[주간베스트] 실적 전망치 상향 종목을 살펴봐야 하는 이유
http://www.moneystation.net/post/24674
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"미국, 러시아 원유 대체하기 위해 베네수엘라 제재 완화"

"AP는 익명이 미 정부 당국자를 인용해 미 재무부가 이날 미국 정유사 셰브론과 베네수엘라 정부와의 원유 사업 재개 논의를 허가했다고 전했다."

https://www.hankyung.com/international/article/202205184745i

중국, 다시 시작되는 자동차 부양 사이클

안녕하세요. 삼성 리서치 전종규입니다. 코로나가 진정되면서 자동차 부양 정책이 초읽기에 들어갔다는 소식입니다.

■ 자동차 하향 정책 주요 내용

- 발표시점: 6월초
(시행은 6월~연말/ 혹은 내년 상반기)

- 15만 위안 이하(2,500만원 이하) 차량 구매시 3천~5천위안 보조금(50~ 80만원) 지급

- 예상효과: 내연, 전기차 50~100만대 판매 증가

■ 시사점

자동차 부양정책은 경기와 금융시장에 긍정적인 이슈입니다. 중국이 전국적인 자동차 부양정책을 내놓은 것은 금융위기 직후의 이구환신(2009.1월~2010.12월) 조치 이후 12년 만의 일입니다.
※ 당시 자동차판매 백만대 급증

자동차 하향정책은 (1) 소비촉진 효과(소매판매에서 자동차가 차지하는 비중 11%), (2) 민생제고(3급지 이하 자동차 보급율 상승), (3) 신에너지 자동차 대체속도 증가라는 세 가지 효과를 동반할 수 있습니다.

상하이 락다운 이후 중국의 자동차업계는 2020년 3월 이후 최악의 판매급감을 경험했습니다. 코로나 상황이 다시 크게 악화되지 않는다면, 6월 자동차 하향조치 이후 점진적으로 중국의 내연차/전기차 판매가 증가하면서 완성차와 2차전지 밸류체인의 주가회복이 나타날 것으로 기대됩니다.

t.me/jkc123

[단독]"식용윳값 잡아라" 정부, 해바라기씨·팜유 관세 면제 검토

"18일 관련 부처 등에 따르면 기획재정부는 농림축산식품부와 식용유 원료인 해바라기씨유와 팜유에 할당관세를 적용할지 논의 중이다. 할당관세는 산업경쟁력 강화, 물가안정, 세율 불균형 해소 등을 위해 기본관세율의 40%포인트(p) 범위내에서 관세율을 가감해 적용하는 것을 말한다."

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004747657

[주간베스트] 눈치게임 실패한 자영업자
http://www.moneystation.net/post/24667
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현대차그룹, 국내 전기차 21조 투자 "144만대 생산"

- 국내서 전기차 생산량 45% 생산
- R&D·인프라 구축에도 적극 투자

https://n.news.naver.com/mnews/article/648/0000008022

[시그널랩 리서치] 5/18 (수) 마감 리뷰
https://t.me/siglab

◆ Market

- KOSPI: 2,625.98 (+0.21%)
- KOSDAQ: 871.57 (+0.65%)
- NIKKEI 225: 26,911.20 (+0.94%)
- 상해종합지수: 3,085.98 (-0.25%)
- 대만 가권: 16,296.86 (+1.51%)
- 원달러: 1,266.60 (-0.66%)
- 코스피 수급 동향: 개인(+260억) 기관(-3,425억) 외국인(+2,904억)
- 코스닥 수급 동향: 개인(+935억) 기관(-836억) 외국인(-75억)
- 선물 수급 동향: 개인(+728억) 기관(+888억) 외국인(-898억)
- KOSPI 프로그램 동향: 차익(+24억) 비차익(+1,383억)

◆ Comment

- 우리 증시는 양 시장 상승 마감. 어제 미 증시 강세에 따라 갭 상승 출발하였지만, 차익실현 매물 출회하며 양 시장 모두 상승폭 상당부분 반납.
- 미국의 실물 경기지표 호조와 연준 위원들의 발언에서 추가적인 악재가 없었다는 점, 중국의 봉쇄 완화 등에 따른 기대감 등으로 위험자산 선호심리가 부각.
- KOSPI에서는 외국인의 순매수가 지수 상승을 주도. 외국인이 1,000억원 넘게 순매수한 것은 5월 3일 이후로 처음. 전기전자 업종 위주로 순매수.
- KOSDAQ에서는 개인이 순매수에 나선 가운데, 연기금도 소폭 순매수한 점이 특징. 개인은 IT소프트웨어, 제약 업종 순매수, 외국인은 IT 하드웨어 업종을 순매수한 점이 특징.
- 섹터별로는 약세 섹터가 우세한 가운데, 사료, 수산, 육계 등 식품가격 강세에 따른 수혜 섹터가 재차 강세를 보인 점이 특징.
- 아시아 증시는 중국을 제외하고 대체로 강세. 일본 니케이225(+0.94%), 중국 상해종합(-0.25%), 대만 가권(+1.51%) 등.

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[미래에셋 제약/바이오 김승민] 1Q22 실적으로 보는 글로벌 빅파마 투자 전략

텔레그램: https://t.me/bioksm
자료링크: https://bit.ly/3LCQNbX

우리가 추적하는 14개 글로벌 빅파마 중 탑픽은 일라이 릴리, 머크, 노보노디스크, 아스트라제네카.

릴리와 노보는 당뇨/비만 시장에서, 머크와 아스트라제네카는 항암제 시장에서 성장이 지속될 것으로 예상.


<개별 기업 1Q22 리뷰 링크>

일라이 릴리: 비만 신약 기대감 고조
https://bit.ly/3sd0oPM
머크: 견고해지는 키트루다의 리더십
https://bit.ly/38EybKS
노보 노디스크: 위고비 공급 본격화와 1주 인슐린 상업화 기대
https://bit.ly/38AbVC2
아스트라제네카: 코로나 백신/항체 제외하더라도 고성장 지속
https://bit.ly/39v8Wuy
존슨앤존슨: 50억달러 이상 기대 파이프라인 5가지
https://bit.ly/3PF3Fl5
화이자: 코로나19로 상당히 개선된 재정 여력
https://bit.ly/38ypD8s
BMS: First-in-class 3개 약품의 성장 주목
https://bit.ly/3wo7nHV
애브비: 휴미라 특허만료 상쇄 여부 주목
https://bit.ly/39yCKXa
노바티스: 새로운 모달리티 상업화 경험 누적
https://bit.ly/3FVRYSq
사노피: 듀픽센트 최대 매출액 130억 유로 이상 기대
https://bit.ly/37THXsg
암젠: 루마크라스의 병용 임상 데이터에 주목
https://bit.ly/3G2cHnB
로슈: TIGIT+PD-L1 병용 임상 실패로 센티멘트 악화
https://bit.ly/3FTho2U
길리어드: M&A로 확보한 항암제 성과에 주목
https://bit.ly/3NifH1C
바이오젠: 올 가을, 레카네맙 3상 데이터 공개에 주목
https://bit.ly/3GawbXr

감사합니다.

[주간베스트] 미국의 농업용 로봇.GIF
http://www.moneystation.net/post/24687
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[동원시스템즈] 신규 시설투자 등
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220518000378

● 투자구분: 시설증설
- 투자대상: 무균충전음료 사업투자

● 투자내역
- 투자금액: 800억 원
- 4Q21 자기자본대비: 12.02%
- 4Q21 유동자산대비: 12.53%

● 투자목적: 무균충전음료 사업 확대를 위한 공장 및 설비투자

● 투자기간: 2022-05-18 ~ 2024-12-31 (약 32개월간)

● 기타 투자판단에 참고할 사항 (일부)
- 소재지: 강원도 횡성군 우천산업단지 내
- 투자 예정금액은 1차 확정금액으로 투자환경에 따라 변경 시 30% 내외로 변동될 수 있습니다.
- 상기 투자금액과 투자기간 등 투자세부내역은 실집행과정에서 경영환경의 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

[단독] 권도형, 테라 2.0 강행 "탈중앙화거래소 출범"

- 가상화폐 업계 반대 여론 불구
- "테라 2.0 탈중앙화거래소 론칭"

https://news.v.daum.net/v/20220518172547190

[주간베스트] 월 매출 7,500만 원 고깃집의 순수익
http://www.moneystation.net/post/24688
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모바일AP 41%, 물류비 52% 올랐다..삼성·LG '가격인상 카드' 만지작

"업계 관계자는 “제품마다 다르겠지만 부품값이 오르면 당연히 제품값이 오를 수밖에 없지 않겠느냐”며 “하지만 그렇다고 선뜻 가격 인상을 정할 수도 없는 상황”이라고 말했다. 특히 코로나19에 기댄 펜트업 소비(보복 소비)가 꺾이는 상황에서 제품 가격을 인상했다가는 매출에 악영향을 미칠 수 있다는 우려가 나온다."

https://news.v.daum.net/v/20220518175218115

[2022년 하반기 전망] 자동차(Overweight): 공급이 수요를 결정한다
[하나금투 자동차 Analyst 송선재]

1. 현재 자동차 산업은 '생산차질이 촉발한 판매 감소와 대당 수익성의 향상'으로 정리할 수 있다. 차량용 반도체의 부족, 전쟁, COVID-19 재확산 등으로 자동차 생산차질이 지속되고 있고, 이는 주요국 자동차 판매감소의 직접적인 원인이다. 현대차/기아의 글로벌 재고일수가 1개월 초반에 불과하고, 4월 누적 글로벌 도매판매도 10%/2% (YoY) 감소하면서 부정적인 영향을 피할 수 없었다.

2. '수요>생산'의 구도는 완성차들에게 대당 수익성 향상의 환경을 조성했다. 원재료비 상승을 판가로 전가하기 용이하고, 가용 반도체를 판가가 높은 모델의 생산 위주로 활용함에 따라 믹스 개선을 가져왔으며, 인센티브(=가격할인) 하락까지 추가되면서 완성차들의 평균판매가격이 급등하는 현상을 가져왔다. 현대차/기아의 단순 ASP는 최근 3년간 19% 급등했다(vs. 이전 6년 5%).

3. 현재의 업황이 유지되는 한 투자자 입장에서는 절대적으로 완성차가 유리하다. 물량 감소의 부정적 영향을 긍정적 가격 효과가 충분히 상회하고 추가적인 이익 창출로 이어지기 때문이다. 부품사들은 상대적으로 관련 수혜의 폭이 작다. 당분간 현대차/기아를 선호한다. 부품사들 중에서는 글로벌 전기차 업체에 대한 비중이 큰 만도와 신규 고객 유입 효과가 큰 현대글로비스이다.

4. 상황 반전의 핵심은 차량용 반도체의 수급불균형 개선이다. 현재 근본 원인인 제한적인 반도체 생산능력을 고려할 때 완전 해소까지는 시일이 걸리겠지만, 2022년 하반기에는 2021년~2022년 상반기 대비 점진적인 완화가 예상된다.

5. 차량용 반도체의 공급 증가로 자동차 업황이 변곡점을 지나 본격적인 생산 증가로 전환되면, 현재의 'Q 감소-P 상승'의 국면은 'Q 상승-P 둔화'의 국면으로 전환된다. 다만, P 둔화의 속도가 초기에는 빠르지 않을 것이다. 차량용 반도체의 공급문제가 완전 해소까지는 시일이 필요하고, 자동차 대기 수요와 재고축적 수요가 국면 전환의 완충 작용을 할 것이기 때문이다. 원재료 가격의 상승을 판가로 전가할 명분과 완성차의 협상력도 충분하다. 전기차와 같은 고가 모델들의 비중이 높아지고 있는 점도 평균판매가격 유지를 지지하는 요인이다. 즉, '생산증가-대기수요 해소-재고축적-가격경쟁'으로 이어지는 과정까지는 6개월 이상의 시일이 소요될 것이다.

6. P 둔화에 따른 대당 수익성 하락은 판매 증가와 가동률 상승에 기반한 영업 레버리지 효과가 회사 전체 수익성을 끌어올려 상쇄해 줄 수 있다. 다만, 최근의 원재료가 상승이 수익성 추가 개선을 제한하는 것은 아쉬운 상황이다.

7. 결론적으로 'P 하락'의 국면 이전에 'Q 증가-P 유지'를 통한 완성차의 이익 유지와 부품사들의 이익 회복 국면이 진행될 것으로 판단한다. 이 국면에서는 완성차의 기존 보유 포지션을 유지한 가운데, 부품사의 비중을 확대하는 것이 유리하다. 부품사들 중에서는 공급망 차질로 생산이 감소했고, 원재료비/물류비 부담이 커 단기 이익/주가가 부진했지만, 생산 회복에 따른 물량 효과와 가격 전가를 기반으로 이익이 회복될 업체들(현대모비스/한국타이어앤테크놀로지)에 주목할 필요가 있다.

전문: https://bit.ly/3yGy7F5

[컴플라이언스 승인을 득함]

자동차 텔레그램 채널
https://bit.ly/2nKHlh6

국내 식용유 업계 “공급 원활해 가격 인상 계획없다”

- 유통망 가수요 진정 시 소비자 공급도 문제 없을 듯
- 농식품부, 대두유·해바라기유 할당관세 기재부 요청

http://www.thinkfood.co.kr/news/articleView.html?idxno=94660

[주간베스트] 걸그룹 맴버의 주식 수익률
http://www.moneystation.net/post/24668
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"물가 잡을 때까지 계속 올릴 것"…파월, 3%대 금리 가능성도 시사

-"인플레 통제 압도적 필요성 있어
-중립금리 넘어서도 주저 않을 것"
-연착륙엔 "어렵지만 길은 있다"

https://www.sedaily.com/NewsView/2660ONLIR4

[주간베스트] 오늘의 ETF 수익률 Top 10
http://www.moneystation.net/post/24686
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"역풍 이 정도일 줄은.." 뿔난 개미에 결국 백기 든 동원

-지주사 합병비율 조정한다
-동원산업-엔터 합병가격 산정
-주가서 순자산가치로 기준 변경
-기관·소액주주 요구 전격 수용

https://news.v.daum.net/v/20220518173610575