[주간베스트] 성공의 증거
https://www.moneystation.net/post/102824

[주간베스트] 90년대 패션 스타일의 부흥과 관련주의 흥행
https://www.moneystation.net/post/102857

"역대 대선 한달 후 주가 3~4% 상승…증권·신재생에너지 주목"

"신정부는 규제 중심의 부동산 정책이 갖는 후유증을 반면교사로 삼을 가능성이 높다. 그 과정에서 주식시장을 비롯한 금융시장이 상대적 수혜를 받을 것"

https://core.asiae.co.kr/article/2025060208073594039

[주간베스트] 자사주와 지배주주 지분율
https://www.moneystation.net/post/102933

[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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유로존 5월 서비스 PMI 확정치 49.7…기업활동 성장세 정체(상보)

美 5월 ADP 민간고용 3만7천명 증가…예상치 또 크게 하회(상보)

美 5월 ISM 서비스업 49.9…1년만에 위축으로 전환(상보)

연준 베이지북 "경제활동 약간 감소…고용 거의 변화 없어"(상보)

트럼프 "'고용 부진' ADP 수치 나와…파월 이제 금리 낮춰야"(상보)

美의회예산국 "트럼프 감세로 10년간 국가부채 2.4조弗 급증"

캐나다중앙銀, 기준금리 2.75%로 동결…"경제 약화시 인하"(상보)

외환보유액, 넉달째 4천100억달러 밑돌아…5년1개월 만 최저

[시그널랩 리서치] 6/5 (목) 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 42,427.74 (-0.22%)
- S&P500: 5,970.81 (-0.16%)
- 나스닥: 19,460.49 (+0.32%)
- S&P500 VIX: 17.61 (-0.45%)
- 달러인덱스: 98.81 (-0.42%)
- WTI선물: 62.85 (-0.88%)
- MSCI 한국 Index Fund: 63.98 (+3.38%)

◆ Comment

- 우리 증시는 어제에 이어 강세 전망. 다만 장중 차익실현 일부 출회하면서 움직임은 다소 제한적일 가능성 높음.
- 새 정부 출범 기대감이 유지되는 가운데 미국의 고용지표 부진에 따른 국채 금리 약세가 긍정적 요소가 될 전망.
- 어제 미 증시는 다우존스 산업지수 및 S&P500 약세, 나스닥 강세 보이는 등 혼조세로 마감.
- 개장 초반 발표된 ADP 고용보고서의 부진으로 노동시장 약화 및 경기 둔화 우려 높아진 점이 부담 요인으로 작용.
- 미국과 중국 간 관세 협상 불확실성이 높아진 점도 부담 요인으로 작용. 다만 장중 미국과 EU간 관세 협상 기대감이 높아지면서 이를 어느정도 상쇄.
- 미국 경제지표는 대체로 부정적. 5월 ADP 민간 고용은 3만 7천 명 증가로 시장 예상(11만 5천)을 크게 하회.
- 5월 서비스업 PMI는 다소 엇갈린 모습. S&P글로벌 서비스업 PMI는 53.7로 예비치(52.3)보다 개선된 반면 ISM 서비스업 PMI는 49.9로 시장 예상(52)을 하회하면서 위축국면에 진입.
- 장 후반 발표된 연준 베이지북에서는 미국 경제에 대해 경제활동이 약간 감소했으며, 고용은 거의 변화가 없다고 거론.

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[시그널랩 리서치] 6/5 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[에너지장비및서비스] 이미 시작된 변화, 놓치면 기회는 없다.?
DS투자증권 안주원,최태용,김대성,김진형
ㆍ 신정권에서는 ‘풍력’
ㆍ 분산에너지 테마 재점화
ㆍ The Time is Coming

[화학] 2차전지 Weekly
LS증권 정경희,선유진
ㆍ 4 월 글로벌 전기차 판매량 data, 한국 이차전지 타겟시장인 미국 및 유럽 저조
ㆍ 1~4 월 누적 및 4 월 이차전치 전년비 증가율, 한국 3 사 글로벌 평균 하회

[복합기업] 지주회사 현황 점검
현대차증권 김한이
ㆍ 2024년 공정거래법상 지주회사 163개, 금융지주 포함 시 173개
ㆍ 지주회사 자회사 수, 지주비율, ROE, P/B 점검
ㆍ 당사 투자판단 기준 및 투자의견과 별개로, 참고 지표로 활용 추천

[복합기업] 지주회사 전성시대?
대신증권 양지환
ㆍ NAV대비 할인율 축소 반영하여 커버리지 기업 목표주가 대거 상향
ㆍ 지주회사 무차별적인 상승 이후 옥석 가리기 진행될 전망

[복합기업] 차려진 상법 밥상, 이제는 수저 들 시간
KB증권 박건영
ㆍ 일반주주 보호 정책 변화 본격 시작
ㆍ 신정부 일반주주 보호 정책: ① 공약집, ② 발의안 기준
ㆍ 지주회사 투자에 영향 미칠 일반주주 보호 강화 정책은 총 8가지

[조선] Fly, Eagles Fly - 필리 조선소로 시작된 한화그룹의 미국 조선&방위산업 스며들기
iM증권 변용진
ㆍ 필리 조선소의 현재와 미래
ㆍ 미국 방위산업, 뚫는 게 아니라 스며든다

[자동차] 격변의 시대
NH투자증권 하늘
ㆍ 국가별로 차별화 된 산업환경
ㆍ SDV가 주도할 미래 자동차 산업
ㆍ SDV의 Hardware 설계
ㆍ Hardware보다 중요해진 Software
ㆍ 업체별 경쟁구도 재편
ㆍ 자동차 밸류에이션 수준 점검

[자동차] 미국 車 판매; 약해지고 있는 관세 선수요 효과
신한투자증권 박광래,한승훈
ㆍ 관세 시국을 대비하는 키워드: 하이브리드, SUV
ㆍ 2025년 5월 현대차/기아 미국 시장 판매량 17만대(+6.7% YoY)
ㆍ 현대차/기아 미국 친환경차 판매 실적: HEV 증가, BEV 부진

[자동차] 이 회사는 더 이상 차를 팔지 않는다 - Tesla, 플랫폼 기업으로의 전환
IBK투자증권 이현욱
ㆍ 테슬라, 플랫폼 기업으로의 전환
ㆍ 일론 머스크의 복귀와 테슬라의 현주소
ㆍ 머스크의 리더십과 테슬라 전략 전환

[화장품] 신정부 투자 키워드 ‘내수&중국’
신한투자증권 박현진,주지은
ㆍ 밸류에이션 부담, 내수&중국을 대안으로!
ㆍ 밸류에이션 리레이팅이냐? 실적 상향이냐?
ㆍ 투자 대안 아이디어 - 내수 or 중국 키워드 갖는 기업 추천

[건강관리장비와용품] K-현미경: 작은 세계 속의 거대한 세계
그로쓰리서치
한용희,심민규,강권
ㆍ 현미경의 진화
ㆍ 산업 속 현미경
ㆍ 왜 지금 투자해야할까

[제약] Eli Lilly, Camurus와 최대 8.7억 달러 기술 계약 체결
IBK투자증권 정이수
ㆍ Camurus과 장기 지속형 비만 치료제 개발 협력

[은행] 대선 공약에서 찾아보는 역발상 아이디어
한국투자증권 백두산,안현빈
ㆍ NIM 하락은 적정 수준에서
ㆍ 자영업자 지원책들은 순기능도 존재
ㆍ 밸류업은 각론보다는 총론에서 유지된다는 것이 중요

[증권] 5월 거래대금 지표 양호
현대차증권 장영임
ㆍ 5월 증시 상승하였고 국내/해외 거래대금 지표도 양호하였음
ㆍ NXT 거래대금 지속 증가 중
ㆍ 2분기에도 브로커리지 실적이 견조할 것으로 예상

[손해보험] 지금 이대로
한국투자증권 홍예란
ㆍ 보험업 비중확대 의견 유지
ㆍ 실손보험 선택형 특약옵션 도입 등이 민주당 공약에 포함
ㆍ 비급여 관리 강화와 주주환원도 긍정적 요인

[반도체와반도체장비] CoWoS CAPA 업데이트
현대차증권 박준영,윤동욱
ㆍ 중국 매출 감소에도 불구 견조한 NVIDIA GPU 수요
ㆍ NVIDIA GPU에 탑재되는 HBM 위주 강한 수요 예상

[반도체와반도체장비] 소부장, 하반기 주도주는?
SK증권 이동주
ㆍ AI CAPEX 사이클 지속과 국내 정책 훈풍
ㆍ Commodity, 기다림의 연속

[반도체와반도체장비] NAND 가격 반등 지속 전망
KB증권 김동원,이의진,도상우
ㆍ 2분기 가격 반등과 수요 회복, AI 견인
ㆍ 공정 전환 / 레거시 감산, 하반기 NAND 가격 반등 지속 전망
ㆍ Top Picks: 삼성전자, SK하이닉스

[방송과엔터테인먼트] 현재 1,300만명 확정 모객 중 서구권 450만명!
현대차증권 김현용
ㆍ 현시점 기확정 서구권 모객수 448만명으로 2024년 수치의 185% 도달
ㆍ 서구권 공연발 이익 회복 본격화: 2Q 엔터 4사 합산 영업이익 YoY +80% 전망

[양방향미디어와서비스] 6월 온라인 광고/커머스 지표 확인
신한투자증권 강석오,고준혁
ㆍ 지금부터는 광고/커머스 업황보다 신사업/AI에 주목
ㆍ 6월 광고경기전망지수(KAI) “99.6”, 5월 동향지수 “103.5”
ㆍ 4월 소매판매액 YoY -0.3%, 온라인 쇼핑 거래액 YoY +2.5%
ㆍ 결론: 전통 광고 및 커머스에서 벗어나 새로운 성장 동력에 주목

[시그널랩 리서치] 6/5 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<HDC[012630] 기분좋은 시작>
한화투자증권 송유림,김예인
ㆍ 1Q25 Review: 기분좋은 시작
ㆍ 실적 고성장과 함께 높아지는 배당 기대감
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 30,000원으로 상향

<카카오[035720] 한국형 슈퍼 AI 에이전트 플랫폼 탄생을 기대하며>
KB증권 이선화
ㆍ 목표주가 49,000원 → 55,000원으로 12.2% 상향, 투자의견 Buy 유지
ㆍ ‘카나나’로 이용자 대화 학습 데이터 기반 마련
ㆍ 카카오톡 ‘발견’ 영역 도입
ㆍ 한국형 슈퍼 에이전트 플랫폼 탄생 기대

<리노공업[058470] 고성능 AP 탑재 스마트폰 라인업 확대의 수혜주>
한국투자증권 박상현,홍예림
ㆍ 양산용 테스트 소켓 점유율 확대 국면
ㆍ 스마트폰 업황 부진에도 돋보이는 실적 성장세
ㆍ 목표주가 51,000원으로 상향 조정

[DS Macro Insight] 탄력받는 밸류업 모멘텀

글로벌전략/시황 우지연
퀀트 신민섭

■ 대선 이후 한국 증시 추세 전망
- 과거 국면의 시사점을 바탕으로 판단해보면 금번 국면의 KOSPI는 외국인 수급이 당분간 지속되며 완만한 상승세를 보일 것으로 전망
- 경기 모멘텀의 지역 간 차별화와 이에 따른 약달러 환경은 당분간 Non-US 지역에 대한 선호를 지속시키는 요인
- KOSPI는 Non-US 지역 내에서도 가격 메리트가 우세. 가격 메리트 부각 속 외국인 수급 중심의 업사이드가 기대
- 단기 선호 업종: 조선/방산(상사. 자본재), 금융 - 외국인 수급 모멘텀에 편승 가능한 업종

■ 탄력받는 밸류업 모멘텀
- 이재명 대통령 당선 이후 투자가 실제로 이루어질 섹터와 제도 개편의 수혜를 받을 수 있는 섹터 2가지 측면에서 중장기적인 기회가 있을 것
- 우호적인 증시 환경 속 상승세가 중장기간 이어지기 위해서는 개선되는 모습이 실제로 나타나야 함
- 선호 스타일: 중형주 이상 + 저P/B + 모멘텀 3가지를 모두 갖춘 종목 위주로 접근
- 2025년은 명확하게 고평가와 저평가로 거래되고 있는 종목들의 성과가 YTD기준으로 좋은 상황. 고P/B와 저P/B 종목에 대하여 모멘텀이 작동하고 있는 잠재적 요인이 서로 다른 것으로 추정됨

■ 강력한 외국인 매수세가 발생할 수 있는 촉매
- 1) 밸류업 프로그램 + 상법 개정 등을 통한 국내 증시의 선진화를 위한 제도적인 개선
- 2) 여당의 강력한 정책 드라이브
- 2가지 요인이 지속적으로 작동한다면 MSCI 선진국 지수 편입에 대한 기대감을 불러일으킬 것

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

[신한투자증권 화장품/섬유의복 박현진]
화장품/섬유의복; 신정부 투자 키워드 '내수&중국'
 
▶️ 밸류에이션 부담, 내수&중국을 대안으로!
- 수출 비중 높은 화장품사들의 1H25 어닝 모멘텀 강세로 관련 기업들의 PER은 평균 20배에 근접
- 다수 화장품사 2Q25~3Q25에도 실적 기대치 높게 유지 중. 밸류에이션 리레이팅 기회도 모색해 보는 최적의 시기
- 에이피알 25년 예상 실적 기준 PER이 23배 초과, 코스맥스와 한국콜마도 18배까지 근접해 애널리스트들의 평균 목표 멀티플과 괴리 낮음
 
▶️ 밸류에이션 리레이팅이냐? 실적 상향이냐?
- 매출 고성장&ROE 우상향 패턴 보이는 기업으로는 아모레퍼시픽, 에이피알, 코스맥스, 한국콜마, 펌텍코리아 등이 있음
- 이중 분기 실적 눈높이 추가로 높일 수 있을 기업은 코스맥스
- 실적 성장성 대비 밸류에이션 매력 남아있는 기업은 아모레퍼시픽과 아이패밀리에스씨

▶️ Top Picks - 아모레퍼시픽, 코스맥스, F&F
- 투자 대안 아이디어로는 내수 or 중국 키워드 갖는 기업을 추천
- 6/4 이재명 정부 출범. 2차 추경시 내수 진작에 초첨 맞출 것으로 기대. 내수 소비주에 대한 관심 늘어날 것으로 예상
- 거기에 한-중 관계 개선 여지도 있을 수 있어 중국 키워드를 주요 모멘텀으로 삼는 기업들에 베팅해 보는 것도 아이디어
 
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=336394
위 내용은 2025년 06월 05일 07시 30분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[현대차증권 건설 신동현]
건설(Overweight/유지)
정책 가시성 확보

공급 확대를 통한 주택시장 안정화 의지 피력 - 건설업종 전반에 긍정적 효과
- 이재명 대통령은 과거 진보 정당의 세금 중과, 다주택자 규제 강화, 대출 축소 등 직접적인 규제 정책이 시장의 수요를 근본적으로 억누르지 못했음에 동의
- 공급 확대를 통한 시장 안정화에 초점을 맞출 것으로 예상됨
- 도시정비 관련 규제 완화, 1기 신도시 재건축 촉진, 공공(임대)주택 확대 등은 상대적으로 현실화 가능성 높다고 판단
- 공공주택 확대는 중소형 건설사, 재건축 규제 완화 정책은 대형 건설사의 수혜까지 가능 - 업종 전반에 긍정적

그러나 집값 상승을 거스르지는 않겠다는 신정부
- 시장 원리를 깨는 규제를 피하겠다는 발언은 ‘집값을 떨어뜨리는’ 것이 아니라 ‘상승폭을 둔화’시켜 안정적 상승 기조를 만들겠다는 타협점으로 해석
- 22년 중순부터 빠르게 축적된 미분양의 자연적 해소를 위한 시장 논리에 부합하는 스탠스라고 판단함

아직 확인할 부분은 남았지만 일단은 비중 확대 필요
- 현재는 지방 주택가격 침체가 이어지고 있다는 점에서 20~21년 건설주 상승 사이클과 차이 존재
- 중소형 건설주까지 투자심리가 확산되기 위해서는 지방 업황의 턴어라운드가 필요
- 지방 미분양 물량 해소를 위한 정책(ex. 양도세 감면 등)이 어떻게 마련되는지, 상기 정책들의 구체적인 목표 시기 및 규모에 대한 언급을 지속적으로 모니터링할 필요가 있음
- 그럼에도 현재까지 확인된 정책들은 건설주에 우호적일 것으로 판단되기에 하반기 비중 확대 의견 유지

* 자세한 내용은 하기 링크의 전체 보고서에서 확인하실 수 있습니다.

* URL: https://buly.kr/1REQoBO

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[한투증권 정호윤] 잠깐의 유행일까, 트렌드의 변화일까

- 소외받았던 게임사들에게 보이는 변화의 조짐
. 엔씨소프트, 넷마블, 카카오게임즈 등 장기간 소외받았던 게임주들의 주가가 회복세를 보임
. RPG, MMORPG를 메인으로 개발하는 공통점이 있으며 유저 피로도, 트렌드 변화로 최근까지 실적과 주가 모두 하락

- 비용 절감과 기대 신작의 출시에 따른 실적 개선 기대감
. 변화의 방향성은 대체로 동일
. 첫째, 작년 하반기 구조조정과 비게임 계열사 매각 등의 경영효율화로 비용 절감 노력이 결실을 보임
. 둘째, 넷마블의 세븐나이츠 리버스가 호실적을 기록한데 이어 각 사 모두 기대 신작 출시되며 실적 개선 기대감 반영 중

- 시장 환경은 아직 척박하지만 희망의 씨앗은 확인
. 국내 RPG, MMORPG 모두 역성장 중으로 국내 모바일게임 시장의 트렌드가 해당 장르에 유리하다는 확신은 어려움
. 그러나 최근 세븐나이츠 리버스를 통해 올드 IP + RPG 조합이 여전히 파급력을 가질 수 있다는 기대감이 서서히 커짐

- 소외받았던 종목들에 관심을 가져볼 시기
. 흥행 트렌드 변화를 확신하기 어렵지만 충분히 하락한 주가, 낮아진 고정비 부담, 올드 IP 활용 가능성을 확인했다는 점은 긍정적
. 하반기 RPG 장르를 메인으로 하는 3개사에 관심을 가질 것을 추천하며 특히 엔씨소프트와 카카오게임즈에 관심 필요

보고서링크: https://bit.ly/3ZKRtFQ

텔레그램 채널 링크★: https://t.me/joinchat/AAAAAFN4NQ1nC-vHiYDfiw

DS투자증권
재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원, 연구원 김진형
자동차/2차전지 Analyst 최태용, 연구원 김대성


[ 전력 인프라 콜라보] 이미 시작된 변화, 놓치면 기회는 없다.

▶ 재생에너지
- 신정권에서는 해상풍력 발전 시장 커질 전망이며 국내 밸류체인 활용 충분히 가능
- 분산에너지 테마 재점화, VPP(가상발전소)시장 열리면서 전력 시장 진화 시작
- 2025~2030년 태양광, 풍력/에너지시스템/송배전 등 175조원의 새로운 시장 열릴 것

▶ 전기차 충전 인프라
- 전기차 충전소는 분산 에너지원과 전력계통 간 배전망 교차점으로 역할 확대 전망
- 국내 EV 보급률 50% 목표에 따른 충전 수요 증가로 충전 인프라 확대 수혜 필연적
- 글로벌 트렌드 감안 시 기존 충전 인프라 확충 계획안 대비 급속 충전기 상향 예상
- 배전망 부하는 DC 전력망과 분산 에너지원(태양광+ESS와 VPP, V2G)으로 해결

[기업분석]
Top picks: SK오션플랜트(100090), 대명에너지(389260), SK이터닉스(475150), 채비(비상장)

[주간베스트] 삼성 X 퍼플렉시티, 새 시대의 OS에 대하여 / AI시대, 전기를 책임지는 원전
https://www.moneystation.net/post/103005

[단독] 25조 체코 원전 최종 계약... UAE 이후 16년만의 수주

- 체코 총리가 직접 신규 원전 계약 체결 발표
- 체코 법원 계약 중지 가처분 무효 직후 서명
- 1000MW급 두코바니 5,6호기 수주
- 프랑스 EDF·미국 웨스팅하우스 제치고 성과

https://www.chosun.com/economy/industry-company/2025/06/04/ADQLQIS7WJHN3B7LKSDYW5SYJ4

美, 반도체 보조금 재협상 한다는데…삼성·SK 지급액 달라지나

"로이터 통신에 따르면 러트닉 장관은 이날 상원 세출위원회에 출석한 자리에서 “전임 바이든 행정부 시기 반도체법에 따라 제공키로 한 보조금 중 몇몇은 과도하게 관대해 보인다”며 “그 중 몇 건은 우리가 재협상을 할 수 있었다”고 말했다.

이어 러트닉 장관은 “모든 합의는 더 나아지고 있다”며 “아직 합의가 안 되는 것들은 애초부터 합의되지 말았어야 할 것들뿐”이라고 덧붙였다.

이같은 발언은 바이든 행정부 시절 미국 정부와 기업 간에 이미 합의된 반도체법 관련 보조금이 일부 조정되거나 무효가 될 수 있음을 시사한 것으로 해석된다."

https://www.mk.co.kr/news/business/11334944