. باید توجه داشت که پیش از این بانک مرکزی برای اضافه برداشت‌های بانک‌ها نرخ سود ۳۴ درصد که نرخ سود بالایی بود دریافت می‌کرد. اما با این حرکت جدید در واقع ابزاری ایجاد شده که بانک‌ها با وثیقه‌گذاری بتوانند نرخ سود کمتری را برای تامین مالی خود بپردازند.
@smart_investor 🌀
چرا ابزار ریپو مهم است؟
کارشناسان معتقدند فارغ از خبری که بانک مرکزی اعلام کرده، آنچه مهم است کلید خوردن این عملیات است؛ زیرا در این شرایط، بانک مرکزی راهی برای تامین مالی بانک‌ها و موسسات اعتباری و مالی با استفاده از وثیقه باز کرده است. به زبان ساده‌تر می‌توان گفت زمانی که بانک‌ها در بازار بین بانکی نتوانند نقدینگی مورد نیاز خود را تامین کنند، بانک مرکزی برای اینکه نرخ سود در این بازار از سقف نرخی که اعلام کرده بالاتر نرود وارد گود میشود. بنابراین نرخ سودی که در این معامله اعلام شده نرخ سود جدیدی نیست و از این معامله نیز نرخ سود جدیدی استخراج نمی‌شود. از سوی دیگر این نرخ ثابت هم نیست و می‌تواند تغییر کند. در واقع این نوع قراردادی که بسته میشود، کاملا منعطف بوده و بنا به شرایط موجود نرخ آن یا مدت زمان قرارداد بازخرید قابل‌تغییر است. باید توجه داشت که پیش از این بانک مرکزی برای اضافه برداشت‌های بانک‌ها نرخ سود ۳۴ درصد که نرخ سود بالایی بود دریافت می‌کرد. اما با این حرکت جدید در واقع ابزاری ایجاد شده که بانک‌ها با وثیقه‌گذاری بتوانند نرخ سود کمتری را برای تامین مالی خود بپردازند.
@smart_investor 🌀
#آموزش #قراردادهای_آتی_سهام
قرارداد آتي سهام
قرارداد آتي سهام ، قراردادي دو طرفه است كه بر اساس آن، خريدار و فروشنده تعهد ميكنند سهام پايه قرارداد را به قيمت مشخص و در تاريخ معيني در آينده معامله كنند. طرفين براي اطمينان از ايفاي تعهدات تعيين شده در قرارداد به صورت شرط ضمن عقد متعهد مي شوند مبلغي را به عنوان وجه تضمين نزد كارگزار يا اتاق پاياپاي بگذارند. اين وجه تضمين اوليه متناسب با تغييرات قيمت آتي سهم (قيمت تسويه روزانه)، بهطور روزانه تعديل ميشود .
@smart_investor🌀
قرارداد آتي سهام
قرارداد آتي سهام ، قراردادي دو طرفه است كه بر اساس آن، خريدار و فروشنده تعهد ميكنند سهام پايه قرارداد را به قيمت مشخص و در تاريخ معيني در آينده معامله كنند. طرفين براي اطمينان از ايفاي تعهدات تعيين شده در قرارداد به صورت شرط ضمن عقد متعهد مي شوند مبلغي را به عنوان وجه تضمين نزد كارگزار يا اتاق پاياپاي بگذارند. اين وجه تضمين اوليه متناسب با تغييرات قيمت آتي سهم (قيمت تسويه روزانه)، بهطور روزانه تعديل ميشود .
@smart_investor🌀
#آموزش #بازار_مالی ( قدم اول )
بازار مالی
تعریف بازار مالی:
بر اساس تعریف دومنیک سالواتوره بازار مکان و یا موقعیتی است که در آن خریداران و فروشندگان، کالا، خدمات و منابع را خرید و فروش می کنند. برای هر کالا، خدمت یا منبع که قابلیت معامله داشته باشد، بازاری وجود دارد. در واقع یک بازار می تواند محل مادی و فیزیکی باشد یا یک موقعیتی برای انجام معامله باشد.
@smart_investor 🌀
بازار مالی
تعریف بازار مالی:
بر اساس تعریف دومنیک سالواتوره بازار مکان و یا موقعیتی است که در آن خریداران و فروشندگان، کالا، خدمات و منابع را خرید و فروش می کنند. برای هر کالا، خدمت یا منبع که قابلیت معامله داشته باشد، بازاری وجود دارد. در واقع یک بازار می تواند محل مادی و فیزیکی باشد یا یک موقعیتی برای انجام معامله باشد.
@smart_investor 🌀
#آموزش #انواع_بازار ( قدم دوم )
انواع بازار
در یک نگاه کلی و از نقطه نظر نوع دارایی ها، بازارها به دو نوع بازار دارایی های فیزیکی )واقعی( و بازار دارایی های مالی تقسیم می شود: بازار دارایی های فیزیکی، بازاری است که در آن خریداران و فروشندگان به معامله دارایی هایی که ماهیت واقعی و فیزیکی دارند )مانند اتومبیل، املاک و مستغلات، و وسایل منزل( مبادرت می ورزند اما دارایی های مالی این گونه نیستند و اساساً برخی از آن ها ماهیت فیزیکی خارجی نیز ندارند و در نهایت در قالب یک اوراق بهادار خلاصه می شوند .
@smart_investor 🌀
انواع بازار
در یک نگاه کلی و از نقطه نظر نوع دارایی ها، بازارها به دو نوع بازار دارایی های فیزیکی )واقعی( و بازار دارایی های مالی تقسیم می شود: بازار دارایی های فیزیکی، بازاری است که در آن خریداران و فروشندگان به معامله دارایی هایی که ماهیت واقعی و فیزیکی دارند )مانند اتومبیل، املاک و مستغلات، و وسایل منزل( مبادرت می ورزند اما دارایی های مالی این گونه نیستند و اساساً برخی از آن ها ماهیت فیزیکی خارجی نیز ندارند و در نهایت در قالب یک اوراق بهادار خلاصه می شوند .
@smart_investor 🌀
#آموزش #بازار_مالی( قدم سوم )
بازار مالی
بازار مالی (Financial market) مهم ترین جزء نظام مالی است. بازارهای مالی بازارهایی هستند که در آنها دارایی های مالی مبادله می شوند .دارایی های مالی دارایی هایی همانند سهام و اوراق قرضه هستند كه ارزش آنها به ارزش تولیدات و خدمات ارائه شده توسط شرکت های منتشرکننده آنها وابسته است.
@smart_investor 🌀
بازار مالی
بازار مالی (Financial market) مهم ترین جزء نظام مالی است. بازارهای مالی بازارهایی هستند که در آنها دارایی های مالی مبادله می شوند .دارایی های مالی دارایی هایی همانند سهام و اوراق قرضه هستند كه ارزش آنها به ارزش تولیدات و خدمات ارائه شده توسط شرکت های منتشرکننده آنها وابسته است.
@smart_investor 🌀
#آموزش #بازارهای_ملی #سرمایه_گذاری ( قدم چهارم )
بازارهای مالی
در دنیا مدل های مختلفی برای سرمایه گذاری وجود دارد. خرید دارایی های فیزیکی نظیر طلا، سکه، ارز و ... یکی از راه های سرمایه گذاری می باشد. مسیر دیگر اما می تواند خرید دارایی های مالی باشد. مزیت خرید دارایی های مالی نسبت به خرید دارایی های واقعی از دیدگاه اقتصادی این است که اولاً دارایی واقعی کالای مصرفی است نه وسیله پس انداز و سرمایه گذاری. دوم اینکه خرید دارایی های واقعی و بلااستفاده نگه داشتن آنها به امید گران تر شدن در آینده به معنای بلااستفاده نگه داشتن منابع کشور است و ارزش افزوده ای ایجاد نمی کند. مگر آنگه از آن استفاده شود. مثل اینکه شخصی اتومبیل و یا خان های بخرد و آن را اجاره دهد. چند نوع از دارایی های مالی عبارتند از: سپرده های سرمایه گذاری در بانک ها، طرح های بازنشستگی که توسط صندوق های بازنشستگی ارایه می شود، انواع بیمه نامه های شرکت های بیمه و در نهایت اوراق بهادار قابل داد و ستد در بورس اوراق بهادار که توسط کارگزاران خرید و فروش می شود.
@smart_investor 🌀
بازارهای مالی
در دنیا مدل های مختلفی برای سرمایه گذاری وجود دارد. خرید دارایی های فیزیکی نظیر طلا، سکه، ارز و ... یکی از راه های سرمایه گذاری می باشد. مسیر دیگر اما می تواند خرید دارایی های مالی باشد. مزیت خرید دارایی های مالی نسبت به خرید دارایی های واقعی از دیدگاه اقتصادی این است که اولاً دارایی واقعی کالای مصرفی است نه وسیله پس انداز و سرمایه گذاری. دوم اینکه خرید دارایی های واقعی و بلااستفاده نگه داشتن آنها به امید گران تر شدن در آینده به معنای بلااستفاده نگه داشتن منابع کشور است و ارزش افزوده ای ایجاد نمی کند. مگر آنگه از آن استفاده شود. مثل اینکه شخصی اتومبیل و یا خان های بخرد و آن را اجاره دهد. چند نوع از دارایی های مالی عبارتند از: سپرده های سرمایه گذاری در بانک ها، طرح های بازنشستگی که توسط صندوق های بازنشستگی ارایه می شود، انواع بیمه نامه های شرکت های بیمه و در نهایت اوراق بهادار قابل داد و ستد در بورس اوراق بهادار که توسط کارگزاران خرید و فروش می شود.
@smart_investor 🌀
#آموزش #بازارهای_مالی ( قدم پنجم)
طبقه بندی بر اساس سررسید تعهدات مالی:
الف ) بازار پول ( Money market )
بازار پول بازار کم ریسکی است که قابلیت نقد شوندگی بالا دارد و به عنوان یک ابزار مالی کوتاه مدت می توان از آن نام برد. بانک ها ، اوراق تجاری ) پرداخت سود در فواصل زمانی مشخص معمولا کمتر از یک سال( و گواهی های سپرده )که توسط بانک ها انجام می شود و کم ریسک ترین ابزار مالی بازار پول است(، موسسات مالی اعتباری کارگزاران و سرمایه گذاران همه جزو فعالان بازار پول هستند که برای تامین نقدینگی و گردش سرمایه به وجود آمده اند.
@smart_investor 🌀
طبقه بندی بر اساس سررسید تعهدات مالی:
الف ) بازار پول ( Money market )
بازار پول بازار کم ریسکی است که قابلیت نقد شوندگی بالا دارد و به عنوان یک ابزار مالی کوتاه مدت می توان از آن نام برد. بانک ها ، اوراق تجاری ) پرداخت سود در فواصل زمانی مشخص معمولا کمتر از یک سال( و گواهی های سپرده )که توسط بانک ها انجام می شود و کم ریسک ترین ابزار مالی بازار پول است(، موسسات مالی اعتباری کارگزاران و سرمایه گذاران همه جزو فعالان بازار پول هستند که برای تامین نقدینگی و گردش سرمایه به وجود آمده اند.
@smart_investor 🌀
#آموزش #بازارهای_مالی ( قدم ششم)
طبقه بندی بر اساس سررسید تعهدات مالی
ب ) بازار سرمایه ( Capital market )
بازار سرمایه پر ریسک تر است و سرمایه داران با اهداف مالی بلند مدت ( بیشتر از۱سال ) در آن اقدام به سرمایه گذاری می کنند. شرکت ها و سازمان های بسیاری وجود دارند که برای تامین منابع مالی خود با مشکل مواجه می شوند اما می توانند از طریق شرکت های سرمایه گذاری، انتشار اوراق قرضه و سهام های عادی و ممتاز ، وام های بانکی و استفاده از تسهیلات بانک ها کمبود سرمایه شان را جبران کنند. بازار سرمایه نسبت به بازار پولی از تنوع و گستردگی بیشتری برخوردار است. مهمترین کارکرد بازارهای مالی شامل بازارهای پول، سرمایه و بیمه در اقتصاد ملی، تجهیز منابع پس اندازی و هدایت آن به سوی فعالیتهای مولد اقتصادی است، ضمن آنکه تعیین قیمت وجوه و سرمایه، انتشار و تحلیل اطلاعات و توزیع ریسک اقتصادی نیز اغلب در شمار کارکردهای این بازارهاست.
@smart_investor 🌀
طبقه بندی بر اساس سررسید تعهدات مالی
ب ) بازار سرمایه ( Capital market )
بازار سرمایه پر ریسک تر است و سرمایه داران با اهداف مالی بلند مدت ( بیشتر از۱سال ) در آن اقدام به سرمایه گذاری می کنند. شرکت ها و سازمان های بسیاری وجود دارند که برای تامین منابع مالی خود با مشکل مواجه می شوند اما می توانند از طریق شرکت های سرمایه گذاری، انتشار اوراق قرضه و سهام های عادی و ممتاز ، وام های بانکی و استفاده از تسهیلات بانک ها کمبود سرمایه شان را جبران کنند. بازار سرمایه نسبت به بازار پولی از تنوع و گستردگی بیشتری برخوردار است. مهمترین کارکرد بازارهای مالی شامل بازارهای پول، سرمایه و بیمه در اقتصاد ملی، تجهیز منابع پس اندازی و هدایت آن به سوی فعالیتهای مولد اقتصادی است، ضمن آنکه تعیین قیمت وجوه و سرمایه، انتشار و تحلیل اطلاعات و توزیع ریسک اقتصادی نیز اغلب در شمار کارکردهای این بازارهاست.
@smart_investor 🌀