Forwarded from [시그널랩] 프리미엄 콘텐츠
✍️ 우리 증시는 4월 하락 이후 한 달 넘게 반등 국면이 계속되고 있습니다. 같은 기간 KOSPI200 미결제약정 수의 변화를 살펴보면, 미결제약정 수는 소폭 증가 정도로 확인됩니다. 이는 최근 반등에 대해 시장 참여자들의 확신이 부족했던 것으로 해석할 수 있는데, 향후 시장 조정 국면에서 미결제약정 수의 변화에 주목할 필요가 있습니다.
자세한 내용은 아래 글 참고 바랍니다.
[마켓분석] 마켓타이밍(ADR, 미결제약정)
https://naver.me/FNIjT8kU
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Forwarded from [머니스테이션] 베스트 피드
[주간베스트] 첨단 로봇 팔 착용했던 소녀 최신 근황
https://www.moneystation.net/post/102101
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머니스테이션(MoneyStation)
@순간포착_세상에이런일이: 영국의 Tilly Lockey는 생후 15개월에 수막구균성 수막염으로 양손을 잃었지만, 첨단 의수 기술로 세상과 소통하며 '사이버 소녀'라는 별명을 얻었다. 그녀는 생체공학 스타트업 Open Bionics가 개발한 Hero Arm이라는 전자 의수를 착용해, 손이 몸에서 분리된 상태에서도 작동이 가능한 놀라운 기술을 선보였다. 방... $ISRG $KODEX글로벌로봇(합성) $SYK $ZBH #HeroArm #OpenBionics…
✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>
✅ 미국 신용등급 강등…장기금리 상승 압력 확대
무디스가 미국 신용등급을 AA+(Aa1)로 강등하며, 국제신용평가 3사 모두 동일 등급 부여. 정부부채와 이자비용 급증, 개선 노력 부재가 원인. 장기금리는 상승하겠으나 2023년과 같은 급격한 현상은 아닐 전망.
✅ 2Q25 미국 실적 시즌, 컨센서스 대비 서프라이즈 기대
관세 이슈가 실적 추정치에 선반영된 가운데, 일부 업종에서 실적 서프라이즈 예상. Nvidia, Salesforce, Adobe 등의 발표에 주목.
✅ 석유화학산업, 장기 다운사이클 진입 지속 전망
중국 중심의 증설 사이클과 낮은 가동률 지속으로 업황 회복까지 시간 소요될 전망. 업황 반등의 조건은 유가의 급락이 선결 요인.
✅ 건설업종 전반 이익 회복 예상, 현대건설은 구조적 성장 주목
전반적 원가율 개선 흐름에 따라 건설업 이익 회복 예상되나, 현대건설은 단순 테마 수혜를 넘는 차별화된 전략이 필요한 종목으로 평가.
✅ 삼성전자 DRAM 회복 조짐…Foundry는 여전히 부진
1B 나노 DDR5 수율 개선으로 DRAM 부문 회복 조짐. HBM4 인증과 3E 12단의 승인 여부가 변수. Foundry 부문은 대형 고객 확보 부진 지속.
#시그널랩리서치 #미국신용등급 #2Q실적시즌 #석유화학업황 #현대건설 #삼성전자
- SignalLab Research
- https://t.me/siglab
✅ 미국 신용등급 강등…장기금리 상승 압력 확대
무디스가 미국 신용등급을 AA+(Aa1)로 강등하며, 국제신용평가 3사 모두 동일 등급 부여. 정부부채와 이자비용 급증, 개선 노력 부재가 원인. 장기금리는 상승하겠으나 2023년과 같은 급격한 현상은 아닐 전망.
✅ 2Q25 미국 실적 시즌, 컨센서스 대비 서프라이즈 기대
관세 이슈가 실적 추정치에 선반영된 가운데, 일부 업종에서 실적 서프라이즈 예상. Nvidia, Salesforce, Adobe 등의 발표에 주목.
✅ 석유화학산업, 장기 다운사이클 진입 지속 전망
중국 중심의 증설 사이클과 낮은 가동률 지속으로 업황 회복까지 시간 소요될 전망. 업황 반등의 조건은 유가의 급락이 선결 요인.
✅ 건설업종 전반 이익 회복 예상, 현대건설은 구조적 성장 주목
전반적 원가율 개선 흐름에 따라 건설업 이익 회복 예상되나, 현대건설은 단순 테마 수혜를 넘는 차별화된 전략이 필요한 종목으로 평가.
✅ 삼성전자 DRAM 회복 조짐…Foundry는 여전히 부진
1B 나노 DDR5 수율 개선으로 DRAM 부문 회복 조짐. HBM4 인증과 3E 12단의 승인 여부가 변수. Foundry 부문은 대형 고객 확보 부진 지속.
#시그널랩리서치 #미국신용등급 #2Q실적시즌 #석유화학업황 #현대건설 #삼성전자
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<FT> Moody’s throws Trump a curve ball
* 무디스, 미국 신용등급 강등… 100년 만에 트리플A 지위 완전 상실
✔️ 등급 강등: 글로벌 신용평가사 무디스(Moody’s)는 미국의 국가 신용등급을 최고 등급인 Aaa에서 한 단계 낮은 Aa1으로 강등하며, 미국은 세 주요 평가기관 중 마지막 트리플A 지위까지 상실.
✔️ 강등 배경: 무디스는 정치적 교착 상태, 반복되는 부채한도 위기, 중장기 재정 지속 가능성에 대한 우려 등을 강등 사유로 명시했으며, 트럼프 전 대통령의 재집권 가능성도 재정 리스크로 간주.
✔️ 시장 충격: 신용등급 하락 직후 미국 국채 금리는 일시적으로 상승했고, 달러화는 약세를 보였으며, 증시는 혼조세로 반응.
✔️ 정치적 반발: 공화당 측은 강등 결정을 ‘정치적 판단’이라며 반발했지만, 일부 전문가들은 “정치 불안정이 실제 경제 리스크로 전이되고 있다”고 평가.
✔️ 국제 신뢰도 영향: 미국의 ‘무위험 자산’ 지위에 대한 신뢰가 일부 약화될 수 있으며, 이는 향후 차입 비용 상승과 글로벌 자금 흐름 변화로 이어질 가능성 제기.
on.ft.com/3YNuyte
* 무디스, 미국 신용등급 강등… 100년 만에 트리플A 지위 완전 상실
✔️ 등급 강등: 글로벌 신용평가사 무디스(Moody’s)는 미국의 국가 신용등급을 최고 등급인 Aaa에서 한 단계 낮은 Aa1으로 강등하며, 미국은 세 주요 평가기관 중 마지막 트리플A 지위까지 상실.
✔️ 강등 배경: 무디스는 정치적 교착 상태, 반복되는 부채한도 위기, 중장기 재정 지속 가능성에 대한 우려 등을 강등 사유로 명시했으며, 트럼프 전 대통령의 재집권 가능성도 재정 리스크로 간주.
✔️ 시장 충격: 신용등급 하락 직후 미국 국채 금리는 일시적으로 상승했고, 달러화는 약세를 보였으며, 증시는 혼조세로 반응.
✔️ 정치적 반발: 공화당 측은 강등 결정을 ‘정치적 판단’이라며 반발했지만, 일부 전문가들은 “정치 불안정이 실제 경제 리스크로 전이되고 있다”고 평가.
✔️ 국제 신뢰도 영향: 미국의 ‘무위험 자산’ 지위에 대한 신뢰가 일부 약화될 수 있으며, 이는 향후 차입 비용 상승과 글로벌 자금 흐름 변화로 이어질 가능성 제기.
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Ft
Moody’s throws Trump a curve ball
Credit downgrade is symbolic blow to American prestige and should spur Washington to get its fiscal house in order
K-조선 수주잔고 '200조' 돌파하나…1Q 192조인데 '러브콜' 계속
- HD한국조선해양 104조·한화오션 44조·삼성중공업 44조 일감 쌓여
- 올해 수주목표 30%↑…5월까지 HD현대·삼성중공업 12.7조 수주
https://naver.me/FMTJpqnZ
- HD한국조선해양 104조·한화오션 44조·삼성중공업 44조 일감 쌓여
- 올해 수주목표 30%↑…5월까지 HD현대·삼성중공업 12.7조 수주
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Naver
K-조선 수주잔고 '200조' 돌파하나…1Q 192조인데 '러브콜' 계속
국내 조선 3사가 수주잔고 200조 원 돌파를 앞두고 있다. 슈퍼사이클(초호황기)에 몰려든 일감이 쌓여있는 데다 최근 미중 갈등에 따른 반사이익까지 누린 결과다. 이미 조선업계는 올해 연간 수주 목표를 전년보다 30
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 채권시장의 이상징후 - "둘 중 하나는 과대계상"
상단 차트는 1960년대 이후 장기시계열간 미국 장기채 수익률(10년) 및 GDP 대비 정부부채 비율(역축) 추이입니다.
동구간 두 지표의 동행성은 -0.79, 설명력은 0.67로 강한 역의 관계의 높은 통계적 유의도를 갖고 있습니다. 즉, 공공부채가 많아질수록(부양) 시장금리의 하락을 의미합니다.
1980년대 부터 본격 시작된 미국의 부채 증가는 지난 40년간 채권시장의 랠리를 야기했습니다. 허나, 정부부채 대비 GDP 비율이 100%를 터치한 2011년부터 S&P와 같은 기관에서의 신용등급 강등이 시작됐으며, 이러한 강등 경고음은 지난 주말 Moody's까지 이어져 온 상황입니다.
코로나 당시 DEBT/GDP 비율이 급등하며 139%까지 터치한 이후 현재 123% 대에서 안착 중인 미국의 모습입니다. 이는 천조국인 미국의 1년 이자비용만 국방비를 초과하게 만들었습니다.
트럼프는 정권은 이러한 모습들을 지적하고 있습니다. 이번 뿐만 아니라 미국 정부은 앞으로 이 비율을 100% 미만으로 복귀시키기 위한 노력을 부단히 할 수 밖에 없습니다. 이를 위해 세수가 필요한데, 내부 증세냐? 외부 관세냐?의 싸움이서 트럼프는 후자를 선택하고 있는 것이지요.
현재 시장에선 이 둘간 큰 괴리가 존재합니다.
현 10년물 금리는 공공부채비율 75%에 해당되거나, 현 부채비율은 시장금리 1.92%에 해당됩니다 (FYI, 100% Debt to GDP = 3.0% 10-y t).
둘 중 하나가 과대계상되어 있다면, arbitrage 기회는 어디서 찾을 수 있을까요? (👉 Perhaps short the treasuries over the long-term a.k.a. putting an end to the bond rally and replacing it with gold)
상단 차트는 1960년대 이후 장기시계열간 미국 장기채 수익률(10년) 및 GDP 대비 정부부채 비율(역축) 추이입니다.
동구간 두 지표의 동행성은 -0.79, 설명력은 0.67로 강한 역의 관계의 높은 통계적 유의도를 갖고 있습니다. 즉, 공공부채가 많아질수록(부양) 시장금리의 하락을 의미합니다.
1980년대 부터 본격 시작된 미국의 부채 증가는 지난 40년간 채권시장의 랠리를 야기했습니다. 허나, 정부부채 대비 GDP 비율이 100%를 터치한 2011년부터 S&P와 같은 기관에서의 신용등급 강등이 시작됐으며, 이러한 강등 경고음은 지난 주말 Moody's까지 이어져 온 상황입니다.
코로나 당시 DEBT/GDP 비율이 급등하며 139%까지 터치한 이후 현재 123% 대에서 안착 중인 미국의 모습입니다. 이는 천조국인 미국의 1년 이자비용만 국방비를 초과하게 만들었습니다.
트럼프는 정권은 이러한 모습들을 지적하고 있습니다. 이번 뿐만 아니라 미국 정부은 앞으로 이 비율을 100% 미만으로 복귀시키기 위한 노력을 부단히 할 수 밖에 없습니다. 이를 위해 세수가 필요한데, 내부 증세냐? 외부 관세냐?의 싸움이서 트럼프는 후자를 선택하고 있는 것이지요.
현재 시장에선 이 둘간 큰 괴리가 존재합니다.
현 10년물 금리는 공공부채비율 75%에 해당되거나, 현 부채비율은 시장금리 1.92%에 해당됩니다 (FYI, 100% Debt to GDP = 3.0% 10-y t).
둘 중 하나가 과대계상되어 있다면, arbitrage 기회는 어디서 찾을 수 있을까요? (👉 Perhaps short the treasuries over the long-term a.k.a. putting an end to the bond rally and replacing it with gold)
낙오하는 한국…1분기 성장률 -0.246%, 주요 19개국 중 꼴찌
- 1년간 세계 최하위권 성장 성적표…소비·건설 등 취약한 내수 영향
- "추가 추경 등 없다면 올해 연 1%도 어려워"
https://naver.me/G1mE59Ad
- 1년간 세계 최하위권 성장 성적표…소비·건설 등 취약한 내수 영향
- "추가 추경 등 없다면 올해 연 1%도 어려워"
https://naver.me/G1mE59Ad
Naver
낙오하는 한국…1분기 성장률 -0.246%, 주요 19개국 중 꼴찌
1년간 세계 최하위권 성장 성적표…소비·건설 등 취약한 내수 영향 "추가 추경 등 없다면 올해 연 1%도 어려워" 신호경 한지훈 민선희 기자 = 최근 한국 경제의 성장 부진이 세계 주요국들과 비교해도 가장 심각한 수
<WSJ> The Ditch-America Trade Now Has Its Own Acronym: ABUSA
- 비싼 美주식 대신 ‘ABUSA(미국 제외 투자)’ 주목… 밸류에이션·성장률 균형 회복 조짐
✔️ 투자 트렌드 전환: ‘ABUSA(Anywhere But U.S.A.)’로 불리는 새로운 투자 테마가 부상 중. 미국 제외 글로벌 주식은 올해 달러 기준 11% 상승한 반면, 미국 주식은 정체. 밸류에이션과 성장 기대치 균형 회복을 반영.
✔️ 밸류에이션 격차: 2024년 말 기준 미국 주식의 선행 PER은 23배로, 세계 평균(14배)보다 훨씬 높아 조정 가능성이 제기됨.
✔️ 미국 예외주의 해소: 혁신·성장·기술 주도력에 대한 프리미엄이 과도했으며, 최근 미국 주식 부진은 구조적 문제라기보다 자연스러운 조정이라는 시각도 있음.
✔️ 구조적 역풍: 미국은 무역 협상력 약화, 소프트파워 후퇴, 재정 지속가능성 저하 등의 리스크에 직면. 국내 성장은 과도한 재정 부양에 의존해 왔다는 비판도 존재.
✔️ 글로벌 반격: 유럽은 국방·인프라 지출 확대와 재정 규제 완화를 통해 성장 견인 중. 중국은 AI·전기차·배터리 기술에서 회복세 보이며 소비 중심 경제 전환 기대감 상승.
✔️ 이익 성장 수렴: 애널리스트들의 2025년 이익 성장률 예상치는 미국과 비미국 지역 모두 약 8%로 수렴. 과거에는 미국 13%, 기타 지역은 그보다 낮았음.
✔️ 미국의 내재적 강점은 여전: 높은 기업 수익성, 인구구조, 에너지 자립도 등은 미국의 장기적 우위를 뒷받침.
✔️ 결론: 미국 자산의 프리미엄이 과도하게 반영된 가운데, 비미국 지역의 리스크 대비 상승 여력이 확대되는 상황. 포트폴리오 다변화를 위한 글로벌 분산 투자 전략의 필요성이 커지는 중.
https://www.wsj.com/finance/stocks/the-ditch-america-trade-now-has-its-own-acronym-abusa-15ba3a58
- 비싼 美주식 대신 ‘ABUSA(미국 제외 투자)’ 주목… 밸류에이션·성장률 균형 회복 조짐
✔️ 투자 트렌드 전환: ‘ABUSA(Anywhere But U.S.A.)’로 불리는 새로운 투자 테마가 부상 중. 미국 제외 글로벌 주식은 올해 달러 기준 11% 상승한 반면, 미국 주식은 정체. 밸류에이션과 성장 기대치 균형 회복을 반영.
✔️ 밸류에이션 격차: 2024년 말 기준 미국 주식의 선행 PER은 23배로, 세계 평균(14배)보다 훨씬 높아 조정 가능성이 제기됨.
✔️ 미국 예외주의 해소: 혁신·성장·기술 주도력에 대한 프리미엄이 과도했으며, 최근 미국 주식 부진은 구조적 문제라기보다 자연스러운 조정이라는 시각도 있음.
✔️ 구조적 역풍: 미국은 무역 협상력 약화, 소프트파워 후퇴, 재정 지속가능성 저하 등의 리스크에 직면. 국내 성장은 과도한 재정 부양에 의존해 왔다는 비판도 존재.
✔️ 글로벌 반격: 유럽은 국방·인프라 지출 확대와 재정 규제 완화를 통해 성장 견인 중. 중국은 AI·전기차·배터리 기술에서 회복세 보이며 소비 중심 경제 전환 기대감 상승.
✔️ 이익 성장 수렴: 애널리스트들의 2025년 이익 성장률 예상치는 미국과 비미국 지역 모두 약 8%로 수렴. 과거에는 미국 13%, 기타 지역은 그보다 낮았음.
✔️ 미국의 내재적 강점은 여전: 높은 기업 수익성, 인구구조, 에너지 자립도 등은 미국의 장기적 우위를 뒷받침.
✔️ 결론: 미국 자산의 프리미엄이 과도하게 반영된 가운데, 비미국 지역의 리스크 대비 상승 여력이 확대되는 상황. 포트폴리오 다변화를 위한 글로벌 분산 투자 전략의 필요성이 커지는 중.
https://www.wsj.com/finance/stocks/the-ditch-america-trade-now-has-its-own-acronym-abusa-15ba3a58
WSJ
The Ditch-America Trade Now Has Its Own Acronym: ABUSA
‘Anywhere But U.S.A.’ poses questions: Are U.S. markets in a long and painful decline, or was American exceptionalism overdone?
Forwarded from [머니스테이션] 베스트 피드
[주간베스트] 노동의 재정의가 필요한 시점
https://www.moneystation.net/post/101803
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@인공능지: 가장 똑똑한 사람들이 가장 먼저 일자리를 잃고 있다. 그래프를 보고 충격을 받았습니다. 미국 실리콘밸리의 빅테크 기업들, 그중에서도 가장 앞서 있던 이들이 2022년 이후 대규모 감원을 단행했습니다. 아이러니하게도, 그들의 일자리를 앗아간 것은 그들 자신이 만든 인공지능이었죠. 기술은 늘 노동을 바꿔왔습니다. 하지만 과거엔 인간의 ‘손’을... $AAPL $BOTZ $GOOGL $IXN $META $MSFT $NVDA $PLTR $TSLA…
Forwarded from [시그널랩] Signal Lab 리서치 (J)
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Forwarded from [머니스테이션] 베스트 피드
[주간베스트] 국내 상장사 비트코인 보유 현황 순위
https://www.moneystation.net/post/101773
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@아침형인간: 비트코인 투자는 게임업체만? 하반기부터 기업 투자 늘어나나 하반기부터 국내 일부 상장사들이 가상자산 거래를 할 수 있게 되는 가운데 기업들이 가상자산 투자에 적극 나설지 주목됩니다 현재까지는 게임·IT 기업 등 일부 업종에 국한돼 비트코인을 보유하고 있어요 비트코인을 가장 많이 보유한 국내 상장사는 게임업체 #위메이드 (223개) #네오위... $BTC $ETH $네오위즈홀딩스 $넷마블 $다날 $카카오 $펄어비스 #네오위즈홀딩스 #넷마블…
6월 인하만 물 건너갔나, 7월도 건너갔다…Fed, '9월에나 인하' 신호[Fed워치]
"트럼프 관세 영향이 금리 인하의 발목을 잡는 셈인데, 이 문제를 두고 연준과 백악관의 기싸움도 계속될 것"
https://www.hankyung.com/article/202505215648i
"트럼프 관세 영향이 금리 인하의 발목을 잡는 셈인데, 이 문제를 두고 연준과 백악관의 기싸움도 계속될 것"
https://www.hankyung.com/article/202505215648i
한국경제
6월 인하만 물 건너갔나, 7월도 건너갔다…Fed, '9월에나 인하' 신호[Fed워치]
6월 인하만 물 건너갔나, 7월도 건너갔다…Fed, '9월에나 인하' 신호[Fed워치], 이상은 기자, 국제
<WSJ> Will Anyone Take the Factory Jobs Trump Wants to Bring Back to America?
- 트럼프의 제조업 부활 구상, 인력난이 최대 걸림돌
✔️ 현장 인력 확보의 난관: 오하이오주의 퀘이커시티 주물 공장을 포함한 미국 제조업체들이 인력 확보에 고전 중. 트럼프 행정부의 관세 정책으로 주문은 늘었지만, 열악한 근무환경·낮은 임금 탓에 지원자 확보와 이탈 방지 모두 어려움.
✔️ 일자리 많지만 인기 없어: 전국적으로 제조업 부문 미충원 일자리는 약 50만 개에 달함. 타 산업 대비 낮은 평균임금과 딱딱한 근무시간으로 인해 구직자, 특히 젊은 층에게 매력 부족. 현장에서는 2~3개월 내 이직률이 매우 높음.
✔️ 현장 인물 사례: 25세 남성 노동자와 36세 여성 작업자는 극소수의 장기 재직자. 특히 여성 노동자인 신시아 졸러는 심각한 부상에도 복귀해 ‘블랙 위도우’라는 별명을 얻을 정도로 현장에서 인정받음.
✔️ 기술 인력 부족 심화: 단순 노무 외에도 기술 기반 작업이 많아 숙련도가 중요하나, 현장 경험을 통한 습득이 필수적. 지역 고등학교에서도 제조업보다는 건설·자동차 정비 같은 직종이 더 인기 있는 상황.
✔️ 결론: 트럼프의 제조업 부흥 계획은 단순한 공장 유턴만으로 실현되기 어려움. 시장 수요와 정책 의지가 충분해도, 인력난과 산업에 대한 사회적 인식이 해결되지 않으면 생산 확대는 어려움. 근로환경 개선, 유연한 근무조건, 직업 이미지 변화가 병행되어야 실질적 재산업화가 가능.
https://www.wsj.com/economy/jobs/will-anyone-take-the-factory-jobs-trump-wants-to-bring-back-to-america-f6cd377b
- 트럼프의 제조업 부활 구상, 인력난이 최대 걸림돌
✔️ 현장 인력 확보의 난관: 오하이오주의 퀘이커시티 주물 공장을 포함한 미국 제조업체들이 인력 확보에 고전 중. 트럼프 행정부의 관세 정책으로 주문은 늘었지만, 열악한 근무환경·낮은 임금 탓에 지원자 확보와 이탈 방지 모두 어려움.
✔️ 일자리 많지만 인기 없어: 전국적으로 제조업 부문 미충원 일자리는 약 50만 개에 달함. 타 산업 대비 낮은 평균임금과 딱딱한 근무시간으로 인해 구직자, 특히 젊은 층에게 매력 부족. 현장에서는 2~3개월 내 이직률이 매우 높음.
✔️ 현장 인물 사례: 25세 남성 노동자와 36세 여성 작업자는 극소수의 장기 재직자. 특히 여성 노동자인 신시아 졸러는 심각한 부상에도 복귀해 ‘블랙 위도우’라는 별명을 얻을 정도로 현장에서 인정받음.
✔️ 기술 인력 부족 심화: 단순 노무 외에도 기술 기반 작업이 많아 숙련도가 중요하나, 현장 경험을 통한 습득이 필수적. 지역 고등학교에서도 제조업보다는 건설·자동차 정비 같은 직종이 더 인기 있는 상황.
✔️ 결론: 트럼프의 제조업 부흥 계획은 단순한 공장 유턴만으로 실현되기 어려움. 시장 수요와 정책 의지가 충분해도, 인력난과 산업에 대한 사회적 인식이 해결되지 않으면 생산 확대는 어려움. 근로환경 개선, 유연한 근무조건, 직업 이미지 변화가 병행되어야 실질적 재산업화가 가능.
https://www.wsj.com/economy/jobs/will-anyone-take-the-factory-jobs-trump-wants-to-bring-back-to-america-f6cd377b
WSJ
Will Anyone Take the Factory Jobs Trump Wants to Bring Back to America?
The president has pledged to bring more factory work back to the U.S., but many manufacturing jobs are already going unfilled.
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[주간베스트] 엘리엇의 필립스 66 압박 전술, 결국 성과 낼 것
https://www.moneystation.net/post/101786
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@신문읽어주는언니: [FT Opinion : Elliott’s hardball tactics at Phillips 66 should pay off] - 여전히 강경한 행보를 보이는 앨리엇 매니지먼트는 다음 주 열릴 미국 에너지 기업 필립스 66의 연례 주주총회에서 이사회 4석을 확보할 태세임 - 엘리엇이 그간 타깃으로 삼은 일부 기업들로부터는 비교적...
[시그널랩 리서치] 5/21 (수) 모닝 브리프
https://t.me/siglab
◆ Market
- 다우존스산업: 42,677.24 (-0.27%)
- S&P500: 5,940.46 (-0.39%)
- 나스닥: 19,142.71 (-0.38%)
- S&P500 VIX: 18.10 (-0.22%)
- 달러인덱스: 100.03 (-0.40%)
- WTI선물: 62.03 (-0.18%)
- MSCI 한국 Index Fund: 58.40 (-0.71%)
◆ Comment
- 우리 증시는 반등 시도 전망. 다만 장중 관망세는 지속하면서 움직임은 제한적일 가능성 높음.
- 시장 전반적인 상승 동력이 부재한 상황. 미중 무역협상 관련 새로운 소식이 발표될 경우 장중 방향성이 결정될 수 있음.
- 어제 미 증시는 약세 마감. 시장 전반의 강세 요인이 부재한 가운데, 최근 강세를 보인 기술주가 하락한 점이 주된 약세 요인으로 작용.
- 경기 방어주가 강세를 보이기도 했으나, 미국 정치적 불확실성 높아지며 주요 지수 재차 낙폭 확대. 다만 장 마감 직전 매수세 유입되며 낙폭 일부 회복.
- 메디케어와 관련한 민주당 및 일부 공화당 의원들의 반발, 하원 의장의 발언 등으로 이번주 예산안 통과 불확실성이 커지면서 정치적 불확실성 확대.
- 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 지금은 인플레이션과 싸움을 계속하겠다고 대중에게 확신을 줘야 하는 때라고 언급.
- 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 관세로 인해 성장 둔화 및 인플레 높아질 가능성이 크다고 발언.
※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.
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◆ Market
- 다우존스산업: 42,677.24 (-0.27%)
- S&P500: 5,940.46 (-0.39%)
- 나스닥: 19,142.71 (-0.38%)
- S&P500 VIX: 18.10 (-0.22%)
- 달러인덱스: 100.03 (-0.40%)
- WTI선물: 62.03 (-0.18%)
- MSCI 한국 Index Fund: 58.40 (-0.71%)
◆ Comment
- 우리 증시는 반등 시도 전망. 다만 장중 관망세는 지속하면서 움직임은 제한적일 가능성 높음.
- 시장 전반적인 상승 동력이 부재한 상황. 미중 무역협상 관련 새로운 소식이 발표될 경우 장중 방향성이 결정될 수 있음.
- 어제 미 증시는 약세 마감. 시장 전반의 강세 요인이 부재한 가운데, 최근 강세를 보인 기술주가 하락한 점이 주된 약세 요인으로 작용.
- 경기 방어주가 강세를 보이기도 했으나, 미국 정치적 불확실성 높아지며 주요 지수 재차 낙폭 확대. 다만 장 마감 직전 매수세 유입되며 낙폭 일부 회복.
- 메디케어와 관련한 민주당 및 일부 공화당 의원들의 반발, 하원 의장의 발언 등으로 이번주 예산안 통과 불확실성이 커지면서 정치적 불확실성 확대.
- 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 지금은 인플레이션과 싸움을 계속하겠다고 대중에게 확신을 줘야 하는 때라고 언급.
- 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 관세로 인해 성장 둔화 및 인플레 높아질 가능성이 크다고 발언.
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[시그널랩 리서치] 5/21 오늘의 주요 산업 리포트 요약
https://t.me/siglab
[석유와가스] 지속되는 것과 개선될 것
NH투자증권 최영광
ㆍ 유가 하향 안정화 및 석유화학산업 다운사이클 지속
ㆍ 합성고무와 미국 태양광 모듈 업황 개선
[우주항공과국방] 2025년 하반기 전망: 혼돈과 견제에서 자라는 방위산업(요약)
현대차증권 곽민정
ㆍ 유럽전쟁사를 통해 본 글로벌 방산업체들의 현지화 및 국방비 지출 확대, 제2의 폴란드: 루마니아 시장 주목
ㆍ 드론, MUM-T가 이끌 모자이크전
ㆍ Top Picks: 한국항공우주, 차선호주: 한화에어로스페이스, 아이쓰리시스템
[우주항공과국방] 2025년 하반기 전망: 혼돈과 견제에서 자라는 방위산업
현대차증권 곽민정,성기용
ㆍ 유럽전쟁사를 통해 본 글로벌 방산업체들의 현지화 및 국방비 지출 확대, 제2의 폴란드: 루마니아 시장 주목
ㆍ 드론, MUM-T가 이끌 모자이크전
[건설] 회복, 그리고 성장
NH투자증권 이은상
ㆍ 건설: 경기 부양, 신규 수주 그리고 신사업
ㆍ 리츠: 배당 성장으로 입증
[건설] [Beyond 팀코리아] 뉴클리어 어벤져스의 탄생
KB증권 장문준,정혜정,한제윤,강민창
ㆍ 돌아오는 원전 사이클, 달라지는 결. 현대건설, 두산에너빌리티, 비에이치아이에 주목
ㆍ 2008~2010년 원자력 사이클 - 팀코리아에 쏠린 기대와 주가 흐름
ㆍ 팀코리아 → Beyond 팀코리아. 지난 원자력 사이클과 무엇이 다른가
[기계] 아직 꿈꾸는 휴머노이드
유진투자증권 양승윤
ㆍ I. 현실과 미래 사이 어딘가
ㆍ II. 로봇 투자에서 살아남기
ㆍ 기업분석
[조선] 계속되는 정책 및 수주 모멘텀
NH투자증권 정연승
ㆍ 차별화될 한국 조선사의 신조선가와 수주 흐름
ㆍ 하반기는 LNG선, 미국 조선 정책, 특수선, 해양플랜트에 주목
[운송인프라] 반등 요인을 찾아본다면
NH투자증권 정연승
ㆍ 하반기 수요를 기다리는 항공과 육운
ㆍ 공급 조절이 필요한 해운
[화장품] 해외 진출 다변화, 기회 요인 확대
하나증권 박은정,김다혜
ㆍ 해외 진출 다변화, 하반기 기회 요인 확대
ㆍ 비중확대, 해외 진출 다변화 → 구조적 성장의 지속 가능성을 높일 것
[판매업체] 백화점/편의점 1Q25Re: 과거보다 미래로
하나증권 서현정
ㆍ 편의점: 동일점 성장률 하락
ㆍ 백화점: 1분기 부진보다 소비심리 개선과 불확실성 해소 주목
[식품] 2025년 하반기 음식료/화장품 전망: 기우와 도약
현대차증권 하희지
ㆍ 2H25 음식료/화장품 업종에 대한 투자의견 Overweight 유지
ㆍ Top Pick: 삼양식품, KT&G, 아모레퍼시픽, 코스맥스
[제약] 2025년 하반기 전망: 진보는 계속된다: 혼란 속 하반기 전망과 항암학회 길라잡이
현대차증권 여노래,김현석
ㆍ 글로벌 제약사의 2024년: 모든 성장은 이유가 있다 - 연구개발/M&A/투자 요약
ㆍ 글로벌 환경 변화: 도저히 종잡을 수 없는 매크로 환경
ㆍ 2025년 하반기 항암학회 길라잡이
[증권] 차려진 밥상
NH투자증권 윤유동
ㆍ 거래시장의 구조적 성장
ㆍ 벌써 내년 먹거리 준비
ㆍ 투자유망종목
[전자장비와기기] 2025년 하반기 산업 전망: 리바이벌
신한투자증권 오강호,서지범
ㆍ 2H25 전망 - 관세 시나리오 분석 + 3가지 투자 아이디어
ㆍ Top Picks - 삼성전기, 리노공업, 티에스이, 이수페타시스
[전자장비와기기] 선조정 후반등
NH투자증권 주민우
ㆍ 미국과 유럽의 상반된 시그널
ㆍ 새롭게 열리는 기회의 시장
[전자장비와기기] 엔비디아 NVLink Fusion과 퀄컴의 데이터센터 CPU
한국투자증권 박상현,홍예림
ㆍ 경쟁사까지 품으려는 엔비디아의 AI 큰 그림
ㆍ 삼성전기 FC-BGA 사업에 긍정적인 변화
[반도체와반도체장비] 2025년 하반기 산업 전망: 역풍 이후 AI로 회귀(回歸)
신한투자증권 김형태,여현석
ㆍ 2H25 전망 - 관세 간접 영향권 노출, 고부가 중심 기대감 유효
ㆍ Top Picks - 삼성전자, SK하이닉스
[반도체와반도체장비] 폭풍 속으로
NH투자증권 류영호
ㆍ 메모리 업황 회복세
ㆍ 전방산업 수요 점검
[반도체와반도체장비] 엔비디아 GB300, 3분기 출시 공식화
KB증권 김동원,이의진,도상우
ㆍ GB300 3분기 출시, NVLink Fusion 신기술 공개
ㆍ 엔비디아, Physical AI 플랫폼 구축
ㆍ Top picks: 삼성전자, SK하이닉스
[반도체와반도체장비] From Shadows to Clarity
대신증권 류형근
ㆍ Boom Still in Motion
ㆍ 2025년 사이클: Moderate Growth, Solid Outcome
ㆍ 변화하는 공급의 지형도
[무선통신서비스] 안정성과 성장성, 배당까지!
NH투자증권 안재민
ㆍ 우호적 업황 지속
ㆍ 이익 성장하는 만큼 배당도 늘어난다
ㆍ 투자유망종목
[무선통신서비스] 통신서비스 2025년 하반기 전망: 하반기 밸류업 이슈 부각되면서 통신사 주가 오를
하나증권 김홍식,이상훈
ㆍ 인건비/경비 등 영업비용 부담 감소로 하반기에도 통신사 실적 개선 지속될 것
ㆍ 하반기에도 배당/자사주 이슈 부각될 전망, 규제 리스크는 여전히 낮을 것
ㆍ 실적 흐름/밸류업 정책이 중요, KT를 하반기 Top Pick으로 선정
[방송과엔터테인먼트] K-pop: The Show Must Go On
DS투자증권 장지혜,김대성
ㆍ 엔터 1Q25Re: 활동 비수기 영향 음반 부진했지만 공연/MD 매출 성장 긍정적
ㆍ 2분기 음반/공연 활동 증가와 MD 성과로 실적 기대감 상승하며 주가 상승 이벤트도 풍부
[게임엔터테인먼트] 실적과 모멘텀의 균형점
NH투자증권 안재민
ㆍ 인터넷: 내수 경기 회복과 실적 성장
ㆍ 게임: 이제는 신작으로 보여줄 것
[복합유틸리티] Well Positioned
NH투자증권 이민재
ㆍ 가스터빈, 전력기기 후발주자로서 거두는 최고의 성과
ㆍ 미래 세대를 위한 전기요금 인상
ㆍ 투자유망종목
https://t.me/siglab
[석유와가스] 지속되는 것과 개선될 것
NH투자증권 최영광
ㆍ 유가 하향 안정화 및 석유화학산업 다운사이클 지속
ㆍ 합성고무와 미국 태양광 모듈 업황 개선
[우주항공과국방] 2025년 하반기 전망: 혼돈과 견제에서 자라는 방위산업(요약)
현대차증권 곽민정
ㆍ 유럽전쟁사를 통해 본 글로벌 방산업체들의 현지화 및 국방비 지출 확대, 제2의 폴란드: 루마니아 시장 주목
ㆍ 드론, MUM-T가 이끌 모자이크전
ㆍ Top Picks: 한국항공우주, 차선호주: 한화에어로스페이스, 아이쓰리시스템
[우주항공과국방] 2025년 하반기 전망: 혼돈과 견제에서 자라는 방위산업
현대차증권 곽민정,성기용
ㆍ 유럽전쟁사를 통해 본 글로벌 방산업체들의 현지화 및 국방비 지출 확대, 제2의 폴란드: 루마니아 시장 주목
ㆍ 드론, MUM-T가 이끌 모자이크전
[건설] 회복, 그리고 성장
NH투자증권 이은상
ㆍ 건설: 경기 부양, 신규 수주 그리고 신사업
ㆍ 리츠: 배당 성장으로 입증
[건설] [Beyond 팀코리아] 뉴클리어 어벤져스의 탄생
KB증권 장문준,정혜정,한제윤,강민창
ㆍ 돌아오는 원전 사이클, 달라지는 결. 현대건설, 두산에너빌리티, 비에이치아이에 주목
ㆍ 2008~2010년 원자력 사이클 - 팀코리아에 쏠린 기대와 주가 흐름
ㆍ 팀코리아 → Beyond 팀코리아. 지난 원자력 사이클과 무엇이 다른가
[기계] 아직 꿈꾸는 휴머노이드
유진투자증권 양승윤
ㆍ I. 현실과 미래 사이 어딘가
ㆍ II. 로봇 투자에서 살아남기
ㆍ 기업분석
[조선] 계속되는 정책 및 수주 모멘텀
NH투자증권 정연승
ㆍ 차별화될 한국 조선사의 신조선가와 수주 흐름
ㆍ 하반기는 LNG선, 미국 조선 정책, 특수선, 해양플랜트에 주목
[운송인프라] 반등 요인을 찾아본다면
NH투자증권 정연승
ㆍ 하반기 수요를 기다리는 항공과 육운
ㆍ 공급 조절이 필요한 해운
[화장품] 해외 진출 다변화, 기회 요인 확대
하나증권 박은정,김다혜
ㆍ 해외 진출 다변화, 하반기 기회 요인 확대
ㆍ 비중확대, 해외 진출 다변화 → 구조적 성장의 지속 가능성을 높일 것
[판매업체] 백화점/편의점 1Q25Re: 과거보다 미래로
하나증권 서현정
ㆍ 편의점: 동일점 성장률 하락
ㆍ 백화점: 1분기 부진보다 소비심리 개선과 불확실성 해소 주목
[식품] 2025년 하반기 음식료/화장품 전망: 기우와 도약
현대차증권 하희지
ㆍ 2H25 음식료/화장품 업종에 대한 투자의견 Overweight 유지
ㆍ Top Pick: 삼양식품, KT&G, 아모레퍼시픽, 코스맥스
[제약] 2025년 하반기 전망: 진보는 계속된다: 혼란 속 하반기 전망과 항암학회 길라잡이
현대차증권 여노래,김현석
ㆍ 글로벌 제약사의 2024년: 모든 성장은 이유가 있다 - 연구개발/M&A/투자 요약
ㆍ 글로벌 환경 변화: 도저히 종잡을 수 없는 매크로 환경
ㆍ 2025년 하반기 항암학회 길라잡이
[증권] 차려진 밥상
NH투자증권 윤유동
ㆍ 거래시장의 구조적 성장
ㆍ 벌써 내년 먹거리 준비
ㆍ 투자유망종목
[전자장비와기기] 2025년 하반기 산업 전망: 리바이벌
신한투자증권 오강호,서지범
ㆍ 2H25 전망 - 관세 시나리오 분석 + 3가지 투자 아이디어
ㆍ Top Picks - 삼성전기, 리노공업, 티에스이, 이수페타시스
[전자장비와기기] 선조정 후반등
NH투자증권 주민우
ㆍ 미국과 유럽의 상반된 시그널
ㆍ 새롭게 열리는 기회의 시장
[전자장비와기기] 엔비디아 NVLink Fusion과 퀄컴의 데이터센터 CPU
한국투자증권 박상현,홍예림
ㆍ 경쟁사까지 품으려는 엔비디아의 AI 큰 그림
ㆍ 삼성전기 FC-BGA 사업에 긍정적인 변화
[반도체와반도체장비] 2025년 하반기 산업 전망: 역풍 이후 AI로 회귀(回歸)
신한투자증권 김형태,여현석
ㆍ 2H25 전망 - 관세 간접 영향권 노출, 고부가 중심 기대감 유효
ㆍ Top Picks - 삼성전자, SK하이닉스
[반도체와반도체장비] 폭풍 속으로
NH투자증권 류영호
ㆍ 메모리 업황 회복세
ㆍ 전방산업 수요 점검
[반도체와반도체장비] 엔비디아 GB300, 3분기 출시 공식화
KB증권 김동원,이의진,도상우
ㆍ GB300 3분기 출시, NVLink Fusion 신기술 공개
ㆍ 엔비디아, Physical AI 플랫폼 구축
ㆍ Top picks: 삼성전자, SK하이닉스
[반도체와반도체장비] From Shadows to Clarity
대신증권 류형근
ㆍ Boom Still in Motion
ㆍ 2025년 사이클: Moderate Growth, Solid Outcome
ㆍ 변화하는 공급의 지형도
[무선통신서비스] 안정성과 성장성, 배당까지!
NH투자증권 안재민
ㆍ 우호적 업황 지속
ㆍ 이익 성장하는 만큼 배당도 늘어난다
ㆍ 투자유망종목
[무선통신서비스] 통신서비스 2025년 하반기 전망: 하반기 밸류업 이슈 부각되면서 통신사 주가 오를
하나증권 김홍식,이상훈
ㆍ 인건비/경비 등 영업비용 부담 감소로 하반기에도 통신사 실적 개선 지속될 것
ㆍ 하반기에도 배당/자사주 이슈 부각될 전망, 규제 리스크는 여전히 낮을 것
ㆍ 실적 흐름/밸류업 정책이 중요, KT를 하반기 Top Pick으로 선정
[방송과엔터테인먼트] K-pop: The Show Must Go On
DS투자증권 장지혜,김대성
ㆍ 엔터 1Q25Re: 활동 비수기 영향 음반 부진했지만 공연/MD 매출 성장 긍정적
ㆍ 2분기 음반/공연 활동 증가와 MD 성과로 실적 기대감 상승하며 주가 상승 이벤트도 풍부
[게임엔터테인먼트] 실적과 모멘텀의 균형점
NH투자증권 안재민
ㆍ 인터넷: 내수 경기 회복과 실적 성장
ㆍ 게임: 이제는 신작으로 보여줄 것
[복합유틸리티] Well Positioned
NH투자증권 이민재
ㆍ 가스터빈, 전력기기 후발주자로서 거두는 최고의 성과
ㆍ 미래 세대를 위한 전기요금 인상
ㆍ 투자유망종목
[시그널랩 리서치] 5/21 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<SK하이닉스[000660] 더 큰 도약의 기회>
대신증권 류형근
ㆍ HBM 선점 효과 지속. DRAM 1c도 Soft Landing
ㆍ 연내 순현금 구조 전환 예상. NAND 경쟁력도 과거 대비 개선
<현대지에프홀딩스[005440] 지주사의 품격!>
IBK투자증권 남성현
ㆍ 1분기 Review: 연결 효과 본격화
ㆍ 추가적인 기업가치 상승 가능
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 8,500원 제시
<삼성전자[005930] 변화를 위한 거인의 발걸음>
대신증권 류형근
ㆍ 체질 개선을 위한 변화 시작. 하반기 개선의 흔적들이 구체화될 것
ㆍ 주가는 Risk를 상당 부분 반영. 개선 가능성에 무게를 둬야할 시점
<유니드[014830] 1Q25 리뷰: 업황은 봄인데 주가는 아직 겨울>
DS투자증권 김수현
ㆍ 25년 1분기 가동률 회복과 실적 개선
ㆍ 2분기도 QoQ 실적 개선 전망
<두산에너빌리티[034020] AI 데이터센터 전력 수요 증가 수혜>
KB증권 정혜정
ㆍ 미국 SMR 발전소 계약, 연내 현실화 기대
ㆍ 원전의 TSMC, 글로벌 원전 정책 변화 수혜
<세진중공업[075580] 조선 밸류체인 상장사 중 ＇가장 높은＇ 수익성 기록>
IBK투자증권 오지훈
ㆍ 1Q25 Re: 연결 기준 18.1%, 별도 기준 19.0% 영업이익률 기록
ㆍ 2025년 Outlook: 2027년까지 담보된 성장. 2025년이 성장의 시작점
ㆍ 가장 좋은 실적, 가장 저렴한 밸류에이션. 목표주가 14,000원으로 상향
<칩스앤미디어[094360] 차량 ADAS 고도화 흐름에 중장기적 성장성 지속>
LS증권 정우성
ㆍ 성장성: 차량 ADAS 고도화 & 중국 내 AI 칩 수요 증가에 수혜
ㆍ 안정성: 반도체 IP 시장 확대 흐름, 고객 수 지속 증가(3년 주기)
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 20,600원으로 커버리지 개시
<오리온[271560] 중국 소비 회복 기대감은 유효>
LS증권 박성호
ㆍ 4월 잠정 실적 Review: 중국 출고량 감소 영향
ㆍ 중국 소비 회복 기대감 유효. 러시아 법인 고성장 지속
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<SK하이닉스[000660] 더 큰 도약의 기회>
대신증권 류형근
ㆍ HBM 선점 효과 지속. DRAM 1c도 Soft Landing
ㆍ 연내 순현금 구조 전환 예상. NAND 경쟁력도 과거 대비 개선
<현대지에프홀딩스[005440] 지주사의 품격!>
IBK투자증권 남성현
ㆍ 1분기 Review: 연결 효과 본격화
ㆍ 추가적인 기업가치 상승 가능
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 8,500원 제시
<삼성전자[005930] 변화를 위한 거인의 발걸음>
대신증권 류형근
ㆍ 체질 개선을 위한 변화 시작. 하반기 개선의 흔적들이 구체화될 것
ㆍ 주가는 Risk를 상당 부분 반영. 개선 가능성에 무게를 둬야할 시점
<유니드[014830] 1Q25 리뷰: 업황은 봄인데 주가는 아직 겨울>
DS투자증권 김수현
ㆍ 25년 1분기 가동률 회복과 실적 개선
ㆍ 2분기도 QoQ 실적 개선 전망
<두산에너빌리티[034020] AI 데이터센터 전력 수요 증가 수혜>
KB증권 정혜정
ㆍ 미국 SMR 발전소 계약, 연내 현실화 기대
ㆍ 원전의 TSMC, 글로벌 원전 정책 변화 수혜
<세진중공업[075580] 조선 밸류체인 상장사 중 ＇가장 높은＇ 수익성 기록>
IBK투자증권 오지훈
ㆍ 1Q25 Re: 연결 기준 18.1%, 별도 기준 19.0% 영업이익률 기록
ㆍ 2025년 Outlook: 2027년까지 담보된 성장. 2025년이 성장의 시작점
ㆍ 가장 좋은 실적, 가장 저렴한 밸류에이션. 목표주가 14,000원으로 상향
<칩스앤미디어[094360] 차량 ADAS 고도화 흐름에 중장기적 성장성 지속>
LS증권 정우성
ㆍ 성장성: 차량 ADAS 고도화 & 중국 내 AI 칩 수요 증가에 수혜
ㆍ 안정성: 반도체 IP 시장 확대 흐름, 고객 수 지속 증가(3년 주기)
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 20,600원으로 커버리지 개시
<오리온[271560] 중국 소비 회복 기대감은 유효>
LS증권 박성호
ㆍ 4월 잠정 실적 Review: 중국 출고량 감소 영향
ㆍ 중국 소비 회복 기대감 유효. 러시아 법인 고성장 지속