<FT> Bankers urge US companies to use reprieve in market swings to sell debt

* 은행들, 트럼프발 시장 혼란 재개 전 채권 발행 서두르라 경고

✔️ 시장 환경: 트럼프 전 대통령의 무역전쟁 재점화 가능성이 제기되는 가운데, 최근 채권 시장의 일시적 안정을 활용해 기업들이 자금 조달에 나서야 한다는 경고가 확산.

✔️ 은행권 조언: 골드만삭스, JP모건 등 주요 투자은행들은 미국 기업들에게 지금이 상대적으로 낮은 금리와 안정된 스프레드를 활용할 수 있는 ‘창구’라고 조언.

✔️ 경고 배경: 트럼프가 예고한 대중국 및 멕시코, 캐나다 대상 추가 관세 조치가 시행될 경우 시장 금리와 신용 스프레드의 급등이 우려되며, 자금 조달 비용이 크게 상승할 가능성이 있음.

✔️ 기업 반응: 일부 투자등급 기업들은 이미 자금 조달 시기를 앞당기고 있으며, 하반기 불확실성에 대비해 현금 유동성을 확보하는 흐름이 감지됨.

✔️ 전문가 의견: 뱅크오브아메리카 전략가는 “시장은 예고된 폭풍 전의 고요다. 지금은 가능한 한 빨리 채권을 찍어야 할 시점”이라고 언급.

on.ft.com/4m2VRtc

[주간베스트] 부동산 대신 비트코인 투자하는 상장사들
https://www.moneystation.net/post/101425

[시그널랩 실적속보] 씨앤씨인터내셔널 (352480)
2025 1Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20250509000273

● 매출액: 660억원
- YoY: -8.5%
- QoQ: +17.3%
- 컨센대비: -9.5%

● 영업이익: 56억원
- YoY: -44.2%
- QoQ: +20,474.1%
- 컨센대비: -20.6%

● 당기순이익: 41억원
- YoY: -64.2%
- QoQ: +28.6%
- 컨센대비: -38.5%

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[시그널랩 실적속보] 금호석유화학 (011780)
2025 1Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20250509000254

● 매출액: 1조 9,082억원
- YoY: +14.4%
- QoQ: +5.6%
- 컨센대비: -3.2%

● 영업이익: 1,206억원
- YoY: +53.4%
- QoQ: +1,109.5%
- 컨센대비: +44.0%

● 당기순이익: 1,248억원
- YoY: +21.7%
- QoQ: +103.5%
- 컨센대비: +40.6%

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해상 운송 100% LNG 수입, 국적선사는 뒷방 신세

- 국적선사 LNG 적취율 38.2%에 그쳐
- "적취율 70% 이상 제도화 추진 노력"
- 美알래스카 LNG사업 "효과 시기상조"

https://view.asiae.co.kr/article/2025050909461802232

[시그널랩 리서치] 5/9 (금) 눈 여겨 봐야 할 주요 경제지표
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● (미국) 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설
● (미국) 크리스토퍼 월러 연준 이사 연설

# 오늘은 특별한 경제지표 발표가 부재한 가운데, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재와 크리스토퍼 월러 연준 이사의 발언이 예정.
# 5월 FOMC 이후 재개되는 연준 위원들의 발언인 만큼 시장의 관심이 집중될 가능성 높음.
# 5월 FOMC에서의 정책 결정 이유에 대한 설명도 중요하지만, 최근 경제 상황과 관세 정책에 대한 평가가 더 중요. 향후 연준 정책에 대한 힌트가 될 수 있기 때문.
# FOMC가 끝난지 얼마 지나지 않았다는 점을 감안하면, 제롬 파월 연준의 의장의 기자회견 내용과 차이가 있을 가능성은 낮음. 그럼에도 차이점이 존재한다면, 시장은 그 포인트에 주목할 전망.
# 파월 의장은 5월 FOMC 기자회견에서 최근 위치가 정책 대응을 하기에 좋은 위치이며, 대규모 관세 정책이 지속될 경우 인플레이션 및 실업률 상승을 유발할 수 있다고 언급.

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[시그널랩 리서치] 다음주(5/12~5/16) 눈 여겨 봐야 할 주요 경제지표
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5/12 월요일
● (미국) WASDE 보고서

5/13 화요일
● (독일) 5월 ZEW 경기동향지수
- 이전: -81.2
● (독일) 5월 ZEW 경기기대지수
- 이전: -14.0
● (EU) 5월 ZEW 경기전망지수
- 이전: -18.5
● (미국) 4월 소비자물가지수
- 이전: YoY +2.4%, MoM -0.1%
● (미국) 4월 근원 소비자물가지수
- 이전: YoY +2.8%, MoM +0.1%

5/14 수요일
● (독일) 4월 소비자물가지수
- 이전: YoY +2.2%, MoM +0.3%
● (미국) 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재 연설

5/15 목요일
● (한국) 4월 실업률
- 이전: 2.9%
● (한국) 4월 무역수지
- 이전: 49억 2천만 달러 흑자
● (EU) 1분기 GDP
- 이전: YoY +1.2%, QoQ +0.2%
● (EU) 3월 산업생산
- 이전: MoM +1.1%
● (미국) 신규 실업수당 청구건수
● (미국) 4월 생산자물가지수
- 이전: MoM -0.4%
● (미국) 4월 근원 생산자물가지수
- 이전: MoM -0.1%
● (미국) 5월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업지수
- 이전: -8.1
● (미국) 5월 필라델피아 연은 제조업활동지수
- 이전: -26.4
● (미국) 4월 소매판매
- 이전: MoM +1.4%
● (미국) 4월 근원 소매판매
- 이전: MoM +0.5%
● (미국) 4월 산업생산
- 이전: MoM -0.3%
● (미국) 3월 기업재고
- 이전: MoM +0.2%

5/16 금요일
● (일본) 1분기 GDP
- 이전: YoY +2.2%, QoQ +0.6%
● (일본) 3월 산업생산
- 이전: MoM +2.3%
● (미국) 4월 주택착공건수
- 이전: MoM -11.4%
● (미국) 4월 미시간대 기대 인플레이션
- 이전: 6.5%(1년), 4.4%(5년)
● (미국) 4월 미시간대 소비자지수
- 이전: 47.3(기대지수), 52.2(심리지수)

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빚 내서 '비트코인' 사는 기업들…본격 비축 경쟁 시작됐다

- 기업發 비트코인 매입 경쟁 가속화
- 공급 압박에 20만 달러 전망도
- 높아진 실현 가격에 시장 기대감 고조

https://www.hankyung.com/article/202505020354g

[주간베스트] 주식 선물거래 특징
https://www.moneystation.net/post/101115

“이런 보릿고개 단군이래 처음”…건설 한파에 신규업체 역대 최저

"공사비 급등과 부동산 침체 속에 정치 혼란 등 대외적 변수까지 겹치면서 건설업을 새로 시작하는 사람은 줄어든 데 비해, 경영난을 이기지 못하고 문을 닫는 건설사는 늘어난 것으로 풀이된다.

문제는 주요 건설 지표 역시 악화일로를 걷고 있다는 점이다. 지난 1∼2월 건설 수주는 총 21조7000억원(한국건설산업연구원 자료)으로 전년 동기보다 14.9% 감소했다. 공공부문와 민간부문 수주는 각각 -26.9%, -9.0%를 기록했다."

https://www.mk.co.kr/news/business/11312543

티웨이 인수 나선 대명소노, 마지막 문턱 언제 넘을까

- 공정위 기업결합 승인 지연… 심사 최장 120일 걸려 기다리는 상황
- 3월 정기주총서 실패했던 이사회 구성도 공정위 승인 나야 완료 가능

https://www.moneys.co.kr/article/2025050914450792487

美, 입항료 부과에도… 中에 컨테이너선 발주 이어져

"일각에선 미·중 관세 협상 진전에 따라 미국의 입항료 정책이 바뀔 수도 있어 최종 부과 전까지는 중국산 선박 발주가 이어질 수도 있다는 관측이 나온다. 트럼프 대통령의 성향상 언제든 정책 기조를 바꿀 수 있어 입항 수수료가 영구적이지 않을 수도 있다는 전망도 있다.

해운업계 한 관계자는 “이미 중국산 선박을 많이 보유했거나 발주 잔량이 많은 해외 선사는 정책적 불확실성이 큰 상황에서 중국 선박의 가격적 매력을 놓기 쉽지 않을 것”이라고 말했다."

https://biz.chosun.com/industry/company/2025/05/09/JYHE3J6FMZFVZENIYDWYPQ6YJY

[주간베스트] 퇴근 준비하는 막내 직원 모습.GIF
https://www.moneystation.net/post/101366

[시그널랩 리서치] 5/9 (금) 마감 리뷰
https://t.me/siglab

◆ Market

- KOSPI: 2,577.27 (-0.09%)
- KOSDAQ: 722.52 (-0.97%)
- NIKKEI 225: 37,503.33 (+1.56%)
- 상해종합지수: 3,342.00 (-0.30%)
- 대만 가권: 20,915.04 (+1.81%)
- 원달러: 1,402.40 (-0.32%)
- 코스피 수급 동향: 개인(+633억), 기관(-1,872억), 외국인(+680억)
- 코스닥 수급 동향: 개인(+3,770억), 기관(-820억), 외국인(-2,658억)
- 선물 수급 동향: 개인(-1,132억), 기관(+249억), 외국인(+911억)
- KOSPI 프로그램 동향: 차익(-125억), 비차익(-209억)

◆ Comment

- 우리 증시는 양 시장 하락 마감. 어제 미 증시가 무역 협상 관련 기대감으로 강세를 보였음에도, 우리 증시는 상당 부분 선반영되었다는 인식에 따라 매물 출회한 점이 약세 요인으로 작용.
- 그외에 중국의 수출입 지표가 예상을 상회한 점도 부담 요인으로 작용. 중국 수출 호조의 이유로 타지역을 통한 우회 및 환적 때문이라는 분석이 나온 점이 무역 협상 경계감을 다소 자극.
- 개인이 KOSPI와 KOSDAQ 등 현물 중심으로 순매수를 보인 가운데, 기관은 KOSPI200 선물을, 외국인은 KOSPI와 KOSPI200 선물에서 순매수를 기록.
- KOSPI에서 개인은 전기전자 업종을 중심으로 제약, 의료정밀기기 업종 등, 외국인은 운송장비부품, 화학, 금융, 금속 업종 등을 순매수. 기관은 전체적으로 순매도한 가운데 음식료담배, 유통, 금속 업종 등 일부 업종을 순매수.
- KOSDAQ에서 개인은 기계장비, 전기전자 업종을 중심으로 제약, 화학 등 대부분의 업종을 순매수. 외국인과 기관은 대부분의 업종을 순매도한 가운데, 외국인은 유통, 기관은 의료정밀기기, 유통 등 일부 업종은 순매수.
- 시장이 전반적으로 약세를 보이면서 하락 섹터가 다수를 차지한 가운데, AI 챗봇, 게임 섹터 정도가 강세.
- 아시아 증시는 혼조세로 마감. 일본 니케이225(+1.56%), 중국 상해종합(-0.30%), 대만 가권(+1.81%) 등.

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“中, 결국 AI 선두 차지한다”… 실리콘밸리 리더들의 경고

- 美 테크 수장들, ‘트럼프발 기술 장벽’ 완화 촉구
- “AI 칩 수출 막으면 中 기업만 득봐”

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/05/09/RNXE52M7FZAH7FOAF2NRVYOS6U

K-반도체, 한숨 돌릴까…D램 가격 반등에 미국 수출 규제도 폐기

- D램·낸드 평균 고정 거래 가격 나란히 상승세
- 미 정부, AI 반도체 수출 통제 규정 폐기…수출 판로 확대

https://www.moneys.co.kr/article/2025050916191026632

[주간베스트] 펜타닐의 무서움 & 위험성
https://www.moneystation.net/post/101371

✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>

✅ FOMC 기준금리 동결, 추가 상승 여력은 제한적
25/5월 FOMC회의에서 연준은 기준금리를 예상대로 동결(4.25~4.5%, 만장일치). 성명서에서 스태그플레이션과 불확실성이 강조됐고, 기자회견에서는 '기다림(waiting)'이라는 표현이 20번 이상 반복됨. 이는 미국 경기가 견고하다는 뜻으로 해석되며, 연준 정책 변화는 7~8월 이후에야 가능할 전망. 상호관세 충격이 어느 정도 해소된 상황에서 주식시장의 추가 상승 여력은 제한적.

✅ AI 검색 경쟁 격화, 전통 검색기업 주가에 충격
5월 7일 Alphabet의 주가가 7.5% 하락한 가운데, 애플이 사파리 기본 검색 엔진으로 OpenAI, Perplexity 등을 추가할 수 있다는 소식이 주효. 같은 날 네이버와 카카오도 각각 5.2%, 3.5% 하락. 그러나 검색은 단순 정보 확인이나 이동 목적이 많기 때문에 전통 검색이 완전히 대체되긴 어려울 전망. 전통 검색과 AI 기반 검색은 병존할 가능성.

✅ 천연가스 수요 변수는 라니냐, 수출 기대는 유지
현재 천연가스는 3달러대에서 고전 중이나, 다음 월물부터 냉방 시즌이 본격 반영될 것으로 보임. 유럽은 재고 채우기 시즌이며 러시아산 수입은 여전히 불확실. 여름철 라니냐가 유럽 전력난을 가중시킬 경우, 미국산 수출 증가 기대 존재.

✅ 달러-원 환율 하락 가속, 통화절상 압박 현실화 우려
대만 달러 초강세에 이어 트럼프가 주요국에 통화절상을 요구할 수 있다는 우려 확대. 달러-원 환율이 빅피겨 1,400원을 한 번에 하향 돌파하며 향후 전망 하향 조정. 트럼프가 환율 카드를 협상에 도입할 경우 원화 강세 압력은 더욱 커질 가능성.

✅ 롯데손보 후순위채 조기상환 실패…금리 인상 불가피
2020년 발행된 롯데손해보험의 900억원 규모 후순위채가 지급여력비율(RBC) 미달로 인해 최초로 조기상환이 연기됨. 이로 인해 금리는 기존 5%에서 6.08%로 상향 조정. 회사는 단기 내 상환 의지를 밝혔으나 금융당국 승인 여부에 주목 필요.

#시그널랩리서치 #FOMC #AI검색 #천연가스 #환율전망 #롯데손해보험

- SignalLab Research
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KB Macro - 미국: 트럼프, ‘작은 정부’의 귀환

■ 백악관, 2026 회계연도 예산안 제안서 공개
■ 비국방 재량지출 1,630억달러 삭감 + 국방비 증액 + 감세 확대
■ 트럼프, 정부지출보다 감세를 통한 성장 도모. 직접적 재정승수는 상대적으로 낮음
■ 관세 정책은 민간의 성장 동력을 약화시킴. 감세의 성장 촉진효과 일부 상쇄될 것

▶ https://bit.ly/3EKrpnd
▶ 류진이

KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음