Рост золота вызван активными покупками мировых центральных банков в попытке диверсифицировать портфели резервов из-за геополитических рисков, внутренней инфляции и ослабления доллара

Gold prices hit another record high on Fed cut expectations https://www.cnbc.com/2024/04/01/gold-prices-hit-new-record-high-on-fed-cut-expectations.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

Япония утвердила дополнительные субсидии на сумму 3,9 млрд. долл. для производителя чипов Rapidus Corporation. Компания планирует выпускать 2 нанометровые чипы с 2027 г.
https://www.cnbc.com/2024/04/02/japan-approves-3point9-billion-in-subsidies-to-domestic-chip-maker-rapidus-.html

На фоне роста спроса на чипы, доходы компании TSMC в области ИИ растут ежегодно на 50%:
https://www.cnbc.com/2024/04/10/tsmc-posts-fastest-monthly-revenue-growth-since-2022-on-ai-chip-boom.html

Высокий спрос на чипы искусственного интеллекта

обусловлен распространением крупных языковых моделей: ChatGPT их китайских клонов.
Доходы TSMC продолжают расти. Основная маржа (40%) генерируется за счет продаж 7нм и менее чипов:

https://www.cnbc.com/2024/04/18/tsmc-q1-2024-earnings-on-strong-ai-chip-demand.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

Немного про Mistral AI.

Европа остается более фрагментированным рынком без полноценной технологической экосистемы, как в США, где очевидна возможность взаимодействия с другими технологическими компаниями.

https://www.mckinsey.com/featured-insights/lifting-europes-ambition/videos-and-podcasts/creating-a-european-ai-unicorn-interview-with-arthur-mensch-ceo-of-mistral-ai?stcr=96B81687545F4B2F8A4932774B8518A5&cid=other-eml-alt-mip-mck&hlkid=512b617e0efa45558a574d3fb25965bd&hctky=14671849&hdpid=abb2a235-2d7b-4b9d-8e7e-d3bda7cca956

Низкая маржа от продаж серверов ИИ и проблемы с выполнением заказов в последнем отчете Dell:

https://www.cnbc.com/2024/05/31/dell-shares-fall-ai-servers-concerns.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

Инвестиции в ИИ и GPU

Зачем это все надо?

■ Большой рынок в $100Т, из них около $80 млрд это по сути cash, который нельзя получить единовременно через сделки слияний и поглощений из-за требований регуляторов

=> Компании Big Tech обходят этот момент через инвестиции в ИИ и GPU

=> Чем больше инвестиций они фиксируют в балансе так, чтобы не происходило отражения в P&L, тем больше рынка они получают без столкновения с регуляторами

■ При этом возникают некоторые ограничения

=> Как только компании Big Tech решат, что им достаточно емкости чипов, спрос на ИИ резко упадет

=> Именно в этот момент весь goodwill (инвестиции в чипы) будет отражен в P&L

Интересная схема устройства AI вселенной от немецкого журнала Capital

Почему Arm, Microsoft и Broadcom - ключевые элементы системы ИИ

https://www.nasdaq.com/articles/why-artificial-intelligence-ai-stocks-arm-holdings-microsoft-and-broadcom-rallied-thursday

Новый AMD чип. Главное препятствие для увеличения доли рынка - несоответствие языка программирования: Nvidia использует CUDA, который уже стал стандартом среди AI девелоперов

https://www.cnbc.com/2024/10/10/amd-launches-mi325x-ai-chip-to-rival-nvidias-blackwell-.html

Стоит ли инвестировать в квантовые технологии?

Краткий ответ: пока скорее нет, так как особо результатов нет, но наблюдать стоит. Бывает, что акции некоторых публичных компаний взлетают на непродолжительное время и также быстро исчезают с радаров. В целом, квантовыми компьютерами занимаются Google, Amazon, IBM, Microsoft. Более подробно можно почитать у Стива Бланка : https://steveblank.com/2024/10/22/quantum-computing-an-update/

Вот так за один день кто-то слетает под угрозой делистинга, а спустя несколько месяцев опять же за один день набирает +30%: кто бы мог подумать.
Super Micro Computer pops 30% after special committee finds no 'evidence of misconduct' https://www.cnbc.com/2024/12/02/super-micro-computer-pops-14percent-after-special-committee-finds-no-evidence-of-misconduct.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

Квантовые компьютеры не просто взломают самые сложные современные шифры — они могут произвести революцию во всем: от чистой энергии до разработки лекарств и финансовых рынков.

Microsoft использует новое состояние материи в своем первом квантовом вычислительном чипе

Квантовый чип Majorana 1 от Microsoft содержит восемь топологических кубитов с использованием арсенида индия, который является полупроводником, и алюминия, который является сверхпроводником.

Арсенид индия применяется для изготовления сверхвысокочастотных транзисторов, а также светодиодов и фотодиодов, работающих в инфракрасной области электромагнитного излучения, датчиков Холла магнитного поля, для организации ансамблей квантовых точек в некоторых полупроводниковых приборах.
Ввиду низкой ширины запрещённой зоны большинство полупроводниковых приборов, изготовленных из этого материала, работают только при криогенных или очень низких температурах (Источник: Wikipedia).

Топопроводник, или топологический сверхпроводник, — это особая категория материала, способная создавать совершенно новое состояние материи — не твердое, жидкое или газообразное, а топологическое состояние. Это используется для создания более стабильного кубита, который является быстрым, маленьким и может управляться цифровым способом, без компромиссов, требуемых текущими альтернативами.

До недавнего времени экзотические частицы, которые Microsoft стремилась использовать, называемые майоранами, невозможно было увидеть и создать. Они не существуют в природе и могут быть вызваны к существованию только с помощью магнитных полей и сверхпроводников. Сложность разработки правильных материалов для создания экзотических частиц и связанного с ними топологического состояния материи является причиной того, что большинство квантовых усилий были сосредоточены на других видах кубитов.

Компания Microsoft не только смогла создать частицы Майораны, которые помогают защитить квантовую информацию от случайных помех, но и может надежно измерять эту информацию с помощью микроволн.

Машины с миллионами кубитов должны быть способны решать определенные типы задач в химии, материаловедении и других отраслях, которые невозможно точно рассчитать с помощью современных классических компьютеров.

Например, они могли бы помочь решить сложный химический вопрос о том, почему материалы подвержены коррозии или трещинам. Это могло бы привести к самовосстанавливающимся материалам, которые ремонтируют трещины в мостах или деталях самолетов, разбитые экраны телефонов или поцарапанные двери автомобилей.

https://news.microsoft.com/source/features/ai/microsofts-majorana-1-chip-carves-new-path-for-quantum-computing