[주간베스트] 실리콘밸리 대표 벤처투자사가 불황기 창업자들에게 보낸 편지 (번역)
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[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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영국 4월 소매판매 전월비 1.4% 증가…예상치 상회(상보)

독일 4월 PPI 전년비 33.5%↑…사상 최고 경신(상보)

러시아, 4월 인플레이션 17.8% 급등…미·유럽보다 심각

세인트루이스 연은 총재 "글로벌 자산가격 재조정에도 인플레 통제해야"

러시아, 핀란드에 천연가스 공급 중단 통보

獨 중앙은행 총재, ECB 올여름 첫 금리 인상 예상

러시아 재무부 "외화채 이자 지급 이행"

한미정상, 외환시장 협력 첫 언급…서울환시 "당국 시장안정 확인"

6월 제조업 경기 기대감 '뚝↓'…수출·내수 모두 부정적

[한미정상회담] 경제안보·기술동맹 구축…공급망-첨단기술-IPEF 전방위 협력

정의선, 105억달러 대미투자…바이든 "땡큐, 큰이익 얻을수 있을 것"(종합2보)

바이든·기시다 첫 대면 정상회담…중국 견제에 초점

[시그널랩 리서치] 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 31,261.90 (+0.03%)
- S&P500: 3,901.36 (+0.01%)
- 나스닥: 11,354.62 (-0.30%)
- S&P500 VIX: 29.43 (+0.27%)
- 달러인덱스: 103.17 (+0.41%)
- WTI선물: 110.28 (+0.35%)
- MSCI 한국 Index Fund: 66.12 (+0.99%)

◆ Comment

- 우리 증시는 지난주에 이어 강세를 이어갈 전망. 미 증시가 다우존스, S&P500이 보합권으로 마감되어 지지선을 확인하는 모습을 보인 것이 우리 증시의 투심을 개선할 것으로 예상.
- 이번주 목요일 한국은행의 금융통화위원회가 예정. 한은 통화정책에 대한 경계심으로 이번주 투자자들의 움직임은 다소 제한적일 가능성도 염두할 필요.
- 지난 금요일 미 증시는 혼조세로 마감. 장중 특별한 악재는 없었지만, 경기 침체 우려가 지속하면서 대체로 약세장 연출.
- 그러나 장 막판 최근 하락세에 따른 저가 매수세가 유입하면서 낙폭을 상당부분 회복. 다우존스, S&P500 강보합, 나스닥 소폭 하락 마감.
- 나스닥의 약세는 테슬라 약세에 따른 것으로 추정. 테슬라는 -8% 가량 하락. 반면 화이자는 CDC가 5~11세 아동에 대한 화이자 부스터샷을 권고했다는 소식에 3% 이상 상승.
- 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재는 연준이 금리를 올리면 전 세계 자산 가격이 재조정될 수 있지만, 인플레이션은 통제되어야 한다며 금리를 계속 인상해야 한다는 주장을 반복.

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[시그널랩 리서치] 5/23 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[철강] KIWOOM Steel&Metal WEEKLY: 중국 경기부양 기대감에 비철 상승
키움증권 이종형
ㆍ 철강: 중국 경기부양 기대감에 하락세 진정
ㆍ 비철/귀금속: 달러약세에 약 한달만에 반등
ㆍ Global Peer 주가: 미국을 제외하고 상승반전

[철강] 철강금속 Weekly : 한·미 정상회담의 국내 철강시장 시사점
하나금융투자 박성봉,신홍주
ㆍ 국내 철강가격: 수요가들의 구매 관망, 중국산 수입 가격 하락 및 원재료 가격 하락 영향으로 전반적으로 큰 폭 하락
ㆍ 중국 철강 유통가격: 중국 경기 둔화 우려(부동산 개발업체 부도 리스크 확대, 4월 PMI 하락)와 원재료 가격 하락으로 전반적으로 약세
ㆍ 산업용 금속가격: 미달러 약세 전환과 중국의 통화정책 완화 및 페루 메이저 동광산 시위에 따른 공급 차질 우려로 상승

[기계] 로봇: 현재가 된 미래
키움증권 김지산,김학준,오현진,이원주,김소정,황현정
ㆍ 서비스 로봇이 고성장 주도
ㆍ 한국 기업들 서비스 로봇 경쟁력 확보 기대

[자동차] 현대차, 조지자 신공장 증설 계획 발표
유진투자증권 이재일
ㆍ 현대차, 조지아 EV 신공장 증설 계획 발표
ㆍ 최대 5,000달러 추가 보조금과 세제 혜택
ㆍ 미국 동반 진출 상장 부품사는 17개사

[자동차] 현대차그룹 - $105억 달러 투자를 통해 미국 현지화 확대
신영증권 문용권
ㆍ 총 $105억 달러 투자 발표 (조지아주 EV 공장 & 배터리 공장 건립 $55억 + 차세대 기술/먹거리 관련 $50억)
ㆍ 연 30만대 규모의 조지아 EV 공장은 2023년 상반기 착공 & 2025년 상반기 생산 개시 예정 (배터리 공장 계획은 향후 발표)
ㆍ 북미 현지 생산 확대 & 미국 비중이 큰 부품 업체들에게 유리. 단 미국 시장의 한국 공장 의존도는 낮아질 전망

[자동차] 2022년 하반기 전망: 완성차의 슈퍼파워에 주목하자
삼성증권 임은영
ㆍ 공급망 관리 능력에 따라 달라지는 완성차의 운명
ㆍ 전기차, 단순함의 미학

[자동차] 전기차 레시피 공개
한국투자증권 김진우
ㆍ 미국 내 전기차 공장 신규 투자 공식화
ㆍ 국내 공장의 전기차 공장 전환 투자도 구체화
ㆍ 양산 능력이 당분간 전기차 점유율을 결정할 전망

[자동차] 본격화되는 현대차그룹의 친환경차 투자
대신증권 김귀연
ㆍ 현대차그룹, 전기차 관련 34.1조원의 국내/미국 투자계획 발표
ㆍ 2030년 BEV 판매목표 310만대(+@) 위한 투자 본격화
ㆍ BEV 증설은 시장 선점/점유율 상승 가능성 확대로 연결

[판매업체] 매크로 불확실성 해소를 염두에 둔다면
하나금융투자 박종대,안도현
ㆍ 유통: 백화점/편의점 업체들 선전 전망
ㆍ 화장품: 중국 소비 회복을 가정한다면
ㆍ Top Pick 신세계, 아모레퍼시픽

[건강관리장비와용품] 체외진단 산업의 중장기적 성장성에 주목
대신증권 한송협
ㆍ K-진단, 단기적 관점 보다는 중장기적 관점에서 바라보자
ㆍ 글로벌 체외진단 산업의 특징과 트렌드
ㆍ 미래진단 기술: 유전체분석 기반 정밀의료 시장의 개화

[은행] 아직은 매우 양호한 펀더멘털. 이익증가율은 점차 둔화 예상
하나금융투자 최정욱,김대한
ㆍ 지금은 금리 상승으로 이자이익은 크게 늘어나는 반면 제도적 이슈 등으로 대손비용은 억제되는 국면
ㆍ 2023년부터는 대손 부담이 다소 증가할 가능성 높음. 건전성 악화 현상 표면화시 투자심리 위축 예상
ㆍ 초과상승폭 컸던 상반기. 하반기에는 주가상승률 다소 둔화 전망. 최선호주는 신한지주와 하나금융

[소프트웨어] 세분화된 시장, 영역을 넓히는 종목이 답이다
하나금융투자 김재임,윤상호
ㆍ 사이버보안에 대한 중요도 상승, IT보안 시장 밝은 성장 전망
ㆍ 사이버 보안 시장에서 나타나고 있는 변화
ㆍ Top picks: PANW, FTNT, CRWD

[통신장비] 기대감의 현실화
신한금융투자 고영민
ㆍ 22년은 21년과 다를 가능성 ↑
ㆍ 최선호주: 에치에프알, 기가레인, RFHIC

[통신장비] 선택과 집중
신한금융투자 고영민,최도연
ㆍ 변수와 우려 속 격동의 상반기, 하반기까지 이어질 가능성 제한적
ㆍ 해답은 결국 실적변수 다각화(고객사 다변화 & 매출처 다각화)

[핸드셋] 변동성 확대 구간에는 역시 실적
하나금융투자 김록호
ㆍ 리뷰 및 업데이트: 2주 연속 실적주들이 선방
ㆍ 전망 및 전략: 실적주들 재부각. 악재 선반영 업체도 관심
ㆍ 일정 및 예정: 중국 4월 스마트폰 출하량과 글로벌 4월 판매량

[핸드셋] 스마트폰 감소와 MLCC 저점 통과
하나금융투자 김록호,김민경
ㆍ 스마트폰 출하량 하향 조정과 적정 연간 물량에 대한 고민
ㆍ MLCC 저점 통과 가능성
ㆍ Top Picks: 삼성전기, LG이노텍

[전자장비와기기] Weekly 이배속 : Specialty와 Commodity의 시간차
하나금융투자 김현수,위경재
ㆍ Car : 2022년 전기차 시장 930만대 전망
ㆍ Cell : LGES 큰 폭 상승
ㆍ Material/Equipment : 소재 기업 주가 급등

[반도체와반도체장비] 완만한 상승
신한금융투자 최도연,남궁현
ㆍ 견조한 업황에도 부진했던 주가
ㆍ 생산업체 완만한 실적 증가 전망 ?① 매크로 불확실성 완화, ② 공급 제약
ㆍ 투자전략 ? 대형주 완만한 실적 개선, 소부장의 실적 매력 부각

[디스플레이패널] 바닥 확인 중
신한금융투자 김찬우
ㆍ 어려워질만큼 어려워진 업황
ㆍ LCD TV 패널가격 반등
ㆍ WOLED 관련 업체에 집중
ㆍ IT용 OLED 증설 모멘텀

[주간베스트] 이번주 주요 증시일정 & 전망
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[시그널랩 리서치] 섹터 모니터링 - 주간 Best 수익률 섹터
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지난주 수익률이 가장 좋았던 섹터는 '가정용품과개인용품(+4.16%)' 입니다.

위 그림은 해당 섹터의 구성종목 중 시가총액 상위 10개 종목의 주요 데이터와 시총 상위 5개 종목의 최근 뉴스와 3개월 누적수익률 추이입니다.

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[시그널랩 리서치] 섹터 모니터링 - 주간 Worst 수익률 섹터
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지난주 수익률이 가장 저조했던 섹터는 '내구소비재와의류(-3.52%)' 입니다.

위 그림은 해당 섹터의 구성종목 중 시가총액 상위 10개 종목의 주요 데이터와 시총 상위 5개 종목의 최근 뉴스와 3개월 누적수익률 추이입니다.

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'후원자' 러 빠진 다보스포럼..기업인들 "세계화 종료" 경고

"특히 이번 회의에서 주목받고 있는 것은 바로 탈(脫)세계화다. 시장조사기관인 센티에오에 따르면 최근 수주간 기업들의 탈세계화에 대한 논의는 확대됐으며 실적발표와 투자자 컨퍼런스에서 니어쇼어링(생산기지 인접국 이전), 온쇼어링(해외 기업의 생산기지 유치), 리쇼어링(해외 진출 기업의 자국 복귀)에 대한 언급이 2005년 이후 최대인 것으로 집계됐다."

https://news.v.daum.net/v/20220523082821933

[KB 시황/파생 하인환] 바이든 대통령의 방한 Review: 미국이 얻은 것과 내어준 것 (반도체/전기차 vs. 방산)

자료 링크: https://bit.ly/3yOIkzu

안녕하세요, KB증권 하인환입니다.
지난 금요일부터 일요일까지의 바이든 대통령 방한 내용에 대해 정리했습니다.

기존에 말씀드리는 내용, 즉 2020년대의 지정학 중심에 '반도체'가 있다는 것과 일맥상통하는 행보였습니다.
반도체, 특히 반도체 장비주 (Capex 투자의 수혜)는 유심히 봐야할 듯 합니다.

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.


■ 바이든 대통령의 방한과 주목할 점: ① 경제안보+기술동맹, ② 미국 내 Capex 투자 요청
- 1) 미국이 얻어간 것: 반도체/배터리 기업들의 미국 투자 → 장비주 중심의 중소형주 수혜 기대감
- 2) 미국이 내어준 것: 국방분야 기업들의 미국 진출 편의성 → 방산주들의 수출 증가 기대감
■ '새로운 세계화'를 준비하는 바이든: 비메모리 반도체, 반도체 장비, 전기차 배터리 관련주 주목


■ KB 시황,파생 텔레그램 채널: http://bit.ly/KB_Market

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)

'제로 코로나' 봉쇄에 中 상하이 4월 산업생산 60% 급감

"중국 당국은 4월 하순부터 직원들이 공장 내에서 숙식하는 ‘폐쇄 루프’ 방식으로 테슬라를 포함한 중요 업체부터 운영을 재개할 수 있도록 허용했지만, 여전히 주민 이동이 제한되고 공급망과 물류 마비도 이어져 기업의 가동률도 아직은 정상 수준에 크게 못 미친다."

https://news.v.daum.net/v/20220523080308384

[주간베스트] 오전장 급등주 Top 10
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올해 1세대 1주택 종부세 부담 2020년 수준으로 낮춘다
https://m.yna.co.kr/view/AKR20220522019200002

[Global IB Daily Macro View]

▶Goldman Sachs, 일일 글로벌 시장 브리핑 : "외환 평가 기간이 연장된 세계에서의 경기침체 위험"

-글로벌 경기침체가 본격화되면 외환시장 하락 여지는 여전하지만, 현재 3월말 이후 달러 대비 급락세가 보이고 있긴 하지만 전세계적 경기침체가 본격적으로 시작될 시 추가 하락도 가능함

-앞으로 투자자들은 두가지 방법을 고려해봐야 하는데, 그 중 하나는 만약 세계 시장이 전세계적인 경기 침체애 대비해 충분히 가격을 매길 수 있을 시, 이는 외환 시장이 여전히 대응할 가능성이 높은 글로벌 리스크 자산들의 추가적인 하락을 의미하는 것임

-그러나 동시에 현재 "안전자산"이라 평가받고 있는 달러는 당사 지표에서는 매우 과대평가되고 있다는 것이 나타났으며, 많은 리스크에 노출되고 민감하게 반응하는 통화들은 오히려 현재 매우 저평가가 되고 있다고 보임

-전세계적 경기침체 상황에서는 '리스크, 금리 다운' 가격 조치에 대한 민감성, 확장성 수준을 모두 고려할 때 일본 옌화가 다른 통화들(USD/EUR 등)을 능가할 가능성이 있다고 보임

▶J.P Morgan, 데일리 브리핑 : "미국의 성장률을 하락이 미치는 파장"

-최근 몇 달 동안 미국의 긴축 재정으로 당사는 미국 성장 전망을 하향 평준화 시켰으며 분기별 0.5%씩 낮춰 22년 하반기에는 2.4%, 23년 상반기 1.5%, 23년 하반기에는 1%로 추정하고 있음

-통화 긴축은 주로 달러(지난 12개월 동안 실질 무역 가중치 기준으로 10% 증가), 부의 효과(연간 5조 달러의 가계 소득 감소), 주택 담보대출 금리(연간 200bp 이상 증가)를 통해 미국 경제에 영향을 미칠 것임

-그러나 가계지출로 인한 즉각적인 효과는 에너지 가격의 급등에서부터 비롯되는데 미국 휘발유 가격은 지난 4월 이후 큰 폭으로 올라 갤런당 4.5달러까지 치솟았음

-당사는 올 여름 말까지 휘발유 가격이 갤런당 6달러를 돌파할 것으로 보고 있는데 이것이 실현된다면 인플레이션이 심화될 것으로 예측함

“1년간 457% 오른 리튬 가격… 배터리 가격 반영은 지금부터”

"23일 배터리 업계와 현지 보도 등에 따르면 리벤트는 1분기에 1억4350만달러의 매출액과 21센트의 주당 순이익(EPS)을 올렸다고 발표했다. EPS는 기업이 벌어들인 순이익을 그 기업이 발행한 총 주식수로 나눈 값이다. 전년 동기 대비 매출은 56%, EPS는 950% 성장했다. 앞서 미국 월가는 리벤트의 1분기 매출을 약 1억4000만달러, EPS는 13센트로 예상했었다. 매출과 EPS 모두 컨센서스를 상회했다."

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000815634

[주간베스트] 미국 vs 중국 PPI 추이
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[단독]삼성, 美 텍사스 추가 투자 준비하나…새로운 인센티브 신청

https://www.straightnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=211249

[시그널랩 리서치] 2Q22 영업이익 컨센서스 및 어닝 서프/쇼크 예측
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2022년 5월 20일 기준 KOSPI 시총 상위 18개 종목의 최근 1년간 2Q22 영업이익 컨센서스 추이입니다. 시총기준으로 봤을 때 1분기 실적발표가 상당히 진행되었기 때문에 오늘부터 2Q22 영업이익 컨센서스를 공유드립니다.

영업이익 추정치 최대값이 상향되는 경우 가장 긍정적으로 보던 애널리스트가 추정치를 상향한 경우이고, 영업이익 추정치 최소값이 하향되는 경우 가장 보수적으로 보던 애널리스트가 추정치를 하향한 경우입니다.

이런 경우에는 그동안 시장에 미처 반영되지 않았던 정보가 반영되는 경우가 많고, 이것이 각각 어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크로 이어질 가능성이 높습니다.

섬상전자, LG에너지솔루션, SK하이닉스, POSCO홀딩스, KB금융, 삼성물산, SK이노베이션 7개 종목의 경우 이를 통해 반도체 및 2차전지, 철강, 금융업에 대해 2분기 실적 기대치를 높일 수 있는 상황입니다.

반면 NAVER, 카카오, 현대모비스의 경우 2Q22 영업이익 전망치의 하향세가 계속되고 있는 점이 관찰되고 있습니다. 엔데믹에 따라 플랫폼 업종의 부진 가능성을 고려할 필요가 있습니다. 현대모비스의 경우 비용 상승분을 완성차 업체(현대차, 기아)에 전가하지 못하는 상황으로 해석할 수 있습니다.

삼성바이오로직스와 셀트리온의 경우 개별 재무제표 기준으로 실적 추정치가 하향된 이후 유지(삼성바이오로직스)되거나 최근 실적 추정치가 하락(셀트리온)한 것이 확인됩니다. 바이오 업종의 2분기 실적 둔화 가능성을 고려할 필요가 있다고 판단되는 부분입니다.

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[단독] 3년전, 테라·루나코인 상장심사 엉터리였다

- ‘거래소 2곳 상장평가 보고서’ 입수… 강점만 부각, 위험성은 과소 평가

- “리스크 있다”면서도 턱걸이 통과시켜… 달러와 연동된 코인 알고리즘 보고서엔 한줄도 분석 없어

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[주간베스트] 이번주 공모주 일정
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