[주간베스트] 겉모습만 보고 판단하지 말자
http://www.moneystation.net/post/22069

호주 노동당 집권, 재생에너지 대폭 확대-> 대한민국에도 재생에너지 확대 압박 커져

-10년만에 노동당이 집권 보수당 이겨

-이번 선거 결과에서 보수당이 진 가장 큰 이유는 기후변화 대응에 대한 유권자들의 실망

-총리인 스콧 모리슨은 글래스고우 기후변화 회의에서 탄소감축목표를 기존의 26~28% 감축에서 상향하지 않음. 대부분의 선진국가들이 목표를 상향했고, 하지 않은 호주를 비난

-신임 노동당 정부는 탄소감축목표를 2005년 대비 2030년까지 43%로 확대 공약

-호주의 재생에너지, 그린수소 산업 성장 탄력 받을 것

-미국 주도 IPEF의 핵심국가인 호주까지 재생에너지 중심 정부 탄생해서, IPEF의 탈탄소, 청정에너지 확대 목표는 더욱 굳건해질 것

-IPEF에 참여를 확정한 대한민국도 재생에너지 확대 압박이 커져

https://www.google.co.kr/amp/s/www.news18.com/amp/news/world/australia-elections-anthony-albanese-defeats-scott-morrison-vows-to-make-country-a-renewable-energy-superpower-5222119.html

증권가 "한은, 이달 금통위서 기준금리 1.75% 올릴 것"
https://m.newspic.kr/view.html?nid=2022052205300078273

[주간베스트] 뇌졸중 조기 증상
http://www.moneystation.net/post/24806

[Display Weekly : 하나금투 디스플레이/2차전지 김현수,위경재]

'하반기 애플 성수기 낙수 효과 기대'


자료링크 : https://bit.ly/3MHEZpZ

▶ Set : 수요 둔화 및 공급망 차질 타격
- 대만 Quanta의 상해 공장 일부 가동 중단이 지속되고 있다. 한편, Quanta의 1분기 노트북 PC 출하량은 YoY -11%, QoQ -15% 감소했으며, 2022년 자사 노트북 PC출하량은 7,200만대(YoY -4%) 전망치를 제시한 바 있다.

- 크롬북 등 주요 브랜드 노트북들의 2022년 생산 계획이 하향 조정되며 부품 주문 계획도 하향 조정되고 있는 것으로 알려졌다.

- 삼성전자는 6월-7월 중 갤럭시Z플립4, Z폴드4 생산 돌입할 전망이다. 삼성전자의 2022년 폴더블 스마트폰 출하 목표 대수는 1,000만대 중후반이다.

- COVID-19 재확산으로 늦게 발표된 중국 3월 스마트폰 출하 데이터는 YoY -41%를 기록, 1분기 출하량은 YoY -29% 감소했다.

- 중국 모바일 세트 메이커들은 락다운 타격으로 2분기 부품 주문량을 약 20% 줄인 것으로 알려졌다.

- 애플은 2023년 혼합현실(VR+AR) 헤드셋 출시를 목표로 하고 있는 것으로 알려졌다.


▶ Panel : BOE Flexible OLED 생산 감소 지속

- 세트 출하 데이터 부진 및 패널 가격 하락세 지속되며 패널 메이커 주가는 부진했다(LG디스플레이 -1.2%, AUO +1.2%). 중국 패널 메이커들은 상하이 락다운 점진적 해제 기대감 지속되며 상승했다(BOE +3.1%, Tianma +2.4%).

- BOE는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 2분기 중 LCD 패널 가격이 바닥을 통과할 것이라고 언급한 바 있다.

- 시장 조사기관 DSCC는 2023년 글로벌 LCD 및 OLED 투자 규모가 6.7조원(LCD 2.4조원, OLED 4.3조원)으로 YoY -57% 감소할 것이라고 전망했다. 한편, 패널 가격의 경우 4월에 시장 상황이 ‘소강 상태’에 진입했다고 언급한 바 있으나, 이번 달에는 ‘소강상태가 무너졌다’고 표현했다. 일부 세트 메이커들이 2분기 판가 하락세 중단 가능성이 높다고 보고 1분기말 패널 주문량을 늘렸으나 전방 수요 부진이 예상보다 크게 나타남에 따라 재고가 늘어나고 있다고 언급했다.

- 5월 하반월 패널 가격은 TV 및 IT 전 부문 하락세 지속됐고 하락폭은 전반월 대비 확대됐다.

- 애플의 아이폰 14 OLED 패널 주문량은 1.5억대(2022년 3분기부터 2023년 2분기까지) 수준일 것으로 전망된다. 이 중 삼성디스플레이 약 8,500만대, LG디스플레이 약 3,500만대, BOE 3,000만대 공급 예상됐으나 BOE의 아이폰 14 공급 승인이 차질을 겪으면서 BOE 물량의 상당수가 삼성디스플레이 및 LG디스플레이로 넘어올 가능성이 높아졌다. 한편, BOE는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 2022년 OLED 패널 출하 목표 대수 1억대를 언급한 바 있다.


▶ Material : 모바일 DDI 판가 하락 우려

- 유기 재료 기업들은 스마트폰 수요 부진 지속되며 주가 횡보했다(Universal Display -3.1%, 덕산네오룩스 +0.6%). 다만, LG디스플레이향 중소형 OLED 유기재료 공급 업체인 피엔에이치테크는 BOE 생산 부진에 따른 반사 수혜 기대감으로 +5.7% 상승했다.

- LX세미콘은 텔레칩스 지분 10.9%를 취득하며 2대 주주 지위를 확보, 한 주간 주가는 +4.6% 상승했다. PI 시장 회복 기대감으로 PI첨단소재 +6.0%, 대만 Taimide +7.4% 상승했다.

- 대만 서플라이 체인에 따르면, 2분기 모바일 LCD DDI 및 OLED DDI 가격 모두 하락할 것으로 전망된다.


▶ 투자전략 : 향후 PC 시장 동향 중요

- LG디스플레이의 경우 LCD 부문 적자 확대 불가피하나 하반기 애플 OLED 제품 성수기 효과로 분기 영업이익 2,000억원 이상 시현 가능할 것으로 판단한다. 이 때 2022년 연간 BPS는 36,000원 이상 전망되며 이에 따라 P/B 0.5배 미만인 현 주가 수준인 바닥권이라고 판단한다. 다만 PC 시장의 수요 둔화 정도가 예상보다 심해질 경우 IT 부문 수익성 악화에 따른 OLED 성수기 효과 훼손 가능성이 주가를 누르고 있는 상황이다. 향후 리오프닝 국면에서 PC 시장의 수요 둔화 정도 및 대만 PC 업체들의 월 매출 추이가 LG디스플레이 주가의 주요 선행 지표라고 판단한다. 지난 4월 대만 PC 업체들의 월 매출 추이가 락다운 영향 겹치며 크게 부진했는데, 향후 추세적인 회복세 보여줄 경우 LG디스플레이 Bottom fishing 전략 유효할 것으로 판단한다.

- 이외 소재 기업들의 경우 하이엔드 제품 매출 비중이 높은, 즉 LCD 비중이 낮은 순서대로 투자 우선순위를 설정하는 것이 적절하다고 판단한다(덕산네오룩스-이녹스첨단소재-LX세미콘 순).

ASML 신형 EUV장비 차질 우려, 삼성전자 TSMC 인텔 경쟁에도 변수
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=281579

[주간베스트] 실리콘밸리 대표 벤처투자사가 불황기 창업자들에게 보낸 편지 (번역)
http://www.moneystation.net/post/24832

[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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영국 4월 소매판매 전월비 1.4% 증가…예상치 상회(상보)

독일 4월 PPI 전년비 33.5%↑…사상 최고 경신(상보)

러시아, 4월 인플레이션 17.8% 급등…미·유럽보다 심각

세인트루이스 연은 총재 "글로벌 자산가격 재조정에도 인플레 통제해야"

러시아, 핀란드에 천연가스 공급 중단 통보

獨 중앙은행 총재, ECB 올여름 첫 금리 인상 예상

러시아 재무부 "외화채 이자 지급 이행"

한미정상, 외환시장 협력 첫 언급…서울환시 "당국 시장안정 확인"

6월 제조업 경기 기대감 '뚝↓'…수출·내수 모두 부정적

[한미정상회담] 경제안보·기술동맹 구축…공급망-첨단기술-IPEF 전방위 협력

정의선, 105억달러 대미투자…바이든 "땡큐, 큰이익 얻을수 있을 것"(종합2보)

바이든·기시다 첫 대면 정상회담…중국 견제에 초점

[시그널랩 리서치] 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 31,261.90 (+0.03%)
- S&P500: 3,901.36 (+0.01%)
- 나스닥: 11,354.62 (-0.30%)
- S&P500 VIX: 29.43 (+0.27%)
- 달러인덱스: 103.17 (+0.41%)
- WTI선물: 110.28 (+0.35%)
- MSCI 한국 Index Fund: 66.12 (+0.99%)

◆ Comment

- 우리 증시는 지난주에 이어 강세를 이어갈 전망. 미 증시가 다우존스, S&P500이 보합권으로 마감되어 지지선을 확인하는 모습을 보인 것이 우리 증시의 투심을 개선할 것으로 예상.
- 이번주 목요일 한국은행의 금융통화위원회가 예정. 한은 통화정책에 대한 경계심으로 이번주 투자자들의 움직임은 다소 제한적일 가능성도 염두할 필요.
- 지난 금요일 미 증시는 혼조세로 마감. 장중 특별한 악재는 없었지만, 경기 침체 우려가 지속하면서 대체로 약세장 연출.
- 그러나 장 막판 최근 하락세에 따른 저가 매수세가 유입하면서 낙폭을 상당부분 회복. 다우존스, S&P500 강보합, 나스닥 소폭 하락 마감.
- 나스닥의 약세는 테슬라 약세에 따른 것으로 추정. 테슬라는 -8% 가량 하락. 반면 화이자는 CDC가 5~11세 아동에 대한 화이자 부스터샷을 권고했다는 소식에 3% 이상 상승.
- 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재는 연준이 금리를 올리면 전 세계 자산 가격이 재조정될 수 있지만, 인플레이션은 통제되어야 한다며 금리를 계속 인상해야 한다는 주장을 반복.

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[시그널랩 리서치] 5/23 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[철강] KIWOOM Steel&Metal WEEKLY: 중국 경기부양 기대감에 비철 상승
키움증권 이종형
ㆍ 철강: 중국 경기부양 기대감에 하락세 진정
ㆍ 비철/귀금속: 달러약세에 약 한달만에 반등
ㆍ Global Peer 주가: 미국을 제외하고 상승반전

[철강] 철강금속 Weekly : 한·미 정상회담의 국내 철강시장 시사점
하나금융투자 박성봉,신홍주
ㆍ 국내 철강가격: 수요가들의 구매 관망, 중국산 수입 가격 하락 및 원재료 가격 하락 영향으로 전반적으로 큰 폭 하락
ㆍ 중국 철강 유통가격: 중국 경기 둔화 우려(부동산 개발업체 부도 리스크 확대, 4월 PMI 하락)와 원재료 가격 하락으로 전반적으로 약세
ㆍ 산업용 금속가격: 미달러 약세 전환과 중국의 통화정책 완화 및 페루 메이저 동광산 시위에 따른 공급 차질 우려로 상승

[기계] 로봇: 현재가 된 미래
키움증권 김지산,김학준,오현진,이원주,김소정,황현정
ㆍ 서비스 로봇이 고성장 주도
ㆍ 한국 기업들 서비스 로봇 경쟁력 확보 기대

[자동차] 현대차, 조지자 신공장 증설 계획 발표
유진투자증권 이재일
ㆍ 현대차, 조지아 EV 신공장 증설 계획 발표
ㆍ 최대 5,000달러 추가 보조금과 세제 혜택
ㆍ 미국 동반 진출 상장 부품사는 17개사

[자동차] 현대차그룹 - $105억 달러 투자를 통해 미국 현지화 확대
신영증권 문용권
ㆍ 총 $105억 달러 투자 발표 (조지아주 EV 공장 & 배터리 공장 건립 $55억 + 차세대 기술/먹거리 관련 $50억)
ㆍ 연 30만대 규모의 조지아 EV 공장은 2023년 상반기 착공 & 2025년 상반기 생산 개시 예정 (배터리 공장 계획은 향후 발표)
ㆍ 북미 현지 생산 확대 & 미국 비중이 큰 부품 업체들에게 유리. 단 미국 시장의 한국 공장 의존도는 낮아질 전망

[자동차] 2022년 하반기 전망: 완성차의 슈퍼파워에 주목하자
삼성증권 임은영
ㆍ 공급망 관리 능력에 따라 달라지는 완성차의 운명
ㆍ 전기차, 단순함의 미학

[자동차] 전기차 레시피 공개
한국투자증권 김진우
ㆍ 미국 내 전기차 공장 신규 투자 공식화
ㆍ 국내 공장의 전기차 공장 전환 투자도 구체화
ㆍ 양산 능력이 당분간 전기차 점유율을 결정할 전망

[자동차] 본격화되는 현대차그룹의 친환경차 투자
대신증권 김귀연
ㆍ 현대차그룹, 전기차 관련 34.1조원의 국내/미국 투자계획 발표
ㆍ 2030년 BEV 판매목표 310만대(+@) 위한 투자 본격화
ㆍ BEV 증설은 시장 선점/점유율 상승 가능성 확대로 연결

[판매업체] 매크로 불확실성 해소를 염두에 둔다면
하나금융투자 박종대,안도현
ㆍ 유통: 백화점/편의점 업체들 선전 전망
ㆍ 화장품: 중국 소비 회복을 가정한다면
ㆍ Top Pick 신세계, 아모레퍼시픽

[건강관리장비와용품] 체외진단 산업의 중장기적 성장성에 주목
대신증권 한송협
ㆍ K-진단, 단기적 관점 보다는 중장기적 관점에서 바라보자
ㆍ 글로벌 체외진단 산업의 특징과 트렌드
ㆍ 미래진단 기술: 유전체분석 기반 정밀의료 시장의 개화

[은행] 아직은 매우 양호한 펀더멘털. 이익증가율은 점차 둔화 예상
하나금융투자 최정욱,김대한
ㆍ 지금은 금리 상승으로 이자이익은 크게 늘어나는 반면 제도적 이슈 등으로 대손비용은 억제되는 국면
ㆍ 2023년부터는 대손 부담이 다소 증가할 가능성 높음. 건전성 악화 현상 표면화시 투자심리 위축 예상
ㆍ 초과상승폭 컸던 상반기. 하반기에는 주가상승률 다소 둔화 전망. 최선호주는 신한지주와 하나금융

[소프트웨어] 세분화된 시장, 영역을 넓히는 종목이 답이다
하나금융투자 김재임,윤상호
ㆍ 사이버보안에 대한 중요도 상승, IT보안 시장 밝은 성장 전망
ㆍ 사이버 보안 시장에서 나타나고 있는 변화
ㆍ Top picks: PANW, FTNT, CRWD

[통신장비] 기대감의 현실화
신한금융투자 고영민
ㆍ 22년은 21년과 다를 가능성 ↑
ㆍ 최선호주: 에치에프알, 기가레인, RFHIC

[통신장비] 선택과 집중
신한금융투자 고영민,최도연
ㆍ 변수와 우려 속 격동의 상반기, 하반기까지 이어질 가능성 제한적
ㆍ 해답은 결국 실적변수 다각화(고객사 다변화 & 매출처 다각화)

[핸드셋] 변동성 확대 구간에는 역시 실적
하나금융투자 김록호
ㆍ 리뷰 및 업데이트: 2주 연속 실적주들이 선방
ㆍ 전망 및 전략: 실적주들 재부각. 악재 선반영 업체도 관심
ㆍ 일정 및 예정: 중국 4월 스마트폰 출하량과 글로벌 4월 판매량

[핸드셋] 스마트폰 감소와 MLCC 저점 통과
하나금융투자 김록호,김민경
ㆍ 스마트폰 출하량 하향 조정과 적정 연간 물량에 대한 고민
ㆍ MLCC 저점 통과 가능성
ㆍ Top Picks: 삼성전기, LG이노텍

[전자장비와기기] Weekly 이배속 : Specialty와 Commodity의 시간차
하나금융투자 김현수,위경재
ㆍ Car : 2022년 전기차 시장 930만대 전망
ㆍ Cell : LGES 큰 폭 상승
ㆍ Material/Equipment : 소재 기업 주가 급등

[반도체와반도체장비] 완만한 상승
신한금융투자 최도연,남궁현
ㆍ 견조한 업황에도 부진했던 주가
ㆍ 생산업체 완만한 실적 증가 전망 ?① 매크로 불확실성 완화, ② 공급 제약
ㆍ 투자전략 ? 대형주 완만한 실적 개선, 소부장의 실적 매력 부각

[디스플레이패널] 바닥 확인 중
신한금융투자 김찬우
ㆍ 어려워질만큼 어려워진 업황
ㆍ LCD TV 패널가격 반등
ㆍ WOLED 관련 업체에 집중
ㆍ IT용 OLED 증설 모멘텀

[주간베스트] 이번주 주요 증시일정 & 전망
http://www.moneystation.net/post/24819

[시그널랩 리서치] 섹터 모니터링 - 주간 Best 수익률 섹터
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지난주 수익률이 가장 좋았던 섹터는 '가정용품과개인용품(+4.16%)' 입니다.

위 그림은 해당 섹터의 구성종목 중 시가총액 상위 10개 종목의 주요 데이터와 시총 상위 5개 종목의 최근 뉴스와 3개월 누적수익률 추이입니다.

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[시그널랩 리서치] 섹터 모니터링 - 주간 Worst 수익률 섹터
https://t.me/siglab

지난주 수익률이 가장 저조했던 섹터는 '내구소비재와의류(-3.52%)' 입니다.

위 그림은 해당 섹터의 구성종목 중 시가총액 상위 10개 종목의 주요 데이터와 시총 상위 5개 종목의 최근 뉴스와 3개월 누적수익률 추이입니다.

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.

'후원자' 러 빠진 다보스포럼..기업인들 "세계화 종료" 경고

"특히 이번 회의에서 주목받고 있는 것은 바로 탈(脫)세계화다. 시장조사기관인 센티에오에 따르면 최근 수주간 기업들의 탈세계화에 대한 논의는 확대됐으며 실적발표와 투자자 컨퍼런스에서 니어쇼어링(생산기지 인접국 이전), 온쇼어링(해외 기업의 생산기지 유치), 리쇼어링(해외 진출 기업의 자국 복귀)에 대한 언급이 2005년 이후 최대인 것으로 집계됐다."

https://news.v.daum.net/v/20220523082821933

[KB 시황/파생 하인환] 바이든 대통령의 방한 Review: 미국이 얻은 것과 내어준 것 (반도체/전기차 vs. 방산)

자료 링크: https://bit.ly/3yOIkzu

안녕하세요, KB증권 하인환입니다.
지난 금요일부터 일요일까지의 바이든 대통령 방한 내용에 대해 정리했습니다.

기존에 말씀드리는 내용, 즉 2020년대의 지정학 중심에 '반도체'가 있다는 것과 일맥상통하는 행보였습니다.
반도체, 특히 반도체 장비주 (Capex 투자의 수혜)는 유심히 봐야할 듯 합니다.

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.


■ 바이든 대통령의 방한과 주목할 점: ① 경제안보+기술동맹, ② 미국 내 Capex 투자 요청
- 1) 미국이 얻어간 것: 반도체/배터리 기업들의 미국 투자 → 장비주 중심의 중소형주 수혜 기대감
- 2) 미국이 내어준 것: 국방분야 기업들의 미국 진출 편의성 → 방산주들의 수출 증가 기대감
■ '새로운 세계화'를 준비하는 바이든: 비메모리 반도체, 반도체 장비, 전기차 배터리 관련주 주목


■ KB 시황,파생 텔레그램 채널: http://bit.ly/KB_Market

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)

'제로 코로나' 봉쇄에 中 상하이 4월 산업생산 60% 급감

"중국 당국은 4월 하순부터 직원들이 공장 내에서 숙식하는 ‘폐쇄 루프’ 방식으로 테슬라를 포함한 중요 업체부터 운영을 재개할 수 있도록 허용했지만, 여전히 주민 이동이 제한되고 공급망과 물류 마비도 이어져 기업의 가동률도 아직은 정상 수준에 크게 못 미친다."

https://news.v.daum.net/v/20220523080308384

[주간베스트] 오전장 급등주 Top 10
http://www.moneystation.net/post/24836

올해 1세대 1주택 종부세 부담 2020년 수준으로 낮춘다
https://m.yna.co.kr/view/AKR20220522019200002

[Global IB Daily Macro View]

▶Goldman Sachs, 일일 글로벌 시장 브리핑 : "외환 평가 기간이 연장된 세계에서의 경기침체 위험"

-글로벌 경기침체가 본격화되면 외환시장 하락 여지는 여전하지만, 현재 3월말 이후 달러 대비 급락세가 보이고 있긴 하지만 전세계적 경기침체가 본격적으로 시작될 시 추가 하락도 가능함

-앞으로 투자자들은 두가지 방법을 고려해봐야 하는데, 그 중 하나는 만약 세계 시장이 전세계적인 경기 침체애 대비해 충분히 가격을 매길 수 있을 시, 이는 외환 시장이 여전히 대응할 가능성이 높은 글로벌 리스크 자산들의 추가적인 하락을 의미하는 것임

-그러나 동시에 현재 "안전자산"이라 평가받고 있는 달러는 당사 지표에서는 매우 과대평가되고 있다는 것이 나타났으며, 많은 리스크에 노출되고 민감하게 반응하는 통화들은 오히려 현재 매우 저평가가 되고 있다고 보임

-전세계적 경기침체 상황에서는 '리스크, 금리 다운' 가격 조치에 대한 민감성, 확장성 수준을 모두 고려할 때 일본 옌화가 다른 통화들(USD/EUR 등)을 능가할 가능성이 있다고 보임

▶J.P Morgan, 데일리 브리핑 : "미국의 성장률을 하락이 미치는 파장"

-최근 몇 달 동안 미국의 긴축 재정으로 당사는 미국 성장 전망을 하향 평준화 시켰으며 분기별 0.5%씩 낮춰 22년 하반기에는 2.4%, 23년 상반기 1.5%, 23년 하반기에는 1%로 추정하고 있음

-통화 긴축은 주로 달러(지난 12개월 동안 실질 무역 가중치 기준으로 10% 증가), 부의 효과(연간 5조 달러의 가계 소득 감소), 주택 담보대출 금리(연간 200bp 이상 증가)를 통해 미국 경제에 영향을 미칠 것임

-그러나 가계지출로 인한 즉각적인 효과는 에너지 가격의 급등에서부터 비롯되는데 미국 휘발유 가격은 지난 4월 이후 큰 폭으로 올라 갤런당 4.5달러까지 치솟았음

-당사는 올 여름 말까지 휘발유 가격이 갤런당 6달러를 돌파할 것으로 보고 있는데 이것이 실현된다면 인플레이션이 심화될 것으로 예측함