[시그널랩 리서치] 5/16 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<삼양식품[003230] 1분기 영업이익 +67% YoY>
LS증권 박성호
ㆍ 1Q25 Review: 판매량 증가 + 환율 효과 극대화
ㆍ 2분기 환율 여건도 우호적. 하반기 밀양 공장 가동 효과 기대
ㆍ 목표주가 125만원으로 14% 상향조정. 매수 의견 유지

<삼양식품[003230] CONVICTION BUY라 했습니다>
한화투자증권 한유정
ㆍ 기대치를 상회한 1분기
ㆍ 아직 시작도 안했어요
ㆍ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 1,700,000원으로 상향 조정(+42%)

<삼양식품[003230] 해가 지지 않는 공장>
신한투자증권 조상훈,김태훈
ㆍ 관세 우려보다는 수출 모멘텀이 반영될 시기
ㆍ 1Q25 Review: 높아진 눈높이도 뛰어넘은 서프라이즈
ㆍ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 해외 모멘텀 확대 구간의 초입

<삼양식품[003230] 상향식품>
KB증권 류은애
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 125만원으로 상향
ㆍ 1Q25 Review: 또 다시 어닝 서프라이즈
ㆍ 늘어날 공급, 여전한 수요, 완화될 우려

<삼양식품[003230] 1Q25 Review: 어디까지 올라가는 거예요?>
한국투자증권 강은지
ㆍ 또 다시 사상 최대 실적
ㆍ 더욱 기대되는 하반기
ㆍ 목표주가 130만원으로 18.2% 상향

<농심[004370] 1Q25 Review: 국내부터 회복 시작>
한국투자증권 강은지
ㆍ 영업이익 컨센서스 6.9% 상회
ㆍ 북미 법인의 수익성 악화가 아쉽지만
ㆍ 목표주가 48만원으로 6.7% 상향

<이수페타시스[007660] 1Q25 깜짝 실적, 2Q25는 쉬어 가기>
BNK투자증권 이민희
ㆍ 스위치 매출 확대와 중국법인 호조로 1Q25 깜짝실적
ㆍ 2Q25는 제품 믹스 변화로 실적 QoQ 감소
ㆍ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 53,000원 유지

<한국카본[017960] 수주와 실적 모두 장밋빛>
SK증권 한승한
ㆍ 1Q25 Review: 컨센서스 큰 폭 상회하는 호실적 기록
ㆍ 올해 수주와 실적 모두 기대해도 좋다
ㆍ 투자의견 매수 유지, 목표주가 30,000원으로 상향

<아모텍[052710] 눈물의 MLCC>
iM증권 고의영,손우성
ㆍ 25년과 26년 추정치 대폭 상향
ㆍ 1분기 실적 리뷰 및 2분기 전망

<리노공업[058470] 가격이 방향성 결정>
신한투자증권 오강호,서지범
ㆍ 고부가 제품 수요 개선으로 실적 추정치 상향
ㆍ 1Q25 Review: 서프라이즈 실적과 성장 모멘텀 유효
ㆍ Valuation & Risk: 기대치를 상회하는 호실적

<현대로템[064350] 1Q25 Review: 놀라운 마진율, 기다려지는 신규수주>
LS증권 최정환
ㆍ 1Q25 실적 추정치 대비 상회
ㆍ 디펜스 및 레일솔루션 외형 지속 성장 전망
ㆍ 목표주가 139,000원 으로 상향상향, 투자의견 Buy 유지

<현대로템[064350] 성장세는 이어진다>
대신증권 이태환
ㆍ 연결 영업이익 2,029억원(+354.1% yoy) 기록. 컨센서스 상회
ㆍ 디펜스솔루션의 놀라운 수익성 반복. 레일솔루션도 흑자전환
ㆍ 폴란드 K2 2-1차 계약 임박. 분기 매출 공백 없을 것으로 전망

<한국금융지주[071050] 금리 내리면 더 좋아진다>
유안타증권 우도형
ㆍ 1Q25 순이익 컨센서스 상회
ㆍ 발행어음 비용 개선 기대
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 113,000원으로 18.9% 상향

<비에이치아이[083650] 거침없는 질주>
IBK투자증권 김태현
ㆍ 1분기 영업이익, 시장 기대치 53% 상회
ㆍ 수주잔고 1.9조원으로 102.4% 증가
ㆍ 2분기도 큰 폭의 이익 성장 기대감 유효

<대양전기공업[108380] 으라차차차! 호실적!!>
IBK투자증권 이건재
ㆍ 1Q25, 의미있는 호실적 달성
ㆍ 1분기 영업이익률 10% 초과
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 33,000원으로 상향

<영원무역[111770] 1Q25 Review : 중국으로 향하는 고객사들>
한화투자증권 이진협
ㆍ 1Q25 Review
ㆍ 중국 아웃도어 시장 개화의 수혜 전망
ㆍ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 7만원 상향

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=랠리 이후=

*올해 2월 고점 대비로 보면, 미국 S&P500은 80% 회복했고, KOSPI는 86% 회복했습니다. M7 주가도 72% 회복했습니다.

* 미국 이외 증시는 더 활발합니다. 이미 강했던 브라질, 멕시코, 인도 등 신흥국 뿐만 아니라 독일, 이탈리아, 캐나다 증시는 올해 고점을 넘어섰습니다.

* Tech 버블 붕괴와 관세에 따른 침체 우려가 완화된데 따른 반응입니다. 장기 약세장의 가능성은 희박해졌습니다.

* 개인적으로 올해 S&P500 상단을 6,000pt로 보았는데 6,300~6,400pt까지는 상승할 여력이 생겼습니다.

* 그러나 성장률 전망이 높아지는 분위기에서도, 변하지 않은 것들이 있습니다. 바로 미국 달러의 향방과 기준금리 전망입니다.

* 미국 4월 PPI 하락(-0.5%mom)으로 미국 금리가 하락했지만(10년 4.45%), 올해 미국 기준금리인하 시기는 늦춰지고, 횟수도 감소하고 있습니다.

* 위험자산 가격이 회복되는 추세는 맞지만, 미국 주가 회복 속도가 가파르지는 않을 가능성이 높습니다. 올해는 비미국 증시에 대한 관심이 더 유효합니다.

* 국내 증시도 기회가 있습니다. 2월 고점까지 KOSPI 50pt 밖에 남지 않았습니다(-1.9%).

* 그래도 수출과 관련된 불확실성이 완전히 사라진 것은 아닙니다. 현재 유럽 증시를 이끄는 것은 금융, 방산, 전력망(인프라) 등입니다.

* 국내증시에서 조선/방산/필수소비 등 강했던 업종들이 주춤하긴 하나, 전형적인 수출보다는 내수 및 자립갱생과 관련 있는 업종들이 더 유망해 보입니다.

좋은 하루 되십시오.
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DS투자증권 음식료·엔터·미디어 Analyst 장지혜, RA 김대성

[음식료] K-라면 성장이 아직 초입이라면?

■ 라면 1Q25Re: 해외 실적 차이로 차별화
- 삼양식품은 연결 매출액 5,290억원(+37% YoY), 영업이익 1,340억원(+67% YoY, OPM 25.3%)으로 높아진 시장 기대치 상회
- 농심은 연결 매출액 8,930억원(+2% YoY), 영업이익 561억원(-9% YoY, OPM 6.3%)으로 부진한 흐름 유지
- 해외 매출액은 삼양식품 4,240억원(+47% YoY), 농심(수출+해외법인) 3,108억원(+3% YoY)으로 비중은 각각 80%, 35% 기록
- 해외 실적은 신제품 출시 등 SKU 확대, 미주와 유럽 등 글로벌 지역 확대, 각 국가별 메인스트림 입점 확대를 통해 성장

■ 견조한 글로벌 라면 수요와 K-라면 점유율 상승
- 글로벌 인스턴트 라면 총수요는 24년 1,231억개(+2.4% 이하 YoY)로 CAGR(20~24) +1.4% 성장 중
- 삼양식품은 25년 5월 밀양 2공장, 27년 1월 중국 공장 준공으로 CAPA가 24년 19.4억개→26년 26.3억개→27년 34.5억개로 늘어날 전망
- 24년 글로벌 라면 수요와 비교해도 24년 1.6%→27년 2.8% 수준. 글로벌 소비자 관심과 지역 확장을 감안했을 때 성장 잠재력 높음
- 농심은 25년 신라면 툼바 글로벌 입점 확대, 26년 하반기 녹산 수출 전용 공장 완공을 통한 성장 기대
- 한편 최근 일본 라면 업체는 K-라면의 미국 내 점유율 확대와 주요 유통 채널 내 메인 매대 입점으로 미국 시장 성장률 둔화

■ 삼양식품 음식료 업종 최선호주 유지
- 삼양식품(매수, 130만원/상향): 밀양 2공장 가동하며 해외 실적 레벨업. 목표배수 22배 적용
- 농심(매수, 54만원/유지): 신라면 툼바 글로벌 입점 본격화와 국내 가격인상 효과. 목표배수 18배 적용

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

[엔터 하반기전망]
K-Pop 땅따먹기: 감다살(feat. 라틴!)

👩‍💻https://buly.kr/9iFvdmD


✔️분석종목

하이브(352820) Buy/360,000원(상향)
에스엠(041510) Buy/160,000원(유지)
와이지엔터테인먼트(122870) Buy/90,000원(상향)
JYP Ent.(035900) Buy/90,000원(상향)
디어유(376300) Buy/60,000원(상향)


✔️이제 라틴이다!

- 라틴 음악은 전체 음악 장르 중 가장 빠르고 강하게 성장하는 중
- 미국 내 히스패닉 인구 비중 높고, 전세계적으로도 스페인어 사용자가 많기 때문
- 한편으로는 남미 지역에서의 스트리밍 플랫폼 가입자가 가파르게 늘어남에 따른 “차트 효과＂도 있음
- 하이브는 Multi Home Multi Genre 전략에 따라 이처럼 성장세가 남다른 라틴 진출을 시도 중
- 현지화 그룹 및 기존 K-Pop 아티스트의 남미 지역 활동 강화 전략으로, 향후 멀티플 리레이팅의 또다른 KEY가 될 것


✔️여전히 한창인 미국, 그리고 잘 다져진 일본과 중국

- 웨스턴 마켓 공략의 거점이라 할 수 있는 미국 시장에서의 K-Pop 아티스트들의 침투율 확대는 지속 중
- Mega Ip 부재에도 불구하고 저연차 아티스트 중심의 음원 지표 꾸준히 우상향 중
- 대중성 확대에 따른 북미 지역 투어 규모도 확대
- 한편 동북아시아 주요 캡티브 마켓으로 볼 수 있는 일본 및 중국에서의 다지기도 원활히 진행 중
- 한한령 해제에 대한 기대감은 연중 주가의 Upside Risk로 작용할 것


✔️하반기 비중확대 추천

- K-Pop은 ’26년까지 강한 성장 보일 전망
- 중저년차 IP 성장에 더불어 Mega IP 컴백이 예정되어 있음
- BM별로 보면 공연의 원가 통제와 MD의 이익 기여가 실적 및 주가의 핵심이 될 것
- 결국 공연/MD 모두에서 레버리지 효과를 낼 수 있을 만큼 IP의 Quality와 Quantity 모두 우월한 회사 중심의 접근 추천
- 하이브와 에스엠을 지속해서 최선호주로 제시

[주간베스트] 구독서비스 - 성공기업 vs 망한기업 특징
https://www.moneystation.net/post/101513

대기업 1분기 영업이익 17.1% 증가…SK하이닉스 4조5천억원 늘어

"국내 500대 기업의 올해 1분기 매출이 3.8% 증가한 가운데 영업이익은 17.1% 늘어난 것으로 나타났습니다.

특히 SK하이닉스와 삼성전자 등 IT전기전자 업종의 영업이익 증가 규모가 가장 컸습니다."

https://www.yonhapnewstv.co.kr/news/AKR20250516085918782

정부, 의료용 대마 급여 확대 검토에 관련주 급등세

"정부가 의료용 대마(大麻) 성분의 뇌전증 치료제인 '에피디올렉스(Epidiolex)'에 대해 건강보험 급여 문턱을 낮추는 방안을 검토 중이라는 소식에 대마 관련주가 강세다."

https://www.moneys.co.kr/article/2025051609252749026

[주간베스트] 사우디와 중국 간 무역 규모 변화
https://www.moneystation.net/post/101835

[시그널랩 리서치] CFD(차액결제거래) 모니터링
https://t.me/siglab

5월 15일 기준 CFD 매수잔고율, 신규매수주식수, 신규매수금액 상위 20개 종목 리스트입니다.

● CFD 매수잔고율 = CFD 매수잔고주식수 / 결제일의 상장주식수

CFD 매수잔고율이 높다는 것은 상장주식수 대비 CFD 매수 물량이 많다는 의미로, CFD 투자자들이 매수 관점에서 긍정적으로 보고 있다고 해석할 수 있습니다.

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[단독] 삼양식품, 명동역 부근으로 본사 이전…"불닭 글로벌 허브 세운다"

"[디지털데일리 최규리기자] 삼양식품이 60여 년간 지켜온 성북구 하월곡동 시대를 마감하고, 외국인 관광객이 밀집한 서울 명동으로 본사를 옮긴다. '불닭볶음면'으로 글로벌 라면 시장을 뒤흔들고 있는 삼양식품이 해외 진출을 가속화하는 상징적 행보로 해석된다."

https://www.ddaily.co.kr/page/view/2025051610090289803

[단독]한진칼, 고려아연서 정석기업 지분 되사왔다

- 한진칼, 정석기업 12.22% 521억에 인수
- 지분 매각처는 고려아연…4년만에 재매각

https://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/05/16/0004

[주간베스트] 선진국 석탄 수요 전망
https://www.moneystation.net/post/101797

JP모건 "비트코인, 올해 하반기엔 금보다 더 오른다"

"니콜라오스 파니지르초글루 JP모건 수석 애널리스트가 이끄는 분석가들은 최근 보고서를 통해 "2월 중순부터 4월 중순까지 금이 비트코인을 대체해 상승했지만, 지난 3주 간은 반대 현상이 나타나 비트코인이 금을 대체하며 상승했다"고 밝혔다.

또 "금과 비트코인 간의 제로섬 게임은 올해 남은 기간까지 이어질 것으로 예상하나 암호화폐 관련 촉매제가 많아 올해 하반기에는 금보다 비트코인이 더 상승할 가능성이 높다"고 덧붙였다."

https://zdnet.co.kr/view/?no=20250516085600

‘1분기 선방’ 석유화학…“정부 지원 절실”

- 원자료 가격 하락+비용 절감에
- LG화학·롯데케미칼 적자폭 감소
- 금호석화·SK케미칼 영업익 상승
- 긍정 전망에도 대외 불확실성 여전

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002472165

[주간베스트] 탈모에 효과 있는 샴푸는?
https://www.moneystation.net/post/101720