[단독] 국내 리츠 2배 추종 ETN 나온다

-ETF 이어 리츠 담은 ETN도 출시
-2배 수익 추구하는 '레버리지' 형태
-유일한 부동산 ETN 될 전망
-거래소 "라인업 보강…긍정적"

https://www.hankyung.com/finance/article/2022051715046

[주간베스트] 상하이 항구 물류 대기시간 변화
http://www.moneystation.net/post/24480
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[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
https://t.me/siglab

미 4월 소매판매 전월비 0.9%↑…월가 예상치 소폭 하회(상보)

美 4월 산업생산 전월比 1.1%↑…예상치 상회

美 3월 기업재고 전월比 2.0%↑…월가 예상치 상회

뉴욕연은 "기업들, 향후 1년 인플레이션 완화 예상"

미 5월 주택시장지수 69…5개월 연속 하락

세인트루이스 연은 총재 "지금은 다음 회의 50bp 인상할 것으로 보여"

파월 "50bp 인상 고려…필요시 중립금리 위로 인상도 주저않을 것"(상보)

바이든, 내주 일본서 '중국견제 경제협의체' IPEF 공식 출범키로(종합)

5/18 (수) 시그널랩 리서치 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 32,654.59 (+1.34%)
- S&P500: 4,088.85 (+2.02%)
- 나스닥: 11,984.52 (+2.76%)
- S&P500 VIX: 26.10 (-4.99%)
- 달러인덱스: 103.34 (-0.81%)
- WTI선물: 112.40 (-1.85%)
- MSCI 한국 Index Fund: 66.44 (+2.63%)

◆ Comment

- 우리 증시는 어제에 이어 강세 이어갈 수 있을 전망. 최근 시장 약세 요인으로 작용하던 소식들이 소강상태 혹은 완화하는 기미를 보인 점이 위험자산 선호심리를 부각시킬 수 있을 것으로 예상.
- 장중 환율 변화에 따라 지수 방향성이 결정될 것으로 보이는 가운데, 최근 하락세가 두드러진 종목 중 실적 개선이 기대되는 종목 내지 업종 중심으로 저가 매수세 유입이 기대.
- 어제 미 증시는 경제지표 개선과 중국의 봉쇄 완화 기대감이 부각되며 상승 마감.
- 제롬 파월 연준 의장 등 연준 위원들의 발언 내용도 시장 강세의 요인으로 작용.
- 파월 의장은 6월과 7월 각 50bp 금리인상하는 빅스텝을 다시 확인하였으나, 자이언트 스텝에 대한 언급은 없었다는 점에서 투심이 개선.
- 연준 내 대표적 매파인 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재는 현 시저메서는 다음 FOMC 때 50bp 금리인상을 할 것으로 보인다고 언급.
- 미국의 4월 산업생산은 MoM +1.1%로 시장 예상치를 상회했으며, 4월 소매판매는 MoM +0.9%로 시장 예상치(+1.0%)를 소폭 하회.

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▶ 채권 금리 및 스프레드
미 2년물: 2.70% (13.05bps)
미 10년물: 2.99% (10.38bps)
미 30년물: 3.18% (7.94bps)
미 장단기금리차(10Y-2Y): 27.95bps (-2.68bps)
미IG 스프레드(OAS): 143.39bps
미HY 스프레드(OAS): 459.35bps

▶ 상품/외환 시장
원유(WTI): 112.40(-1.58%)
브렌트유: 114.24(-1.30%)
금: 1,818.90(0.27%)
USDKRW: 1,274.95(0.72%)
NDF 환율(1개월물): 1,267.02(0.00%)
달러 인덱스: 104.19(-0.86%)
USDJPY: 129.38(0.01%)
EURUSD: 1.06(0.01%)

[시그널랩 리서치] 5/18 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[건설] 주요 지표 점검 (2022.05)
한화투자증권 송유림
ㆍ 국내 건설수주: 3월 수주액 4.3% 증가
ㆍ 건설 동행지표: 3월 건축 착공면적 감소폭 둔화
ㆍ 전국 아파트 공급: 도시정비 소화불량 여전
ㆍ 해외 건설수주: 2분기 수주 소식 기대

[식품] 2H22 전망: 부정적 외부환경에도 업종지수가 견조한 이유
하나금융투자
심은주,권 정
ㆍ 외부 환경이 업종 지수 측면에서 긍정적인 이유
ㆍ 대어를 잡아라
ㆍ 리오프닝, 조정시 매수 유효

[제약] 가치를 입증한 ADC, 차세대로 도약을 꿈꾼다
KB증권 김태희
ㆍ 1세대와 2세대 항암제의 장점만을 합친 2.5세대 항암제 ADC
ㆍ ADC 삼대장: 엔허투와 패드세브, 트로델비
ㆍ Next Generation ADC

[핸드셋] 중국 스마트폰, 9월 본격적인 회복 전망
NH투자증권 이규하
ㆍ 부진한 출하량 지속, 2분기까지 둔화세 이어질 것
ㆍ 향후 폴더블 및 XR 등 신규 기기로의 제품 다변화가 필수적

[핸드셋] 3월 중국 스마트폰 출하량
하나금융투자 김록호
ㆍ 3월 중국 스마트폰 출하량: 재고 축소 없었다.
ㆍ 스마트폰 2,103만대(YoY -40%, MoM +45%) 핸드셋 2,146만대(YoY -41%, MoM +44%)
ㆍ 중국 스마트폰 3월 출하량이 2,103만대로 전년동월대비 40% 감소.
ㆍ 재고조정 및 코로나 폐쇄로 부진할 수밖에 없는 상황. 전월대비로 증가폭이 큰 것은 2월 춘절 연휴 영향.

[반도체와반도체장비] 2022 하반기 산업전망: Driving through the pouring rain
유진투자증권 이승우
ㆍ 상반기 반도체 Review
ㆍ 테크 섹터 가이던스 Review
ㆍ 불안해진 탑다운
ㆍ 불안해지는 바텀업
ㆍ 메모리 수급 모델

[무선통신서비스] 하반기 통신주 잠깐 쉬고 5G 장비주 크게 오를 듯
하나금융투자 김홍식,최수지
ㆍ 통신사 2023년까지 장기 이익 성장 전망, 단 하반기 재료 없어 탄력 둔화 예상
ㆍ 네트워크장비 업종 2022년 하반기부터 이익 급증 예상, 매수 서둘러야
ㆍ 통신사 KT 최선호, 5G 장비주 Top Picks는 RFHIC/쏠리드/이노와이어

[주간베스트] 신흥국 업종별 이익 예상치 변화율
http://www.moneystation.net/post/24650
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★ 음식료/유통 하반기 전망을 발간하였습니다.

- 리오프닝 효과가 본격화 되는 가운데, 인플레이션이 심화되고 있습니다.

- 소비재도 Top Down 흐름에 맞는 전략이 필요한 것 같습니다.

- 하반기 변화의 흐름에 대응할 투자전략을 정리해 보았습니다.

[키움 음식료/유통 박상준]
★ 음식료/유통 하반기 전망: 리오프닝과 인플레이션

1) 리오프닝 효과 본격화 전망
- 의류, 외식, 여행/레저 중심 수요가 회복되면서, 백화점/편의점/음료/주류/식자재유통 중심의 2Q 실적 개선 기대
- 특히, 지난 2년간 축적된 수요와 2~3월 오미크론 확산으로 축적된 수요 분출로, 2Q 수요는 예상보다 강하게 나타날 개연성 높음
- 작년 3Q는 델타 변이로 인한 기저효과도 있어, 올해 3Q까지는 YoY 매출 성장 모멘텀이 강할 것으로 전망

2) 쌓여가는 인플레이션의 부채
- 인플레이션 심화로 인해, 하반기 중에 가격 전가력이 강하고, 경기 방어적인 업체 중심의 포트폴리오 재편 필요
- 주요 원부재료비의 QoQ 상승이 심화되면서, 2Q 음식료 업체들의 마진 스프레드 가시성 매우 낮음
- 따라서, 3Q부터 주요 음식료 업체들의 가격 인상 심화 가능성 존재
- 특히, 밀가루/라면 가격의 인상 시점이 향후 마진 스프레드 전망의 변곡점 될 것으로 전망

3) 하반기 투자전략
- 하반기 중 리오프닝 수혜주 중심에서 가격 전가력이 높은 필수소비재 중심의 포트폴리오 전환이 필요
- 유통: 최선호주 BGF리테일, 관심종목 호텔신라
- 음식료: 최선호주 리오프닝 수혜주(하이트진로/롯데칠성/CJ프레시웨이), 관심종목 농심

★ 보고서: bit.ly/39pOv2h

★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi

감사합니다.

[하나금융투자 퀀트 이경수] 6월 주요 지수 리밸런싱 관련 코멘트

▲ MSCI KOREA 5월 반기 리뷰 결과 발표
- 지난주 MSCI KOREA INDEX의 5월 반기 리뷰 결과가 공개. KOREA INDEX의 구성종목수는 기존 111개에서 112개로 변경되어 5월 30일 종가 기준으로 다음달인 6월 1일 리밸런싱 예정
- 신규 편입되는 현대중공업은 이번 반기 리뷰에서 20%의 FIF(편입비율)을 인정받아 +4,230억원의 수급 유입효과가 예상
- 또한 편입종목 외에 이번 리뷰에서 주목할만한 포인트는 SK텔레콤의 외국인 소진율 감소에도 불구한 잔류와 우리금융지주의 유동주식 수 증가로 인한 FIF 증가
- 심사대상기간 4월 18일~29일 동안의 10개의 거래일 중 랜덤한 1개의 기준일을 사용하는 MSCI의 특성으로, SK텔레콤은 대부분 외국인 소진율이 기준점인 3.75% 미만임에도 불구하고 잔류
- 또한 우리금융지주의 경우 최대주주 변경에 따른 유동주식수 증가가 고려된 것으로 추정되며, 이번 FIF 증가로 인해 +2,486억원의 순유입 효과가 기대됨
▲ KOSPI200 6월 정기변경 예상 및 알파 시사점
- 6월 10일에는 KOSPI200 구성종목들의 정기변경 또한 예정되어 있으며, 편입종목은 메리츠화재, 하나투어, 에스디바이오센서, 일진하이솔루스, 한일시멘트, 케이카, F&F, 편출종목은 넥센타이어, 부광약품, SK디스커버리, 현대홈쇼핑, SNT모티브, 쿠쿠홀딩스, 쿠쿠홈시스가 예상됨
- 패시브 추종 자금 규모를 80조원으로 가정시, 종목별로 임팩트가 높은 순서로 신규 편입군에서는 F&F +1,585억원, 메리츠화재 +1,017억, 한일시멘트 +281억원 등의 순유입, 신규 편출군에서는 현대홈쇼핑 -289억원, SK디스커버리 -283억원, 쿠쿠홀딩스 -109억원 등의 리밸런싱 수요가 있을 것으로 예측
- 현 시점에서 주목해야 할 알파 시사점은 1) 과거 2년간 편출입 예정종목들의 사례에서 편입 1개월전부터 편입일까지 편출입 종목의 수익률이 극명했다는 점과, 2) 편입 예정종목들의 D-60일부터 D-30일까지의 연기금 순매수강도와 D-30일부터 편입일(D)까지의 코스피200대비 초과수익률은 역의 관계가 나타나는 것으로 관찰되었다는 점
- 결국 이는 코스피200 BM 패시브 펀드의 주요 기관은 연기금으로 해당 수급이 유입될 여력이 클수록 편입일까지 수익률이 높았던 것을 의미

▲링크: https://bit.ly/3Ml0H2Q

[주간베스트] 국내 엔터사별 신사업 현황
http://www.moneystation.net/post/21911
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中부총리 "IT 기업, 건강한 발전 지지"..규제 완화 시사

- 시진핑 경제 책사, IT기업 토론회 주재
- 中정부, 플랫폼 기업 옥죄기 완화 기대감

https://news.v.daum.net/v/20220518085043710

[셀트리온] 자기주식 취득 결정
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220518000049

● 취득예정주식
- 보통주식: 500,000 주

● 취득예정금액
- 보통주식: 713억 원
- 21년말 자기자본대비: 1.75%
- 21년말 유동자산대비: 2.32%
- 직전영업일 시가총액대비: 0.36%

● 취득예상기간: 2022-05-19 ~ 2022-08-18 (약 3개월간)
- 보통주식: 일일 평균 약 7,576주 취득 예상
- 최근 20일 평균 거래량 대비: 1.67%

● 1일 매수 주문수량 한도: 113,820 주

● 취득목적: 주가 안정 및 주주가치 제고

● 취득방법: 유가증권시장을 통한 장내 매수

● 취득결정일: 2022-05-18

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.

[주간베스트] 오전장 급등주 Top 10
http://www.moneystation.net/post/24659
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[속보] 서울남부지검에 금융·증권범죄 합동수사단 설치
https://www.viva100.com/main/view.php?key=20220518010004237

[Global IB Daily Macro View]

▶Goldman Sachs, 일일 글로벌 시장 브리핑 : "MBS기관들의 상승"

-대부분의 고정 수입 시장과 마찬가지로 모기지 증권 기관(MBS)도 사상 최악의 총 수익률을 기록하고 있지만, 상대적으로 리스크 조정된 자산 등급의 성과도 상당히 저조하였음

-이러한 저조한 실적의 주 요인 중 하나는 연방준비제도이사회(FED)의 출구 시간표 가속화로, MBS 보유자산이 예쌍보다 빨리 축소될 가능성을 높이는 와중 금리 변동성을 극단적인 수준으로 끌어올렸음

-현재는 모기지 스프레드를 현재 수준, 특히 기업 신용에 비해 가치가 있다 보이며 연준(FED)에 의한 적극적인 MBS 판매의 리스크를 완전히 배제할 수는 없지만, 현재 상황은 시장 간 손실에 대한 상당한 완충을 제공한다 볼 수 있음

-물질적 개선과 더 나은 기간의 비대칭성을 보아 투자자들의 수요가 자극될 것으로 보임

▶J.P Morgan, 데일리 브리핑 : "중국 시장의 약세"

-중국발 역풍이 세계 경제의 단기 회복력을 테스트하고 있음. 당사는 이번 주 발표에서 미국의 강세와 더불어 중국의 4월 소매 지출과 IP 데이터가 현저히 약할 것으로 예상했었음

-오늘 발표된 중국 데이터는 예상보다 훨씬 더 나빴고 지난 주에 이미 1.5%의 경상 분기 수축률을 보여 주었던 현재의 중국 성장률에 대한 추가적인 하락 위험을 시사하고 있음

-정책 대응은 재정 지원을 늘리거나 특정 규제를 일시적으로 완화해야 한다는 주장과 달리 눈에 띄게 제한적임

-또한 지난달 신용 증가세가 둔화되면서 더 이상 금리 인하 여력이 보이지 않아 올해 성장 전망에 대한 실망감이 더 커질 수 있음

[네오셈] 단일판매ㆍ공급계약체결
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220518000063

● 판매ㆍ공급계약 내용: 반도체 검사장비(BGA SSD TEST SYSTEM)

● 계약내역
- 확정 계약금액: 46억 원
- 계약금액 총액(원): 46억 원
- 2021년 매출액대비: 12.47%
- 4Q21 매출액대비: 22.8%

● 계약상대방: NEOSEM TECHNOLOGY INC.

● 판매ㆍ공급지역: 미국

● 계약기간: 2022-05-18 ~ 2022-12-31 (약 8개월간)

[주간베스트] 2022년 하반기 IT부품/전기전자 유망 기업군
http://www.moneystation.net/post/24635
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[LG생활건강] 풍문 또는 보도에 대한 해명 (미확정)
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220518000069

● 풍문 또는 보도의 내용: [단독]LG생건, 푸르밀 인수 추진…유가공사업 진출

● 풍문 또는 보도의 발생일자: 2022-05-18

● 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용
- 본 공시는 2022년 5월 18일자 매일경제에 보도된 "[단독]LG생건, 푸르밀 인수 추진…유가공사업 진출"기사에 대한 해명 공시입니다.

- 당사는 음료 사업 경쟁력 강화를 위해 다양한 방안을 검토 중에 있으나, 현재 푸르밀 인수와 관련하여 구체적으로 결정된 사항은 없습니다.

- 상기 내용과 관련하여 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시 하겠습니다.

● 재공시예정일: 2022-06-17

대우조선해양, 러시아 대금 못 받았다.. 리스크 현실화

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0004838010