Мысли о рынке от Mike Dudas

1. Новости о стейблкоинах Stripe были значительными, они легитимизируют вещи в финтехе так же, как Илон в физических отраслях или Сэм в ИИ.

2. Coinbase работает как часы - Base, поддержка Solana, фиатные выходы, международная экспансия.

3. Законопроект о стейблкоинах опасен; Я считаю, что лучше ничего не делать сейчас и хотел бы, чтобы его отложили до следующей сессии.

4. Вихрь действий правительства США сейчас интенсивен - они вовлечены во все, начиная от проектов до фондов.

5. Криптовалюты неудержимы, начальные потоки ETF показывают спрос, Уолл-стрит хочет эти продукты (новости о брокерах Morgan Stanley), конь уже выбежал из стойла.

6. Регуляторная среда в ЕС, Гонконге, Сингапуре, ОАЭ и других местах очень многообещающая.

7. Интерес разработчиков к Bitcoin, Solana, Monad, Move chains и Ethereum L2 ошеломляющий.

8. Студенческие клубы блокчейна возвращаются в полную силу.

9. Некоторые венчурные капиталисты потеряли свою дисциплину, что может на самом деле навредить основателям - но большинство работают как партнёры основателям, структурируя здоровые раунды.

10. Всё ещё недостаточно высококвалифицированных специалистов в области маркетинга, роста, операций и обслуживания клиентов в криптовалюте.

11. NEAR актуален, не упускайте его из виду.

12. Что касается экономики криптоигр, простое - лучше. Выводите свой продукт на рынок.

13. У Blast много интересных продуктов, но игра со спекулятивными стимулами настолько сильна, что может оттолкнуть.

14. Farcaster + Degen очень весело, приятно видеть, как "серьёзная" публика принимает эти механики.

15. Стоит обращать внимание на "скучное, но необходимое", например, такое как Maker, Safe и т.д.

16. Мемы имеют значение - всегда было и всегда будет. Жизнь должна быть веселой.

17. Сети DePin быстро находят соответствие продукта рынку - рынок пока не до конца это осознал. Но осознает.

18. Платежные приложения, особенно те, что сосредоточены на конфиденциальности, достигнут точки взрыва в этом цикле.

19. Bitcoin L1 (Runes, Ordinals и др.) имеет шанс быть более значительным, чем L2s, по крайней мере в ближайшее время - важно более глубоко исследовать это пространство дизайна.

20. Maxis любой сети - это не весело.

21. Гибридные биржи - будущее (централизованные ордер буки, MPC/самохранение).

22. Telegram + TON - сила, с которой придётся считаться.

23. RWAs будут иметь значение - через два десятилетия большинство мировых активов будет токенизировано.

24. Нужен качественный интерфейс/фронт-энд - слишком мало основателей сосредоточены на этом.

25. Доход остаётся лучшим источником финансирования стартапов.
Оригинал

Лучший русскоязычный чат по DeFI
Выжимка с чата

Как правильно запустить свой токен? 5 правил от a16z

Аналитики a16z подготовили пять правил запуска токенов для стартапов и различных проектов:

- Отказ от любых форм ICO в США
- Децентрализация — ключевая цель любого проекта
- Правильная коммуникация с командой
- Ликвидность и листинг на вторичном рынке
- Блокировка токенов на один год

Также мнению экспертов, одной из самых распространенных ошибок в криптоиндустрии является слишком ранний листинг монеты.

Более детальная выжимка материала — на нашем сайте.

Airdrops | Instagram | YouTube | News

В стакан или не в стакан $EIGEN. Разбираемся в экономической модели

Ian, бывший ресерчер Binance и Messari, написал заметку, которая поможет понять дизайн будущего токена EigenLayer. Перевожу с примечаниями.

Source: https://twitter.com/Ian_Unsworth/status/1785059131528769812

--------------
Прежде всего — EIGEN не типичный "бесполезный governence токен", и он не должен быть таким. EigenLayer — это новый слой стимулирования, созданный на основе самого крупного и надежного Proof-Of-Stake L1 (прим. Ethereum), где токен играет ключевую роль в решении "интер-субъективных споров", вроде различных условий слешинга, установленных в сети.

К сожалению, это делает его немного сложным для понимания с первого раза, но давайте разберемся:

$EIGEN отдает дань уважения Augur ($REP), одному из OG проектов (до 2020 года, лол), ориентированному на разрешение споров на рынках прогнозов.

Однако у Augur не удалось должным образом настроить стимулы для участия всех пользователей в разрешении споров.

EIGEN пытается создать правильные крипто-экономические стимулы для обеспечения надлежащего разрешения споров по всем AVS (*Actively Validated Services) с помощью двух токенов:

EIGEN и bEIGEN (backing Eigen):

EIGEN будет "обычным токеном", который мы все знаем и любим использовать в DeFi.

bEIGEN — это "застейканый токен", который будет использоваться для разрешения споров в AVS на EigenLayer (прим. слой интерсубъективного стейкинга).

Если вы просто держатель EIGEN, то фактически вы полагаетесь на участников bEIGEN в правильном управлении протоколом. Используя их терминологию, $EIGEN "не знает о форках".

$bEIGEN, с другой стороны, подчиняется иному набору правил. Стейкеры bEIGEN фактически управляют каноническим состоянием EigenLayer.

Когда кто-то хочет оспорить состояние цепочки, есть два ключевых механизма стимулирования, которые следует иметь в виду:

Deflation Per Fork (DPF): DPF требует сжигания минимальной доли токенов bEIGEN, признанных вредоносными, для валидации форка сообщества, тем самым повышая ценность и легитимность оставшихся токенов в новой группе.

Commitment Per Fork (CPF): CPF требует, чтобы инициатор форка рискнул частью своих токенов, гарантируя, что только серьезные и обоснованные проблемы приведут к форку, при этом у вызывающего есть возможность вернуть свои токены, если новый форк будет признан законным.

Эти два механизма будут решающими в окончательном определении ценности токена EIGEN.

Основной вывод здесь: чем более целостной остается система через вышеупомянутые механизмы, тем больше ценности возвращается к EIGEN через обязательные сжигания протокола.

Чем целостнее система, тем более вероятно, что разработчики захотят выбрать EigenLayer вместо других платформ рестейкинга

-----------

5 копеек: Стейкеры bEIGEN берут на себя риски, связанные со слешингом/ликвидностью. Логично предположить, что награды от самих AVS будут в первую очередь идти им. Опять два стула — либо стейкать и лутать инсентивизацию/дропы от AVS, либо спекулировать/юзать в DeFi

Мысли о текущем цикле от Alex Krüger

1. Криптоцикл был практически полностью вызван ETF BTC.

2. ETH оказался большим разочарованием, но в целом хорошо себя показал для стейкеров и фермеров airdrop.

3. Solana утвердилась как сеть выбора для розничных трейдеров, демонстрируя идеальное соответствие продукта рынку, обогнав Ethereum. Затем она стала перегруженной, перестала работать и рухнула.

4. Затем появился Base, позиционирующая себя как законный конкурент Solana на розничном фронте.

5. Memecoins доминировали в повестке дня наряду с Bitcoin. Большинство из них теперь обнулились. Тем не менее, крупные memecoins остаются среди лучших исполнителей года, все еще демонстрируя значительную доходность, несмотря на коррекцию. Memecoins утвердились как жизнеспособный класс активов самостоятельно.

6. В crypto пришло мало новых розничных инвесторов. Это в основном покупатели ETF и участники предыдущего цикла, которые перераспределяют свои активы, уходя на более рискованные позиции.

7. Большинство участников крипторынка пропустили рост BTC ETF из-за ПТСР (посттравматическое стрессовое расстройство). Затем многие вложили все в альткоины, чтобы компенсировать пропущенный бычий рынок. Они вложились поздно и неудачно, вкладывая больше на более высоких уровнях, и теперь они раздражены и находятся в убытке, поскольку слишком многие альткоины потеряли все свои прибыли за 2024 год за последний месяц.

8. Рынок начал затапливаться как запусками мошеннических memecoin, так и основателями, стремящимися сделать быстрые деньги и создать краткосрочный хайп, а не думающими о долгосрочной перспективе.

9. Слишком много layer 2. Они стали товаром массового потребления, и за некоторыми исключениями, большинство из них сильно переоценены.

10. Цикл еще не завершен.
Оригинал

Лучший русскоязычный чат по DeFI
Выжимки с чата

В какой стадии цикла мы находимся? Мнение Pentoshi, криптотвиттер инфлюенсера, члена команды Sophon

«Этот цикл скорее всего даст наименьший рост капитализации крипты по сравнению со всеми предыдущими циклами»

Несколько причин:

1 Дно этого цикла ($16K/BTC) было уже значительно выше предыдущих циклов.

2 Каждый цикл ранее прирост от дна до вершины был не менее 10 крат. Это необходимо изучать на базе показателя ТОТАЛ 3 - который включает топ 125 альтов.

Итак. В 2017 году, когда я пришел в крипту - ТОТАЛ3 для альтов стоил $12-15B. В конце цикла 2017-2018 г - мы дошли до $1T.

Этот рост невозможно повторить. Тогда DeFi не существовало.
Однако сегодня существует гораздо больше альтов, которые раздирают внимание рынка.

В тот цикл цены действительно могли расти только потому, что мы были ранними последователями на рынке крипты.

В то время (2017г) около 2% американцев имели криптовалюту, а сейчас более 25%. Это важно, потому что именно у них есть деньги.

Увеличить количество людей в 10х с таким типом капитала невозможно в столь короткий срок. Поэтому намного труднее увидеть такой же экспрессивный рост, как в прошлом цикле.

Несколько недель назад - приводили знаменательную статистику. Объем разблокировок по токенам составляет до $250М! Кто это будет покупать?

По моему мнению - мы не увидим ТОТАЛ3 выше в 2 раза, чем на пике 2021 года. Считаю, что максимум способны достичь $2.2T для ТОТАЛ3.

Мы определенно находимся на стадии «Late Majority» - когда кривая адаптации уже перешла через экватор, по другому эту стадию можно назвать: «позднее большинство» - все, кто хотел купить рано - уже купил. Я думаю, что ожидания людей следует немного снизить, и этот цикл не следует сравнивать с прошлым циклом.

Если вы считаете, что цикл уже перевалил за экватор своего роста на 50%, вам следует доставать денег из рынка больше, чем вкладываете, накапливать немного денег и покупать другие активы с меньшим риском.

Это касается большинства, но не всех людей.

Меньше всего, вы хотели бы быть в рынке, когда музыкальные стулья закончатся.

Ваша цель должна состоять в том, чтобы захватить 80% движений бычьего рынка.

Теория wagmi (we all gonna make it) - полная брехня. Никто не говорит, что все на рынке заработают. Большинство не справится, кто-то сгорит на леверидже, кто-то купит не тот токен, кто-то перехолдит очередной сейл с Коинглиста.

Система в основном создана для того, чтобы вы проиграли. Если вы заработали на wife change money - не забывайте обновить статус не только вконтакте, но и на госуслугах.

Не забывайте фиксироваться, когда достигнете поставленных целей. Затем заходите в рынок заново с меньшей суммы.

Будущее по-прежнему светлое».

https://twitter.com/Pentosh1/status/1786102762805092771

„Есть три метода обучения мудрости. Первый - через подражание, и он самый благородный. Второй - через повторение, и он самый простой. Третий - через опыт, и он самый горький.“
— Конфуций

Кто меня читает с самого начала и тем более давно знает, слышали эту заезженную пластинку уже миллион раз. Но некоторые вещи я буду повторять снова и снова. Возможно не столько для других, сколько для себя самого, чтобы не запутаться и отличать одно от другого. Возможно я, как и любой другой человек просто ищу потверждение той картинке мира в которой мне комфортно находится. Которая наделяет меня псевдоуникальным понимаем чего-либо. Возможно мне просто приятно думать, что я что-то там понял и научился отделять зерна от плевен. Возможно.

Вчера фаундер юнисвап запостил в твиттер свое видение на то, как надо запускать и распределять токен. Приведу часть

1) tokens, not points
- Если у вас нет продукта, которым люди пользуются естественным образом, если у вас нет интересной стратегии маркетинга, если у вас нет элементарной фантазии, то да. Единственное, что вам остается это просто запустить пойнты. Задача с которой справится любой человек с узким разрезом глаз старше 12 лет. Конечно есть сферы, где пойнты это просто удобно. К ним относится большая часть дефи (в основном это проекты где надо предоставлять ликвидность. Не дексы и перпы, где только набивка обьемов). Для других проектов, пойнты - просто удобная морковка. Не более.

2) don’t farm the farmers - teasing and creating ambiguity around a token distribution to grow your numbers is bad behavior. If you don’t know yet, don’t speculate publicly. If you do know but are not ready to share full details, don’t tease them out. Just share real details when ready
Вы скажите класс. В леерзиро не было пойнтов. Я скажу, что леерзиро офигенно стильный и технологичный проект. Офигенно стильный проект, но где зачем-то фаундер год байтил сибилов в твиттере.
Думаю для леерзиро и ребят кто долго его отрабатывал, все в итоге закончится хорошо, но если вы замечаете такие байты у средней руки проекта, то просто вспомните don’t farm the farmers

5) don’t be stingy - give a significant amount away. If you don’t think the community deserves a significant amount, don’t release a token
Донт би стинжи гайз. Легко сказать, но на деле это нельзя изменить. Никогда не видел, чтобы жадный человек изменился и стал резко щедрым. Скупость и жадность проявлятся не только в отношении с деньгами, как правило такие люди довольно узко мыслящие. Именно такие люди будут заниматься дешевыми байтами. Именно такие фаундеры будут запускать системы пойнтов, там где казалось эти пойнты полностью бессмысленны. А потом в самом конце, когда добьются своих целей, просто поменяют правила игры. don’t farm the farmers, don’t be stingy.

8) put real thought and care into your decisions - so you can stand behind them and explain your rationale. Don’t end up in a situation where you’re fighting or apologizing to crypto twitter. Create something you’re proud of and stand behind it
Далай-лама однажды сказал: «Будь готов изменить свои цели, но никогда не изменяй свои ценности». Команда, может поменять направление или начать делать совершенно другой проект, но самое важное это люди. Проект который делают команда это лишь оболочка. Главный вопрос заключается в том, какие ценности они вкладывают в эту оболочку.

Трек MetaphysicalVijay & Sofia Remix

📕 БАЗА по психологии крипты
#Менталка

У нас много новых подписчиков! Надо познакомить вас с топовым контентом по психологии от Грязина.

медитации:
🧘‍♂️: Медитация на ретродроп от L0
🧘‍♂️: Медитация на бычий рынок
🧘‍♂️: Медитация на ретродроп

психология:
🧠: Почему не стоит избегать рисков
🧠: Как повысить продуктивность x10
🧠: Как эффект "ХОЧУ СЕЙЧАС" делает тебя нищим
🧠: "It's over!" или почему ты мог бы зарабатывать больше
🧠: Как мысль "Я делаю - значит я 100% что-то получу" мешает тебе в крипте?
🧠: В крипте не нужно много думать??? (твоя большая проблема)
🧠: Открытия в психологии криптана от Грязина
🧠: Почему лучше отказаться от чувства вины?
🧠: Как эго мешает тебе в криптовалюте
🧠: Пост про эффект Даннинга-Крюгера
🧠: Пост про эвристику доступности
🧠: Почему ошибки – это хорошо
🧠: Пост про ошибку выжившего
🧠: Синдром отложенной жизни
🧠: Пост про эффект ореола
🧠: Иллюзия контроля
🧠: Пост про якорь
🧠: Не обобщай

💎 Ищи 100x с Moni Talks | Gem Hunters

На каком этапе цикла мы находимся?
Перевод статьи от инвестора фонда Compound — 0xsmac

Я склонен думать, что мудрость толпы в основном миф. Конечно, она имеет значение для некоторых вещей, но слишком много примеров, когда люди действуют иррационально (особенно когда речь заходит о деньгах), или не понимают когнитивных предвзятостей, которые у них есть. Более конкретно, я имею в виду это в контексте меньших толп, полных людей, склонных к переоценке своих сил/иррациональности. Например, участники финансового рынка.

После краха FTX в ноябре 2022 года — и с QQQ на ~30% ниже их исторического максимума — меня интересовало, что люди думают о потенциале "мягкой посадки". Неудивительно, что только 1 из 5 был довольно уверен, что мы ее получим.

Через год, с BTC, который уже удвоился (до ~$35k) и находится в неоспоримом восходящем тренде, я снова стал интересоваться, что люди чувствуют. Обычно я использую такие опросы, чтобы оценить позиционирование. Это только один из показателей, но я нахожу, что большинство отвечает тем, чего они хотят — особенно на твиттере. Поэтому не было супер удивительно увидеть, что только половина толпы считала, что движение на ~30% вверх более вероятно, чем откат на 20%.

Еще меньше ожидали, что цены будут продолжать расти.

В тот момент я был очень уверен, что сначала будут достигнуты $45k и $60k по множеству причин. Сейчас я чувствую себя менее уверенным в краткосрочной ценовой динамике, и до некоторой степени менее уверенным в том, что произойдет в течение следующих ~6 месяцев. Но многие спрашивали: "где мы находимся в цикле?". Это немного наводящий вопрос и уже подразумевает некоторые вещи, в которых я не уверен, что они обязательно верны. Но тем не менее, я поделюсь своими чувствами, так что когда я неизбежно получу этот вопрос в следующий раз, я могу просто указать им на эту статью.

Консенсусное мнение кажется таким, что мы находимся в середине цикла. Анекдотически наиболее частый ответ, который я слышу, это 5-й или 6-й иннинг. Даже если это и правда, для меня это немного уклончивый ответ. Это то, что вы говорите, когда у вас нет мнения и вы хотите сыграть на обе стороны. Это может быть правдой, но я бы не писал эту статью, если бы думал так.

Итак, где мы находимся в цикле, в каком иннинге мы находимся, закончился он или мы только вернулись.

С точки зрения цены, мы примерно в 3 раза выше дна по BTC и в 2,5 раза выше дна по ETH.

Мое чувство таково, что те, кто был вокруг крипто на протяжении нескольких циклов, чувствуют, что мы ближе к концу, чем к началу. Многое из этого потому, что привычный для них сценарий на этот раз не сработал.

Оригинал
https://0xsmac.substack.com/p/where-are-we-in-the-cycle

Будущее LRTs после аирдропа $EIGEN

LRTs предоставляют простой интерфейс для рестейкинга ваших ETH и LST, чтобы получать дополнительный доход от них.

Теперь, когда эра использования мета-очков для LRT и Eigenlayer закончилась, и активировано более 10 AVS, нам нужно сосредоточить внимание на том, как LRT, такие как ezETH и eETH, смогут получить дополнительный доход сверх нативного дохода ETH в 3.21%.

В дизайне EL, операторы AVS управляют оборудованием для вычислений и валидации, и делегируют рестейкнутые ETH в AVS — AVS по сути являются протоколами web3-услуг, запущенными с использованием экономического пула безопасности Eigenlayer.

Поскольку они занимают экономическую безопасность у EL, им нужно платить некоторую комиссию за это. Эти комиссии и являются тем, что они обещают в виде дополнительного дохода.
(не очень понятен данный тезис, возможно имеется в виду, что с уплаты комиссий появится свой доход, который будет больше чем плата за комиссии)

На раннем этапе, когда большинству этих AVS будет трудно получить какое-либо принятие для своих проектов, получить доход в виде доли от доходов практически невозможно. Единственный выход для них — это запуск токена из воздуха.

VC в эти дни слепо инвестируют в AVS, так что не удивлюсь, если некоторые из токенов AVS могут получить оценку в несколько миллиардов долларов на TGE.

Протоколы web3-услуг, такие как Graph, Pyth, Axelar... все они выделяют некоторый процент предложения для вознаграждений нод, и у них также есть ежегодная инфляция токена, предназначенная для вознаграждений нод. Выделение предложения для вознаграждений нод обычно варьируется от 5 до 10%, но это снова субъективно, если смотреть на размер экономической безопасности, которую они получают от Eigenlayer. Например, AXL имеет экономическую безопасность в $750 миллионов, в то время как если смотреть на AVS, такие как Witness Chain, Lagrange... они имеют более $5 миллиардов экономической безопасности менее чем за месяц.

В идеале они выделят более 10% предложения в этом случае, чтобы обеспечить справедливые вознаграждения операторам AVS, и операторы AVS поделятся частью этого с теми, кто делает рестейкинг.

Изначально, до того как эти AVS запустят программу Points, путем инвестирования ваших ETH в Renzo, Puffer и Etherfi, вы могли бы фармить AVS Points... и это будет продолжаться до тех пор, пока мы не достигнем насыщения этапа для мета-очков.

Что касается токенов LRT, на данный момент они имеют утилиту управления... так что покупать эти токены не имеет смысла, пока они не начнут делиться доходом от комиссий со стейкерами или чем-то подобным.

Вся экосистема EL — это мечта для VC.

Для розничных инвесторов это чистое разбавление капитала для получения дополнительного дохода на ETH.

Вы всегда можете оптимизировать доход в других стратегиях DeFi... так что играйте в эту игру, только если вы понимаете правила и риски.
Оригинал

Лучший русскоязычный чат по DeFI
Выжимки с чата

Сейлы нод — как участвовать, чтобы не ректануться

За последнее время сразу несколько проектов провели публичные продажи нод, и как минимум одна ещё предстоит (CARV). Сделали выжимку из статьи о математике таких продаж и условиях прибыльного участия в них. Из трёх фундаментальных вопросов оставили два: как посчитать точку безубытка/прибыли и кому это всё выгодно?

ℹ️ Немного основ
Ноды необходимы для будущей работы сети и получают за это вознаграждение (опять же, в будущем). Ценообразование, как правило, состоит из возрастающих тиров. Нода прибыльна, если предполагаемые вознаграждения превышают её цену. При этом надо учитывать, что вознаграждения выплачиваются со временем, а также почти у каждого проекта есть локи на вывод наград.

🧮 Как и когда покупатели выходят в безубыток?
Формула безубыточности проста: стоимость ноды надо поделить на месячную награду за неё. Первое зависит от тира, а второе — от доли наград в токеномике и количества активных нод, между которыми эти награды делятся.

Если посмотреть на структуру продаж, в более ранних тирах продается большее количество нод, при этом в среднем продается около 66%. Поэтому если вы попали в ранний уровень, предположите, что 66% будет продано, и рассчитайте свой предполагаемый FDV. Добавьте штрафы за выход из проекта и блокировку передачи нод, а также стоимость капитала и расходы на будущую эксплуатацию.

Примеры последних проектов:
• XAI (18 тир) = $761 млн FDV (б/у через 8 мес.).
• Hytopia (8 тир) = $800 млн FDV (б/у через 81 мес.).
• Aethir (53 тир) = $4,8 млрд FDV (б/у через 48 мес.).
• Sophon (8 тир) = $600 млн FDV (б/у через 36 мес.)

Калькулятор FDV и безубыточности можно найти здесь. Агрегированные данные по прошедшим сейлам — здесь.

⚖️ Кому выгодна такая модель сейлов?
Однозначно, больше всего здесь выигрывают проекты, а также рефералы, которые получают 10% от суммы сбора. Эти выгоды четко прослеживаются, если сравнить продажу нод с обычной продажей токенов (полную модель можно найти здесь).

[A] Оценка
Дельта оценки между пре-сидом и публичным сейлом токена составляет ~10x. Для нод дельта от оценки первого тира до уровня составляет почти 25x. Дельта между публичным сейлом токенов и продажей ноды последнего тира составляет 62x, но при использовании 66%-ного показателя распродажи она ближе к 16x.

[B] Разводнение
В среднем мы видим, что проекты продают 20-30% саплая токенов частным инвесторам, а затем предлагают 5% для публичного сейла. Для продажи нод диапазон составляет 5-20%. Проекты испытывают почти в 2 раза меньшее разводнение в случае с нодами.

[C] Привлечённые средства
Кумулятивная привлеченная сумма для продажи токенов составляет $12,3 млн, в то время как для нод — $257 млн. Если применить 66%-ный коэффициент продажи, то она составит $75 млн — все еще в 6 раз больше, чем при продаже токенов.

[D.1] ROI ранних инвесторов
Самое важное отличие продажи токенов от продажи нод заключается в том, что в случае с последними некому разгружаться в толпу (кроме инсайдеров). Как показал проведённый анализ, если ранние инвесторы в токен сидят на 840% прибыли к TGE, участники сейла нод первого тира едва вернули 4% от тела инвестиций.

[D.2] Давление продаж
В первый год давление от эмиссии токенов для нод составляет большую часть давление продаж, однако по истечении года график меняется на противоположный, поскольку частные инвесторы получают первый транш своих токенов. В дальнейшем давление продаж со стороны участников токенсейла в 1,5 раза превышает давление продаж со стороны сейла нод.

🤔 С такими экономическими показателями вполне понятно, что многие проекты склоняются к продаже нод, и мы ещё увидим этот формат в текущем цикле.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

5 Новых крипто парадигм
Мысли от твиттерянина и мем инфлюенсера SliSlider

1) Расфокусировка внимания по альткоинам
новая парадигма
Огромное количество новых монет означает, что доходность распределяется на большую группу, единственный способ заработать это умение быстро переключаться по нарративам

как было раньше
Сейчас все точно так же, как происходило в 2015/2016 был мощный памп в STEEM, в XMR был быстрый рост за счет дакрнета, ETH сильно разгонялся, а потом сдулся.

В 2019 году был рост благодря катализатору в виде IDO, потом DEFl, потом что-то еще.

Причина, почему внимание расфокусировано:
- потому что не будет этого вашего козьего сыра хахахах
- альтсезон не наступил
- люди не отличают новые нарративы от старых (речь про альты) и за счет этого рассеивают свое внимание

2) ETF
новая парадигма
Рынок пампился от потоков ETF

как было раньше
На рынке есть GBTC с 650k BTC на своих счетах, но это не сильно меняет состояние рынка, пока есть более бычьи нарративы, и их токены вливаются в рынок

Что такое ETF ? По сути это обернутый BTC, которые сокращают кол-во транзакций, упрощают их хранение

Но это не меняет структуру рынка кардинально и не влияет на причины - почему люди покупают BTC, чтобы продать его по более высокой цене

Единственная парадигма, которая возможна это отмена ETF
Потому, что это сломает сложившиеся патерны поведения.

ETF сейчас упрощает покупку BTC

3) Суперцикл Мемкоинов
новая парадигма
Мемы это показатель чистого финансового нигилизма (без разницы, что покупать лишь бы был хайп)

как было раньше
Как только мемкоины достигают пика, дальше они всегда идут по ниспадающей траектории и начинается цикл другого мемкоина

Как только на маркете становится видна Пилообразная траектория торговли, все начинают разгружать свои сумки

(прим. текущий уровень мемкоинов относително низкий по отношению к рынку)

4) Провал VC токенов
новая парадигма
Никто не хочет их покупать, потому что они зарекомендовали себя как скам

как было раньше
VC токены достигали успехов пробивая маркет капы в прошлых циклах.

Даже не смотря на то, что инсайдеры получили колосальную прибыль в дальнейшим токены размывались по рынку и теряли свою стоимость

5) Сокращение времени цикла

новая парадигма
Рынок еще никогда не пробивал ATH настолько быстро и в будущем это время будет сокращться

как было раньше
Согласно теорри фрактального рынка ATH должен быть $42k за BTC
Сейчас УЖЕ $62k

В фрактальной теории рынков эти уровни всегда отличалсь

в 2020 году это было 300% роста от нижнего значения за цикл

тоже самое было в 2024 $60k в 2024 это так же 300% от нижнего уровня стоимость

Оба этих уровня показывают, что старые токены обретают новую жизнь, но это еще даже не близко к росту, когда BTC будет по $100k

https://x.com/slipsliderr/status/1791182150215012431/photo/1

Состояние рынка - одно сплошное PvP

Твиртерянин chrisgrxz рассуждает о катализаторах и нынешнем состоянии маркета.

«Продолжайте проводить собственный анализ и формируйте свою собственную уверенность в рынке.

Мы находимся на той стадии рыночного цикла/сезонности, когда ликвидности становится еще меньше, чем раньше, и это превращает этот рынок в PvP-рынок. Где все против всех. Один ты в белом пальто flow держишь.

Огромное количество внимания приковано к мемам – это то, что попеременно находиться на пьедестале хайпа, уходит и снова возвращается (как кучерявый в свою вип камеру).

Есть гипотеза, что не мемы возглавят этот. НО, в этом цикле мы не видели большого притока средств для поддержания всех новых мем-токенов, которые поступают на рынок каждую неделю.
Если ты в этом хорош, то это твой эдж братец.

В краткосрочной перспективе здесь может продолжаться падение крупных мемов, поскольку страх + неуверенность переполняют рынок, когда люди разгружают свои сумки, и распространяются слухи о том, что мемы мертвы. Нет это не так

Но возвращение к более хайповым мемам, когда рынок стабилизируется, совершенно очевидно (салют wif+1520%/ doge +26 900% по версии coingecko), не особо вериться, что основной нарратив этого цикла (мемы) изменился или что у нас есть что-то близкое к тому, тому хайпу и привлечению нормисов.

Мы бы сразу ощутили это.
Если бы был новый нарратив он сдвинул парадигму общего интереса участников рынка.

Просто будьте осторожны с тем, как вы распределяете свой капитал, поскольку происходит перебалансировка мусора -> , который в целом рынок оценивает как качественную монету-мем.

Не будьте здесь слепым котенком в ведре с мемами, наблюдайте, куда течет капитал после того, как эта текущая ребалансировка будет завершена. Цифры не лгут.

RWA и AI интересны, и эти категории будут иметь свою минуты славы, не стоит списывать их со счетов раньше времени.

Нелепое ценовое действие для токенов VC FDV в этом цикле показывает, насколько устали люди и что рынок уже адоптировался к этому. Мемы — это именно то, чего хотят люди, вот и все. Весело, вкусно, быстро

Это вид спорта «ВЫ против всех» PvP.

Pvp – это то, что сейчас создает рынок, так что стоит радоваться этому катализатору.

Да, прибудет с вами чутье, спокойствие, карты таро, и все другие средства для мужского крипто гороскопа»

https://x.com/chrisgrxz/status/1792122298356416518

О роли удачи в инвестировании в криптовалютном рынке. Мнение Santiago Santos (ex ParaFi)

«Наименее интересная часть моего пути - то, что я инвестировал в криптовалюту весьма рано.

Почти каждый, кто рано открыл для себя криптовалюту, почитается как мудрый инвестор, который верил в эту технологию и видел, как крипта будет ценна в будущем. Я понимаю: это требовало некоторой предусмотрительности, но гораздо больше удачи. Элемент удачи почти всегда преуменьшается, потому что приятно слышать, что вы - способный инвестор.

Более интересно посмотреть на действиях тех, кто не просто зашел на один цикл, а имеет некий тезис об инвестициях в криптовалюту.

В инвестировании всегда есть элемент удачи и мастерства. В чем разница?

В ранних инвестициях в крипту - удача играла большое значение.

По мере развития криптосферы смарт-контракты стали, с моей точки зрения, гораздо более интересным применением, поскольку они обосновали и расширили варианты использования этой технологии. Биткойн имеет очень узкое применение.

Гораздо более интересный вопрос заключается не в том, как вы обнаружили что-то на раннем этапе, а в том, почему вы решили остаться и продолжить инвестиции в этом секторе.

Лучшие инвесторы лучше понимают настоящее. Иногда они могут быть правы в предсказании будущего, но они не учитывают это в своем процессе.

Это подводит меня к переосмыслению событий последних двенадцати месяцев. В этот период инвесторы, которые обращали какое-либо внимание на активность в сети, оценили бы резкий прогресс по множеству показателей, но в первую очередь по поведению пользователей, в Solana. Лучшие инвесторы пошли и попробовали новую волну приложений — Jupiter, Tensor, Backpack, Drip, Kamino, MarginFi и т. д. — и поняли бы, что Solana стала совсем другим блокчейном, чем до краха FTX.

Но большинство из них застряли в прошлом, не желая возвращаться к своему инвестиционному тезису.

У вас были месяцы, чтобы сделать выводы. Многие застряли в старом мышлении, потому что ждали абсолютного дна по токену SOL из за крупного объема токенов у биржи FTX. Парализованные, они смотрели на SOL по 20, 30, 50…100…150…170….

Многие инвесторы не понимают обширное видение ситуации, а концентрируются на каких то конкретных небольших событиях.

Вы либо верите, что Солана превзойдет Эфириум, либо нет. Это так просто сделать ставку. Несмотря на то, что это основано на ожиданиях будущего, оно во многом зависит от настоящего. Потому что в одном блокчейне вы видите, как выглядит массовый приход юзеров, а в другом блокчейне — нет.

«Но в Солана есть проблемы со спамом и перебои в работе». Да, это хорошо известные проблемы, над которыми работают прямо сейчас. Если бы сеть была безупречной, возможно, она бы не торговалась с такой скидкой к эфиру. Может быть?

Я придерживаюсь стиля инвестирования Дракенмиллера: если ему что-то нравится, он покупает, а затем погружается в проект еще глубже. Я думаю, что это мощное противоядие, позволяющее заставить себя выполнять больше работы и незначительно изолирующее вас от FOMO и аналитического паралича.

При инвестировании вам нужно время от времени делать одну, максимум две, очень правильные вещи.

Рискую показаться повторяющимся: я уверен, что в этом цикле супер историей будет Солана. Это не значит, что другие вещи не могут или не будут успешными. Если вы обратили внимание, я инвестирую во всю экосистему. Но размер и фокус сосредоточены на этом основном тезисе, который, я полагаю, большинство других инвесторов не до конца оценили.

Сосредоточьтесь на настоящем. Поймите, что работает, что сломано, что нужно исправить, а что нет. Сосредоточьтесь на том, чтобы команды выполняли отличную работу, даже когда никто не обращает на это внимания.

Не пытайтесь предсказать будущее, потому что вы не сможете его повторить. Это удача. Сосредоточение внимания на настоящем — это, пожалуй, единственный шанс улучшить свои шансы предсказать будущее».

https://x.com/santiagoroel/status/1791745828140220710?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ

«Я твой FDV бинанс листинг шатал» Часть 3 из 3

3 Возможный вариант для фаундеров:

- замалчивать оценку и размер раунда до выхода на ТГЕ
- работать с сообществами, выдавая реалистичные KPI - которые могут быть достигнуты при использовании продукта
- демотивировать промышленный фарминг - помечая в процессе замеченного негативного поведения - фарминг паттерны и скидывая на этот адрес Soulbound NFT
Логика здесь может быть такая - если бы Педегрино скидывал такие метки на кошельки по ходу всей фарминговой компании, которым вдруг понадобилось перевести 0.05$ между Arb и Bsc - то рынок бы существенно оздоровился и сейчас количество хейта было бы меньше.
- сообществам, которые привлекли большой объем юзеров, выполняющих реальные задачи, поставленные перед проектом - можно было бы предложить колл-опционы на токены - из разряда - вы осветили проект - ваше сообщество сделало Х транзакций на ХХХ М$ - у вас есть право купить токенов на Y объем по цене между сид раундом и серией А с разлоком вместе с командой / инвесторами.

4 Многие проекты выбирают путь непрямого введения в заблуждение - описывая то, что они дадут коммьюнити 51% токенов, а на самом деле - раздавая вначале 5%, а оставшиеся 46% лежат мертвым грузом без должного использования.

Решением здесь также может быть система вестинга - т е в 5% раздачи должна содержаться 1/3-1/5 от общего объема токенов, которые могут получить ранние адаптеры проекта.

Выходя на ТГЕ - проект может иметь конкретный роадмап и KPI по активности, которые ему будут нужны от ранних участников и иметь повышающие / понижающие коэффициенты на будущую аллокацию. Дрогнула рука и отправил >50% дропа на биржу - лови штраф в 30-70% на оставшиеся токены. А штрафные токены распределять на тех, кто выполняет нужные проекту метрики.

Цель - делать капитал липким и привлекать тех, кто может быть заинтересован в успехе проекта, а не только промышленный фермерский капитал, который следом побежит фармить новый эйгенлейер за углом.

5 Транспарентность.

Хватит кормить a16z, Paradigm и DragonFly - то, что они за счет своих связей выпихывают всех других инвесторов из раундов, монополизируя какие-то успешные проекты - такое поведение должно иметь возможность обратной связи от настоящих токенхолдеров, купивших токены на вторичном рынке / заработавших их из-за действий.

Каждому фонду предоставить свои KPI, показатели, ради чего их брали в раунд. Сделать квартальные отчеты - с возможностью отголосовать задержку разлока / лишения доли токенов за невыполнение обязательств перед проектами.

Ну и пока на рынке FDV опять не мем - тем проектам, что выходят опять по валюейшн в $3B-$5B - всегда есть возможность провернуть фокус GCR - сделать инвертированные инвестиции - через фьючерсные и OTC площадки ставить на то, что на рынке будет все меньше дураков и токен будет в режиме Down only в обозримом будущем.

Дропа не будет. Farcaster. Часть 1

Дяде Ламе пришлось на два месяца покинуть знакомые DeFi пространства, чтобы понять что такое настоящий SocialFi в 2024.

🔹Зачем дяде Ламе СошиалФи
🔹Зачем мы платим 12$ с карточки
🔹И правда ли, что дропа не будет или это просто очередной кликбейт в заголовке

Обо всем этом в новом лонгриде дяди Ламы. Чтиво на выходные.

Пятницы тебе! Наслаждайся!
@CryptoLamer
UPD: не забудь реакций накинуть и другу переслать