Forwarded from 허재환 유진증권 전략
[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.
=미국 10년 국채금리=
* 요즘 주가는 한번 더 빠질까 하는 걱정에도, 금리 상승 폭에 비해 선방하고 있습니다.
* 그렇다면 미국 10년 국채금리가 얼마나 올라갈 것인지, 글로벌 경제에 미치는 부정적 영향은 있는지 가 관건입니다.
* 최근 제가 주목해서 본 것은 금 대비 구리가격 비율과 미국 10년 국채금리 간의 관계입니다.
* 경기를 반영하는 구리가격과 안전자산인 금 가격과의 비율은 경기 싸이클에 대한 자신감을 의미합니다. 코로나19 이전까지 매우 높은 상관관계를 보여왔습니다.
* 코로나19 이후 대규모 QE로 그 관계가 어긋났습니다. 이러한 관계가 정상화된다고 보면, 미국 10년 국채금리는 2.9~3.0%도 가능해 보입니다.
* 지금보다 40~50bp 더 높아질 수 있습니다. 다행히 우크라이나 전쟁 후, 금 대비 구리 가격 비율은 정체입니다.
* 하반기 물가 상승률이 더 높아지지 않는다고 하면, 미국 국채금리는 2% 후반까지 상승한 이후 주춤해질 것으로 예상됩니다.
* 올해 1분기에만 100bp가까이 상승하며 2.5%대에 도달한 미국 10년 국채금리는, 추가 상승이 예상되나, 속도는 여름 이후 진정될 가능성이 있습니다.
* 금리 상승 영향이 전혀 없을리 없습니다. 그래도 미국 고용시장이 호조입니다. 가계 부채 부담이 크지 않습니다. 주택 공급이 늘지 못해 부동산 가격이 급락할 가능성도 낮습니다.
* 문제는 미국 이외 지역들과 금리상승을 견디기 어려운 기업들입니다. 전쟁의 직간접적인 피해가 예상되는 유럽 금융기관과 동유럽 기업들의 신용위험에 조심해야하지 않을까 생각됩니다.
건강 유의 하십시오.
https://t.me/huhjae
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.
=미국 10년 국채금리=
* 요즘 주가는 한번 더 빠질까 하는 걱정에도, 금리 상승 폭에 비해 선방하고 있습니다.
* 그렇다면 미국 10년 국채금리가 얼마나 올라갈 것인지, 글로벌 경제에 미치는 부정적 영향은 있는지 가 관건입니다.
* 최근 제가 주목해서 본 것은 금 대비 구리가격 비율과 미국 10년 국채금리 간의 관계입니다.
* 경기를 반영하는 구리가격과 안전자산인 금 가격과의 비율은 경기 싸이클에 대한 자신감을 의미합니다. 코로나19 이전까지 매우 높은 상관관계를 보여왔습니다.
* 코로나19 이후 대규모 QE로 그 관계가 어긋났습니다. 이러한 관계가 정상화된다고 보면, 미국 10년 국채금리는 2.9~3.0%도 가능해 보입니다.
* 지금보다 40~50bp 더 높아질 수 있습니다. 다행히 우크라이나 전쟁 후, 금 대비 구리 가격 비율은 정체입니다.
* 하반기 물가 상승률이 더 높아지지 않는다고 하면, 미국 국채금리는 2% 후반까지 상승한 이후 주춤해질 것으로 예상됩니다.
* 올해 1분기에만 100bp가까이 상승하며 2.5%대에 도달한 미국 10년 국채금리는, 추가 상승이 예상되나, 속도는 여름 이후 진정될 가능성이 있습니다.
* 금리 상승 영향이 전혀 없을리 없습니다. 그래도 미국 고용시장이 호조입니다. 가계 부채 부담이 크지 않습니다. 주택 공급이 늘지 못해 부동산 가격이 급락할 가능성도 낮습니다.
* 문제는 미국 이외 지역들과 금리상승을 견디기 어려운 기업들입니다. 전쟁의 직간접적인 피해가 예상되는 유럽 금융기관과 동유럽 기업들의 신용위험에 조심해야하지 않을까 생각됩니다.
건강 유의 하십시오.
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허재환 유진증권 전략
전략
러 언론 만난 젤렌스키 "'탈나치화' 계속 요구하면 협상은 없다"
"우크라이나와 러시아 대표단의 5차 협상이 예정된 가운데 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 러시아 측이 우크라이나의 비무장화·탈나치화를 계속 고집할 경우 협상에 나서지 않을 것이라고 경고했다. 우크라이나와 러시아 대표단 간 5차 협상은 터키에서 열릴 예정인데, 우크라이나 측은 개최일을 28~30일로, 러시아 측은 29~30일로 발표했다."
https://news.v.daum.net/v/20220328083717024
"우크라이나와 러시아 대표단의 5차 협상이 예정된 가운데 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 러시아 측이 우크라이나의 비무장화·탈나치화를 계속 고집할 경우 협상에 나서지 않을 것이라고 경고했다. 우크라이나와 러시아 대표단 간 5차 협상은 터키에서 열릴 예정인데, 우크라이나 측은 개최일을 28~30일로, 러시아 측은 29~30일로 발표했다."
https://news.v.daum.net/v/20220328083717024
다음뉴스
러 언론 만난 젤렌스키 "'탈나치화' 계속 요구하면 협상은 없다"
우크라이나와 러시아 대표단의 5차 협상이 예정된 가운데 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 러시아 측이 우크라이나의 비무장화·탈나치화를 계속 고집할 경우 협상에 나서지 않을 것이라고 경고했다. 우크라이나와 러시아 대표단 간 5차 협상은 터키에서 열릴 예정인데, 우크라이나 측은 개최일을 28~30일로, 러시아 측은 29~30일로 발표했다. 27일(현지
[3월 28일 주요국 증시]
▶유럽증시
- 유럽증시는 러시아의 우크라이나 침공 협상에 대한 보고서로 소폭 상승세로 마감
- 조 바이든 미국 대통령과 Ursula 유럽연합 집행위원장이 러시아 천연가스 수입을 미국 LNG로 대체하기로 한 미-EU 협정에 대한 발표가 있은 후 긍정신호로 직용
- 한편, 우크라이나 내전이 지속되고 중앙은행의 긴축정책이 임박함에 따라 성장에 대한 우려가 커지면서 투자자들은 신중한 태도를 취함
- HomeServe는 캐나다의 Brookfield Asste Management가 영국 주택 수리 서비스 제공업체에 대한 가능한 제안을 고려하고 있다고 발표한 후 급격히 상승
- IFO 기업기후지수는 높은 에너지 비용과 우크라이나 분쟁으로 인한 불확실성으로 2월 98.5에서 90.8로 하락. 이는 2021년 1월 이후 가장 낮은 수치
▶아시아증시
- 아시아 증시는 서방 정부가 러시아에 대한 추가 제재를 약속하고 미국의 실업수당 청구 건수가 예상보다 빠른 연준의 긴축정책에 대한 우려를 반영하면서 혼조세로 마감
- 중국 증시는 기술 섹터의 하락으로 인해 급락. 상하이종합지수는 1.17% 하락, 홍콩 항셍지수는 2.47% 하락 마감
- 호주 증시는 광업, 에너지 및 부동산 부문의 상승에 힘입어 상승 마감. IGO, Newcrest 및 BlueScope Steel은 3-5% 상승
- Shionogi 주가는 일본 정부와 현재 개발 중인 경구용 코로나19 경구용 항바이러스제 공급에 대한 기본 합의 이후 4.5% 급등
▶유럽증시
- 유럽증시는 러시아의 우크라이나 침공 협상에 대한 보고서로 소폭 상승세로 마감
- 조 바이든 미국 대통령과 Ursula 유럽연합 집행위원장이 러시아 천연가스 수입을 미국 LNG로 대체하기로 한 미-EU 협정에 대한 발표가 있은 후 긍정신호로 직용
- 한편, 우크라이나 내전이 지속되고 중앙은행의 긴축정책이 임박함에 따라 성장에 대한 우려가 커지면서 투자자들은 신중한 태도를 취함
- HomeServe는 캐나다의 Brookfield Asste Management가 영국 주택 수리 서비스 제공업체에 대한 가능한 제안을 고려하고 있다고 발표한 후 급격히 상승
- IFO 기업기후지수는 높은 에너지 비용과 우크라이나 분쟁으로 인한 불확실성으로 2월 98.5에서 90.8로 하락. 이는 2021년 1월 이후 가장 낮은 수치
▶아시아증시
- 아시아 증시는 서방 정부가 러시아에 대한 추가 제재를 약속하고 미국의 실업수당 청구 건수가 예상보다 빠른 연준의 긴축정책에 대한 우려를 반영하면서 혼조세로 마감
- 중국 증시는 기술 섹터의 하락으로 인해 급락. 상하이종합지수는 1.17% 하락, 홍콩 항셍지수는 2.47% 하락 마감
- 호주 증시는 광업, 에너지 및 부동산 부문의 상승에 힘입어 상승 마감. IGO, Newcrest 및 BlueScope Steel은 3-5% 상승
- Shionogi 주가는 일본 정부와 현재 개발 중인 경구용 코로나19 경구용 항바이러스제 공급에 대한 기본 합의 이후 4.5% 급등
올해 1∼3월 에너지 수입액 85% 증가..무역수지 악화·물가상승 압력 ↑
"28일 관세청에 따르면 올해 1월1일~3월20일 3대 에너지(원유·가스·석탄) 수입액은 384억9660만달러로 1년 전보다 85.4% 증가했다. 원유 수입액이 69.8% 늘었고 가스 수입액은 92.0%, 석탄 수입액은 150.6% 증가했다."
https://news.v.daum.net/v/20220328080750340
"28일 관세청에 따르면 올해 1월1일~3월20일 3대 에너지(원유·가스·석탄) 수입액은 384억9660만달러로 1년 전보다 85.4% 증가했다. 원유 수입액이 69.8% 늘었고 가스 수입액은 92.0%, 석탄 수입액은 150.6% 증가했다."
https://news.v.daum.net/v/20220328080750340
다음뉴스
올해 1∼3월 에너지 수입액 85% 증가..무역수지 악화·물가상승 압력 ↑
[경향신문] 원유와 가스 등 국제 에너지 가격이 치솟으면서 무역수지가 악화하고 물가상승 압력이 커지고 있다. 28일 관세청에 따르면 올해 1월1일~3월20일 3대 에너지(원유·가스·석탄) 수입액은 384억9660만달러로 1년 전보다 85.4% 증가했다. 원유 수입액이 69.8% 늘었고 가스 수입액은 92.0%, 석탄 수입액은 150.6% 증가했다. 국제
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
[중국 코로나19, 2년 전과는 다른 결정이라는 것이 핵심]
> 3/27, 중국 두 대도시의 코로나19 방역지침이 발표됐습니다. 심천은 전지역 정상화, 상해는 지역교차식 봉쇄조치를 결정했습니다. 지난 2년과는 확실히 달라진 모습이죠. 심천 락다운은 2주만에 전면 해제 (1주일 완전봉쇄, 1주일 부분해제) 됐고, 상해도 지역교차 형식으로 전면봉쇄는 하지 않고 있습니다 (물론 경제활동이 중단되기 때문에 일부 충격은 불가피하겠죠)
> 중국 코로나19 대응에 대한 다양한 노이즈/해석이 나오겠지만, 방역조치 결정에 대한 근본적인 이유가 달라졌다는 점이 가장 중요하다고 생각합니다. 상해시는 계속 전면봉쇄 계획이 없다고 밝히고 있는데 핵심 이유는 '경제활동 보장'입니다. '상해봉쇄는 상해 경제 뿐만 아니라 중국 경제, 나아가 글로벌 경제에도 큰 영향을 미칠 것이기 때문'이라고 밝혔습니다
===========================
• 상해시, 지역교차식 봉쇄&핵산검사
1) 현지시간 3/28 오전 5시부터 4/1 오전 5시까지 황푸강 동남지역, 4/1 오전 3시부터 4/5 오전 3시까지 서쪽지역 봉쇄 & 핵산검사
2) 봉쇄지역 내 모든 인원 외출 금지. 인원/차량은 시 진입만 허가. 배달/택배 등 무인배송 실시
3) 모든 기업은 봉쇄식 생산 혹은 재택근무 실시. 수도/전력/가스/통신/식량 공급 등 공공서비스 기업 제외
4) 버스/지하철/페리/택시/차량호출 서비스 일시 중단. 긴급 필요 차량 제외 통행 제한
5) 생활필수품 공급 보장 & 가격 안정화. 임산부/혈액투석/방사선치료 등 특수환자에 대한 긴급의료 서비스 보장
6) 협조하지 않거나 방역 통제 방해할 경우, 엄중한 법적 책임
===========================
• 심천시, 3/28부터 시 전체 정상 활동 재개 (~4/5. 추후 일정은 코로나19 상황에 따라 조치)
1) 시 전역 정상활동 재개. 봉쇄/통제/경계 지역 내 관련 방역조치 유지
2) 온도체크/QR/마스크착용 조치. 외출/복귀 시 48시간 내 음성 증명서 필요
3) 사우나/안마/스파/pc방/바/노래방/방탈출 등 운영 중단. 각 식당은 75% 미만으로 유지 & 출입구에 온도/QR체크. 공공장소/대중교통 이용시 48시간 내 핵산검사 음성 증명서 필요
4) 집합활동 감독관리. 대규모 활동/포럼 등 제한
5) 청명절 기간 내 현장 성묘 활동 제한. 온라인 성묘 독려
6) 개인 건강관리 강화
7) 시/구/도로/기업 등 4대 주체 책임 강화
> 3/27, 중국 두 대도시의 코로나19 방역지침이 발표됐습니다. 심천은 전지역 정상화, 상해는 지역교차식 봉쇄조치를 결정했습니다. 지난 2년과는 확실히 달라진 모습이죠. 심천 락다운은 2주만에 전면 해제 (1주일 완전봉쇄, 1주일 부분해제) 됐고, 상해도 지역교차 형식으로 전면봉쇄는 하지 않고 있습니다 (물론 경제활동이 중단되기 때문에 일부 충격은 불가피하겠죠)
> 중국 코로나19 대응에 대한 다양한 노이즈/해석이 나오겠지만, 방역조치 결정에 대한 근본적인 이유가 달라졌다는 점이 가장 중요하다고 생각합니다. 상해시는 계속 전면봉쇄 계획이 없다고 밝히고 있는데 핵심 이유는 '경제활동 보장'입니다. '상해봉쇄는 상해 경제 뿐만 아니라 중국 경제, 나아가 글로벌 경제에도 큰 영향을 미칠 것이기 때문'이라고 밝혔습니다
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• 상해시, 지역교차식 봉쇄&핵산검사
1) 현지시간 3/28 오전 5시부터 4/1 오전 5시까지 황푸강 동남지역, 4/1 오전 3시부터 4/5 오전 3시까지 서쪽지역 봉쇄 & 핵산검사
2) 봉쇄지역 내 모든 인원 외출 금지. 인원/차량은 시 진입만 허가. 배달/택배 등 무인배송 실시
3) 모든 기업은 봉쇄식 생산 혹은 재택근무 실시. 수도/전력/가스/통신/식량 공급 등 공공서비스 기업 제외
4) 버스/지하철/페리/택시/차량호출 서비스 일시 중단. 긴급 필요 차량 제외 통행 제한
5) 생활필수품 공급 보장 & 가격 안정화. 임산부/혈액투석/방사선치료 등 특수환자에 대한 긴급의료 서비스 보장
6) 협조하지 않거나 방역 통제 방해할 경우, 엄중한 법적 책임
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• 심천시, 3/28부터 시 전체 정상 활동 재개 (~4/5. 추후 일정은 코로나19 상황에 따라 조치)
1) 시 전역 정상활동 재개. 봉쇄/통제/경계 지역 내 관련 방역조치 유지
2) 온도체크/QR/마스크착용 조치. 외출/복귀 시 48시간 내 음성 증명서 필요
3) 사우나/안마/스파/pc방/바/노래방/방탈출 등 운영 중단. 각 식당은 75% 미만으로 유지 & 출입구에 온도/QR체크. 공공장소/대중교통 이용시 48시간 내 핵산검사 음성 증명서 필요
4) 집합활동 감독관리. 대규모 활동/포럼 등 제한
5) 청명절 기간 내 현장 성묘 활동 제한. 온라인 성묘 독려
6) 개인 건강관리 강화
7) 시/구/도로/기업 등 4대 주체 책임 강화
Forwarded from [메리츠 중국 최설화]
📮[메리츠증권 중국 최설화]
중국 시노펙, 사상 최대 규모의 투자 결정
- 중국의 최대 석유기업인 시노펙이 2022년 1,980억위안(37.6조원)에 달하는 투자를 진행할 것이라고 밝혔다.
- 이는 전년대비 18% 늘어난 금액이며, 2013년의 최대 투자였던 1,817억 위안을 뛰어넘는 수준이다. 이 중 전체의 41%에 달하는 금액은 중국 내 원유와 천연가스 개발에 사용될 것이라고 밝혔다.
- 일전 시노펙은 러시아 에너지 관련 프로젝트를 중단한 것으로 알려졌다. 서방세계의 고강도 러시아 제재를 염두에 둔 것으로 해석된다.
기사 링크: https://reut.rs/3tJcsJv
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.
중국 시노펙, 사상 최대 규모의 투자 결정
- 중국의 최대 석유기업인 시노펙이 2022년 1,980억위안(37.6조원)에 달하는 투자를 진행할 것이라고 밝혔다.
- 이는 전년대비 18% 늘어난 금액이며, 2013년의 최대 투자였던 1,817억 위안을 뛰어넘는 수준이다. 이 중 전체의 41%에 달하는 금액은 중국 내 원유와 천연가스 개발에 사용될 것이라고 밝혔다.
- 일전 시노펙은 러시아 에너지 관련 프로젝트를 중단한 것으로 알려졌다. 서방세계의 고강도 러시아 제재를 염두에 둔 것으로 해석된다.
기사 링크: https://reut.rs/3tJcsJv
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.
Reuters
China's Sinopec plans its biggest capital expenditure in history
China Petroleum & Chemical Corp , better known as Sinopec, is planning its highest capital investment in history for 2022 after recording its best profit in a decade, echoing Beijing's call for energy companies to raise production.
테슬라, 중국 상하이 생산라인 일시적 가동 중단..코로나19 영향
- 상하이 공장, 중국 내수·수출용 5만 대 이상 생산 능력 갖춰
https://auto.v.daum.net/v/20220328081453447
- 상하이 공장, 중국 내수·수출용 5만 대 이상 생산 능력 갖춰
https://auto.v.daum.net/v/20220328081453447
다음자동차
테슬라, 중국 상하이 생산라인 일시적 가동 중단..코로나19 영향
상하이 공장, 중국 내수·수출용 5만 대 이상 생산 능력 갖춰 [더팩트 │최수진 기자] 미국 전기차 제조사 테슬라가 중국 생산라인 가동을 일시적으로 중단한다. 28일(현지시간) 미국 블룸버그통신에 따르면 테슬라는 중국 상하이에서 최소 하루 이상 생산라인의 가동을 중단한다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확진 사례가 급증하며 정부 규제가 강화된
권덕철 "확진자 18만여명, 유행 정점 지나..스텔스오미크론 주의"
"정부가 코로나19(COVID-19) 오미크론 변이 바이러스 유행이 정점이 지난 것으로 판단했다. 다만 국내 우세종으로 자리잡은 '스텔스 오미크론'(BA.2) 확산은 주의해야 한다 당부했다.
또 코로나19 확진자가 사실상 모든 병·의원에서 1차 진료를 받을 수 있게 치료 체계를 개편한다."
https://news.v.daum.net/v/20220328085408523
"정부가 코로나19(COVID-19) 오미크론 변이 바이러스 유행이 정점이 지난 것으로 판단했다. 다만 국내 우세종으로 자리잡은 '스텔스 오미크론'(BA.2) 확산은 주의해야 한다 당부했다.
또 코로나19 확진자가 사실상 모든 병·의원에서 1차 진료를 받을 수 있게 치료 체계를 개편한다."
https://news.v.daum.net/v/20220328085408523
다음뉴스
권덕철 "확진자 18만여명, 유행 정점 지나..스텔스오미크론 주의"
정부가 코로나19(COVID-19) 오미크론 변이 바이러스 유행이 정점이 지난 것으로 판단했다. 다만 국내 우세종으로 자리잡은 '스텔스 오미크론'(BA.2) 확산은 주의해야 한다 당부했다. 또 코로나19 확진자가 사실상 모든 병·의원에서 1차 진료를 받을 수 있게 치료 체계를 개편한다. 권덕철 중앙재난안전대책본부 1차장(보건복지부 장관)은 28일 중앙재
Forwarded from 키움 음식료/유통 박상준
★ 유통 1Q22 Preview
[키움 음식료/유통 박상준]
★ 유통 1Q22 Preview: 관심은 면세점으로
1) 편의점이 편안한 1분기
- 1Q22E OP(억원): BGF리테일 329, GS리테일 591, 호텔신라 204, 신세계 1438, 현대백화점 806, 롯데쇼핑 1398, 이마트 1175
- 편의점: 유동인구 회복, 가공식품 물가 상승 영향으로 동일점 매출 양호(BGF +3% 이상, GS +1% 언더)
- 백화점: 명품/패션 수요 호조 지속되나, 확진자 수 증가로 2~3월 매출 약함(신세계 +15%, 현대 +8%, 롯데 +8%)
- 할인점: 기존점 매출은 이마트가 양호하나, 손익은 롯데마트가 양호(이마트 +3.5%, 롯데 -1.5%)
- 면세점: 중국 동계올림픽 전 방역 조치 강화, 해외 여행 재개 지연 영향으로 QoQ 매출 감소 전망
2) 면세점 실적 모멘텀 회복 여부에 관심
- 2Q 백화점 매출 성장률 둔화되나, 면세점 수요는 시내점/공항점 모두 QoQ 반등 기대
- 1) 중국 1~2월 소매판매 예상 대비 양호, 2) 중국 방역 정책 완화 및 경기부양책 확대, 3) 한국 내 백신 접종 입국자 자가격리 의무 면제 때문
- 한편, 식료품 물가의 가파른 상승은 편의점/할인점에 긍정적으로 작용하나,
- 할인점은 수요 역기저 및 이커머스와의 경쟁으로, 고정비 감소 효과가 있는 롯데마트만 증익 전망
3) 유통 업종 투자전략
- 최선호주로 BGF리테일과 신세계 유지, 관심종목으로 호텔신라 제시
- BGF리테일: 유동인구 회복, 가공식품 물가 상승 등에 힘입어 양호한 실적 흐름 전망
- 신세계: 백화점 매출 성장률 둔화 불구, 2Q 면세점 수요 회복 기대감 긍정적
- 호텔신라: 2Q 국내면세점 중심의 수요 반등 기대
★ 보고서: bit.ly/3wHdZ4F
★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi
감사합니다.
[키움 음식료/유통 박상준]
★ 유통 1Q22 Preview: 관심은 면세점으로
1) 편의점이 편안한 1분기
- 1Q22E OP(억원): BGF리테일 329, GS리테일 591, 호텔신라 204, 신세계 1438, 현대백화점 806, 롯데쇼핑 1398, 이마트 1175
- 편의점: 유동인구 회복, 가공식품 물가 상승 영향으로 동일점 매출 양호(BGF +3% 이상, GS +1% 언더)
- 백화점: 명품/패션 수요 호조 지속되나, 확진자 수 증가로 2~3월 매출 약함(신세계 +15%, 현대 +8%, 롯데 +8%)
- 할인점: 기존점 매출은 이마트가 양호하나, 손익은 롯데마트가 양호(이마트 +3.5%, 롯데 -1.5%)
- 면세점: 중국 동계올림픽 전 방역 조치 강화, 해외 여행 재개 지연 영향으로 QoQ 매출 감소 전망
2) 면세점 실적 모멘텀 회복 여부에 관심
- 2Q 백화점 매출 성장률 둔화되나, 면세점 수요는 시내점/공항점 모두 QoQ 반등 기대
- 1) 중국 1~2월 소매판매 예상 대비 양호, 2) 중국 방역 정책 완화 및 경기부양책 확대, 3) 한국 내 백신 접종 입국자 자가격리 의무 면제 때문
- 한편, 식료품 물가의 가파른 상승은 편의점/할인점에 긍정적으로 작용하나,
- 할인점은 수요 역기저 및 이커머스와의 경쟁으로, 고정비 감소 효과가 있는 롯데마트만 증익 전망
3) 유통 업종 투자전략
- 최선호주로 BGF리테일과 신세계 유지, 관심종목으로 호텔신라 제시
- BGF리테일: 유동인구 회복, 가공식품 물가 상승 등에 힘입어 양호한 실적 흐름 전망
- 신세계: 백화점 매출 성장률 둔화 불구, 2Q 면세점 수요 회복 기대감 긍정적
- 호텔신라: 2Q 국내면세점 중심의 수요 반등 기대
★ 보고서: bit.ly/3wHdZ4F
★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi
감사합니다.
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키움 음식료/유통 박상준
음식료, 유통, 이커머스 업종 관련 발간자료와 뉴스 업데이트 등을 공유합니다.
Forwarded from [미래 임희석] 인터넷/게임 아카이브
<던파 모바일 현황>
- 플레이스토어 매출 3위, 앱스토어 매출 1위 유지
- 매출 1위와 2위인 리니지W, 리니지M과는 격차 존재
- 일매출은 10억원대 중반 추정
- 플레이스토어 매출 3위, 앱스토어 매출 1위 유지
- 매출 1위와 2위인 리니지W, 리니지M과는 격차 존재
- 일매출은 10억원대 중반 추정
애플-TSMC, 5G 통신칩 협력에.. 설 자리 좁아진 삼성전자
-0 TSMC, 아이폰14용 RF칩 15만개 수주
- 6㎚ 공정 적용, 이전 세대보다 20% 성능 개선
- 퀄컴 통해 생산하던 삼성 물량 TSMC로 넘어가
- 삼성 '공정 미세화·성능 향상' 고객사 확보 총력
https://news.v.daum.net/v/20220328060040220
-0 TSMC, 아이폰14용 RF칩 15만개 수주
- 6㎚ 공정 적용, 이전 세대보다 20% 성능 개선
- 퀄컴 통해 생산하던 삼성 물량 TSMC로 넘어가
- 삼성 '공정 미세화·성능 향상' 고객사 확보 총력
https://news.v.daum.net/v/20220328060040220
다음뉴스
애플-TSMC, 5G 통신칩 협력에.. 설 자리 좁아진 삼성전자
애플이 아이폰 신제품에 들어갈 무선주파수(RF·Radio Frequency)칩 생산을 업계 1위 반도체 파운드리(위탁 생산) 업체 대만 TSMC에 맡겼다. 삼성전자는 그동안 퀄컴을 통해 애플용 RF칩을 생산했는데, 애플이 TSMC와의 협력을 강화하면서 RF칩 시장에서 삼성전자의 설 자리가 좁아졌다는 우려가 나온다. 28일 전자 업계와 외신 등에 따르면 애플
Forwarded from [한투증권 김명주] 유통/화장품
한투증권 김명주] 할인점의 반란
텔레그램: https://t.me/retailmj
★ 할인점의 반란은 지속될 것
- 3월 한달 간 이마트와 롯데쇼핑의 주가 수익률은 각각 8.0%, 13.5%로 동일 기간 코스피 수익률인 1.0%를 상회
- 소비자물가 상승에 따른 매출 성장 및 규제 완화 기대감이 작용
- 19년부터 계속된 이마트와 롯데마트의 리뉴얼은 해당 점포의 두 자릿수 매출 성장으로 이어지고 있음
-2022년 할인점 산업 2.3% YoY 성장 전망
★ 온라인 시장 성장의 둔화는 할인점에 긍정적
- 22년/23년 온라인 시장 성장률 12.1%(-6.8%p YoY)/ 9.3%(-2.8%p YoY)로 추정
- 그동안 할인점의 객수 하락의 원인이었던 이커머스 기업의 성장이 올해부터 크게 감소
★ 밸류에이션 상승이 가능한 이마트 주목
- 쓱닷컴 유료멤버십의 출시 및 그룹사 확대가 2분기와 4분기로 예정됨
- 쓱닷컴의 외형 성장은 이마트의 기존점 매출 신장 및 객수 증대 효과로 이어짐
- 2022년 PER 7.9배로 밸류에이션 부담이 낮고 하방이 탄탄한 이마트를 산업 내 탑픽으로 유지
보고서 링크: https://bit.ly/3uA0GQS
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★ 할인점의 반란은 지속될 것
- 3월 한달 간 이마트와 롯데쇼핑의 주가 수익률은 각각 8.0%, 13.5%로 동일 기간 코스피 수익률인 1.0%를 상회
- 소비자물가 상승에 따른 매출 성장 및 규제 완화 기대감이 작용
- 19년부터 계속된 이마트와 롯데마트의 리뉴얼은 해당 점포의 두 자릿수 매출 성장으로 이어지고 있음
-2022년 할인점 산업 2.3% YoY 성장 전망
★ 온라인 시장 성장의 둔화는 할인점에 긍정적
- 22년/23년 온라인 시장 성장률 12.1%(-6.8%p YoY)/ 9.3%(-2.8%p YoY)로 추정
- 그동안 할인점의 객수 하락의 원인이었던 이커머스 기업의 성장이 올해부터 크게 감소
★ 밸류에이션 상승이 가능한 이마트 주목
- 쓱닷컴 유료멤버십의 출시 및 그룹사 확대가 2분기와 4분기로 예정됨
- 쓱닷컴의 외형 성장은 이마트의 기존점 매출 신장 및 객수 증대 효과로 이어짐
- 2022년 PER 7.9배로 밸류에이션 부담이 낮고 하방이 탄탄한 이마트를 산업 내 탑픽으로 유지
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미래에셋대우 리서치_김명주/김진태
글로벌 및 국내기업 (상장,비상장)에 대한 의견과 시황을 공유합니다.
우리 증시는 개장 초반 외국인과 기관의 차익실현 매물이 출회하며 양 시장 모두 하락 출바랗였습니다. 다만 장중 저점을 확인하는 과정으로 추가 낙폭 확대는 연출되고 있지 않은 상황입니다.
이에 따라 섹터별로는 약세 섹터가 우세한 가운데, 크게 약세를 보이는 섹터는 없는 모습입니다. 그러면서도 리모델링/인테리어 섹터의 경우 윤석열 정부의 재건축 활성화 기대감이 부각되며, 여타 섹터 대비 강세를 보이며 시장과 차별화된 모습을 보이고 있습니다.
이에 따라 섹터별로는 약세 섹터가 우세한 가운데, 크게 약세를 보이는 섹터는 없는 모습입니다. 그러면서도 리모델링/인테리어 섹터의 경우 윤석열 정부의 재건축 활성화 기대감이 부각되며, 여타 섹터 대비 강세를 보이며 시장과 차별화된 모습을 보이고 있습니다.
[쌍용차] 투자판단 관련 주요경영사항 - M&A 투자계약 해제
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220328000085
● 제목: M&A 투자계약 해제
● 주요내용
1) M&A 투자계약 해제
- 당사는 서울회생법원의 허가를 받아 에디슨모터스 컨소시엄과 2022년 1월10일 M&A 투자계약을 체결하였으나, 에디슨모터스 컨소시엄이 관계인 집회(2022.04.01) 기일로 부터 5영업일 전까지인 2022년 3월25일 예치해야 할 인수대금을 예치하지 아니하였고 M&A 투자계약에 의거하여 자동해제 되었습니다.
● 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일: 2022-03-28
https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20220328000085
● 제목: M&A 투자계약 해제
● 주요내용
1) M&A 투자계약 해제
- 당사는 서울회생법원의 허가를 받아 에디슨모터스 컨소시엄과 2022년 1월10일 M&A 투자계약을 체결하였으나, 에디슨모터스 컨소시엄이 관계인 집회(2022.04.01) 기일로 부터 5영업일 전까지인 2022년 3월25일 예치해야 할 인수대금을 예치하지 아니하였고 M&A 투자계약에 의거하여 자동해제 되었습니다.
● 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일: 2022-03-28
kind.krx.co.kr
[쌍용자동차] 투자판단 관련 주요경영사항
대한민국 대표 기업공시채널 KIND
삼성이 만들면 로봇도 다르다?…연내 상용화 제품 첫 출시
- 보행보조 로봇 '젬스' 첫 출격 예상
- 돌봄용·가정용 로봇도 추가 출시 전망
- 2026년 90조 로봇 시장 공략 본격화
https://view.asiae.co.kr/article/2022032717535247117
- 보행보조 로봇 '젬스' 첫 출격 예상
- 돌봄용·가정용 로봇도 추가 출시 전망
- 2026년 90조 로봇 시장 공략 본격화
https://view.asiae.co.kr/article/2022032717535247117
아시아경제
삼성이 만들면 로봇도 다르다?…연내 상용화 제품 첫 출시
삼성전자가 이르면 올해 상반기 첫 상용화 로봇을 시장에 선보인다. 지난해 시제품 형태로 공개됐던 보행보조 로봇 ‘젬스’가 상용화의 첫 모델이 될 전망이다. 로봇을 미래 신사업으로 낙점한 삼성전자는 돌봄용 로봇과 가정용 로봇 등도 본격적으로 상용화 추진에 나서 글로벌 로봇 시장을 석권하겠다는 의지다. 27일 업계에 따르면 삼성전자는 최근 열린 ‘제53기 정기 주주총회’에서 로봇과 메타버
Forwarded from [신한 리서치본부] 혁신성장
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용, 이병화 / 음식료 조상훈 ]
전자담배; Upside를 만드는 Inside
▶️ 혁신성장+음식료 콜라보 → 소비 패러다임 변화 ‘전자담배’
- 1) 담배의 역사: 소비자 선택지↑, 건강 관심 증가↑
- 2) 패러다임 변화: 전자담배 침투율 증가
- 3) 글로벌 분석: 중국, 미국 등 시장 환경 조사
- 4) 국내 분석: 시장 침투율: 시장 참여자 확대, 하드웨어 수혜
▶️ Top picks: KT&G, 이엠텍, 이랜텍
1. KT&G(033780)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 100,000원(신규) 제시
- 수출 회복에 따른 실적과 밸류에이션 회복 가능성에 중점
- 일반 담배, 전자담배 점유율 동반 상승도 긍정적
2. 이엠텍(091120)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원으로 상향
- 2022년 성장 Key: 1) 전자담배+의료기기, 2) 부품 성장 확대
- 2022년 제품 매출액 3,151억원(+54% YoY) 전망
3. 이랜텍(054210)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 25,000원(신규) 제시
- 1) 전자담배 시장 성장 수혜, 2) 신재생 에너지 기업으로 진화
- 전자담배 매출 확대에 따른 실적 서프라이즈 전망
*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302051
위 내용은 2022년 3월 28일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다
전자담배; Upside를 만드는 Inside
▶️ 혁신성장+음식료 콜라보 → 소비 패러다임 변화 ‘전자담배’
- 1) 담배의 역사: 소비자 선택지↑, 건강 관심 증가↑
- 2) 패러다임 변화: 전자담배 침투율 증가
- 3) 글로벌 분석: 중국, 미국 등 시장 환경 조사
- 4) 국내 분석: 시장 침투율: 시장 참여자 확대, 하드웨어 수혜
▶️ Top picks: KT&G, 이엠텍, 이랜텍
1. KT&G(033780)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 100,000원(신규) 제시
- 수출 회복에 따른 실적과 밸류에이션 회복 가능성에 중점
- 일반 담배, 전자담배 점유율 동반 상승도 긍정적
2. 이엠텍(091120)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 55,000원으로 상향
- 2022년 성장 Key: 1) 전자담배+의료기기, 2) 부품 성장 확대
- 2022년 제품 매출액 3,151억원(+54% YoY) 전망
3. 이랜텍(054210)
- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 25,000원(신규) 제시
- 1) 전자담배 시장 성장 수혜, 2) 신재생 에너지 기업으로 진화
- 전자담배 매출 확대에 따른 실적 서프라이즈 전망
*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302051
위 내용은 2022년 3월 28일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다
쿠팡·마켓컬리 '초긴장'…SSG닷컴 '쓱배송' 영남권 본격 확대
"28일 SSG닷컴은 자체 배송 경쟁력 강화를 위해 지역 물류 네트워크 거점 확보에 나선다고 밝혔다. 식료품 중심의 온라인 장보기 당일배송 외에도 패션, 뷰티, 잡화, 생활용품 등 라이프스타일 카테고리 익일배송을 늘리기 위한 포석이다."
https://www.inews24.com/view/1464346
"28일 SSG닷컴은 자체 배송 경쟁력 강화를 위해 지역 물류 네트워크 거점 확보에 나선다고 밝혔다. 식료품 중심의 온라인 장보기 당일배송 외에도 패션, 뷰티, 잡화, 생활용품 등 라이프스타일 카테고리 익일배송을 늘리기 위한 포석이다."
https://www.inews24.com/view/1464346
inews24
쿠팡·마켓컬리 '초긴장'…SSG닷컴 '쓱배송' 영남권 본격 확대
[아이뉴스24 김태헌 기자] SSG닷컴이 부산에 스마트 물류센터를 구축하고 영남권 사업을 본격화 한다.28일 SSG닷컴은 자체 배송 경쟁력 강화를 위해 지역 물류 네트워크 거점 확