[하나금융투자 퀀트 이경수] 6월 주요 지수 리밸런싱 관련 코멘트

▲ MSCI KOREA 5월 반기 리뷰 결과 발표
- 지난주 MSCI KOREA INDEX의 5월 반기 리뷰 결과가 공개. KOREA INDEX의 구성종목수는 기존 111개에서 112개로 변경되어 5월 30일 종가 기준으로 다음달인 6월 1일 리밸런싱 예정
- 신규 편입되는 현대중공업은 이번 반기 리뷰에서 20%의 FIF(편입비율)을 인정받아 +4,230억원의 수급 유입효과가 예상
- 또한 편입종목 외에 이번 리뷰에서 주목할만한 포인트는 SK텔레콤의 외국인 소진율 감소에도 불구한 잔류와 우리금융지주의 유동주식 수 증가로 인한 FIF 증가
- 심사대상기간 4월 18일~29일 동안의 10개의 거래일 중 랜덤한 1개의 기준일을 사용하는 MSCI의 특성으로, SK텔레콤은 대부분 외국인 소진율이 기준점인 3.75% 미만임에도 불구하고 잔류
- 또한 우리금융지주의 경우 최대주주 변경에 따른 유동주식수 증가가 고려된 것으로 추정되며, 이번 FIF 증가로 인해 +2,486억원의 순유입 효과가 기대됨
▲ KOSPI200 6월 정기변경 예상 및 알파 시사점
- 6월 10일에는 KOSPI200 구성종목들의 정기변경 또한 예정되어 있으며, 편입종목은 메리츠화재, 하나투어, 에스디바이오센서, 일진하이솔루스, 한일시멘트, 케이카, F&F, 편출종목은 넥센타이어, 부광약품, SK디스커버리, 현대홈쇼핑, SNT모티브, 쿠쿠홀딩스, 쿠쿠홈시스가 예상됨
- 패시브 추종 자금 규모를 80조원으로 가정시, 종목별로 임팩트가 높은 순서로 신규 편입군에서는 F&F +1,585억원, 메리츠화재 +1,017억, 한일시멘트 +281억원 등의 순유입, 신규 편출군에서는 현대홈쇼핑 -289억원, SK디스커버리 -283억원, 쿠쿠홀딩스 -109억원 등의 리밸런싱 수요가 있을 것으로 예측
- 현 시점에서 주목해야 할 알파 시사점은 1) 과거 2년간 편출입 예정종목들의 사례에서 편입 1개월전부터 편입일까지 편출입 종목의 수익률이 극명했다는 점과, 2) 편입 예정종목들의 D-60일부터 D-30일까지의 연기금 순매수강도와 D-30일부터 편입일(D)까지의 코스피200대비 초과수익률은 역의 관계가 나타나는 것으로 관찰되었다는 점
- 결국 이는 코스피200 BM 패시브 펀드의 주요 기관은 연기금으로 해당 수급이 유입될 여력이 클수록 편입일까지 수익률이 높았던 것을 의미

▲링크: https://bit.ly/3Ml0H2Q

[주간베스트] 국내 엔터사별 신사업 현황
http://www.moneystation.net/post/21911
(상세보기)

中부총리 "IT 기업, 건강한 발전 지지"..규제 완화 시사

- 시진핑 경제 책사, IT기업 토론회 주재
- 中정부, 플랫폼 기업 옥죄기 완화 기대감

https://news.v.daum.net/v/20220518085043710

[셀트리온] 자기주식 취득 결정
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220518000049

● 취득예정주식
- 보통주식: 500,000 주

● 취득예정금액
- 보통주식: 713억 원
- 21년말 자기자본대비: 1.75%
- 21년말 유동자산대비: 2.32%
- 직전영업일 시가총액대비: 0.36%

● 취득예상기간: 2022-05-19 ~ 2022-08-18 (약 3개월간)
- 보통주식: 일일 평균 약 7,576주 취득 예상
- 최근 20일 평균 거래량 대비: 1.67%

● 1일 매수 주문수량 한도: 113,820 주

● 취득목적: 주가 안정 및 주주가치 제고

● 취득방법: 유가증권시장을 통한 장내 매수

● 취득결정일: 2022-05-18

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.

[주간베스트] 오전장 급등주 Top 10
http://www.moneystation.net/post/24659
(상세보기)

[속보] 서울남부지검에 금융·증권범죄 합동수사단 설치
https://www.viva100.com/main/view.php?key=20220518010004237

[Global IB Daily Macro View]

▶Goldman Sachs, 일일 글로벌 시장 브리핑 : "MBS기관들의 상승"

-대부분의 고정 수입 시장과 마찬가지로 모기지 증권 기관(MBS)도 사상 최악의 총 수익률을 기록하고 있지만, 상대적으로 리스크 조정된 자산 등급의 성과도 상당히 저조하였음

-이러한 저조한 실적의 주 요인 중 하나는 연방준비제도이사회(FED)의 출구 시간표 가속화로, MBS 보유자산이 예쌍보다 빨리 축소될 가능성을 높이는 와중 금리 변동성을 극단적인 수준으로 끌어올렸음

-현재는 모기지 스프레드를 현재 수준, 특히 기업 신용에 비해 가치가 있다 보이며 연준(FED)에 의한 적극적인 MBS 판매의 리스크를 완전히 배제할 수는 없지만, 현재 상황은 시장 간 손실에 대한 상당한 완충을 제공한다 볼 수 있음

-물질적 개선과 더 나은 기간의 비대칭성을 보아 투자자들의 수요가 자극될 것으로 보임

▶J.P Morgan, 데일리 브리핑 : "중국 시장의 약세"

-중국발 역풍이 세계 경제의 단기 회복력을 테스트하고 있음. 당사는 이번 주 발표에서 미국의 강세와 더불어 중국의 4월 소매 지출과 IP 데이터가 현저히 약할 것으로 예상했었음

-오늘 발표된 중국 데이터는 예상보다 훨씬 더 나빴고 지난 주에 이미 1.5%의 경상 분기 수축률을 보여 주었던 현재의 중국 성장률에 대한 추가적인 하락 위험을 시사하고 있음

-정책 대응은 재정 지원을 늘리거나 특정 규제를 일시적으로 완화해야 한다는 주장과 달리 눈에 띄게 제한적임

-또한 지난달 신용 증가세가 둔화되면서 더 이상 금리 인하 여력이 보이지 않아 올해 성장 전망에 대한 실망감이 더 커질 수 있음

[네오셈] 단일판매ㆍ공급계약체결
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220518000063

● 판매ㆍ공급계약 내용: 반도체 검사장비(BGA SSD TEST SYSTEM)

● 계약내역
- 확정 계약금액: 46억 원
- 계약금액 총액(원): 46억 원
- 2021년 매출액대비: 12.47%
- 4Q21 매출액대비: 22.8%

● 계약상대방: NEOSEM TECHNOLOGY INC.

● 판매ㆍ공급지역: 미국

● 계약기간: 2022-05-18 ~ 2022-12-31 (약 8개월간)

[주간베스트] 2022년 하반기 IT부품/전기전자 유망 기업군
http://www.moneystation.net/post/24635
(상세보기)

[LG생활건강] 풍문 또는 보도에 대한 해명 (미확정)
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220518000069

● 풍문 또는 보도의 내용: [단독]LG생건, 푸르밀 인수 추진…유가공사업 진출

● 풍문 또는 보도의 발생일자: 2022-05-18

● 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용
- 본 공시는 2022년 5월 18일자 매일경제에 보도된 "[단독]LG생건, 푸르밀 인수 추진…유가공사업 진출"기사에 대한 해명 공시입니다.

- 당사는 음료 사업 경쟁력 강화를 위해 다양한 방안을 검토 중에 있으나, 현재 푸르밀 인수와 관련하여 구체적으로 결정된 사항은 없습니다.

- 상기 내용과 관련하여 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시 하겠습니다.

● 재공시예정일: 2022-06-17

대우조선해양, 러시아 대금 못 받았다.. 리스크 현실화

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0004838010

[시그널랩 리서치] 최근 1년간 업종별 12개월 선행 영업이익 및 지배순이익 컨센서스 추이
https://t.me/siglab

5월 17일 기준 WICS 중분류 기준 28개 업종의 최근 1년간 12개월 선행 영업이익과 지배순이익 컨센서스 추이입니다.

에너지, 상업서비스와공급품, 건강관리장비와서비스, 은행, 보험, 부동산, 소프트웨어와서비스, 기술하드웨어와장비, 반도체와반도체장비 9개 업종의 경우 올해 2월 이후로 영업이익(은행, 보험의 경우 지배순이익) 추정치 개선세가 지속된 것으로 확인됩니다.

해당 업종은 그만큼 향후 12개월 실적 호조가 예상된다고 볼 수 있습니다.

운송, 자동차와부품, 식품,음료,담배, 전기통신서비스 4개 업종의 경우 최근 영업이익 추정치의 상승이 확인되고 있습니다. 운송의 경우 최근 중국 봉쇄에 따른 해운 물류 차질, 식품,음료,담배의 경우 곡물가 상승 등에 따른 판가 인상 등이 영향을 미친 것으로 볼 수 있는데, 이것이 추세적으로 이어질지 여부에 주목할 필요가 있습니다.

유틸리티 업종의 경우 에너지 가격 강세 지속에 따른 비용 부담이 지속하면서 영업적자 추정치가 확대하는 상황으로 볼 수 있습니다.

이를 참고하시어 첨부한 차트를 참고하시면 투자판단에 도움이 되실 것이라 생각합니다.

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.

[주간베스트] 한국 화장품 산업 생태계 구조
http://www.moneystation.net/post/24617
(상세보기)

🧿 유안타 [Quant 김광현]
(22년 1Q 실적시즌 Review)

■ 1Q 전망치 달성률 107.4%.
어닝서프라이즈 비율 53.5%

• 유니버스 200종목의 1분기 영업이익은
3월말 전망치를 상회
• 다수의 종목이 전망치를 상회하며
실적시즌의 분위기도 나쁘지 않았다
• 업종별 차별화, 업종 내 종목의 차별화 특징
• 1Q OP YoY 증감률 +11.4%, 두 자리 수 기록
• 당분간 이익 Cycle의 하락은 불가피하나,
하락의 속도 완화는 긍정적
• 이익 Cycle 저점은 가까운 미래에 확인될 것

■ 나쁘지 않았던 1분기 실적,
실적을 반영하지 못한 증시

• 우크라이나 발 원자재, 환율 불안정에도 불구,
1분기 실적은 전망치를 상회
• 연초 하향 조정되던 전망치도 상향 조정 전환
• 사상 2번째로 높았던 분기 이익.
한국전력 제외할 경우 사상 최대치
• 하지만 증시는 3월 말 이후 -5.8% 하락
• 개인의 거래 감소와 수급 공백.
최근 환율의 흐름은 외국인에게 불리한 환경
• 외국인의 컴백이 이뤄질 경우, 실적이 좋았던
기존 대형주의 상대 강세 가능성 높게 평가

■ 종목 압축아이디어
– 어닝서프라이즈는 언제나 옳다

• 연속된 어닝서프라이즈, 전망치의 신뢰도 높임
• 최근 5개분기 연속 어닝서프라이즈 8종목
• 최근 5개분기 중 4개분기 어닝서프라이즈 25종목
• 한국전력의 대규모 적자에도 관심이 필요
• 좋았던 1분기 실적은
어쩌면, 한국전력의 희생에 의한 것
• 원료 가격 상승에 따른 전기 요금 인상 불가피
• 전기요금 인상 이슈는
향후 증시 전체 이익에도 영향을 미칠 것

* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득함

* 자료 원문 : https://bit.ly/3wgCCVp

개미들 하락장에도 500억 '베팅'…한국 대표 ETF로 떴다

- KEDI 30 ETF '폭풍 성장'…석달 만에
순자산 1000억
-올해 상장한 ETF 중 '유일'
-"알짜 혁신기업 투자 好평가"

https://www.hankyung.com/finance/article/2022051723401

[단독]삼성전자, 로봇사업팀 인력 연말까지 2배 더 늘린다

- '젬스' 출시 앞두고 공격적 인재 수혈
- 이재용이 낙점한 '로봇사업' 본격 추진

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005090560

[주간베스트] 영리치 직업 분포
http://www.moneystation.net/post/24664
(상세보기)

[시그널랩 실적전망] 시장별 영업이익 전망치 및 추이
https://t.me/siglab

시장별 2Q22 영업이익 예상치(1개월 전 및 1영업일 전)와 직전 4개 및 향후 4개 분기별 영업이익 및 컨센서스 추이, 2Q22 영업이익 전망치 변화 추이, 최근 2개월 2022년 EPS 전망치 변화 추이(주간단위)를 나타낸 표입니다.

KOSPI의 경우 2Q22 영업이익 전망치는 지속 상향하고 있으며, 2022년 EPS 전망치의 경우에도 이번주 들어 지난주 대비 소폭 하락했지만 대체로 상승세를 유지하고 있습니다. KOSPI 업종 내 실적 기여도가 높은 업종인 반도체와반도체장비, 운송, 에너지 업종이 2Q22 영업이익 전망치 및 2022년 EPS 전망치가 모두 상승하는 가운데, 유틸리티 업종의 적자폭 확대 등이 영향을 미쳤기 때문입니다.

KOSDAQ의 경우 2Q22 영업이익 전망치의 하락세가 이번주 들어 두드러진 가운데, 2022년 EPS 전망치 역시 상승세를 끝내고 지난주 대비 하락한 모습입니다. KOSDAQ 내 실적 기여도가 높은 업종인 반도체와반도체장비의 2Q22 영업이익 전망치, 2022년 EPS 전망치가 모두 상승하였음에도, 기술하드웨어와장비, 미디어와엔터테인먼트 등 다른 업종의 2Q22 영업이익 추정치 및 2022년 EPS 전망치 둔화가 영향을 미쳤기 때문입니다.

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.

[시그널랩 실적전망] 업종별 영업이익 전망치 및 추이
https://t.me/siglab

업종별 2Q22 영업이익 예상치(1개월 전 및 1영업일 전)와 직전 4개 및 향후 4개 분기별 영업이익 및 컨센서스 추이, 2Q22 영업이익 전망치 변화 추이를 나타낸 표입니다.

2022년 2분기 영업이익 추정치가 1개월 전 대비 상향된 업종은 에너지, 소재, 자본재, 운송, 자동차와부품, 식품과 기본식료품소매, 식품,음료,담배, 건강관리장비와서비스, 은행, 증권, 반도체와반도체장비, 전기통신서비스 12개 업종입니다.

해당 업종 중 2022년 EPS 전망치가 상향하고 있는 업종은 에너지, 소재, 자본재, 운송, 식품,음료,담배, 은행, 반도체와반도체장비 7개 업종이며, 건강관리장비와서비스 업종의 경우 최근 2주 2022년 EPS 전망치가 하향하는 모습을 보이고 있습니다.

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.