#프로텍 #ASE #TSMC

1. 최근 마이크론, 샌디스크, 글로벌 소부장 등 메모리 쪽은 아직 고점 회복을 못하고 있음. 메모리 뿐 아니라 AI 관련주들이 전반적으로 약한 상황

2. 그런 와중에 고점을 계속 경신해가는 종목이 하나 있음. 루멘텀임. 시장 전체가 조정중인 와중에도 상관없이 계속 오르고 있음

3. 국내 루멘텀 관련주는 RF머트리얼즈. 실제 루멘텀 쪽으로 실적이 의미있게 나는 회사임. 루멘텀이 쉬지 않고 오르는만큼 RF머트리얼즈도 좋은 퍼포먼스를 보여주고 있음. 26/01/21 이후 3주만에 +80% 이상 상승

4. 쉬지않고 고점을 경신해가는 종목이 둘 더 있음. TSMC와 ASE임. 시장은 현재 루멘텀, TSMC, ASE를 다르게 보고 있음

5. TSMC의 수혜를 가장 크게 보는 기업은 ASE 등 글로벌 OSAT들임. ASE와 Amkor의 주가는 최근 1년 사이에만 +100% 이상 상승

6. ASE, Amkor 등 글로벌 OSAT 수혜를 가장 크게 보는 국내기업은 프로텍. 프로텍의 주 매출처는 비메모리임. 특히 파운드리와 OSAT 쪽. 삼전, 하이닉스 영향을 주로 받는 국내 여타 소부장들과는 분야가 다름

7. 글로벌 OSAT에서 현재 가장 중요한 건 어드밴스드 패키징. CAPEX 가이던스가 계속 상향되고 있음. 프로텍은 디스펜서로도 하이엔드 쪽으로 공급을 늘려가고 있으며, 특히 최근 ASE 향 양산 진행 중인 레이저 본더는 ASE의 첨단패키징에 사용됨. 글로벌 OSAT 향 첨단패키징 장비를 공급하는 것

8. 프로텍은 메모리가 아닌 글로벌 OSAT와 함께 가는 종목. 최근 주력 고객사인 ASE의 주가 퍼포먼스는 루멘텀과 RF머트리얼즈를 연상시킴

9. 프로텍의 2025년 별도 영업이익은 660억. 별도로는 원래 잘하는 회사였는데 연결로 자회사인 피엠티가 연 -100억대 적자를 내며 깎아먹고 있었음. 그런 피엠티의 주가가 한 달만에 약 +60% 급등하고 있음. 턴한다는 얘기

10. 전방이 크게 좋아지고, 제품 라인은 확장되고 있으며, 적자를 내던 자회사는 턴어라운드 중인 상황

최근 종목을 막론하고 본주와 우선주의 괴리율은 심화되는 모습

금일 특이하게 삼성전자우가 삼성전자보다 높은 상승률을 보이고 있음

미래에셋증권의 경우도 항상 우선주는 오르지 못하고 본주만 오르는 흐름이 계속되고 있었는데 오늘은 우선주가 함께 오르는 중

주식시장은 항상 괴리를 축소시키는 방향으로 움직임. 본주-우선주의 괴리도 앞으로 축소될 거라는 시그널이 아닐까

#삼성전자 #삼성전자우 #미래에셋증권 #미래에셋증권우

미래에셋증권 괴리율은 너무 심해 보이네요

미래에셋증권은 최대주주, 네이버, 국민연금 합쳐서 지분 48.78%입니다. 여기에 자사주까지 합치면 71.98%입니다. 유통물량이 많지 않습니다
최근 자사주를 전면 소각하는 회사들이 많이 보이는데 자사주 23.30%는 소각될 가능성이 높습니다

미래에셋증권은 공매도 상위 50개 종목에 들어가 있는 유일한 증권사입니다. 공매도잔고가 1,100만주입니다
유통물량이 은근히 적은 종목이다보니 어떤 주체도 하루에 많이 사봤자 100만주입니다
1,100만주나 상환하기 쉽지 않다는 뜻입니다

본주 주가가 떨어지기는 쉽지 않아 보이고
우선주는 본주가 가만히 있는 상태에서 혼자 주가가 50% 더 올라도 괴리율이 48%입니다
미래에셋증권의 우선주 괴리율은 지금 비정상적으로 높은 편으로 보입니다

#미래에셋증권 #미래에셋증권우