중국산 차단한 IRA…SKIET, 북미 공급망 핵심으로 떠오르다

- 30D·AMPC 조기 종료에 셀 업계 부담…소재 기업엔 기회
- 추가 투자 없이 가동률 제고 가능…가격 경쟁력 확보 기대
- 양산 실적·美 공급망 확보한 SKIET, 전략적 대체재로 부상

https://www.dailian.co.kr/news/view/1501766

[주간베스트] 소방관 3년차 급여 실수령액.jpg
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[시그널랩 리서치] 5/23 (금) 마감 리뷰
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◆ Market

- KOSPI: 2,592.09 (-0.06%)
- KOSDAQ: 715.98 (-0.24%)
- NIKKEI 225: 37,160.47 (+0.47%)
- 상해종합지수: 3,348.37 (-0.94%)
- 대만 가권: 21,652.24 (-0.09%)
- 원달러: 1,374.70 (-0.58%)
- 코스피 수급 동향: 개인(+1,347억), 기관(-1,046억), 외국인(-562억)
- 코스닥 수급 동향: 개인(+407억), 기관(+237억), 외국인(-269억)
- 선물 수급 동향: 개인(-1,760억), 기관(-2,111억), 외국인(+4,150억)
- KOSPI 프로그램 동향: 차익(-687억), 비차익(+1,348억)

◆ Comment

- 우리 증시는 KOSPI 약보합, KOSDAQ 소폭 하락하며 대체로 약세 마감. 다음주 월요일 미 증시 휴장을 앞두고 대체로 관망세 연출.
- 일부 불확실성이 해소된 반면 일부는 남아 있다는 점과 주말을 앞둔 금요일, 다음주 월요일 미 증시 휴장이라는 점 등이 장중 움직임을 제한한 요인.
- 개인이 KOSPI와 KOSDAQ 등 현물 중심으로 순매수에 나선 가운데, 기관은 KOSDAQ, 외국인은 KOSPI200 선물에서 순매수.
- KOSPI에서 개인은 전기전자, 운송장비부품 업종을 중심으로 화학, 제약 등 일부 업종을 순매수. 외국인과 기관은 전체적으로 순매도였지만, 외국인은 건설, 기계장비, 금속, 화학 등, 기관은 금융, 건설, 전기가스, 유통 등 일부 업종을 순매수.
- KOSDAQ에서 개인은 기계장비, 화학, 전기전자 등 일부 업종, 기관은 유통, 의료정밀기기, 금속 등 일부 업종을 순매수. 외국인은 전체적으로 순매도였지만, 제약, 음식료담배, 유통 등 일부 업종에서는 순매수 기록.
- 시장이 대체로 약세를 보이면서 하락 섹터가 다수를 차지. 섹터 중에서는 원자력발전 등 일부 섹터 정도가 강세.
- 아시아 증시는 일본을 제외하고 약세 마감. 일본 니케이225(+0.47%), 중국 상해종합(-0.94%), 대만 가권(-0.09%) 등.

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"주말에 가볍게 일본 갔다 올까"…한국인 전용 심사대 생긴다

- 1~4월 방일 외국인 1위 한국
- 전용 입국심사대 6월 한 달간 운영
- "여객 편의 높인다"

https://www.hankyung.com/article/202505232034g

美 헤지펀드 대부 "3년 전후로 매우 위태롭고 심각한 상황 에상"

"22일(현지시간) CNBC에 따르면 달리오는 이날 뉴욕에서 열린 한 행사에서 "우리는 채권 시장을 두려워해야 한다고 생각한다"고 말했다.

그는 "정확한 시기는 말할 수 없지만 앞으로 3년 정도를 전후로 매우 위태롭고 심각한 상황에 있을 것이라고 말할 수 있다"고 전했다.

달리오는 지난 19일에도 "미국 정부 부채가 갖는 위험은 신용평가사가 말하는 것보다 훨씬 더 심각하다”고 분석했다."

https://economist.co.kr/article/view/ecn202505230047

[주간베스트] 지금은 사라진 추억의 아이스크림들
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✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>

✅ 달러 기축통화 지위 흔들…환율 협상 가능성도 대두
미 금리 상승에도 달러 약세 지속되며 실질실효환율은 팬데믹 이후 고점 유지. 반면 교역국 통화는 저평가 상태, 균형 필요.

✅ 미국 금리 인하 시점, 데이터 냉각 필요
정책 방향이 정해졌다 해도 실제 금리 인하는 연준 목표에 부합하는 지표 필요. 현재보다 경기 둔화가 더 진행돼야 인하 가능성↑

✅ 중국 MZ세대 가심비 소비, 아트토이 산업 수혜 기대
POPMART, MINISO 등 자체 캐릭터 IP·해외 진출 기반으로 성장성 확보. 수익성 확보된 캐릭터 비즈니스 주목.

✅ 5월 금통위, 기준금리 2.50% 인하 전망
경기 하방 위험 대응 위한 완화적 정책. 하반기 추가 인하 가능성 존재. 연말 기준금리는 2.25% 수준 예상.

✅ 삼성바이오로직스, 중장기 신약개발 기업으로 도약 가능성
영업이익률 우수, 고객 확대 흐름 긍정적. 신설 법인과의 시너지 기대되나 구체적 방향성 확인 필요.

#시그널랩리서치 #달러약세 #환율협상 #아트토이 #금통위 #삼성바이오

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[대신증권 박세라] AI 에이전트 소프트웨어 제2막
보고서: https://bit.ly/4k61TrL

* 범용용인공지능(AGI)급 AI 에이전트의 개발은 고성능 추론 모델, 모델 비용 효율화, 사용자 확보 등 전제조건 때문에 시간이 걸릴 전망. 따라서 AI 에이전트는 기존 기업용 SaaS를 대체할 수 있는 B2B AI 소프트웨어가 먼저 상용화 될 가능성이 높음 . AI 투자 트렌드는 하드웨어인프라 중심에서 글로벌 AI SW 업체로 이동 중이며, 향후 국내 AI SW 업체들도 안정적인 고객 확보와 버티컬 AI 서비스 역량을 갖춘 기업에 관심 필요

[Road to AGI] AI 에이전트의 발전 경로는, 텍스트 기반의 챗봇 출시 → 다양한 데이터를 다루는 멀티모달 출시 → 지능형 웹 에이전트 →AI 에이전트의 진행 방향으로 발전 중. 현재 AI 에이전트는 지능형 웹 에이전트로 발전해 시각 인식과 행동 실행을 결합한 기능이며, 간단한 웹 작업을 AI가 대신 처리하여 인간처럼 컴퓨터와 웹을 다루는 새로운 패러다임으로 발전 중

[AI 에이전트의 전제조건] 1) 고성능 추론, 2) 모델 비용 절감, 3) 사용자 확보. 첫 번째 AI 에이전트는 단순한 자동화 영역을 넘어 스스로 복잡한 문제를 해결하고 의사결정을 내려야 하기 때문에, 앞으로도 빅테크들이 추론 모델 개발에 박차를 가할 것으로 예상. 두 번째 AI 에이전트 개발 및 수익화는 모델 비용 절감 필수. 최근 모델들은 고성능을 유지하면서도 모델 단가는 급락 중. GPT-3(’20년, MMLU 42점)은 100만 토큰당 60달러 비용 → Llma 3.2 3B(’24년, MMLU 42점)의 모델 단가는 100만 토큰당 0.06달러로 4년 만에 가격이 1,000배 감소함. 세 번째 AI 에이전트의 전제조건은 사용자 확보와 플랫폼 확장. 많은 사용자는 AI 성능 강화 → 플랫폼 확장 → 유료 전환 → 매출 증가와 수익성 향상의 선순환 구조를 이룸. 2025년 3월 ChatGPT의 이미지 생성 기능 중 지브리 애니메이션 컨텐츠가 유행을 타면서 출시한지 일주일 만에 이미지 생성량 7억 장 돌파, 자체 트래픽 45억 명을 기록했으며, 이는 사용자 확보에 컨텐츠와 도구 제공이 중요함을 시사

[국내 AI 에이전트] 1) 네이버(소버린AI 전략), 2) 카카오(오픈AI와 기술 제휴), 3) 뤼튼 테크놀로지스(무료 생성형AI 서비스로 플랫폼 확장)를 중심으로 전개 예상. 네이버는 매년 약 2조원을 연구개발에 투자할 예정. HyperCLOVA 모델을 중심으로 버티컬 AI 플랫폼을 구축이 목표. 카카오는 오픈AI와 전략적 제휴를 맺고 AI 오케스트레이션 고도화 전략을 채택. 뤼튼은 무료로 AI 챗봇과 생성형AI 콘텐츠를 제공해 빠른 속도로 사용자 기반을 확장 중

[B2B AI 소프트웨어] 기업용 SaaS 솔루션을 대체하는 생성형 AI 기술은 다양한 산업에서 업무 자동화를 넘어 전체 워크플로우를 수행하는 AI 에이전트로 발전 중. AI 에이전트 시장은 2025년부터 2033년까지 연평균 43.8% 성장할 것으로 예상되며, 2033년 시장 규모는 약 1,391억 달러로 전망됨. 특히, 생성형 AI 도입 시 소프트웨어 산업의 영업이익률은 19.4%p, 고급 소비재는 14.5%p가 상승할 것으로 추산됨

[투자전략] AI 투자 트렌드는 AI 인프라 및 하드웨어 시장→글로벌 AI SW→국내 AI SW 등의 순서로 예상. 2020년 GPT-3 출시 이후 현재까지 AI GPU수요가 공급을 크게 상회하면서, 2020년 이후 엔비디아의 12개월 선행 EPS는 약 25.8배, 주가는 약 18.9배 성장함. 또한, 팔란티어의 경우 2020년을 2025년 5월까지 12개월 선행 EPS는 약 5.5배,주가는 약 13.5배 상승했으며,실적 대비 팔란티어의 AI 수혜 기대감이 반영된 것으로 해석. 국내 AI 소프트웨어 기업들의 주가 상승은 글로벌 수준에 못 미침.

국내의 경우 안정적인 AI 매출처 확보 및 버티컬 AI 서비스로 추가 성장 모멘텀을 가진 업체에 주목. 셀바스AI는 음성인식 기반 AI 제품을 공공 시장에 선제적으로 도입해 AI 매출 확보 했으며, 의료기기 전문 업체인 메디아나 인수를 통해 환자 생체 데이터를 확보해 추후 의료AI 사업 확장 가능한 점에서 관심 필요

🟢 관심종목: 셀바스AI(상장), 인핸스(비상장)

[주간베스트] 사실상 에어버스 업어 키웠다는 대한항공
https://www.moneystation.net/post/78520

유심 유출 피해자 1000여명, SKT 상대로 '1인당 위자료 100만원' 공동소송 추진

- 법무법인 대륜 "피해 경위 불명확, 현실적 불편도 커"

https://www.inews24.com/view/1847109

170년 전통 英텔레그래프, 美투자회사에 9240억원에 팔려

- 소유주 英 바클레이 가문, 부채 상환위해 2년 전 매물로 내놓아

https://v.daum.net/v/20250523184034998

[주간베스트] 서울의 4.5평 행복주택 신축 아파트 실내
https://www.moneystation.net/post/101844

<WSJ> Supreme Court Allows Trump to Strip Legal Status From Venezuelan Migrants

* 미 대법원, 트럼프의 베네수엘라인 임시 보호 철회 허용

✔️ 판결 내용: 미국 대법원은 트럼프 행정부가 베네수엘라 출신 이민자 수천 명에 대해 부여했던 임시 보호 신분(TPS)을 박탈하는 조치를 일시적으로 허용함으로써, 해당 조치의 시행을 막아온 하급심 판결을 뒤집음.

✔️ 정책 배경: TPS는 내전, 자연재해 등으로 자국에 돌아갈 수 없는 외국인에게 미국 내 임시 체류를 허용하는 제도이며, 베네수엘라 출신 약 20만 명이 이에 따라 보호받고 있었음.

✔️ 트럼프 행정부 조치: 트럼프는 2021년 해당 보호 지위를 종료하려 했으나 법적 소송에 직면했고, 이번 대법원 결정으로 일단 종료가 가능해짐.

✔️ 법적·정치적 파장: 이 결정은 향후 대선 국면에서 이민 정책을 둘러싼 트럼프와 바이든 간 차별화를 더욱 심화시킬 가능성이 있음.

✔️ 인권단체 반응: 인권 단체들은 해당 조치가 수만 명의 베네수엘라인에게 생계와 안전을 위협한다고 반발하며, 향후 법적 대응을 예고함.

wsj.com/us-news/law/supreme-court-migrant-legal-status-a2fc2f8d

[주간베스트] SK하이닉스 퇴사한 청년의 삶.jpeg
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채굴자들이 많이 몰리는 암호화폐들은?

# 비트코인(BTC), 가장 많이 채굴되는 암호화폐
# 라이트코인(LTC), 스크립트 채굴로 확장성 유지
# 모네로(XMR), 프라이버시 강화로 주목받는 채굴자들
# 도지코인(DOGE), 빠른 블록 타임으로 채굴 유지
# 제트캐시(ZEC), 선택적 거래 프라이버시 지원

https://www.blockmedia.co.kr/archives/911743

UBS: 기술주 랠리 이후 변동성 확대 우려… 소프트웨어 비중 확대

글로벌 기술주는 3~4월 급락 이후 반등에 성공했으나, 최근 흐름을 고려할 때 단기적으로 변동성 확대 가능성 존재함. 무디스의 미국 신용등급 강등, 중국 기술 및 반도체 장비업체들의 엇갈린 실적 발표, 그리고 미국의 수출 통제 강화 우려가 주요 요인으로 작용하고 있음. 특히 미국 정부가 화웨이 Ascend AI 칩의 글로벌 사용을 제한하겠다는 강경한 입장을 밝힌 데 이어, 중국 메모리 및 반도체 기업들을 수출 통제 목록에 추가할 수 있다는 보도가 나오면서, 기술 섹터 전반에 부담 요인이 됨.

단기적으로 기술 섹터는 뚜렷한 실적 기반 모멘텀이 부재한 상태이며, 다음 분기 실적 시즌까지 시간이 남아 있어 조정 국면에 진입할 가능성 높음. 지난 한 달간 기술주는 견조한 실적과 완화적인 거시환경 기대에 힘입어 반등했으며, 나스닥 지수는 4월 저점 대비 25% 이상 상승한 상태임. 그러나 과거 사례(예: 2018~2019년)를 볼 때, 단기간 20~30% 이상 급등한 이후에는 일부 조정 및 차익 실현 흐름이 뒤따르는 것이 일반적임. 특히 하이베타 및 경기민감 섹터 중심으로 조정 가능성 상존함.

반면, 소프트웨어처럼 방어적인 성격이 강한 업종은 펀더멘털이 여전히 견조함. 최근 클라우드 실적에서도 AI 수익화가 본격화되고 있다는 긍정적 신호가 확인됨. 이에 따라 당사는 AI 관련 포트폴리오 구성을 조정함. 최근 강하게 상승한 경기민감 업종의 비중은 축소하고, 상대적으로 부진했던 종목들과 소프트웨어 업종 중심으로 비중을 확대함. 기술주 전반에 대한 전략은 중립적 시각을 유지하되, 구조적 성장 가능성이 높은 종목에 선별적 접근 필요함

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[주간베스트] 한때 중식당 인기 메뉴였지만 요샌 거의 안 나간다는 메뉴
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