✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>
✅ 성장주 하락…AI칩 경쟁과 이익 모멘텀 우려 영향
반도체주 중심으로 성장주가 하락세. 화웨이의 AI칩 출시 소식에 엔비디아 대체 우려. 이번주 대형 성장주 실적 발표가 단기 반등세 분수령. 중장기적으로는 미국 성장주 이익 모멘텀 우위에 대한 시장 신뢰 회복 여부가 반등 강도 좌우할 것.
✅ 미중 관세 협상 온도차…중국은 경제 안정 정책에 집중
베센트 美 재무장관은 공급망 우려 해소를 주장했지만, 중국은 공식 대화보단 고용 및 자금지원 강화 등 내치 집중. 국영기업 중심의 채용 확대, 수출기업 금융지원 등이 핵심.
✅ MSCI 5월 정기변경…편출 종목 주의 필요
편입 예상: 한화시스템, 삼양식품 / 편출 예상: 에코프로머티, 엔씨소프트. 공매도 재개 영향으로 편출 종목 중심의 하방 변동성 확대 가능성 높아 주의 필요.
✅ 쉬인(Shein), 미국 판매가 인상…공급망 쇼크 전조
쉬인의 가격 인상은 미국 소비와 공급망 모두에 악영향. 재고 소진이 예상되는 5~6월부터 공급망 차질 본격화 예상. 중국 제조업도 중소기업 중심으로 가동률 하락 불가피.
✅ 3월 유통 매출 양극화…온라인 성장세 두드러져
전체 유통업체 매출 +9.2% 증가에도 오프라인은 -0.2% 감소. 온라인 유통은 +19.0% 성장하며 재차 상승세 진입. 물류서비스 강화와 온라인 점유율 확대가 배경.
#시그널랩리서치 #성장주 #MSCI변경 #쉬인 #온라인유통 #공급망
- SignalLab Research
- https://t.me/siglab
✅ 성장주 하락…AI칩 경쟁과 이익 모멘텀 우려 영향
반도체주 중심으로 성장주가 하락세. 화웨이의 AI칩 출시 소식에 엔비디아 대체 우려. 이번주 대형 성장주 실적 발표가 단기 반등세 분수령. 중장기적으로는 미국 성장주 이익 모멘텀 우위에 대한 시장 신뢰 회복 여부가 반등 강도 좌우할 것.
✅ 미중 관세 협상 온도차…중국은 경제 안정 정책에 집중
베센트 美 재무장관은 공급망 우려 해소를 주장했지만, 중국은 공식 대화보단 고용 및 자금지원 강화 등 내치 집중. 국영기업 중심의 채용 확대, 수출기업 금융지원 등이 핵심.
✅ MSCI 5월 정기변경…편출 종목 주의 필요
편입 예상: 한화시스템, 삼양식품 / 편출 예상: 에코프로머티, 엔씨소프트. 공매도 재개 영향으로 편출 종목 중심의 하방 변동성 확대 가능성 높아 주의 필요.
✅ 쉬인(Shein), 미국 판매가 인상…공급망 쇼크 전조
쉬인의 가격 인상은 미국 소비와 공급망 모두에 악영향. 재고 소진이 예상되는 5~6월부터 공급망 차질 본격화 예상. 중국 제조업도 중소기업 중심으로 가동률 하락 불가피.
✅ 3월 유통 매출 양극화…온라인 성장세 두드러져
전체 유통업체 매출 +9.2% 증가에도 오프라인은 -0.2% 감소. 온라인 유통은 +19.0% 성장하며 재차 상승세 진입. 물류서비스 강화와 온라인 점유율 확대가 배경.
#시그널랩리서치 #성장주 #MSCI변경 #쉬인 #온라인유통 #공급망
- SignalLab Research
- https://t.me/siglab
[FT] Baidu founder highlights ‘shrinking’ demand for DeepSeek’s text-based AI
- 바이두 창립자, DeepSeek 텍스트 기반 AI 수요 감소 언급… 멀티모달 전환 가속
✔️ 수요 감소 지적: 바이두 창립자 리옌훙은 개발자 행사에서 DeepSeek의 텍스트 기반 AI 모델(R1)에 대한 수요가 줄어들고 있다고 밝히며, 모델의 느린 응답 속도와 높은 비용, 그리고 잦은 '환각(hallucination)' 문제를 지적.
✔️ 멀티모달 전략 강화: 바이두는 텍스트, 이미지, 오디오, 비디오를 모두 처리할 수 있는 새로운 멀티모달 모델 'Ernie 4.5 Turbo'와 'X1 Turbo'를 발표, AI 경쟁력 확보에 주력.
✔️ DeepSeek와의 관계: 비판에도 불구하고 바이두는 DeepSeek 모델을 자체 AI 플랫폼인 첸판(Qianfan) 및 지도·검색 서비스에 통합하는 등 협력 관계를 유지 중.
✔️ AI 인프라 확대: 바이두는 자회사 쿤룬(Kunlun)을 통해 30,000개 AI 칩으로 구성된 대규모 클러스터를 구축 중이며, 향후 모델 훈련과 서비스 확장을 지원할 계획.
✔️ 시장 반응: 발표 직후 바이두 홍콩 주가는 4% 이상 상승하며 시장의 긍정적 평가를 반영.
https://on.ft.com/4iBORke
- 바이두 창립자, DeepSeek 텍스트 기반 AI 수요 감소 언급… 멀티모달 전환 가속
✔️ 수요 감소 지적: 바이두 창립자 리옌훙은 개발자 행사에서 DeepSeek의 텍스트 기반 AI 모델(R1)에 대한 수요가 줄어들고 있다고 밝히며, 모델의 느린 응답 속도와 높은 비용, 그리고 잦은 '환각(hallucination)' 문제를 지적.
✔️ 멀티모달 전략 강화: 바이두는 텍스트, 이미지, 오디오, 비디오를 모두 처리할 수 있는 새로운 멀티모달 모델 'Ernie 4.5 Turbo'와 'X1 Turbo'를 발표, AI 경쟁력 확보에 주력.
✔️ DeepSeek와의 관계: 비판에도 불구하고 바이두는 DeepSeek 모델을 자체 AI 플랫폼인 첸판(Qianfan) 및 지도·검색 서비스에 통합하는 등 협력 관계를 유지 중.
✔️ AI 인프라 확대: 바이두는 자회사 쿤룬(Kunlun)을 통해 30,000개 AI 칩으로 구성된 대규모 클러스터를 구축 중이며, 향후 모델 훈련과 서비스 확장을 지원할 계획.
✔️ 시장 반응: 발표 직후 바이두 홍콩 주가는 4% 이상 상승하며 시장의 긍정적 평가를 반영.
https://on.ft.com/4iBORke
Forwarded from [머니스테이션] 베스트 피드
[주간베스트] CDS의 핵심 역할
https://www.moneystation.net/post/100765
https://www.moneystation.net/post/100765
www.moneystation.net
머니스테이션(MoneyStation)
@신용사회: Credit Default Swaps (CDS), 퀀트 파이낸스에서의 핵심적 역할 1 → Credit Default Swap (#CDS)란? CDS는 차입자가 부도를 낼 경우를 대비해 한 당사자가 보험료처럼 비용을 지불하고 보호를 받는 계약입니다. ➔ 쉽게 말해, 보험처럼 매달 프리미엄을 지불하고, 차입자가 부도나면 보상을 받는 구조죠.... #CDS #CDS프리미엄
1분기 미술 경매시장 침체…서울옥션 낙찰총액 57%↓
- 한국미술품감정연구센터 보고서
- 9개 경매사 낙찰총액 31.8%↓
- 10억 원 이상 고가품 낙찰 0건
www.sedaily.com/NewsView/2GRPLTO1B3
- 한국미술품감정연구센터 보고서
- 9개 경매사 낙찰총액 31.8%↓
- 10억 원 이상 고가품 낙찰 0건
www.sedaily.com/NewsView/2GRPLTO1B3
서울경제
1분기 미술 경매시장 침체…서울옥션 낙찰총액 57%↓
문화·스포츠 > 문화 뉴스: 국내 미술시장의 침체 속 경매 시장의 불황도 커지고 있다는 분석이 나왔다. 한국미술품감정연구센터 기업부설연구소 카이(KAAAI...
Forwarded from 신영증권/법인영업 해외주식 Inside
골드만삭스: 관세발 경기침체 리스크 업데이트
미국의 관세 인상에 따른 성장 둔화 우려가 지속되고 있으며, 당사는 향후 12개월 내 미국 경기침체 가능성은 여전히 45%로 전망함. 소프트 데이터(심리지표 등)는 이미 상당한 둔화 신호를 나타내고 있지만, 하드 데이터(실물지표)는 현재까지 비교적 견조한 흐름을 유지 중인데, 이는 관세 인상을 앞두고 수요가 선제적으로 앞당겨진 영향으로 판단됨. 다만, 과거 경기 둔화 사례를 고려할 때, 올 여름 중후반부터는 하드 데이터 역시 본격적으로 약화될 것으로 예상됨.
트럼프 대통령이 최근 중국 대상 관세를 "상당폭 축소할 것"이라는 발언과 파월 연준 의장 해임 위협을 철회한 이후 시장이 상당한 안도감을 얻은 점을 고려하더라도, 당사의 경기침체 확률에 비해 시장은 침체 리스크를 과소평가하고 있다고 판단됨. 이에 따라 향후 경기침체가 현실화될 경우 시장 변동성이 크게 확대될 수 있는 취약한 상황임.
실제 침체가 발생하면 S&P500 지수는 약 4,600pt 수준까지 하락하고, 고수익채권(HY) 신용 스프레드는 600bp 이상 벌어질 가능성이 높음. 또한, 단기 국채금리는 3% 이하로 하락하면서 장단기 금리차는 확대(커브 스티프닝)될 것으로 전망됨. 상업용 부동산 시장 또한 전반적으로 큰 타격을 받을 것으로 보이나, 주거용 부동산 부문은 상대적으로 안정적일 것으로 예상함. 천연가스 가격은 이미 침체 국면을 반영하고 있지만, 실제 침체 발생 시 추가적인 하락 여지가 존재함.
한편, 최근 장기 미 국채와 달러 롱 포지션이 더 이상 효과적인 헤지 수단으로 기능하지 못하면서 리스크 관리가 어려워진 만큼, 투자자들은 다른 자산을 통한 리세션 헤지를 모색할 필요가 있음. 엔화, 스위스 프랑과 같은 전통적인 안전자산과 금(gold)이 현재 매력적인 진입 시점을 제공하고 있다고 판단함. 또한 채권의 헤지 매력이 다소 감소했으나, 경기침체가 본격화되고 연준이 금리를 신속히 인하할 경우 단기 미 국채 및 커브 스티프너 전략은 여전히 효과적인 보호수단이 될 것으로 기대됨.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
미국의 관세 인상에 따른 성장 둔화 우려가 지속되고 있으며, 당사는 향후 12개월 내 미국 경기침체 가능성은 여전히 45%로 전망함. 소프트 데이터(심리지표 등)는 이미 상당한 둔화 신호를 나타내고 있지만, 하드 데이터(실물지표)는 현재까지 비교적 견조한 흐름을 유지 중인데, 이는 관세 인상을 앞두고 수요가 선제적으로 앞당겨진 영향으로 판단됨. 다만, 과거 경기 둔화 사례를 고려할 때, 올 여름 중후반부터는 하드 데이터 역시 본격적으로 약화될 것으로 예상됨.
트럼프 대통령이 최근 중국 대상 관세를 "상당폭 축소할 것"이라는 발언과 파월 연준 의장 해임 위협을 철회한 이후 시장이 상당한 안도감을 얻은 점을 고려하더라도, 당사의 경기침체 확률에 비해 시장은 침체 리스크를 과소평가하고 있다고 판단됨. 이에 따라 향후 경기침체가 현실화될 경우 시장 변동성이 크게 확대될 수 있는 취약한 상황임.
실제 침체가 발생하면 S&P500 지수는 약 4,600pt 수준까지 하락하고, 고수익채권(HY) 신용 스프레드는 600bp 이상 벌어질 가능성이 높음. 또한, 단기 국채금리는 3% 이하로 하락하면서 장단기 금리차는 확대(커브 스티프닝)될 것으로 전망됨. 상업용 부동산 시장 또한 전반적으로 큰 타격을 받을 것으로 보이나, 주거용 부동산 부문은 상대적으로 안정적일 것으로 예상함. 천연가스 가격은 이미 침체 국면을 반영하고 있지만, 실제 침체 발생 시 추가적인 하락 여지가 존재함.
한편, 최근 장기 미 국채와 달러 롱 포지션이 더 이상 효과적인 헤지 수단으로 기능하지 못하면서 리스크 관리가 어려워진 만큼, 투자자들은 다른 자산을 통한 리세션 헤지를 모색할 필요가 있음. 엔화, 스위스 프랑과 같은 전통적인 안전자산과 금(gold)이 현재 매력적인 진입 시점을 제공하고 있다고 판단함. 또한 채권의 헤지 매력이 다소 감소했으나, 경기침체가 본격화되고 연준이 금리를 신속히 인하할 경우 단기 미 국채 및 커브 스티프너 전략은 여전히 효과적인 보호수단이 될 것으로 기대됨.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
짜장면 평균 가격 7천원으로 치솟자...반대로 수요 폭증하는 식품의 정체
"이마트 기준 짜장라면과 짬뽕라면 매출은 전년 동기 대비 각각 21%, 26.6% 증가했다. 외식 메뉴 가격 상승 폭만큼 상승했다."
https://www.insight.co.kr/news/464391
"이마트 기준 짜장라면과 짬뽕라면 매출은 전년 동기 대비 각각 21%, 26.6% 증가했다. 외식 메뉴 가격 상승 폭만큼 상승했다."
https://www.insight.co.kr/news/464391
인사이트
짜장면 평균 가격 7천원으로 치솟자...반대로 수요 폭증하는 식품의 정체
짜장면 짬뽀 가격의 미친 상승으로 인해 ‘대체제’의 수요가 폭증하고 있다.
[FT] ESG fund outflows hit record as sustainable investing backlash grows
- ESG 펀드, 지속가능 투자 반발 확산 속 기록적 자금 유출
✔️ 미국 중심 자금 유출: 2025년 1분기 동안 글로벌 ESG 펀드에서 86억 달러가 순유출되었으며, 이 중 61억 달러가 미국에서 발생. 미국 내 ESG 및 DEI(다양성, 형평성, 포용성) 정책에 대한 정치적 반발이 주요 요인으로 작용.
✔️ 유럽·아시아 확산: 유럽에서는 2018년 이후 처음으로 ESG 펀드에서 12억 달러 순유출이 발생했으며, 아시아(일본 제외) 지역에서도 9억 1,800만 달러가 이탈하는 등 반발 흐름이 글로벌로 확산되는 양상.
✔️ 펀드 구조 변화: 유럽에서는 335개 ESG 펀드가 관련 명칭을 변경하거나 ESG 언급을 삭제했으며, 미국에서는 20개 ESG 펀드가 폐쇄되어 분기 기준 사상 최대 기록.
✔️ 투자 심리 변화: 모닝스타는 이번 분기 자금 흐름을 단순한 조정이 아닌, ESG 투자 전략 전반에 대한 시장 인식이 구조적으로 변화하고 있음을 반영한 것으로 평가.
https://on.ft.com/4cRq76v
- ESG 펀드, 지속가능 투자 반발 확산 속 기록적 자금 유출
✔️ 미국 중심 자금 유출: 2025년 1분기 동안 글로벌 ESG 펀드에서 86억 달러가 순유출되었으며, 이 중 61억 달러가 미국에서 발생. 미국 내 ESG 및 DEI(다양성, 형평성, 포용성) 정책에 대한 정치적 반발이 주요 요인으로 작용.
✔️ 유럽·아시아 확산: 유럽에서는 2018년 이후 처음으로 ESG 펀드에서 12억 달러 순유출이 발생했으며, 아시아(일본 제외) 지역에서도 9억 1,800만 달러가 이탈하는 등 반발 흐름이 글로벌로 확산되는 양상.
✔️ 펀드 구조 변화: 유럽에서는 335개 ESG 펀드가 관련 명칭을 변경하거나 ESG 언급을 삭제했으며, 미국에서는 20개 ESG 펀드가 폐쇄되어 분기 기준 사상 최대 기록.
✔️ 투자 심리 변화: 모닝스타는 이번 분기 자금 흐름을 단순한 조정이 아닌, ESG 투자 전략 전반에 대한 시장 인식이 구조적으로 변화하고 있음을 반영한 것으로 평가.
https://on.ft.com/4cRq76v
Forwarded from [시그널랩] Signal Lab 리서치 (J)
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
📌 [공지] 운영 텔레그램 채널 소개
1️⃣ 시그널랩 리서치
👉 https://t.me/siglab
2️⃣ 시그널랩 리서치 프리미엄
👉 https://t.me/siglab_premium
3️⃣ 머니스테이션 소셜 투자 콘텐츠
👉 https://t.me/moneystation_best
• The Choice of a New Generation
• '실전성'과 '간결성' 돈 되는 투자 인사이트
• 무한한 집단지성 투자 아이디어 연결
• 앞서가는 투자자의 '새로운 아이콘'
• '공유'는 채널 운영에 큰 힘이 됩니다
1️⃣ 시그널랩 리서치
👉 https://t.me/siglab
2️⃣ 시그널랩 리서치 프리미엄
👉 https://t.me/siglab_premium
3️⃣ 머니스테이션 소셜 투자 콘텐츠
👉 https://t.me/moneystation_best
• The Choice of a New Generation
• '실전성'과 '간결성' 돈 되는 투자 인사이트
• 무한한 집단지성 투자 아이디어 연결
• 앞서가는 투자자의 '새로운 아이콘'
• '공유'는 채널 운영에 큰 힘이 됩니다
Forwarded from [머니스테이션] 베스트 피드
[주간베스트] 원자재 수퍼 싸이클 진입?
https://www.moneystation.net/post/100779
https://www.moneystation.net/post/100779
www.moneystation.net
머니스테이션(MoneyStation)
@커머더티은둔고수: MUFG: 우리는 원자재 슈퍼사이클의 초입에 있다 #미쓰비시UFJ파이낸셜그룹은 최근 보고서에서, 현재 원자재 시장이 초입 단계의 슈퍼사이클에 진입했다고 진단하고 있음. 이는 공급 제약, 글로벌 수요 회복, 에너지 전환 투자 확대 등이 복합적으로 작용한 결과라고 분석. 🔥 향후 #원자재 가격은 장기적으로 구조적 상승 흐름을 이... $BHP $CPER $FCX $GLD $KRBN $RIO $SLV $XLE $한투블룸버그인도네시아대표원자재ETN…
'팀코리아' 16년 만에 해냈다…26조 '체코 원전' 7일 최종계약
- 韓, UAE 이어 16년만에 수출
https://www.hankyung.com/article/2025050174261
- 韓, UAE 이어 16년만에 수출
https://www.hankyung.com/article/2025050174261
한국경제
'팀코리아' 16년 만에 해냈다…26조 '체코 원전' 7일 최종계약
'팀코리아' 16년 만에 해냈다…26조 '체코 원전' 7일 최종계약, 韓, UAE 이어 16년만에 수출
[단독] 美 조선업 부활 법안 양당 공동 발의… “10년 내 250척 목표”
"미국 현지 조선소를 인수해 미국 내 생산 거점을 둔 한화필리조선소(Philly Shipyard)를 비롯한 국내 조선 업계의 수혜가 예상"
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003902704
"미국 현지 조선소를 인수해 미국 내 생산 거점을 둔 한화필리조선소(Philly Shipyard)를 비롯한 국내 조선 업계의 수혜가 예상"
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003902704
Naver
[단독] 美 조선업 부활 법안 초당적 발의… 韓 조선업계 수혜 기대
동맹국과 협력 조항...“10년 내 美 국적 선박 250척 확보" 미국 공화당과 민주당이 조선 산업을 대대적으로 재건하기 위한 법안을 30일 공동 발의했다. 지난해 말 118대 의회 종료 직전 공화당 소속 하원의원이
[Economist] Unlike everyone else, Americans and Britons still shun the office
- 미국과 영국, 다른 나라들과 달리 재택근무 지속
✔️ 문화적 차이: 미국·영국·캐나다는 주 1.6~1.9일 재택근무 유지, 프랑스·한국 등 집단주의 문화 국가보다 재택 비중 높음.
✔️ 긍정적 효과: 멘토링 부족·생산성 논란에도 불구하고, 도시 외곽 이주로 주택시장 완화, 사무실 축소 및 주거 전환 확대, 유연 근무로 육아 지원 가능성 제시.
✔️ 생산성과 고립: 미국의 경제 생산성은 여전히 견조하나, 사람 간 교류는 줄어들고 고립감은 커져 사회적 부작용도 동반.
✔️ 전반적 평가: 재택근무는 생활을 효율적으로 만들었지만, 사람들을 더욱 ‘혼자’ 있게 만든다는 점에서 양면성 존재.
https://www.economist.com/finance-and-economics/2025/04/21/unlike-everyone-else-americans-and-britons-still-shun-the-office
- 미국과 영국, 다른 나라들과 달리 재택근무 지속
✔️ 문화적 차이: 미국·영국·캐나다는 주 1.6~1.9일 재택근무 유지, 프랑스·한국 등 집단주의 문화 국가보다 재택 비중 높음.
✔️ 긍정적 효과: 멘토링 부족·생산성 논란에도 불구하고, 도시 외곽 이주로 주택시장 완화, 사무실 축소 및 주거 전환 확대, 유연 근무로 육아 지원 가능성 제시.
✔️ 생산성과 고립: 미국의 경제 생산성은 여전히 견조하나, 사람 간 교류는 줄어들고 고립감은 커져 사회적 부작용도 동반.
✔️ 전반적 평가: 재택근무는 생활을 효율적으로 만들었지만, 사람들을 더욱 ‘혼자’ 있게 만든다는 점에서 양면성 존재.
https://www.economist.com/finance-and-economics/2025/04/21/unlike-everyone-else-americans-and-britons-still-shun-the-office
Forwarded from [머니스테이션] 베스트 피드
[주간베스트] 한국인의 지갑 속 현금
https://www.moneystation.net/post/100753
https://www.moneystation.net/post/100753
www.moneystation.net
머니스테이션(MoneyStation)
@일등자산관리사: 한국인 지갑사정.. 지금은 절반은 줄었을 것 카드/현금 디지털 간편 결제 활성화 + 경제사정 악화 #현금 $삼성카드 #삼성페이 $삼성전자 $KG이니시스 $갤럭시아머니트리 $카카오페이 $카카오뱅크 #간편결제 $TIGER은행 $KODEX은행 $KIWOOM단기자금 #지갑 #한국인 #통계 #설문... $KG이니시스 $KIWOOM단기자금 $KODEX은행 $TIGER은행 $갤럭시아머니트리 $삼성전자…
Forwarded from [시그널랩] Signal Lab 리서치 (J)
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
📌 [공지] 운영 텔레그램 채널 소개
1️⃣ 시그널랩 리서치
👉 https://t.me/siglab
2️⃣ 시그널랩 리서치 프리미엄
👉 https://t.me/siglab_premium
3️⃣ 머니스테이션 소셜 투자 콘텐츠
👉 https://t.me/moneystation_best
• The Choice of a New Generation
• '실전성'과 '간결성' 돈 되는 투자 인사이트
• 무한한 집단지성 투자 아이디어 연결
• 앞서가는 투자자의 '새로운 아이콘'
• '공유'는 채널 운영에 큰 힘이 됩니다
1️⃣ 시그널랩 리서치
👉 https://t.me/siglab
2️⃣ 시그널랩 리서치 프리미엄
👉 https://t.me/siglab_premium
3️⃣ 머니스테이션 소셜 투자 콘텐츠
👉 https://t.me/moneystation_best
• The Choice of a New Generation
• '실전성'과 '간결성' 돈 되는 투자 인사이트
• 무한한 집단지성 투자 아이디어 연결
• 앞서가는 투자자의 '새로운 아이콘'
• '공유'는 채널 운영에 큰 힘이 됩니다