[시그널랩 리서치] 1/9 (화) 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 37,683.01 (+0.58%)
- S&P500: 4,763.54 (+1.41%)
- 나스닥: 14,843.77 (+2.20%)
- S&P500 VIX: 13.08 (-2.02%)
- 달러인덱스: 102.02 (-0.15%)
- WTI선물: 70.77 (-4.12%)
- MSCI 한국 Index Fund: 63.21 (+0.52%)

◆ Comment

- 우리 증시는 대체로 강세 전망. 어제 상대적으로 약세를 보였던 KOSPI 중심의 반발 매수세 유입에 따른 상대적 강세 기대.
- 엔비디아의 강세와 함께 CES 개막을 앞둔 기대감 등으로 기술주 중심의 강세가 예상.
- 어제 미 증시는 기술주 강세로 나스닥이 크게 강세를 보이며 마감.
- 특히 엔비디아가 암젠과 신약개발 파트너십을 맺었다는 소식에 6% 넘게 상승한 점이 기술주 강세를 주도.
- 다만 다우지수는 737 맥스9 기종의 운항 금지 소식에 따라 보잉이 크게 약세를 보이며 나스닥 대비 상대적으로 약세.
- 굵직한 경제지표는 부재했지만, 대체로 긍정적. 뉴욕 연은에서 발표한 1년 기대 인플레이션은 3%로 2021년 1월 이후 최저 수준을 기록.
- 3년 기대인플레이션 역시 2.6%로 전월치(3%)보다 0.4%p 낮아지며 긍정적.

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[시그널랩 리서치] 1/9 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[화학] Chemicals Weekly Data-2023년 4분기 예상 실적은 쇼크 수준이다!
유안타증권 황규원,박현주
ㆍ [정제마진 동향] 4분기 정유 실적 컨센대비 △64% 미달할 듯
ㆍ [석화마진 동향] 4분기 석화업체 실적 컨센대비 △54% 미달 할 듯

[건설] 4Q23 Preview: 돌다리도 두드리는 분기
이베스트투자증권 김세련
ㆍ Risk On: 경상적인 상황을 가정한 이익 추정치를 하회할 가능성
ㆍ 고난의 상반기: 해외가 있어야 되고, 현금도 많아야 된다

[기계] BIG WAVE - 큰 흐름에서 접근하는 로봇 산업
유진투자증권 양승윤
ㆍ 2024년은 정책과 기술 모멘텀을 확인하자
ㆍ 최신 로봇 산업 트렌드: 일시적이지 않은 성장 흐름

[항공사] 12월 인천공항 수송실적: 여객과 화물 모두 월간 최대 실적 달성
하나증권 박성봉,도승환
ㆍ 12월 인천공항 여객 수송, 코로나19 이전의 92% 수준까지 회복
ㆍ 12월 화물 수송, 지난해 최대치 기록
ㆍ 수요 개선과 더불어 유류비 부담 축소도 긍정적

[운송인프라] 2024년 연간 전망: Against all Odds
이베스트투자증권 이재혁
ㆍ 항공: 정상화의 원년
ㆍ 해운: 벽을 마주한 해운 수요
ㆍ 육운: Quantity 신대륙

[자동차] CES 2024 프리뷰: 구체화가 중요
하나증권 송선재,안도현
ㆍ CES 2024 행사는 혁신 개념/기술들의 발전 정도를 가늠할 수 있는 내용들 위주
ㆍ 현대차그룹은 SDV/수소/AAM/PBV 등 다양한 주제를 소개
ㆍ 개념 소개를 뛰어넘어 구체성까지 갖추어야 주가 Valuation을 자극

[제약] 글로벌 의약품 시장 - Merck: 키트루다Franchise, 대사질환
유진투자증권 권해순
ㆍ 2023년 Merck (NYSE: MRK, 2023년 의약품 예상 매출액 글로벌 3위) 주가는 1% 상승하는데 그침
ㆍ 머크는 면역항암제 키트루다/ADC(항체 약물 접합체: Antibody Drug Conjugate) 병용요법을 확장시키며 항암제 시장에서 입지를 강화 중
ㆍ 2024년 1월 4일 ‘골드만삭스 C-Suites Conference’에 참석하여 중장기 성장 전략을 발표

[은행] 모두와 함께하는 은행
메리츠증권 조아해
ㆍ 은행 4Q23 Preview-컨센서스 하회 전망

[은행] 4Q23 Preview: 어쩌다 보니 부진
한국투자증권 백두산,홍예란
ㆍ 4분기 순이익 2.6조원으로 컨센서스 30% 하회
ㆍ 일회성 외에 실적은 무난
ㆍ 탑픽: KB금융

[시그널랩 리서치] 1/9 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<유한양행[000100] 4Q23 Preview: 2보 전진을 위한 1보 후퇴>
한국투자증권 오의림,김정찬
ㆍ 매출액 부합, 영업이익 하회 예상
ㆍ 렉라자 국내 1차 치료제 급여 등재

<CJ대한통운[000120] 성장과 효율의 하모니>
이베스트투자증권 이재혁
ㆍ 4Q23 Preview : 인천에서 불어오는 훈풍
ㆍ CL, 글로벌 사업 성장 잠재력 유효
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 160,000 원으로 커버리지 개시

<대한항공[003490] 사건의 지평선 너머로>
이베스트투자증권 이재혁
ㆍ 4Q23 Preview
ㆍ 실적?합병 불확실성 해소 국면
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 30,000 원으로 커버리지 개시

<삼성전기[009150] 24년 CES, 실질 주인공은 삼성전기이다>
대신증권 박강호
ㆍ 1Q24년 영업이익은 50%(qoq) 증가 추정, 출발은 좋다
ㆍ AI(생성, 온디바이스) 및 모빌리티의 확산으로 기판, MLCC 수혜
ㆍ 2024년, 2025년 영업이익 증가율은 각각 32.7%, 33.6%로 추정

<삼성에스디에스[018260] 기업형 AI 시장 개화의 대표 수혜주>
DS투자증권 나민욱
ㆍ 클라우드의 원년, 기업형 LLM 도입 + 클라우드 전환 수요
ㆍ 24F 매출 14.2조원(+6.3% YoY), OP 0.93조원(+15.6% YoY) 전망

<대한약품[023910] 고령화로 확정된 Q 성장 기대>
대신증권 박장욱
ㆍ 대한민국 대표 수액제 제조업체
ㆍ 현금성 자산 + 밸류에이션 메리트
ㆍ 부족한 수액제. 예정된 Q 증가

<한글과컴퓨터[030520] 한컴그룹, AI 사업자로의 진화 중. 목표주가 상향, Valuation 매력 보유>
유진투자증권 박종선
ㆍ AI 스타트업 기업 ‘포티투마루(42Maru)’에 전략적 투자 집행: B2G, B2B는 물론 B2C까지 사업 영역 확대
ㆍ 전자문서 1위 기업 ‘클립소프트’ 인수: 국내 B2B 시장 매출 확보는 물론 일본 사업 진출 예정
ㆍ GPT 스토어에 동사의 제품 입점 적극 추진 예정

<카카오[035720] 2월에도 풍부한 모멘텀 보유>
미래에셋증권 임희석
ㆍ 광고 업황 반등 수혜 + 디지털 헬스케어 사업 본격화

<카카오[035720] 4Q23 Preview: 서서히 느껴지는 온기>
한국투자증권 정호윤,김예림
ㆍ 반가운 광고 매출 회복
ㆍ 위, 아래에서 시작되는 개선
ㆍ 아픔을 딛고 일어설 2024년

<리노공업[058470] AI 패러다임 변화의 대표IT>
신한투자증권 오강호
ㆍ 1) 모바일 수요 개선, 2) AI 시장 개화에 따른 수혜
ㆍ 2024년 회복, 매출액 및 수익성 동반 개선 기대

<아프리카TV[067160] 트위치 철수 효과, 계산기 두드리기>
메리츠증권 이효진,강하라
ㆍ 4Q23 Review: 광고 부진을 상쇄한 상위 BJ의 높은 기부경제 수익
ㆍ 트위치 효과 계산하기

<동국제약[086450] 영업이익 회복에 대한 방향성이 맞다>
이베스트투자증권 정홍식
ㆍ OP Margin 회복 흐름 뚜렷
ㆍ 4Q23 Preview: 성장흐름 이어갈 듯
ㆍ 마데카프라임 고성장 효과

<제주항공[089590] 폴 포지션!>
이베스트투자증권 이재혁
ㆍ 4Q23 Preview
ㆍ 구조적 성장 지속과 중국노선 기대감은 Premium의 근거
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 15,000 원으로 커버리지 개시

<티웨이항공[091810] 더 멀리, 더 높이>
이베스트투자증권 이재혁
ㆍ 4Q23 Preview
ㆍ 유럽노선 신규 취항에 거는 기대
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 3,200 원으로 커버리지 개시

<AJ네트웍스[095570] 해외직구 열풍의 숨은 수혜주>
이베스트투자증권 이재혁
ㆍ 파렛트 렌탈 실적 지속 성장 전망
ㆍ 로봇 렌탈 사업 본격화에 따른 주가 모멘텀 기대
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 7,000 원으로 커버리지 개시

<나노신소재[121600] 4Q23 Preview: 믿고보는 나노신소재>
유안타증권 이안나
ㆍ 4Q23 Preview: 전 사업부문 호실적 기대
ㆍ 2024년 CNT 도전재 외형성장 본격화

<진에어[272450] 한 지붕 세 가족>
이베스트투자증권 이재혁
ㆍ 4Q23 Preview
ㆍ 3사 통합 LCC에 거는 기대
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 16,000 원으로 커버리지 개시

<씨앤씨인터내셔널[352480] 4Q23E Preview: 꿈과 희망의 ODM>
메리츠증권 하누리
ㆍ 4Q23E 신기록 경신
ㆍ 투자의견 Buy 및 적정주가 83,000원 제시

[시그널랩 실적속보] 삼성전자 (005930)
2023 4Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20240109000027

● 매출액: 67조원
- YoY: -4.9%
- QoQ: -0.6%
- 컨센대비: -4.7%

● 영업이익: 2조 8,000억원
- YoY: -35.0%
- QoQ: +15.1%
- 컨센대비: -25.1%

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[양해정의 전략코멘트] 조금은 부담이 낮아진 주식시장

DS투자증권 투자전략 양해정

요약

- Fed 모형으로 보았을 때 지난해까지 주식은 상대적 고평가 영역에 있었으나 금리가 하락하면서 지난해 4분기부터 고평가를 벗어나는 중
- 지금은 상대적으로 채권이 더 매력적이나 상반기 중 주식 매력도가 높아질 것으로 예상
- 1) 기업이익이 상승하고 정상화되면서 주식 밸류에이션이 낮아질 수 있으며, 2) 금리인상이 정점에 다다르면서 금리도 안정을 찾고 낮아질 수 있기 때문

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch

[키움 은행 김은갑]

▶️ 금리하락으로 좋아지는 점

◎ 금리하락의 긍정적 영향들
- 최근 시장금리 고점 대비 상당 폭 하락, 추가 하락 가능성 높아
- 은행주는 금리하락 시 이자이익에 부정적이라는 인식이 지배적이나, 이번 금리하락은 긍정적 영향도 많은 상황
1) 투자유가증권 미실현손실감소
2) 비이자이익 개선
3) 자본비율 상승
4) 대손비용에 대한 우려 감소
5) 은행주 투자심리 개선

◎ 남은 불확실성과 부담요인
- 상생금융, ELS손실, 부동산PF 등 투자심리에 부정적인 불확실성도 존재
- 상생금융은 연말 발표로 불확실성 제거되어 가는 중
- ELS 및 부동산PF 우려는 단기간 내 해결되기는 어려워 시간 필요
- 시기적으로 3~4월 여러 불확실성에 대한 우려 완화될 것으로 예상
- 2023 기말배당은 3월

※ 보고서링크: http://tinyurl.com/2v8cwyee

[주간베스트] CGV, 극장의 귀환. 영화…
보러 가실래요?
https://www.moneystation.net/post/60283

기아, PBV로 미래 모빌리티 시장 공략…“우버·쿠팡·CJ대한통운 등과 협업으로 무한확장” [CES2024]

- 기아, 미래 모빌리티 시장 선도 전략 발표
- PBV ‘차량 그 이상의 플랫폼’으로 재정의
- 2025년 PV1 출시…다양한 분야와 연계
- 모빌리티·로보틱스·자율주행으로도 사업확장

https://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20240109000107

[CES 2024] 삼성전자 "AI용 최첨단 메모리 솔루션 대거 공개"

"삼성전자는 'CES 2024'에서 클라우드, 온디바이스 AI, 차량 분야를 중심으로 HBM3E, DDR5, LPDDR5X 등 핵심 메모리 포트폴리오를 선보인다."

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240108021700003

'현물ETF' 기대감…비트코인, 25개월 만에 6300만원 넘어

"업계에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC)는 현지시간으로 오는 10일까지 비트코인 현물 ETF의 승인 여부를 결정해야 합니다.

SEC가 10일 현물 ETF를 승인할 경우, 거래는 11일부터 가능합니다."

https://biz.sbs.co.kr/article/20000151979

[주간베스트] S&P500 - 역사는 반복될까?
https://www.moneystation.net/post/61074

[시그널랩 리서치] CFD(차액결제거래) 모니터링
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1월 8일 기준 CFD 매수잔고율, 신규매수주식수, 신규매수금액 상위 20개 종목 리스트입니다.

● CFD 매수잔고율 = CFD 매수잔고주식수 / 결제일의 상장주식수

CFD 매수잔고율이 높다는 것은 상장주식수 대비 CFD 매수 물량이 많다는 의미로, CFD 투자자들이 매수 관점에서 긍정적으로 보고 있다고 해석할 수 있습니다.

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채권전문가 10명 중 9명 "1월 금통위서 기준금리 동결"

"12월 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개 이후 기준금리 조기인하 전망이 약화되고 통화정책 불확실성이 확대되면서 1월 금통위에서 현재 금리수준을 유지할 것으로 보는 전망이 쏠렸다는 설명이다."

https://www.dailian.co.kr/news/view/1315432

[단독] 태영·KKR 새벽 에코비트 공동매각 극적합의…워크아웃 걸림돌 해소

- 김양한 KKR 대표·태영 경영진 새벽 즉각 공동매각 극적 합의
- KKR 지분 몰취 검토했지만 워크아웃 돕는 게 이득이라 판단한듯
- 물밑에서 대형 글로벌 PEF 등 인수의사 보인 점도 작용

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004934421

[SK스퀘어] 풍문 또는 보도에 대한 해명 (미확정)
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20240109000096

● 풍문 또는 보도의 내용: 11번가 매각 관련

● 풍문 또는 보도의 발생일자: 2024-01-09

● 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용
- 본 공시는 2024년 1월 9일 한국경제신문 등에서 보도한 11번가 매각 관련 보도에 대한 해명공시(미확정)입니다.

- 당사 종속회사 11번가의 재무적 투자자(FI)가 동반매도요구권으로 추진중인 사항이며, 매각 금액, 조건 등은 현재 정해진 바가 없음을 알려드립니다.

- 추후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내 재공시하도록 하겠습니다.

● 재공시예정일: 2024-02-08

[주간베스트] 항공기가 주도하는 업황의 반전
https://www.moneystation.net/post/61058

[단독] 퇴직연금 상품 금융사 갈아타기 연말부터 시행된다

- 오는 11월 현물이전 본격 적용
- 같은 제도 간의 이동부터 시작
- '울며 겨자먹기식' 매도 사라져
- 경쟁 유도로 수익률 제고 효과

https://www.dailian.co.kr/news/view/1315467

[시그널랩 실적속보] LG에너지솔루션 (373220)
2023 4Q 연결 잠정실적
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20240109000105

● 매출액: 8조 14억원
- YoY: -6.3%
- QoQ: -2.7%
- 컨센대비: -6.1%

● 영업이익: 3,382억원
- YoY: +42.5%
- QoQ: -34.4%
- 컨센대비: -42.1%

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.

✍️ 유력 테마/섹터 로테이션을 확인하는 여러가지 방법 중 하나인 테마ETF의 시장 대비 상대주가를 활용하여 고평가/저평가를 판단하는 방법에 따르면, 시스템반도체와 로봇 섹터가 여전히 시장 대비 저평가 상태인 가운데, 게임 섹터 역시 시장 대비 저평가인 상태로 나타났습니다.

자세한 내용은 아래 글 참고 바랍니다.

[섹터분석] 테마 ETF로 본 테마 로테이션
https://naver.me/GrNhoeqe